RSULTATS DU

1er SEMESTRE 2013

25 JUILLET 2013

Rsultats semestriels 2013

DE SOLIDES FONDAMENTAUX
CROISSANCE DES USAGES VOIX ET DATA au Maroc
dans un environnement concurrentiel et macroconomique difficile
CROISSANCE SOUTENUE des activits lInternational
FORTE PROGRESSION des marges, notamment grce
aux effets des plans de dparts volontaires
ACCLRATION DE LA MODERNISATION
des rseaux hauts dbits fixe et mobile

Rsultats semestriels 2013

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE
Croissance du PIB

MAROC
5,0%

4,6%

2,5%

2,7%

Un dbut danne marqu par le ralentissement gnralis

de la consommation
Acclration de la croissance en 2013, porte par la bonne
campagne agricole

2011

2012

2013e

2014e

5,0%

4,9%

6,0%

6,6%

Source : Ministre des Finances, HCP

INTERNATIONAL
Les filiales bnficient dune croissance conomique
soutenue sur le long terme
Linflation reste matrise autour de 4,0%

2011

2012

2013e

2014e

Source : Donns FMI Avril 2013

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Perspectives

DES MARCHS MOBILES TOUJOURS DYNAMIQUES

Un march toujours en croissance

MAROC

Elasticit la baisse des prix

+13%

+9%

122%

120%
113%

T1-2012

T4-2012

March Mobile (M clients)

T1-2013

65%

Pntration Mobile (%)

+12,5%

88%

91%

157%

182%

+33,5%

180%

96%

14 605

15 086

89%

92%

T4-2012

T1-2013

11 304
7 533

+21,5%
+15,6%

8 422

8 705

3 113

3 313

3 502

44%

49%

50%

T1-2012

T4-2012

T1-2013

T1- 2012

T4-2012

T1-2013

MAURITANIE

T1-2013
Prix par minute mobile sortante (MAD)

La faiblesse de la consommation en ce dbut danne

au Maroc a pes sur la croissance des volumes

La concurrence et le multi SIM favorisent la croissance du parc

Parc Mobile (000)

51%

T1-2012
Usage sortant (min)

Taux de pntration (%)

Source : ANRT

39,5

BURKINA FASO

2 391

2 805

2 904

T1-2012

T4-2012

T1-2013

GABON

Rsultats semestriels 2013

71%

T1-2012

MALI

Source : Dataxis

39,0

Source : ANRT

- 22%

36,2

x%
Croissance du Parc

72

64

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

LA CROISSANCE DES ACTIVITS INTERNATIONALES

SOUTIENT LA PERFORMANCE DU GROUPE
Croissance des parcs clients
(S1-13 vs. S1-12 en %)

+25,4%

Le Groupe Maroc Telecom compte plus de 35 millions

de clients fin juin 2013

+39,2%
+29,5%
+16,7%

Mali

Gabon

+12,5%
+2,3%

+4,5%

Burkina- Mauritanie Groupe

Groupe
Faso

Maroc

Maroc (+ 869 000 clients) : croissance des parcs Mobile Postpay de 16,7%,
Internet de 19,8% et Fixe de 6,4%,
International (+3 millions de clients) : croissance de 26,5% du parc Mobile.

Croissance des revenus

(S1-13 vs. S1-12 taux de change constant en %)

+9,1%

+10,3%

+10,4%

+9,9%

La croissance des revenus de lInternational compense

partiellement le recul du Maroc
+6,6%

Impact de la concurrence, de la faiblesse de la consommation

et de la rduction des tarifs des terminaisons dappels sur lactivit au Maroc

-4,6%
Mali

Mauritanie

Gabon

Burkina
Faso

Groupe
Groupe

-8,1%

Maroc

Poursuite dune croissance robuste de lInternational, notamment au Mali

(+10,3% au cours du semestre)
Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

