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Mdulo 1

El Derecho
Bancario

1. Derecho bancario
1.1. Derecho Bancario: definicin,
autonoma y caracteres.
Definicin

El Derecho Bancario es la rama del Derecho cuyo objeto es el


estudio de la actividad bancaria entendida como la realizacin
habitual de intermediacin en el crdito, que partiendo desde un
criterio subjetivo se sigue necesariamente que cualquier persona
que realice la actividad est comprendida en el sistema. Por el
contrario, adoptando un criterio netamente subjetivo, solamente
estn incluidos en el sistema aquellas personas que fueren
previamente admitidas por l. (Castellanos & DFelice, 2008, pg.
14).
Autonoma
Entendemos que el Derecho Bancario es autnomo, ya que pertenece a una
rama especfica del derecho, que es considerada en forma individual, tanto en su
anlisis cientfico-doctrinario como en las ctedras de las universidades en forma
autrquica.
Esta posicin doctrinaria se ve reforzada con su inclusin en el articulado del
Cdigo Civil y Comercial de la Nacin en forma sustancial, en referencia
especfica a los contratos bancarios, separada de los dems contratos, debido a
sus particularidades especficas, lo que se refleja tambin en la normativa que
trata cada uno de los aspectos que comprenden esta materia.
Aun cuando es cierto que la actividad bancaria, en esencia, es comercial, no es
menos cierto que sus particularidades y trascendencia dan vida a normas
especficas teidas de caractersticas singulares. Fundamentalmente, el inters
pblico que existe en esta actividad lleva a una caracterizacin de la cual derivan
principios particulares, tales como la prevalencia del inters general, la limitacin
en la autonoma de la voluntad, la obligatoriedad de ciertos comportamientos,
entre otros; caractersticas estas que informan, en su gran mayora, las normas
que reglamenta esta actividad.

Sin ir ms lejos, la actividad bancaria est reglamentada, bsicamente, por la


Ley de Entidades Financieras N 21.526, Carta Orgnica del Banco Central de la
Repblica Argentina N 24.144 y las reglamentaciones que esta autoridad de
aplicacin emite. No obstante, dentro del contenido de la materia, estudiamos
numerosas leyes que forman parte de otras ramas del derecho con las cuales se
encuentran ntimamente ligadas, pero esto no opaca la autonoma que venimos
propugnando, la cual sostenemos, inclusive, desde el punto de vista legislativo.
La autonoma didctica tal vez sea la que menos diferencias genera debido a que
actualmente el Derecho Bancario es objeto de estudio especfico, y prueba de
ello es que constituye una asignatura en las mayoras de las universidades del
pas y tambin del mundo.
Caracteres

Existen distintos elementos que caracterizan e informan al Derecho Bancario y


surgen fundamentalmente de la naturaleza de la actividad, entre ellos tenemos:
1) Su doble carcter de pblico y privado: esta es la caracterstica que
tambin ha llevado a considerar al Derecho Bancario como bifronte y
deriva del hecho de que posee normas de Derecho Pblico y Privado. Los
bancos regularmente se relacionan tanto con el Estado, que es quien los
autoriza a operar y a la vez los supervisa, y con los particulares, que son
con quienes naturalmente operan. Es de all que las normas que regulan
sus relaciones con el Estado son de Derecho Pblico y las que determinan
su vinculacin con los particulares son de Derecho Privado.
2) La prevalencia del inters pblico sobre el privado: esta caracterstica es
consecuencia del inters pblico que existe en la actividad bancaria y tan
es as que hay autores que han llegado a considerarla un servicio pblico,
aspecto que abordaremos luego. De esta caracterstica surge la existencia
de numerosas normas imperativas a las cuales las partes no pueden
sustraerse.
3) La masividad de sus operaciones: la actividad bancaria se caracteriza por
la masividad de sus operaciones. Aun cuando esto no es absoluto, en
lneas generales, el negocio bancario resulta del volumen y reiteracin de
las operaciones, todo lo cual insufla ciertas particularidades en las
normas que la regulan y a su vez en su interpretacin.
4) La formalidad: las formas a seguir por los bancos tienen origen, en parte,
en las exigencias de la autoridad de aplicacin que en aras de la seguridad
y el inters pblico imponen permanentes recaudos en la contratacin.
Paralelamente, tambin en la celeridad y reiteracin de los actos
bancarios que conllevan a reglas uniformes, y es por ello que la mayora
de los contratos son de adhesin a condiciones generales.

5) La profesionalidad: la habitualidad y especialidad de la actividad


desarrollada por las entidades financieras lleva a que pueda
considerrsela profesional. Esta nota genera, desde el punto de vista
jurdico, importantes consecuencias que, tal vez, no se perciben tanto en
las mismas normas sino, fundamentalmente, en la interpretacin. Basta
repasar cualquier repertorio de jurisprudencia para advertir cmo la
profesionalidad constituye el norte en la valoracin de los conflictos
bancarios.
6) Influencia tecnolgica: los bancos poseen una gran propensin en la
asimilacin de los avances tecnolgicos por cuanto no slo les permite
vender y otorgar nuevos servicios, sino que les reporta rapidez, seguridad
y menores costos, aspectos que resultan fundamentales en la actividad.
7) Importancia de la buena fe: aun cuando este elemento es connatural de
toda relacin contractual, adquiere mayor relevancia dentro de la
contratacin bancaria, donde muchas operaciones se realizan sin firma.
8) Importancia de los usos y costumbres: la importancia de los usos y
costumbres en materia bancaria proviene del hecho de que nuestra
Constitucin Nacional, al incorporar el derecho de gentes como fuente
legislativa, le otorga valor de fuente del Derecho.

1.1.2. Ubicacin en el derecho (pblico o privado),


fuentes. Bases constitucionales del sistema. Las leyes
21.526 y 24.144.
El Derecho Bancario se encuentra ubicado en el Derecho Privado, ms an con
la incorporacin de gran parte de su plexo normativo al nuevo Cdigo Civil y
Comercial de la Nacin, pudiendo encontrar entre sus fuentes el Ius Gentium,
reconocido como fuente de nuestro derecho por nuestra Constitucin Nacional,
destacando, adems, que en relacin con la operacin de los bancos y nuestro
mercado de capitales, es fundamental mencionar la Ley de Entidades
Financieras, que regula la actividad financiera propiamente dicha y la Carta
Orgnica del Banco Central, que regula normativamente qu personas o
entidades privadas o pblicas oficiales o mixtas podrn realizar intermediacin
entre la oferta y la demanda de recursos financieros, formando ambas
disposiciones normativas un bloque fundamental a la hora de regular las reglas
mediante las cuales cualquier entidad puede participar en la interaccin
financiera y cmo debe hacerlo. Dentro de dicha actividad bancaria, como
cualquier actividad social, supone sujetos, relaciones y objetos: sujetos, en el
mbito cerrado que significa el sistema creado por la Ley de Entidades
Financieras y otras reglas del sistema, son pocos los sujetos habilitados para

participar, por su parte encontramos al Banco Central de la Repblica Argentina.


En tanto persona de derecho administrativo, limitado por su competencia o por
el expreso facultamiento legislativo para la realizacin de determinados actos, al
margen de los cuales no puede actuar. Por otra parte, se encuentran las
entidades financieras, expresin que alude a los dems actores o modalidades
admisibles entre las que encontramos los bancos, compaas financieras, cajas
de crdito, y otras modalidades habilitadas por la ley para intervenir en el
mercado financiero. Las relaciones son las que se desprenden del derecho
bancario, con aspectos contable y jurdico, traducindose este ltimo en
contratos bancarios. En referencia al objeto, podemos decir que lo constituye el
crdito, dentro de los contratos que estudiamos en esta materia.
Cuando se habla en general de actividad bancaria, implcitamente se hace
referencia a la persona que lo realiza, vale decir, a los bancos. Los bancos son
empresas, entendidas como la organizacin de capital, trabajo y tecnologa, que
tienen por objeto prestar servicios financieros.
Desde antiguo, la actividad bancaria estuvo direccionada a la captacin de
recursos para luego destinarlos al financiamiento, pero con el tiempo se fueron
expandiendo en su objeto convirtindose en los proveedores naturales de los
medios de pago.
A la vez, tambin fueron incorporando una amplia gama de funciones y servicios,
a tal extremo que hoy los principales ingresos que poseen estas entidades
provienen ms de los servicios que del financiamiento.
Dentro de la actividad que actualmente desarrollan los bancos, podemos
distinguir las operaciones tpicas de aquellas complementarias o accesorias.
Esta distincin resulta sumamente relevante en razn de que es a partir de la
conceptualizacin de la actividad tpica que se determina el mbito de aplicacin
de la ley.
En este sentido, la Ley de Entidades Financieras (N 21.526) en su art. 1
establece: Quedan comprendidas dentro de esta ley y en sus normas
reglamentarias las personas o entidades, privadas, pblicas oficiales o mixtas
de la Nacin, de las provincias o municipales que realicen intermediacin
habitual entre la oferta y demanda de recursos financieros1.
Del concepto que esboza la norma se advierte, an sin mayores conocimientos,
que existen cientos de operaciones que realizan los bancos y que no se
encuentran definidas o comprendidas dentro de dicha nocin, y son estas las que
llamamos accesorias o complementarias. Sin ir ms lejos, y a los fines de poder
graficar lo que decimos, el contrato de caja de seguridad (que desarrollaremos
1

Art. 1. Ley N 21.526 - Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica Argentina.

luego, pero que de seguro todos en algn momento lo han escuchado nombrar)
es un servicio que habitualmente prestan los bancos, pero que nada tiene que
ver con la idea de intermediacin de recursos financieros. Consecuentemente,
si una empresa slo ofrece el servicio de caja de seguridad no est comprendida
por la ley y, por ende, tampoco podemos decir que desarrolle actividad
financiera. De esto se sigue que aun cuando los bancos han ido evolucionando, y
actualmente desarrollan una variada gama de operaciones, sigue siendo una
actividad puntual la que los tipifica y coloca bajo el mbito de aplicacin de la
ley, y esto es, la intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recurso
financieros.
El hecho de que dentro del universo de operaciones que pueden celebrar los
bancos sean algunas puntuales las tipificadas en dicha actividad, ms an, con la
implicancia de la incorporacin de esta materia al nuevo Cdigo Civil y Comercial
de la Nacin, direcciona el foco de atencin hacia el cual la comisin reformadora
quiso incorporar la reglamentacin de la actividad bancaria.

1.2. La Actividad Bancaria: Origen,


evolucin y trascendencia.
1.2.1. La actividad tpica: Naturaleza jurdica, la
institucionalizacin y supervisin.

La Actividad Tpica
El art. 1 de la ley N 21.526, cuando hace referencia al termino intermediacin,
pretende distinguirlo de la mediacin, puesto que media quien acerca a las
partes e intermedia quien se pone entre ellas. El ejemplo ms grfico de
actividad de mediacin es la del corredor, que junta a una persona que quiere
vender y a otra que quiere comprar y las vincula para que puedan entre ellas
concertar una operacin, por la cual l slo comisiona.
Diferente es el caso de la intermediacin, donde tambin se opera como nexo,
pero a la vez, se est en el medio, y se es parte de la operacin.
En la intermediacin financiera, el banco toma recursos de aquellas personas que
poseen excedentes, y luego los presta a otras personas que tienen la necesidad
de estos recursos.

