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Comit de Ble

sur le contrle bancaire


Document consultatif

Normes
Rvision de lapproche
standard pour le risque
de crdit
Document publi aux fins de consultation, pour
commentaires jusqu'au 27 mars 2015.

Le prsent document est traduit de langlais. En cas de doute ou dambigut, se reporter


loriginal (Revisions to the standardised approach for credit risk).

galement disponible sur le site BRI (www.bis.org).

Banque des Rglements Internationaux, <2014>. Tous droits rservs. De courts extraits peuvent tre
reproduits ou traduits sous rserve que la source en soit cite.

ISBN : 978-92-9197-029-2 (version imprime)


ISBN : 978-92-9197-028-5 (en ligne)

Sommaire
Synthse ................................................................................................................................................................................................ 1
Section 1 Contexte ............................................................................................................................................................................ 3
1.1) Objectifs de la rvision ................................................................................................................................................. 3
1.2) Faiblesses de lapproche standard pour le risque de crdit actuellement en vigueur ........................ 3
1.3) Principes et raison d'tre de la rvision ................................................................................................................. 5
Section 2 Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit ............................................................................ 6
2.1) Expositions sur les banques ........................................................................................................................................ 6
2.2) Expositions sur les entreprises ................................................................................................................................. 10
2.3) Dettes subordonnes, actions et autres instruments de fonds propres ................................................. 14
2.4) Portefeuille de clientle de dtail ........................................................................................................................... 14
2.5) Crances garanties par des biens immobiliers .................................................................................................. 16
2.6) Pondration majore pour les expositions avec asymtrie de devises ................................................... 19
2.7) Expositions hors bilan ................................................................................................................................................. 20
2.8) Prts impays ................................................................................................................................................................. 21
2.9) Expositions sur des banques de dveloppement multilatrales ................................................................ 21
2.10)

Autres actifs ........................................................................................................................................................... 21

Section 3 Propositions de rvision du dispositif dattnuation du risque de crdit pour les expositions
pondres selon lapproche standard .................................................................................................................. 22
3.1) Approches exclure .................................................................................................................................................... 23
3.2) Srets financires ligibles...................................................................................................................................... 24
3.3) Fournisseurs de protection de crdit ligibles .................................................................................................. 26
3.4) Traitement des drivs de crdit ............................................................................................................................ 27
3.5) Traitement des pensions et des oprations sur drivs de gr gr ...................................................... 27
Section 4 tude dimpact quantitative globale ................................................................................................................... 27
Annexe 1 ............................................................................................................................................................................................. 29
Propositions relatives aux catgories dexposition et lattnuation du risque de crdit ................................ 29

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

iii

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit


Synthse
Le dispositif de Ble propose diverses mthodes pour le calcul des fonds propres rglementaires des
tablissements bancaires. Une banque a le choix entre deux mthodes : 1) mesurer le risque de manire
standard ou 2) sous rserve de l'approbation expresse de l'autorit de contrle bancaire, avoir recours
ses propres modles. Le prsent document consultatif expose les propositions du Comit aux fins de la
1
rvision de lapproche standard pour le risque de crdit . Ces propositions s'inscrivent dans le cadre plus
large des efforts du Comit en vue de rduire la variabilit concernant la mesure des actifs pondrs en
2
fonction des risques . Le Comit s'emploie ainsi actuellement la rvision des approches standard pour
le risque oprationnel et le risque de march, et a dj rvis l'approche standard pour le risque de
3
contrepartie . Avant de mettre la touche finale ces propositions, le Comit compte rexaminer le
calibrage global rsultant de la rvision des diverses approches standard, afin de sassurer que les
exigences de fonds propres correspondent bien au degr de risque intrinsque des expositions et que
les approches standard offrent une solution de remplacement adquate et sont un bon complment aux
modles internes.
Le Comit entend sensiblement amliorer lapproche standard pour le risque de crdit, et
notamment : faire moins appel aux notations externes, augmenter la sensibilit au risque, rduire les
marges dapprciation des autorits nationales, renforcer le lien entre lapproche standard et lapproche
fonde sur les notations internes (IRB, internal ratings-based) et amliorer la comparabilit des besoins
en fonds propres d'une banque l'autre.
Dans le dispositif de Ble actuel, l'approche standard prescrit le recours aux notations externes
pour pondrer le risque de certaines expositions. Le Comit tudie actuellement la possibilit de leur
substituer un nombre restreint de dterminants du risque, mme de permettre une diffrenciation
pertinente des risques. Les dterminants du risque qui ont t retenus l'ont t sur la base du fait qu'ils
sont simples, intuitifs, aisment accessibles et susceptibles dexpliquer les risques dans toutes les
juridictions. tant donn qu'il est difficile de choisir des dterminants applicables l'ensemble du
monde, et qui, de plus, rendent compte des caractristiques locales de certaines expositions comme le
crdit la clientle de dtail et les hypothques , le Comit reconnat que ces propositions en sont
encore un stade initial d'laboration. Il souhaiterait donc recueillir l'avis des rpondants, ainsi que des
donnes, en vue d'amliorer les propositions exposes dans ce document consultatif.
Il est noter que le traitement, au titre de l'approche standard, des expositions au risque de
crdit sur les entits souveraines, les banques centrales et les organismes publics nentre pas dans le

Lapproche standard applicable au risque de crdit, telle quelle est en vigueur, est dcrite dans le document Ble II
Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres, dispositif rvis, version compile, juin 2006,
http://www.bis.org/publ/bcbs128fre.pdf.

Le rapport du Comit de Ble aux chefs d'tat et de gouvernement du G 20 intitul Reducing excessive variability in banks'
regulatory capital ratios , est consultable en ligne : www.bis.org/bcbs/publ/d298.pdf.

Comit de Ble sur le contrle bancaire,

document consultatif intitul Operational risk - Revisions to the simpler approaches , octobre 2014,
www.bis.org/publ/bcbs291.htm ;

Fundamental review of the trading book second consultative document, octobre 2013, www.bis.org/publ/bcbs265.htm.
Un autre document consultatif traitant de l'approche standard pour le risque de march sera publi prochainement ;

The standardised approach for measuring counterparty credit risk, mars 2014, www.bis.org/publ/bcbs279.pdf.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

champ de ces propositions. Le Comit examinera ces expositions dans le cadre dune rvision plus
gnrale des risques lis aux entits souveraines.
S'agissant des grandes catgories dexposition considres, les propositions peuvent se
rsumer ainsi :

La pondration des expositions sur une banque ne sera plus fonction de la note de crdit
externe de l'tablissement en question ou de celle de ltat dans lequel il est tabli, mais fixe
en rfrence une table de pondrations (comprises dans une fourchette allant de 30 %
300 %) fonde sur deux dterminants du risque : un ratio de fonds propres et un ratio de
qualit des actifs.

La pondration des expositions sur une entreprise ne sera plus fonction de la note externe de
l'entreprise, mais fixe en rfrence une table de pondrations (comprises entre 60 % et
300 %) fonde sur deux dterminants du risque : chiffre daffaires et levier financier. De plus, un
traitement particulier pour les financements spcialiss renforcera la sensibilit au risque.

La catgorie de la clientle de dtail sera amliore par la mise en place de critres plus stricts
pour lattribution de la pondration prfrentielle de 75 % et par lintroduction dune souscatgorie rsiduelle pour les expositions qui ne remplissent pas les critres.

Les expositions garanties par de limmobilier rsidentiel ne recevront plus une pondration de
35 %. Les pondrations seront fixe en rfrence une table de pondrations (de 25 %
100 %) fonde sur deux dterminants du risque : ratio prt/valeur et ratio de couverture du
service de la dette.

Les expositions garanties par de limmobilier commercial sont encore ltude, les deux options
actuellement envisages tant : a) de les traiter comme des expositions non garanties sur la
contrepartie, en laissant aux autorits nationales la possibilit dappliquer une pondration
prfrentielle sous certaines conditions ou b) de les pondrer en rfrence une table de
pondrations (de 75 % 120 %) fonde sur le ratio prt/valeur.

Le dispositif dattnuation du risque de crdit sera amlior en rduisant le nombre


dapproches, en recalibrant les dcotes prudentielles et en actualisant les critres dligibilit
pour les garants dentreprises.

Le document est structur comme suit. La section 1 replace ce travail de rvision dans son
contexte, en expliquant les objectifs viss, les principes qui les sous-tendent et la porte des
modifications. Les sections 2 et 3 font le point sur les propositions ce jour, appelant l'attention sur les
points pour lesquels commentaires et avis accompagns, si possible, de donnes les tayant seraient
les bienvenus. Le dtail des propositions est prsent l'Annexe 1. La section 4 rsume succinctement
ltude dimpact quantitative (EIQ) venir.
Le Comit invite les acteurs du march engager un dialogue constructif au cours de la phase
de consultation et, dans la mesure du possible, participer ltude dimpact quantitative (EIQ). Des
donnes de qualit seront, en effet, indispensables pour l'laboration des propositions finales en vue
d'un calibrage appropri de lapproche standard rvise.
Le Comit apprcierait de recevoir des commentaires sur tous les aspects de ce document
consultatif et du texte du projet de norme, notamment en relation avec la conception du dispositif. Tous
les calibrages indiqus dans ce document consultatif sont prliminaires : les pondrations du risque, qui
sont prsentes titre indicatif uniquement, devraient faciliter lestimation de limpact des propositions
envisages lors de lEIQ. Avec cette rvision, le Comit ne cherche pas accrotre les exigences de fonds
propres en vertu de lapproche standard, mais faire en sorte qu'elles soient proportionnelles au risque
sous-jacent. lissue du dlai prvu pour la rception des commentaires et lEIQ, le Comit compte

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

revoir le calibrage de ces propositions et examiner les implications des niveaux planchers de fonds
propres proposs pour les banques ayant recours des modles internes pour le calcul de leurs besoins
4
en fonds propres rglementaires .
Les commentaires sur les propositions devront tre tlchargs, au plus tard, le vendredi
27 mars, par l'intermdiaire de ce lien : www.bis.org/bcbs/commentupload.htm. Sauf demande expresse
de traitement confidentiel, tous seront publis sur le site de la Banque des Rglements Internationaux.
Avant d'tablir le texte dfinitif de cette norme, le Comit valuera les conditions appropries
pour sa mise en uvre (calendrier compris), compte tenu des autres rformes quil a adoptes ou sur
lesquelles il doit encore statuer. Le Comit laissera un dlai suffisant pour la mise en uvre et intgrera
des clauses dantriorit lorsque ncessaire.

Section 1 Contexte
1.1)

Objectifs de la rvision

Les objectifs des propositions prsentes dans ce document sont les suivants :
i)

rexaminer la conception de lapproche standard pour faire en sorte quelle reste adapte au
calcul des besoins en fonds propres au regard des expositions au risque de crdit ;

ii)

sassurer que lapproche standard est calibre de faon raisonnablement reflter le niveau de
risque des expositions ;

iii)

amliorer la comparabilit des exigences de fonds propres selon lapproche standard et selon
lapproche fonde sur les notations internes (approche NI) en alignant, autant que possible, les
dfinitions et la taxonomie ;

iv)

amliorer la comparabilit des exigences de fonds propres entre les banques qui suivent
lapproche standard en rduisant les marges dapprciation des autorits nationales lorsque
cela est possible ; et

v)

limiter le recours aux valuations de crdit externes, en proposant, lorsque cela est possible,
dautres mesures dvaluation des risques.

Avant de parachever la rvision de lapproche standard, le Comit s'interrogera sur la ncessit


5
de revoir et dactualiser lapproche standard simplifie actuellement en vigueur pour le risque de crdit ,
laquelle regroupe les options les plus simples pour le calcul des actifs pondrs des risques. Le Comit
entend sassurer quune mthodologie simple reste accessible un large ventail de juridictions et de
banques non actives l'international qui ne disposent pas doutils avancs, o le cot du respect de
normes plus complexes nest pas ncessairement justifi.

1.2)

Faiblesses de lapproche standard pour le risque de crdit actuellement en


vigueur

En cherchant amliorer lapproche standard pour le risque de crdit actuellement en vigueur, le Comit
a dcel des faiblesses que les propositions prsentes dans ce document consultatif visent corriger.

Comit de Ble sur le contrle bancaire, Capital floors: the design of a framework based on standardised approaches
consultative document, dcembre 2014, www.bis.org/bcbs/publ/d307.pdf.

Lapproche standard simplifie actuellement en vigueur est dcrite lannexe 11 du dispositif de Ble II.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Recours excessif aux notations externes


En octobre 2010, le Conseil de stabilit financire (CSF) a publi un ensemble de principes destins
limiter, dans les normes, les lois et les rglements, le recours aux valuations de crdit ralises par des
6
organismes externes . Ces principes fixent des objectifs gnraux aux instances de normalisation et de
rglementation en vue de rduire les effets de falaise et les comportements moutonniers qui menacent
la stabilit financire et dont on a constat quils rsultent de lincorporation de seuils de notations
externes dans les lois, les rglements et les pratiques des marchs.
Il est certain que les agences de notation jouent un rle important sur les marchs financiers et
que les notations externes apportent dutiles informations qui peuvent aider lanalyse des expositions au
risque de crdit, mais lincorporation de ces notations dans les normes, les lois et les rglements peut
souvent entraner une dpendance mcanique des acteurs de march aux notations avec, la cl, des
vrifications et une gestion des risques insuffisantes de la part des prteurs et des investisseurs. Par
ailleurs, il convient aussi de prendre en considration le fait qu'une forte proportion des expositions sur
les entreprises ne sont pas notes et qu'il faut donc d'autres solutions que les notations externes pour
assurer la diffrenciation des risques.

Granularit et sensibilit au risque insuffisantes


Certaines catgories dexpositions dans lapproche standard sont associes une pondration unique ou
un nombre insuffisant de tranches de pondration des risques qui ne permet pas de diffrencier les
profils de risques. Cette situation peut dcouler de la non-prise en compte de certains dterminants du
risque pertinents ou dune dfinition insuffisamment claire des catgories dexpositions, ou mme
parfois de la priorit donne la simplicit aux dpens de la sensibilit au risque.
De plus, tant donn la variabilit des actifs pondrs des risques entre les banques appliquant
lapproche NI (pour des portefeuilles prsentant des profils de risques similaires), le Comit propose
dimposer, dans lapproche standard, un plancher pour les exigences de fonds propres au titre du risque
de crdit qui rsultent dun modle afin de limiter la variation des actifs pondrs des risques et
7
dempcher que les paramtres modliss soient trop bas . L'une des inquitudes, cet gard, est que
lapproche standard actuelle ne soit pas suffisamment sensible au risque cette fin.

Calibrages obsoltes
Les marchs financiers ayant volu depuis le calibrage de lapproche standard actuellement en vigueur,
le Comit pense que certaines pondrations ne reprsentent plus fidlement le risque de certaines
crances. De mme, les dcotes prudentielles pour les srets ne sont plus reprsentatives de la
volatilit de certains instruments.

Manque de comparabilit et de concordance avec les expositions pondres des risques selon
lapproche NI
Bien que les diffrences structurelles entre lapproche standard actuelle et lapproche NI empchent un
rapprochement exact des expositions values selon ces deux mthodes, le Comit estime quil serait
possible de rduire certaines diffrences dans les dfinitions et la porte des catgories dexpositions.
Dautres expositions, comme les lments de hors-bilan et les portefeuilles dactions, sont
clairement identifies dans les deux approches mais reoivent des pondrations uniques diffrentes.

Conseil de stabilit financire, Principles for Reducing


www.financialstabilityboard.org/publications/r_101027.pdf.

Comit de Ble sur le contrle bancaire, Capital floors: the design of a framework based on standardised approaches
consultative document, dcembre 2014, www.bis.org/bcbs/publ/d307.pdf.

Reliance

on

CRA

Ratings,

octobre

2010,

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Complexit excessive et manque de clart des normes


Dans lapproche standard actuelle, certaines catgories dexpositions sont laisses lapprciation des
autorits nationales ou font lobjet dune dfinition incomplte, voire inexistante, ce qui engendre un
manque de clart quant la pondration approprie pour une exposition donne. Il peut en rsulter des
carts de traitement dune juridiction lautre qui posent de relles difficults aux banques actives
linternational. De plus, certaines parties de lapproche standard actuelle pour le calcul des exigences de
fonds propres au titre du risque de crdit sont trop complexes pour les banques qui lappliquent ; cest le
cas, notamment, de lincorporation destimations internes et dapproches modlises dans le dispositif
dattnuation du risque de crdit. Le Comit reconnat que, pour dissiper les proccupations relatives
lgalit des conditions de concurrence, des risques identiques doivent donner lieu des exigences de
fonds propres identiques et les marges dapprciation nationales doivent tre supprimes.

1.3)

Principes et raison d'tre de la rvision

La rvision de lapproche standard suppose de trouver le juste milieu entre, dun ct, la correction de
toutes les insuffisances du dispositif actuel et, de lautre, la ncessit de veiller ce que lapproche reste
la fois simple et utilisable. Llaboration et lvaluation des propositions de rvision du Comit ont t
guides par un ensemble de principes gnraux, numrs ci-aprs.

Principe 1 : La rvision doit prserver le concept fondamental du dispositif actuel et sefforcer


damliorer lapproche et de corriger les insuffisances dtectes.

Principe 2 : Les exigences de fonds propres de lapproche standard doivent raisonnablement


reflter le risque des expositions et donner aux banques les incitations appropries eu gard
aux objectifs gnraux. Lapproche standard doit permettre une diffrenciation significative du
risque, lobjectif en dernier ressort tant damliorer la sensibilit au risque ex post. De manire
gnrale, les exigences de fonds propres doivent tre proportionnelles au niveau de risque de
lexposition.

Principe 3 : Lapproche standard doit tre simple et convenir un large ensemble de juridictions
et de banques, pas seulement aux grands centres financiers et aux banques actives
linternational. Lapplication de lapproche standard ne doit pas entraner de charge de travail
indue pour les banques.

Principe 4 : Lapproche standard ne doit pas sappuyer sur des modles internes pour fixer les
exigences de fonds propres. Celles-ci doivent reposer sur des variables aisment vrifiables et
objectives, dtermines par les autorits de rglementation. Le processus ne doit pas ncessiter
lagrment des autorits de contrle.

Principe 5 : Lapproche standard doit rduire, voire supprimer si possible, le recours aux
notations externes aux fins de la dtermination des exigences de fonds propres.

Principe 6 : Dans la mesure du possible, les dfinitions employes dans lapproche standard
doivent tre harmonises avec celles de lapproche NI.

Principe 7 : La recommandation de rvision doit tre justifie et dmontrer une insuffisance,


voire corriger une divergence entre les deux approches.

Il faut souligner que le Comit sest efforc de concilier sensibilit au risque et simplicit en
laborant un cadre simple, qui, mme s'il fait appel un nombre restreint de dterminants du risque,
assure nanmoins une diffrenciation significative des risques. Les dterminants proposs ont t
slectionns en partant du principe quils doivent tre simples, intuitifs, aisment accessibles et mme
dexpliquer les risques dans les diffrentes juridictions. Pour lheure, le Comit a dcid den exclure les
notations et demployer, leur place, des ratios financiers simples ; il s'emploiera dterminer plus avant
s'il est possible d'accrotre la sensibilit au risque de certaines approches proposes sans introduire de
complexit inutile. Ce faisant, il nexclut pas daccorder un rle limit aux notations externes (par
Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

exemple pour distinguer les titres de qualit investissement et spculative ), mais de telle sorte
quelles nentranent pas de dpendance mcanique aux notations. Les rfrences aux notations dans le
dispositif de Ble ne doivent jamais tre considres comme un signal indiquant que celles-ci peuvent se
substituer lanalyse de crdit.
De mme, les approches proposes dans ce document consultatif ne sont pas des modles de
risques et ne doivent pas tre considres comme des substituts aux procdures de vrification et de
gestion prudente des risques que les banques doivent appliquer pour valuer les risques de leurs
expositions.