SUCCS DE LA STRATGIE DE DVELOPPEMENT LINTERNATIONAL

% Parc clients

S1-2012

S2-2012

S1-2013

38%

40%

43%

S1-2012

S2-2012

S1-2013

23%

24%

26%

Maroc
International

% CA Groupe

Maroc
International

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

IMPORTANTS INVESTISSEMENTS DANS LES RSEAUX

HAUTS-DBIT DAVENIR
HAUT DBIT MOBILE
OBJECTIF : migrer 50% des sites 2G vers le single RAN (2G/3G/4G ready)
Gains importants en couverture, et en qualit de service ; rduction
de cots
Plus de 1 500 sites ont t dploys au S1, soit prs des 2/3
de lobjectif annuel

HAUT DBIT FIXE

OBJECTIF : Remplacer les anciens commutateurs fixe et les DSLAM par des
MSAN
Poursuivre la monte en dbits avec le VDSL et le FTTx
Capacit installe fin juin 2013 : 645k lignes voix et 350k lignes ADSL/VDSL
Augmentation de 44% de la bande passante internationale, pour atteindre 360
Gbit/s fin juin 2013

56% des CAPEX raliss au S1 au Maroc

Rsultats semestriels 2013

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Perspectives

MAROC

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

DE SOLIDES RSULTATS SEMESTRIELS

EBITDA

Marge dEBITDA

CFFO

Plein effet des plans de dparts volontaires

excuts en 2012

+0,6%

+3,0 pts 58,1%

-1,9%

La marge des activits lInternational

progresse de 7,0 pts

Acclration volontaire des CAPEX

au 1er semestre
Bonne matrise du BFR grce au recouvrement
des crances

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

REVUE DES ACTIVITS

Rsultats financiers
Perspectives
Annexes

Rsultats semestriels 2013

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Mobile - MAROC

Rsultats
Financiers

FAVORISER LES USAGES VOIX ET DATA

Croissance des usages sur le mobile
prpay
Gnralisation de la tarification la seconde

Enrichissement des Pass temps

Exemple : 20 Dh donnent droit 1h + 20 Dh de
crdit

Extension de la dure de validit des

recharges data Mobile prpayes
Exemple : la recharge 100 Dh est valable 1 mois
vs 15 jours prcdemment, avec un plafond
maintenu 400 Mo par jour)

Montisation de la data
Fin de lillimit sur laccs gratuit linternet mobile inclus
dans tous les forfaits voix postpays
Dbit augment de 128 kbit/s 3,6 Mbit/s
Limitation 1 Go par mois (connexion coupe au-del), le
client pouvant acheter des recharges
10% des clients
de 2Go 50 Dh
ont recharg
en juin
Accs postpays payants 7,2 Mbit/s

et 14 Mbit/s, brids aprs 5 Go

Vitesse rduite 128 kbit/s aprs 5 Go
et 64 kbit/s aprs 10 Go
Data en % de lARPU

12,9%

13,9%

9,4%
S1 2012

10

Rsultats semestriels 2013

S2 2012

S1 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

BAISSE CONTINUE DES PRIX COMPENSE EN PARTIE

PAR LA HAUSSE DES USAGES
volution des prix par minute

-36%

Baisse continue des prix en 2013

du fait de lintensit concurrentielle
sur le prpay

-43%

volution des usages sortants (par client)

+52%

Poursuite de la forte baisse

des prix de Maroc Telecom :

Gnralisation de la
tarification la seconde

+29%

Forte croissance des usages

lasticit rduite en ce dbut
danne 2013 du fait de la faiblesse
de la consommation

11

Rsultats semestriels 2013

Mobile - MAROC

Rsultats
Financiers

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Mobile - MAROC

Rsultats
Financiers

CROISSANCE SOLIDE DU PARC

Parc Mobile (000)
45,2%*

46,5%

+3,8%

17 385

18 049

1 318
16 731

1 130
16 255

-1,3 pt

+16,7%

Poursuite de la croissance du parc

+2,9%

Maintien dun rythme de croissance lev du parc Internet 3G

(+32%)
22,3%

20,5%

S1 2012

S1 2013

Prpay

Postpay

Churn global

Amlioration continue du taux de Churn

Var. S1-13/S1-12

Part de march

* Donnes ANRT fin mars 2013

ARPU (MAD)