La actividad que esencialmente se resume en tomar recursos de terceros para


luego volverlos a prestar es lo que se entiende como intermediacin financiera.
Y lo que lleva a que podamos diferenciarla de una operacin de mediacin est
dado por el hecho de que el banco recibe los fondos por cuenta propia y luego
los presta bajo la misma condicin, distinto de los que slo acercan a las partes.
La ganancia no est en la comisin, sino en la diferencia de precio que paga por
tomar los recursos y los que cobra al prestarlos y que se conoce en la jerga
bancaria como spread.
Es importante destacar que la intermediacin deber ser entre la oferta y
demanda de recursos financieros, es decir que deben darse los dos aspectos de
la actividad regulada, tanto la oferta como la demanda. Como lgica
consecuencia, se encuentran excluidos de la actividad aquellos que prestaran
recursos propios, ya que no estaran realizando la mentada intermediacin
debido a que no existe el tercero que ofrezca los recursos y a quien se debe
proteger.
Vale decir que la actividad bancaria se desarrolla esencialmente con recursos de
terceros, sobre los cuales se intermedia, y es esta caracterstica la que la tipifica.
Por otro lado, es dable sealar que cuando se habla de recursos financieros no
se hace slo referencia al dinero o la moneda corriente, tambin pueden
sealarse todos aquellos bienes de fcil conversin en dinero, por ejemplo, los
ttulos valores.
Otro elemento a tener en cuenta es la habitualidad que debe existir en esta
prctica, puesto que un acto aislado no es objeto de control, sino la reiteracin
y coordinacin en la intermediacin.
Naturaleza jurdica
Se han suscitado algunas discusiones a nivel doctrinario en orden a la naturaleza
jurdica de la actividad bancaria. As, hay autores que entienden que se trata de
un servicio pblico, otros tantos que se trata de un servicio pblico impropio.
Quienes critican esta posicin destacan que en esta actividad no existe ninguno
de los elementos que caracterizan a los servicios pblicos, tales como la
obligatoriedad, la uniformidad y la igualdad.
Sin perjuicio de ello, no dejan de reconocer el inters pblico que existe en esta
actividad y, por ende, la necesidad de control tendiente a la proteccin de los
intereses econmicos de la comunidad. Justamente, es en mrito de este
trascendente inters que el Estado delega el poder de polica financiero en
manos del Banco Central de la Repblica Argentina, que es la autoridad de
aplicacin de la Ley de Entidades Financieras.
En correspondencia con lo dicho, la mayor parte de la doctrina sostiene que la
actividad es privada pero de inters pblico, posicin a la cual adherimos. En
efecto, cuenta con la proteccin que emerge de los arts. 14 y 28 de la

Constitucin Nacional, que aseguran a todas las personas el derecho a ejercer


toda industria lcita, comerciar y asociarse con fines tiles, que si bien se trata de
una actividad reglada, ello es a los fines de proteger el inters pblico
comprometido.
La institucionalizacin
La actividad, cuando es ejercida en forma regular y profesional, se integra dentro
de un sistema organizado por el Estado, en el cual se institucionalizan. Este
sistema encuentra su estructura en la Ley de Entidades Financieras (Ley N
21.526), que reglamenta la vida y actividad de estas entidades desde su inicio
hasta su extincin. A la vez reputa como autoridad de aplicacin al Banco Central
de la Repblica Argentina, que vela por el cumplimiento de estas normas y las
reglamenta.
Para poder desarrollar el negocio de intermediacin en el crdito y dinero, se
requiere necesariamente institucionalizarse y, por ende, contar con la
autorizacin del ente rector, quien previo a analizar la conveniencia de la
iniciativa, las caractersticas del proyecto, las condiciones generales y
particulares del mercado, los antecedentes y responsabilidades de los
solicitantes y la experiencia en la actividad, puede otorgarle la venia para operar
en el mercado (arts. 7 y 8 de la Ley de Entidades Financieras).
Al margen de lo dicho y como en todos los rdenes de la vida, es comn que
personas desarrollen la actividad que hemos denominado como tpica sin contar
con la autorizacin del Banco Central, esto se conoce como irregular o de hecho.
Indudablemente que la actividad ejercida de esta manera pasa a ser ilcita,
puesto que est expresamente prohibida por la ley.
Sin perjuicio de ello, no queda exenta del mbito de aplicacin de la ley y del
poder de polica que ejerce el Central, que podr requerirlo y en su caso
sancionarlo. Va de suyo que al detectarse este tipo de operatoria, lo natural y
como primera medida ha de ser procurar el cese de dicha actuacin.
La Supervisin
Como ya lo researemos, la actividad bancaria trasciende los intereses de las
partes que intervienen en cada operatoria, de all el inters pblico al que nos
venimos refiriendo. Podran ser numerosos los aspectos que despiertan este
inters, no obstante, y por una cuestin didctica, los hemos ajustado a tres:

El operar con recursos de terceros: el hecho de que sean los bancos los
receptores naturales del ahorro y a la vez que sean estos mismos recursos
los que prestan, despierta sobre la actividad un inters maysculo y
motoriza todo el control que se despliega sobre la prctica que realizan
estas entidades. Indudablemente, y tal como sucede en la prctica, si los
banqueros prestaran su propia plata, se despejara esta preocupacin y

por ende el control. En efecto, las personas que prestan su propia plata
prima facie no se encuentran alcanzadas por la ley.

La coordinacin en la captacin y asignacin de recursos: al Estado le


interesa la captacin y asignacin de recursos como un medio para
generar inversiones y la posibilidad de crecimiento econmico. El sistema
financiero debe ofrecer condiciones de desenvolvimiento que aseguren
confiabilidad, competitividad y transparencia.

La expansin del dinero: la actividad bancaria conlleva a una mayor


expansin del dinero extremo que ser tratado en breve, por lo que se
conoce como emisin secundaria.

Este mayor circulante, cuando no es controlado, atenta contra el mismo valor del
dinero. Es de advertir que el dinero posee valor, entre otros aspectos, por ser un
recurso escaso; al haber mayor circulante, salvo que fuere acompaado de un
crecimiento econmico, indudablemente tiene a perder valor, es por tal razn
que el Estado tambin interviene para controlar este aspecto y procura preservar
el valor del dinero.

1.2.2. Objeto: el crdito, la moneda y los ttulos valores.


Conceptos y lineamientos.
El crdito, la moneda. Conceptos y lineamientos
Los bancos son empresas que crean y multiplican el crdito, vale decir que su
actividad no se limita a intermediar con el dinero, sino que tambin transforman
y crean medios de pago. A los fines de poder entender esto, podemos graficarlo
a partir de una persona que realiza un depsito de pesos un mil ($ 1.000). El
banco luego presta parte de dicho dinero a otra persona, verbigracia, pesos
novecientos ($ 900) (puesto que est obligado a conservar una parte del depsito
que se conoce como encaje), a la cual probablemente se lo acredite en una
cuenta, y en el caso de que no, de seguro esa persona, una vez que se la
entreguen, la llevar a otro banco o se la dar a otra persona que naturalmente
lo llevar a un banco y depositar pesos novecientos ($ 900). Este banco luego
tambin volver a prestar parte de dicho depsito repitindose la operacin.
Paralelamente, la persona que originariamente realiz el depsito, de necesitar
realizar una compra, y de ser un plazo fijo transferible, tambin podr pagar el
precio de la cosa entregando el certificado de depsito.
Vemos as que del depsito originario se ha multiplicado el crdito y se han
creado tambin medios de pago.

Esta creacin y multiplicacin, que en definitiva termina por expandir el dinero


circulante, es lo que se conoce como emisin secundaria y es de all tambin que
se les suele reconocer a los bancos otra funcin ms, que es la de ser agente
monetario. En efecto, crean instrumentos que forman parte de los medios de
pago de una economa y adems son generadores de crditos a partir de las
imposiciones que reciben.
De esto se sigue que el dinero que emite el Banco Central no es el nico dinero
utilizable por la comunidad, sino que existe la creacin secundaria generada a
partir de la misma operatoria que realizan los bancos.
Por cierto, la expansin del dinero es inversamente proporcional a la tasa de
encaje bancario. Si la previsin que debe realizar un banco es de un cinco por
ciento (5%) del depsito, evidentemente el dinero que vuelve y se reproduce va
ser mayor que si la previsin, y por ende inmovilizacin, fuere del veinte por
ciento (20%). Es de all tambin que el Banco Central controla la expansin del
circulante, entre otras herramientas, con el efectivo mnimo, tal como veremos
luego.
Los ttulos valores, concepto y lineamiento
Desde su regulacin por el Decreto-ley 5965/63 sobre Pagar y Letra de Cambio,
el rgimen de los ttulos valores no ha recibido mayores mutaciones o
modificaciones sustanciales. Dicho ordenamiento, desde que fue incorporado al
Cdigo de Comercio, se mantuvo casi inalterado. Pero es uno de los institutos
jurdicos ms utilizados en el quehacer jurdico cotidiano.
Lo afirmado ut supra se refleja en las operaciones que a diario se realizan
mediante pagars, cheques y obligaciones negociables y en una vasta
jurisprudencia existente sobre los temas vinculados a ttulos valores.
Encontrando, entre las ms recientes, el plenario de la Cmara Nacional de
Comercio dictado sobre el tema de la competencia en materia de ttulos
cambiarios y la interpretacin de la Corte Suprema de Justicia de la Nacin sobre
el tema puntual.
El Proyecto de Cdigo Civil y Comercial tuvo en cuenta la importancia y
significacin econmica que los ttulos circulatorios ocupan en nuestra
comunidad. Por lo que, mediante la incorporacin de algunos dispositivos,
proyect disposiciones generales de los ttulos valores y sistematiz algunas de
las especies de los ttulos que pueden crearse, limitando algunos alcances.

1.2.3. La moneda y el dinero: diferencias, naturaleza


jurdica y funciones.
Podemos decir, rsticamente hablando, que dinero es todo aquello que una
sociedad acepta como medio de pago o de cancelacin de una obligacin.
El dinero es representado por monedas y billetes a los que el Estado les confiere
curso legal, es decir, esa aptitud de cancelar deudas. La facultad de emitir dinero
es una prerrogativa estatal, consustanciada con el ejercicio de su poder
soberano. En este sentido, el art. 75 inc. 6 y 11 de la Constitucin Nacional
establece que corresponde al Congreso: 6.) Establecer y reglamentar un banco
federal con facultades de emitir moneda...2; 11.) Hacer sellar moneda, fijar su
valor y el de las extranjeras; y adoptar un sistema uniforme de pesos y medidas
para toda la Nacin3.
Por su parte, el art. 30 de la Carta Orgnica del Banco Central (Ley N 24.144)
establece: El Banco es el encargado exclusivo de la emisin de billetes y
monedas de la Nacin...4.
Funcin del dinero

El dinero cumple distintas funciones dentro de la economa, as tenemos que es:

Medio de pago: al poseer la fuerza legal de ser un instrumento de


cancelacin de deudas, evidentemente pasa a ocupar la funcin de ser un
medio de pago.

Instrumento de cambio: por cuanto constituye una creacin humana


tendiente a facilitar el intercambio de bienes y servicios y con ello las
relaciones comerciales. En efecto, permite dividir el trueque en dos
operaciones distintas, una de compra y otra de venta, lo que a su vez se
ve favorecido con el hecho de poseer curso legal.

Medida de valor y unidad de cuenta: esta funcin resulta del hecho de ser
un parmetro para mensurar el valor de todos los bienes y servicios.

Reserva de valor: al ser un medio de pago y poseer a la vez un valor, el


dinero tambin cumple la funcin de reserva de valor. Vale decir, puedo
ahorrar en dinero por que posee un valor, de la misma forma que podra
hacerlo en soja o en cualquier otro objeto susceptible de tener un valor.

En relacin con la moneda, hablamos de curso legal o forzoso, afirmando que


una moneda es de curso legal cuando posee el poder de cancelar una deuda y
2

Art. 75 inc. 6. Constitucin de la Nacin Argentina.


Art. 75 inc. 11. Constitucin de la Nacin Argentina.
4 Art. 30. Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina. Ley 24.144. Banco Central
de la Repblica Argentina.
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las partes estn obligadas a recibirlas. Esta cualidad debe resultar de la misma
ley. As el art. 31 de la Carta Orgnica del BCRA (Banco Central de la Repblica
Argentina) establece: Los billetes y monedas tendrn curso legal en todo el
territorio de la Repblica Argentina...5.
Por su parte, el curso forzoso de una moneda resulta de la posibilidad de
convertirlo o cambiarlo por parte del mismo ente emisor. En efecto, la moneda
es un instrumento representativo de valor, pero que en realidad no posee un
valor en s, sino el que el Estado le acuerda y garantiza.
Es de all que existen pases donde el Estado ofrece la posibilidad de convertir el
billete en otro valor, tal como suceda en Argentina en la poca de la
convertibilidad. El Banco Central ofreca convertir un peso por un dlar, vale
decir que por entonces la moneda no era de curso forzoso, puesto que exista la
posibilidad de canjearlo.
A partir del ao 2002, cambi de rgimen, y desde entonces nuestra moneda
pas a ser inconvertible y, por ende, de curso forzoso, ya que para realizarla,
necesariamente hay que hacerla circular.

1.3. El rgimen cambiario.


El Banco Central es la autoridad de aplicacin de todo lo que es el rgimen
cambiario, esto es, la compra o venta de monedas y billetes extranjeros, oro
amonedado, cheques de viajero y/o giros o transferencias de divisas extranjeras.
Esta funcin resulta no slo de lo establecido en el Art. 4 inc. e de la Carta
Orgnica (CO), sino de lo establecido en el art. 1 de la Ley N 18.924, que rige la
actividad de las casas de cambio.
Cuadra sealar que las variaciones en el tipo de cambio afectan de manera
directa la actividad econmica, a la vez inciden sobre las reservas monetarias,
sobre la oferta y demanda de bienes etc., lo que despierta tambin un gran
inters pblico sobre la actividad y lleva a que se deban dictar normas
procurando resguardar el inters general.
Cabe agregar que la actividad cambiaria se reglamenta y supervisa por parte del
Banco Central, quien ejerce el poder de polica.
El ejercicio de esta actividad exige previa conformidad y autorizacin del Central,
que puede ser otorgada en funcin del cumplimiento de ciertos requisitos que
legitiman a ciertas clases y categoras de entidades.

Art. 31. Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina. Ley 24.144. Banco Central
de la Repblica Argentina.