Section 2 Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit


2.1)

Expositions sur les banques

Lapproche standard actuelle prvoit deux options pour lapplication des pondrations aux banques.
Loption 1 lie la pondration applique une banque la note souveraine de ltat o elle est tablie,
tandis que loption 2 applique la pondration qui correspond la note de crdit la banque. En rvisant le
traitement des expositions sur les banques, le Comit entend supprimer les rfrences aux notations
externes et la relation avec le risque souverain. Il cherche mettre au point une approche unique fonde
sur deux dterminants du risque pertinents pour les banques.

i)

Dfinition

Lapproche standard actuelle ne dfinit pas ce quest une banque ou une entreprise
dinvestissement . Elle indique nanmoins que les expositions sur des entreprises dinvestissement
peuvent tre classes comme des expositions sur des banques sous rserve que les entreprises
dinvestissement en question fassent lobjet dune rglementation et dune surveillance consolides en
ce qui concerne leurs socits affilies en aval. Le Comit propose de clarifier les rgles en dfinissant
l'expression exposition sur les banques aux fins des fonds propres rglementaires et en introduisant
de nouvelles pondrations pour les expositions rpondant cette dfinition (voir la dfinition au
paragraphe 12).
Lapproche propose traite les expositions sur les entreprises dinvestissement et autres
tablissements financiers comme des expositions sur des banques, sous rserve que ces entreprises
soient soumises des normes prudentielles et un niveau de supervision quivalents ceux des
banques et que les dterminants du risque dcrits plus loin (ou les informations permettant de les
calculer) soient rendus publics. Les crances sur tous les autres tablissements financiers et entreprises
dinvestissement doivent tre traites comme des expositions sur des entreprises.

ii)

Dterminants du risque

Sagissant des expositions sur une banque, il est envisageable d'attribuer des pondrations fondes sur
des mesures de ladquation des fonds propres d'un tablissement bancaire et de la qualit de ses actifs.
La raison pour laquelle le Comit propose dinstituer ces mesures est quune analyse de rgression des
dfaillances bancaires dans diverses juridictions montre que deux variables, ladquation des fonds
propres et la qualit des actifs, ont gnralement une bonne capacit prdictive de dfaillance dun
tablissement bancaire. Outre leur meilleure capacit prdictive, le Comit pense que ces dterminants
du risque sont dj bien compris parmi les banques et les juridictions.
Aprs avoir examin diverses mesures de ladquation des fonds propres et de la qualit des
actifs dune banque, le Comit songe attribuer des pondrations en s'appuyant sur le ratio de fonds
propres fond sur les risques CET1 (actions ordinaires et assimiles) pour mesurer ladquation des
fonds propres et sur un ratio dactifs non productifs (ANP) net pour mesurer la qualit des actifs.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Lanalyse dun chantillon significatif de banques comprenant des tablissements nots et non nots
donne penser que les dterminants du risque qui sont proposs ont un meilleur pouvoir prdictif de
dfaillances bancaires que lapproche actuelle fonde sur les notations. Ces dterminants du risque sont
dfinis comme suit :

Ratio CET1

Ratio dANP
net

1)

Actions ordinaires et assimiles de T1


Actifs pondrs des risques

(Prts et crdits-bails non productifs Provisions) +


(Titres de crance non productifs et autres soldes porteurs dintrts Provisions)
.
(Total des prts et crdits-bails + Total des titres de crance + Soldes porteurs dintrts)

Adquation des fonds propres

Lanalyse du Comit fait apparatre quun ratio de fonds propres rglementaires fond sur les risques est
un bon indicateur prdictif de la dfaillance d'une banque. De plus, mesurer les besoins en fonds
propres rglementaires selon les rgles du dispositif de Ble est une pratique courante, qui est,
globalement, codifie de manire homogne dune banque et dune juridiction lautre. ce titre, le
Comit estime quun ratio de fonds propres fond sur les risques est une faon de mesurer ladquation
des fonds propres qui convient pour valuer le risque de crdit dune exposition sur une banque.
8

Le Comit propose dutiliser CET1 tel quil est dfini dans Ble III , car cette composante fait
appel la forme de fonds propres la plus robuste et celle qui absorbe le mieux les pertes, ce qui permet
de penser que plus le niveau de CET1 augmente, moins le risque de crdit des expositions sur les
banques est lev. Dans un souci de cohrence, les actifs pondrs des risques seraient galement
mesurs conformment Ble III.
Cela tant, le Comit continuera de rflchir la mesure la plus approprie de ladquation des
fonds propres. On peut arguer quune exigence de fonds propres fonde sur les risques ne doit pas
contenir de dterminant du risque reposant lui-mme sur une mesure fonde sur les risques. De plus, si
son analyse confirme que, dans une perspective d'ensemble, un ratio de fonds propres rglementaires
fond sur les risques est un dterminant du risque valable, le Comit reconnat que, sur une base
individuelle, le recours une mesure de ladquation des fonds propres fonde sur les risques peut
produire des rsultats inattendus. titre dexemple, une pondration plus faible serait applique aux
expositions sur des banques soumises des exigences de fonds propres plus leves, soit parce que ce
m
i
sont des banques dimportance systmique mondiale ou intrieure (EBIS et EBIS respectivement), soit
parce quelles sont tenues de respecter des exigences et/ou des volants de fonds propres
e
supplmentaires en vertu du 2 pilier.
Au cours de lEIQ, le Comit continuera de juger de la valeur intrinsque du ratio CET1 par
rapport dautres mesures de ladquation des fonds propres comme le ratio de levier dune banque ou
le ratio de fonds propres fond sur les risques de T1.

Dans la mesure o la mise en uvre de Ble III nest pas encore acheve, lanalyse du Comit s'appuie sur certaines
hypothses relatives la mise en uvre de CET1. CET1 est dfini aux paragraphes 52 et 53 du document du Comit de Ble
sur le contrle bancaire, Ble III : dispositif rglementaire mondial visant renforcer la rsilience des tablissements et systmes
bancaires, www.bis.org/publ/bcbs189_fr.pdf.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Q1. Que pensent les rpondants du choix du ratio de fonds propres ? Et notamment, l'estiment-ils
suprieur au ratio de T1 ou au ratio de levier ? Sont-ils daccord quune mise en uvre homogne
suppose des calculs conformes Ble III ?

2)

Qualit des actifs

Lanalyse indique que la dfinition propose de lANP net dune banque offre une bonne valeur
prdictive de dfaillance. Lobjectif tant une mesure qui serait neutre vis--vis du modle conomique
dune banque, le Comit a dfini le ratio dANP net comme une mesure de la qualit des actifs de
certaines expositions du portefeuille bancaire, y compris les prts et crdits-bails, les titres de crances
9
dinvestissement et autres soldes porteurs dintrts . En principe, le calcul et la communication du ratio
dANP net ne devraient pas induire de charge de travail indue pour les banques. Certains aspects de la
10
dfinition propose pour ce ratio sont expliqus brivement en bas de page (les lments du ratio sont
dtaills lannexe 1, paragraphe 15) :

Les prts et crdits-bails non productifs sont dfinis de manire recouvrir tout prt ou crditbail impay depuis plus de 90 jours, ainsi que tout prt ou crdit-bail qui prsente un risque de
crdit accru avant 90 jours, de sorte que la banque a dcid de ne pas comptabiliser dintrts
11
sur ce prt ou la modifi de manire comptabiliser un montant dintrts rduit .

Concernant les titres de crances dinvestissement et autres soldes porteurs dintrts non
productifs, le Comit propose une mesure plus prudente de 30 jours dimpay (cest--dire que
lmetteur a manqu un paiement dintrts), dans la mesure o, dans le cas de titres de
crance dinvestissement, le non-respect d'une chance dbouche, le plus souvent, sur un
dfaut de paiement.

Enfin, le calcul du ratio aprs dduction des provisions serait autoris, pour autant que ces
provisions soient imputables aux actifs compris dans le ratio et aient donc diminu les fonds
propres de base.

Le Comit reconnat quil est difficile de trouver une dfinition simple du ratio dANP, qui
incorpore diffrentes expositions du portefeuille bancaire. Cette difficult tient, en partie, aux diffrences
observes dans les techniques de gestion des risques et les pratiques comptables. Le Comit relve
galement labsence dindicateur simple pour mesurer la qualit des titres de crance dinvestissement,
en raison de la diversit des types de titres dans le portefeuille bancaire, de lventail des techniques
dvaluation de la qualit de crdit utilisables pour chacun de ces titres et des diffrences dans les
pratiques comptables dune juridiction lautre. Le Comit apprcierait donc tout commentaire sur les
moyens damliorer la dfinition de ce dterminant du risque et de garantir une mise en uvre
convergente entre juridictions.

Mme si la qualit des actifs dans le portefeuille de ngociation nentre pas en ligne de compte, elle nest pas sans incidence
sur le niveau du ratio CET1 : le portefeuille de ngociation tant comptabilis la juste valeur, toute dprciation dactifs
dans ce portefeuille se rpercute automatiquement sur le ratio CET1 de la banque.

10

Le Comit reconnat que le ratio dANP net repose sur des politiques et des pratiques en matire de gestion du risque de
crdit des banques qui varient dun pays et dun tablissement lautre. Des termes comme prt non productif , perte ,
annulation et tolrance peuvent tre dfinis ou employs diffremment selon les pays. Par consquent, le Comit a
lintention de se rapprocher et/ou de sinspirer des travaux entrepris par le Groupe de travail sur le traitement prudentiel des
actifs rcemment constitu afin dtudier lemploi que font les banques et les autorits de contrle de ces termes et les
pratiques.

11

Dans certaines juridictions anglophones, on dit que ces prts sont placs en non-accrual status .

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Q2. Les rpondants pensent-ils que le ratio dANP net permet de distinguer efficacement le risque de
crdit des expositions dune banque ? Quelle autre mesure de la qualit des actifs le Comit devraitil envisager ?

iii)

Mthodologie de pondration des risques

La proposition relative aux crances de premier rang sur des banques fait appel une table de
pondrations (comprises dans une fourchette allant de 30 % 300 %) pour attribuer une pondration en
fonction du ratio CET1 et du ratio dANP net de la banque dbitrice (annexe 1, paragraphe 13). Le
principe qui prside la conception de cette table est quune banque dont le ratio CET1 est relativement
lev et le ratio dANP net est relativement faible court un moindre risque de dfaillance et doit donc
recevoir une pondration plus faible.
La table de pondrations pour les expositions sur des banques repose sur une analyse
statistique ainsi que sur des avis dexperts et des considrations de principe. En ce qui concerne les
travaux empiriques, le Comit a commenc le travail de calibrage en employant la formule NI avec une
hypothse de perte en cas de dfaut de 45 % (conforme lapproche NI fondation) et une chance de
2,5 ans. La probabilit de dfaut (PD) pour les banques a t calcule comme le nombre de dfaillances
de banques de lchantillon pour un niveau donn de ratio CET1 et de ratio dANP net, divis par le
nombre total dobservations banque-anne dans cette mme catgorie. La formule NI a ensuite t
12
utilise pour traduire ces PD en pondrations .
Selon la proposition, lattribution dune pondration qui ne soit pas la pondration maximale de
la table requiert des informations pertinentes relatives au ratio dANP net et au ratio CET1 de la banque
dbitrice. Le Comit note que ces propositions ncessiteront, de la part les banques, de rendre publiques
des informations supplmentaires. Il se penchera sur les informations nouvelles communiquer, et sur la
e
13
frquence de leur publication, l'occasion de la rvision du 3 pilier .
Pour calculer leurs besoins en fonds propres, les banques devront utiliser les donnes figurant
e
dans les rapports les plus rcents publis par leurs dbiteurs en vertu du 3 Pilier. La pondration
maximale de 300 % sera attribue une exposition sur une banque si la frquence de publication des
e
informations pertinentes nest pas conforme aux obligations de publicit du 3 pilier.
Le ratio CET1 et le ratio dANP net du dbiteur doivent tre ceux de lentit juridique sur
laquelle lexposition est dtenue. Toutefois, dfaut dinformation au niveau des diffrentes entits, il
est possible dutiliser les ratios au niveau consolid de lentit sur laquelle lexposition est dtenue.
La pondration maximale (300 %) sappliquera galement lorsquune banque a connaissance du
fait quune de ses banques dbitrices na pas respect une norme prudentielle minimale obligatoire
requise par son autorit de contrle nationale.

12

Les plages de valeurs et les valeurs figurant dans la table de pondrations pour chaque colonne (CET1) et ligne (ANP net) ont
t dtermines en faisant appel plusieurs mthodes statistiques, dont les tests derreur de type I et de type II. (les erreurs
de type I sont la proportion de banques qui font dfaillance lanne suivante et dont le ratio tait suprieur un niveau
donn. Les erreurs de type II sont les faux positifs , cest--dire la proportion de banques qui nont pas fait faillite lanne
suivante et qui auraient t classes comme risques ). La validit de lajustement statistique des seuils des dterminants
du risque a t teste par une analyse de rgression logistique.

13

Le Comit rvise actuellement les obligations de publicit. Tous les lments ncessaires au calcul des besoins en fonds
propres au titre des expositions sur des banques seront incorpors dans les exigences de publicit rvises de Ble III dans la
deuxime phase de ce projet. Pour plus dinformations, voir le document consultatif sur la premire phase du projet, publi
en juin 2014 et accessible ladresse : www.bis.org/publ/bcbs286.pdf.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

iv)

Traitement applicable aux crances court terme

Le Comit propose dappliquer une pondration prfrentielle aux crances interbancaires court terme
afin de ne pas nuire la liquidit des marchs interbancaires.
Les crances interbancaires sont dites court terme lorsque leur chance initiale est gale
ou infrieure trois mois. Lorsque leur reconduction est prvue, ces crances ne peuvent prtendre au
traitement prfrentiel. Les crances interbancaires dont lchance initiale est suprieure trois mois
seraient exclues du traitement prfrentiel.
Le Comit propose que les crances interbancaires court terme puissent recevoir une
pondration infrieure de 20 points de pourcentage la pondration dtermine en rfrence la table
de pondrations mentionne plus haut pour le traitement gnral, mais en les soumettant une
pondration plancher de 30 %. Toutefois, une exposition sur une banque laquelle la table attribue une
pondration suprieure 100 % ne pourrait pas recevoir ce traitement prfrentiel (annexe 1,
paragraphe 18).
Q3. Que pensent les rpondants du traitement propos pour les crances interbancaires court terme ?

v)

Autres considrations

Le Comit est conscient que lapplication du traitement propos pour les pondrations des expositions
transfrontires sur des banques, plus prcisment sur des banques non soumises aux normes de Ble III,
suscite des proccupations.
Bien que Ble III soit, avant tout, conu pour les banques actives linternational, lapproche
propose impliquerait, de fait, que les banques dbitrices devraient appliquer Ble III, tant pour le calcul
des fonds propres que pour celui des actifs pondrs des risques, mme si elles ne sont pas actives
linternational ou si leur autorit de contrle nationale na pas adopt Ble III. Pour ne pas se voir
appliquer la pondration maximale, les banques non soumises aux normes de Ble III seraient
contraintes par leurs banques crancires de calculer et de publier les ratios CET1 et ANP net
conformment aux exigences de Ble III, ce qui pourrait tre contraignant pour elles. Cela impliquerait,
par ailleurs, que la mesure de CET1 dans ces juridictions, mme si elle ne fait pas lobjet dun audit
externe, ne serait pas contrle par lautorit comptente.
Lautre difficult est que, malgr les avances rglementaires et institutionnelles destines
mettre fin au problme des tablissements trop grands pour faire faillite ( too-big-to-fail ) et
prvenir le soutien des autorits souveraines aux tablissements bancaires, le risque pays est encore
pertinent pour les expositions sur les banques. Cest pourquoi le dispositif actuel tient compte du pays
dtablissement. cet gard, le Comit tudie lopportunit dincorporer le risque pays aux dterminants
du risque.
Q4. Les rpondants ont-ils des suggestions sur les moyens de rpondre aux proccupations relatives au
traitement des expositions sur des banques ? Ont-ils, en particulier, des vues sur les moyens de
traiter les expositions sur les banques non soumises Ble III de faon cohrente et sensible au
risque ?

2.2)

Expositions sur les entreprises

Dans lapproche actuelle, la notation externe est le seul critre de pondration des expositions sur des
entreprises. Une pondration unique est applique aux expositions non notes. Le Comit observe que,

10

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

bien que les notations puissent offrir une bonne valeur prdictive des dfaillances dentreprises, les
expositions sur des entreprises notes ne reprsentent quune faible proportion de ce type dexpositions.
Pour accrotre la granularit du traitement des entreprises et renforcer la cohrence et la
comparabilit avec lapproche NI, le Comit propose de mettre en place un traitement diffrent pour les
catgories de financement spcialis et de faire la distinction entre expositions sur dette dentreprise
seniors et subordonnes (les expositions sur actions et dettes subordonnes sont analyses la
section 2.3).
Pour les besoins de cette proposition, les entreprises comprennent les personnes morales,
les associations, les entreprises en nom collectif, les entreprises individuelles, les trusts, les fonds et
autres entits prsentant des caractristiques similaires qui ne rpondent aux exigences daucune autre
catgorie dexposition. Les expositions sur des personnes physiques ne seront pas classes comme des
expositions sur des entreprises, mais comme des expositions sur la clientle de dtail.

2.2.1)

Expositions seniors sur dette d'entreprise

Afin de rduire la dpendance mcanique l'gard des notations et daccrotre la sensibilit au risque
s'agissant des expositions seniors de la dette dentreprise (par exemple, obligations non subordonnes,
prts, crances clients), le Comit, aprs avoir valu diverses possibilits, concentre actuellement son
analyse sur deux dterminants du risque qui, tout en restant simples, semblent prsenter un fort pouvoir
explicatif : le chiffre daffaires et le levier financier.

i)

Dterminants du risque

Le Comit a observ que le chiffre daffaires est la mesure la plus courante de la solidit des rsultats
employes par les banques dans leurs modles comme dterminant du risque de crdit s'agissant des
expositions sur des entreprises. La rentabilit de l'entreprise pourrait, en tant que dterminant du risque,
crer de mauvaises incitations et introduire une procyclicit excessive dans les exigences de fonds
propres.
En outre, le Comit s'est intress plusieurs mesures de la solidit du bilan et a trouv que le
levier financier figure rgulirement parmi les meilleurs indicateurs comptables explicatifs dans les
modles du risque de crdit. Le Comit propose dutiliser le levier financier (mesur comme Total de
lactif / Total des fonds propres suivant les normes comptables de la juridiction concerne). Lanalyse
quantitative montre que le levier financier a le meilleur pouvoir explicatif, en particulier lorsquil est
associ au chiffre daffaires.

ii)

Traitement pondr des risques

La proposition fait appel une table de pondrations (comprises dans une fourchette allant de 60 %
300 %) pour attribuer une pondration en fonction du chiffre daffaires et du levier financier de
lentreprise. Le principe qui a prsid l'laboration de cette table est le suivant : i) une entreprise ayant
un chiffre daffaires relativement lev et un levier relativement faible, prsente un risque de dfaut assez
faible ; elle doit, par consquent, recevoir une pondration basse et ii) une entreprise dont les fonds
propres sont ngatifs prsente un risque de dfaut plutt lev.
La table de pondrations pour les expositions seniors sur dette dentreprise repose sur une
analyse statistique, complte par des avis dexperts et des considrations de principe. Pour calibrer la
proposition, le Comit :

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

11

14

1.

a recueilli des donnes relatives aux pondrations que les banques qui suivent lapproche NI
appliquent aux expositions sur des entreprises prsentant des caractristiques spcifiques de
levier financier et de chiffre daffaires : le rsultat de cet exercice a servi de point de dpart au
calibrage ; et ces donnes montrent quen moyenne, les PME se voient attribuer des
pondrations plus leves que les autres et, en particulier, que la pondration moyenne que les
grandes banques actives linternational appliquent aux PME selon lapproche NI sont plus de
deux fois suprieures aux pondrations moyennes appliques aux autres entreprises selon
lapproche NI ;

2.

a recueilli des donnes relatives aux pondrations que les banques qui suivent lapproche NI
appliquent aux expositions sur des entreprises prsentant des caractristiques spcifiques de
levier financier et de chiffre daffaires : le rsultat de cet exercice a servi de point de dpart au
15
calibrage ; et

3.

a ajust le calibrage pour attnuer les effets de falaise rsultant de la migration des PME du
portefeuille rglementaire de clientle de dtail vers le portefeuille dentreprises. Compte tenu
des donnes notes au point 1) ci-dessus, le Comit a abaiss les pondrations pour les
entreprises ayant un chiffre daffaires peu lev (< EUR 5 millions).

Le tableau sappuie sur des estimations de probabilit de dfaut et sur une hypothse unique
de perte en cas de dfaut de 45 %, conforme la perte en cas de dfaut applique dans le cadre de
lapproche NI fondation et observe dans ltude du Comit.
Pour calculer le chiffre daffaires et le levier financier, les banques utiliseraient les comptes du
dbiteur la clture du dernier exercice disponible. Dans la mesure du possible, les comptes audits
devraient tre utiliss. Si le dbiteur na pas de comptes audits, ses comptes dposs doivent tre
utiliss sous rserve de vrifications et de contrles appropris. Une pondration de 300 % serait
attribue une exposition sur une entreprise si les donnes requises pour calculer le chiffre daffaires
16
et le levier financier ne sont pas communiques la demande . Cette rgle ne sappliquerait pas aux
start-ups constitues au cours de lexercice ou du prcdent qui nont pas encore de donnes relatives
au chiffre daffaires la clture de lexercice. Pour ne pas indment pnaliser ces entreprises, le Comit
propose dappliquer une pondration plus clmente de 110 % (au lieu de 300 %).

iii)

Autres considrations

Contrairement lapproche NI, la mthodologie simple faisant appel deux dterminants du risque qui
est propose ici nest pas un modle qui estime le risque prcis dune exposition. Cependant, daprs
lanalyse empirique conduite par le Comit, elle apparat plus sensible au risque que lapproche actuelle,
notamment parce quune faible partie seulement des entreprises sont notes et que, de ce fait, une
pondration identique est applique la plupart des expositions sur les entreprises.
Le Comit reconnat que les dterminants du risque proposs peuvent susciter des
proccupations. Par exemple, les niveaux normaux de levier financier peuvent tre trs diffrents dun
secteur et dun pays lautre. En outre, le Comit tudie la ncessit dajuster le dterminant levier

14

Comprenant des donnes sur les estimations de probabilit de dfaut et de perte en cas de dfaut. La collecte de donnes
tait dampleur limite et a t ralise, dans certaines juridictions, au mieux des capacits disponibles. Le Comit
entreprendra une collecte plus complte loccasion de lEIQ 2015.

