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Institut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises (ISCAE) - Casablanca

Mmoire de fin dtudes Mastre spcialis Contrle de Gestion


Sous le thme :

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PROJET DE MISE EN PLACE DES NORMES IFRS AU SEIN DU


GROUPE CDG ET EVALUATION DE SON IMPACT SUR LA
PERFORMANCE

Prpar par Mohammed TALIDI


Encadr par M. Azedin ANDALOUS
Novembre 2008

Sommaire
Sommaire

Ddicaces

Remerciements

Introduction

Partie 1 : Le projet de conversion aux normes IFRS au sein du groupe CDG

10

Chapitre 1 : Prsentation du Groupe CDG

11

Section 1 : Mission de la caisse

11

Section 2 : Chiffres cls 2007

14

Chapitre 2 : Mthodologie de mise en place du projet de conversion

19

Section 1 : Diagnostic

19

Section 2 : Valorisation des impacts du changement du rfrentiel

26

Section 3 : Mise en uvre du changement du rfrentiel

29

Section 4 : Implication et rles des acteurs de la consolidation

33

Partie 2 : Impact des normes IFRS sur la performance

36

Chapitre 1 : Prsentation des principales normes IFRS

37

Chapitre 2 : Cas des normes instruments Financiers

51

Section 1 : Classement des instruments financiers

51

Section 2 : Evaluations initiale et ultrieure

53

Chapitre 3 : Impact chiffr des normes sur le rsultat au sein de la CDG

56

Section 1 : bilan au 31/12/2007 aprs reclassement

56

Section 2 : retraitements IFRS

58

Conclusion gnrale

63

Annexe 1 : modle de questionnaire

65

Annexe 1 : listes des normes IFRS et interprtations

68

Ddicaces

En aucun moment de la rdaction de ce travail, limage de mon


pre qui est rest grave dans mon cur ne ma quitt un instant.
Sa disparition le 27 dcembre 2007, me fait vivre, ce jour, dans
un tat dme dun enfant orphelin de 5 ans quoique que jaie
dpass les 40 ans.
A lui principalement, sidi Ahmed TALIDI, je ddie ce travail. ALLAH
IRAHMO.
A ma mre qui na cess de me couvrir de son affection,
quALLAH lui accord sant, bonheur dici et de lau-del, et qui
sans ses prires que je ressens quand je mapprte dvelopper
des passages de ce travail, effectuer des recherches, faire des
lectures, je naurais pu avoir le courage darriver terme de ce
mmoire. A lalla Khadija, je ddie, galement, ce travail.
A toute la famille, je vous dis mille mercis de mavoir soutenu
depuis le concours daccs ce mastre jusqu la rdaction de ce
ddicace.

Remerciements
Je tiens, au terme de ce travail, en guise de reconnaissance de
leurs soutiens, encouragements, avis, conseils et encadrements,
remercier vivement les personnes suivantes :
M. Azedin ANDALOUS, professeur lISCAE, qui a accept,
volontiers, dencadrer ce travail et qui lui a accord un intrt
particulier.
M. Mohammed BERBICHE, Directeur de la Comptabilit la
Caisse de Dpt et de Gestion qui ma facilit la tche et ma
permis de faire partie de lquipe projet de passage aux
normes IFRS.
Madame EL MAAROUFI AMAL, responsable consolidation,
qui a rendu aiss lassimilation de la problmatique IFRS et
laccs aux diffrents documents affrents au projet.
M. Tarik DEROUICHE, responsable consolidation la CDG,
qui je dois essentiellement le chapitre relatif la
mthodologie de mise en place des projets de conversion
aux normes comptables internationales.
Tous mes collgues qui ont fait aboutir pas mal de parties de
ce mmoire.

Introduction.
Au cours des vingt dernires annes, lacclration de linternationalisation des conomies et
la mondialisation des marchs financiers, ont rendu imprative lharmonisation, lchelle
mondiale, de linformation comptable et financire fournie aux investisseurs. En effet, les
investisseurs, suite lapparition des scandales financiers (affaire ENRON), exigent de plus
en plus une information financire suscitant une interprtation unique sur les diffrentes
places boursires internationales afin de pouvoir effectuer les arbitrages ncessaires.
Pour rgler le problme de la multitude des rfrentiels comptables produisant des rsultats
diffrents pour la mme ralit, lunion europenne a dcid dadopter, partir de lexercice
fiscal 2005, les normes IFRS pour les comptes consolids des entreprises europennes
cotes en bourse et des tablissements bancaires.
Ce passage reprsente un changement majeur dans ltat desprit des entreprises. Primo,
cette bascule signifie labandon dune comptabilit imprgne des considrations juridiques
et fiscales au profit dune information financire plus conomique et dtaille oriente vers
les investisseurs. Secundo, elle implique lapplication intgrale de toutes les normes telles
quadoptes par lunion.

Le concept de comptabilisation la juste valeur de tous les actifs et passifs financiers


dtrne le concept de la comptabilisation au cot historique qui ne fournit pas toutes les
informations ncessaires lapprciation des risques.
Au Maroc, larticle 14 de la loi boursire ainsi que larticle 47 de la loi bancaire, rendent
obligatoire, compter de lanne 2008, la prsentation des comptes consolids sous le
rfrentiel IFRS, respectivement lensemble des groupes cots en bourse et aux
tablissements de crdit. Cette initiative sinscrit dans la politique dalignement des rgles
locales aux normes internationales et dans loptique damliorer la lisibilit de linformation
financire et de rtablir galement, la confiance des investisseurs dans cette source
dinformation.

Le groupe Caisse de Dpt et de Gestion, soumis la loi bancaire depuis janvier 2006, est
tenu de prsenter ces comptes consolids au 31/12/2008 selon les normes IFRS avec un
bilan douverture au 01/01/2008 et ce, en vue de renforcer la qualit de sa communication
financire et dassurer la confiance de ses clients.

De ce fait, le groupe a initi, en 2007, un large projet de conversion au rfrentiel IFRS


comportant deux phases sur lesquelles on va revenir dans une premire partie. Une
premire phase de diagnostic dans le but didentifier les principaux impacts de cette
conversion et de dfinir les procdures dapplication de chaque norme. Une deuxime phase
de mise en uvre comportant ltablissement dun bilan douverture au 01/01/2008 en
normes IFRS et la mise en place dun systme de consolidation compatible avec les
nouvelles exigences du nouveau rfrentiel.

Ce projet est men, tenant compte des spcificits propres au groupe. En effet, toutes les
normes seront, pratiquement, lordre du jour vu la forte diversit des activits de la CDG :
financires, industrielles, immobilires et service. Cette spcificit provient, galement, du
nombre significatif des filiales qui, assujetties diffrents rfrentiels comptable (PCG, PCA
et PCEC) et jusque l consolides dans leur majorit en mise en quivalence, seront
consolides en intgration globale. La spcificit du groupe provient, aussi, du fait quil est
caractris par deux logiques dintervention : une mission dintrt gnral et des activits
concurrentielles.

La dmarche adopte pour le projet du passage aux normes internationales IFRS est
compose des quatre tapes suivantes :
Le diagnostic : phase cruciale du projet, cest celle qui va permettre de dfinir de faon
beaucoup plus prcise les contours du projet et les enjeux. Lobjectif principal du diagnostic
est didentifier les difficults de mise en uvre.

Durant cette phase des groupes de travail mixtes ont t forms au sein du groupe
runissant les reprsentants des mtiers pour lanalyse des consquences de la norme sur
le traitement des oprations et sur leur gestion, et des reprsentants des fonctions, pour tous
les sujets transversaux,
La prparation : phase critique puisquil faut procder llaboration dun plan daction
dtaill, la dfinition des procdures (mthodologie de mise en uvre, dates butoirs
retenues), la validation des principes comptables (choix des options comptables,
nouveau plan de comptes et modalits de traitement retenues), la simulation et la
vrification des impacts sur les tats financiers suite la premire application des IFRS,
ainsi qu la prparation dun plan de formation.

La conversion : considre comme laboutissement du projet, cette phase permet


llaboration des manuels de procdures, la ralisation des valuations ncessaires, la
formation des quipes, la conversion et ladaptation des procdures de reporting, et la
tenue des comptes et la prparation des tats financiers.
Le suivi : consiste en la mise en uvre de la stratgie financire, le suivi des normes et des
obligations rglementaires, lvolution des systmes dinformation, la mise jour du reporting
et ladaptation de la communication interne et externe.

Les IAS-IFRS auront un impact prvisible sur le bilan, en particulier sur le calcul des fonds
propres et celui de lendettement, et sur la dtermination du rsultat.

Ce passage aura galement des rpercussions profondes sur les communications interne et
externe et permettra une grande rigueur dans le suivi des biens et des choix stratgiques en
terme de communication financire. Ainsi, la perception et la conception de linformation
financire par le Groupe CDG vont tre modifies. A titre dexemple, la valeur historique
sefface au profit de la juste valeur , la valeur de march, pour estimer les actifs et les
passifs du Groupe.

Le passage aux normes internationales IAS / IFRS a ncessit entre autres :

Une prparation rigoureuse au chantier de conversion par l'anticipation des cots de


passage ;

Une forte implication des filiales dans lensemble du processus ;

La ralisation des simulations et workshops ;

La formation comptable et financire des ressources humaines concernes ;

Ladaptation du systme dinformation aux nouvelles exigences des normes

Ds la clture des comptes 2006, Le Groupe CDG a entam, la description des principales
mesures prises pour assurer le changement de rfrentiel et indiquer les principales sources
de divergences dcoulant de lapplication des normes IAS-IFRS.

Lors de la premire application du rfrentiel IFRS, le Groupe CDG a t amen effectuer


des choix entre les diffrentes options proposes dans le rfrentiel international. Ces
dcisions ont une valeur hautement stratgique dans la mesure o, dune part, elles sont
irrvocables, et dautre part, elles contribueront la transparence et la comparabilit des
tats financiers en IAS/IFRS.
7

Ce positionnement stratgique a des consquences irrversibles sur le bilan. Le patrimoine


du Groupe CDG peut, en fonction de ces choix, changer compltement de physionomie
selon les mthodes dvaluation, de comptabilisation et de prsentation retenues.
Dans ces conditions et linstar de ce qui sest au niveau national, le Groupe ONA, les
tablissements bancaires, etc. en loccurrence sest fait accompagner par des cabinets
spcialiss, dans limplmentation des normes internationales au niveau des tablissements
bancaires pour bnficier de son expertise, son exprience et de sa mthodologie de mise
en uvre par le biais notamment dune formation modulaire, par norme IFRS, adapte aux
spcificits Groupe CDG, et, dlivre aux diffrents intervenants en fonction de leurs
comptences et de leurs domaines dintervention.
Lenjeu de la conversion aux normes internationales est majeur. Lapplication des standards
internationaux impactent les performances financires de lentreprise. Ce chantier de grande
envergure et auquel il faut sapprter, ncessite de profonds amnagement informatiques et
une relle mutation comptable en introduisant de nouveaux concepts telle que la juste
valeur (valeur du march si il existe ou cash-flows futurs pour les actifs non ngociables) en
remplacement du cot historique.

Face ces constats et compte tenu de ces problmatiques et de la diversit des mtiers
exercs par le groupe CDG, le passage aux normes IAS / IFRS est un chantier denvergure
forte teneur stratgique, informationnelle, organisationnelle, financire, informatique et de
gestion, mais reste cependant une opportunit pour le Groupe CDG d'optimiser l'valuation
et la mesure de la performance, d'harmoniser les reporting financiers interne et externe
ainsi que de communiquer des rsultats financiers plus pertinents grce lapplication du
principe de prdominance de la substance conomique sur la forme juridique.
Lobjectif de ce travail est dvaluer limpact de lintroduction des normes internationales sur
la performance financire du groupe et plus particulirement la norme IAS 39 relative au
traitement et lvaluation des instruments financiers.
Le choix port sur cette norme se justifie par le fait quelle touche aux instruments financiers
constituant lactivit principale des tablissements de crdit et du fait quelle a suscit
beaucoup de controverse et dbat. Cest une norme qui a t maintes fois amende.

Ce travail de recherche traitera succinctement, dans une premire partie, lorganisme CDG
et le projet de conversion aux normes IFRS. Dans une deuxime partie il est propos
dvaluer limpact de la norme IAS 39 sur la performance financire.
En guise de conclusion, le point sera mis sur les amendements rcents apports par lIASB
cette norme en liaison avec la crise financire internationale dclenche le mois doctobre
2008 aux Etats Unis.

Partie 1 Le projet de conversion aux normes internationales


au sein du Groupe CDG

10

Chapitre 1 : Prsentation du Groupe CDG


Section1 - Mission de la Caisse
La Caisse de Dpt et de Gestion (CDG) est une institution financire, cre sous forme
dtablissement public en 1959 et qui a pour rle central de recevoir, conserver et grer
des ressources dpargne qui, de par leur nature ou leur origine, requirent une
protection spciale.
La CDG centralise lquivalent de 35% du stock de lpargne institutionnelle et totalise
prs de 100 milliards de dirhams en actifs sous gestion. Elle est le principal investisseur
en valeurs du Trsor avec 50% environ des actifs sous gestion.

Outre son rle de leader sur le march obligataire primaire, la CDG assure 18% du
march secondaire des bons du Trsor et dtient prs de 5% de la capitalisation
boursire. Acteur central du processus de transformation de lpargne, la CDG agit
galement entant que principal investisseur institutionnel.

Ainsi, et en plus de ses investissements directs, elle intervient activement dans


l'conomie nationale par lintermdiaire de ses filiales et organismes grs avec lesquels
elle constitue un groupe important dont lactivit stend diffrents secteurs. De par sa
vocation, son poids financier et la nature de ses interventions, le groupe Caisse de Dpt
et de Gestion constitue aujourd'hui un vritable agent de dveloppement, et joue un rle
majeur en matire de dynamisation, danimation et de dveloppement des marchs.
1- Gestion des dpts
La CDG gre aujourdhui deux types de dpts :

Des dpts institutionnels (obligatoires) dcoulant de dispositions juridiques qui


font obligation certains organismes (CNSS, Caisse Nationale de Scurit
Sociale qui collecte les cotisations sociales des salaris et les cotisations
patronales auprs des entreprises prives, CEN, Caisse dEpargne gre par
Poste Maroc,) de dposer leur excdent de ressources la CDG ;

Des dpts facultatifs dautres clients. La mission originelle de la CDG a ainsi


volu pour comprendre, outre la garantie des fonds dposs, la recherche de la
performance financire dans la gestion des avoirs financiers de ses clients.

11

2- Retraite et prvoyance
La CDG est prsente dans le secteur de la prvoyance travers deux organismes grs,
la Caisse Nationale de Retraites et dAssurances

(CNRA) et le Rgime Collectif

dAllocation de Retraite.
La CNRA a pour principales missions de grer les rentes des accidents de circulation
ainsi que les rgimes de retraite des parlementaires et de certaines professions librales
qui se sont organises pour cela. La CNRA propose galement un produit de
complment de retraite, le RECORE (Rgime Complmentaire de Retraite).