81,4

-12,2%

71,5

13,9%

9,4%

-14,6%

Impact fort des baisses des TA Mobile (-52% vs. S1 2012)

sur lARPU entrant

-11,6%

Baisse de lARPU sortant du fait de la baisse des prix , que ne

compense pas la croissance des usages voix et data

S1 2012
Sortant

12

S1 2013 Var. S1-13/S1-12

Entrant

ARPU Data (% ARPU)

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Mobile - MAROC

Rsultats
Financiers

FOCUS SUR LE CHIFFRE DAFFAIRES MOBILE

Revenu Services Mobile
(MMAD)
Sortant

8 630
1 760

Revenu Mobile
(MMAD)

Entrant

Services

8 937
307
-8,6%

7 888
1 567

Equipement
-9,5%

8 085
197

-36%

-10,9%

-8,6%

6 624

6 107

S1-12

S1-13

-7,8%

S1-12

Poursuite de la politique cible des subventions sur les ventes de terminaux

13

Rsultats semestriels 2013

S1-13

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Fixe & Internet

MAROC

Rsultats
Financiers

POURSUITE DE LA CROISSANCE DES PARCS FIXE ET INTERNET

Enrichissement des illimits vers les Fixe avec augmentation des prix
Illimit soir & WE 156 Dh/mois illimit tout temps + 1h vers les mobiles 176 Dh/mois
Ajout de 3h vers les mobiles dans l'illimit tout temps 229 Dh/mois
Stabilisation du chiffre
daffaires Tlphonie Fixe

T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
T1
T2
2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013

Enrichissement permanent des offres ADSL pour favoriser la croissance des parcs Fixe et Internet

1-PLAY

2-PLAY

3-PLAY
NOUVEAU

14

Accs ADSL
4 Mbit/s

MTDuo
Ligne fixe
+ ADSL 4M

PhonyDuo
Ligne fixe
+ ADSL 4M
+illimit vers les fixes

MTBox
Ligne fixe
+ ADSL 4M
+illimit vers les fixe
+IPTV

99 Dh / mois

199 Dh / mois

249 Dh / mois

299 Dh / mois

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Fixe & Internet

MAROC

FOCUS SUR LACTIVIT FIXE

Revenu Fixe & Internet (MMAD)

Parc Fixe et Internet (000)

Fixe

ADSL*

voix

Data

3 410

3 709
+8,8%

888

+95%

908

+1,8%

2 061

1 913

-7,2%

S1 2012

S1 2013

Var S1-13/ S1-12

457
892
+6,4%

1325

1245

630

S1 2012
* Y compris bas dbit et LL

755

S1 2013

+19,8%

LL intra Maroc Telecom

-4,5%

**La Data Fixe regroupe lInternet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises

Acclration de la croissance du parc fixe en particulier le segment rsidentiel (+12%) grce au succs des offres multi-play.
Forte progression du parc ADSL grce lenrichissement des offres.
Essor de la Data (24% des revenus Fixe & Internet) grce aux produits IP.