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1.4. El Mercado: Tipos de mercado:


monetario, de crdito, cambiario y de
capitales. Funciones.
Las transferencias de recursos se realizan mediante instrumentos financieros
que poseen distintas modalidades en cuanto a sus vencimientos, liquidez,
rentabilidad y riesgos. Los bancos forman parte de los agentes que intervienen
en el proceso de transferencia, puesto que facilitan la intermediacin de estos
instrumentos y a la vez crean nuevos instrumentos reduciendo el costo que
implicara un intercambio directo.
El acercamiento entre unidades con dficit y unidades con supervit, el
intercambio de instrumentos y la intermediacin de las instituciones financieras
se llevan a cabo en lo que se conoce como mercados financieros, cuya funcin
es establecer los precios, que viene a ser la tasa de inters y la cantidad de
recursos que se requieren.
El mercado financiero bsicamente est dividido en: 1) El mercado del dinero o
monetario, que generalmente opera a corto plazo. 2) El mercado de capitales,
que tiende al mediano y largo plazo. Actualmente, los bancos comerciales actan
y se desenvuelven en ambos mercados indistintamente.

La funcin de los bancos

Los bancos cumplen una amplia gama de funciones que, aun cuando no sea
sencillo enunciarlas, las podramos resumir en las siguientes:

Intermediar en el crdito: como ya lo researemos precedentemente, la


funcin principal de los bancos es la intermediacin en el crdito, puesto
que toman a crdito aquellos que luego dan a crdito.

Proveer los medios de pago: desde hace muchos aos, existe una gran
tendencia a la bancarizacin, no slo porque permite fiscalizar el dinero
circulante, lo que hace que el Estado en su funcin recaudadora fuerce a
esta situacin, sino fundamentalmente por la mayor seguridad y
practicidad que reporta. De la mano con lo planteado, tambin se van
desarrollando mltiples herramientas de pago que a la vez facilitan la
disponibilidad de los fondos.
Resulta til recordar que si bien las nuevas herramientas son propias de la
modernidad, la intervencin de los bancos en la canalizacin de pagos no
es nueva.

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Actualmente, nos atrevemos a decir, que rara vez se paga con billetes o
monedas, salvo en operaciones muy pequeas, sino que la mayora de las
veces se recurre a instrumentos que provee el mismo sistema financiero,
como lo son las tarjetas de dbito, crdito, cheques, transferencias
electrnicas.
Es de all que hoy podamos considerar a los bancos como los proveedores
naturales de los medios de pago.

Asignar recursos: otra funcin, tal vez no ya primaria, es la de constituir el


medio para lograr una eficiente asignacin de recursos, lo cual resulta de
importancia en la macroeconoma, puesto que permite un ordenado
desarrollo. Si bien la intervencin del Estado en la actividad bancaria tiene
distintos motivos, uno de ellos es lograr una adecuada asignacin de
recursos.

En efecto, el Banco Central posee distintas herramientas, a ms de su potestad


reglamentaria, con la que fija polticas de prstamo y de esta manera puede
direccionar la asignacin de recurso. En circunstancias que lo considere, puede
evitar que se le otorguen prstamos a empresas deficitarias, refinanciando
prstamos que no pueden pagar.
A la vez, y ms grfico an, es el caso de los crditos inquilino-propietario.
Hace algunos aos, el Estado quiso fomentar la construccin y la adquisicin de
viviendas y arbitr los medios para que los bancos pudieran crear una lnea de
crdito especial para aquellas personas que pagaban un alquiler.
As, de esta manera, pagaban el crdito, vale decir, su casa, sobre la base del
mismo importe que pagaban de alquiler. De esta manera, se favorece y
direccionan recursos hacia un sector de la economa al que se pretende ayudar.
Lo mismo ha sucedido, ahora, con el tema de los automotores y las heladeras,
intentando reactivar a la industria.
Es de esta manera que los bancos tambin cumplen una funcin secundaria,
puesto que son el medio a travs del cual se pueden asignar recursos.

Transformar plazos: es un fenmeno que se produce por las


caractersticas propias de la operatoria bancaria. Como los instrumentos
con que operan los bancos son de distintos lmites temporarios, su
actuacin se caracteriza por transformar esos lmites mencionados.

Actuar en el mercado de capitales: como ya lo reseramos, los bancos


comerciales, actualmente, actan tanto en el mercado del dinero como
en el de capitales. Los bancos operan con documentos representativos de
derechos, vale decir, ttulos. Los emiten, los adquieren, mediando entre
inversores y tomadores, realizando con ello todo tipo de actos jurdicos.
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2. Sistema Financiero
Argentino
2.1. Antecedentes y evolucin:
Importancia.
La evolucin histrica nos permite advertir cmo las distintas concepciones
polticas y filosficas acerca de la funcin y de la misin que deben cumplir los
bancos han influido notoriamente en la concepcin de las normas y sus
funciones. La intervencin del Estado en la actividad, al menos en nuestro pas,
toma iniciativa a partir de que se asume la importancia de la actividad.
Esta injerencia por parte del Estado, cronolgicamente, la podemos situar en el
ao 1935, oportunidad en la que se sancionan por primera vez las normas que
dan forma a un sistema financiero propio. En efecto, los primeros pasos del
intervencionismo se manifiestan en un conjunto de disposiciones que
estructuran el sistema en lo relativo a su organizacin y regulacin, como as
tambin en la contratacin con los particulares.
Ahora bien, los antecedentes del Derecho Bancario se remontan a la antigedad.
En un primer momento, se bas en los usos-costumbres y luego en normas
positivas. En efecto, la imposibilidad de las personas de poder satisfacer todas
sus necesidades sobre la base de lo que cada una produca dio lugar al trueque,
que era el cambio de una cosa por otra, lo cual por entonces era realizado entre
una tribu y otra. Pero para que esto se pudiera realizar, se requera que hubiere
reciprocidad de necesidades y, a su vez, igualdad o equivalencia de valores entre
las cosas que se cambiaban, lo cual haca altamente dificultosa la operacin. Esta
complicacin fue la que, en los hechos, forz el surgimiento del dinero, esto es,
un elemento que sirviera como unidad de medida y cambio, extremo que
permiti transformar el trueque en dos operaciones, una de venta y otra de
compra.
Como dinero se han utilizado los ms diversos elementos (sal, piedras preciosas,
semillas, etc.) hasta que se lleg a los metales. En forma de moneda, aparece el
dinero por primera vez en el siglo VII a. C., siendo las cecas las ms antiguas en
Persia. No obstante, la creacin de monedas tambin se fue generalizando.

14

La existencia de distintas clases de dinero dio lugar a la aparicin de cambistas,


que eran personas que se dedicaban a cambiar las distintas monedas. Por otra
parte, la actividad comercial en lugares lejanos creaba la necesidad de que
alguien se dedicase a canalizar los pagos en dinero de estas operaciones. Es de
all que encontramos en la antigedad como negocio bancario tpico la
aceptacin de rdenes de pago a distancia, la carta de crdito a favor del viajero
y otros instrumentos para pago.
De igual forma, una actividad tambin importante la constituy la custodia del
dinero, que era ofrecida por los banqueros.

2.1.1. Edad antigua, media y moderna.

Edad Antigua
Los antecedentes ms significativos que se dieron en la antigedad, relacionados
con nuestra actividad, fueron los siguientes:
1. Babilonia:
Tres mil aos a.C. se realizaban operaciones de depsitos, prstamos y se
practicaba la mediacin en los pagos. Esta actividad estaba reservada para el
monarca y el clero. Luego, con el tiempo, tambin la empezaron a desarrollar los
particulares, siendo famosa la Casa de Igibi en el Siglo VI a. C., que reciba
depsitos y otorgaba crditos.
2. Grecia:
Las primeras operaciones de naturaleza bancaria las realizaban los sacerdotes.
Los templos fueron los lugares preferidos para la custodia de los depsitos de los
particulares. Conocido fue el de Delfos, donde los peregrinos y comerciantes
llevaban los valores para su cuidado.
3. Egipto:
Sigue el modelo griego sobre la vida bancaria. Es pertinente sealar que aqu,
bajo los Ptolomeos, se da el primer ejemplo de nacionalizacin del Sistema
Bancario, por el cual el Estado se reservaba el monopolio de la actividad bancaria.
Aqu en Egipto se limitaron los intereses bajo tasas legales.
4. Roma: Las noticias ms antiguas respecto de la actividad bancaria datan del S.
III a.C., cuando los bancos se constituan bajo el modelo griego. El comercio
bancario era ejercido, generalmente, por particulares que lo hacan en forma

15

individual, o bien en forma asociada y desarrollaban todas las operaciones ya


comunes en la antigedad: reciban depsitos, daban prstamos, etc.
Edad Media
1. Las ferias, la Iglesia y el derecho:
La firme oposicin al reconocimiento de la legitimidad de los intereses influy en
el desenvolvimiento de la actividad bancaria. Como consecuencia de la posicin
cristiana, los judos adquirieron gran importancia en la actividad bancaria, a tal
punto que las instituciones crediticias quedaron prcticamente en sus manos.
Los bancos se dedicaban a la intermediacin en los pagos e intervenan en el
comercio a travs de lo que se conoca como commenda, que era el
financiamiento pero a cambio, no de inters, sino de participacin en los
resultados. Entre las operaciones de los bancos medievales figura el cobro de
impuestos. A la vez, tambin, el financiamiento de empresas blicas.
En esta poca, tambin surge la letra de cambio como medio de pago y de
crdito.
2. Italia: los montes, las ciudades italianas:
La cuna del Derecho Romano es donde se sentaron tambin las
bases del derecho bancario, tanto pblico como privado. La banca
italiana adquiri tal desarrollo y perfeccin que lleg a realizar
todas las operaciones tpicas de la banca moderna. Es en Italia
donde se desarrollan los montepos como respuesta de la iglesia
a la actividad usuraria de los judos y lombardos. Algunos montes
no cobraban intereses. (Castellanos & DFelice, 2008, pg. 30).
Edad Moderna
1. Venecia: Banco de Rialto.
Entre los Siglos XII a XV, los bancos venecianos gozaron de plena libertad, la que
fue luego paulatinamente limitada por medio de disposiciones legales
(Castellanos & D`Felice, 2008, p. 31). La cada de importantes bancos y banqueros
llev a que el Estado creara un banco estatal que era el Banco de Rialto, a partir
del cual no pudieron seguir funcionando los bancos privados.
2. Banco de San Jorge:
Sus orgenes se remontan a los aos 1147-1148, pero su nacimiento orgnico
data de 1407. A pesar de haber surgido de una iniciativa estatal, no se convirti
en un banco del Estado. Su actuacin estuvo reglamentada desde sus comienzos

16

por normas de Derecho Pblico. El banco fue liquidado por Napolen Bonaparte
en 1816.

2.2. Organizacin del sistema financiero


argentino: 1) El rgimen de 1935, 2) El
rgimen de 1946, 3) El rgimen de
1957, 4) La ley 18.061, 5) La reforma de
1973, 6) La reforma de 1977.
Antecedentes
Perodo 1822 a 1935:
En el ao 1822, se crea en nuestro pas el primer banco privado que es el Banco
de Buenos Aires. En esta etapa no exista ningn tipo de control sobre la actividad
bancaria. En efecto, recin a partir del ao 1862 toma alguna importancia la
actividad por la instalacin de bancos extranjeros (Banco de Londres y Ro de la
Plata, Banco de Italia, etc.).
Cabe destacar por su importancia en el ao 1886 la creacin del Banco
Hipotecario, como una entidad autrquica del Estado Nacional. A su vez, en 1890
la creacin de la Caja de Conversin, esta ltima no tuvo funcionamiento
bancario, su importancia residi en el hecho de que por su intermedio el Estado
se convirti en el nico responsable de la emisin monetaria, terminando de esta
manera con la facultad de emisin de los bancos.
A la vez, en 1891, por iniciativa de Carlos Pellegrini, se cre el Banco de la Nacin
Argentina, que llev servicios bancarios a los rincones ms alejados del pas.
Durante esta etapa, no se estableci diferencia entre banca nacional y extranjera
y no existi regulacin del crdito ni de los bancos.

Rgimen de 1935:
Este ao marca un cambio fundamental, ya que es la salida de un perodo de nula
regulacin del crdito y de la actividad bancaria. Pasa a un sistema integrado a
travs de un instituto regulador de los medios de pago y a la necesidad de
autorizacin previa para funcionar a partir de la cual la fiscalizacin ser
permanente.