Le RCAR, quant lui, est un rgime de retraite qui fonctionne selon le systme mixte
"rpartition-capitalisation" et qui procure une couverture sociale aux agents non titulaires
de la fonction publique et aux employs des collectivits locales et es tablissements
publics.
Le RCAR a initi depuis quelques annes un processus dabsorption des caisses
internes de retraite de certains tablissements publics sappuyant en cela sur la viabilit
de son propre rgime, son expertise et la performance de sa gestion.
Erige en priorit de laction publique, la protection sociale, la fois en terme de
couverture et en pourcentage de la population active bnficiaire, bnficie de la part de
la CDG des efforts soutenus. Dans le cadre nouveau du secteur des retraites, qui se
mettra en place lissue de la rforme en cours, la mission de dveloppement et de
gestion de fonds de retraite et de prvoyance de la CDG devrait ainsi se consolider et
stendre par lextension de la protection sociale aux salaris du secteur priv, aux
indpendants et aux commerants. La CDG est de ce fait appele jouer un rle cl
dans cette rforme.
3- Un acteur de premier plan du march financier
Depuis sa cration, la CDG a t un puissant vecteur de lancement, de promotion et
danimation du march des capitaux au Maroc, notamment comme apporteur de liquidit
et danimation la bourse de Casablanca. Aujourdhui, le Groupe est un des principaux
placeurs de la place. Le niveau de maturit actuel

un secteur concurrentiel et des

marchs financiers au Maroc requiert, de la part de


prgnante en matire danimation des marchs,

la CDG, une prsence plus

linvestissement et de gestion des

fonds. La mission dintermdiation devient une mission dinnovation, daccompagnement,


de facilitation et de dveloppement des marchs financiers. En troite collaboration avec
les autorits publiques et de rgulation, la CDG est lun des acteurs qui peuvent favoriser
la venue maturit de marchs financiers profonds, liquides et transparents. Dans cette
12

optique, la CDG a consolid le mtier de "banque dinvestissement" en filialisant ses


activits de gestion dactifs, de capital-risque, de capital-dveloppement, dingnierie
financire, doprations de march et de services bancaires et financiers, auprs de CDG
Capital, holding dsormais ddie lensemble de ces mtiers. Le positionnement de la
CDG, son capital confiance, limage de scurit et de solidit quelle vhicule sur les
marchs financiers, son savoir-faire et son expertise sont aujourdhui des atouts majeurs
pour CDG Capital dans la mise en uvre de sa stratgie de dveloppement.
4- Dveloppeur doprations damnagement urbain et territorial
La CDG, travers sa filiale CDG Dveloppement, est un acteur majeur lchelle
nationale dans les oprations damnagement notamment dans les zones dactivits
vocations diverses : touristiques, industrielles ou encore destines accueillir les mtiers
lies aux nouvelles technologies (NTIC, offfshoring, etc..), de lhabitat social et du
dveloppement rgional et de la politique de la ville. La mission damnageurdveloppeur de la CDG trouve son extension et une nouvelle cohrence en passant de la
ralisation doprations immobilires et de logement social celle, globale, doprations
damnagement urbain ou territorial. Elle concide avec laffirmation du potentiel de
dveloppement des rgions (rnovation urbaine, infrastructures touristiques), en
relation avec la nouvelle politique de rgionalisation et damnagement du territoire.

5- Investisseur institutionnel de premier plan


La CDG est considre comme lun des principaux investisseurs institutionnels. Depuis
sa cration, le groupe a accumul une exprience significative dans
le financement de projets structurants dans les diffrents secteurs de lconomie
marocaine.
Afin de renforcer sa capacit de prise de participation, la CDG sest dote en 2004 dune
filiale ddie aux participations financires stratgiques du groupe
dans les secteurs industriels, financiers et services. FIPAR Holding est une socit
dinvestissement, et a pour objectif doptimiser la rentabilit de ses actifs sur un horizon
moyen et long terme. A cot de son rle dinvestisseur direct, la CDG appuie galement
linvestissement, notamment travers des prises de participation dans des fonds
spcialiss, o elle na pas forcment vocation tre majoritaire. Elle intervient ainsi
dans des fonds de dveloppement rgionaux mais aussi dans des fonds de capital
risque. Elle sest ainsi associe des institutions nationales et internationales pour la
promotion doutils de dveloppement orients vers des activits ou des secteurs
particuliers.

13

La CDG intervient galement au niveau du secteur de microcrdit via le fonds JAIDA de


financement des associations de la micro-finance, auquel se sont associes la KFW
allemande, la Caisse des Dpts et Consignations franaise et lAgence Franaise de
Dveloppement.
6- Une institution socialement responsable
La Caisse de Dpt et de Gestion dploie au quotidien une stratgie visant des objectifs de
dveloppement qui accroissent le capital confiance dont elle bnficie. A ce titre, elle dploie
une approche volontariste en matire de responsabilit sociale. La vision socitale de la
CDG, uvrer ensemble pour le Maroc Avenir , repose ainsi sur lobjectif essentiel de
participer la cration et la prennit de dynamiques de progrs.

Section 2 - Chiffres cls 2007 avant tablissement du bilan douverture.


Dans un environnement international et national caractris par une quasi-stagnation des
rythmes de croissance (perturbation dans le secteur immobiliers cause de la crise des
subprimes et volatilit des prix des matires premires notamment les prix du ptrole), le
groupe CDG a ralis des performances historiques au titre de lexercice 2007. Il confirme
ainsi son positionnement en tant que premier investisseur institutionnel du pays.

Le rsultat de la Caisse (tablissement public) a connu une forte hausse grce


lamlioration du rsultat dexploitation non bancaire et ce en dpit de la baisse du produit
net bancaire engendr par la filialisation de certaines activits et la diminution des intrts
perus par la Caisse. Il se situe 4.105 MDH aprs impt.
Les ressources de la CDG slvent 43 milliards de DH et ce malgr la diminution des
dpts volontaires dus au transfert dune partie de ce portefeuille sa filiale CDG Capital.
Le portefeuille des titres slve 46,11milliards de DH rparti comme suit :

Titres de placements

: 5,30 milliards de DH

Titres dinvestissement

: 24,41 milliards de DH

Titres de participation

: 16,41 milliards de DH

Les rserves facultatives avoisinent les 9,5 milliards de DH et le total bilan est de lordre de
59,11 milliards de DH.
Le rsultat consolid est de 6,44 milliards de DH manant en partie dun produit net bancaire
de lordre de 2,93 milliards de DH. Le total bilan groupe est de 91,07 milliards de DH ;

14

Bilan social de la CDG au 31/12/2007 en milliers de DH


ACTIF
1. Banques Centrales, Trsor Public,
Service des Chques Postaux

Montants

1 752 965

PASSIF
1. Banques Centrales, Trsor Public, Service des
Chques Postaux
2. Dettes envers les tablissements de crdit et
assimils

2. Crances sur les tablissements de


crdit et assimils
. A vue

4 013 869
781 082

. A terme

Montants

11 383 698

. A vue

174

. A terme

11 383 524

3 232 787
3. Dpts de la clientle

3. Crances sur la clientle


. Compte vue dbiteurs
. Crdits de trsorerie et la consommation
. Crdits l'quipement

3 807 986
391 977

. Comptes d'pargne

250 300

. Dpts terme

2 645 856

. Crdits immobiliers

100 187

. Autres crdits

419 665

4. Crances acquises par affacturage


5. Titres de transaction et de
placement
. Bons du Trsor et valeurs assimiles
. Autres titres de crance
. Titres de proprit

. Comptes vue crditeurs

. Autres comptes crditeurs

2 286 144
1 122 887
30 661 936

4. Titres de crance mis


5. Autres passifs

5 307 170

34 070 966

6. Provisions pour risques et charges

3 099 059

85 678

3 297 073
630 632

7. Provisions rglementes

1 379 466
8. Subventions, Fonds publics affects et Fonds
spciaux de garantie

6. Autres actifs

3 020 315
9. Dettes subordonnes

7. Titres d'investissement
. Bons du Trsor et valeurs assimiles
. Autres titres de crance

24 413 669
23 062 361

10. Ecart de rvaluation

1 351 308
11. Rserves et primes lies au capital

8. Titres de participation et emplois


assimils

6 374 557

16 416 721
12. Capital

9. Crances subordonnes
13. Actionnaires. Capital non vers ( - )
10. Immobilisations donnes en crdit-bail
et en location
14. Report nouveau ( +/- )
11. Immobilisations incorporelles

15 461
15. Rsultats nets en instance d'affectation ( +/- )

12. Immobilisations corporelles

TOTAL de l'ACTIF

370 757

59 118 912

16. Rsultat net de l'exercice ( +/- )

4 104 954

TOTAL du PASSIF

59 118 912

15

Le compte produits et charges social de la CDG au 31/12/2007 en milliers de DH


RUBRIQUES

31/12/2007

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE


1. Intrts et produits assimils des oprations avec les tablis. Crdit
2. Intrts et produits assimils des oprations avec la clientle
3. Intrts et produits assimils des titres de crance
4. Produits des titres de proprit
5. Produits des immobilisations en crdit-bail et en location
6. Commissions sur prestations de service
7. Autres produits d'exploitation bancaire

3 087 211
154 632
89 874
1 824 680
930 666

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE


8. Intrts et charges assimiles des oprations avec les tabl. Crdit
9. Intrts et charges assimiles des oprations avec la clientle
10. Intrts et charges assimiles des titres de crance mis
11. Charges sur les immobilisations en crdit-bail et en location
12. Autres charges d'exploitation bancaire

1 552 733
299 574
1 130 758
51 408

III. PRODUIT NET BANCAIRE


13. Produits d'exploitation non bancaire
14. Charges d'exploitation non bancaire

1 534 478
6 173 115
1 824 271

73 658
13 700

70 993

IV. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION


15. Charges de personnel
16. Impts et taxes
17. Charges externes
18. Autres charges d'exploitation
19. Dotations aux amortis.et aux provisions des immob.incorp.et corp.

246 884
98 958
1 862
85 848
10 886
49 330

V. DOTATIONS AUX PROV;ET PERTES SUR CREANCES


IRRECOUVRABLES
20. Dot. aux provisions pour crances et engag. par signature en souffrance
21. Pertes sur crances irrcouvrable
22. Autres dotations aux provisions

211 900
29
5
211 867

VI. REPRISES DE PROV. ET RECUPERATIONS SUR CREANCES


AMORTIES
23. Reprises de prov.pour crances et engag. par signature en souffrance
24. Rcuprations sur crances amorties
25. Autres reprises de provisions

202 384
786
201 598

VII. RESULTAT COURANT


26. Produits non courants
27. Charges non courantes

5 626 922
352 977
1 573

VIII. RESULTAT AVANT IMPOTS


28. Impts sur les rsultats
IX. RESULTAT NET DE L'EXERCICE

5 978 326
1 873 372
4 104 954

TOTAL des PRODUITS


TOTAL des CHARGES
RESULTAT NET DE L'EXERCICE

9 815 687
5 710 733
4 104 954

16

Le bilan consolid du groupe CDG au 31/12/2007


ACTIF

1. Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor


public,

31/12/2007

3 963 981

P A S S I F

31/12/2007

1. Banques centrales, Trsor public,


service des chques postaux

Service des chques postaux


. Valeurs en caisse
. Banques centrales, Trsor public, Service des
chques postaux

208 339
3 755 642

2. Dettes envers les tablissements de


crdit et assimils
. A vue

604 892

. A terme
2. Crances sur les tablissements de crdit et
assimils

15 474 064

4 289 438

. A vue

1 010 567

. A terme

3 278 871

3. Dpts de la clientle
. Comptes vue crditeurs
. Comptes d'pargne

3. Crances sur la clientle


. Crdits de trsorerie et la consommation
. Crdits l'quipement
. Crdits immobiliers
. Autres crdits

24 076 913
2 361 823

3 216 493

5. Crances acquises par affacturage


6. Titres de transaction et de placement
. Bons du Trsor et valeurs assimiles

. Dpts terme
. Autres comptes crditeurs

48 551 756
10 466 418
1 764 066
4 736 589
31 584 683

3 918 032
15 134 340
2 662 718

4. Oprations de crdit-bail et de location

16 078 956

4. Titres de crance mis


. Titres de crance ngociable mis

479 809

. Emprunts obligataires mis

1 490 713

. Autres titres de crance mis

2 740 190

5. Autres passifs
5 996 855

4 710 712

6 471 807

6. Ecarts d'acquisition

4 727 594

. Autres titres de crance

415 057

. Titres de proprit

854 204

7. Provisions pour risques et charges

302 640

8. Provisions rglementes
7. Autres actifs

4 678 304
9. Fonds publics affects et fonds
spciaux de garantie

8. Titres d'investissement
. Bons du Trsor et valeurs assimiles
. Autres titres de crance

23 715 192
22 363 885

10. Dettes subordonnes

1 351 308
11. Primes lies au capital

9. Titres de participation et emplois assimils

6 374 557

4 192 371
12. Capital

10. Titres mis en quivalence

13 519 534

. Entreprises caractre financier

3 807 889

. Autres entreprises

9 711 645

13. Actionnaires. Capital non vers (-)


14. Rserves consolides, carts de
rvaluation, carts de
conversion et diffrences sur mises en
quivalence

11. Crances subordonnes

. Part du groupe
12. Immobilisations incorporelles
13. Immobilisations corporelles
14. Ecarts d'acquisition
Total de l'Actif

2 137 259

73 521
1 287 790
2 060 520
91 070 913

1 294 989

. Part des intrts minoritaires

842 270

15. Rsultat net de l'exercice (+/-)

6 443 226

. Part du groupe

5 814 500

. Part des intrts minoritaires


Total du Passif

628 725
91 070 913

17

Le CPC consolid du groupe CDG au 31/12/2007


RUBRIQUES

31/12/2007

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

6 109 281

1. Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit


2. Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle
3. Intrts et produits assimils sur titres de crance
4. Produits sur titres de proprit
5. Produits sur oprations de crdit-bail et de location
6. Commissions sur prestations de service
7. Autres produits bancaires
II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE
8. Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit
9. Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle
10. Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis
11. Charges sur oprations de crdit-bail et de location
12. Autres charges bancaires
III. PRODUIT NET BANCAIRE
13. Produits d'exploitation non bancaire
14. Charges d'exploitation non bancaire
IV. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION
15. Charges de personnel
16. Impts et taxes
17. Charges externes
18. Autres charges gnrales d'exploitation
19. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
incorporelles et corporelles
20. Dotations aux amortissements sur carts d'acquisition
21. Reprises sur carts d'acquisition
V.DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

193 699
1 880 685
1 842 034
671 467
1 063 574
365 688
92 134
3 178 139
375 475
1 343 794
436 524
839 405
182 941
2 931 142
5 225 760
1 825 886
1 039 452
474 332
17 007
349 235
77 447
121 430
143 183
-2 630
1 640 356

22. Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance

325 912

23. Pertes sur crances irrcouvrables


24. Autres dotations aux provisions
VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

1 043 318
271 126
2 503 043

25. Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance

2 065 331

26. Rcuprations sur crances amorties


27. Autres reprises de provisions
VII. RESULTAT COURANT

437 712
6 013 699

28. Produits non courants


29. Charges non courantes
VIII. RESULTAT AVANT IMPOTS

364 752
31 081
6 347 370

30. Impts sur les rsultats


IX. RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

1 886 318
4 461 052

X.QUOTE-PART DANS LES RESULTATS DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE

1 982 174

31. Entreprises caractre financier

175 406

32. Autres entreprises


XI.RESULTAT NET CONSOLIDE

1 806 767
6 443 226

33. Part du groupe


34. Part des intrts minoritaires

5 814 500
628 725

18

Chapitre 2 : Mthodologie de mise en place du projet de conversion


aux normes IFRS
Ce chapitre traitera de la mthodologie suivie par le groupe CDG pour la russite du
passage aux normes internationales. Les grandes phases du projet se rsument dans
llaboration du diagnostic, la valorisation de limpact et la mise en uvre du changement du
rfrentiel.