15

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

International

Perspectives

FORTE CROISSANCE DE LACTIVIT TIRE PAR LA PROGRESSION DES PARCS

ET LES GAINS DE PARTS DE MARCH
Mauritanie

Burkina Faso

Parc (000)

Parc (000)
(000)
Parc

Revenus (MMAD)

63%

60%

47%

45%
+16,7%
+10,4(1)

+2,3%

2 004

2 050

S1 2012 S1 2013
Parc

Gabon

Revenus (MMAD)

667

3 748

1 028

737

S1 2012 S1 2013

S1 2012 S1 2013

PDM*

Parc

Mali

Parc (000)

+6,6%(1)

4 375

Revenus (MMAD)

28,4%

Revenus (MMAD)

44,2%

+39,2% 7 673

28,1%

S1 2012 S1 2013

PDM*

Parc (000)
43,0%

1 095

5 513

+10,3%(1)

1 186

+9,9%(1)

1 308

+29,4%

739

956

S1 2012 S1 2013
Parc

16

PDM*

635

698

S1 2012 S1 2013

S1 2012 S1 2013

Parc

(1) Variation taux de change constant

Rsultats semestriels 2013

S1 2012 S1 2013

PDM**

* Source : Dataxis donnes T1 2013 vs. T2 2012

** Source: Donnes de march fin S1 2013

Revue des activits

RSULTATS FINANCIERS
Perspectives
Annexes

Rsultats semestriels 2013

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

RSULTATS CONSOLIDS
S1 2012

S1 2013

Variation taux de change

constant

CHIFFRE DAFFAIRES

15 172

14 468

-4,6%

EBITDA

8 358

8 406

+0,6%

55,1%

58,1%

+3,0 pts

5 155

5 951

+15,4%

33,9%

41,1%

3 128

3 521

Marge (%)

20,6%

24,3%

EBITDA CAPEX

6 343

5 653

-10,9%

CFFO

5 458

5 354

-1,9%

MMAD

Marge (%)

EBITA
Marge (%)

RSULTAT NET PART DU GROUPE

18

Rsultats semestriels 2013

+12,6%

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

CROISSANCE DES REVENUS LINTERNATIONAL

Revenus du Groupe
Millions de MAD

International : +322

15 172

Maroc

3 488

-967

Mauritanie

Burkina Faso

Gabon

Mali

+70

+67

+63

+122

Intercompagnie

14 468

-4,6%

-59

3 804

+9,1%

10 909

-8,1%

S1 2013

Var(1).
S1-13/S1-12

International

Maroc

11 876

S1 2012
(1) Variation taux de change constant

19

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

EBITDA
Forte progression des marges tant lInternational quau Maroc
EBITDA
Millions de MAD

8 358

-356

+404

8 406

+0,6%

1 524

EBITDA
Maroc Telecom

EBITDA
International

1 928

+26,5%

6 834

6 478

-5,2%

S1-2012

S1-2013

Var.
S1-13/S1-12

Maroc Telecom

Marge dEBITDA
%

EBITDA Maroc
Millions de MAD

6 834

International

CA
+123

+274

-967 Equipement Interco

+185

+29

Personnel

Autres

6 478

Maroc

57,2%

57,5%

Groupe

54,3%

55,1%

59,4%
58,1%
50,7%

(terminaux)