15

En outre, pour les dbiteurs plus modestes, des donnes ont t recueillies sur i) le nombre dentreprises dans certaines
catgories de taille et ii) le nombre de faillites dans ces catgories dans le temps. Le Comit a pu ainsi tablir le taux moyen
approximatif de dfauts pour les entreprises de cette taille et calculer les besoins en fonds propres.

16

Exemple : pour une entreprise qui clt son exercice le 31 dcembre et publie ses comptes en mars, les comptes de 2013
seraient utiliss pour le calcul des besoins en fonds propres en vertu de lapproche standard de mars 2014 mars 2015. Si la
banque navait pas accs aux comptes de lentreprise sur cette priode, une pondration de 300 % serait applique.

12

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

financier propos pour tenir compte des garanties donnes par des entreprises ou dautres expositions
17
importantes de hors-bilan . En ce qui concerne le chiffre daffaires, les seuils proposs ne conviennent
peut-tre pas tous les types dentreprises (fonds ou entreprises plus modestes par exemple) ou
toutes les juridictions (par exemple, marchs mergents o la taille conomique des entreprises est plus
petite que dans les conomies avances). Le Comit est trs intress par les implications des
dterminants du risque proposs et lapplication de seuils de tranche fixes lensemble des juridictions
et diffrents types dentreprises, notamment les PME, et apprcierait de recevoir des suggestions sur
dautres dterminants du risque (par exemple, la rentabilit ou des indicateurs normaliss) ou des pistes
18
particulires pour amliorer les propositions . Le Comit est, en particulier, intress par le point de vue
des rpondants sur les solutions envisageables pour remdier aux effets de falaise potentiels pour les
expositions sur de petites entreprises qui ne remplissent plus les critres pour tre considres comme
expositions de clientle de dtail ligibles et sont donc traites comme des expositions sur entreprises
faible chiffre daffaires.
Le Comit reconnat que des dterminants du risque supplmentaires (comme le secteur
dactivit et les notations externes) pourraient amliorer la sensibilit au risque de la mthodologie,
quoiqu'ils puissent aussi en augmenter la complexit. Il poursuivra ltude des moyens damliorer la
sensibilit au risque du dispositif pour les entreprises sur la base des commentaires reus. En tout tat
de cause, aucune approche standard aux fins du calcul des fonds propres rglementaires ne devrait
servir de modle pour valuer le risque dexpositions prcises, car cela aurait des consquences
imprvues, comme des vrifications ou une gestion des risques inadaptes.
Q5. Que pensent les rpondants des dterminants du risque slectionns et de leur dfinition, en
particulier en ce qui concerne le levier financier et lincorporation dexpositions de hors-bilan dans le
ratio ? Dautres dterminants du risque seraient-ils plus reprsentatifs du risque de crdit des
expositions sur les entreprises ?
Q6. Que pensent les rpondants du bien-fond du traitement propos, surtout en ce qui concerne les
PME ? Et du traitement plus clment pour les start-ups ?
Q7. Les rpondants pensent-ils quil est possible damliorer encore la sensibilit au risque de la
proposition sans introduire une complexit excessive ?

2.2.2)

Financements spcialiss

Les donnes empiriques montrent que les oprations de financement spcialis prsentent
gnralement des risques et des pertes plus levs que dautres types de concours aux entreprises. tant
donn lextrme htrognit de la catgorie des entreprises, le Comit considre quune granularit
accrue est ncessaire pour mieux reprsenter le risque. Cest pourquoi il propose dintroduire une souscatgorie financement spcialis dans la catgorie des expositions sur les entreprises, similaire celle
19
qui est applique dans lapproche NI .

17

Par exemple, un ajustement pourrait tre au moins effectu lorsque les auditeurs dun dbiteur considrent que ses
engagements hors bilan sont importants. Le dterminant Levier financier devrait tre ajust en ajoutant la somme des
expositions hors bilan lactif total.

18

Par exemple, afin de rpondre aux proccupations relatives limpact sur les conomies mergentes de lutilisation du chiffre
daffaires, un ajustement pourrait consister normaliser le chiffre daffaires par les parits de pouvoir dachat ou dautres
mesures.

19

Plus prcisment, il est propos que cette catgorie, avec une modification mineure, comprenne les sous-catgories
suivantes de lapproche NI : financement de projets, financement dobjets, financement de produits de base, immobilier de
rapport et acquisition de terrains, dveloppement et construction. Seule la dernire sous-catgorie diffre de la sous-

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

13

Le Comit pense que le financement spcialis ne constitue quune petite partie de lactivit
des banques qui appliquent lapproche standard pour le calcul de leurs exigences de fonds propres au
titre du risque de crdit. Dans un souci de simplicit, il propose donc dappliquer la plus haute des deux
valeurs suivantes : (a) la pondration du risque de contrepartie (dtermine sur la base du chiffre
daffaires et du levier financier de la contrepartie) ; et (b) 120 % aux expositions sur les financements de
projets, dobjets, de produits de base et dimmobilier de rapport ou 150 % aux expositions sur les
financements dacquisition de terrains, de dveloppement et de construction.

Autres considrations
Bien que la proposition amliore la sensibilit au risque de lapproche standard, le Comit reconnat que
lintroduction de ces catgories pourrait entraner une forte augmentation de lexigence de fonds
propres pour certaines expositions qui peuvent actuellement recevoir une faible pondration en vertu du
traitement des entreprises ou tre pondres comme des expositions garanties par de limmobilier
rsidentiel. Le Comit apprcierait tout commentaire sur les catgories particulires de financements
spcialiss auquel un traitement diffrenci devrait tre appliqu.
Q8. Les rpondants sont-ils daccord que lintroduction de la catgorie financement spcialis
amliore la sensibilit au risque de lapproche standard et son alignement avec lapproche NI ?

2.3)

Dettes subordonnes, actions et autres instruments de fonds propres

Lapproche actuelle tablit que les investissements en actions ou en instruments de fonds propres
rglementaires mis par des banques ou des entreprises dinvestissement sont pondrs 100 % ou
250 %, sauf si une dduction sapplique. linverse, elle napplique pas de traitement diffrenci dans le
cas dactions ou de dettes subordonnes mises par des entreprises.
Afin damliorer la sensibilit au risque du dispositif, le Comit propose dintroduire une
catgorie spcifique pour tous les instruments de fonds propres et actions mis par des banques ou des
entreprises. Afin daligner le traitement de ces expositions et celui de lapproche NI, le Comit propose
dappliquer une pondration de 250 % aux dettes subordonne et aux instruments de fonds propres
hormis les actions et ddappliquer la mthode de pondration simple de lapproche NI pour les
expositions sur actions (cest--dire 300 % pour les actions cotes dtenues et 400 % pour les autres),
sauf si ces expositions sont dduites ou pondres 250 % conformment aux paragraphes 87 89 du
dispositif de Ble III.

2.4)

Portefeuille de clientle de dtail

Lapproche standard actuelle applique une pondration de 75 % aux expositions sur la clientle de dtail
qui rpondent aux critres fixs par la rglementation. Cependant, ces critres sont parfois vagues et
peuvent tre diversement interprts. Le Comit propose de renforcer les critres daccs au traitement
prfrentiel dans la catgorie rglementaire correspondant la clientle de dtail. Lorsque ces critres
ne sont pas remplis, lexposition ne recevrait pas une pondration prfrentielle.

catgorie immobilier commercial forte volatilit car la sous-catgorie acquisition de terrains, dveloppement et
construction qui est propose comprend aussi les expositions garanties par de limmobilier rsidentiel.

14

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

2.4.1)

Expositions incorporables dans le portefeuille rglementaire de clientle de dtail

i)

Dfinition

Actuellement, le portefeuille rglementaire de clientle de dtail est dfini sur la base des quatre critres
suivants, qui doivent tous tre remplis :
1.

Destination ;

2.

Produit ;

3.

Faible valeur individuelle ;

4.

Granularit.

Le Comit a tudi lopportunit dune modification substantielle de la dfinition, par exemple


pour un meilleur alignement avec lapproche NI. La dfinition donne dans lapproche NI exige que les
expositions sur la clientle de dtail soient gres collectivement. Puisque les banques qui appliquent
lapproche NI sont soumises des exigences de gestion plus strictes et la validation et
lagrmentation de leurs modles, le critre de la gestion collective est adapt dans cette approche.
Cependant, le Comit pense que dans lapproche standard, ce concept de gestion collective nest pas
suffisamment robuste pour garantir une diversification du portefeuille rglementaire de clientle de
dtail qui serait suffisante pour justifier la pondration prfrentielle. Par consquent, il propose de
conserver les critres ci-dessus pour dfinir les expositions sur la clientle de dtail.
Considrant que la diversification est une des principales justifications de lattribution actuelle
dune pondration prfrentielle, le Comit propose, aprs analyse prliminaire, dappliquer la limite
numrique de 0,2 % sous forme de norme rglementaire obligatoire (cest--dire quaucune exposition
agrge sur une contrepartie ne peut dpasser 0,2 % du portefeuille global de clientle de dtail), la
possibilit tant donne aux autorits nationales de supprimer le seuil lorsque des mthodes alternatives
appropries sont mises en uvre.

ii)

Traitement

Le Comit s'interroge sur le maintien de la pondration de 75 % applicable aux expositions sur la


clientle de dtail. Il reconnat que ce traitement nest peut-tre pas assez sensible au risque et
continuera dexaminer (et recueillera des donnes pour dterminer) lopportunit dutiliser dautres
dterminants du risque adapts pour diffrencier le risque des expositions sur la clientle de dtail.
Par consquent, le Comit invite les rpondants lui transmettre des lments dinformation
sur des produits spcifiques possdant des caractristiques de risques diffrentes et mritant une
pondration particulire ; et/ou porter son attention des dterminants du risque (ou une
combinaison de dterminants) qui pourraient tre appliqus lensemble du portefeuille de clientle de
dtail pour mieux diffrencier le risque intrinsque des expositions, par exemple :
i)

la mesure dans laquelle un prt est garanti par des biens durables ;

ii)

le pourcentage du revenu de lemprunteur disponible pour le service du prt

iii)

lchance de lexposition ;

iv)

si lemprunteur et la banque sont dj en relation.

20

20

Cette grandeur pourrait tre mesure, par exemple, par un ratio de couverture du service de la dette, tel que dcrit dans la
section relative aux expositions sur de limmobilier rsidentiel.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

15

2.4.2)

Autres expositions sur la clientle de dtail

Les expositions sur des personnes physiques qui ne remplissent pas tous les critres dun portefeuille
rglementaire de clientle de dtail seraient classes dans la catgorie autres expositions sur la
clientle de dtail et ne pourraient recevoir une pondration prfrentielle. Le Comit propose de leur
appliquer une pondration de 100 %. Les expositions sur de petites entreprises qui ne remplissent pas
tous les critres du portefeuille rglementaire de clientle de dtail seraient traites comme des
expositions sur des entreprises.
Q9. Les rpondants peuvent-ils suggrer des solutions, tayes par des lments probants, pour
accrotre la sensibilit au risque du traitement des expositions sur la clientle de dtail telles que
dfinies dans la rglementation, soit en diffrenciant certaines sous-catgories de produits pour
lesquelles une pondration spcifique peut tre approprie, soit en suggrant des dterminants du
risque simples qui pourraient tre utiliss pour valuer le risque de toutes les expositions sur la
clientle de dtail ?

2.5)

Crances garanties par des biens immobiliers

Lapproche standard actuelle comprend deux catgories dexpositions dans lesquelles la pondration
applique est fonction de la sret apporte en garantie et non de la contrepartie. Il sagit
respectivement des expositions garanties par des biens immobiliers rsidentiels et par des biens
immobiliers commerciaux. Actuellement, ces catgories reoivent des pondrations respectives de 35 %
et 100 %, la possibilit tant laisse aux autorits nationales dautoriser, sous strictes conditions, une
pondration prfrentielle dans le cas de limmobilier commercial.
La rcente crise financire a montr que le traitement actuel nest pas assez sensible au risque
et que son calibrage nest pas toujours prudent. Afin daccrotre la sensibilit au risque des expositions
sur immobilier, le Comit propose dintroduire i) deux catgories de financements spcialiss lis
limmobilier (dans la catgorie des expositions sur des entreprises) et ii) des exigences oprationnelles
particulires pour que les srets immobilires permettent de classer les expositions dans les catgories
immobilires. Les exigences oprationnelles proposes seraient les suivantes a) le bien apport en
21
garantie de lhypothque devrait tre achev ; b) le contrat de garantie devrait produire des effets de
droit dans toutes les juridictions concernes (par exemple si le bien immobilier est dans une juridiction
diffrente de celle dans lequel lhypothque est signe) et c) le bien devrait faire lobjet dune estimation
prudente qui ne dpasserait pas les prix de march (voir lannexe 1, paragraphe 37, pour une description
complte des exigences oprationnelles.)
Le Comit propose, pour les besoins des fonds propres rglementaires, de traiter toute
exposition garantie par un bien immobilier qui prsente lensemble des caractristiques nonces dans
la catgorie des financements spcialiss (dcrite la section 2.2.2) comme un financement de biens
immobiliers de rapport ou, selon le cas, dacquisition de terrains, de dveloppement et de construction,
et non comme une exposition garantie par un bien immobilier. Toute exposition sur un financement non
spcialis garanti par un bien immobilier mais ne rpondant pas aux exigences oprationnelles doit tre
traite, pour les besoins des fonds propres rglementaires, comme une exposition non garantie, soit
comme une exposition sur une entreprise, soit comme une exposition sur la clientle de dtail.

21

16

la discrtion des autorits nationales, les autorits de contrle peuvent appliquer cette pondration aux prts des
personnes physiques qui sont garantis par un bien immobilier non achev, sous rserve que le prt soit destin financer de
un quatre logements rsidentiels familiaux (voir annexe 1, paragraphe 37).

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

2.5.1)

Expositions garanties par de limmobilier rsidentiel

Actuellement, lapproche standard applique une pondration de 35 % toutes les expositions garanties
par une hypothque sur un bien immobilier rsidentiel, sans considration du fait quil soit ou non
occup par le propritaire, sous rserve de la prsence dune substantielle marge de scurit
supplmentaire par rapport au montant du prt calcule partir de rgles dvaluation rigoureuses. La
sensibilit au risque de cette approche est insuffisante : une pondration de 35 % peut tre trop leve
pour certaines expositions et trop faible pour dautres. En outre, la comparabilit entre juridictions en ce
qui concerne la marge de scurit supplmentaire requise pour atteindre une pondration de 35 % est
insuffisante.
Afin daccrotre la sensibilit au risque et dharmoniser les normes mondiales dans cette
catgorie dexpositions, le Comit propose dintroduire un tableau de pondrations allant de 25 %
100 % sur la base du ratio prt/valeur (PV). Le Comit propose que les pondrations drives du tableau
soient appliques au montant total de lexposition (cest--dire sans diviser lexposition en diffrentes
22
tranches de PV) .
Le Comit estime que le ratio PV est le dterminant du risque le plus appropri dans cette
catgorie dexpositions car lexprience a montr que plus lencours du prt est faible par rapport la
valeur du bien immobilier rsidentiel apport en garantie, plus la perte est faible en cas de dfaut. En
outre, les donnes indiquent que plus lencours de prt est faible relativement la valeur du bien
immobilier rsidentiel apport en garantie, moins lemprunteur risque de faire dfaut. Aux fins du calcul
des besoins en fonds propres, la valeur du bien (cest--dire le dnominateur du ratio PV) devrait tre
mesure avec circonspection. De plus, pour attnuer leffet de la cyclicit des prix de limmobilier
rsidentiel, le Comit envisage d'exiger que la valeur du bien soit maintenue constante la valeur
calcule au moment de lorigination. Ainsi, le ratio PV serait-il actualis uniquement lorsque le solde du
prt (au numrateur) volue.
Les prts hypothcaires sur biens rsidentiels consentis des personnes physiques reprsentent
une part importante des portefeuilles immobiliers rsidentiels dune banque. Afin de renforcer la
sensibilit au risque de lapproche, le Comit propose de tenir compte de la capacit de remboursement
de lemprunteur, dont le ratio de couverture du service de la dette (CSD) pourrait tre un bon indicateur.
Les expositions sur des personnes physiques pourraient recevoir une pondration prfrentielle pour
autant quelles respectent certaines exigences telles quun faible ratio de couverture du service de la
dette (CSD). Ce ratio pourrait tre dfini sur la base du revenu disponible net dimpt. Le ratio CSD
servirait d'indicateur binaire de la probabilit de remboursement du prt, autrement dit les prts des
particuliers pour lesquels ce ratio se situerait sous un certain seuil pourraient recevoir une pondration
prfrentielle. Ce seuil pourrait tre fix 35 %, conformment aux pratiques courantes observes dans
plusieurs juridictions. Puisquil est difficile dobtenir des informations actualises sur les emprunteurs une
fois le prt financ, et par souci d'viter d'introduire une procyclicit dans les exigences de fonds propres
rglementaires, le Comit se pose la question de savoir si le ratio de CSD ne devrait pas tre mesur
uniquement lorigination du prt (et ne soit pas actualis).
Lannexe 1, paragraphe 38, de ce document consultatif prsente les propositions du Comit
pour diffrencier le risque au titre des expositions garanties par un bien immobilier rsidentiel.

22

Il est possible que lanalyse dun prt en diffrentes tranches de prt-sur valeur sous-estime le risque dune exposition
donne. Le ratio PV de lensemble du prt hypothcaire est utilis comme un dterminant du risque ou une indication du
risque inhrent lexposition. Diviser lexposition en tranches impliquerait que le risque de dfaut dans un tel prt
hypothcaire est variable. Cette opration rendrait aussi la comparaison des pondrations de prts spcifiques moins claire
ou plus complexe.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

17

Autres considrations
Le Comit reconnat que les dterminants du risque proposs suscitent quelques proccupations :
Premirement, tant donn les diffrences entre les marchs immobiliers, les pratiques de
souscription et les rglementations dune juridiction lautre, il est difficile de dfinir des seuils pour les
dterminants du risque qui soient significatifs dans tous les pays.
23

Ensuite, la proposition utilise des dterminants du risque mesurs prudemment lorigination ,


lobjectif tant principalement dattnuer leffet de la cyclicit des prix de limmobilier rsidentiel (dans le
cas des ratios PV) et de rduire la charge de travail rglementaire (dans le cas des ratios de CSD).
Linconvnient est que ces deux dterminants du risque peuvent devenir moins significatifs au fil du
temps, surtout dans le cas des ratios de CSD, qui peuvent changer du tout au tout aprs loctroi du prt.
En outre, le ratio de CSD est dfini sur la base du revenu net (c.--d. aprs impt) afin de se
concentrer sur le revenu disponible. Cela dit, le Comit reconnat que les diffrences de fiscalit et de
prestations sociales entre les diffrentes juridictions rendent la notion de revenu disponible difficile
cerner et on peut craindre que la dfinition propose ne soit pas reprsentative de la capacit de
remboursement de lemprunteur. De plus, le niveau fix pour le seuil du ratio de CSD nest peut-tre pas
appropri tous les emprunteurs (par exemple les revenus levs) ou tous les types de prts (par
exemple, remboursables sur une priode courte).
Le Comit tudiera si une dfinition diffrente du ratio de CSD (par exemple, le revenu brut,
avant impt) ou un autre indicateur, comme le ratio dette/revenu, pourrait mieux reprsenter la capacit
de remboursement du prt hypothcaire de lemprunteur. Il apprcierait tous commentaires sur ce point.
Q10.

Les rpondants sont-ils daccord que les ratios PV et CSD (dfinis lannexe 1, paragraphes 40
et 41) ont une capacit prdictive suffisante du dfaut de paiement sur un prt et/ou de la
perte encourue pour les expositions garanties par un bien immobilier rsidentiel ?

Q11.

Que pensent les rpondants de la mesure du ratio PV et du ratio de CSD (en particulier, en ce
qui concerne le maintien valeur constante de la valeur du bien mesure lorigination dans le
calcul du ratio PV et la non-actualisation du ratio de CSD dans le temps) ?

Q12.