Section 1- le Diagnostic
1- Recensement des pratiques en vigueur dans le groupe.
Le diagnostic consiste :
Dresser un tat des lieux prcis des pratiques en cours,

Identifier les principales sources de divergences par rapport aux normes IAS.

Mesurer les consquences du passage aux normes IAS dans toutes ses
dimensions (physionomie des comptes, organisation comptable, stratgie de
communication, etc.)

Etat des lieux : cette tape consiste recenser les pratiques suivies en matire de
comptabilit individuelle des socits du primtre des socits consolides et de la
consolidation. Il sagit de relater les mthodes dvaluation, de prsentation et les positions
techniques retenues en consolidation.

a) Les mthodes dvaluation


Les rgles dvaluation, retenues pour llaboration des comptes individuels des filiales
consolides, peuvent tre diffrentes de celles appliques par le groupe pour les besoins de
la consolidation.

Ainsi, les normes comptables marocaines prvoient que les actifs, les passifs, les charges
et les produits des entreprises consolides sont valus et prsents selon des mthodes
homognes au sein du groupe . Pour rendre homognes, les donnes financires issues
des comptes individuels, des critures de retraitement sont enregistres en consolidation.

Ce rappel des principes est important, car il permet de dfinir les diffrentes hypothses
envisager Vu la diversit des secteurs desquels relvent les filiales rentrant dans le
primtre de consolidation,
19

Les rgles dvaluation appliques pour chaque filiale ne sont pas conformes aux
normes IAS, ni au niveau des comptes individuels, ni au niveau des comptes
consolids.

Les rgles dvaluation retenues dans les comptes individuels de la filiale ne sont
pas conformes aux normes IAS, mais celles appliques dans les comptes
consolids le sont.

Les rgles dvaluation appliques dans les comptes individuels de la filiale sont
conformes aux normes IAS, mais celles pratiques dans les comptes consolids
ne le sont pas.

b) Les mthodes de prsentation


Il sagira ici de valider point par point, si les mthodes de prsentation retenues lors de
llaboration des comptes consolids, permettent au groupe dtre en conformit avec les
exigences du rfrentiel IAS.

Le PCEC indique que les comptes consolids comprennent obligatoirement le bilan, le


compte de rsultat et une annexe dont le contenu est prcis.
Dune manire gnrale, il faut admettre que les normes IAS obligent fournir davantage
dinformations et proposent une prsentation plus financire des tats de synthse.

c) Adapter la dmarche au contexte


Les procdures de collecte mise en place, a permis dapprhender de manire exhaustive
les pratiques en cours. Plusieurs contextes existent :

Le groupe est charg de la tenue des comptabilits dun certain nombre de filiales
socits consolides : dans cette situation, la tte de groupe a une parfaite
connaissance des pratiques en place dans les filiales, ici le diagnostic sera,
priori simple raliser.

Pour les socits consolides qui tiennent leurs comptabilit directement ou la


sous-traite une autre socit du groupe ou un cabinet dexpertise -comptable :
les informations utiles au diagnostic a faire lobjet dune procdure de collecte
spcifique. Un cadre prcis a t labor, et un calendrier de retour des
informations vers la socit mre a t mis en place.

20

Le primtre de consolidation comprend des filiales marocaines et trangres : le


traitement des socits trangres pourra ncessiter le recours des
spcialistes, si le groupe na pas une bonne connaissance des pratiques
comptables admises dans les pays ou se situent ces socits. Ce cas nexiste
pas dans la cas du groupe CDG.

Par ailleurs, cette tape devra tre apprhende diffremment selon le niveau
dapprentissage du groupe en matire de comptes consolids.

Le groupe CDG publiant depuis de nombreux exercices des comptes consolids, a dj


identifi les diffrences entre les rgles dvaluation appliques dans les comptes individuels
de ses filiales, et celles retenues par la consolidation. Le diagnostic est davantage ax sur
les rgles et mthodes relatives aux comptes consolids.
2- Dtermination des adaptations ncessaires
La seconde tape du diagnostic qui a dbut aprs le recensement des pratiques grce
lorganisation dateliers de travail traitant chacun de thmatique spcifique et dont les
membres reprsentent les filiales les plus impactes par les normes traites au sein desdits
ateliers, a vis la ralisation de deux objectifs.

Le premier objectif consistera identifier les points de divergence existant entre les
pratiques comptables en place au sein du groupe et les pratiques admises par les normes
IAS.

Le groupe devra pour chaque situation identifie, apporter une rponse deux questions
fondamentales :

les pratiques en vigueur sont-elles conformes celles prconises par les


normes IAS (traitement de rfrence ou alternatif) ;

une autre solution technique, conforme aux normes IAS et autorise par la
rglementation locale, pourrait-elle se substituer la position actuelle.

21

Larbre de dcision prsent ci-dessous rsume les diffrentes situations possibles :

Procdure de validation des pratiques

Non
La mthode comptable utilise est
admise par les normes IAS.

Non
Le rfrentiel
local propose une
solution admise par les normes IAS

Oui

Oui
Non

La mthode est conforme


traitement IAS de rfrence

au

Appliquer au plus tt
la mthode dans les
comptes individuels

Prvoir
un
retraitement
pour
ajuster la
position
dans la consolidation

Oui

Apprcier ventuellement
lintrt quil aurait
appliquer
une
autre
mthode autorise

Apprcier les incidences dun


changement de mthode
visant

appliquer
le
traitement de rfrence

Le second objectif du diagnostic pralable vise apprcier les consquences du passage


aux normes internationales sur la structure et son organisation.
Les adaptations ncessaires feront lobjet dune classification, et pourront tre hirarchises
selon leur degr de difficult de mise en uvre.

Une classification deux niveaux est propose :


1. adaptations des pratiques comptables : ce premier niveau de classement a
permis de prsenter en perspective les pratiques en vigueur dans le groupe, et
celles admises par les normes IAS.
2. adaptations organisationnelles : ce second niveau de classement doit permettre,
de mesurer limpact sur lorganisation de lapplication des normes IAS (collecte de
donnes

complmentaires, formation des intervenants, remise en cause de

positions antrieures, stratgie de communication financire, etc.).

22

Ainsi pour chaque thme abord les informations suivantes ont t prsentes :
THEMES
Mthodes comptables

INFORMATIONS A RECENSER

Application des normes IAS

Synthse

descriptif de la mthode pratique.


Existence
dans
le
rfrentiel
comptable local dune autre mthode
autorise proche des standards IAS.
Consquences
ventuelles
dun
changement de mthode dans les
comptes individuels : que prvoit le
droit comptable local ?
Identification
des
normes
et
interprtations applicables.
Critres respecter lors de la
premire application de la norme.
Exigences de la norme en matire
dinformation communiquer.
Apprciation
du
nouveau
de
conformit de la pratique examine
par rapport aux normes IAS.
Mise en vidence des ventuelles
difficults de mise en uvre.

3- Prparation dun plan dactions.


Le plan dactions doit dcrire les diffrentes phases du processus de mutation devant aboutir
ladoption par le groupe des normes IAS.
Quatre tapes principales ont t intgres dans la conception de ce document :
1. phase didentification : elle permet de recenser les pratiques en vigueur dans le
groupe.
2. phase dvaluation : elle permet de mesurer les carts entre les pratiques en
vigueur dans le groupe et les normes IAS, et dvaluer les impacts (comptables et/ou
organisationnels) du changement de rfrentiel pour le groupe.
3. phase de ralisation : cest la phase oprationnelle du dispositif. Le changement de
rfrentiel devra, en principe, tre effectif lissue de cette phase. Cest ce stade
que les procdures seront rcrites ou adaptes, et que la mise niveau des
comptences seffectuera.
4. phase de contrle : elle permet de valider latteinte des objectifs assigns au titre
des phases prcdentes et de rajuster si besoin le calendrier fix pour les
diffrentes oprations.
23

Pour chaque tape le groupe devrait :

tablir une liste de tches lmentaires raliser : c'est--dire un dcoupage


prcis du plan dactions,

dsigner les personnes charges de lexcution du plan dactions et dfinir le


profil de chaque intervenant,

mettre en place un mcanisme de validation et de contrle des travaux prvus au


plan dactions,

et en valuer si possible le cot de ralisation.

Un calendrier fixant les principales chances respecter a t labor au moment de la


rdaction du plan dactions, et communiqu aux personnes impliques dans la dmarche.

4- Moyens mis en place.


a) Proposition dun questionnaire opratoire dapproche. (Voir modle en annexe)
Lobjectif du questionnaire dapproche est de pouvoir identifier, partir de lanalyse des
rponses obtenues, les changements ou les adaptations envisager pour tre conforme aux
normes IAS. La structure du questionnaire doit permettre de lister les zones sensibles et
garantir, si possible, un balayage exhaustif des pratiques en vigueur.

Un dcoupage thmatique dfini en fonction des spcificits et/ou des activits exerces par
le groupe est privilgier. Des consignes et instructions prcises devront tre fournies pour
assurer la qualit des rponses obtenues. Les supports utiliss pourront tre trs varis et
devront tre intgrs dans les procdures de reporting ou de consolidation existantes.
Pour chaque thme envisag une srie de questions pertinentes devra tre propose. Une
solution pourrait consister dvelopper deux types de questionnaires :

un questionnaire spcifique lexamen des comptes individuels : celui-ci pourrait


tre renseign par les responsables comptables des filiales et retourn au
responsable consolidation lchance impose.

Un second propre aux traitements de la consolidation pourrait tre directement


renseign par le responsable consolidation du groupe.

b) Le recours au benchmarking
Le benchmarking peut tre dfini comme une technique, base sur la comparaison des
pratiques dautres Groupes similaires, afin de pouvoir dterminer sur la base de critres
objectifs, les exemples de bonnes pratiques retenir et sapproprier.
24

Sagissant du passage aux normes IAS, la dmarche pourrait tre oriente vers lanalyse
des pratiques des groupes exerant des activits similaires et ayant dj opt pour le
rfrentiel IAS, sy rfrant en partie ou sy prparant activement.
Une premire approche, simple de mise en uvre, consistera par exemple, analyser les
plaquettes annuelles (ou semestrielles) des groupes concurrents.

Une premire slection portera sur des groupes publiant aux normes PCEC. Ici, une
attention particulire sera porte sur lexamen des rgles et mthodes comptables, et sur les
volutions apportes dun exercice lautre, sur la prsentation des tats financiers et des
notes dannexe.
Une seconde slection portera sur des groupes publiant aux normes IAS, lanalyse des
pratiques ce niveau, devrait aboutir la dfinition du format retenir lors de llaboration
du premier jeu de comptes aux normes IAS.
Le benchmarking pourra revtir dautres formes : participation des clubs dutilisateurs de
logiciels de consolidation ou mise en place de structures dchanges avec des responsables
de consolidation dautres groupes de taille comparable.
La commission mixte BAM-GPBM, constitue pour lensemble des Groupes Bancaires
Marocain un lieu idal dchanges et de dbats sur ladoption des normes internationales par
les tablissements de crdits et assimils de la place Marocaine.
Pour le groupe CDG, le benchmark a port sur les Caisses dpargnes Franaises, la Caisse
de Dpt et de Consignation Franaise, Attijariwafabank et le groupe ONA. Il a galement
particip activement au niveau de la commission

BAM-GPBM o des lectures et

dinterprtation des normes et des positions adopter ont t dbattues et changes.


c) Une organisation de projet
Lorganisation du projet devra tre adapte la structure du groupe.
Le responsable de projet sera la fois un animateur, un coordinateur, un dcideur et un
communicant.
Vritable plaque tournante du projet, le responsable de projet doit tre reconnu pour ses
comptences mthodologiques, ses capacits dcoute et de communication, sa
dtermination et sa capacit danticipation. Son rle consistera notamment :
25

superviser les travaux oprationnels : le responsable de projet devra par


consquent, sans forcement tre un expert du sujet, avoir un bon niveau
technique et en particulier une bonne connaissance de la consolidation et des
normes IAS en particulier.

Mobiliser les nergies ncessaires la ralisation et la russite du projet :


c'est--dire que la personne dsigne est un dcisionnaire, afin de pouvoir par
exemple, se doter des moyens humains et techniques imposs par le projet.

Valider les adaptations organisationnelles induites par le changement de


rfrentiel comptable dans le respect du calendrier fix.

Communiquer : le responsable du projet contribue la mise en place dun plan


de communication interne, et assiste le management dans ses rapports avec les
investisseurs et les auditeurs. Il doit en outre faire adhrer le management du
groupe au projet.

Laccompagnement, lingnierie technique, la supervision oprationnelle et le coaching du


projet, ont t externaliss et confis des cabinets spcialiss.
d) Lquipe projet
Lquipe projet est constitue de lensemble des personnes qui ont contribu de faon
significative au projet. Elle est dimensionne en fonction des caractristiques du groupe.
Elle est compose ainsi :

De reprsentants de la direction gnrale (pour donner toute sa lgitimit au


projet)

Dun expert normes IAS (le chef de projet et/ou un consultant extrieur)

Dexperts mtier (responsable consolidation, responsable financier, responsable


comptable et/ou consultant extrieur).

Dexperts en systme dinformation (responsable informatique, responsable du


reporting et/ou consultant extrieur)

Des auditeurs lgaux du groupe.

Section 2 : Valoriser les impacts du changement de rfrentiel.