17

Como consecuencia de la gran crisis del ao 30, la que se reflejara


monetariamente, se genera una gran preocupacin que deriva en la iniciativa de
organizar la actividad bancaria. Es de all que se encomienda a Otto Niemeyer,
que era un especialista en la materia, la elaboracin de un proyecto.
El experto redacta dos proyectos. Uno referido a la creacin de un Banco Central
y otro sobre la organizacin del rgimen bancario, los cuales con algunas
modificaciones se convierten en ley. Este ordenamiento se estructura a travs
de seis leyes. La Ley N 12.155 de creacin del Banco Central de la Repblica
Argentina; la 12.156, que estructura el marco jurdico de la actividad bancaria; la
12.157 crea el Instituto Movilizador de Inversiones Bancarias; la 12.158 reforma
la ley orgnica del Banco Nacin; la 12.159 reforma la ley orgnica del Banco
Hipotecario; y la 12.160, que es de organizacin.
La Ley N 12.155 crea el Banco Central, dotndolo de una naturaleza mixta, lo
que se refleja en su composicin patrimonial y en la integracin del Directorio.
El capital es suscripto por el Estado, por bancos nacionales y extranjeros y se deja
una parte para que integren futuros bancos.
Un aspecto muy importante del proyecto Niemeyer es que estructura el banco
como una entidad privada, vale decir, buscando independencia del gobierno de
turno.
Las funciones principales eran:

Concentrar reservas para controlar el valor de la moneda.

Regular el crdito y los medios de pago.

Promover la liquidez y buen funcionamiento de los bancos.

Actuar como agente financiero del Estado.

Ser el nico emisor de billetes.

Estas funciones implican un sistema de moneda dirigida. Y en materia


estrictamente bancaria, el abandono de la libertad total bajo la cual venan
funcionando los bancos. Por otra parte, la Ley 12.156 regula la actividad bancaria,
limitando su ejercicio a quienes estuviesen autorizados por el Banco Central,
establece un efectivo mnimo que los bancos deban mantener a modo de encaje
de bancos y a la vez un rgimen de informacin a travs de la publicacin de sus
estados contables.
El rgimen de 1946:
Se inicia con el Decreto 8503/46, a travs del cual se nacionaliza el Banco Central,
convirtindolo en una entidad autrquica del Estado. En la nota de elevacin del
decreto, se seala que la independencia se puede lograr de esta forma. El Estado

18

asume el control total de la poltica financiera de la nacin. Se declar patrimonio


nacional el capital del Banco Central y por lgica consecuencia, tambin se
modificaron las autoridades.
A su vez, se nacionalizaron todos los bancos privados, que continuaron operando
por cuenta y orden del Banco Central. Por cierto que se modific tambin el
rgimen de bancos, adecundolo a estas transformaciones.
Con esta reforma se buscaba subordinar la moneda y el crdito a la economa
nacional. La poltica monetaria y econmica son funciones privadas del Estado:
la atribucin de emitir es constitucionalmente indelegable. La nacionalizacin del
Banco Central se mantuvo en las sucesivas reformas hasta la fecha.
El rgimen de 1957:
En el ao 1957, se vuelve a reformar el sistema financiero argentino, siendo lo
ms relevante la restitucin a los bancos de sus depsitos y de la posibilidad de
seguir operando en la forma en que lo haban hecho hasta el ao 1946. Se
readecuan las leyes orgnicas de los bancos oficiales y tambin del Banco
Central, aunque este conserva su carcter de entidad autrquica del Estado
Nacional. Posee como funciones regular el volumen del crdito y los medios de
pago para mantener el valor del dinero. A la vez, concentra y moviliza las reservas
de oro y divisas a los fines de moderar los efectos que sobre el valor de la moneda
pueden traer las fluctuaciones en la balanza de pago.
La nueva legislacin (Dec. 13.127/57) previ un rgimen de armonizacin en el
traspaso de los depsitos, sobre todo buscando que no se produzcan desajustes
monetarios.
El rgimen de 1969: La Ley N 18.061:
Esta ley fue dictada en el ao 1969 y con un sentido netamente federal. La
concepcin regionalista de esta ley contempla la situacin del interior del pas y
sus mltiples matices. Por otra parte, ampli el sistema financiero incluyendo no
slo a los bancos sino a todos los que intermedian con recursos financieros,
quedando as comprendidas las compaas financieras, sociedades de crdito
para consumo y las cajas de crdito. Se clasificaron los bancos autorizndoseles
a cada uno de ellos determinadas actividades, adoptando as el modelo de la
especialidad.
Esta reforma responde a una nueva adecuacin del desenvolvimiento del
sistema bancario y financiero nacional. Y aunque se deroga en forma ntegra el
Dec. 13127/57 no lo es tanto en su faz estructural, puesto que en la Ley N 18.061
se receptan perfeccionados y ordenados muchos de los principios y
disposiciones.

19

La ley tiene como particularidad una correcta o mejor delimitacin y


encuadramiento de lo que se considera actividad financiera, cosa que hasta el
momento no se haba logrado. El art. 3 estableca: Quedan comprendidas en
esta ley las personas o entidades que medien habitualmente entre la oferta y
demanda pblica de recursos financieros6.
Este nuevo concepto recoge la experiencia a fin de que pueda abarcar novedosos
desarrollos. A la vez deja en claro que no regula actos aislados sino que est
diseccionado a la secuencia coordinada de la prctica.
Tambin debe ser pblica. Por ltimo, introduce el secreto bancario, el cual antes
slo exista en relacin con la informacin que obtena el Banco Central.
El rgimen de 1973:
En este ao, se vuelve a modificar el sistema y se reedita el esquema del ao
1946. Se nacionaliza la operatoria bancaria. Se da como razn que la funcin
creadora de dinero que tienen los bancos a travs de la emisin secundaria era
incompatible, puesto que la funcin de emitir era una atribucin propia del
Estado.
El rgimen de 1977:
A mediados del ao 1977, se produce una nueva modificacin y reorganizacin
del sistema financiero y se desnacionalizan los depsitos, a partir de una serie de
leyes que son la N 21.495 de descentralizacin de los depsitos; 21.526, de
entidades financieras; y la Ley N 21.572, que crea una cuenta de regulacin
monetaria.
Este cambio no signific una liberacin absoluta de la actividad financiera, sino
un punto intermedio entre la intromisin absoluta y la libre intervencin de los
actores. Una de las crticas ms acentuadas que se le realiza a este nuevo
rgimen es su carcter centralizado y unitario, que no contempla las diferencias
de desarrollo econmico que se producen entre la Capital Federal y las distintas
situaciones del interior. Por otra parte, tambin se lo ve marcadamente en el
hecho de que el BCRA opere slo en la capital y tenga una competencia exclusiva
tambin en la capital.
La Ley N 21.526 reglamenta la actividad bancaria, que consiste en la
intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recursos financieros. A la
vez, est estructurada por un sistema integrado por distintos tipos de entidades
especialmente autorizadas y coordinado por un ente rector que es el Banco
Central.
Este sistema, con algunas adecuaciones, es el vigente a la fecha.

Art. 3. Ley N 18.061. Banco Central de la Repblica Argentina.

20

Tal como lo hemos reseado, la Ley N 21.526 an mantiene su vigencia, empero


con importantes reformas.
La Ley N 21.144 fue una de las que introdujo sustanciales reformas en aspectos
tales como el secreto bancario, el rgimen de sanciones y recursos, etc.
A su vez, la Ley N 25.780, posterior a la salida de la convertibilidad, tambin
introdujo importantes cambios, sobre todo tendientes a adecuar el rgimen a la
situacin de crisis del momento.

2.3. El derecho bancario en la


actualidad: Las ltimas reformas. El
derecho bancario en el Cdigo Civil y
Comercial de la Nacin.
En relacin con la disciplina cuyo anlisis nos convoca, la Comisin Redactora le
dedic,
especficamente,
un
captulo
en
particular
el 12 al que denomina, precisamente, Contratos bancarios, comprensivo de
40 artculos que van desde el 1378 al 1428 del Cdigo Civil y Comercial de la
Nacin, inclusive, dividindolos en 2 secciones, de varios pargrafos, estando
asignada la primera a las llamadas Disposiciones generales, regulatorias de la
Transparencia de las condiciones contractuales (parg. 1) y de los Contratos
bancarios entre consumidores y usuarios (parg. 2); y la segunda, a los
Contratos en particular, la cual, a su vez, subdivide en Depsito bancario
(parg. 1); Cuenta corriente bancaria (parg. 2); Prstamo y descuento
bancario( parg. 3); Apertura de crdito (parg. 4); Servicio de caja de
seguridad (parg. 5); y Custodia de ttulos (parg. 6). Cada uno de estos
institutos va a ser desarrollado a lo largo de las diferentes unidades, la intencin
de esta breve resea es dar un pantallazo en relacin con la reforma de las
disposiciones relativas a los contratos bancarios, que sern aplicables tanto a las
entidades comprendidas en la normativa sobre entidades financieras, a las
personas y entidades pblicas y privadas no comprendidas expresamente en esa
legislacin cuando el Banco Central de la Repblica Argentina disponga que dicha
normativa les es aplicable, como as tambin a los consumidores finales, en
relacin con las transacciones relacionadas con nuestro sistema financiero.

21

3. Banco Central de la
Repblica Argentina
3.1. Autoridad de aplicacin: El Banco
Central de la Repblica Argentina,
Naturaleza jurdica, misin
Naturaleza jurdica
Es una entidad autrquica del Estado Nacional regida por la Ley N 24.144 y
dems normas concordantes. Posee su domicilio en la Capital de la Repblica y
podr abrir agencias y nombrar corresponsales en el resto del pas y en el
extranjero, segn lo establece el art. 2 en su Carta Orgnica.
Objetivos
Se encuentra en la cspide del sistema financiero y acta como ente rector
relacionndose en forma directa con el Estado y los bancos. Cumple
esencialmente una funcin econmica pero con directas consecuencias jurdicas.
Su actuacin est reglamentada en su carta orgnica sancionada a travs de la
Ley N 24.144.
Su vinculacin con el Estado deriva del hecho de ser: a) quien ejerce el monopolio
en la emisin de la moneda y b) porque es, tambin, agente financiero del
Estado. Y con los bancos, en particular, por el control que ejerce sobre las
mismas.
El Banco Central no se relaciona con particulares ni forma parte de las entidades
que integran el sistema financiero, su vinculacin es slo con las entidades a
quienes coordina y supervisa en su actuacin. La diferencia con los bancos
comunes es clara y antolgica, puesto que estos son quienes proporcionan los
recursos al mercado, en tanto, el Banco Central adapta el volumen a las
exigencias de aquel.
El Banco Central tiene como misin primaria y fundamental preservar el valor de
la moneda (art. 3, Ley 24.144 de la C. O.), y para ello debe regular no slo la
cantidad de dinero que emite sino tambin el crdito.
Es un hecho conocido que la inflacin no debe tener necesariamente forma de
empapelamiento (en el sentido de exceso de emisin), basta con expandir el
crdito para provocar similares efectos (emisin secundaria), es de all que la
misin no slo es controlar la emisin sino tambin el volumen y regulacin del

22

crdito. Con la preservacin del valor de la moneda, se aspira a evitar, o al menos


atenuar, las perturbaciones ocasionadas por los fenmenos monetarios en el
desenvolvimiento de los negocios, ya que de su estabilidad dependen los precios
y, por ende, el poder adquisitivo de los distintos sectores de la poblacin.
Un aspecto muy importante a destacar es que un Banco Central debe
mantenerse libre de influencias polticas y ha de tener, adems, la imposibilidad
de realizar operaciones que pongan en peligro su estabilidad.
En correspondencia con ello, la norma dispone: En la formulacin y ejecucin
de la poltica monetaria y financiera el Banco no estar sujeto a rdenes,
indicaciones o instrucciones del Poder Ejecutivo Nacional7. Al margen de
funcin primordial y de existencia, el Banco Central posee a su vez
subfunciones, las cuales se encuentran directamente ligadas con su objetivo
esencial. Estas subfunciones han sido clasificadas por las doctrinas econmicas y
jurdicas.

3.1.1. Poder de polica: funciones econmicas y jurdicas


(facultades normativas).
Mantenimiento de las reservas: con la finalidad de que la masa monetaria
guarde relacin con la cantidad de reservas existentes. Esta funcin es propia de
todos los Bancos Centrales del mundo. La acumulacin de reservas suficientes
permite soportar las fluctuaciones del ingreso y egreso de capitales,
manteniendo as la estabilidad monetaria.
Emisin de moneda: esta funcin, si bien est delegada al Central, al igual que
en la mayora de los pases, no necesariamente es propia de ellos, puesto que
nada obsta a que se hubiere establecido esta prerrogativa en otro ente. Al
margen de lo dicho, el art. 75 inc. 6 de la C.N. es el que impone la necesidad de
establecer un banco federal con la facultad de emitir moneda.
Regular la moneda y el crdito: est visto que la misin fundamental del Banco
Central es preservar el valor de la moneda y en consonancia con ello debe regular
la expansin del crdito y la moneda. En efecto, la estabilidad monetaria y la
evolucin del crdito constituyen realidades inescindibles. Para regular y
controlar el volumen de circulante, el banco cuenta con distintos instrumentos
tales como los redescuentos, el rgimen de efectivo mnimo y las
operaciones de mercado abierto.
El redescuento es una forma de asistencia financiera a travs de la cual el Central
les provee liquidez a los bancos descontndoles parte de sus activos (art. 17 inc.
7 Art.

3. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina

23

b) de la C.N.). En efecto, normalmente las entidades financieras cuando


atraviesan problemas de iliquidez transitoria recurren al ente rector, a quien le
ceden parte de sus activos, es decir, crditos que el mismo banco ha otorgado,
contra el adelantamiento de los fondos, y as obtienen liquidez. Por cierto que el
Central les cobra un inters, que directamente se descuenta y que va en relacin
con el vencimiento de los instrumentos transferidos.
Vale decir que es una forma, de parte de los bancos, de tomar dinero. Cuando el
Central quiere retraer el circulante, eleva las tasas de inters que les cobra a los
bancos por sus redescuentos, lo que forzosamente lleva a que los bancos
tambin deban elevar sus tasas de prstamo, lo que automticamente produce
una merma en el otorgamiento de crditos, retrayndose as el circulante. Va de
suyo que esto tambin puede manejarse en sentido inverso, es decir, bajar las
tasas, lo que lleva a que se otorguen ms crditos.
Otro elemento con el que regula el crdito es el efectivo mnimo o encaje
bancario8. Algo ya hemos dicho de esto, y bsicamente consiste en fijar un
porcentaje de los depsitos que reciben los bancos que deben mantener
disponibles. De esta manera, existe una porcin del dinero que pasa a estar
inmovilizado y no vuelve en crdito, con lo cual tambin se controla la expansin.
Si se elevan las tasas de encaje, va haber menos crdito; si se reducen, opera a
la inversa.
Por ltimo, otra herramienta que utiliza el Central son las denominadas
operaciones de mercado abierto, que en realidad no es otra cosa ms que la
colocacin de obligaciones (ttulos) emitidas por el Estado, lo que produce una
alteracin de la base monetaria. En efecto, si una persona compra mil pesos ($
1.000) en ttulos emitidos por el Estado, quiere decir que le ha entregado ese
importe al Estado, que en realidad ha de ser al Central, que naturalmente opera
como agente financiero del Estado, quien lo saca de circulacin reduciendo de
esta manera la base monetaria y el dinero circulante. Estas que acabamos de
describir son algunas herramientas a travs de las cuales el Banco Central regula
el crdito y la moneda.
Agente financiero del Estado: a la vez, posee la funcin de operar como agente
financiero del Estado. Esto supone hacer las veces de banco del Estado, no en el
sentido de asistirlo financieramente, sino en los servicios que le presta, como
son: intervenir en las operaciones de crdito externo, emitir y colocar los ttulos
de emprstito pblico, realizar las remesas y transacciones que requiera el
Estado, etc.

Art. 28 de la Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin
Argentina

24

Los arts. 21 a 27 de la CO describen en parte cules son las tareas que desarrolla
el Central como Agente financiero del Estado.
Propender al desarrollo del mercado de capitales: una forma de financiacin y,
por ende, de obtener crdito es a travs del mercado de capitales que resulta de
mucha utilidad para la economa.
Una forma de incentivarlo es a travs de la formulacin de polticas monetarias
y financieras que tiendan a desarrollar este tipo de operaciones. Otra forma muy
importante y donde debe estar presente el Central es generando seguridad y
estabilidad, que es lo que puede movilizar este tipo de inversiones.
Funciones jurdicas
Si bien la misin del Central es esencialmente econmica, en su actuacin
despliega una serie de funciones de caractersticas ms bien jurdicas que, por
cierto, estn relacionadas con sus objetivos primarios. Es de all, y por una
cuestin didctica, que preferimos distinguirlas.
Vigilar el mercado financiero: el sistema financiero debe funcionar sincronizada
e integradamente y esto es lo que posibilita un adecuado servicio.
Tal objetivo se logra con una adecuada regulacin y vigilancia del sistema, que es
la tarea que debe llevar a cabo el Banco Central a travs del poder de polica que
ejerce, expresado en cuatro bases fundamentales:

Poder reglamentario

Poder de aplicar la ley

Poder de fiscalizacin y control

Poder sancionador o punitivo

Al asignrsele al Central las tareas de coordinar el sistema, se le ha delegado


tambin toda una serie de prerrogativas que conllevan la potestad de
reglamentar la actividad9. A su vez, operar como guardin de la Ley de Entidades
Financieras y de las normas que el mismo dicta, velando por su cumplimiento.
Sanciona sus incumplimientos y, por ltimo resolver, o juzgar si se quiere, los
planteamientos o recursos que ante l se formulan.
Es del caso destacar que parte de esta funcin, sobre todo la de custodiar el
cumplimiento de la ley y en su caso sancionar, en algunos sistemas es ejercida
por rganos independientes. En nuestro caso, existe la Superintendencia de
Entidades Financieras, que es un rgano desconcentrado pero no independiente

Art. 4 de la Ley N 21.526 Ley de Entidades Financieras, Banco Central de la Repblica


Argentina.

25

del Banco Central y que lleva adelante la supervisin de la actividad. Sobre la


superintendencia volveremos luego.
Control de cambios: esta funcin resulta no slo de lo establecido en el art. 4
inc. e) de la CO, sino de lo establecido en el art. 1 de la Ley de Entidades
Cambiarias, que rige la actividad de las casas de cambio. En este sentido, las
variaciones en el tipo de cambio afectan de manera directa la actividad
econmica, a la vez inciden sobre las reservas monetarias, sobre la oferta y
demanda de bienes etc., lo que despierta tambin un gran inters pblico sobre
la actividad y lleva a que se deban dictar normas procurando resguardar el
inters general.
Es de all que la actividad cambiaria es tambin una actividad reglada y
supervisada por el Banco Central, quien ejerce el poder de polica, y ejecuta la
poltica cambiaria de acuerdo con la legislacin que se fuere dictando. El ejercicio
de esta actividad exige previa conformidad y autorizacin del Central, que puede
ser otorgada en funcin del cumplimiento de ciertos requisitos que legitiman a
ciertas clases y categoras de entidades.

3.2. Organizacin del Banco Central: El


directorio y su composicin.
Atribuciones.
El Directorio y su composicin
El Banco Central se encuentra gobernado por un Directorio compuesto por diez
miembros, dentro del cual existe un presidente y un vicepresidente. Son elegidos
por el Poder Ejecutivo con acuerdo del Senado. Cabe sealar que el anterior
rgimen no prevea la participacin del Senado en el proceso de designacin, y
esta innovacin deriva de la independencia que se pretende generar del
Ejecutivo10.
Todos los miembros duran seis aos en su mandato y pueden ser reelectos. Aun
cuando la norma no lo diga, va de suyo que los directivos debe ser personas con
experiencia y versadas en la materia. De igual forma, deben tener solvencia
moral. El vicepresidente reemplaza al presidente cuando est ausente, impedido
o por vacaciones. Fuera de dichos casos, desempea las funciones que le asigna
el presidente de entre las propias.
Si el presidente, el vicepresidente o alguno de los directores
fallecieren, renunciaren o de alguna otra forma dejaren vacante
10 Art.

6. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina

26

sus cargos antes de terminar el perodo por el cual fueron


designados, se proceder a nombrar su reemplazante para
completar el perodo en la forma prevista para su designacin.11

3.2.1. Prohibiciones e incompatibilidades. Deliberacin,


convocatoria, qurum y mayoras. Retribucin y
remocin.
Los directores no pueden ser empleados o funcionarios del gobierno nacional,
provincial o municipal, ni poseer ningn tipo de cargo que llevara a que
dependieran de estos, incluidos poderes Legislativo y Judicial. No se encuentra
alcanzado por esta restriccin el trabajo docente. Tampoco podrn ser directores
todas aquellas personas que fueren accionistas, directores, administradores o
sndicos, al momento de su designacin, de alguna sociedad que opere como
entidad financiera.
Los que se encontraran alcanzados por el rgimen de inhabilitacin que prev la
Ley de Entidades Financieras en su art. 10, que comprende entre otros a los
inhabilitados para ejercer cargos pblicos, deudores morosos, quebrados, etc. Es
del caso destacar que estas causales no slo pueden estar al momento de la
designacin, sino tambin podran ser sobrevivientes, lo que hara nacer esta
incompatibilidad y, por ende, pasara a operar como una causal de remocin.
Por cierto que estas restricciones tienden a evitar la existencia de intereses
contrapuestos por acumulacin de funciones, y con ello la indecencia o ineptitud
en el ejercicio de la funcin.
Retribucin
La retribucin de los directores y con ello del presidente y vicepresidente surgir
del presupuesto que anualmente apruebe el Banco. Dicho presupuesto luego
debe ser remitido al Poder Ejecutivo para su confirmacin (art. 15), extremo que
ha despertado crticas de quienes sostienen que ello violenta la independencia
que debiera existir.
Remocin
La Carta Orgnica, en el art. 9, hace una diferenciacin sobre la sobre la base de
las causales de remocin, y si bien en ambos casos lo deja en manos del Poder
Ejecutivo, en uno de ellos requiere el consejo de una comisin del Congreso. As,
en primer trmino, hace referencia al incumplimiento de las disposiciones
contenidas en la ley y en el hecho de que operen causales de inhabilitacin.

11

Art. 13, Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina.

27

En este caso, se est haciendo referencia a una causa poltica de exclusin, ya


que el concepto difiere de lo que podra ser un mal desempeo, dejando un
considerable margen de discrecionalidad.
En efecto, el mero desacuerdo con las polticas monetarias programadas podra
ser entendido como un incumplimiento de la ley, de manera tal que no
podramos hablar de una verdadera causa de remocin, sino ms bien de la
simple voluntad o decisin poltica de sostenerlo. En lo que llamamos la segunda
causal, la ley describe la mala conducta o el incumplimiento de los deberes de
funcionario pblico. Vemos ah que ya se hace referencia a la existencia de una
razn personal, reprochable, que amerita el apartamiento del cargo. En este
ltimo caso es que se requiere el consejo de una comisin del Honorable
Congreso de la Nacin.
La realidad es que debera haber sido a la inversa, puesto que si con la
intervencin del Congreso se pretendi dar un tinte de objetividad, y con ello
resaltar la independencia del Central con el Ejecutivo, el dictamen hubiese sido
de mayor utilidad cuando la causal de remocin es poltica y por ende
discrecional.
Deliberacin, convocatoria, qurum y mayora
El presidente convoca a las reuniones de Directorio, al menos una vez cada
quince das. Esta periodicidad es imperativa, por lo que no puede dejar de
reunirse dentro de dicho espacio temporal.
El qurum, que es el nmero mnimo de asistentes para que un cuerpo colegiado
pueda operar, est fijado en cinco de los diez miembros del Directorio. Vale decir
que sin la presencia del cincuenta por ciento de los integrantes el Directorio no
pude deliberar. Respecto a las mayoras, la ley adopta por principio la mayora
simple, vale decir que la mocin que ms votos obtenga, sobre los miembros
presentes, es la que conforma la voluntad.
Partiendo de que el nmero de directores es par, y a la vez que el qurum se
forma con cinco miembros, va de suyo que podran darse innumerables
situaciones de empate, con lo cual, en tal supuesto, el voto del presidente vale
doble.
Sin perjuicio de lo dicho, cabe sealar que por va de reglamento el Directorio
podra establecer mayoras ms estrictas para asuntos singulares. A su vez,
existen algunos casos de excepcin al rgimen general de mayoras, tales como
la decisin de reestructurar una entidad financiera12 , en el cual se requiere la
mayora absoluta del Directorio.