International

43,7%
39,6%
S1 2011

S1-2012
20

S1-2013
Rsultats semestriels 2013

S1 2012

S1 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Perspectives

STABILISATION DE LEBITA HORS RESTRUCTURATIONS REALISEES EN 2012

EBITA du Groupe
Millions de MAD
International

5 956

+47

-52

5 951

-0,1%

776
800

EBITDA

Amortissement
& Autres

1 194

+54%

Charges de
restructuration
Maroc

4 380

5 180

4 758

S1 2012 avant restructurations

Rsultat Net
Part du Groupe
Millions de MAD
Charges de
restructuration
aprs impts

21

3 696

-4

568

EBITA

S1 2013

-9

+1

-163

IS

Rsultat
financier

Minoritaires

3 128

3 521

S1 2012 avant restructurations

S1 2013

(1) Variation taux de change constant et hors restructuration

Rsultats semestriels 2013

-8,1%

Var(1). S1 13-S1 12

-4,7%

Var(1). S1 13-S1 12

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

POLITIQUE VOLONTARISTE DINVESTISSEMENTS AU 1er SEMESTRE

CAPEX(1) Groupe
Millions de MAD

2 753
+37%

715

2 016
International

+7,0%

668
+51%

2 038
Maroc

1 348

S1 2012

S1 2013

Var.S1-13/S1-12

Maroc : acclration dans lanne des grands projets de modernisation des rseaux Fixe (MSAN) et Mobile (SingleRAN)
International : poursuite des investissements permettant daccompagner la croissance de lactivit
(1) Les CAPEX correspondent aux acquisitions dimmobilisations corporelles et incorporelles comptabilises sur la priode

22

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

STABILIT DU CFFO MALGR LACCLRATION

DES INVESTISSEMENTS AU MAROC
CFFO
Millions de MAD
International

5 458

Maroc
-458

557

International
+354

5 354

-1,9%

911

+64%

-800

4 443

-9,4%

4 901
Maroc

S1 2013

S1 2012

EBITDA

-689

+623

Restructuration

-356

4 901

-37
CAPEX

BFR

4 443

S1 2012
23

S1 2013
Rsultats semestriels 2013

Var.
S1-13/S1-12

Perspectives

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

ENDETTEMENT CONSOLID UN FAIBLE NIVEAU

DETTE NETTE
Millions de MAD
30/06/2013

31/12/2012

+5 354

Frais financiers

Impts pays
Dividendes
minoritaires

- 148
-1 070
-7 111

0,4x

Dividendes
actionnaires

-446

-9 644

CFFO

DN/EBITDA

Autres
-6 209

24

Rsultats semestriels 2013

-14

0,6x

Perspectives

Revue des activits

Rsultats financiers

PERSPECTIVES
Annexes

Rsultats semestriels 2013

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

PERSPECTIVES POUR LANNE 2013 MAINTENUES

ORIENTATIONS 2013
MAROC

INTERNATIONAL

Poursuite de la stimulation des usages

Croissance des revenus dans tous les pays

Lgre hausse des investissements

Optimisation des cots

Baisse des investissements

PERSPECTIVES 2013
Maintien du taux de marge dEBITDA un niveau lev denviron 56%
EBITDA CAPEX(1) en lgre croissance(2)

(1) Les CAPEX correspondent aux acquisitions dimmobilisations corporelles et incorporelles comptabilises sur la priode
(2) Hors acquisition ventuelle de nouvelles frquences et licences

26

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Revue des activits

Rsultats financiers
Perspectives

ANNEXES

Rsultats semestriels 2013

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Perspectives

ENVIRONNEMENT RGLEMENTAIRE AU MAROC

0,9232

TA Mobile (MAD/min)
Inwi
Mditel
Maroc Telecom

0,7485
0,6238

0,6601
0,5390
0,4679

0,4152
0,3390

0,2534
0,2289

0,2943
0,2066

1er janvier 2011

1er juillet 2011

1er janvier 2012

1er juillet 2012

0,1399

1er janvier 2013

Jusquau 31 dcembre 2012, la TA Mobile est calcule comme la moyenne des TA lheure pleine et lheure creuse

Instauration partir du 1er janvier 2013 de la symtrie des TA mobile voix entre oprateurs
au tarif unique de 0,1399 DH HT.
1res commandes de lignes dgrouper attendues pour fin 2013

28

Rsultats semestriels 2013

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Perspectives

Maroc
S1 2012

S1 2013

Chiffre daffaires
Mobile

11 876
8 937

10 909
8 085

Variation
-8,1%
-9,5%

Services

8 630

7 888

-8,6%

307

197

-36%

3 410

3 709

+8,8%

892

908

+1,8%

-464
6 834

-885

6 478

-5,2%

57,5%

59,3%

+1,8 pts

5 180

4 758

-8,1%

43,6%

43,6%

0 pts

EBITA

4 380

4 758

8,6%

CAPEX

1 348

2 038

51,2%

11,4%

18,7%

7,3 pts

4 901
9 528

4 443
8 297

-9,4%
-12,9%

0,7 x

0,6 x

MMAD

Equipement

Fixe
Dont Data Fixe*

Elimination
EBITDA
Marge (%)