1- Les diffrents impacts valoriser
Selon les choix arrts par le groupe, les consquences du passage aux normes
internationales pourront avoir un double effet. Soit par un effet direct sur les capitaux propres
consolids, Soit par des changements de prsentation dans les tats financiers sans remise
en causse des capitaux propres.
26

La correction dun certain nombre dcarts identifis lors du diagnostic pralable, ncessite,
ventuellement, des retraitements de consolidation, et ce dautant plus que lobligation
dutiliser les normes internationales ne concerne pas forcment, dans un premier temps, les
comptes individuels.

Ces retraitements ne vont pas sans pour autant avoir des impacts :

Impacts des changements de pratiques sur les rsultats et les rserves


consolides : il sagira de savoir si la remise en cause dune position antrieure
(ou linitialisation dun nouveau retraitement) se traduira par une correction des
rserves du groupe et/ou des consquences sur les rsultats futurs.

Impacts fiscaux des changements affectant les comptes individuels des filiales :
il sagira didentifier les incidences fiscales entranes par les changements de
mthodes raliss directement dans les comptes individuels des filiales.

Impacts en terme de communication financire : il sagira de dfinir les raisons


qui conduiront le groupe adapter sa communication financire ainsi que les
moyens utiliser.

2- Comment valoriser les impacts ?


La valorisation des impacts intervient au cours de la phase dvaluation telle que dfinie
dans le plan dactions. Cette tape est dautant plus dlicate apprhender, tant que des
incertitudes existent sur lvolution des normes IAS, et sur les adaptations venir de la
rglementation marocaine.
Par ailleurs la fiabilit des calculs dimpacts pourrait tre altre par une insuffisance
dinformations ou une matrise alatoire des normes internationales applicables au groupe.

Des hypothses, ralistes et pertinentes, devront donc tre retenues et ajustes le cas
chant au cours de la priode de transition.
a) Raisonnement primtre constant ou primtre mouvant ?
Les primtres de consolidation voluent en permanence pour diffrentes raisons :

Croissance externe par acquisition de nouvelles participations marocaines ou


trangres,

Restructuration par voie de fusion- absorption,

Cession de participation ou rachat de titres de socits dj consolides

27

Il est bien entendu exclu que les rflexions du groupe soient menes sans tenir compte de
ces volutions. Un raisonnement primtre constant est par consquent proscrire. Le
groupe devra donc veiller, au gr des mouvements de primtre, corriger son tude
dimpacts.
b) une approche spcifique pour les acquisitions projetes.
A loccasion de nouvelles prises de participation le groupe devra, dans un souci
doptimisation, intgrer les consquences de lapplication des normes IAS en amont de la
dcision dacquisition. Il conviendra tout dabord, de sassurer que les mthodes comptables
utilises dans la filiale, dont lacquisition est projete, sont exemple, les incidences sur la
situation nette de leur mise en conformit. En cas de divergences significatives, le groupe
pourra, dans la mesure du possible, exiger du cdant que les comptes de la filiale servant de
base aux ngociations soient arrts aux normes IAS. Cette prcaution vaudra dautant plus
si lacquisition envisage concerne un sous-groupe tablissant des comptes consolids.
Dans ce cas, il sera utile de mener un examen approfondi des pratiques du sous-groupe, et
notamment de celles portant sur laffectation et lamortissement des carts dacquisition
constats dans ses comptes. A ce stade, la ralisation dune revue des pratiques en cours
dans toutes les nouvelles filiales acquises est recommande.
c) proposition dune mthode de valorisation.
Les normes comptables internationales ne sont pas appliquer aux lments sans
importance significative. Ce pralable tant pos, la mise en uvre des calculs dimpacts est
intgre dans la dmarche suivante :

1re tape : tablir partir des conclusions du diagnostic pralable des fiches
rcapitulatives sur les pratiques en cours dans le groupe.

Les points suivants ont t mis en vidence :

Les postes des tats financiers concerns

Les valeurs en jeu,

Les points de divergences identifis,

Le niveau dimpact du changement de rfrentiel,

Les difficults de mise en uvre de la norme IAS applicable,

2me tape : chiffrage de limpact pour les divergences ayant un caractre


significatif.

Cette phase a impliqu dans certains cas la collecte dinformations supplmentaires,


larbitrage du responsable de projet en cas de choix alternatifs possibles, et la validation du
choix final par les commissaires aux comptes.

28

Le groupe a dfini avec prcisions les critres objectifs partir desquels une mthode nonconforme pourrait tre maintenue en IAS, car portant sur des lments non significatifs. Le
caractre significatif dun ajustement devra tre apprci lchelle de lensemble consolid.
La formalisation des travaux se concrtise par ltablissement de fiche de synthse
thmatique rsumant les points forts du diagnostic et indiquant les actions correctives
envisager. Les premires actions programmer seront relatives aux ajustements les plus
significatifs.

Section 3 : Mise en uvre du changement de rfrentiel.


1 : Anticiper lchance de 2008
Une prparation anticipe du passage aux normes IAS doit contribuer la russite globale
du projet passage aux normes IAS .
a) Recommandations pour les comptes individuels des socits consolides.
Les comptes individuels des socits consolides sont tablis en application des dispositions
lgales ou rglementaires en vigueur chez la filiale.
Les normes locales peuvent offrir des options dont certaines sont totalement ou partiellement
compatible avec les normes IAS.Lobjectif sera de dterminer :

Si des normes locales conformes aux normes IAS existent,

Si elles peuvent se substituer aux normes locales appliques,

Si des obstacles fiscaux et/ou lgaux sopposent leur ventuelle mise en


uvre.

La difficult consiste remettre en cause des positions qui auront t prises sur la base de
considrations fiscales (dure damortissement des logiciels, charges rpartir, provisions
rglementes).

Il serait intressant par exemple, de pouvoir prsenter des comptes individuels marocains
conformes aux normes IAS, et de les retraiter en extra comptable pour calculer le rsultat
fiscal de la priode.
Cette solution nest cependant pas possible en ltat actuel du droit comptable marocain, qui
ne permet pas de retenir dans les comptes individuels certaines mthodes dvaluation
permises en consolidation, et conformes aux normes IAS (impts diffrs et retraitement des
contrats de location financement par exemple).

La mise en conformit, en amont, des comptes individuels des filiales a pour finalit de
limiter les retraitements dhomognisation dans les comptes consolids.
29

Bien entendu, les filiales devront, avant de traiter tout nouvel vnement conomique
significatif, sassurer que les dispositions envisages sont conformes aux normes IAS. A cet
effet, une procdure spcifique de validation pourrait tre tudie et mise en place par le
groupe.

Dans tous les cas, le groupe veillera au juste quilibre entre les contraintes et les avantages
procurs par lapplication des normes IAS dans les comptes individuels.

Enfin, le groupe devra dfinir clairement dans quels cas il entend appliquer les traitements
de rfrences proposes par lIASC, et dans quels autres cas il souhaite retenir une autre
mthode autorise.
b) Ladoption des positions prfrentielles marocaines.
Le choix des mthodes prfrentielles prvues par le rglement marocain est privilgier.

Comme indiqu plus haut, ces mthodes sont globalement conformes aux normes IAS, et
concernent des questions majeures dont les enjeux financiers sont trs souvent significatifs
pour les groupes.

Ainsi, les positions suivantes devront donc tre rapidement retenues :

Comptabilisation systmatique en provisions du cot des prestations de retraite et


des avantages assimils,

Retraitement des contrats de location- financement

Etalement systmatique des frais dmission, primes de remboursement et


dmission des emprunts obligataires sur la dure de vie des emprunts,

Enregistrement en rsultat des carts de conversion actifs et passifs au cours de


la priode laquelle ils se rapportent,

Application de la mthode de lavancement pour le traitement des contrats long


terme.

Reclassement du portefeuille.

Une solution efficace consisterait imposer lapplication des mthodes prfrentielles dans
les comptes individuels des filiales (et du groupe CDG), dans la mesure ou les textes
rgissant les comptes individuels le permettent.

30

2 : Adapter le systme dinformation du Groupe


Pour rpondre aux exigences de qualit, imposes par les diffrentes normes IAS, le groupe
CDG adapte son systme dinformation et ses procdures de consolidation, afin de pouvoir
collecter puis exploiter toutes les informations utiles llaboration de ses tats financiers
aux normes IAS.
A ce titre des amnagements du manuel et de la liasse de consolidation ont t oprs.
Le groupe devra galement sassurer que le logiciel de consolidation utilis est compatible
avec les exigences de production qui natront de lapplication des normes internationales.
Cette rflexion portera de faon plus gnrale sur lensemble des systmes dinformations
(trsorerie, stocks, immobilisations, gestion des titres, personnel, gestion des achats)
a- Amnagements du manuel et de la liasse de consolidation
Le manuel de consolidation : qui prsente lorganisation du processus de consolidation et
formalise les procdures de consolidation applicables au sein du groupe. Les adaptations
apporter au manuel de consolidation dans le cadre du passage aux normes IAS devront
minima porter sur les points suivants :

Primtre : Des prcisions devront tre apportes au sujet des entits adhoc :
les critres didentification de ce type de structure devront tre prciss.

Mthodes dvaluation :
o

Les critres de dprciation des actifs long terme.

Le traitement des instruments financiers

La dure damortissement et les critres de dprciation des goodwill.

Les critres dinscription lactif des frais de recherche et de


dveloppement.

Les critres de dtermination du cot des titres de participation.

Les conditions dapprciation des diffrences temporelles en matire


dimpts diffrs.

Critres dapprciation des droits des minoritaires en cas de prise de


participation.

Rgles de prsentation.
o

Le manuel devra dfinir sur quels critres repose lanalyse sectorielle du


groupe : dfinition du premier et du second niveau de lanalyse et
comment doit tre organise la collecte des donnes dans cette optique.

Les agrgats financiers retenus devront tre clairement dfinis.

31

Un modle dtats financiers et de notes dannexe devra tre labor.


Aucun format nest impos par les normes IAS seul le contenu des tats
financiers et la nature des informations fournir en annexe sont dfinis.

Pan des comptes.


o

La prsentation des lments exceptionnels en oprations ordinaires ou


extraordinaires.

La comptabilisation des instruments

financiers.

La prsentation des lments courants et non courants.

A noter que la notion de plan de comptes nexiste pas dans les normes IAS.

Retraitement de consolidation : Tous les nouveaux retraitements induits par


lapplication des normes IAS devront tre dtaills et expliqus.

La liasse de consolidation : qui permet une collecte homogne des informations utiles au
service de consolidation auprs des filiales consolider. Un document de synthse devra
tre labor au terme du diagnostic pralable pour lister toutes les nouvelles informations
prsenter dans les tats financiers. Cest partir de ce constant que les adaptations de la
liasse de consolidation pourront tre clairement dtermines. Lobjectif nest pas de vouloir
collecter un volume dmesur dinformations, mais de collecter toutes les informations
significatives dont lexploitation permettra de rpondre aux exigences du rfrentiel IAS.
Les nouvelles adaptations concerneront en particulier deux thmes : lanalyse sectorielle et
les instruments financiers.
En matire danalyse sectorielle, les informations collectes devront permettre de restituer
par la suite les lments suivants :

Les produits sectoriels en provenance des clients externes par secteurs,

Les modalits de re-facturation inter secteurs,

Le montant des investissements par sections,

Les lments non montaires significatifs,

Les passifs sectoriels,

Les dprciations et amortissements sectoriels,

Les flux de trsorerie sectoriels,

Le rapprochement entre les informations fournies par secteurs prsenter et les


informations globales fournis dans les tats financiers individuels (et globalement
dans les comptes consolids)

32

Les oprations intra- groupe par secteurs dactivits et/ou gographiques.

En matire dinstruments financiers, les informations collectes devront permettre de


rpondre aux exigences, trs nombreuses et prcises, des normes IAS 32 et IAS 39. Dans la
pratique, certains instruments complexes ne sont rencontrs que dans des groupes dune
certaine taille, aussi cest en fonction des instruments en place dans le groupe que :

Linventaire des informations fournir devra tre effectu,

Les adaptations de la liasse de consolidation (sur ce thme) dcides.

Ci aprs informations donner pour chaque catgorie dactifs et passifs financiers


comptabiliss ou non :

Mthodes comptables, termes et conditions : Information sur la nature des


instruments financiers y compris les termes et conditions significatifs susceptibles
den affecter le montant, lchancier et le degr de certitudes des flux de
trsorerie futurs.

Risque de taux dintrt : Dates contractuelles dchance ou de rvision des


prix selon la date la plus proche ;

Risque de crdit : Le montant qui reprsente le mieux le niveau dexposition au


risque la clture, les concentrations importantes de risque de crdit.

Juste valeur du crdit : Mthodes et hypothses importantes appliques pour


lestimation des justes valeurs, la juste de valeur compare la valeur comptable.

Instruments de couverture : Description des instruments de couverture,


montant des profits ou partes non comptabilis

3 : Implication et rle des acteurs de la consolidation


La russite du projet dpend de la capacit mobiliser lensemble des acteurs du processus
de consolidation.
a- La formation des acteurs internes.
En priode de mutation, ladaptation des acteurs passe inluctablement par une mise
niveau des connaissances.
Sagissant du passage aux normes internationales et compte tenu de lampleur du projet, le
groupe a labor un plan de formation en parfaite adquation avec ses besoins, et ce afin
dviter des solutions standards souvent coteuses et gnralement en dcalage par rapport
aux besoins exprims.

33

La formation a concern tous les acteurs directs de la consolidation, et son contenu a t


adapt au profil des publics concerns. Les actions de formation taient montes en fonction
du public concern (consolideurs et responsables comptables des filiales).

Par ailleurs, des

formations cibles, visant adapter les personnels aux volutions

organisationnels survenues dans le cadre du changement de rfrentiel, ont t inscrites


dans le plan de formation.

Les thmes abords vont concerner :

Lutilisation de la nouvelle liasse de consolidation et/ou de reporting

Lapplication des nouvelles procdures comptables,

Loutil informatique.

Ces actions devraient, priori, tre directement assures en interne par le groupe.
b- Le rle des auditeurs lgaux.
Partenaires privilgis, les auditeurs lgaux auront un rle important jouer auprs du
groupe loccasion du passage aux normes internationales.

Les commissaires aux comptes sont en mesure de valider chaque sollicitation les positions
techniques prises, et accepter de simpliquer dans la dmarche de changement notamment,
par la qualit des avis et conseils quils pourront donner cette occasion.

Plusieurs arguments plaident en faveur de cette position :

La connaissance par les auditeurs des pratiques et mthodes comptables en


place au niveau de du groupe CDG et des principales filiales du groupe,

Le niveau de comptence lev et reconnu en matire de pratiques


internationales de certains cabinets daudit,

La capacit de persuasion des auditeurs vis--vis du mangement,

Les comptes consolids tablis aux normes IAS devront in fine tre certifis.

c- La communication vis--vis des utilisateurs des comptes consolids,


Au-del des actions de formation, le groupe devra organiser une stratgie de communication
autour de son projet passage aux normes IAS
34

Lobjectif principal tant de permettre au plus grand nombre de comprendre les enjeux et les
raisons du changement de rfrentiel comptable.
Linformation sera diffuse de manire diffrente selon quelle concernera :

Le personnel et ses instances reprsentatives,

Les membres des organes de direction et/ou de contrle,

Les actionnaires,

Le march financier.