12

Art. 30. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina

28

Por otro lado, la Carta Orgnica prev un rgimen especial para casos de
urgencia13 el que se habilita al presidente a resolver cuestionas propias del
Directorio, en consulta con el vicepresidente y con el cargo, luego, de dar cuenta
al rgano. Es indudable que en el acto administrativo debern consignarse las
razones que habilitan al uso de esta excepcional prerrogativa.
Atribuciones
En orden a las atribuciones, resulta de suma importancia poder distinguir las
atribuciones del Directorio como rgano de aquellas que son propias del
presidente del Directorio, puesto que funcionalmente operan de distinta forma.
Atribuciones del presidente
El presidente es el funcionario de ms alta jerarqua del Banco Central y tiene a
su cargo velar por el fiel cumplimiento de la Carta Orgnica.
Las atribuciones se encuentran enunciadas en la Carta Orgnica 14, a la cual nos
remitimos, pero bsicamente son funciones ejecutivas, tales como convocar y
representar al Directorio, nombrar y separar al personal del banco, proponer al
ejecutivo el superintendente y el vicesuperintendente, etc.
Atribuciones del Directorio
Es este el rgano de direccin y por ende quien tiene en sus manos la
consecucin de los fines y funciones que debe concretar el Central. Como lgica
consecuencia, las atribuciones se encuentran direccionadas en dicho cometido.
La Carta Orgnica del Banco Central determina como misin esencial preservar
el valor de la moneda, va de suyo que quien interviene en la planificacin y
ejecucin de las polticas monetarias y cambiarias es el Directorio15.
La Carta Orgnica establece un declogo16 de atribuciones vinculados con estos
aspectos, as tenemos que:
a) Interviene en las decisiones que afectan al mercado monetario y
cambiario: evidentemente lo que se procura es sincronizar ambos
sistemas para evitar distorsiones e irregularidades, asegurando a su vez
fluidez en el movimiento de los recursos.
b) Determina los requisitos de encaje: esta es una facultad que deriva de la
propia funcin de regulacin monetaria y de la incidencia que tiene sobre
el mismo el rgimen de efectivo mnimo17. Ya nos hemos referido, en
algo, al tema y luego ser abordado en profundidad.
13

Art. 11. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina
Art. 10. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina
15 Art. 3. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina
16 Art. 14. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina
17 Art. 28. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina
14

29

c) Fijar las tasas de inters y dems condiciones generales de las operaciones


crediticias del Banco, las que no podrn ser inferiores al promedio de la
colocacin de las reservas: es claro que en este caso se est refiriendo a
las condiciones bajo las cuales, el Banco Central, podra asistir a una
entidad financiera. Lo ms trascendente es que se fija un lmite o piso en
el otorgamiento de crditos procurando evitar lo que sera un subsidio o
ddiva.
Estas son algunas de sus atribuciones, consecuentemente nos remitimos a la
norma para su estudio.
Administracin
La gestin de administracin ser ejercida por intermedio de subgerentes
generales que son quienes asesoran al presidente y al Directorio. Dependen
funcionalmente del presidente o del funcionario que este designe que actuar
en esa funcin con el nombre de gerente general.18
Operaciones permitidas y prohibidas
La actividad que puede llevar adelante el Banco Central desde lo financiero es
limitada y tambin tiene como norte los objetivos que estn en la necesidad de
su existencia. En efecto, su vinculacin operativa con los Bancos es para asistirlos
por problemas de iliquidez transitoria y para preservar el buen funcionamiento
del sistema.
A su vez, por su vinculacin con el Estado, realiza operaciones tendientes a la
regulacin monetaria, al resguardo y conservacin de las reservas y las derivadas
de su condicin de agente financiero del Estado.

3.3. La Superintendencia de Entidades


Financieras: antecedentes, naturaleza
jurdica y composicin. Funciones.
Superintendencia de Entidades Financieras

Antecedentes
La crisis de las empresas financieras producida en el mundo en las dcadas de los
70 y 80 llev a un replanteamiento de la necesidad de supervisin y control de
entidades financieras. La insuficiencia de los instrumentos tradicionales para

18

Art. 16. Ley 24.144. Carta Orgnica del Banco Central, Banco Central de la Nacin Argentina

30

evaluar y prevenir tempranamente las graves dificultades de una entidad


financiera se hizo evidente.
Esta situacin llev, en el ao 1992, a la creacin de la Superintendencia de
Entidades Financieras y Cambiarias como un rgano desconcentrado del Banco
Central, aunque presupuestariamente dependiente y sujeto a sus auditoras.
Naturaleza Jurdica y composicin
Tal como lo hemos reseado, se trata de un rgano desconcentrado que es un
fenmeno administrativo especfico que resulta de atribuir normativamente
competencia exclusiva a un rgano inserto dentro de una estructura jerrquica.
El rgano desconcentrado deviene en receptor de parte de la competencia que
le corresponde al rgano superior que integra y del que forma parte.
La desconcentracin configura una tcnica de organizacin para el logro del
ejercicio efectivo de los poderes del Estado. De esto se sigue que no posee
personalidad jurdica y que todos sus actos se imputan de manera directa al
rgano al cual pertenecen.
La administracin de la Superintendencia estar a cargo de un superintendente
y un vicesuperintendente y los subgerentes del rea que la integran.
Funciones
En su carcter de rgano desconcentrado, la Superintendencia posee funciones
propias y que son las que ejerce sin necesidad de requerimiento o autorizacin
previa y otras que le son derivadas, en las cuales se plantea la necesidad de
consulta o la autorizacin por parte del Banco Central.

31

4. Rgimen Financiero
4.1. Rgimen jurdico financiero: mbito
de aplicacin de la ley 21.526. La
intermediacin financiera. Situaciones
de extensin en la aplicacin de la ley
y la banca de hecho.
El art. 1 de la Ley de Entidades Financieras establece que quedan comprendidas
en esta Ley y en sus normas reglamentarias las personas o entidades privadas o
pblicas oficiales o mixtas de la Nacin, de las provincias o municipalidades que
realicen intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de recursos
financieros19.
El artculo incorpora un criterio objetivo para determinar la sumisin al sistema
de aquellos que realicen intermediacin habitual entre oferta y demanda de
recursos financieros, por lo que es necesario tener en cuenta que la aplicacin
de esta ley no depende siempre de parmetros objetivos, ya que establece entre
su normativa que sus disposiciones podrn aplicarse a personas no
comprendidas en ella, cuando a juicio del Banco Central de la Repblica
Argentina lo aconseje el volumen de sus operaciones y razones de poltica
monetaria y crediticia, lo que deja en manos del rgano administrativo de control
establecer quin y cundo queda bajo su rgimen.
Cabe agregar que en relacin con lo mencionado ut supra, la doctrina indica que
pese a lo manifestado por la norma, el ejercicio de esta facultad se debe realizar
mediante resolucin fundada que demuestre la concurrencia de los
presupuestos establecidos por la norma.
Por intermediacin financiera se debe entender que el rol de las entidades
financieras es ms activo que un tpico acto de comercio que consiste en adquirir
a ttulo oneroso la propiedad o uso de una cosa para luego trasmitrsela a
terceros, es decir, que debe entenderse en sentido ms amplio, relacionada con
la habitualidad en dicha intermediacin en los recursos financieros.

19

Art. 1. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica Argentina.

32

4.1.1. El sistema de la banca mltiple y especializada.


Modelo adoptado, tipos de entidades.

Tal como hemos reseado, el sistema financiero argentino tiene su columna


vertebral en la Ley de Entidades Financieras, que establece la tipologa y sirve de
marco para su regulacin. En el mundo, se conocen dos sistemas clsicos de
organizacin de la banca, que son el modelo de la banca especializada y el de la
banca mltiple. El primero de ellos es aquel en el que existen distintos tipos de
entidades financieras a las cuales se les habilitan determinadas operaciones
puntuales, lo cual en los hechos implica asignarle una parte del mercado.
A la inversa, el sistema de la banca mltiple es aquel donde existe una sola
modalidad de bancos que pueden realizar todo tipo de operaciones.
Nuestro sistema participa ms del primer modelo, puesto que la ley distingue lo
que son:
1)

Bancos Comerciales;

2)

Bancos de Inversin;

3)

Bancos Hipotecarios;

4)

Compaas Financieras;

5)

Sociedad de ahorro y prstamo para la vivienda u otros


inmuebles;

6)

Cajas de Crdito, a los cuales les asigna determinada


operatoria.20

Ahora bien, posee la singularidad de que los bancos comerciales pueden realizar,
por regla, todo tipo de operaciones, de manera tal que constituyen la excepcin
al sistema de la banca especializada (art. 20 Ley N 21.526). Las actividades que
cada una de las entidades tiene habilitada las podemos ver en el artculo que
afirma que Las operaciones que podrn realizar las entidades enunciadas en el
artculo 2, sern las previstas en este ttulo y otras que el Banco Central de la
Repblica Argentina considere compatibles con su actividad21.
A su vez, la ley analizada ut supra enumera las actividades que puede realizar
cada entidad, a saber:

20

Art. 2. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica Argentina.
Art. 20. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
21

33

Los bancos de inversin podrn:


a) Recibir depsitos a plazo;
b) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participacin en los
prstamos que otorguen u otros instrumentos negociables en el
mercado local o en el exterior, de acuerdo con la reglamentacin
que el Banco Central de la Repblica Argentina establezca;
c) Conceder crditos a mediano y largo plazo, y complementaria y
limitadamente a corto plazo;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas y aceptar y colocar
letras y pagars de terceros vinculados con operaciones en que
intervinieren;
e) Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con
operaciones en que intervinieren, prefinanciar sus emisiones y
colocarlos;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones
fcilmente liquidables;
g) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes
de inversin, administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir
otros encargos fiduciarios;
h) Obtener crditos del exterior y actuar como intermediarios de
crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera;
i) Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorizacin
del Banco Central de la Repblica Argentina;
j) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto y
k) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus
operaciones.22
Los bancos hipotecarios podrn:
a) Recibir depsitos de participacin en prstamos hipotecarios y
en cuentas especiales;
b) Emitir obligaciones hipotecarias;
c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin,
ampliacin, reforma, refeccin y conservacin de inmuebles
urbanos o rurales, y la sustitucin de gravmenes hipotecarios
constituidos con igual destino;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con
operaciones en que intervinieren;
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones
fcilmente liquidables;

22

Art. 22. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

34

f) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco


Central de la Repblica Argentina y actuar como intermediarios de
crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.23
Las compaas financieras podrn:
a) Recibir depsitos a plazo;
b) Emitir letras y pagars;
c) Conceder crditos para la compra o venta de bienes pagaderos
en cuotas o a trmino y otros prstamos personales amortizables;
d) Otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas,
adquirirlos, asumir sus riesgos, gestionar su cobro y prestar
asistencia tcnica y administrativa;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas; aceptar y colocar
letras y pagars de terceros;
f) Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de
prefinanciar sus emisiones y colocarlos;
g) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones
fcilmente liquidables;
h) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores
mobiliarios y actuar como agentes pagadores de dividendos,
amortizaciones e intereses;
i) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes
de inversin; administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir
otros encargos fiduciarios;
j) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco
Central de la Repblica Argentina, y actuar como intermediarios
de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera;
k) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto, y
l) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.24
Las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles podrn:
a) Recibir depsitos en los cuales el ahorro sea la condicin previa
para el otorgamiento de un prstamo, previa aprobacin de los
planes por parte del Banco Central de la Repblica Argentina;
b) Recibir depsitos a plazo;
c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin,
ampliacin, reforma, refeccin y conservacin de viviendas u
23

Art. 23. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
24 Art. 24. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

35

otros inmuebles, y la sustitucin de gravmenes hipotecarios


constituidos con igual destino;
d) Participar en entidades pblicas y privadas reconocidas por el
Banco Central de la Repblica Argentina que tengan por objeto
prestar apoyo financiero a las sociedades de ahorro y prstamo;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con
operaciones en que intervinieren;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones
fcilmente liquidables, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.25
Las cajas de crdito cooperativas podrn:
a) Recibir depsitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo, los que
no tendrn lmite alguno, excepto cuando sea de aplicacin lo
previsto en el inciso d) del artculo 18;
b) Debitar letras de cambio giradas contra los depsitos a la vista
por parte de sus titulares. Las letras de cambio podrn cursarse a
travs de las cmaras electrnicas de compensacin;
c) Conceder crditos y otras financiaciones, destinados a
pequeas y medianas empresas urbanas y rurales, incluso
unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros,
particulares, cooperativas y entidades de bien pblico:
d) Otorgar avales, fianzas y otras garantas:
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones
fcilmente liquidables:
f) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.
No podrn realizar las operaciones previstas en los incisos c), d) y e) anteriores
con otras entidades financieras, cooperativas de crdito o mutuales y cualquiera
otra persona fsica o jurdica cuya actividad sea el otorgamiento de
financiaciones, fianzas, avales u otras garantas, cualquiera sea su modalidad.26
El control sobre la actividad no institucionalizada
Todas las entidades que desarrollan la actividad deben hacerlo dentro del
sistema que organiza la Nacin y por ello se hallan institucionalizadas. Cuadra
sealar que el control que existe sobre la actividad institucionalizada le resta
practicidad, lo cual, en los hechos, se asume en aras de la seguridad. Estas
deficiencias operativas generan como contrapartida un importante desarrollo de
25

Art. 25. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
26 Art. 26. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

36

la actividad no institucionalizada, vale decir, la que desarrollan las personas que


prestan sus propios recursos y que prima facie estn excluidos del rgimen.
Ahora bien, frente al crecimiento de la actividad atpica y en razn de que a
grandes escalas esta puede llegar a tomar incidencia en el rgimen crediticio y
monetario, el legislador ha previsto que cuando el volumen de actividad que
desarrollan estas personas sea de entidad, el Banco Central podr ponerla bajo
su rbita de fiscalizacin (art. 3 Ley 21.526).
Cabe distinguir que cuando la actividad es de intermediacin, la aplicacin de la
ley es automtica, en este otro caso requiere de una decisin expresa que es de
competencia de la Superintendencia de Entidades Financieras (art. 47 inc. e) CO).