Les rpondants ont-ils un avis sur la question de savoir si un seuil fixe pour le ratio de CSD
permet de bien diffrencier les risques et de garantir la comparabilit entre les juridictions ?
Dans le cas contraire, quelles alternatives, ou modifications, raisonnablement simples les
rpondants proposeraient-ils, en veillant au maintien de rsultats concordants ?

Q13.

Les rpondants ont-ils des dterminants du risque alternatifs ou supplmentaires soumettre


lexamen du Comit pour amliorer la sensibilit au risque de cette approche sans indment
accrotre sa complexit ?

2.5.2)

Crances garanties par de limmobilier commercial

Les prts finanant de limmobilier commercial tant une source rcurrente dactifs dprcis dans le
secteur bancaire, le Comit a fix une pondration unique de 100 % dans lapproche standard actuelle
pour les expositions garanties par une hypothque sur des biens immobiliers commerciaux. la
discrtion des autorits nationales et sous rserve que certaines conditions strictes soient remplies,
lapproche actuelle permet dappliquer une pondration prfrentielle de 50 %.

23

18

Cela ne doit pas empcher les banques de suivre et destimer la valeur des marchs immobiliers pour leur gestion interne.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

La rcente crise financire a renforc le Comit dans lopinion que limmobilier commercial est
une catgorie haut risque. Reconnaissant toutefois que le traitement actuel nest pas sensible au
risque, il envisage dintroduire une des deux options suivantes :
A.

Ne pas prendre en compte le bien immobilier apport en garantie et traiter lexposition comme
une exposition non garantie (cest--dire attribuer la pondration du risque de contrepartie
(particulier ou entreprise) de 60 % 300 % lexposition) et maintenir la possibilit pour les
autorits nationales dappliquer une pondration prfrentielle de 50 % dans de strictes
conditions. Ce traitement reposerait sur le postulat que la probabilit de remboursement et la
perte encourue en cas de dfaut sont trs troitement lies la nature de la contrepartie.

B.

Attribuer lexposition une pondration indique dans un tableau allant de 75 % 120 % en


fonction du ratio PV. Ce traitement reposerait sur le postulat que la probabilit de
remboursement et la perte encourue en cas de dfaut sont trs troitement lies au diffrentiel
positif entre la valeur du bien en garantie et lencours du prt.

Lannexe 1, paragraphes 44 48, de ce document consultatif prsente les deux options


proposes par le Comit pour la pondration des expositions sur immobilier commercial.
Q14.

Des deux options prsentes ci-dessus, laquelle semble la plus adapte pour dterminer la
pondration des expositions sur immobilier commercial ?

Q15.

Quelles autres options pourraient prudemment amliorer la sensibilit au risque du traitement


de limmobilier commercial sans indment accrotre la complexit ?

2.6)

Pondration majore pour les expositions avec asymtrie de devises

Les expositions pour lesquelles la monnaie du prt et celle du revenu de lemprunteur ne sont pas
identiques sont exposes au risque de volatilit des taux de change. Comme lobservent diffrentes
juridictions, la volatilit des taux de change est un facteur externe lemprunteur, qui affecte sa capacit
de remboursement. Les portefeuilles libells en devises et ceux qui sont libells en monnaie nationale
peuvent prsenter des profils de dfaut trs diffrents. Les banques qui ont consenti une proportion
significative de prts libells en devises des emprunteurs dont le revenu est libell dans une autre
monnaie ( savoir leur monnaie nationale) peuvent voir le risque de crdit de lemprunteur augmenter
du fait de fluctuations rapides des taux de change.
Afin de tenir compte de ce risque plus lev, le Comit propose dappliquer une pondration
majore certaines expositions lorsque la monnaie du prt nest pas celle du revenu de lemprunteur.
Pour que le dispositif reste simple, il est propos de nappliquer la pondration majore quaux
expositions et crances sur la clientle de dtail garanties par de limmobilier rsidentiel, suivant
lhypothse que les emprunteurs affects ces catgories sont principalement des personnes physiques
ou des microentreprises, qui, en gnral, ne grent pas ou ne couvrent pas leur risque de change.
Le Comit continuera recueillir des donnes lors de lEIQ et dtudier une approche adapte
pour rendre compte de ce risque additionnel.
Q16.

Les rpondants sont-ils daccord quune pondration majore devrait tre applique aux
expositions sur la clientle de dtail garanties par des biens immobiliers rsidentiels ? Quelles
sont les autres possibilits pour grer ce risque simplement ?

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

19

2.7)

Expositions hors bilan

En ce qui concerne les expositions hors bilan dans lapproche standard actuelle, les deux grandes
faiblesses dceles sont les suivantes : (i) le calibrage obsolte des facteurs de conversion en quivalentcrdit (FCEC), et (ii) le manque dhomognit/de comparabilit avec lapproche NI.
Bien quelle sinspire largement de lapproche standard pour dterminer ses FCEC applicables,
lapproche NI fondation est parfois plus prudente. Elle applique en particulier un FCEC plus lev pour
certains types dengagements et prvoit des exigences supplmentaires, notamment en ce qui concerne
lutilisation de lactuel FCEC de 0 %. Afin de faciliter les comparaisons entre les banques, le Comit
propose daligner les FCEC de lapproche standard actuelle sur ceux qui sont appliqus dans lapproche
NI fondation, except dans le cas du FCEC de 0 %
Un FCEC de 0 % est appliqu aux engagements quune banque peut annuler sans condition et
tout moment sans pravis, ou qui prvoient effectivement une rvocation automatique en cas de
dgradation de la solvabilit de lemprunteur. Cependant, le droit de la consommation, les capacits de
gestion des risques et des considrations de risque de rputation peuvent limiter la capacit des
banques annuler ce type dengagements. Cest pourquoi le Comit pense quun FCEC de 0 % ne
convient pas et propose un nouveau FCEC de 10 % pour ces expositions.
Le Tableau 1 ci-aprs rsume la proposition. Le Comit prvoit de recueillir des donnes dans le
cadre de lEIQ et de revoir le calibrage des FCEC en tant que de besoin. Les rpondants sont invits
transmettre des donnes et leurs commentaires pour tayer toute variation du calibrage des FCEC.

Proposition dalignement des FCEC en vertu de lapproche standard (AS)


actuelle et de lapproche NI fondation
(%)

Tableau 1
Catgories dexpositions hors bilan auxquelles
est attribu un FCEC < 100 %

AS
actuelle

NI
fondation

Projet de SA
rvise

Engagements rvocables sans condition par la banque, tout moment


et sans pravis, ou devenant automatiquement caducs en cas de
dgradation de la signature de lemprunteur

0%

0%

10 %

75 %

75%

Engagements avec chance 1 an, sauf engagements rvocables


sans condition

20%

Engagements avec chance > 1 an, sauf engagements rvocables


sans condition

50 %

Facilits dmission deffets (FEE) et facilits de prise ferme


renouvelables (FPR)

50 %

75 %

75 %

Certaines clauses optionnelles incluses dans des transactions

50 %

50 %

50 %

Lettres de crdit commercial court terme dnouement automatique


lies des mouvements de marchandises

20 %

20 %

20 %

Engagement, hors engagements rvocables sans condition

Remarque : Les FCEC sont prsents aux paragraphes 82 89 pour lAS et aux paragraphes 311 315 pour lapproche NI fondation du
dispositif Ble II actuel.

20

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Q17.

Les catgories auxquelles un FCEC est appliqu en vertu de lapproche standard sont-elles
correctement dfinies ?

Q18.

Les rpondants sont-ils daccord que la probabilit de tirage est identique pour les instruments
affects chacune des catgories de FCEC et que les probabilits implicites dans les FCEC sont
correctes ? Merci d'tayer les rponses fournies.

2.8)

Prts impays

Les prts impays subissent des pertes plus leves que les prts productifs. Une partie de ces pertes est
prvue et peut donc tre gre suivant des pratiques de provisionnement appropries. Nanmoins, dans
la mesure o les prts impays deviennent plus risqus du fait dun provisionnement insuffisant ou de
pertes imprvues plus leves, les pondrations qui leur sont appliques devraient augmenter elles
aussi. Lapproche standard actuelle suit dj cette logique en pondrant plus lourdement les prts
impays que les prts productifs mais en permettant une rduction des exigences de fonds propres
lorsque le montant des provisions correspondantes est jug appropri.
Le Comit continuera de rflchir au meilleur moyen dincorporer ces questions dans le
nouveau dispositif et au calibrage des pondrations qui serait appropri. Les alternatives pourraient tre
une pondration unique pour toutes les expositions impayes ou une majoration de la pondration
applicable (qui pourrait varier en fonction du montant des provisions).
Q19.

Que pensent les rpondants des traitements alternatifs envisags pour les prts impays ?

2.9)

Expositions sur des banques de dveloppement multilatrales

Actuellement, les pondrations appliques aux crances sur des banques multilatrales de
dveloppement (BMD) sont gnralement traites comme des expositions sur des banques sur la base
de la notation externe des BMD. Une pondration de 0 % est applique aux BMD bien notes respectant
de stricts critres dligibilit.
Le Comit a lintention de maintenir le traitement prfrentiel de 0 % pour la liste actuelle de
BMD ligibles .
Pour les autres BMD, le Comit note que leur modle conomique, leur structure de
gouvernance et la composition de leur actionnariat sont trs spcifiques et se prtent mal au traitement
envisag pour la pondration des expositions sur des banques. Par consquent, il propose que les
crances sur les autres BMD soient traites comme des expositions sur des entreprises. Conscient que ce
traitement pourrait tre indment punitif, il propose de crer une sous-catgorie de BMD
admissibles qui conserve, sous certaines conditions, les pondrations actuelles bases sur la notation
externe des BMD (voir lannexe 1, paragraphe 11).
Q20.

Les rpondants sont-ils daccord avec le traitement propos pour les BMD ?

2.10)

Autres actifs

Pour les autres expositions qui ne correspondent pas aux catgories ci-dessus et ne sont pas soumises
des exigences de fonds propres distinctes (par exemple, cessions temporaires de titres et drivs de gr
gr soumis au risque de crdit de la contrepartie, expositions de titrisation et participations dans des
Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

21

fonds), le Comit propose de maintenir la catgorie rsiduelle des autres actifs (comme lactuelle
catgorie indique au paragraphe 81 du dispositif Ble II) avec une pondration standard de 100 %.
Le Comit apprcierait de recevoir des commentaires sur les expositions particulires qui
entreraient dans cette catgorie dexpositions rsiduelles. En fonction des commentaires reus, le Comit
pourra tudier si un traitement plus sensible au risque ou une pondration diffrente se justifie.
Q21.

Quelles expositions seraient classes dans la catgorie Autres actifs ? Une pondration de
100 % est-elle approprie ? (Etayez les rponses autant que possible.)

Section 3 Propositions de rvision du dispositif dattnuation du risque de


crdit pour les expositions pondres selon lapproche standard
Le Comit a dcel plusieurs insuffisances dans le dispositif actuel dattnuation du risque de crdit
(ARC) applicable aux expositions pondres suivant lapproche standard, les plus importantes tant les
suivantes :
a)

lventail inutilement complexe des approches possibles, qui permet aux banques de
slectionner les plus avantageuses pour elles ( panachage ) ;

b)

la possibilit dutiliser des estimations internes, contraire lun des principes qui guident le
Comit dans ses travaux de rvision de lapproche standard (voir principe 4, section 1.3).

Afin damliorer la clart et la cohrence du dispositif dARC et de remdier aux insuffisances


mentionnes plus haut, le Comit envisage dapporter des modifications lapplication des techniques
dARC aux expositions du portefeuille bancaire pondres suivant lapproche standard. Les modifications
envisages ce jour sont rsumes au tableau 3.

Aperu du dispositif actuel dARC


Mthodes dARC possibles en vertu de lAS
(sous rserve dexigences oprationnelles et
juridiques minimales)

Tableau 2
Mode de rduction des actifs pondrs (AP)

Garanties et drivs de crdit


Sret financire

Approche simple
Approche globale

Compensation des dpts et des prts au bilan

22

Approche par substitution (autrement dit,


RWcontrepartie X RWgarant / RWsret)
Rduction du montant de lexposition par
application de dcotes
Rduction du montant de lexposition par
application de dcotes

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Propositions de modifications du dispositif dARC appliqu aux expositions


pondres selon lapproche standard

Protection de crdit
non finance

Protection de crdit finance


Compensation
des lments
de bilan

Sret financire
Approche
simple

Approche globale

Aucune
modification

3.2 Sret financire ligible sur la base des


dcotes prudentielles :
i) Dcotes recalibres ;
ii) Approche par transparence autorise pour les
OPCVM/FI utiliss comme srets ;
iii) Insertion de la dfinition des contreparties
centrales (CC) ligibles dans le tableau des
dcotes prudentielles

3.1 Sret financire ligible sur la base des


dcotes internes :
LAS nautorise plus cette approche
3.1 Utilisation de modles de VeR internes pour
les prises en pension :
LAS nautorise plus cette approche

Tableau 3

Champ
dapplication
inchang ;
recalibration
des dcotes
prudentielles

Garanties
3.3 ventail ligible de
fournisseurs de
protection de crdit
i) Critre de notation
externe pour les garants
remplac par des
critres qualitatifs ;
ii) Les garanties des
garants de titrisations ne
sont plus reconnues ;
iii) Les tablissements
financiers soumis une
surveillance
prudentielle sont des
garants ligibles

Drivs de crdit
3.4 Drivs de
crdit ligibles :
Les drivs au
nime dfaut
ne sont plus
reconnus.
3.4 Seuils
dimportance
relative
Les expositions
infrieures au seuil
dimportance
relative sont
pondres 1 250 %
et non plus dduites
des fonds propres

3.1 Mthode de lexposition positive attendue :


LAS nautorise plus cette approche

En outre, le Comit propose de restructurer le dispositif pour mieux distinguer les questions
gnrales des questions particulires.
Le reste de cette section prcise les propositions de modifications du dispositif dARC pour les
expositions pondres conformment lapproche standard.

3.1)

Approches exclure

Les banques qui appliquent lactuelle approche standard peuvent incorporer des estimations internes
dans le calcul de leurs exigences de fonds propres pour certaines expositions garanties par une sret
financire. Or, le Comit pense que lapproche standard ne devrait pas autoriser le recours des
modles internes pour fixer les exigences de fonds propres. Il propose donc dexclure les options
suivantes du dispositif rvis :
24

i)

Dcotes estimes en interne .

ii)

Approches par les modles de valeur en risque (VeR) pour certaines cessions temporaires de
25
tires (CTT) .

24

Voir paragraphes 154-165 de Ble II.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

23

iii)

Mthode des modles internes


assorties de srets.

26

pour les CTT et les oprations sur drivs de gr gr

Par consquent, seules les dcotes prudentielles seront possibles pour le calcul des exigences
de fonds propres selon la mthode globale. Pour le calcul du montant des expositions de CTT et de
27
drivs de gr gr, lapproche standard pour le risque de contrepartie (AS-RC) doit tre applique .

3.2)

Srets financires ligibles

ventail des srets financires ligibles


Dans le dispositif dARC actuel, lapproche simple comme lapproche globale exigent gnralement une
notation externe pour certaines catgories de srets financires ligibles ( savoir, les titres de dette ;
voir annexe 1, paragraphe 92 d)). Le Comit considre que le recours aux notations pour dfinir lventail
des srets ligibles est un problme secondaire car les notations nexercent quune influence indirecte
sur le montant des exigences de fonds propres travers le calcul du montant de lexposition (utilisant
des dcotes) et non une influence directe travers les pondrations.
Nanmoins, afin de rpondre aux besoins des juridictions dont la rglementation ne peut pas
faire rfrence des notations externes, le Comit continuera de rflchir des critres pour remplacer
les notations externes, qui naugmenteraient pas sensiblement la complexit du dispositif et ne
rduiraient pas fortement la sensibilit au risque. Lune des possibilits envisageables, sur laquelle
Comit souhaiterait recevoir des commentaires, est de savoir si les titres de dette de premier rang
pourraient tre accepts comme des srets financires ligibles en utilisant le concept de qualit
investissement . Un titre peut tre dfini comme un titre de qualit investissement lorsque son
metteur a une capacit suffisante pour honorer ses engagements financiers relatifs ce titre pour la
dure de vie prvisionnelle de lactif ou de lexposition, cest--dire que : i) le risque de dfaut du
28
dbiteur est faible et ii) le remboursement complet et ponctuel du principal et des intrts est attendu .
Le Comit souhaite savoir si les rpondants pensent que la dfinition ci-dessus peut produire
des rsultats analogues aux critres actuels fonds sur les notations.
Q22.

Que pensent les rpondants des mthodes alternatives ci-dessus pour dfinir une sret
financire ligible ?

Dcotes prudentielles applicables aux srets financires ligibles


Le Comit a recalibr les dcotes prudentielles applicables, hormis pour les metteurs souverains (qui
seront traits dans le cadre de la rvision gnrale mentionne plus haut) et les titrisations (qui ont t

25

Voir paragraphes 178-181 de Ble II.

26

Voir paragraphes 138 et 187 i) de Ble II.

27

Il sagit dune dcision rcente du Comit. Voir The standardised approach for measuring counterparty credit risk,
www.bis.org/publ/bcbs279.pdf.

28

Une banque doit envisager plusieurs facteurs, dans la mesure approprie pour se dterminer. Bien quelle puisse tenir
compte de notations et dvaluations externes, car ce sont dutiles sources dinformation, elle serait cense complter ces
notations par des procdures de vrification et des complments danalyse adapts son profil de risques et la taille et la
complexit de linstrument.

24

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

29

rvises par Ble III) . Il est notamment propos daugmenter le nombre de tranches dchances pour
30
les autres metteurs et dappliquer des dcotes plus leves aux instruments de fonds propres .

Proposition de tableau rvis des dcotes prudentielles


Note de lmission
de titres de dette

chance rsiduelle
1 an
> 1 an, 3 ans

AAA AA/A1

Emprunteur
souverain 31, 32

Autres metteurs 33

Expositions de
titrisation 34

0,5

> 3 ans, 5 ans


> 5 ans, 10 ans

4
4

> 10 ans
A+ BBB/A2/A
3/P3 et titres
bancaires non nots
selon 140d)

16

12

1 an

> 1 an, 3 ans

12

> 3 ans, 5 ans


> 5 ans, 10 ans

6
6

> 10 ans
BB+ BB

Tableau 4

Toutes

12
20

15

Non ligible

Actions de grands indices (y compris les


obligations convertibles en actions) et or

20

Autres actions et obligations convertibles


cotes sur une bourse reconnue

30

OPCVM/FI

24
Non ligible

Plus forte dcote applicable un titre dans lequel le fonds peut investir,
sauf si la banque peut appliquer lapproche par transparence pour les
participations dans des fonds, auquel cas elle peut utiliser une moyenne
pondre des dcotes applicables aux instruments dtenus par le fonds.

Liquidits dans la mme monnaie 35

Nanmoins, afin de rpondre aux besoins des juridictions qui ne peuvent pas ou ont choisi de
ne pas inclure de notes externes dans leur rglementation, le Comit continuera galement de rflchir
aux moyens de supprimer les notations du tableau des dcotes prudentielles sans modifier sensiblement
les rsultats. Une possibilit pourrait tre de remplacer les notations par les pondrations pour risque de
contrepartie indiques au tableau 5, lesquelles ne sont prsentes que pour illustration. Le Comit
souhaiterait recevoir des commentaires sur cette possibilit ou d'autres suggestions.

29

Voir paragraphe 111 de Ble III, dispositif rglementaire mondial visant renforcer la rsilience des tablissements et systmes
bancaires, juin 2011. www.bis.org/publ/bcbs189_fre.pdf.

30

Les dcotes prudentielles qui sont applicables la sret ligible ont t recalibres avec un modle desprance
mathmatique de risque extrme calibr suivant un intervalle de confiance de 97,5 %.

31

Comprend les organismes publics (OP) traits comme des emprunteurs souverains par lautorit de contrle nationale.

32

Les banques multilatrales de dveloppement auxquelles une pondration de 0 % est attribue sont traites comme des
entits souveraines.

33

Comprend les OP qui ne sont pas traits comme des entits souveraines par lautorit de contrle nationale.

34

Expositions rpondant la dfinition nonce dans le dispositif de Ble applicable aux titrisations.

35

Srets ligibles sous forme de liquidits prcises au paragraphe [92 a)].

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

25

Autre tableau possible des dcotes prudentielles

Tableau 5

Les pondrations pour risque de contrepartie sont prsentes pour illustration


Dcote (%) base sur :
Pondration metteurs souverains

OP < 100 %

chance rsiduelle
0%

1 an

Pondration metteurs non souverains

OP 20%

20 % ou
50 %

100%

15

> 1 an, 3 ans


2

> 5 ans, 10 ans


6

Entreprises : 60 %

60 % < Entreprises
80 %

12

12

20

15

> 3 ans, 5 ans

Banques : 30 % ;

30 % < Banques
60 %;

24

Actions de grands indices (y compris les obligations


convertibles en actions) et or

20

Autres actions et obligations convertibles cotes sur une


bourse reconnue

30

OPCVM/FI

12

15

> 10 ans

Expositions
de titrisation

Plus forte dcote applicable un titre dans lequel le fonds


peut investir, sauf si la banque peut appliquer lapproche
par transparence pour les participations dans des fonds,
auquel cas elle peut utiliser une moyenne pondre des
dcotes applicables aux instruments dtenus par le fonds.