Sur le fond, le groupe devra notamment, sefforcer de prsenter les consquences du


passage aux normes IAS sur ses principaux indicateurs de gestion ou critres de
performance.

En principe, les rapports financiers annuels et intermdiaires doivent, vis--vis de


lenvironnement externe, constituer les meilleurs vecteurs de communication.
Sagissant de lenvironnement interne, des runions de sensibilisation sur les consquences
et les enjeux du passage aux normes IAS pourront tre organises au cours de la priode de
transition.

35

Partie 2 : Impact de la mise en place des normes IFRS sur la


performance

36

Chapitre 1 : Normes IFRS et normes locales


Les normes IFRS ne reprsentent pas uniquement un nouveau langage comptable rserv
une lite avertie et dont la traduction se manifeste au niveau dun ensemble des tats
financiers. Au contraire, elles touchent et singrent dans des aspects conomique et
juridique de l'entreprise. En effet, les normes IFRS:

Constituent un langage indispensable pour communiquer avec tous les partenaires


de lentreprise (les investisseurs actuels, les prteurs des capitaux, les fournisseurs et
autres crditeurs, les clients, le personnel, lEtat et le large public) qui ont tous des
attentes diffrentes quil ne faut pas dcevoir

construisent le rsultat d'aujourd'hui et galement des annes venir (juste valeur,


valeur actuarielle)

Ce chapitre met laccent sur les principales normes notamment celles interpelles le plus au
niveau du projet de conversion du groupe CDG. Le but tant dexposer sommairement
lapport de chaque norme par rapport aux normes actuelles.

Section 1 - Principales normes IFRS:


IAS 1 : Prsentation des tats financiers
Les tats financiers comprennent : un bilan, un compte de rsultat, un tableau de flux de
trsorerie, un tat de variation des capitaux propres, les mthodes comptables et les notes
annexes. La prsentation de ces tats doit respecter les rgles suivantes :

La norme n'impose pas de format particulier mais donne des lignes directrices.

Quand une socit choisit d'tablir ses tats financiers selon les normes IAS / IFRS,
selon IAS 1 elle doit appliquer l'intgralit des normes.

Il existe quelques drogations possibles, Si une socit droge l'application d'une


norme ou d'un principe, elle doit cependant donner en annexe l'impact qu'aurait la
correcte application de la norme sur les tats financiers.

Si une norme ouvre des choix dans son application, la mthode choisie doit tre
applique lintgralit des flux de cette nature. Par exemple si on choisit de
valoriser des matires premires au CMUP. Alors ce choix doit tre respect par
toutes les filiales du groupe pour la valorisation des matires premires et ce, afin
dassurer une homognit dans les calculs et dans la prsentation.

37

Ltablissement des tats se fera selon la mthode de la comptabilit dengagement


sauf pour les informations relatives aux flux de trsorerie.

La compensation ne doit pas se faire entre actif et passif sauf exception autorise par
une norme.

Tout lment significatif doit faire lobjet dune prsentation spare dans les tats
financiers, sauf exceptions.

Les lments du bilan sont classs en actifs ou passifs courants ou non courants
o

un actif courant que lentreprise sattend le raliser, le consommer ou le


vendre dans le cadre du cycle dexploitation, dans les 12 mois ou i sagit dun
actif de trsorerie

un passif courant que lentreprise sattend le solder dans le cadre du cycle


dexploitation, dans les 12 mois.

Tous les autres actifs et passifs relvent du non courant.

La norme prvoit de pouvoir prsenter les charges oprationnelles par nature ou par
fonction et il nest pas possible de prsenter des lments exceptionnels en dehors
des activits ordinaires de lentreprise, toutefois, il est possible disoler certains
postes particuliers si cela est ncessaire la comprhension des tats financiers.
Quant aux oprations financires, les charges doivent tres prsentes sparment
des produits.

Le tableau des flux de trsorerie est class en oprations dexploitation gnratrice


de revenus, des oprations dinvestissement lies lacquisition ou la cession dun
actif long terme et des oprations de financement une modification au niveau de
limportance te la nature des capitaux propres te des dettes.

Le tableau de variation des capitaux propres fournit une information sur les lments
qui ont affect au cours de lexercice la richesse disponible in fine aux actionnaires.

Les notes annexes doivent indiquer toutes les informations imposes par les IFRS,
ainsi que celles ncessaires la comprhension de chacun des lments des tats ci
dessus mentionns. Ces notes doivent garder la mme structure danne en anne.

IAS 2 : Stocks
Les stocks sont des actifs dtenus pour tre vendus dans le cours normal de lactivit y
compris ceux en cours de production, des matires premires ou des fournitures
consommer dans le processus de production ou des prestations de service.

38

Cette norme ne traite pas des travaux en cours relatifs aux contrats de construction, ni
des stocks de btails, produits agricoles et forestiers, minerais, ni des instruments
financiers et des actifs biologiques auxquels sont ddis des normes correspondantes.
Le cot dacquisition des stocks comprend tous les cots dacquisition et tous les autres
cots ncessaires la mise disposition des marchandises, dduction faite des rabais et
remises commerciaux et tenant compte des cots de transformation et autres charges de
production pour les produits semi finis.
Ne sont pas inclus dans les cots dacquisition des stocks les cots de stockage sils ne
font pas partie du processus de production, des frais fixes lis une exploitation
normale, les pertes de change ainsi que les frais de commercialisation.
Les mthodes de valorisation des stocks retenues par lIASB sont le CMUP et la
mthode FIFO.

A la clture, les stocks sont valus la valeur nette de ralisation VNR qui reprsente le
prix de vente dans le cours normal de lactivit diminu des cots dachvement du
produit et des cots lis la ralisation de la vente.

La constatation de la provision pour dprciation des stocks se fait par diffrence entre la
VNR et la valeur brute. Toute reprise vient en diminution du montant des stocks
comptabiliss au titre de lexercice au cours duquel elle intervient.
IAS 16 : Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont des actifs corporels qui sont dtenus et contrls
par une entit soit pour tre utiliss dans la production ou la fourniture de biens ou de
services, soit pour tre lous des tiers, soit des fins administratives et dont on
sattend ce quils soient utiliss sur plus dune priode.
Le cot dune immobilisation corporelle doit tre comptabilis en tant quactif si, et
seulement si :

il est probable que les avantages conomiques futurs associs cet lment iront
lentit;

le cot de cet actif peut tre valu de faon fiable.

Une entit apprcie tous les cots de ses immobilisations corporelles au moment o ils
sont encourus. Ces cots incluent :

39

les cots encourus initialement pour acqurir ou construire une immobilisation


corporelle;

les cots encourus ultrieurement pour laccrotre, la remplacer partiellement, ou


assurer son entretien.

En ce qui est des amortissements, la norme require un regroupement par composants


des immobilisations un niveau permettant lamortissement des composants sur leur
dure de vie et qui permet la correcte comptabilisation des cessions et des mises hors
service. Aucune dprciation ne doit tre comptabilise du fait dune rvision majeure de
limmobilisation et dune remise en tat. Ceux ci doivent tre comptabiliss comme des
composants de limmobilisation.
La constatation comptable de la sortie dune immobilisation corporelle est passe lors de
sa sortie ou lorsque aucun avantage conomique futur nest attendu de son utilisation ou
de sa sortie. Les plus ou moins valus de cession sont comptabiliss dans le compte
rsultat.

IAS 38 : Immobilisations incorporelles


Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire identifiable sans substance
physique, dtenu en vue de son utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou
de services, pour une location des tiers ou des fins administratives. A linstar des
immobilisations corporelles, une immobilisation corporelle doit tre comptabilise si, et
seulement si :

il est probable que les avantages conomiques futurs attribuables l'actif iront
l'entit ;

le cot de cet actif peut tre valu de faon fiable.

Le cot d'une immobilisation incorporelle acquise sparment comprend :

son prix d'achat, y compris les droits de douane et les taxes non remboursables,
aprs dduction des remises et rabais commerciaux ; tout cot, directement
attribuable la prparation de l'actif en vue de son utilisation prvue.

Selon IFRS 3 "Regroupements d'entreprises", si une immobilisation incorporelle est


acquise dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, le cot de cette immobilisation
incorporelle est sa juste valeur la date d'acquisition.
Si une immobilisation incorporelle est gnre en interne, il ya lieu de distinguer entre
deux phases :

40

Phase de recherche (interne ou externe) : aucune immobilisation incorporelle de


la recherche ne doit tre comptabilise. Les dpenses pour la recherche doivent
tre comptabilises en charge

Phase de dveloppement : Une immobilisation incorporelle rsultant du


dveloppement doit tre comptabilis si, et seulement si, lentreprise peut
dmontrer tout ce qui suit :
o

La faisabilit technique ncessaire lachvement de limmobilisation


incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente,

Son intention dachever limmobilisation incorporelle et de lutiliser ou de la


vendre.

Sa capacit utiliser ou vendre limmobilisation incorporelle,

La faon dont limmobilisation incorporelle gnrera des avantages


conomiques futurs probables.

La disponibilit de ressources (techniques, financires et autres)


appropries pour achever le dveloppement et utiliser ou vendre
l'immobilisation incorporelle,

Sa capacit valuer de faon fiable les dpenses attribuables


limmobilisation incorporelle au cours de son dveloppement.

IAS 18: Crances clients


La plupart des ventes des biens ne sont pas rgles au moment o le produit est
constat. Il existe un dcalage dans le temps entre lenregistrement comptable dun
produit et le mouvement de la trsorerie correspondante. Ces crances sont considres
gnralement comme des actifs court terme, car le rglement intervient probablement
en lespace dun exercice comptable. Ds lors elles font partie de lactif courant de
lentreprise.

Selon les normes IFRS, les crances sont enregistrs initialement au bilan leur valeur
ralisable nette qui reprsente un montant quelles sont censes gnrer leur
expiration et qui correspond aux valeurs actualises des sommes recevoir encas de
diffr significatif.

Pour le cas particulier des effets escompts, des cessions de crances professionnelles,
des oprations daffacturage , ces oprations de transfert dactifs sont alors
comptabilises comme des emprunts garantis.

41

Le risque de crances douteuses doit faire lobjet dun ajustement de lactif et du rsultat
qui se trouvent survalus en cas de non constatation dune dprciation. Le montant de
la dprciation reprsente la diffrence entre le montant inscrit au bilan et le montant
recouvrable qui est dfini comme tant la valeur actualise des flux futurs estims
recouvrables.
IAS 36 : Dprciation dactif ou impairement
Cette norme sapplique aux actifs suivants : Le GOODWILL, les immobilisations
corporelles, les actifs en crdit bail, les actifs incorporels, les titres de participation et les
titres mis en quivalence. La dprciation des autres lments de lactif sont rgies par
des normes ddies : Les stocks - IAS 2, les actifs rsultant de contrats de construction IAS11, les actifs d'impt diffr - IAS12, les actifs rsultant d'avantages du personnel IAS19, les actifs financiers - IAS32 et 39, les immeubles de placement en juste valeur IAS40 et les actifs biologiques - IAS41.
Cette norme oblige lentreprise apprcier les lments de son actif chaque date de
clture ou sil existe un quelconque indice, externe ou interne, montrant quun actif a pu
perdre de la valeur, auquel cas lentreprise doit estimer sa valeur recouvrable.

Un actif est dprci lorsque sa valeur comptable excde sa valeur recouvrable. La


valeur comptable dun actif est le montant pour lequel il est comptabilis au bilan aprs
dduction du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur relatifs cet
actif. Sa valeur recouvrable est la valeur la plus leve entre le prix de vente net des
cots de sortie et sa valeur d'utilit qui reprsente lactualisation des flux de trsorerie
attendus de lutilisation.
Une perte de valeur comptabilise pour un actif au cours dexercices antrieurs doit tre
reprise si, et seulement si, il y a eu un changement dans les estimations utilises pour
dterminer la valeur recouvrable de lactif depuis la dernire comptabilisation dune perte
de valeur. Si tel est le cas, la valeur comptable de lactif doit tre augmente hauteur
de sa valeur recouvrable. Cette augmentation est une reprise de perte de valeur.
Toutefois, une perte de valeur nest reprise que dans la mesure o cette reprise ne
conduit pas constater une valeur comptable dun actif suprieure celle qui aurait t
dtermine pour cet actif (nette de lamortissement) si aucune perte de valeur navait t
dtermine pour cet actif au cours dexercices antrieures.

42

IAS 37 : Provisions passif et actif ventuels


Un passif ventuel est dfini comme :

une obligation possible qui rsulte dvnements passs et dont lexistence sera
confirme seulement par la survenance ou non dun ou plusieurs vnements
futurs incertains qui ne sont pas sous contrle total de lentreprise.

Ou une obligation actuelle

ne dvnements passs mais qui nest pas

comptabilise parce que il nest pas probable quil y aura une sortie de
ressources pour teindre lobligation, ou le montant de lobligation ne peut pas
tre valu de faon suffisamment fiable.
Lactif ventuel est un actif provenant dvnements passs et dont lexistence sera
confirme par des vnements futurs que ne matrise pas lentreprise.
Une provision est un passif dont lchance ou le montant est incertain. Elle doit tre
comptabilise lorsque lentreprise a une obligation actuelle rsultant dun vnement
pass, quil est probable quune sortie de ressources reprsentatives davantages
conomiques sera ncessaire pour teindre lobligation, et que le montant de lobligation
peut tre estim de manire fiable.

Section 2- Principales divergences entre les normes IFRS / normes


Marocaines
Cette partie une analyse des principales divergences entre les normes IFRS les normes
locales.
Les immobilisations incorporelles

Normes internationales
o

Amortissement de certaines immobilisations incorporelles

Rvaluation possible

Mode d'amortissement linaire

Normes locales
o

Amortissement obligatoire des immobilisations incorporelles

Rvaluation interdite

Mode d'amortissement linaire

Le Goodwill ou cart d'acquisition

Normes internationales
o

Comptabilis en tant qu'actif

Amortissement non autoris suite la rvision de IAS 38


43

Normes locales
o

Comptabilis en tant qu'actif

Mode d'amortissement linaire

Dure maximum 20 ans (dure d'utilit de l'immobilisation concerne

A noter que le goodwill n'est plus amortissable depuis la rvision de IAS 38. Au Maroc, le
PCG (Plan Comptable Gnral) prvoit que l'cart d'acquisition soit amorti, sans
exception, selon un plan d'amortissement dont la dure doit reflter les hypothses
retenues et les objectifs fixs lors de l'acquisition.

Les Frais d'tablissement et frais taler

Normes internationales
o

IAS 38 interdit la comptabilisation parmi l'actif des frais taler ou des


frais d'tablissement

Normes locales
o

Les frais taler et d'tablissement sont comptabiliss l'actif et amortis


sur une dure maximum de 5 ans.