4.1.2. Autorizacin para funcionar: condiciones. Apertura


de filiales. Formas jurdicas posibles. Denominacin y
publicidad. Operaciones permitidas y prohibidas.
El negocio de intervencin lucrativa en el crdito requiere autorizacin previa del
Banco Central, no obstante, es dable recordar que, aun quienes desarrollan la
actividad de manera marginal, por no contar con la autorizacin, tambin se
encuentran alcanzados por el poder de polica que despliega el ente rector y
pueden hacerlos cesar y sancionarlos.
No basta para operar el hecho de que el objeto social consista en la actividad
financiera, sino que forzosamente debe completar dicho aspecto con la
autorizacin del Banco Central que acta en forma exclusiva, excluyente e
indelegable en la materia. La autorizacin es un acto administrativo. Tambin
requiere dicha autorizacin la fusin o transmisin de estos fondos de comercio.
Establece que al considerarse la autorizacin se evaluar la conveniencia de la
iniciativa, las caractersticas del proyecto, las condiciones generales y
particulares del mercado y los antecedentes y responsabilidad de los solicitantes
y en experiencia en la actividad financiera. 27
Cabe agregar que al formar las entidades un sistema, la autorizacin no debe
circunscribirse slo a permitir el ejercicio, sino a la idea de conformar un sistema
eficiente y productivo.
Forma
Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias o de las
municipalidades, se constituirn en la forma que establezcan sus
27

Art. 8. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica Argentina.

37

cartas orgnicas. El resto de las entidades deber hacerlo en


forma de sociedades annimas, excepto:
1) Las sucursales de entidades extranjeras, que debern tener en
el pas una representacin con poderes suficientes de acuerdo con
la ley argentina;
2) Los bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en
forma de sociedades cooperativas;
3) Las cajas de crdito, que debern constituirse en forma de
sociedades cooperativas.28
Las entidades extranjeras deben radicar efectivamente su capital
en el pas y quedan sujetas a leyes y tribunales argentinos. A su
vez, los acreedores en el pas gozan de privilegio sobre los bienes
que estas entidades tengan en el territorio.
Todas las acciones deben ser nominativas a los fines de poder
individualizar a los socios que son evaluados como condicin de
autorizacin de la entidad.
Los directorios de las entidades constituidas como sociedades
annimas en el pas, sus integrantes, los miembros del consejo de
vigilancia y los sndicos debern informar de inmediato sobre la
negociacin de acciones u otra circunstancia capaz de producir un
cambio en la calificacin de las entidades o alterar las estructuras
de los respectivos grupos de accionistas.
Igual obligacin regir para los enajenantes y adquirentes de
acciones y para los consejos de administracin de las sociedades
cooperativas y sus integrantes.
El Banco Central evala la oportunidad y conveniencia de esas
modificaciones encontrndose facultado para denegarlas e
inclusive revocar la autorizacin concedida cuando se hubieren
producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que
se tuvieron en cuenta para acordarlas.29
Fundamentalmente, el sentido de la norma deriva del hecho de evitar la
extranjerizacin de la banca y tambin la existencia de sociedades controlantes
a travs de las cuales se puedan vulnerar indirectamente las disposiciones de la
presente ley.
Siguiendo estos lineamientos, el Central fija recaudos y condiciones que deben
cumplirse en la negociacin sobre acciones o participaciones.

28

Art. 9. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica Argentina.
Art. 15. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
29

38

Filiales
El ente rector tambin debe autorizar la apertura de filiales pudiendo denegarlas
basado en oportunidad y conveniencia. La instalacin de nuevas sucursales o
filiales responde a una poltica de expansin territorial, aumentando as el
volumen de reas operativas. De esta manera, se desarrolla un sistema ms
completo.
La autorizacin tiende a contribuir a la eficacia y sanidad del sistema y procura
evitar un desmedido sucursalismo o abusos que pueden existir detrs de esto.
Publicidad y denominacin
Las denominaciones que se utilizan en esta ley para caracterizar las entidades y
sus operaciones slo podrn ser empleadas por las entidades autorizadas. No
podrn utilizarse denominaciones similares, derivadas o que ofrezcan dudas
acerca de su naturaleza o individualidad.30
Se trata de evitar inducir en engao o confusin a los terceros que contratan con
ellos, como as tambin proteger la operatoria de las mismas entidades
autorizadas. La denominacin o sus similares no pueden ser utilizados por
personas o sociedades que carezcan de autorizacin.
Est prohibida toda publicacin o accin tendiente a captar recursos de terceros.
Las transgresiones facultan al Banco Central a disponer su cese inmediato y
aplicar las sanciones previstas.
Operaciones bancarias
Como ya hemos sealado, nuestra ley adscribe al modelo de banca especializada;
es de all que cada uno de los tipos de entidades financieras que contempla la ley
tiene ciertas actividades permitidas en funcin de sus caractersticas, a excepcin
de los bancos comerciales, que por regla pueden hacer todo tipo de operaciones.
Operaciones prohibidas
Todas las entidades del sistema tienen prohibidas ciertas operaciones que, por
sus particularidades, exhiben ciertos riesgos, ya que implican una inmovilizacin
excesiva o la desnaturalizacin propia de la actividad.
Es por ello que la normativa restringe ciertas actividades que pueden atentar
contra la misma entidad.

30

Art. 19. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

39

4.2. Liquidez y Solvencia: definicin y


regulacin. Rgimen de efectivo mnimo.
Responsabilidad patrimonial.
Los bancos requieren dos condiciones esenciales para operar: la liquidez y la
solvencia. En trminos generales, podemos decir que liquidez de un activo
responde a la facilidad de convertirse en dinero en forma inmediata y sin
prdidas para el banquero. Empero, cuando hablamos de liquidez, en este caso,
lo hacemos con un sentido especial y refirindonos a dos aspectos esenciales de
la operatoria bancaria: 1) Como la capacidad de la entidad de hacer frente a los
retiros y obligaciones corrientes, lo cual sera en un aspecto esttico, y 2) En un
sentido dinmico, la liquidez vendra a ser la capacidad de disponibilidad de la
entidad para seguir operando y dar nuevos prstamos.
Ahora bien, el problema que se suscita en la actividad deriva de la relacin
Rentabilidad-Liquidez, por cuanto los activos ms lquidos, los denominados de
caja, son los menos rentables. En efecto, el dinero en la caja no genera utilidad o
ganancia, es de all que las entidades, normalmente, procuran tener la mayor
cantidad de sus recursos colocados, lo que en realidad conspira contra la
liquidez.
Como contrapartida, para un depositante la liquidez es fundamental y el
banquero debe ser consecuente con el sistema que est basado en una plena
confianza. Si un ahorrista intenta retirar su depsito y el banco no tuviere
disponibilidad, podra generar una situacin de estrpito, y con ello lo que se
conoce como una corrida bancaria.
La solvencia es la capacidad de los activos de un banco de hacer frente a los
pasivos contratados, en este caso, prescindiendo de que su relacin sea o no
inmediata.
Los bancos funcionan con un mnimo de recursos propios comparado con las
deudas que contrae. Pero el nivel de endeudamiento no puede ser discrecional
sino que debe guardar relacin con el capital y sus reservas. La solvencia se
vincula de manera directa con la cartera de prstamos, de all la importancia en
la calidad y sanidad de la misma.
Los niveles de liquidez y solvencia importan por sobre todo a las entidades, que
son quienes los pueden padecer, pero las caractersticas de la actividad hacen
que las cuestiones vinculadas con estos aspectos sean sigilosamente controlados
por el ente rector.
Los bancos miden la liquidez y la solvencia sobre la base de una serie de reglas
tcnicas, por ello se fijan lmites de endeudamiento, el grado de morosidad, el
efectivo mnimo, entre otras cosas.

40

Regulacin
A los fines de preservar la liquidez y la solvencia, el Banco Central reglamenta las
medidas que los bancos deben tener en cuenta y que consisten en:
1) Limitar la expansin del crdito, tanto en forma global como para
distintos tipos de prstamos y de otras operaciones de inversin31. Con
esto se procura controlar el funcionamiento de cada entidad.
2) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de
garanta.32 Esto por cuanto configuran una responsabilidad eventual y
por tal motivo son pasivos contingentes.
3) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier naturaleza.33
Esto fundamentalmente por la incidencia en la economa que tienen
estas entidades y el sistema en su conjunto. Puntualmente con los plazos
se persigue ensamblar la devolucin de los prstamos con la captacin de
los ahorros, de modo de evitar desfasajes que puedan resentir la liquidez
de las entidades.
4) Lmites en la inmovilizacin de activos34; ello por cuanto compromete
la liquidez.
5) Relaciones tcnicas a mantener entre recursos propios y las distintas
clases de activos, los depsitos y todo tipo de obligaciones.35
Estas relaciones tcnicas responden a comparaciones entre distintas partidas del
balance que tienen vinculacin operativa, financiera y econmica y que indican
la capacidad o aptitud de la entidad para ejercer la actividad.
Rgimen de efectivo mnimo
El rgimen de efectivo mnimo, tambin denominado reserva o encaje legal, es
aquella parte de los depsitos u obligaciones a la vista que las entidades deben
mantener disponibles, vale decir, no colocar en operaciones activas. El propsito
de esta reserva lo podemos circunscribir a:
1) asegurar la liquidez y la solvencia, y

31

Art. 30. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
32 Art. 30. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
33 Art. 30. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
34 Art. 30. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
35 Art. 30. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

41

2) regular el crdito y la expansin del dinero.


La integracin de los requisitos de reserva no podr constituirse
en dinero en efectivo o en depsitos a la vista en el Banco Central
o en cuentas en divisa, segn se trate de pasivos de las entidades
financieras denominadas en moneda local o extranjera,
respectivamente, o en ttulos pblicos valuados a precio de
mercado, en este ltimo caso, en la proporcin que determine el
mismo Central.36
Las reservas no son remuneradas.
Responsabilidad Patrimonial
Se establece que las entidades mantendrn los capitales mnimos que se
establezcan.37
La ley procura que el capital y las reservas de las entidades cumplan la funcin
de garanta al posibilitar que se soporten eventuales prdidas y evitar eventuales
disoluciones y liquidaciones. Es el Banco Central quien fija los capitales mnimos
que deben integrar los bancos.
La responsabilidad consiste en la afectacin de recursos propios al
desenvolvimiento de la entidad, de forma tal que entre las incorporaciones de
activos y pasivos resulte un remanente positivo que en efecto ser el patrimonio
neto. Los parmetros para su fijacin han variado con el devenir histrico,
actualmente se miden sobre la base de los activos de riesgo. El mecanismo se
basa en la ponderacin del riesgo crediticio estableciendo tasas y escalas.
El fundamento que subyace a este criterio es que los riesgos de la cartera de
prstamos deben ser asumidos por los accionistas y no por los depositantes y
ahorristas de la entidad. Fortaleciendo ms el sistema, se establece que:
Las entidades debern destinar anualmente al fondo de reserva
legal la proporcin de sus utilidades que establezca el Central, la
que no ser inferior al diez por ciento (10%) ni superior al veinte
por ciento (20%). No podrn distribuir ni remesar utilidades antes
de la aprobacin de los resultados del ejercicio y de la publicacin
del balance general y cuenta de ganancias y prdidas.38

36

Art. 28, Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
37 Art. 32. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
38 Art. 33. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

42

5. Rgimen Financiero
5.1 La Entidad financiera en dificultades:
Los incumplimientos.
Todos los puntos a desarrollar en la presente unidad se refieren a la entidad
financiera en dificultades, entendida esta como la que si bien no posee
momentneamente la capacidad de responder conforme las exigencias que la
Carta Orgnica del Banco Central de la Nacin Argentina, esta entidad se puede
recuperar, para lo cual se prev, como va de excepcin que con la autorizacin
del Banco Central, y cumplimentando una serie de medidas, informes y plazos
que veremos en los puntos precedentes, puede funcionar momentneamente,
hasta su recuperacin.