EBITA avant restructurations

Marge (%)

CAPEX / CA

CFFO
Dette Nette
Dette Nette / EBITDA

* La Data Fixe regroupe lInternet, la TV/ADSL et les services Data aux entreprises

29

Rsultats semestriels 2013

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Maroc
Population

32,8 millions

Mobile

$ 107,1 milliards
en 2013e

Parc (000)

PIB

$ 5 537

Revenu par
habitant (ppp)
Inflation

+2,4%

S1 2012

S1 2013

var.

17 385

18 049

3,8%

81,4

71,5

-12,2%

Part de march*

46,5%

45,2%

-1,3 pts

Pntration*

112,6%

121,5%

+8,9%

Parc (000)

1 245

1 325

6,4%

Part de march*

98%

91%

-7 pts

Pntration*

4%

4,5%

+0,5 pts

630

755

19,8%

ARPU (MAD)

Nb doprateurs
Fixe

Source : FMI, World Economic Outlook Database, Avril 2013

Nb doprateurs
Internet ADSL**
Parc (000)

*Source : ANRT T1-13 vs. T2-12. Les donnes du Fixe sont hors mobilit restreinte
(retraites par IAM)
**Le parc internet ADSL comprend LL et bas dbit

30

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Perspectives

International
MMAD

Chiffre daffaires
Mauritanie
Dont Services Mobile

Burkina Faso
Dont Services Mobile*

Gabon
Dont Services Mobile*

Mali
Dont Services Mobile

Elimination
EBITDA
Marge (%)

EBITA
Marge (%)

CAPEX
CAPEX / CA

CFFO
Dette Nette
Dette Nette / EBITDA

31

S1-2012

S1-2013

Variation

Variation taux de
change constant

3 488
667

3 804
737

+9,1%
+10,5%

+9,1%
+10,4%

607

673

+11,0%

+11,0%

1 028

1 095

+6,5%

+6,6%

845

921

+9,0%

+9,0%

635

698

+9,9%

+9,9%

332

397

+19,5%

+19,5%

1 186

1 308

+10,3%

+10,3%

1 004

1 123

+11,8%

+11,9%

-28
1 524

-34
1 928

+26,5%

+26,5%

43,7%

50,7%

+7,0 pts

+7,0 pts

776

1 194

+54%

54%

22,2%

31,4%

+9,1 pts

+9,1 pts

668

715

+7,0%

19,2%

18,8%

-0,4 pts

557
1 586

911
1 348

+64%
-15,0%

0,5 x

0,3 x

Rsultats semestriels 2013

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Mauritanie
S1 2012

S1 2013

var. base
comparable

Parc (000)

1 956

2 000

+2,3%

ARPU (MAD)

53,8

54,6

+1,4%

Part de march*

60,4%

62,9%

+2,5 pts

Pntration*

90,3%

96,0%

+5,7 pts

41

42

+1,5%

+4,2%

Population

3,7 millions

Mobile

PIB

$ 4,5 milliards
+5,9% en 2013e

Revenu par
habitant (ppp)

$ 2 230 en 2013e

Inflation

+4,7%

1 MAD =

1 MAD = 34,3 MRO

stable vs. 2012

Source : FMI, World Economic Outlook Database, Avril 2013

Nb doprateurs
Fixe

Parc (000)
Internet
Parc (000)
*Source : Dataxis fin T1-2013 vs fin T2-2012

32

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Burkina Faso
S1-2012

S1-2013

var. base
comparable

Parc (000)

3 574

4 248

+18,9%

ARPU (MAD)