Les Frais de recherche et dveloppement

Normes internationales
o

Frais de recherche fondamentale doivent tre comptabilises en charge

Frais de recherche applique doivent tre comptabilises en charge

Frais de dveloppement peuvent tre immobilises sous certaines


conditions

Amortissement sur la dure prvisionnelle d'utilisation

Normes locales
o

Frais de recherche fondamentale doivent tre comptabilises en charge

Frais

de

recherche

applique

peuvent

tre

comptabilises

en

immobilisation
o

Frais de dveloppement peuvent tre immobilises sous certaines


conditions

Amortissement sur 5 ans maximum

Les immobilisations corporelles

Normes internationales

La Rvaluation des immobilisations corporelles est permise, non Taxe et pratique.

44

Les normes internationales recommandent d'effectuer rgulirement les rvaluations de


manire ce que la valeur comptable nette de l'immobilisation soit proche de sa juste
valeur

Normes locales

La Rvaluation des immobilisations corporelles est permise, non Taxe et rarement


pratique. Au Maroc, les rgles fiscales jouent un rle pnalisant puisque les
rvaluations sont soumises l'impt.
Dure damortissement

Normes internationales
o

La dure d'amortissement est la dure de vie conomique prvue

Mode d'amortissement non prcis

Dure fiscale non applicable

Normes locales
o

La dure d'amortissement est la dure de vie conomique prvue

Mode linaire ou dgressif

Dure fiscale frquemment choisie comme dure d'amortissement

A noter quau Maroc, les mthodes comptables d'amortissement des immobilisations


sont dpendantes de la rglementation fiscale en terme de dure retenue et de rythme
d'amortissement. La dure de vie sur le plan fiscal et comptable est en gnral plus
courte que la dure de vie relle des immobilisations

Les normes internationales prcisent, au niveau de la norme IFRS 16 (immobilisations


corporelles), que l'entreprise doit identifier et slectionner la mthode d'amortissement
qui reflte le rythme selon lequel les avantages conomiques lis l'actif sont
consomms par l'entreprise.
Lapproche par composante
L'approche d'immobilisation par composante n'est pas aussi systmatique que dans les
normes internationales. Selon IAS 16, les composantes d'une immobilisation complexe,
ayant des dures de vie diffrentes que l'immobilisation principale, doivent tre
immobilises sparment et amorties selon leurs propres dures.

45

Contrats de location

Normes internationales
o

Location financement enregistrer en tant qu'actif

Location exploitation enregistrer en tant que charge

Normes locales

Dans les comptes individuels, la comptabilisation ne distingue pas la nature des contrats
de location. Dans les comptes consolids, il peut tre procd au retraitement des
contrats de location financement. Les loyers dus raison du contrat constituent des
charges d'exploitation.

Au Maroc, le crdit-bail (le leasing) est constat en charges, contrairement aux normes
internationales, traitant celui-ci comme un lment d'actif (immobilisation gnralement)

Les stocks

Normes internationales
o

L'enregistrement des stocks se fait la date de transfert de l'essentiel des


risques et avantages et du contrle des avantages conomiques futurs

inclut tout le matriel utile la production et au stockage mme les cots


de transport.

En cas d'actualisation des paiements diffrs, l'cart est pris en rsultat


financier.

Normes locales
o

L'enregistrement des stocks en normes marocaines se fait la date du


transfert de proprit

La liste des cots incorporables aux cots fixes de production est plus
restreinte

La prsentation des subventions en diminution des postes de l'actif


immobilis n'est pas prvue.

Il n'y pas de divergences majeures entre le traitement des stocks selon les normes
internationales et marocaines. Les principes comptables sont comparables, toutefois
l'information fournir est plus complte en normes IAS/IFRS qu'en rgles marocaines.
La norme IAS 2 impose de fournir en annexe une information sur la valeur des stocks
dprcies et comptabilises la valeur nette de ralisation. Les mthodes d'valuation
des stocks admises sont les mmes selon les deux normes.

46

Le traitement des crances

Normes internationales
o

La comptabilisation du chiffre d'affaires est en fonction de la ralit de la


transaction

La mthode du pourcentage d'avancement est obligatoire pour les


prestations de service.

En normes IAS/IFRS, Le montant des produits des activits ordinaires doit tre valu la
juste valeur de la contrepartie reue ou recevoir en tenant compte du montant de toute
remise

commerciale

ou

rabais

pour

quantits

consenti

par

l'entreprise.

Toutefois, lorsque l'entre de trsorerie ou d'quivalent de trsorerie est diffre, la juste


valeur de la contrepartie peut tre infrieure au montant nominal de la trsorerie reue ou
recevoir. Dans ce cas le montant enregistr en vente est la valeur actualise de la crance
sur l'acheteur.

Normes locales
o

La comptabilisation du chiffre d'affaires est en fonction de la forme


juridique du contrat.

La mthode du pourcentage d'avancement est une option.

Selon les normes marocaines, les crances circulantes sont inscrites leur valeur
nominale en principal, telle que celle-ci rsulte des conventions lgales ou contractuelles
liant l'entreprise ses dbiteurs. Les intrts financiers nettement identifiables en application
des conventions tablies ne rentrent pas dans cette valeur nominale.

Les immobilisations financires

Normes internationales

La classification retenue est la suivante:


o

Les actifs financiers dtenus des fins de transaction, dont Le but de la


dtention est de dgager un bnfice des fluctuations du prix court terme
Les placements dtenus jusqu' leur chance, sont gnralement les
obligations.
Les prts et crances mis par l'entreprise

Les actifs disponibles la vente sont ceux qui ne rentrent en aucune des
catgories prcdentes.

47


Le

Normes locales
CGNC

distingue

au

sein

des

immobilisations

financires,

les

titres

de

participation et les autres titres immobiliss; et d'autre part les titres et valeurs de
placement figurant l'actif circulant
Cette classification en immobilisations et actif circulant traduit la distinction qu'a opre
Le CGNC entre le long et le court terme, en se fondant sur une dure de dtention ou de
recouvrement de plus ou moins 12 mois.

Les carts de conversion

Normes internationales

Selon les normes IAS/IFRS, les gains et pertes latents, dus aux variations des cours de
monnaies trangres, sont comptabiliss directement dans le rsultat comptable. Ils ont
une incidence directe sur le rsultat. Les transactions en monnaie trangres sont
comptabilises comme suit :

Evaluation

en

utilisant

le

cours

de

change

la

date

de

transaction

Evaluation en utilisant le cours de clture la date de clture pour les lments


montaires et celui du jour de la transaction pour les lments non montaires
Les carts de change sont comptabiliss dans le compte de rsultat .

Normes locales

Au Maroc, les gains et pertes de change latents sont comptabiliss au bilan dans des
comptes d'cart de conversion. Une provision pour risque de change est constate, en
cas de perte latente. Le gain de change latent n'est pas intgr dans le rsultat
comptable, mais il est pris en compte dans la dtermination du rsultat fiscal.

Les provisions

Normes internationales
o

Lactualisation des provisions est obligatoire.

il y a une prcision pour l'estimation des flux futurs, l'actualisation et les


informations fournir

Les provisions pour grosses rparations ne sont pas permises par les
normes internationales.

Normes locales
o

L'actualisation des provisions n'est pas obligatoire.

Absence de disposition expresse concernant l'valuation des provisions.


elle est gnralement faite avec approximation
48

Une provision pour grosses rparations et obligatoirement constitue si


elle est destine couvrir des charges importantes qui ne prsentent pas
un caractre annuel et ne peuvent tre assimiles des frais courants
d'entretien et de rparation.

Au Maroc, c'est surtout le principe de prudence, qui est la base de dotation de provision.
Les provisions pour grosses rparations ne sont pas permises par les normes
internationales. L'approche par composante au niveau de la gestion des immobilisations
permet de combler les impacts de cette non autorisation.

Les impts diffrs

La

Normes internationales

norme

Comptabilisation dans les comptes sociaux

Comptabilisation dans les comptes consolids

IAS

12

Impts

sur

le

rsultat,

prconise

la

comptabilisation

des

impts diffrs dans les comptes sociaux et dans les comptes consolids. Elle impose la
comptabilisation de passif et actif d'impts diffrs bass sur des consquences fiscales
futures des diffrences temporelles taxables.

Normes locales
o

Non applicable dans les comptes sociaux

Comptabilisation dans les comptes consolids

Au niveau des comptes consolids, il n'existe pas de diffrences majeures


entre

Les impts diffrs ne sont comptabiliss au Maroc que dans les comptes consolids. Dans
les comptes sociaux, seul est comptabilis l'impt courant payer au titre de l'exercice
concern.

Les avantages du personnel


La comptabilisation de l'ensemble des avantages du personnel, obligatoire dans les
normes IAS/IFRS, ne fait pas l'objet d'une normalisation comptable marocaine directe et
prcise. Des provisions pour risques et charges peuvent tre comptabilises (engagement
de retraite par exemple).

Aussi, dans les normes internationales, les informations complmentaires relatives aux
avantages du personnel et exiges sont trs dtailles par rapport ce qui est exig pour les
provisions pour risques et charges au Maroc.
49

vnements postrieurs a la date de clture

Normes internationales

Selon les normes IAS/IFRS, les corrections d'erreurs fondamentales postrieures la date
de clture et les changements de principes comptables sont comptabilises en ajustant les
capitaux propres du bilan d'ouverture. Le principe comptable d'intangibilit du bilan
d'ouverture n'est pas respect. Elles autorisent aussi la comptabilisation des ajustements en
rsultat de l'exercice avec une prsentation pro forma des exercices antrieurs retraits en
annexe.

Normes locales

Au Maroc, les corrections d'erreurs, postrieurs la date de clture, sont comptabiliser en


compte de rsultat.

50

Chapitre2 : Cas des instruments financiers


Les normes relatives aux instruments financiers IAS 32, IAS 39 et IFRS 7 sont
complexes en raison de notions nouvelles comme la juste valeur, qui bouleversent la logique
du reporting financier. Les principaux enjeux sont la matrise de la volatilit des rsultats et la
prsentation des tats financiers.

Dans le dveloppement qui suit il sera trait du classement des instruments financiers, leurs
valuations initiales et ultrieures. La mthodologie suivie voquera le principe de chaque
traitement, le traitement retenue pour le groupe CDG renforc par des exemples
dapplication.

Section 1- Classements des instruments financiers


1- Principe
a- Actif financier
Un actif financier peut tre dfini comme :

Un droit contractuel de recevoir de la trsorerie ou d'autres actifs financiers ;

Un droit d'changer d'autres instruments financiers dans des conditions


potentiellement favorables ;

Un instrument de capitaux propres d'une autre entreprise sauf titres de filiales,


entreprises associes et coentreprises. (rgies par les normes IAS 27, 28 et 31),
lexception des actions propres acquises par l'entreprise ou ses filiales.

Les actifs financiers sont classs en quatre catgories et la valorisation des actifs financiers
se fait en fonction de ce classement :

Actifs en juste valeur par le rsultat


Cette rubrique comprend :

Les actifs dtenus des fins de transaction (objectif de revente court terme) ;

Sur option, loption est irrvocable et doit tre argumente.

Actifs dtenus jusqu lchance (Held To Maturity)


Sont enregistrs au niveau de cette rubrique, les actifs chance fixe et paiements
dterminables que lentreprise lintention et la capacit de dtenir jusqu lchance.

51

Autres crances et prts non dtenus des fins de transaction


Cette rubrique concerne principalement les actifs financiers ayant des flux de paiements
fixes ou dterminables non cots sur un march actif autre que les titres non cots ou ceux
acquis avec une dcote significative non justifie par un risque de crdit ou ceux dtenus
des fins de transaction.
Actifs disponibles la vente (AFS Available For Sale)
Cette rubrique regroupe les actifs financiers qui ne rentrent pas dans le champ dapplication
des autres catgories, elle comprend notamment les actions cotes.
b- Transferts de portefeuille
Les transferts des actifs dune catgorie une autre sont trs restrictifs :

Hors et vers le portefeuille de transaction : interdit

Hors du portefeuille d'actifs dtenus jusqu' l'chance, lcart entre la VNC et la


juste valeur est comptabilis :
o

en rsultat (si vers le portefeuille de transaction)

ou en capitaux propres (si vers la catgorie des actifs disponibles la


vente)

Du portefeuille d'actifs disponibles la vente vers le portefeuille d'actifs dtenus


jusqu' chance
o

la juste valeur devient le prix d'entre dans le nouveau portefeuille

les rsultats latents enregistrs en capitaux propres sont repris en rsultat


prorata temporis.

2- Application au Groupe CDG


Au niveau du Groupe CDG, la catgorie Titres dtenus jusqu lchance (Titres HTM)
ne doit tre utilise par les filiales que dans des cas trs rares. Lutilisation de cette catgorie
par une filiale doit tre soumise une approbation en central.

3- Exemple dapplication
Lentit Alpha dtient au 31.12.N:

500 actions de la socit alpha cote pour 50 000 MAD et 300 actions de la socit
bta cote acquis pour 60 000, la juste valeur la date de clture est
respectivement de 145 et 110 MAD ;

10 obligations acquises pour 100 000 MAD. (pas de dprciation)


52

1 000 parts OPCVM Trsorerie acquise 1 200 MAD et valoris 1 500 MAD la
date de clture.

En normes marocaines, les actions et obligations peuvent tre comptabiliss dans le poste
autres titres immobiliss et les parts OPCVM en titres et valeurs de placement . Ces
titres sont maintenus leur court historique et seules les moins values seront provisionnes.
Lors de llaboration des comptes IFRS, les actifs financiers devront tre classs selon les
quatre catgories prvues par la norme IAS 39.
Au 31.12.N, les critures de retraitements passer lors de llaboration de la liasse de
consolidation sont les suivantes :

Classement
Comptes
Actifs disponibles la vente
Titres dtenus jusqu' chance
Trsorerie et assimils
Autres titres immobiliss
Titres et valeurs de placement

Dbit
110 000
1 000 000
1 200 000

Crdit

1 110 000
1 200 000

Section 2- Evaluation initiale et ultrieure des instruments financiers


1- Principe
Actifs en juste valeur par le rsultat
Ces actifs sont enregistrs leur juste valeur au moment de leur acquisition et tout au long
de leur dtention en actif ; les variations ultrieures passeront par le compte du rsultat. Les
frais dacquisition sont comptabiliss directement en charges.
Actifs dtenus jusqu lchance (Held To Maturity)
La reconnaissance initiale de ce type dactif est effectue la juste valeur y compris les frais
de transaction directement attribuables. Les valorisations ultrieures se feront au cot amorti
selon la mthode du taux dintrt effectif ; les provisions pour dprciations seront
constates en rsultat.

Autres crances et prts non dtenus des fins de transaction


La valorisation de ces actifs est similaire celle retenue pour les actifs dtenus jusqu
chance.