Liquidits dans la mme monnaie

Autres types dexposition

30

Q23.

Que pensent les rpondants des dcotes prudentielles recalibres prsentes au tableau 4 ?
Quelles sont les vues des rpondants sur les moyens dliminer les rfrences aux notations du
tableau des dcotes prudentielles ? Quelles pourraient tre les implications de la suppression
des rfrences aux notations externes ?

3.3)

Fournisseurs de protection de crdit ligibles

Dans lapproche standard actuelle, lligibilit des garants repose sur les notations externes. Afin de
rduire la dpendance aux notations, le Comit propose dintroduire certains critres pour limiter
lligibilit des entreprises qui ne sont pas des tablissements financiers soumis une surveillance
prudentielle lorsquil ny a pas de relation conomique tablie entre lemprunteur et le garant. Voir
lannexe 1, paragraphe 130, pour lexpos dtaill des modifications proposes.

26

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Sagissant des expositions de titrisation, afin de limiter les possibilits darbitrage entre les
rgles affrentes aux fonds propres rglementaires, le Comit propose de reconnatre les garanties aux
fins des exigences de fonds propres lorsque la protection de crdit est apporte par des entits
souveraines, des OP, des BMD ou des tablissements financiers soumis un contrle prudentiel.
Q24.

Que pensent les rpondants des critres dligibilit des garants proposs ?

3.4)

Traitement des drivs de crdit

Le Comit propose de simplifier le dispositif en apportant des modifications mineures au traitement des
drivs en tant que mcanismes de protection du crdit :

Ne plus reconnatre les drivs de crdit au nime dfaut comme des lments dattnuation
du risque de crdit aux fins des fonds propres rglementaires. Lachat de protections de crdit
36
par le biais de drivs au nime dfaut est trop complexe car la corrlation entre les
37
signatures lintrieur du panier est difficile estimer .

Ne plus reconnatre les drivs de crdit qui ne stipulent pas que la restructuration est un
incident de crdit.

3.5)

Traitement des pensions et des oprations sur drivs de gr gr

Lapproche standard actuelle prvoit des exemptions au plancher de pondration de 20 % pour certaines
oprations assimilables aux pensions et oprations sur drivs de gr gr. En particulier pour les
oprations avec des intervenants principaux , dont la dfinition est laisse lapprciation des
autorits de contrle nationales, une pondration de 0 % et une dcote de 0 % peuvent, respectivement,
sappliquer dans les approches simple et globale. Le Comit souhaiterait connatre le point de vue des
rpondants sur les implications et l'impact de la suppression de ces exemptions (voir annexe 1,
paragraphes 95, 96 et 117). Il se penchera, courant 2015, sur la faon de modifier les exigences
rglementaires en vigueur pour le calcul des dcotes applicables aux srets, en tenant compte de la
38
recommandation que le Conseil de stabilit financire a publie en octobre 2014 .

Section 4 tude dimpact quantitative globale


Le Comit ralisera une EIQ complte dans le cadre du suivi de Ble III sur la base de donnes recueillies
au 31 dcembre 2014. Ces donnes claireront ltude du calibrage global ainsi que la conception et le
calibrage du plancher de fonds propres pour les modles NI.

36

La protection du crdit est dclenche par le dfaut dune des signatures comprises dans le panier ; le contrat driv est
ensuite rsili.

37

Une exigence de fonds propres resterait applicable aux banques fournissant une protection de crdit. Conformment la
proposition du Comit prsente dans le deuxime document consultatif sur les rvisions du dispositif de titrisation
(www.bis.org/publ/BCBS269.pdf), le traitement particulier rserv aux instruments nots sera supprim (voir paragraphe 208
du dispositif Ble II).

38

Conseil de stabilit financire, Regulatory framework for haircuts on non-centrally cleared securities financing transactions,
consultable l'adresse www.financialstabilityboard.org/wp-content/uploads/r_141013a.pdf.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

27

Le Comit compte recueillir des informations sur les lments suivants :

Allocation des expositions aux tranches de pondration des risques selon lapproche standard
actuelle et selon lapproche rvise.

Ces donnes seront recueillies pour les expositions selon lapproche NI ou selon lapproche
standard actuelle.

Pour les banques qui appliquent lapproche NI, le Comit recueillera galement les
probabilits de dfaut, les donnes relatives aux pertes en cas de dfaut et les donnes sur
les actifs non productifs. Il sera ainsi possible dvaluer la sensibilit au risque de lapproche
actuelle et des rvisions proposes.

Impact des modifications des FCEC et du dispositif dARC.

Le Comit invite les acteurs du march contacter leurs autorits de contrle nationales s'ils
souhaitent participer lEIQ dans la mesure de leurs possibilits. Des donnes compltes et de qualit
seront cruciales pour un calibrage appropri de lapproche standard rvise.

28

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Annexe 1
Propositions relatives aux catgories dexposition et lattnuation du
risque de crdit
Le texte ci-dessous remplacerait les paragraphes 50 89 et 109 206 du dispositif Ble II accessible depuis
la page : www.bis.org/publ/bcbs128fre.pdf. www.bis.org/publ/bcbs128fre.pdf.
Cette annexe prsente le dtail des propositions relatives aux catgories dexposition pour lesquelles un
traitement particulier est envisag. Dans un souci dexhaustivit, elle comprend galement le traitement
des catgories dexpositions qui nentrent pas dans le champ de cette rvision (metteurs souverains,
banques centrales et organismes publics), tant prcis que le Comit pourrait tre ultrieurement amen
le modifier dans le cadre dune rvision gnrale des risques lis aux metteurs souverains.
Cette annexe ne comprend pas le texte relatif aux catgories dexposition pour lesquelles aucune
proposition nest encore labore (comme les prts impays et les pondrations majores pour les
expositions avec asymtrie de devises).
NB : Les rfrences aux paragraphes de ce document consultatif figurent [entre crochets]. Les rfrences
dautres parties du dispositif de Ble sont indiques sans crochets. Les pondrations sont prsentes titre
indicatif, afin de faciliter lestimation de limpact des propositions envisages lors de lEIQ.

Introduction
1.
Le Comit donne aux banques le choix entre deux grandes mthodes de calcul des exigences
de fonds propres relatives leur risque de crdit. La premire, dite approche standard est dcrite aux
39
paragraphes [4 60] ci-dessous . Elle prvoit que les expositions sont pondres nettes des provisions
correspondantes.
2.
La seconde mthode de calcul permettrait aux banques dutiliser leur systme de notation
interne (approche fonde sur les notations internes), sous rserve de lapprobation explicite de leur
autorit de contrle.
3.
Les expositions lies aux oprations de titrisation sont traites la section IV. Les quivalents40
crdit des cessions temporaires de titres (CTT) et des drivs de gr gr qui exposent une banque au
41
risque de contrepartie doivent tre calculs selon les rgles nonces lannexe 4. Un dispositif

39

Les notations financires cites correspondent au systme de notation de Standard & Poors, cela titre d'exemple
uniquement ; celles dautres organismes externes dvaluation du crdit pourraient tre galement utilises. Les notes
mentionnes dans le prsent document nexpriment donc pas de prfrence ou de jugement de valeur du Comit envers ces
tablissements.

40

Les cessions temporaires de titres (CTT) dsignent des oprations telles que mises/prises en pension, prts/emprunts de
titres et prts sur marge, dont la valeur dpend des cours du march et qui sont souvent soumises un accord de marge.

41

Le risque de contrepartie se dfinit comme le risque que la contrepartie une transaction fasse dfaut avant le rglement
dfinitif des flux de trsorerie lis la transaction. Si, au moment du dfaut, les transactions ou le portefeuille de transactions
avec la contrepartie ont une valeur conomique positive, une perte conomique est subie. Contrairement au risque de crdit
encouru dans le cadre dun prt, qui engendre une exposition unilatrale (seule la banque prteuse encourt un risque de
perte), le risque de contrepartie cre une exposition bilatrale : la valeur de march de la transaction peut tre positive ou

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

29

spcifique sapplique aux participations dans des fonds et aux expositions sur des contreparties
42
centrales .

1.

Expositions sur emprunteurs souverains

(NB : Nentre pas dans le champ de cette rvision. Le texte actuel a t conserv)
4.

Les crances sur les tats et leurs banques centrales sont pondres selon le tableau ci-aprs :

Note de crdit
Pondration

AAA AA

A+ A

BBB+ BBB

BB+ B

Infrieure B

Non not

0%

20 %

50 %

100 %

150 %

100 %

5.
Lautorit de contrle nationale a toute discrtion pour appliquer une pondration plus
favorable aux expositions des banques sur leur propre tat (ou banque centrale) si ces expositions sont
43
44
libelles et finances en monnaie locale . Au cas o une pondration plus favorable est ainsi permise,
les autorits de contrle dautres pays peuvent galement autoriser leurs banques appliquer la mme
pondration pour les expositions de ces banques envers cet tat (ou banque centrale) libelles et
finances dans cette monnaie.
6.
Pour la pondration des crances sur les emprunteurs souverains, les autorits de contrle
peuvent reconnatre les valuations de crdit tablies par les organismes de crdit lexportation (OCE).
Pour cela, ces OCE doivent adhrer la mthodologie agre par lOCDE et publier leurs valuations. Les
banques ont le choix dutiliser soit les valuations diffuses par un OCE reconnu par leur autorit de
contrle, soit lvaluation de risque consensuelle tablie par les OCE participant l Arrangement sur les
45
crdits lexportation bnficiant dun soutien public . Cette mthodologie distingue huit catgories
de risques assorties de primes minimales dassurance lexportation et correspondant aux coefficients
de pondration suivants.

Note OCE

0-1

4-6

Pondration

0%

20 %

50 %

100 %

150 %

7.
Les crances sur la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds montaire international, la
Banque centrale europenne, lUnion europenne, le Mcanisme europen de stabilit (MES) et le Fonds
europen de stabilit financire (FESF) peuvent tre pondres 0 %.

ngative pour lune et lautre des contreparties. Incertaine, elle peut fluctuer en fonction de lvolution des facteurs de
march sous-jacents.
42

Les normes finales sur les exigences de fonds propres au titre des participations des banques dans des fonds sont accessibles
depuis la page : www.bis.org/publ/bcbs266.pdf ; et au titre des expositions des banques sur des contreparties centrales
depuis la page www.bis.org/publ/bcbs282.pdf.

43

Cest--dire que la banque aurait galement des passifs correspondants libells en monnaie locale.

44

Cette pondration plus favorable peut tre tendue aux srets et garanties dans le dispositif dARC.

45

Cette classification peut tre consulte sur le site de lOCDE (www.oecd.org), page Arrangement sur les crdits
lexportation de la Direction changes.

30

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

2.

Expositions sur les organismes publics hors administration centrale (OP)

(NB : Nentre pas dans le champ de cette rvision. Le traitement actuel est donc conserv, hormis quelques
modifications ditoriales mineures ci-dessous visant supprimer la rfrence aux options actuellement
ouvertes aux banques.)
8.
Pour pondrer les crances sur les OP domestiques, les autorits de contrle nationales ont la
facult de choisir loption 1 ou 2 suivante :
Option 1
Note de lemprunteur
souverain
Pondration selon
Option 1

AAA
AA

A+ A

BBB+
BBB

BB+
B

Infrieure
B

Non not

20%

50 %

100%

100%

150%

100%

AAA
AA

A+ A

BBB+
BBB

BB+
B

Infrieure
B

Non not

20%

50 %

50 %

100 %

150 %

50 %

Option 2
Note de lOP
Pondration selon
Option 2

46

9.
Les autorits nationales ont toute discrtion pour pondrer les crances sur certains OP
comme des crances sur ltat dans lequel ils se trouvent. Au cas o une pondration plus favorable est
ainsi permise, les autorits de contrle dautres pays peuvent autoriser leurs banques appliquer la
mme pondration aux crances quelles dtiennent sur ces OP.

46

Les exemples ci-dessous illustrent une classification possible des OP en fonction dun aspect particulier, savoir leur pouvoir
de prlvement fiscal. Dautres mthodes permettent nanmoins de dterminer les traitements applicables aux diffrents
types dorganismes publics, par exemple la prise en compte de limportance des garanties accordes par ladministration
central.

Les gouvernements rgionaux et autorits locales pourront se voir accorder le mme traitement que les crances sur
leur tat ou leur administration centrale sils possdent des pouvoirs spcifiques de lever des impts et sils sont rgis
par des dispositions institutionnelles spcifiques destines rduire leur risque de dfaut.

Sils ne bnficient pas de pouvoirs de prlvement fiscal ou dautres dispositions telles que celles dcrites plus haut,
les organismes administratifs sous tutelle des administrations centrales, rgionales ou des autorits locales et les autres
organismes non commerciaux appartenant aux gouvernements ou aux autorits locales pourront ne pas bnficier du
mme traitement que les crances sur leur tat ; il peut tre nanmoins appropri de traiter ces crances selon loption
1 ou 2 prvues pour les OP sil leur est appliqu des rgles strictes en matire de crdit et sils ne peuvent faire lobjet
de faillite du fait de leur statut particulier dentreprise publique.

Les organismes commerciaux contrls par les administrations centrales, rgionales ou par les autorits locales peuvent
tre traits comme des entreprises commerciales normales. Nanmoins, si ces entits oprent sur des marchs soumis
la concurrence au mme titre que des entreprises, bien que leur principal actionnaire soit ltat ou une autorit
rgionale ou locale, les autorits de contrle devraient les considrer comme des entreprises et leur attribuer les
pondrations applicables ces dernires.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

31

3.

Expositions sur les banques multilatrales de dveloppement (BMD)

10.
Aux fins du calcul des exigences de fonds propres, une banque multilatrale de dveloppement
(BMD) est une institution cre par un groupe de pays, qui fournit des financements et des conseils
professionnels pour des projets de dveloppement conomique et social. Les BMD comptent de
nombreux membres souverains et peuvent runir des pays dvelopps et des pays en dveloppement.
Chaque BMD a un statut juridique et oprationnel propre, mais elles ont toutes un mandat similaire et
possdent un nombre considrable de coactionnaires.
11.
Les pondrations qui sont attribues aux BMD sont fonction de leurs caractristiques, lesquelles
peuvent conduire pondrer les expositions comme des expositions sur a) des BMD trs bien notes,
b) des BMD admissibles ou c) dautres BMD.
a)

b)

47

32

BMD trs bien notes : une pondration de 0 % est applique aux expositions sur les BMD qui,
47
de lavis du Comit, rpondent aux critres ci-dessous . Le Comit continuera dvaluer
lligibilit des BMD au cas par cas. Les critres permettant de bnficier dune pondration de
0 % sont les suivants :
i)

une excellente signature long terme, c'est--dire que la majorit des valuations
externes de la BMD doivent tre AAA ;

ii)

soit lactionnariat est compos en grande partie dmetteurs souverains dont la


signature long terme est gale ou suprieure AA, soit, ce qui est prfrable,
lessentiel des fonds collects par la BMD revtent la forme de capital vers et
lendettement est ngligeable ou nul ;

iii)

un fort soutien des actionnaires, qui se manifeste par le montant du capital vers, le
montant de capital additionnel que la BMD peut solliciter, si ncessaire, pour
rembourser ses engagements et des apports et nouvelles garanties rgulires des
actionnaires souverains ;

iv)

un niveau adquat de fonds propres et de trsorerie (une approche au cas par cas est
ncessaire cet effet) ;

v)

de strictes exigences statutaires en matire de crdit et des politiques financires


prudentes comprenant notamment une procdure dapprobation structure, des
limites internes de solvabilit et de concentration des risques (par pays, par secteur
ainsi que par exposition individuelle et catgorie de crdit), la validation des grands
risques par le conseil dadministration ou lun de ses comits, un calendrier fixe des
remboursements, une surveillance effective de lutilisation des crdits, un processus de
rvision de la situation et une valuation rigoureuse des risques et des provisions pour
crances douteuses.

BMD admissibles : Les pondrations appliques aux expositions sur les BMD qui remplissent les
critres iii) v) ci-dessus peuvent tre bases sur des valuations de crdit externes, comme
indiqu dans le tableau ci-dessous :

Les BMD pouvant prtendre une pondration de 0 % sont les suivantes : la Banque africaine de dveloppement (BaD), la
Banque asiatique de dveloppement (BAsD), la Banque de dveloppement des Carabes (BDC), la Banque de dveloppement
du Conseil de lEurope (BDCE), la Banque europenne dinvestissement (BEI), la Banque europenne pour la reconstruction et
le dveloppement (BERD), la Banque interamricaine de dveloppement (BID), la Banque islamique de dveloppement (BID),
le Groupe Banque mondiale qui comprend l'Agence multilatrale de garantie des investissements (MIGA), la Banque
internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD) et la Socit financire internationale (SFI) la Banque
nordique dinvestissement (BNI), la Facilit internationale de financement pour la vaccination (IFFIm) et le Fonds europen
dinvestissement (FEI).

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Note de la BMD

AAA AA

A+ A

BBB+ BBB

BB+ B

Infrieure
B

Non not

20 %

50 %

50 %

100 %

150 %

50 %

Pondration

c)

Les expositions sur les autres BMD doivent toutes tre traites comme des expositions sur des
entreprises.

4.

Expositions sur les banques

12.
Une exposition sur une banque est dfinie comme une crance (comprenant les instruments de
dette de premier rang de la banque et les prts qui lui sont consentis) sur tout tablissement financier
agr pour recueillir des dpts du public et soumis des normes et des niveaux de contrle
48
prudentiels conformes aux pratiques internationales pertinentes pour ce type dtablissement . Le
traitement associ aux dettes subordonnes et aux actions de banques est examin aux paragraphes
[30 32].
13.
Les banques doivent dterminer les pondrations appliquer leurs expositions sur des
banques sur la base du ratio des fonds propres de base (CET1) du dbiteur et de son un ratio dactifs
non productifs (ANP) net conformment au tableau ci-dessous, sauf dans les cas prvus aux paragraphes
[16 et 17]. Lorsquelles calculent leurs exigences de fonds propres, les banques doivent utiliser les
donnes publies dans les rapports les plus rcents publis par leur dbiteur en vertu du troisime pilier.
Le ratio CET1 et le ratio dANP net du dbiteur doivent tre ceux de lentit juridique sur laquelle
lexposition est dtenue. Toutefois, dfaut dinformation au niveau des diffrentes entits, il est
possible dutiliser les ratios au niveau consolid de lentit sur laquelle lexposition est dtenue.

Ratio CET1
12%

12 % > ratio
CET1 9,5 %

9,5 % > ratio


CET1 7 %

7 % > ratio
CET1 5,5 %

5,5 % > ratio


CET1 4,5 %

Ratio dANP net


1%

30 %

40 %

60 %

80 %

100 %

1 % < Ratio
dANP net 3 %

45 %

60 %

80 %

100 %

120 %

3 % < Ratio
dANP net

60 %

80 %

100 %

120 %

140 %

14.

Ratio CET1
< 4,5 %

300 %

Le ratio CET1 est calcul par la formule suivante :


Actions ordinaires et assimiles de T1
Actifs pondrs des risques

Actions ordinaires et assimiles de T1 Actifs pondrs des risques o le numrateur et le dnominateur


sont tous deux calculs conformment aux normes de Ble III.

48

Pour les banques actives linternational, lexpression pratiques internationales renvoie au dispositif de Ble. Sous rserve
de la dcision de lautorit de contrle nationale, outre les fonds propres rglementaires fonds sur les risques, celui-ci peut
comprendre des exigences de liquidit et de levier.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

33

15.

Le ratio dANP net est calcul par la formule suivante :


(Prts et crdits-bails non productifs Provisions) +
(Titres de crance non productifs et autres soldes porteurs dintrts Provisions)
,
(Total des prts et crdits-bails + Total des titres de crance + Soldes porteurs dintrts)

a)

Total des prts et crdits-bails dsigne lensemble des expositions sur prts et crdits-bails la
clientle de gros et de dtail.

b)

Total des titres de crance dinvestissement dsigne tous les titres de crance dinvestissement
dtenus dans le portefeuille bancaire. Ces titres sont gnralement classs comme tant
disponibles la vente ou dtenus jusqu lchance .

c)

Soldes porteurs dintrts dsigne tout solde porteur dintrts dtenu auprs dun autre
tablissement financier, qui produit des intrts et nest pas compris dans le portefeuille de
ngociation dune banque. Il sagit en gnral de fonds dposs dans une autre banque.

d)

Prts et crdits-bails non productifs dsigne :

e)

i)

les prts et crdits-bails impays depuis plus de 90 jours, ou

ii)

les prts ou crdits-bails pour lesquels la banque comptabilise un montant dintrts plus
faible que celui que prvoyait le contrat initial (voire ne comptabilise aucun intrt) en
raison dune indication de diminution de la capacit de lemprunteur rembourser le
principal et les intrts pour lesquels il avait initialement contract. Ces prts et crditsbails comprennent aussi des prts restructurs ou modifis. Une banque peut exclure les
prts restructurs ou modifis ds lors que :

lemprunteur a pay la totalit du principal et des intrts impays conformment aux


dispositions du nouveau contrat ;

lemprunteur a recommenc payer le principal et les intrts conformment au


nouveau contrat depuis au moins six mois, sans interruption ;

rien nindique que lemprunteur prsente une moindre capacit rembourser le


principal et les intrts conformment au nouveau contrat.