5.2. Regularizacin y Saneamiento:


definicin, requisitos, plazos y efectos.
Todo el esquema reglamentario referido a estos puntos tiene por finalidad
asegurar la estabilidad econmica de las entidades, dndole oportunidad para
sanear sus dificultades. Por tal motivo, se prev, en primer trmino, que todas
las entidades que no cumplan con las disposiciones de este ttulo o con las
normas que dicta el Banco Central debern dar las explicaciones pertinentes
dentro de los plazos que este establezca.
Vale decir que si un banco no cumple con las disposiciones sobre liquidez y
solvencia, la responsabilidad patrimonial o el efectivo mnimo, al constatarlo o
tomar conocimiento del desliz en sus relaciones tcnicas, deber dar las
explicaciones del caso. Este es un mecanismo simple de indagacin que permite
obtener aclaraciones sobre determinados aspectos del funcionamiento, que en
principio podran comprometer su desenvolvimiento. El plazo lo ha de fijar el
mismo Central.
Los requerimientos de explicacin competen a la Superintendencia.
Paralelamente, las entidades debern presentar un plan de regularizacin, en
los plazos y condiciones que fije el Banco Central, que no podr exceder de
treinta das, cuando:

1) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez;

43

2) Se registren deficiencias de efectivo mnimo;


3) Se registren reiterados incumplimientos a los distintos lmites o relaciones
tcnicas que se establecieren;
4) No tuvieren la responsabilidad patrimonial mnima. Esta enunciacin es
taxativa.39
Ahora bien, qu sera un plan de saneamiento? Aun cuando no est definido en
la ley, podemos entenderlo como: el conjunto de medidas que la entidad en
dificultades propone al Banco Central a efectos de superar la situacin de crisis.
Estas medidas podran consistir en un aumento de capital, la venta de la cartera
de prstamos de cumplimiento irregular, etc.
El Central, a los fines de facilitar el reacomodamiento y el cumplimiento del plan
o fusiones o absorciones, podr, con carcter temporario, admitir excepciones a
los lmites y relaciones tcnicas, vg., inmovilizacin de activos. A su vez, podr
eximir o diferir el pago de cargos o multas. Tambin otorgar estos beneficios o
dispensas en funcin propia del superintendente.
Paralelamente al plan de regularizacin y saneamiento, y cuando la
Superintendencia constata una entidad en dificultades, podr designar
veedores con facultades de veto y cuyas resoluciones sern recurribles, en nica
instancia, ante el presidente del Banco Central. 40Esto se asimila a la modalidad
cautelar de la coadministracin, puesto que la facultad de vetar las decisiones
del rgano de administracin trasciende a un simple control. Indudablemente
que este instituto se debe implementar con mucha precaucin y debe ser
tendiente al cumplimiento del plan.
Por ltimo, es dable tener en cuenta que como medida complementaria el
Central podr exigir la constitucin de garantas y limitar o prohibir la
distribucin o remesar utilidades. La falta de presentacin, rechazo o
incumplimiento de los planes de regularizacin y saneamiento facultar al Banco
Central para resolver, habiendo sido oda o emplazada la entidad, la revocacin
de la autorizacin para funcionar, ello sin perjuicio de otro tipo de sanciones.41

39

Art. 34. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
40 Art. 34. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.
41 Art. 34. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

44

5.3. Suspensin para funcionar:


procedencia, requisitos.
El Superintendente podr, previa autorizacin del presidente del
Banco Central disponer la suspensin transitoria, total o parcial,
de las operaciones de una o varias entidades financieras, por un
plazo mximo de treinta das. De esta medida se deber dar
posterior cuenta al Directorio.42.
Indudablemente que se trata de una medida que se debe ordenar, en ejercicio
del poder de polica, cuando existan causas graves que comprometan el normal
desenvolvimiento de la entidad.
Est reglamentada en el art. 49 de la CO, aun cuando lo natural hubiere sido que
est en la Ley de Entidades Financieras.

5.4. Reestructuracin: condiciones de


procedencia, medidas objetivas y
subjetivas, plazos y efectos.
Consiste en una serie de medidas, alternativas, que puede ordenar el Banco
Central, previa a la revocacin, en resguardo de los depositantes. La decisin
debe ser adoptada por la mayora absoluta del Directorio.
Las distintas medidas, a cuya lectura remitimos en el art. 35 bis de la Ley N
21.526, requieren como condicin de procedencia que opere alguna de las
causales de revocacin que estn enunciadas en el art. 44 de la ley, aunque
luego, y supeditado a la eficacia de la medida, no necesariamente debe
sobrevenir la revocacin.

42

Art. 49. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

45

5.5 Revocacin de la autorizacin:


supuestos de procedencia,
consecuencias. Liquidacin y quiebra de
entidades financieras. Privilegios.
De la misma forma que es el Banco Central quien autoriza el funcionamiento de
las entidades financieras, es quien tambin revoca su autorizacin, empero en
este caso la decisin no es discrecional sino que deben operar ciertas causas para
que tenga lugar. La ley, al tratar las causas, distingue aquellas que son de
incumbencia propia de las autoridades estatutarias del banco y, por otro lado,
las que directamente son determinas por la autoridad, siendo estas ltimas de
carcter sancionatorio.
Dentro del primero de los supuestos, el art. 44 LEF distingue dos casos: 1) Uno es
cuando exista un pedido expreso de las autoridades estatutarias en tal sentido.
2) El otro es cuando opere alguna causal de disolucin de la entidad, de las
previstas en las leyes que reglamentan su existencia (vg., leyes N 19.550 o
20.337).
En el segundo supuesto (decisin del BCRA), procede tambin en dos casos: 1)
Cuando est afectada la liquidez y la solvencia y no pudiere ser superada esta
situacin a travs de un plan de regularizacin y saneamiento. 2) Y en los dems
casos previstos en la Ley N 21.526. Este ltimo supuesto es ms bien de carcter
residual y comprende las distintas hiptesis establecidas en la ley, tal como el
art. 34 LEF, pero fundamentalmente atiende a los casos en que hubieren
desaparecido las condiciones que se tuvieron en cuenta para el otorgamiento de
la autorizacin (art. 15 N 21.526 LEF in fine). El Central, una vez que toma la
decisin de revocar, debe poner en conocimiento del juez competente la
decisin de revocacin. A partir de entonces, el magistrado deber iniciar el
proceso de liquidacin u ordenar la quiebra segn lo estimara conveniente o lo
requiriera la autoridad administrativa.
A partir de la notificacin de la resolucin que dispone la
revocacin y hasta tanto el juez determine el modo de cese de la
actividad reglada, sern nulos cualquier tipo de compromiso que
aumente el pasivo de la entidad y cesar la exigibilidad de las
obligaciones y el devengamiento de intereses.43

43

Art. 46. Ley N 21.526. Ley de Entidades Financieras. Banco Central de la Repblica
Argentina.

46

La resolucin de revocacin es recurrible, con efecto devolutivo, ante la Cmara


Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de la Capital
Federal.
Liquidacin
La ley prev un doble esquema de liquidacin, por un lado, la liquidacin judicial
y, por el otro, la autoliquidacin, en ambos casos es de aplicacin supletoria la
Ley de Sociedades N 19.550. De igual forma, de sobrevenir la quiebra resulta de
aplicacin la Ley N 24.522.
En los supuestos en que la revocacin deviene como consecuencia de la decisin
de las autoridades estatutarias o por mediar alguna causal de disolucin, la
misma entidad podr requerir al juez administrar el proceso de liquidacin, que
es lo que se conoce como autoliquidacin. Para ello, se deber expedir
previamente el Banco Central y, a su vez, debe existir garanta suficiente.
Sin perjuicio de ello, y en cualquier momento, el Juez podra determinar que
prosiga en forma judicial cuando se den los supuestos de las leyes N 19.550 y
24.522. En los dems casos, la liquidacin siempre ser judicial, salvo que se
decrete la quiebra.
Quiebra
Como principio liminar es dable comenzar aclarando que una entidad financiera
no puede concursarse ni pedir su propia quiebra. Tampoco podr decretarse la
quiebra hasta tanto le sea revocada la autorizacin para funcionar. Cuando el
Banco Central dispone la revocacin, entiende que la entidad est en cesacin
de pagos y puede resolver tambin pedirle la quiebra, en tal supuesto el juez
debe expedirse de inmediato.
A la vez, podra ser tambin el liquidador quien le requiera la quiebra. En efecto,
ni bien asume su funcin, debe expedirse sobre la factibilidad de la continuidad
de la liquidacin, de no estimarla viable podra en dicho momento pedir que se
decrete la quiebra. De lo contrario, en cualquier instancia del proceso de
liquidacin, de estimarlo necesario podra denunciar la cesacin de pago y con
ello la quiebra.
Por otra parte, tambin el juez de oficio podra disponerla en caso de verificar la
cesacin de pagos. Los terceros, por regla, no estn legitimados para pedir la
quiebra, pero cuando formulen este requerimiento y el juez lo estimare
procedente, debe rechazarla de oficio, pero le dar intervencin al Banco Central
para que si as correspondiere, previa revocacin, formule el pedido.
Existe una sola hiptesis en que un tercero puede pedir la quiebra y ello ocurre
cuando una entidad financiera hubiere sido reestructurada excluyndosele
activos y pasivos y luego hubieren transcurrido sesenta (60) das corridos desde

47

que se dispuso la revocacin, en tal supuesto los acreedores adquieren


legitimidad y pueden requerir la quiebra.
En todos los casos se aplicarn las disposiciones de la Ley de concursos y quiebras
24.522, con excepcin de las regulaciones que posee la misma Ley de Entidades
Financieras. Parte de las excepciones a la que hace referencia es que no son
susceptibles de ser revocados ni declarados ineficaces los actos realizados con la
autorizacin del Banco Central en los supuestos previstos en el art. 35 bis
(exclusin de activos) ni los establecidos en los arts. 17 inc b.) c.) y e.) de la CO
(transferencias de activos en garanta o para descuento).
A la vez, en ningn caso se podrn aplicar las normas sobre continuidad de la
empresa, etc.
Privilegios
Como todos saben, a esta altura, el privilegio es el derecho que tiene una persona
de cobrar con preferencia a otra sobre el producido de un bien determinado o
sobre una universalidad de estos. La Ley de Entidades Financieras posee un
esquema propio de privilegios que guarda relacin con los derechos que
pretende tutelar. Dicha regulacin se encuentra esencialmente en el art. 53, al
cual remitimos para su estudio.

5.6. Rgimen de garanta de los


depsitos: lineamientos y caractersticas
del sistema. Rgimen jurdico.
Luego de numerosas regulaciones sobre este tema, la Ley N 24.485 es la que
reglamenta el rgimen vigente y dispuso la creacin de un sistema de seguro de
garanta de depsitos bancarios, el cual luego fue retocado con la ley 24.467.
Esta ley determina los lineamientos sobre los cuales se estructura el sistema,
pero esencialmente se encuentra reglamentado y organizado a travs del
Decreto 540/95, referente al Sistema de Seguro de garanta de los depsitos
bancarios. El sistema se inspir en la idea de crear una cobertura limitada para
los depsitos que evite una carga gravosa para las entidades y a la vez eludir la
creacin de un organismo burocrtico para la liquidacin, es de all que se previ:
1) La integracin de un fondo, en una proporcin que resulte adecuada a la
cobertura de los riesgos; 2) La constitucin de una sociedad con el objeto de
administrar dichos fondos; 3) La definicin de las caractersticas, alcances y
lmites de la garanta.

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Como respuesta al primer punto, se estableci la creacin de un fondo que


deber formarse con el aporte de todas las entidades que se determinaba sobre
la base de un porcentaje del promedio de los saldos disponibles de los depsitos
en pesos y moneda extranjera. Dicho fondo deber ser administrado bajo
estrictas pautas.
Respecto al segundo punto, se dispuso la constitucin de una sociedad que se
denominara Seguro de Depsitos Sociedad Annima (SEDESA), con el nico
objeto de administrar el fondo. Por ltimo, se instituy un sistema que opera en
modo subsidiario y complementario al rgimen de privilegios de la LEF, limitando
tambin la extensin de la cobertura.
Es de all que tenemos un rgimen con las siguientes caractersticas: 1) Limitado,
a los depsitos bancarios, 2) Obligatorio, porque todas las entidades deben estar
adheridas, 3) Oneroso, porque se constituye a partir del aporte de los bancos, y
4) Subsidiario y Complementario, porque opera luego del esquema de privilegios,
vale decir que opera cuando sobre la base de los privilegios que establece la LEF,
no han cobrado o de lo contrario no percibieron la totalidad, con lo cual lo
completa.
Existen determinados depsitos que estn excluidos del rgimen de garanta.

5.7. Sanciones y Recursos: tipos de


sanciones. Autoridad competente.
Supuestos de procedencia. Vas de
impugnacin.
El art. 41 de la Ley N 21.526, Ley de Entidades Financieras, establece que
quedan sujetas a sancin por el Banco Central las infracciones a la presente ley y
a las reglamentaciones y resoluciones que dicte en ejercicio de sus facultades.
Las sanciones sern aplicadas por la autoridad competente y a las personas o
entidades o ambas a la vez que sean responsables de las infracciones indicadas,
previo sumario que se instruir con audiencia del imputado.
Podrn consistir en forma aislada o acumulada:

Llamado de atencin

Apercibimiento

Multas

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Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de cuenta corriente


bancaria

Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como


promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de
consejo de vigilancia, sndicos, liquidadores, gerentes, auditores, socios o
accionistas de entidades comprendidas en la presente ley

Revocacin de la autorizacin para funcionar

El Banco Central reglamentar la aplicacin de multas, teniendo en cuenta para


su fijacin factores tales como la magnitud de la infraccin, perjuicio ocasionado
a terceros, beneficio para el infractor, etc.
Recursos
El esquema recursivo responde tambin al tipo de sanciones y est reglamentado
en el art. 42 LEF, al cual nos remitimos.

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Referencias
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Castellanos, S. F. & D`Felice, J. C. (2008). Derecho Bancario. Crdoba: Advocatus.
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B.O. 19/12/2014. Honorable Congreso de la Nacin Argentina.
Constitucin Nacional de la Repblica Argentina.
Escuti, Ignacio A. (2013). Ttulos de crdito. Buenos Aires: Ed. Astrea.
Junyent Bas, F. & Molina Sandoval, C.A. (2010). Curso de Derecho Cambiario. Crdoba:
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Zunino, Jorge O. (2009). Cheques. Buenos Aires: Editorial Astrea

www.21.edu.ar

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