53

Actifs disponibles la vente (AFS Available For Sale)


Initialement, ces actifs sont comptabiliss leur juste valeur y compris les frais de
transaction directement attribuables. Tout au long de leur dtention, ces actifs seront
valoriss leur juste valeur, les variations de cette juste valeur seront enregistres en
capitaux propres, ou en rsultat pour provisionner une dprciation objective durable ou
significative.

2- Application au Groupe CDG


En principe, la variation de juste valeur des actifs disponibles la vente doit tre
constate en capitaux propres. Toutefois, cette variation doit tre constate en rsultat si:

Baisse de la valeur du titre par rapport sa valeur dacquisition de plus de 20%;


et

Baisse durable de la valeur du titre (Suprieure ou gale 6 mois).

Pour les prts et crances, il y a lieu deffectuer une revue systmatique de lensemble des
encours et pas uniquement des crdits prsentant un mauvais rating.
Pour les montants significatifs, on procdera une valuation dans un premier temps sur
base individuelle, puis par un regroupement dans un portefeuille homogne des actifs
comprenant les actifs non provisionns sur une base individuelle pour les montants non
significatifs.
Pour les autres actifs, un provisionnement sur une base collective peut tre retenue,
lapprciation se fera sur la base des donnes statistiques permettant didentifier une
diminution des flux de trsorerie estims sur un groupe dactif. Une approche forfaitaire ne
peut tre retenue. Cf procdure Crdit & dpts .

3- Exemple dapplication
Mme exemple que le 1er paragraphe.
Lors de llaboration des comptes IFRS, les actifs financiers class selon les quatre
catgories prvues par la norme IAS 39 et les valus la juste valeur lorsque cela est
exig par la norme.

54

1er Cas dprciation des titres de bta non durable

Valorisation
Comptes
Actifs disponibles la vente
Trsorerie et assimils
Impts diffrs passif
Ecart de rvaluation
Comptes
Provisions pour dp de titres
Dotation aux provisions

Dbit
4 500
300 000

Crdit

117 018
178 482
Dbit
27 000

Crdit
27 000

2me cas dprciation des titres de bta durable

Valorisation
Comptes
Actifs disponibles la vente
Trsorerie et assimils
Impts diffrs passif
Ecart de rvaluation

Dbit
22 500
300 000

Comptes
Pertes latent sur AFS (Rsultat)
Provisions pour dp de titres
Dotation aux provisions
Actifs disponibles la vente (Bilan)

Dbit
27 000
27 000

Crdit

127 710
194 790

Crdit

27 000
27 000

55

Chapitre 3 - Impact chiffr de la mise en place des normes au sein du


groupe CDG
Ce chapitre prsentera le chiffrage des principaux impacts du passage aux IFRS. Il est
indispensable de rappeler que ce premier chiffrage nest pas ce stade achev et audit. Le
projet de conversion, au sein du groupe CDG, court toujours cette date (12 novembre
2008). Laspect chiffrage est men conjointement avec la mise en place du systme
dinformation ddi la consolidation IFRS.

Toutefois, les chiffres prsents, et qui sont estims pour la partie non encore acheve, tels
ceux du traitement des primes et dcotes sur les titres des crances, restent fiables et ce en
concertation avec le consultant qui accompagne cette mission.
Lobjet de chiffrage est de montrer limpact du passage sur la performance du groupe.
Cette opration consist un reclassement du bilan douverture 2007 (section 1) et le
retraitement des diffrents lments du bilan (section 2) afin didentifier limpact sur le
rsultat et les rserves facultatives de la CDG. Etant tablissement public, la CDG ne
dispose pas de capitaux propres mais des rserves quelle a du constituer en intgrant les
bnfices raliss aprs rglement de limpt sur les socits IS et le paiement de la part
bnficiaire lEtat (contribution de la CDG dans le budget gnral de lEtat).

Section 1 : bilan au 31/12/2007 aprs reclassement :


Lopration reclassement du bilan avant retraitement IFRS vise conformer la prsentation
du bilan sous normes locales au format IFRS afin de faciliter lopration de retraitement. Il
est noter que la prsentation du bilan sous normes IFRS seffectue en fonction du critre
oprations courantes ou non courantes. Cest ainsi quau niveau du haut du bilan les
oprations courantes sont prsentes. Au bas du bilan, sont loges les oprations non
courantes.

Les principaux reclassements oprs au bilan social CDG au 31/12/2007 sont les suivants :
Cot actif
o

Reclassement des titres de placement et dinvestissements au niveau de actif


disponible la vente et ce, en conformit avec le traitement AFS.

Reclassement des non valeurs logs dans autres actifs au niveau des
Immobilisations incorporelles, en instance de les annuler lors des retraitements
56

IFRS, vu que le bilan IFRS ne prvoit pas de rubrique ddie aux non valeurs quil
assimile des charges dexploitation.
Cot Passif
o

Reclassement de limpt exigible de la rubrique autres passifs au niveau du passif


de limpt exigible.

Le bilan au 31/12/2007, aprs reclassement, se prsente comme suit :


Actif
Rubriques bilan format IFRS
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques
postaux
Actifs financiers la juste valeur par rsultat
Instruments drivs de couverture
Actifs financiers disponibles la vente
Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils
Prts et crances sur la clientle
Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux
Placements dtenus jusqu' leur chance
Actif d'impts exigibles
Actif d'impts diffrs
Comptes de rgularisation et autres actifs
Actifs non courants destins tre cds
Participations dans des entreprises mises en quivalence
Immeubles de placement
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Ecarts d'acquisition
TOTAL Actif

Montants
1 752 965
0
0
21 783 892
4 013 869
3 807 986
0
24 413 869
0
0
3 018 406
0
0
0
370 757
17 370
0
59 118 912

Passif
Rubriques bilan format IFRS
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Passifs financiers la juste valeur par rsultat
Instruments drivs de couverture
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
Dettes envers la clientle
Titres de crance mis
Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impt exigible
Passifs d'impt diffr
Comptes de rgularisation et autres passifs
Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds
Provisions techniques des contrats d'assurance
Provisions
Subventions et fonds assimils
Dettes subordonnes et fonds spciaux de garantie
Capital social
Rserves consolids
Gains ou pertes latents ou diffrs
Rsultat net de l'exercice
TOTAL Passif

Montant

11 383
34 070

1 001
2 097

85

6 374
4 104
59 118

0
0
0
698
966
0
0
368
0
692
0
0
678
0
0
0
557
0
954
912

57

Section 2: retraitements IFRS :


Aprs reclassement des lments du bilan, les retraitements suivants sont oprs en
fonction des diffrentes normes. Lobjet de cette section est de prsenter lapplication de
chaque norme retenue pour le cas du groupe CDG et appliqu son bilan social reclass.

IAS 38 : non valeurs :


Les normes IAS ne prvoient pas de compte dans le bilan pour les immobilisations en non
valeur. Selon le rfrentiel IFRS, les dpenses correspondant ce type dimmobilisations
sont enregistrer parmi les charges de lexercice qui leur a donn naissance. Ces dpenses
ne satisfont pas la deuxime condition dimmobilisation; savoir la possibilit pour
lentreprise de tirer de ces dpenses des avantages conomiques futurs.
Limpact de lapplication de cette norme sest traduit par :
o

Une diminution des immobilisations incorporelles de 1,91 MDH, essentiellement


constitues des charges rpartir.

Une augmentation de limpt diffr (crance dimpt) dun montant de 0,71MDH


(1,91*37% (taux IS))

Une diminution des rserves de 2,37 MDH en provenance des retraitements des non
valeurs de lexercice 2006.

Et une augmentation du rsultat de 1,17 MDH rsultante de ces retraitements (0,71 +


1,91 -2,37)

Limpact sur le total bilan est de -1.20 MDH

IAS 16 : Amortissements :
Selon IAS 16, les composantes d'une immobilisation complexe, ayant des dures de vie
diffrentes que l'immobilisation principale, doivent tre immobilises sparment et
amorties selon leurs propres dures. Pour le cas de la CDG, cette norme a t appliqu
aux immeubles dexploitation (sige, units htelire, logements de fonction) et hors
exploitation (centres destivage). Lapproche par composante applique, par exemple,
aux constructions a ncessit la sparation entre les immobilisations qui la composent,
savoir : construction nue, la climatisation ; la menuiserie bois, menuiserie aluminium,
chauffage centrale et lapplication des dures relatives chaque composante en
concertation avec les experts en la matire. Un taux unique de 4% tait appliqu pour
lensemble des lots en normes locales.

58

Lapplication des recommandations de cette norme a eu pour impact :


o

Une augmentation des immobilisations corporelles de 39,91 MDH

Une augmentation de limpt diffr passif de 14,77 MDH du une diminution du


cumul damortissement.

Une augmentation des rserves due au traitement des immobilisations anne


2006 de 14,01 MDH

Un impact induit par ces traitements sur le rsultat de +11,14 MDH

Soit un impact positif sur le total bilan de 39,91 MDH

IAS 32 -39 : Instruments financiers :

En application de la norme IAS 32 relative la classification des instruments


financiers, le groupe CDG a opt pour le reclassement des titres de placement dans
la catgorie des titres disponibles la vente. Lapplication de la norme IAS 39,
relative lvaluation des instruments financiers la juste valeur, stipule que les plus
valus constats sont incorporer dans les rserves facultatives.
Lapplication de lamortissement actuarielle aux primes et dcotes au lieu de la
mthode linaire dgag une plus value incorpore aux titres dtenus jusqu
chance.
Limpact chiffr est de :
Titres AFS :
Une rvaluation des titres disponibles la vente de 3.875,90MDH, du quelle
dcoule un impt diffr passif de 1.434,08 MDH, soit une augmentation des
rserves facultatives de 2.441,81MDH.
Titres HTM
Lapplication de lamortissement actuarielle a gnr une augmentation des titres
dtenus jusqu chance de 8,87 MDH et un impt diffr passif de 3,28 MDh.
Limpact est ainsi de 5,58 MDH sur les rserves.
IAS 17 : contrats de location

Les normes internationales relatives aux contrats de location considrent gnralement


le crdit bail comme des lments de lactif immobilis en contrepartie dune dette fictive
enregistrer au passif..

59

Conformment lapplication de cette norme, le groupe CDG procd au reclassement


dun montant de 0,57 MDH correspondant un crdit leasing.
Limpact est de + 0,56 MDH sur les immobilisations corporelles et de 0,01 sur limpt
diffr.
Le rsultat diminue de 1,53 MDH
IAS 12 : Impt sur le rsultat

Selon cette norme, Une entit doit comptabiliser un passif ou un actif d'impt diffr
chaque fois que le recouvrement ou le rglement de la valeur comptable d'un actif ou
d'un passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impt par rapport ce qu'ils
auraient t si un tel recouvrement ou rglement n'avait pas eu de consquence fiscale.
Il peut tre ncessaire de se rfrer ce principe fondamental lors de certaines
situations complexes o il est difficile de dterminer sil y a lieu ou non de comptabiliser
un impt diffr.
Daprs ce principe, les impacts relevs au sein de la CDG, se prsentent comme suit :
Une augmentation de lactif dimpts diffr de 22,74 MDH et une augmentation des
rserves due au retraitement du bilan 2006 dun montant de 24,27 MDH. Le rsultat a
subit une diminution de 1,53 MDH.

IAS 37 : Provision actif et passif ventuels


Selon cette norme, une provision est un passif dont l'chance ou le montant est
incertain.

Une provision doit tre comptabilise si et seulement si les trois critres suivants sont
remplis :
o

L'entit a une obligation actuelle prsente (juridique ou implicite) rsultant d'un


vnement pass ;

Il est probable qu'une sortie de ressources reprsentatives davantages


conomiques sera ncessaire pour teindre l'obligation

Le montant de l'obligation peut tre estim de manire fiable.

Lapplication de cette norme a gnr lannulation dune provision de 75 MDH et un


impt diffr passif de 27,38 MDH.
Les rserves ont t impactes de 58,16 MDH (suite au retraitement du bilan 2006)
Le rsultat a diminu de 11,54MDH
60

Rcapitulation des impacts :


Le tableau ci aprs rsume lensemble des impacts :
Bilan au 31/12/2007 en milliers de DH
Elments
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public,
Service des chques postaux
Actifs financiers la juste valeur par rsultat
Instruments drivs de couverture
Actifs financiers disponibles la vente
Prts et crances sur les tablissements de crdit et
assimils
Prts et crances sur la clientle
Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en
taux
Placements dtenus jusqu' leur chance
Actif d'impts exigibles
Actif d'impts diffrs
Comptes de rgularisation et autres actifs
Actifs non courants destins tre cds
Participations dans des entreprises mises en
quivalence
Immeubles de placement
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Ecarts d'acquisition
TOTAL Actif
Banques centrales, Trsor public, Service des chques
postaux
Passifs financiers la juste valeur par rsultat
Instruments drivs de couverture
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
Dettes envers la clientle
Titres de crance mis
Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couverts
en taux
Passifs d'impt exigible
Passifs d'impt diffr
Comptes de rgularisation et autres passifs
Dettes lies aux actifs non courants destins tre
cds
Provisions techniques des contrats d'assurance
Provisions
Subventions et fonds assimils
Dettes subordonnes et fonds spciaux de garantie
Capital social
Rserves consolids
Gains ou pertes latents ou diffrs
Rsultat net de l'exercice
TOTAL Passif

montants
bilan
reclass

ajustements

Montants
aprs
retraitement

1 752 965

1 752 965

0
0
21 723 892
4 013 869

0
0
3 875 905
0

0
0
25 599 796
4 013 869

3 807 986
0

0
0

3 807 986
0

24 413 669
0
0
3 018 406
0
0

8 867
0
23 460
0
0
0

24 422 536
0
23 460
3 018 406
0
0

0
370 757
17 370
0
59 118 912
0

20 149
20 318
-1 909
0
3 946 790
0

20 149
391 074
15 461
0
63 065 702
0

0
0
11 383 698

0
0
597

0
0
11 384 295

34 070 966
0
0

0
0
0

34 070 966
0
0

1 001 368
0
2 097 692
0

0
1 479 511
0
0

1 001 368
1 479 511
2 097 692
0

0
85 678
0
0

0
-74 000
0
0

0
11 678
0
0

0
6 374 557
0
4 104 954
59 118 912

0
2 541 594
0
-912
3 946 790

0
8 916 151
0
4 104 042
63 065 702

61

Lanalyse de ces retraitements montre clairement que lapplication des normes IFRS a un
impact assez consquent sur la performance de lentreprise.
Le premier constat qui se dgage est que le total bilan a connu une variation d peu
prs de 4 milliards de DH passant ainsi de 59 milliards 63 milliards. Lactif courant lui
seul accapare 3,8 milliard de DH suite, essentiellement au reclassement des actifs
financiers disponibles la vente.

Les rserves consolides ont connu une forte variation de 2,54 milliards de

DH

provenant essentiellement de lapplication de la norme traitant des instruments financier.