Titres de crance dinvestissement et autres soldes porteurs dintrts non productifs dsigne :
i)

tout titre de crance dinvestissement, ou

ii)

autre solde porteur dintrts dtenu dans un autre tablissement financier, compris dans
le portefeuille bancaire

qui est impay depuis 30 jours ou plus, ou qui est autrement considr comme non productif ou
dprci par la banque.
f)

Les provisions dductibles du calcul du ratio dANP net doivent satisfaire aux deux conditions
suivantes :
i)

elles sont directement imputables aux actifs compris dans le ratio dANP net ;

ii)

elles engendrent une rduction des fonds propres de base et sont donc refltes dans le
ratio CET1 de la banque.

16.
Les banques doivent appliquer une pondration de 300 % aux expositions sur les banques qui
ne publient pas les informations pertinentes selon une frquence conforme aux obligations de publicit
du troisime pilier.

34

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

17.
Une pondration de 300 % sappliquera galement lorsquune banque sait quune de ses
banques dbitrices na pas respect une norme prudentielle minimale obligatoire laquelle elle est
soumise par son autorit de contrle nationale.
18.
Sagissant des crances interbancaires court terme dont lchance initiale est infrieure ou
gale trois mois et quil nest pas prvu de reconduire, les banques peuvent appliquer une rduction
de 20 points de pourcentage la pondration attribue par le tableau au paragraphe [13], sous rserve
que la pondration ne soit pas suprieure 100 %. La pondration applique aux crances court terme
ne peut tre en aucun cas infrieure 30 %.

5.

Expositions sur les entreprises dinvestissement et les autres tablissements


financiers

19.
Les expositions sur les entreprises dinvestissement et les autres tablissements financiers
seront traites comme des expositions sur des banques sous rserve que ces entreprises soient soumises
des normes prudentielles et un niveau de surveillance quivalents ceux des banques (exigences de
fonds propres et de liquidit comprises) et que les dterminants du risque utiliss pour dterminer les
pondrations applicables (ou les informations permettant de les calculer) soient rendus publics.

6.

Expositions sur les entreprises

20.
Aux fins du calcul des exigences de fonds propres, cette catgorie comprend des expositions
seniors (prts, obligations, crances clients, etc.) sur des socits de capitaux, des associations, des
socits de personnes, des entreprises individuelles, des trusts, des fonds et dautres entits prsentant
des caractristiques similaires, hormis celles qui rpondent aux critres dautres catgories dexpositions.
La catgorie des expositions sur entreprises comprend les expositions sur des entreprises dassurance et
dautres socits financires qui ne peuvent tre traites comme des expositions sur des banques en
vertu des paragraphes [12 et 13]. Les expositions sur des personnes physiques ne sont pas classes
comme des expositions sur des entreprises, mais comme des expositions sur la clientle de dtail. La
catgorie des expositions sur des entreprises comprend les sous-catgories suivantes :
i)

Expositions seniors sur entreprise ;

ii)

Expositions sur financements spcialiss, telles que dfinies au paragraphe [21].

Les expositions sur actions et autres instruments de fonds propres doivent tre traites conformment
aux paragraphes [30 32].
21.
Une exposition sur une entreprise sera traite comme une exposition sur financement spcialis
si ce financement possde toutes les caractristiques suivantes, en termes juridiques ou conomiques :

il sagit gnralement dune exposition vis--vis dune entit (souvent une structure ad hoc
(SAH)) spcifiquement cre pour financer et/ou grer des biens corporels ;

lentit emprunteuse na que peu ou pas dautres actifs ou activits importants et donc peu ou
pas de capacit propre rembourser sa dette en dehors du revenu quelle tire de lactif ou des
actifs financs ;

les termes de lobligation confrent au prteur une capacit non ngligeable de contrle sur
lactif ou les actifs et le revenu gnr ;

il rsulte de ce qui prcde que la principale source de remboursement de lobligation est le


revenu gnr par lactif ou les actifs et non la capacit propre que pourrait avoir une plus
grosse entreprise commerciale.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

35

Expositions seniors sur entreprise


22.
Les banques doivent dterminer les pondrations pour leurs expositions seniors sur des
entreprises en fonction du chiffre daffaires et du levier financier du dbiteur conformment au tableau
ci-dessous. Le levier financier et le chiffre daffaires doivent tre calculs sur la base des comptes du
dbiteur la clture du dernier exercice disponible.

Pondrations pour les expositions seniors sur dette dentreprise


CA 5 M

5M < CA 50 M

50M < CA 1 Md

CA > 1 Md

Ratio de levier : 1x3x

100 %

90 %

80 %

60 %

Ratio de levier : 3x5x

110 %

100 %

90 %

70 %

Levier financier > 5x

130 %

120 %

110 %

90 %

Fonds propres ngatifs(*)

300 %

Note : (*) Note : Une entreprise a des fonds propres ngatifs lorsque son passif est suprieur son actif.

23.
Le chiffre daffaires comprend lensemble des revenus perus par lentreprise dans le cadre de
ses activits commerciales, dtermins conformment aux normes comptables de la juridiction
concerne.
49

24.
Le levier financier est le ratio Total de lactif/Total des fonds propres, o le total de lactif et le
total des fonds propres sont tous deux dtermins conformment aux normes comptables de la
juridiction concerne.
25.
Une pondration de 300 % doit tre applique aux expositions sur un dbiteur qui na pas
communiqu son chiffre daffaires et son levier financier la banque prteuse.
26.
Nonobstant le paragraphe [25], pour toute exposition sur une entreprise nouvellement
constitue qui na pas encore communiqu de donnes sur son chiffre daffaires et son levier financier
la banque prteuse, une pondration de 110 % peut tre applique la premire anne suivant sa
constitution.

Financements spcialiss
27.
Les expositions conformes lensemble des exigences nonces au paragraphe [21] doivent
tre classes dans une des cinq sous-catgories de financement spcialis ci-aprs :
i)

Financement de projets (FP) : mode de financement dans lequel le prteur compte avant tout
sur les revenus gnrs par un projet la fois comme source de remboursement de son prt et
comme sret attache son exposition. Voir paragraphes 221 et 222 de lapproche NI pour
plus dinformations.

ii)

Financement dobjets (FO) : mode de financement dacquisition dactifs corporels (tels que
bateaux, avions, satellites, wagons de chemin de fer ou flottes de vhicules) dans lequel le
remboursement de la crance est fond sur les flux de trsorerie gnrs par les actifs
spcifiques qui ont t financs et nantis au profit du prteur ou cds celui-ci. Voir
paragraphe 223 de lapproche NI pour plus dinformations.

49

36

Le Comit rflchit lopportunit dajuster le facteur levier financier pour les entreprises qui fournissent des garanties ou ont
dautres engagements importants de hors-bilan. Par exemple, un ajustement pourrait tre au moins effectu lorsque les
auditeurs dun dbiteur considrent que ses engagements hors bilan sont importants. Le dterminant Levier financier devrait
tre ajust en ajoutant la somme des expositions hors bilan lactif total.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

iii)

Financement de produits de base (FPB) : crdits structurs court terme visant financer des
rserves, des stocks ou des crances clients relatifs des produits de base ngocis sur des
marchs organiss (par exemple, ptrole brut, mtaux ou rcoltes), dans lesquels lexposition
sera rembourse par le produit de la vente, lemprunteur nayant pas de capacit propre
effectuer ce remboursement. Voir paragraphes 224 et 225 de lapproche NI pour plus
dinformations.

iv)

Immobilier de rapport (IDR) : financement de biens immobiliers (immeubles de bureaux usage


locatif, surfaces de vente, immeubles dhabitation, espaces industriels ou dentreposage, htels)
dans lequel le remboursement et le recouvrement de lexposition dpendent essentiellement
des flux de trsorerie gnrs par lactif concern et, plus gnralement, par les loyers
50
correspondants ou par sa vente. Lemprunteur peut tre, sans que ce soit obligatoire, une
SAH, une socit dexploitation spcialise dans la construction ou la dtention de btiments
ou une socit dexploitation ayant dautres sources de revenus que limmobilier. LIDR se
distingue des autres expositions sur des entreprises adosses de limmobilier par la forte
corrlation positive qui existe entre les perspectives de remboursement et celles de
recouvrement en cas de dfaut, les unes et les autres dpendant avant tout des flux de
trsorerie gnrs par le bien immobilier. Voir paragraphe 226 de lapproche NI pour plus
dinformations.

v)

Financements dacquisition, de dveloppement et de construction de terrains (ADC) : prts


finanant toute opration dacquisition, de dveloppement ou de construction dun bien
immobilier, dans lesquels la source de remboursement au moment de loctroi du prt est soit la
vente incertaine du bien ultrieurement ou des flux de trsorerie dont la source est
considrablement incertaine (par exemple, le bien nest pas encore lou au taux doccupation
gnralement observ sur ce march gographique pour ce type de bien).

28.
Les expositions sur entreprises classes comme des expositions sur financements de projets,
dobjets, de produits de base et dimmobilier de rapport seront pondres la plus haute des deux
valeurs suivantes : i) pondration applicable la contrepartie et ii) 120 %.
29.
Les expositions sur entreprises classes comme des expositions sur acquisition, dveloppement
et construction de terrains seront pondres la plus haute des deux valeurs suivantes : (i) pondration
applicable la contrepartie et (ii) 150 %.

7.

Dettes subordonnes, actions et autres instruments de fonds propres

30.
Le traitement dcrit aux paragraphes [31 et 32] sapplique aux dettes subordonnes, aux actions
et aux autres instruments de fonds propres rglementaires mis par des entreprises ou par des banques,
sous rserve que ces instruments ne soient pas dduits des fonds propres rglementaires ni pondrs
250 % conformment aux paragraphes 87 89 du dispositif de Ble III.
31.
Une pondration de 300 % est applique aux actions cotes sur une bourse reconnue. Une
pondration de 400 % est applique toutes les autres actions dtenues.
32.
Une pondration de 250 % est applique aux instruments de dette subordonne et aux
instruments de fonds propres qui ne sont pas des actions.

50

Les autorits de contrle peuvent exonrer les associations ou coopratives de personnes physiques soumises une
rglementation de droit interne et dont lobjet est de permettre leurs membres dutiliser un premier logement dans le bien
en question.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

37

8.

Expositions sur la clientle de dtail

33.
Les expositions qui satisfont aux critres noncs au paragraphe [34] peuvent tre incorpores
51
dans le portefeuille rglementaire de clientle de dtail sauf si elles constituent un prt impay .
Une pondration de 75 % est applique aux expositions sur la clientle de dtail rglementaire. Une
pondration de 100 % est applique aux autres expositions sur la clientle de dtail qui ne remplissent
pas les critres noncs au paragraphe [34].
34.
Pour tre incluses dans le portefeuille de clientle de dtail rglementaire et pouvoir prtendre
au traitement prfrentiel, les crances doivent remplir les quatre critres suivants :

Destination : il doit sagir dune exposition vis--vis dun ou de plusieurs particuliers ou dune
petite entreprise ;

Produit : lexposition revt lune des formes suivantes : crdits et lignes de crdit renouvelables
(dont cartes de crdit et dcouverts), prts terme et crdits-bails aux particuliers (tels que
prts temprament, prts et crdits-bails sur vhicules automobiles, prts tudiants et
lducation, financements personnels) ainsi que facilits et engagements envers les petites
entreprises. Les prts hypothcaires et les titres (comme les obligations et les actions), cots ou
non cots, sont expressment exclus de cette catgorie.

Faible valeur individuelle : lexposition agrge maximale sur une mme contrepartie ne peut
dpasser un plafond de 1 million deuros en valeur absolue.

Granularit : aucune exposition agrge sur une seule contrepartie ne peut dpasser 0,2 %
du portefeuille global de clientle de dtail rglementaire, sauf si les autorits nationales ont
fix une autre mthode pour garantir une diversification satisfaisante du portefeuille de
clientle de dtail rglementaire.

52

53

35.
Les expositions sur des personnes physiques qui ne remplissent pas la totalit des critres
noncs au paragraphe [34] seront classes dans la catgorie autres expositions sur la clientle de
dtail et recevront une pondration de 100 %. Les expositions sur de petites entreprises qui ne
remplissent pas tous les critres noncs au paragraphe [34] doivent tre traites comme des
entreprises.

9.

Expositions garanties par un bien immobilier commercial

9.1)

Bien immobilier rsidentiel apport en garantie

36.
Une exposition sur immobilier rsidentiel est dfinie comme une exposition garantie par une
hypothque sur un bien immobilier rsidentiel, sous rserve quelle ne remplisse pas les critres dun
financement spcialis, tel que dfini au paragraphe [21]. En outre, le risque de remboursement du prt
ne doit pas dpendre de faon importante des performances ou des revenus gnrs par le bien qui

51

NB : Le texte des normes dans le prsent document consultatif ne comprend pas encore de propositions pour le traitement
des prts impays depuis plus de 90 jours.

52

Lexpression exposition agrge sentend de la somme brute (cest--dire sans tenir compte dune quelconque rduction
du risque de crdit) de toutes les formes dexposition sur immobilier rsidentiel, hypothques ou biens inachevs compris. En
outre, sur une seule contrepartie signifie une ou plusieurs entits pouvant tre considres comme un seul bnficiaire
(par exemple dans le cas dune petite entreprise qui est affilie une autre petite entreprise, la limite sappliquerait
lexposition agrge de la banque sur les deux entreprises.

53

Afin dviter les calculs circulaires, le critre de granularit ne sera vrifi quune fois. Le calcul doit tre effectu sur le
portefeuille dexpositions sur la clientle de dtail qui rpondent aux critres de produit, de destination et de faible valeur de
lexposition.

38

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

garantit lhypothque, mais de la capacit sous-jacente de lemprunteur rembourser la dette partir


dautres sources.
37.
Pour que la pondration dune exposition sur immobilier rsidentiel puisse tre applique, le
bien immobilier apport en garantie de lhypothque doit satisfaire aux exigences oprationnelles
suivantes :

Bien achev : le bien immobilier apport en garantie dune hypothque doit tre parfaitement
achev. la discrtion des autorits nationales, les autorits de contrle peuvent appliquer la
pondration dcrite au paragraphe [38] aux prts des personnes physiques garantis par un
bien immobilier inachev, sous rserve que le prt soit destin financer de un quatre
logements rsidentiels familiaux.

Effets de droit : toute crance (hypothque, charge ou autre sret comprise) sur le bien
immobilier doit produire des effets de droit dans toutes les juridictions concernes. Le contrat
de garantie et le processus juridique qui le sous-tend doivent permettre la banque de raliser
la valeur du bien apport en garantie dans un dlai raisonnable.

Estimation prudente du bien immobilier : le bien immobilier doit tre estim conformment aux
critres noncs au paragraphe [40] pour dterminer la valeur du ratio prt/valeur. De plus, la
valeur du bien ne doit pas tre fortement dpendante des performances de lemprunteur.

38.
Lorsque les critres noncs aux paragraphes [36 et 37] sont remplis, la pondration applicable
au montant total de lexposition est applique, conformment au tableau ci-dessous, en fonction du
ratio prt/valeur (PV) et, dans le cas des expositions sur des personnes physiques, en tenant galement
compte du ratio de couverture du service de la dette (CSD). Les banques ne doivent pas diviser leurs
expositions en tranches de PV ; la pondration sapplique au montant total de lexposition. Lorsquelle ne
dispose pas des informations relatives au PV dont elle a besoin pour une exposition donne sur un bien
immobilier rsidentiel, la banque doit appliquer une pondration de 100 % cette exposition.
PV < 40 %

40 % PV
< 60 %

60 % PV
< 80 %

80 % PV
< 90 %

90 % PV
< 100 %

PV 100 %

Prts des personnes physiques


dont le ratio de [CSD 35 %]

25 %

30 %

40 %

50 %

60 %

80 %

Autres prts

30 %

40 %

50 %

70 %

80 %

100 %

39.
Lorsque les exigences nonces au paragraphe [37] ne sont pas satisfaites, lexposition est
considre comme non garantie et traite en fonction de la contrepartie, cest--dire comme une
exposition sur entreprise ou comme une autre exposition sur la clientle de dtail .
40.
Le ratio PV est dfini comme le montant total du prt divis par la valeur du bien immobilier.
Aux fins des fonds propres rglementaires, lorsquon calcule le ratio PV, la valeur du bien immobilier doit
tre maintenue constante la valeur mesure au montage du prt, sauf sil se produit un vnement
exceptionnel, particulier, qui entrane une dprciation permanente du bien immobilier. Les
modifications apportes au bien immobilier qui augmentent objectivement sa valeur pourraient tre
galement considres dans le PV.
Le ratio PV doit tre calcul prudemment conformment aux rgles suivantes :

Montant total du prt : comprend le montant de lencours et tout montant engag non tir du
prt hypothcaire. Le montant du prt doit tre calcul brut des provisions et dautres facteurs
dattnuation du risque et il doit comprendre tous les autres prts garantis par des privilges de
rang gal ou suprieur celui qui garantit le prt de la banque. Si les informations disponibles

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

39

sont insuffisantes pour dterminer le rang des autres privilges, la banque doit partir du
54
principe quils sont de rang gal celui qui garantit le prt .

Valeur du bien immobilier : la valeur doit faire lobjet dune estimation indpendante
56
base de critres prudents et tre taye par des documents adquats.

55

sur la

41.
Le ratio de CSD est dfini comme le ratio des paiements du service de la dette (principal et
intrts) relativement au revenu total de lemprunteur sur une priode donne (par exemple un mois ou
un an). Ce ratio doit tre calcul prudemment, conformment aux exigences suivantes :

Montant du service de la dette : le calcul doit tenir compte de toutes les obligations financires
57
de lemprunteur connues de la banque . Au montage du prt, toutes les obligations financires
connues doivent tre dtermines, documentes et prises en compte pour calculer le montant
58
du service de la dette de lemprunteur . Les banques doivent non seulement exiger que les
emprunteurs dclarent lensemble de ces obligations, mais elles doivent aussi procder des
vrifications et des demandes dinformations suffisantes, y compris auprs des agences
dvaluation du crdit.

Revenu total : le revenu doit tre dtermin et bien document au montage du prt. Le revenu
total doit tre net dimpts et calcul prudemment, avec une valuation prudente du revenu
stable de lemprunteur et sans prendre en compte le revenu locatif tir du bien immobilier
apport en garantie.

42.
Nonobstant les dfinitions des ratios de CSD et PV aux paragraphes [40 et 41], les banques
doivent avoir tout moment une parfaite connaissance des caractristiques de risques de leur
portefeuille dimmobilier rsidentiel.

9.2)

Immobilier commercial

43.
Une exposition sur immobilier commercial est dfinie comme une exposition garantie par une
hypothque sur un bien immobilier commercial, sous rserve quelle ne remplisse pas les critres dun
financement spcialis au sens du paragraphe [21]. [If Option B: En outre, le risque de remboursement
du prt ne doit pas dpendre de faon importante des performances ou des revenus gnrs par le bien
qui garantit lhypothque, mais de la capacit sous-jacente de lemprunteur rembourser la dette
partir dautres sources].

54

Si la banque octroie de nouveaux prts garantis par le mme bien immobilier, il convient dajuster la pondration du prt
prcdent afin de tenir compte de laugmentation du PV.

55

Lestimation doit tre indpendante de la procdure de souscription de la banque ; il nest pas indispensable quelle soit
effectue par des tiers.

56

Afin de garantir une estimation prudente du bien immobilier, les anticipations dapprciation future ne doivent pas tre
prises en compte. De plus, lestimation doit tre ajuste lorsque le prix du bien immobilier est suprieur un niveau tenable
tout au long de la dure de vie du prt (par exemple en raison dune bulle immobilire). Il conviendrait que les autorits
nationales mettent des directives prcisant les critres dune estimation prudente. Sil est possible de dterminer une valeur
de march, lestimation ne doit pas tre suprieure celle-ci.

57

Il doit aussi tenir compte des engagements et garanties consentis par lemprunteur.

58

Afin de garantir un calcul prudent du service de la dette, il convient que la banque tienne compte de tout ajustement
haussier probable du paiement du service de la dette. Il conviendrait par exemple que le taux dintrt du prt soit augment
( cette fin) dune marge prudente en anticipation de futures hausses des taux dintrt lorsque leur niveau actuel est trs
infrieur au niveau long terme du prt. De plus, les ventuelles suspensions temporaires de remboursement ne doivent pas
tre prises en compte pour les besoins du calcul du montant du service de la dette.