42,3

37

-12,5%

Part de march*

45,1%

46,6%

+1,5 pt

Pntration*

46,2%

49,9%

+3,7 pt

143

100

-29,9%

31

27

-12,4%

Population

17,7 millions

Mobile

PIB

$ 11,9 milliards
+7,0% en 2013e

Revenu par
habitant (ppp)

$ 1 488 en 2013e

Inflation

+2,0%

1 MAD =

1 MAD = 58,9 FCFA

stable vs. 2012

Source : FMI, World Economic Outlook Database, Avril 2013

Nb doprateurs
Fixe
Parc (000)
Internet
Parc (000)
*Source : Dataxis fin T1-2013 vs fin T2-2012

33

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Gabon
S1-2012

S1-2013

var. base
comparable

Parc (000)

714

929

+30,2%

ARPU (MAD)

85,6

77,7

-9,2%

Part de march*

28,1%

28,4%

+0,3 pt

Pntration*

166%

180%

+14,0 pts

18

18

+2,3%

+27,4%

Population

1,56 millions

Mobile

PIB

$ 19,3 milliards
+6,1% en 2013e

Revenu par
habitant (ppp)

$ 17 586 en 2013e

Inflation

+3,0%

1 MAD =

1 MAD = 58,9 FCFA

stable vs. 2012

Source : FMI, World Economic Outlook Database, Avril 2013

Nb doprateurs
Fixe
Parc (000)
Internet
Parc (000)
*Source : Dataxis fin T1-2013 vs fin T2 2012

34

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Annexes

Performances
du Groupe

Revue
des activits

Rsultats
Financiers

Mali
S1-2012

S1-2013

var. base
comparable

Parc (000)

5 377

7 524

+39,9%

ARPU (MAD)

37,8

27,9

-26%

43,0%

44,2%

+1,2 pt

78%

103%

+25 pts

95

102

+7,3%

41

47

+14,2%

Population

16,8 millions

Mobile

PIB

$ 11,4 milliards
+4,8% en 2013e

Revenu par
habitant (ppp)

$ 1 136 en 2013e

Part de march*

Inflation

+2,9%

1 MAD =

1 MAD = 58,9 FCFA

stable vs. 2012

Pntration*

Source : FMI, World Economic Outlook Database, Avril 2013

Nb doprateurs
Fixe
Parc (000)
Internet
Parc (000)

* Source : donnes de march fin T2-2013 vs. fin T2-2012

35

Rsultats semestriels 2013

Perspectives

Annexes

AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS

Dclarations prospectives
Cette prsentation contient des dclarations prospectives et lments de nature prvisionnelle relatifs
la situation financire, aux rsultats des oprations, la stratgie et aux perspectives de Maroc
Telecom ainsi quaux impacts de certaines oprations. Mme si Maroc Telecom estime que ces
dclarations prospectives reposent sur des hypothses raisonnables, elles ne constituent pas des
garanties quant la performance future de la socit. Les rsultats effectifs peuvent tre trs
diffrents des dclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes
connus ou inconnus, dont la plupart sont hors de notre contrle, notamment les risques dcrits dans
les documents publics dposs par Maroc Telecom auprs du Conseil Dontologique des Valeurs
Mobilires (www.cdvm.gov.ma) et de l'Autorit des Marchs Financiers (www.amf-france.org),
galement disponibles en langue franaise sur notre site (www.iam.ma ). Cette prsentation contient
des informations prospectives qui ne peuvent s'apprcier qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom
ne prend aucun engagement de complter, mettre jour ou modifier ces dclarations prospectives en
raison dune information nouvelle, dun vnement futur ou de tout autre raison, sous rserve de la
rglementation applicable notamment les articles III.2.31 et suivants de la circulaire du Conseil
Dontologique des Valeurs Mobilires et 223-1 et suivants du rglement gnral de lAutorit des
Marchs Financiers.

36
Rsultats semestriels 2013