Lapplication de cette norme explique galement la forte variation de limpt diffr
passif.

En rsum, les tablissements de crdit et assimils sont des investisseurs importants


dont les bilans se composent essentiellement dactifs financiers. Il en rsulte que tout
changement dans les rgles dvaluation de ces actifs a des rpercussions importantes
sur le bilan et la performance financire. La comptabilisation des actifs leur juste valeur
et non plus au cot historique, constitue donc un vritable dfi. En effet, le rsultat et les
indicateurs de gestion se trouvent soumis de fortes variations qui ne sont pas
forcment lies leurs activits. La comparabilit de ces indicateurs en Europe avec
leurs valeurs passes sen trouve altre. Des facteurs lis lenvironnement peuvent
impacter fortement ces indicateurs.

62

Conclusion gnrale.
La crise rcente doctobre 2008 sest manifeste par une chute des cours et a provoqu
une volatilit des prix sans prcdent. Toutes les entits ayant dcid de comptabiliser
leurs instruments la juste valeur, sest vu oblige de constater des pertes latentes qui
dans le modle de la comptabilisation au cot historique avait peu de chance de survenir.
Plusieurs organismes professionnels commencent ragir lapplication e la juste
valeur. Ils se demandent sur la pertinence dune telle rvaluation en prsence dun
march volatile et non stable.
Il est devenu plus malais dvaluer les instruments financiers dans un contexte o ces
instruments se complexifient et que les donnes du march sont plus difficile obtenir et
interprter. Il est ainsi difficile el labsence dun march o rgnent les conditions de
concurrence normale de procder lactualisation des cash-flows futurs ou dutiliser un
autre modle de valorisation.

L'Union Europenne a vot le 15 octobre dernier des amendements aux normes IAS 39
et IFRS 7 relatives aux instruments financiers afin de limiter les impacts dans le compte
de rsultat, principalement des banques et compagnies d'assurance, de la volatilit
induite par la simple application de la notion de juste valeur.

En effet, force est de constater qu'en priode de crise, la reconnaissance la valeur de


march des actifs financiers, qui sont peu ngocis voire ngocis dans des marchs
ayant interrompu leurs activits ou connaissant des situations difficiles, contribue
fortement la dgradation des performances conomiques et des fonds propres des
entreprises cotes, ce qui ne manque pas de se rpercuter sur leurs cours et d'accentuer
la crise.

Ainsi, le 13 octobre 2008, l'International Accounting Standards Board (IASB) a adopt


des modifications de la norme comptable internationale IAS 39 et de IFRS 7, qui
permettent, dans des circonstances rares, de reclasser dans d'autres catgories certains
instruments financiers dtenus des fins de transaction. La crise financire actuelle est
considre comme une circonstance rare pouvant justifier que les entreprises fassent
usage de cette possibilit. Ces amendements ont t vots par l'Union Europenne en
date du 15 octobre 2008 et sont applicables compter du 1er juillet 2008.

63

Pour ce qui est du Maroc, le march boursier jeune, o les cours des actions sont trs
volatiles (hausses et baisses trois chiffres dans certains cas), la valeur dune socit
peut varier considrablement dun arrt comptable lautre suite la constatation des
plus ou moins-values latentes des titres dtenus. Et quand on sait que, par exemple, le
total bilan des banques est constitu plus de 80% dinstruments financiers, on peut se
demander ce qui arriverait en cas de krach boursier ou de variation brutale des taux
dintrt.

64

Annexe 1 : Un modle de questionnaire


A titre indicatif une liste, non exhaustive, de questions est propose ci-aprs :
1. Prsentation des informations financires :
selon quel protocole sont prsents les actifs et passifs dans le bilan de lentreprise ?
o en fonction du degr de liquidit des lments.
o En distinguant les lments courant des lments non courants.
Selon quel protocole sont prsentes les charges dans le compte de rsultat ?
o Prsentation des charges par nature
o Prsentation des charges par fonction.
Les charges et produits exceptionnels comptabiliss doivent-ils tre assimils des lments
ordinaires et /ou des lments extraordinaires selon la dfinition retenue par la norme IAS1?
Selon quels critres lentreprise a-t-elle dfini ses secteurs dactivit et/ou ses secteurs
gographiques ?
o Un premier niveau de segmentation peut-il tre identifi ?
o Un second niveau de segmentation peut-il tre identifi ?
Sur quelle base daffectation les cots et les ressources de lentreprise sont ils ventils entre
les diffrents secteurs ?
Une dfinition de la trsorerie et des quivalents de trsorerie est-elle donne par lentreprise
dans ses tats financiers ?
Le tableau de flux de trsorerie est-il construit partir de la mthode directe ou partir de la
mthode indirecte ?
Les flux de trsorerie font-ils lobjet dune analyse sectorielle ?
Quel est le contenu des rapports financiers intermdiaires tablis par lentreprise ? (dans
lhypothse ou elle serait soumise une obligation de prsenter de tels tats).
2- Avantages du personnel :
Quel type de rgime de retraite existe dans lentreprise ?
o Rgime cotisations dfinies : les retraites des bnficiaires dpendent uniquement
des cotisations verses durant leur vie active et de la performance du fonds choisi. Le
risque actuariel pse non pas sur lemployeur mais sur les employs.
o Rgime prestations dfinies : lentreprise lobligation de fournir les avantages
convenus ses employs (anciens et actuels)
Quel est le mode de calcul retenu par lentreprise pour valuer ses engagements dans le
cadre des rgimes prestations dfinies ?
o Mthode actuarielle rtrospective : le cot des prestations servir est dtermin sur la
base des annes de services accomplies jusqu la date de lvaluation actuarielle.
o Mthode actuarielle prospective : le cot des prestations tient compte non seulement
des annes de service accomplies mais aussi (sur la base dhypothses) de celles qui
seront rendues par le salari jusqu son dpart.
Comment sont traits comptablement les engagements de lentreprise en matire davantages
sociaux long terme ?
o Provision pour charges
o Engagement hors bilan
Lentreprise a-t-elle eu recours aux services dun actuaire pour valoriser ses engagements de
retraite ?
3- Contrats de location
Lentreprise a-t-elle recens de manire exhaustive lensemble des contrats de location
en cours ?
Les contrats de location- financement sont-ils enregistrs au bilan de lentreprise ?
Quelle est la mthode retenue pour dterminer le taux dintrts thorique appliqu pour
le retraitement des contrats de location- financement ?
Une description gnrale des principaux contrats de location- financement est-elle
prsente dans les tats financiers ?
4- Contrat long terme
65

Quelle est la mthode de comptabilisation retenue pour les contrats long terme ?
o Mthode de lavancement
o Mthode de lachvement

5- Effets des variations des cours des monnaies trangres


les diffrences de change latentes, constates la clture de lexercice sur les crances
et dettes, sont elles comptabilises en charges ou en produits de lexercice ?
la conversion des tats financiers des filiales trangres autonomes est-elle
systmatiquement effectue selon la mthode du taux de clture ?
la conversion des tats financiers des filiales trangres autonomes est-elle
systmatiquement effectue selon la mthode du taux historique ?
quelles sont les dispositions applicables pour les filiales trangres situes dans des
conomies hyper inflationnistes ?
6- Cots demprunt
les cots demprunt sont ils systmatiquement comptabiliss en charges de lexercice au
cours duquel ils sont encourus ?
quels sont les critres retenus par lentreprise pour, le cas chant, incorporer les cots
demprunt dans le cot des actifs (stocks ou actifs long terme) ?
o comment est dtermin le taux de capitalisation utilis ?
7- Primtre de consolidation
lentreprise consolidante contrle-t-elle directement ou indirectement des entits ad hoc ?
comment sont justifis les cas dexclusion du primtre de consolidation ?
Afin de sassurer de lexhaustivit du primtre de consolidation, une attention particulire doit
tre accorde aux pactes dactionnaires qui peuvent cacher lexercice dun contrle de fait.
Lanalyse des pactes dactionnaires doit porter sur les lments suivants :
Les modalits de prise de dcision (majorit, unanimit,..) ;
Les prrogatives ventuellement accordes chacun des actionnaires ;
Lexistence dengagement dachat ou de vente de participation ;
Autres indications ou clauses en rapport avec les lments ci-dessus.
8- Traitement des acquisitions dentreprises
les acquisitions ralises ont-elles toutes fait lobjet dune dmarche visant identifier et
valoriser les actifs et passifs, des entreprises acquises, leur juste valeur ?
selon quels critres objectifs les carts dvaluation inscrits dans les comptes consolids
ont-ils t valoriss ?
quels sont les critres didentification et la nature des lments incorporels identifiables
acquis et inscrits et tant que tels au bilan ?
a quoi correspond la valeur des titres limins en consolidation ?
le cot dacquisition des titres tient-il compte des ventuels cots de restructuration
relatifs lentreprise acqureuse ?
les carts dvaluation sont ils calculs selon la mthode de la restimation partielle ?
le groupe a-t-il imput des carts dacquisition directement en capitaux propres (en
application de la mthode drogatoire par exemple) ?
o quid des conditions dans lesquelles lopration a t ralise ?
les frais dtablissement et les charges rpartir sont ils considrs comme des actifs
identifiables ?
comment sont traits les achats successifs de titres?
un dispositif de suivi des justes valeurs est-il oprationnel et dans laffirmative selon quelle
frquence les tests de valeur sont-ils pratiqus ?
9- Ecart dacquisition
Quelles sont les (ou la) dures damortissement des carts dacquisition positifs en
vigueur dans le groupe ?
Selon quels critres objectifs sont dtermines les dures damortissement des carts
dacquisition ?
Prvoir le mme type de questions pour les carts dacquisition ngatifs.

66

10- Impts diffrs


Les impts diffrs relatifs aux lments incorporels acquis et non cessible sparment
sont-ils comptabiliss ?
Les impts diffrs ont-ils t actualiss ?
11- Quelle est la nature des instruments financiers, dtenus ?
titres, prts caractre de placement, crances de financement des ventes, emprunts
financiers, disponibilits et assimils.
Instruments de capitaux propres (obligation convertible par exemple)
Instruments hors bilan de change, de taux, de devises.
Instruments de garantie, de couverture
o Quel est le fait gnrateur de la comptabilisation des instruments non drivs ?
o Quel est le fait gnrateur de la comptabilisation des instruments drivs ?
o Quelles sont les rgles dvaluation appliques pour chaque catgorie
dinstrument la clture de lexercice ?
o Sur quel (s) critre (s) repose la dprciation ventuelle des actifs financiers ?
12- Quelques autres suggestions
les actifs incorporels sont ils systmatiquement amortis ?
lentreprise est-elle en situation de mesurer la valeur recouvrable de ses actifs
immobiliss ?
les carts de rvaluations issus des comptes individuels des filiales sont ils maintenus
en consolidation ?
comment est calcul le rsultat dilu par actions ?
les subventions dinvestissements sont elles maintenues dans les capitaux propres ou
reclasses en comptes de rgularisation ?
quelle est la politique de lentreprise en matire dinstruments financiers ?

67

Annexe 2 : Liste des normes IFRS et interprtation


IAS 1

Prsentation des tats financiers

IAS 2

Stocks

IAS 7

Tableau des flux de trsorerie

IAS 8

Mthodes comptables, changement destimations comptables, erreurs

IAS 10

vnements postrieurs la date de clture

IAS 11

Contrats de construction

IAS 12

Impts sur le rsultat

IAS 14

Information sectorielle

IAS 16

Immobilisations corporelles

IAS 17

Contrats de location

IAS 18

Produits des activits ordinaires

IAS 19

Avantages du personnel

IAS 20

Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir


sur laide publique

IAS 21

Effet des variations des cours des monnaies trangres

IAS 23

Cots demprunt

IAS 24

Information relative aux parties lies

IAS 27

tats financiers consolids et comptabilisation des participations dans


des filiales

IAS 28

Comptabilisation des participations dans des entreprises associes

IAS 29

Information financire dans des conomies hyperinflationnistes

IAS 31

Information

financire

relative

aux

participations

dans

des

coentreprises
IAS 32

Instruments financiers

IAS 33

Rsultat par actions

IAS 34

Information financire intermdiaire

IAS 36

Dprciation dactifs

IAS 37

Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels

IAS 38

Immobilisations incorporelles

IAS 39

Instruments financiers : comptabilisation et valuation

IAS 40

Immeubles de placement

IAS 41

Agriculture

IFRS 1

Premire adoption des normes IFRS

IFRS 2

Paiements sur la base dactions

IFRS 3

Regroupements dentreprises

IFRS 4

Contrats dassurance
68

IFRS 5

Actifs non courants disponible la vente et activits abandonnes

IFRS 6

Exploration et valuation des ressources minires

IFRS 7

Instruments financiers : informations fournir

IFRS 8

Segment oprationnels

SIC 7

Introduction de leuro

SIC 10

Aide publique- absence de relation spcifique avec des activits


oprationnelles

SIC 12

Consolidation- entits ad hoc

SIC 13

Entits contrles conjointement- apport non montaire par des


coentrepreneurs

SIC 15

Avantages dans les contrats de location simple

SIC 21

Impt sur le rsultat- recouvrement des actifs non amortissables

rvalus
SIC 25

Impt sur le rsultat- changement de statut fiscal dune entit ou de

ses actionnaires
SIC 27

Evaluation de la substance des transactions prenant la forme dun

contrat de location
SIC 29

Informations fournir- accords de concession de services

SIC 31

Produits des activits ordinaires- opration de troc portant sur les


services de publicit

SIC 32

Immobilisations incorporelles- cots lis aux sites web

IFRIC 1

Variation des passifs existants relatifs au dmantlement, la remise


en tat et

similaires

IFRIC 2

Parts sociales des entits

IFRIC 4

Dterminer si un accord contient un contrat de location

IFRIC 5

Droits aux intrts manant de fonds de gestion ddis au


dmantlement, la remise en tats

et la rhabilitation de

lenvironnement
IFRIC 6

Passifs rsultant de la participation un march dtermin dchets


dquipements lectriques

IFRIC 7

et lectroniques

Application de lapproche du retraitement dans le cadre dIAS 29:


information financire dans les conomies hyperinflationnistes

IFRIC 8

Champs dapplication de la norme IFRS 2

IFRIC 9

Rexamen des drivs incorpors

IFRIC 10

Information financire et perte de valeur

IFRIC 11

Actions propres et transactions inter-groupes

IFRIC 12

Accord de concession de services


69

Bibliographie :
o

Comptabilit financire en IFRS. Auteurs : Wolfgang Dick & frank Missonier-Piera

Documents projet de conversion aux normes IFRS

Manuel des procdures

Notes techniques

Comptes rendu dateliers

Livrables consultants

Rapport dactivit CDG 2007

Webograhie : www.focusifrs.com

Articles da la presse spcialise

Sminaires : cabinets DELOITTE & TOUCHE, MASNAOUI MAZARS

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