40

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

Option A : paragraphe [44]


44.
Au vu de lexprience de nombreux pays o le financement de limmobilier commercial a t
frquemment lorigine dune dgradation de la qualit des actifs du secteur bancaire au cours des
dernires dcennies, le Comit estime quil ny a pas lieu de considrer limmobilier commercial apport
en garantie comme un facteur dattnuation du risque aux fins rglementaires. Cest pourquoi les
expositions garanties par un bien immobilier commercial seront pondres comme des expositions non
59
garanties sur la contrepartie .

Option B : paragraphes [45 48]


45.
Pour que lexposition puisse tre qualifie dexposition sur immobilier commercial, le bien
apport en garantie de lhypothque doit rpondre aux mmes exigences oprationnelles que celles qui
sappliquent limmobilier rsidentiel, nonces au paragraphe [37].
46.
Lorsque les exigences des paragraphes [43 et 45] sont satisfaites, la pondration applicable au
montant total de lexposition sera attribue en fonction du ratio prt sur valeur (PV) de lexposition,
dtermine dans le tableau ci-dessous. Le ratio PV sera calcul conformment au paragraphe [40]. Les
banques ne doivent pas diviser leurs expositions en tranches de PV ; la pondration sapplique au
montant total de lexposition. Lorsquelle ne dispose pas des informations relatives au PV dont elle a
besoin pour une exposition sur un bien immobilier commercial, la banque doit appliquer une
pondration de 120 % cette exposition.

Expositions garanties par un


bien immobilier commercial

PV < 60 % 60

60 % PV < 75 %

PV 75 %

75 %

100 %

120 %

47.
Lorsque les exigences nonces au paragraphe [45] ne sont pas satisfaites, lexposition est
considre comme non garantie et traite en fonction de la contrepartie, cest--dire comme une
exposition sur entreprise ou comme une autre exposition sur la clientle de dtail .

59

60

Cependant, dans des circonstances exceptionnelles pour des marchs bien dvelopps et tablis de longue date, les
expositions garanties par des hypothques sur des biens immobiliers de bureau, des biens commerciaux usages multiples
ou des biens commerciaux locataires multiples peuvent tre pondres [50 %] pour les tranches du prt qui nexcdent
pas 60 % du ratio prt/valeur (tel que dfini au paragraphe [40]). Ce traitement exceptionnel est soumis de strictes
conditions, en particulier :

Lexposition ne remplit pas les critres dun financement spcialis tel que dfini au paragraphe [21] ;

Le risque de remboursement du prt ne doit pas troitement dpendre des performances ou des revenus gnrs par
le bien immobilier garantissant lhypothque, mais de la capacit sous-jacente de lemprunteur rembourser la dette
partir dautres sources ;

Le bien apport en garantie de lhypothque doit rpondre aux mmes exigences oprationnelles quun bien
rsidentiel, lesquelles sont nonces au paragraphe [37] ;

Deux conditions doivent tre remplies, savoir : les pertes rsultant du financement dimmobilier commercial
concurrence du chiffre le plus bas entre 50 % de la valeur de march ou 60 % du ratio prt/valeur bas sur la valeur de
prt de lhypothque ne doivent pas excder 0,3 % de lencours de prts sur une anne donne ; ii) lensemble des
pertes rsultant de prts garantis par de limmobilier commercial ne doit pas dpasser 0,5 % de lencours de prts dune
anne donne. Le non-respect de lune de ces conditions, sur une anne, exclut ce traitement et impose de satisfaire
nouveau aux critres initiaux avant de pouvoir en bnficier par la suite. Les pays qui suivent un tel traitement doivent
faire savoir publiquement que ces conditions ainsi que dautres critres additionnels (disponibles auprs du Secrtariat
du Comit de Ble) sont satisfaits. Lorsque des crances bnficiant dun tel traitement exceptionnel font lobjet
darrirs, elles sont pondres [100 %].

Si ce PV renvoie la valeur de march, le seuil doit tre fix un niveau infrieur, par exemple, 50 %.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

41

48.
Nonobstant la dfinition du ratio PV nonce au paragraphe [40], les banques doivent avoir
tout moment une parfaite connaissance des caractristiques de risques de leur portefeuille dimmobilier
commercial.

10.

lments de hors-bilan

49.
Dans lapproche standard, les lments de hors-bilan sont convertis en quivalent risque de
crdit en multipliant le montant engag mais non tir par un facteur de conversion de crdit (FCEC). La
pondration pour risque de contrepartie pour les transactions sur drivs de gr gr nest pas
plafonne.
50.

Un FCEC de 100 % est appliqu aux lments suivants :

Substituts directs de crdit, comme les garanties gnrales dendettement (y compris les lignes
de crdit garantissant un prt ou une opration sur titres) et les acceptations (y compris les
endossements ayant le caractre dacceptations).

Pensions et cessions dactifs passibles de recours , lorsque le risque de crdit reste support
par la banque.

Prts de titres appartenant aux banques ou remises de titres comme srets par les banques, y
compris pour les transactions assimilables aux pensions (prises/mises en pension et
prts/emprunts de titres). La section II.D.3 prcise le calcul des actifs pondrs lorsque
lexposition convertie en risque de crdit est garantie par des srets ligibles. Ce
paragraphe ne sapplique pas une sret trait conformment aux mthodes de calcul AS-RC
(annexe 4, Section X) ou MMI (annexe 4, section V) dans le dispositif relatif au risque de
contrepartie.

Achats dactifs terme, dpts terme contre terme et avoirs en titres de proprit et de dette
62
partiellement pays/librs , qui reprsentent des engagements tirage certain.

lments de hors-bilan non expressment inclus dans une autre catgorie.

51.

Un FCEC de 75 % est appliqu aux lments suivants :

Engagements indpendamment de lchance de la facilit sous-jacente, sauf sils remplissent


les conditions dun FCEC infrieur.

Facilits dmission deffets (FEE) et facilits de prise


indpendamment de lchance de la facilit sous-jacente.

61

ferme

renouvelables

(FPR)

52.
Un FCEC de 50 % est appliqu certains clauses optionnelles incluses dans des transactions
(garanties de bonne fin, cautions de soumission, garanties de tiers et crdits de confirmation associs
une transaction dtermine).
53.
Un FCEC de 20 % est appliqu la banque dmission et celle qui confirme lexcution de
lettres de crdit commerciales court terme dnouement automatique lies des mouvements de
marchandises (telles que crdits documentaires garantis par les marchandises sous-jacentes).
54.
Un FCEC de 10 % est appliqu aux engagements quune banque peut rvoquer sans condition
et tout moment sans pravis, ou qui prvoient effectivement une rvocation automatique en cas de
63
dgradation de la solvabilit de lemprunteur .

61

Ces instruments sont pondrer en fonction de la catgorie de lactif et non de celle de la contrepartie la transaction.

62

Ces instruments sont pondrer en fonction de la catgorie de lactif et non de celle de la contrepartie la transaction.

42

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

55.
En cas de promesse dengagement sur un lment de hors-bilan, les banques doivent prendre
le plus bas des deux FCEC applicables.
56.
Le montant en quivalent-crdit des transactions sur drivs de gr gr et sur CTT crant une
exposition au risque de contrepartie est calculer selon les rgles prcises lannexe 4.
57.
Les banques doivent effectuer un suivi attentif des transactions en suspens sur titres, produits
de base et devises, ds le moment o le paiement est en retard. Pour les transactions non abouties,
lexigence de fonds propres doit tre calcule selon les rgles prcises lannexe 3.
58.
Sagissant des transactions sur titres, produits de base et devises non rgles, le Comit estime
que les banques sont exposes au risque de contrepartie ds la date de ngociation, quel que soit le
moment de lenregistrement ou de la comptabilisation de la transaction. Par consquent, les banques
sont invites dvelopper, mettre en uvre et amliorer des systmes de suivi de leur exposition au
risque de crdit rsultant de transactions non rgles de manire produire linformation de gestion
leur permettant dagir avec clrit. En outre, lorsque ces transactions ne sont pas traites par un
systme de livraison contre paiement (LcP) ou de paiement contre paiement (PcP), les banques sont
tenues de calculer une exigence de fonds propres selon les rgles prcises lannexe 3.
59.
Une banque fournissant une protection au moyen dun driv de crdit au premier et au
second dfaut est soumise des exigences de fonds propres sur ces instruments. Pour les drivs de
crdit au premier dfaut, les pondrations des actifs constituant le panier doivent tre cumules
concurrence de 1 250 % au maximum et multiplies par le montant nominal de la protection offerte par
le driv de crdit afin dobtenir le montant de lactif pondr. Pour les drivs de crdit au second
dfaut, le traitement est identique except que lactif dont le montant de pondration est le plus faible
peut tre exclu du calcul cumul des pondrations.

11.

Autres actifs

60.

Pour tous les autres actifs, la pondration standard est de 100 %.

63

Dans certains pays, les engagements vis--vis de la clientle de dtail sont considrs comme rvocables sans condition si les
banques sont contractuellement autorises les rvoquer dans les limites autorises par la rglementation relative la
protection des consommateurs et les dispositions connexes.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

43

Techniques dattnuation du risque de crdit pour les expositions


pondres selon lapproche standard
1.

Principaux aspects

i)

Introduction

61.
Les banques recourent plusieurs techniques pour attnuer les risques de crdit quelles
encourent : prises de srets relles de premier rang sous la forme de liquidits ou de titres couvrant
tout ou partie des expositions ; pour les prts, garantie de tiers ; achat de protection sous la forme de
drivs de crdit ; ou encore accord de compensation des prts et des dpts avec une mme
64
contrepartie .
62.
Le dispositif gnral prsent dans cette section sapplique aux expositions du portefeuille
bancaire pondres selon lapproche standard.

ii)

Exigences gnrales

63.
Une transaction couverte au moyen des techniques ARC ne peut en aucun cas faire lobjet
dune exigence de fonds propres plus leve quune transaction non couverte.
64.
Pour bnficier dun allgement des exigences de fonds propres rglementaires au titre des
techniques dARC, les banques doivent respecter les exigences du troisime pilier.
65.
Leffet dune technique dARC ne peut tre pris en compte deux fois. En consquence, les
crances dont la pondration tient dj compte dune technique dARC ne peuvent bnficier, aux fins
du calcul des fonds propres rglementaires, dune reconnaissance prudentielle supplmentaire au titre
des techniques dARC.
66.
Lutilisation des techniques ARC peut conduire rduire ou transfrer le risque de crdit, mais
elle peut galement accrotre dautres risques (dits rsiduels), comme les risques juridique, oprationnel,
de liquidit ou encore de march. Les banques doivent donc imprativement employer des mthodes et
procdures rigoureuses pour matriser ces risques, notamment dans les domaines suivants : stratgie ;
analyse du crdit sous-jacent ; valorisation ; politiques et procdures ; systmes ; contrle des risques lis
lchance de positions ; gestion du risque de concentration rsultant de lapplication des techniques
dARC et de leurs interactions avec le profil global de risque de crdit de la banque. Si ces risques ne
sont pas bien grs, lautorit de contrle peut imposer des exigences de fonds propres supplmentaires
ou prendre dautres mesures prudentielles au titre du deuxime pilier.
67.
Pour que les techniques dARC apportent une protection, il ne doit pas exister de corrlation
positive importante entre la qualit de crdit de la contrepartie et la technique dARC employe ou les
risques rsiduels (tels que dfinis au paragraphe 66). Par exemple, les titres mis par la contrepartie ou
par une entit qui lui est lie napportent quune faible protection et ne sont donc pas ligibles.
68.
Une banque qui utilise plusieurs techniques dARC (par exemple, une sret et une garantie
dinstrument) pour couvrir une mme exposition doit subdiviser cette dernire en fractions couvertes
chacune par un type dinstrument (par exemple, une fraction couverte par une sret, lautre par une
garantie) et calculer sparment les actifs pondrs pour chaque fraction. De mme, si la protection

64

44

Dans cette section, le terme contrepartie dnote une partie sur laquelle une banque a une exposition de crdit au bilan
ou hors bilan. Cette exposition peut, par exemple, prendre la forme dun prt en liquidits ou en titres (o la contrepartie
serait gnralement appele lemprunteur), de titres fournis comme srets, dun engagement ou dune exposition dans le
cadre dun contrat driv de gr gr.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

octroye par un seul vendeur prsente des chances diffrentes, elle doit tre subdivise en protections
distinctes.

iii)

Exigences juridiques

69.
Pour que les banques puissent obtenir un allgement des exigences de fonds propres au titre
de lapplication de techniques dARC, tous les documents utiliss dans le cadre de transactions assorties
de srets relles, daccords de compensation dlments de bilan, de garanties et de drivs de crdit
doivent avoir force obligatoire pour toutes les parties et produire des effets de droit dans toutes les
juridictions concernes. Les banques doivent vrifier ces aspects pralablement au moyen de recherches
juridiques suffisantes et fonder leur conclusion sur une base juridique solide. Ces recherches doivent tre
actualises autant que ncessaire pour garantir la validit juridique permanente de ces documents.

iv)

Traitement gnral des asymtries dchances

70.
Aux fins du calcul des actifs pondrs, une asymtrie dchances existe lorsque lchance
rsiduelle dun dispositif de protection (par exemple, une couverture) est infrieure celle de lexposition
sous-jacente.
71.
Sagissant dune sret financire, les asymtries dchances ne sont pas autorises dans
lapproche simple (voir paragraphe [91]).
72.
En cas dasymtrie dchances dans lapplication dautres techniques dattnuation des risques,
le dispositif de protection du crdit ne peut tre reconnu que lorsque son chance initiale est
suprieure ou gale un an et son chance rsiduelle est suprieure ou gale trois mois. Dans ce cas,
le dispositif dattnuation des risques peut tre partiellement reconnu.
73.
En cas dasymtrie dchances avec des dispositifs dattnuation reconnus, lajustement suivant
est appliqu :
=

o :

0.25
0.25

Pa = valeur de la protection ajuste en fonction de lasymtrie dchances

P = montant de la protection (par exemple, montant de la sret, montant de la garantie)


corrig des dcotes ventuelles

t = min {t exprim en annes, chance rsiduelle prvue par laccord de protection exprime
en annes}

T =min {cinq ans, chance rsiduelle de lexposition exprime en annes}

74.
Lchance de lexposition sous-jacente et celle de la couverture doivent tre dfinies de
manire prudente. Lchance effective du sous-jacent doit tre la dure la plus longue restant courir
jusqu lexcution prvisionnelle de lobligation par la contrepartie, en tenant compte de tout dlai de
grce applicable. Pour la couverture, il doit tre tenu compte des options (intgres) susceptibles den
rduire la dure afin dutiliser lchance effective la plus proche possible. Exemple : lorsque, dans le cas
dun driv de crdit, le vendeur de protection a une option dachat, lchance est la premire date
dexercice de loption. De mme, si lacheteur de protection dtient loption dachat et a une forte
incitation raliser la transaction la premire date dexercice, par exemple en raison dune majoration
des cots compter de cette date, lchance effective est la dure qui reste courir jusqu la premire
date dexercice.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

45

v)

Asymtries de devises

75.
Les asymtries de devises sont autorises dans toutes les approches. Lapproche simple ne
prvoit pas de traitement particulier pour les asymtries de devises car une pondration minimale de
20 % (plancher) est gnralement applique. Dans lapproche globale, le traitement des garanties, des
drivs de crdit et des transactions sur drivs de gr gr prvoit un ajustement spcifique prescrit les
asymtries de devises.

2.

Aperu des techniques dattnuation des risques 65

i)

Transactions assorties de srets relles

76.

Cette expression dsigne toute transaction dans laquelle :

les banques ont une exposition effective ou potentielle au risque de crdit ;

cette exposition effective ou potentielle au risque de crdit est couverte en tout ou partie par
des srets fournies par une contrepartie ou par un tiers pour le compte de celle-ci.

Lorsque les banques acceptent des srets financires ligibles, elles sont autorises rduire leurs
exigences de capital en appliquant des techniques dARC.
77.

Les banques peuvent opter pour lune ou lautre des deux approches suivantes :

i)

Approche simple, qui consiste substituer la pondration de la contrepartie la pondration


de la sret pour la fraction garantie de lexposition (sous rserve dun plancher de 20 %) ;

ii)

Approche globale, qui permet une compensation plus prcise entre la sret et les expositions,
en rduisant effectivement le montant de lexposition dune valeur corrige de la volatilit
attribue la sret.

Les exigences oprationnelles applicables aux deux approches sont prcises aux paragraphes
[90 123]. Les banques peuvent appliquer lune ou lautre dans le portefeuille bancaire, mais pas les
deux.
78.
Pour les transactions de gr gr assorties de srets, les banques doivent, pour le risque de
contrepartie, suivre lapproche standard pour le risque de contrepartie (AS-RC). Les exigences
oprationnelles applicables cette approche sont prcises au paragraphe [123].

ii)

Compensation des lments du bilan

79.
Lorsque les banques ont conclu des accords de compensation des prts et dpts qui
produisent des effets de droit et rpondent aux conditions nonces au paragraphe [124], elles peuvent
calculer leurs exigences de fonds propres sur la base des expositions nettes, sous rserve des conditions
poses dans ce paragraphe.
80.
Lorsque les garanties ou drivs de crdit remplissent les conditions oprationnelles minimales
nonces aux paragraphes [126 129], les banques doivent tenir compte de la protection de crdit
offerte par ces techniques dattnuation des risques dans le calcul de leurs exigences de fonds propres.
81.
Plusieurs garants et vendeurs de protection sont reconnus et une approche par substitution
sapplique pour le calcul des exigences de fonds propres. Seules les garanties octroyes ou les
protections vendues par les entits ayant une pondration infrieure celle de la contrepartie entranent
une rduction des exigences de fonds propres pour lexposition garantie, car la fraction couverte de

65

46

Voir lannexe 10 pour un aperu des mthodologies applicables au traitement, en termes de fonds propres, des oprations
garanties par des srets financires dans le cadre des approches standard et NI.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

lexposition sur la contrepartie reoit la pondration du garant ou du vendeur de protection, tandis que
la fraction non couverte conserve la pondration de la contrepartie sous-jacente.
82.
Les conditions et les exigences oprationnelles applicables aux garanties et aux drivs de
crdit sont prcises aux paragraphes [126 138].

3.

Transactions assorties de srets relles

i)

Exigences gnrales

83.
Pour quun allgement des exigences de fonds propres puisse tre accord au titre dune sret
relle, quelle quen soit la forme, les rgles nonces aux paragraphes [84 89] doivent tre respectes,
et ce indpendamment de lapproche simple ou globale qui est applique.
84.
Le mcanisme juridique par lequel la sret est nantie ou transfre doit garantir que la banque
bnficiaire de cette sret peut rapidement la raliser ou en prendre lgalement possession en cas de
dfaut, dinsolvabilit ou de faillite (ou dun ou plusieurs autres incidents de crdit dfinis dans la
documentation relative la transaction) de la contrepartie (et, le cas chant, du conservateur de la
sret). Les banques doivent en outre prendre toutes les mesures requises par la lgislation applicable
leur sret pour obtenir et conserver leurs droits sur celle-ci, par exemple en la faisant enregistrer, ou
pour exercer un droit de compensation concernant le transfert de proprit de la sret.
85.
La ralisation dune sret le moment venu implique que les banques doivent disposer de
procdures claires et rigoureuses leur permettant de garantir que toutes les conditions juridiques
requises en cas de dfaut de la contrepartie ou de ralisation de la sret sont bien observes et que
cette dernire peut rapidement tre ralise.
86.
Les banques doivent veiller allouer des ressources suffisantes au bon fonctionnement des
accords de marge avec les contreparties aux oprations sur drivs de gr gr et aux cessions
temporaires de titres, mesur par la ponctualit et la prcision des appels de marge quelles mettent et
par leur dlai de rponse aux appels de marge quelles reoivent. Elles doivent se doter de politiques de
gestion des risques lis aux srets pour contrler, suivre et dclarer :

le risque auquel les accords de marge les exposent (tels que la volatilit et la liquidit des titres
constituant les srets) ;

le risque de concentration sur certaines catgories de srets ;

la rutilisation de srets (liquidits et autres) y compris les pnuries ventuelles de liquidit


rsultant de la rutilisation des srets reues des contreparties ;

labandon des droits sur les srets fournies aux contreparties.

87.
Lorsque la sret est dtenue par un conservateur, les banques doivent prendre les dispositions
appropries pour sassurer que ce dernier opre bien une sgrgation entre les srets et ses propres
actifs.
88.
Une exigence de fonds propres doit tre applique aux deux volets dune transaction, par
exemple, dans le cas des prises et mises en pension. Il en va de mme pour les deux volets dune
opration de prt et demprunt de titres, ainsi que pour le nantissement de titres associ aux expositions
sur drivs ou toute autre transaction demprunt.
89.
Lorsquune banque, agissant en qualit dagent, arrange une transaction assimilable une
pension (engagement de rachat/revente ou de prt/emprunt de titres) entre un client et un tiers, et
garantit au client que ce tiers remplira ses obligations, elle encourt le mme risque que si elle tait partie
lopration pour compte propre. Elle doit donc calculer les exigences de fonds propres comme si elle
tait contrepartie directe la transaction.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

47

ii)

Approche simple

Exigences gnrales de lapproche simple


90.
Dans le cadre de lapproche simple, la pondration de linstrument de couverture totale ou
partielle de lexposition se substitue la pondration de la contrepartie.
91.
Pour tre reconnue dans lapproche simple, une sret doit tre nantie au minimum pour la
dure de lexposition, tre value aux prix du march et rvalue au moins tous les six mois. Les
fractions de crances couvertes par la valeur de march dune sret ligible reoivent la pondration
applicable linstrument de couverture, sous rserve dun plancher de 20 %, sauf dans les conditions
prcises aux paragraphes [94 98]. Le reste de la crance doit tre affect du coefficient correspondant
la contrepartie. Les asymtries dchances ne sont pas autorises dans lapproche simple (voir
paragraphes [70 et 71]).

Srets financires ligibles dans lapproche simple


92.

Les instruments de sret suivants peuvent tre pris en compte dans lapproche simple.

a)

Liquidits (ainsi que certificats de dpt ou instruments comparables mis par la banque
66, 67
prteuse) en dpt auprs de la banque expose au risque de contrepartie
.

b)

Or.

c)

Titres de dette nots par un OEEC reconnu lorsquils sont :

d)

e)

au moins de niveau BB sils sont mis par un emprunteur souverain ou des organismes
publics traits comme des emprunteurs souverains par lautorit de contrle nationale ;

au moins de niveau BBB sils sont mis par dautres entits (dont les banques et les autres
tablissements financiers soumis une surveillance prudentielle) ;

au moins de niveau A3/P3 pour les instruments de dette court terme.

Titres de dette non nots par un OEEC reconnu lorsquils remplissent tous les critres suivants :

les titres sont mis par une banque ;

les titres sont cots sur une bourse reconnue ;

les titres entrent dans la catgorie de dette de premier rang ;

toutes les missions notes et de mme rang de la banque mettrice sont notes au moins
BBB ou A-3/P-3 par un OEEC reconnu ;

la banque dtenant les titres comme sret ne dispose daucune information indiquant
que cette mission justifie une notation infrieure BBB ou A3/P3 ;

lautorit de contrle a suffisamment confiance dans la liquidit de march du titre.

Actions (y compris les obligations convertibles en actions) entrant dans la composition dun
indice principal.

66

Les instruments lis une note de crdit et garantis par des liquidits mis par la banque pour couvrir les expositions de son
portefeuille bancaire sont traits comme des transactions garanties par des liquidits sils satisfont aux critres applicables
aux drivs de crdit.

67

Si des liquidits en dpt, des certificats de dpt ou des instruments comparables mis par la banque prteuse sont
dtenus en tant que srets dans une banque tierce hors du cadre dun accord de conservation et quils sont expressment
nantis ou cds, irrvocablement et sans conditions, en faveur de la banque prteuse, le montant de lexposition couvert par
la sret (aprs toute dcote ncessaire au titre du risque de change) reoit la pondration attribue la banque tierce.

48

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

f)

Organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) et fonds dinvestissement (FI)


lorsque :

leur cours est publi chaque jour ;

lOPCVM/le FI ne comporte son actif que des instruments numrs au prsent


68
paragraphe .

93.
Les retitrisations dfinies dans le dispositif applicable la titrisation ne sont pas des srets
financires ligibles.

Exemptions du plancher de fonds propres dans lapproche simple


94.
Les transactions assimilables des pensions qui remplissent les conditions suivantes sont
exemptes du plancher de pondration en vertu de lapproche simple :
a)

Lexposition et la sret sont des liquidits ou un titre mis par une entit souveraine ou encore
un titre mis par un OP remplissant les critres dune pondration de 0 % selon lapproche
standard ;

b)

Lexposition et la sret sont libelles dans la mme devise ;

c)

Soit il sagit dune transaction au jour le jour, soit lexposition et la sret sont rvalues aux
prix du march et soumises un appel de marge quotidien ;

d)

Lorsquune contrepartie na pas complt son dpt de garantie la suite dun appel de marge,
le dlai requis entre la dernire rvaluation aux prix du march avant cet incident et la
ralisation de la sret nest pas suprieur quatre jours ouvrs ;

e)

Le rglement de la transaction seffectue par le biais dun systme de rglement confirm pour
ce type de transaction ;

f)

Laccord est couvert par une documentation de march standard pour les transactions
assimilables aux pensions sur les titres concerns ;

g)

La documentation rgissant la transaction prcise que la transaction peut tre immdiatement


dnonce en cas dinexcution, par la contrepartie, dune obligation de livrer des liquidits, des
titres ou un dpt de garantie ou dune autre forme de dfaut ;

h)

En cas de dfaut, que la contrepartie soit ou non insolvable ou en faillite, la banque a un droit
inconditionnel, juridiquement protg, de saisir immdiatement la sret et de la raliser son
profit.

[95.
Les intervenants principaux peuvent inclure, la discrtion de lautorit de contrle nationale,
les entits ci-dessous :
a)

emprunteurs souverains, banques centrales et OP ;

b)

banques et entreprises dinvestissement ;

c)

autres tablissements financiers (entreprises dassurances comprises) pouvant bnficier dune


pondration de 30 % dans lapproche standard ;

d)

fonds de placement rglements soumis des exigences de fonds propres ou de niveau


dendettement ;

68

Cependant, lutilisation, effective ou potentielle, de drivs par un OPCVM/FI dans le seul but de couvrir les placements
numrs [au prsent paragraphe] et au paragraphe [104] ne doit pas exclure les parts de cet OPCVM/FI de la catgorie des
srets financires ligibles.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

49

e)

fonds de pension rglements ;

f)

Contreparties centrales ligibles.

96.
Les oprations de pension avec des intervenants principaux qui rpondent lexigence nonce
au paragraphe [94] sont totalement exemptes du plancher de fonds propres et sont pondres 0 %.
Lorsque la contrepartie la transaction nest pas un intervenant principal, une pondration de 10 % doit
tre applique la transaction.]
97.
Une pondration de 0 % est attribue aux transactions sur drivs de gr gr soumises une
rvaluation quotidienne aux prix du march, assorties dune sret sous forme de liquidits et ne
prsentant pas dasymtrie de devises ; Cette pondration peut tre porte 10 % si les transactions
sont couvertes par des titres demprunteurs souverains ou dOP pouvant prtendre un coefficient de
0 % selon lapproche standard.
98.
Le plancher de 20 % relatif aux transactions assorties dune sret ne sapplique pas et une
pondration de 0 % peut tre applique lorsque lexposition et la sret sont libelles dans la mme
devise et que :

soit la sret consiste en liquidits en dpt (telles que dfinies au paragraphe [94a)] ;

soit la sret revt la forme de titres demprunteurs souverains ou dOP admis une
pondration de 0 % et sa valeur de march a subi un abattement de 20 %.

iii)

Approche globale

a)

Exigences gnrales de lapproche globale

99.
Dans le cadre de lapproche globale, les banques dtentrices dune sret prennent en compte
leffet dattnuation de cette dernire en ajustant la valeur de lexposition aux fins du calcul des
exigences de fonds propres. Les banques doivent utiliser les dcotes prudentielles applicables pour
corriger le montant de lexposition sur la contrepartie et la valeur de toute sret reue de cette
69
contrepartie pour tenir compte de possibles fluctuations ultrieures de la valeur de lun ou de lautre ,
dues des mouvements de march. Except si les deux volets de la transaction sont en liquidits ou si
une dcote nulle est applique, le montant de lexposition ajust de la volatilit est suprieur
lexposition nominale et le montant de la sret ajust de la volatilit est infrieur au montant nominal
de la sret.
100.
Le montant de chaque dcote dpend du type dinstrument, du type de transaction, de la
frquence des rvaluations aux prix du march et des appels de marge conformment au
paragraphe [108]. Les dcotes doivent tre augmentes de la racine carre du temps en fonction de la
frquence des appels de marge ou de la rvaluation aux prix du march. Cette formule est indique au
paragraphe [116].
101.
En outre, si lexposition et la sret sont libelles dans des devises diffrentes, les banques
doivent appliquer une dcote supplmentaire au montant de la sret ajust de la volatilit
conformment au paragraphe [137] afin de tenir compte de possibles fluctuations ultrieures des taux
de change.
102.
Leffet daccords-cadres de compensation couvrant les transactions assimilables aux pensions
peut tre pris en compte pour le calcul des exigences de fonds propres sous rserve des conditions et
des exigences nonces aux paragraphes [119 122].

69

50

Les montants des expositions peuvent varier, par exemple, lorsquil sagit dun prt de titres.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

103.
Lapproche globale pour le traitement des srets sapplique galement dans le calcul de
lexigence au titre du risque de contrepartie sur les instruments drivs de gr gr et sur les
instruments assimilables aux pensions enregistrs en portefeuille de ngociation.

b)

Srets financires ligibles dans lapproche globale

104.

Les instruments de sret ci-aprs peuvent tre pris en compte dans lapproche globale.

a)

Tous les instruments indiqus au paragraphe [92] ;

b)

Actions et obligations convertibles qui nentrent pas dans la composition dun indice principal
mais qui sont cotes sur une bourse reconnue ;

c)

OPCVM/FI comprenant les instruments indiqus au point b).

c)

Calcul de lexigence de fonds propres au titre des transactions garanties par une sret
financire

105.
Pour une transaction assortie de sret, le montant de lexposition aprs attnuation du risque
se calcule ainsi :

o :

= 0, (1 + ) 1

E* = valeur de lexposition aprs attnuation du risque

E = valeur au bilan de lexposition

De = dcote approprie pour lexposition

S = valeur au bilan de la sret reue

Ds = dcote approprie la sret

Dfx = dcote approprie pour asymtrie de monnaies entre sret et exposition

106.
Dans le cas des asymtries dchances, la valeur de la sret reue (montant de la sret) doit
tre ajuste conformment aux paragraphes [70 74].
107.
Le montant de lexposition aprs attnuation des risques (E*) doit tre multipli par la
pondration de la contrepartie pour obtenir le montant de lactif pondr des risques pour la transaction
garantie.
108.
Les dcotes prudentielles suivantes (dans une hypothse de rvaluation quotidienne au prix
du march, dun appel de marge quotidien et dune priode de dtention de 10 jours ouvrs), exprimes
en pourcentage, doivent tre utilises pour dterminer les dcotes appropries la sret (Ds) et
lexposition (De) :

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

51

Note de lmission de
titres de dette

chance rsiduelle
1 an
> 1 an, 3 ans

AAA AA/A1

Emprunteur
souverain 70, 71

Autres metteurs 72

Expositions de
titrisation 73

0,5

> 3 ans, 5 ans

> 5 ans, 10 ans

> 10 ans
A+ BBB/A2/A
3/P3 et titres
bancaires non nots
selon 140 d)

12

1 an

> 1 an, 3 ans

12

> 3 ans, 5 ans

> 5 ans, 10 ans

12

> 10 ans
BB+ BB

16

24

20

Toutes

15

Non ligible

Actions de grands indices (y compris les


obligations convertibles en actions) et or

20

Autres actions et obligations convertibles


cotes sur une bourse reconnue

30

Non ligible

OPCVM/FI

Plus forte dcote applicable un titre dans lequel le fonds peut


investir, sauf si la banque peut appliquer l'approche par transparence
pour les participations dans des fonds, auquel cas elle peut utiliser
une moyenne pondre des dcotes applicables aux instruments
dtenus par le fonds.

Liquidits dans la mme monnaie 74

109.
La dcote au titre du risque de change (Dfx) lorsque lexposition et la sret ne sont pas libelles
dans la mme monnaie est de 8 % (sur la base dune priode de dtention de 10 jours ouvrs et dune
valuation au prix du march quotidienne).
110.
Pour les transactions assimilables aux pensions, lapplication dune dcote peut tre ncessaire
conformment aux paragraphes [113 116].
111.
Pour les transactions dans lesquelles la banque prte des instruments non ligibles, la dcote
appliquer lexposition est de 30 %. Pour les transactions dans lesquelles la banque emprunte des
instruments non ligibles, lattnuation du risque de crdit nest pas autorise.
112.
Lorsque la sret est un panier dactifs, la dcote applicable au panier est : = , o ai est
la pondration de lactif (mesur en units de compte) contenu dans le panier et Di la dcote applicable
cet actif.

70

Comprend les OP traits comme des entits souveraines par lautorit de contrle nationale.

71

Les banques multilatrales de dveloppement auxquelles une pondration de 0 % est attribue sont traites comme des
entits souveraines.

72

Comprend les OP qui ne sont pas traits comme des entits souveraines par lautorit de contrle nationale.

73

Cest--dire les expositions qui rpondent la dfinition indique dans le dispositif applicable la titrisation.

74

Srets ligibles sous forme de liquidits prcises au paragraphe [92 a)].

52

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

d)

Calcul de lexigence de fonds propres au titre des transactions assimilables des


pensions, des autres transactions financires et des prts garantis

113.
Pour certaines transactions, selon la nature et la frquence de la rvaluation et des appels de
marge, des priodes de dtention diffrentes, et donc des dcotes diffrentes, sont appliques. Le
dispositif des dcotes appliques aux srets opre une distinction entre les transactions assimilables
aux pensions (engagements de rachat/revente et prts/emprunts de titres), les autres oprations
ajustes aux conditions du march (oprations sur drivs de gr gr et prts garantis par des titres
avec appel de marge ou prts sur marge ) et les prts garantis.
114.

Les priodes de dtention minimales applicables aux divers produits sont rsumes cidessous.

Type de transaction

Priode de dtention minimale

Condition

Transaction assimilable aux pensions

5 jours ouvrs

Appel de marge quotidien

Autre transaction financire

10 jours ouvrs

Appel de marge quotidien

Prt garanti

20 jours ouvrs

Rvaluation quotidienne

115.
Lorsquune banque a une transaction ou un ensemble de compensation qui rpond aux critres
noncs aux paragraphes 41 i) ou 41 ii) de lannexe 4, la priode de dtention minimale doit tre la
priode de marge en risque applicable en vertu de ces paragraphes.
116.
Lorsque la frquence des appels de marge ou des rvaluations est infrieure au minimum, les
montants minimaux des dcotes doivent tre augments en fonction du nombre effectif de jours ouvrs
entre les appels de marge ou les rvaluations. Les dcotes de 10 jours ouvrs prvues au
paragraphe [108] sont les dcotes par dfaut ; elles doivent tre augmentes ou diminues en
appliquant la formule ci-dessous :
+ ( 1)
= 10
10

o :

D = dcote

D10 = dcote de dix jours ouvrs pour un instrument donn

NR = nombre effectif de jours ouvrs entre les appels de marge pour les transactions
financires ou les rvaluations pour les transactions assorties de srets

TM = priode de dtention minimale applicable au type de transaction

e)

Exemptions autorises par lapproche globale pour les transactions assimilables aux
pensions ligibles impliquant des intervenants principaux

[117.
Pour les transactions assimilables aux pensions avec des intervenants principaux tels que dfinis
au paragraphe [95] qui satisfont aux conditions nonces au paragraphe [94], les autorits de contrle
peuvent appliquer une dcote nulle.]
118.
Lorsque, dans le cadre de lapproche globale, une autorit de contrle applique une drogation
spcifique aux transactions assimilables aux pensions portant sur des titres mis par le gouvernement de
son pays, ses homologues peuvent dcider dautoriser les banques constitues dans leur pays adopter
la mme approche.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

53

f)

Traitement selon lapproche globale des transactions assimilables aux pensions couvertes
par des accords-cadres de compensation

119.
Les effets des accords de compensation bilatrale couvrant les transactions assimilables aux
pensions peuvent tre reconnus, au cas par cas, sils produisent des effets de droit dans chaque
juridiction concerne en cas de dfaut et sans considration de linsolvabilit ou de la faillite de la
contrepartie. En outre, les accords de compensation doivent :
a)

accorder la partie non dfaillante le droit de dnoncer et de dnouer rapidement toutes les
transactions dcoulant de laccord en cas de survenance dun dfaut, y compris en cas
dinsolvabilit ou de faillite de la contrepartie ;

b)

prvoir la compensation avec dchance du terme des gains et pertes sur les transactions (y
compris la valeur des srets ventuelles) rsilies de sorte quun seul montant net soit d par
une partie lautre ;

c)

autoriser la ralisation ou la compensation rapide de la sret en cas de dfaut ;

d)

tre juridiquement reconnus dans chaque juridiction concerne, de mme que les droits
dcoulant des dispositions figurant en a) c) ci-dessus, en cas de dfaut et que la contrepartie
soit insolvable ou en faillite.

120.
La compensation entre positions du portefeuille bancaire et du portefeuille de ngociation ne
peut tre reconnue que lorsque les oprations faisant lobjet de cette compensation remplissent les deux
conditions suivantes :
75

toutes les transactions sont rvalues quotidiennement aux prix du march ,

les instruments de sret utiliss dans les transactions sont reconnus comme des srets
financires ligibles dans le portefeuille bancaire.

121.
La formule indique au paragraphe [122] peut tre utilise pour calculer les exigences de fonds
propres au titre des transactions rgies par un accord de compensation. Cette formule produit un
montant net dexposition aprs compensation des expositions et des srets et ajout dun montant pour
couvrir les possibles fluctuations de prix des titres concerns par les transactions et le cas chant, le
risque de change. La position nette longue ou courte de chaque titre concern par laccord de
compensation doit tre multiplie par la dcote adquate. Les autres dispositions relatives au calcul des
dcotes dans lapproche globale nonces aux paragraphes [99 118] sappliquent toutes de la mme
manire aux banques utilisant des accords de compensation bilatrale pour les transactions assimilables
aux pensions.
122.
La formule ci-dessous peut tre applique pour les transactions faisant lobjet daccords-cadres
76
de compensation .
= 0, + ( ) +

o :

E* = valeur de lexposition aprs attnuation du risque

E = valeur au bilan de lexposition

75

La priode de dtention pour les dcotes dpend, comme pour dautres transactions assimilables aux pensions, de la
frquence des appels de marge.

76

Cette formule a pour point de dpart la formule figurant au paragraphe [105], qui peut aussi tre reprsente comme suit :
= 0, ( ) + + + .

54

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

S = valeur de la sret reue

Et = valeur absolue de lexposition nette sur un titre donn

Dt = dcote approprie pour Et

Efx = valeur absolue de lexposition nette dans une devise diffrente de la devise de rglement

Hfx = dcote approprie lasymtrie de devises

g)

Transactions sur drivs de gr gr assorties de srets

123.
Les transactions sur drivs de gr gr assorties de srets doivent tre pondres sur la base
du montant de lexposition calcul selon lapproche standard pour le risque de contrepartie (AS-RC). Le
montant de lexposition selon cette approche doit tre calcul comme suit :
= ( + )

o :

Alpha = 1,4,

RC = cot de remplacement calcul conformment aux paragraphes 130 145 de lannexe 4,

PFE = montant de lexposition future potentielle calcul conformment aux paragraphes 146
187 de lannexe 4.

4.

Compensation des lments du bilan

124.

Une banque qui

a)

sappuie sur des lments juridiquement solides pour conclure que laccord de compensation
produit des effets de droit dans chaque juridiction concerne, indpendamment dune
insolvabilit ou dune faillite de la contrepartie ;

b)

est tout moment en mesure de dterminer les lments dactif et de passif envers la mme
contrepartie qui sont soumis laccord de compensation ;

c)

surveille et contrle ses risques lis lchance de positions ;

d)

surveille et contrle les expositions correspondantes sur une base nette,

elle peut se baser sur lexposition nette de ses prts et dpts pour calculer ladquation de ses fonds
propres selon la formule du paragraphe [105]. Les lments dactif (prts) sont traits comme des
expositions et ceux du passif (dpts) comme des srets. Les dcotes sont nulles except en cas
dasymtrie dchances. Une priode de dtention de 10 jours ouvrs est applique lorsquune
valuation au prix du march est ralise quotidiennement. Pour la compensation des lments du bilan,
les exigences des paragraphes [108 et 116] et [70 74] doivent tre appliques.

5.

Garanties et drivs de crdit

i)

Exigences oprationnelles applicables aux garanties et aux drivs de crdit

125.
Si les conditions nonces ci-aprs sont runies, les banques peuvent remplacer la pondration
de la contrepartie par celle du garant.
126.

Une garantie (contre-garantie) ou un driv de crdit doit satisfaire aux exigences suivantes :

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

55

a)

il/elle reprsente une crance directe sur le vendeur de protection ;

b)

il/elle porte explicitement sur des expositions spcifiques ou un portefeuille dexpositions, de


sorte que ltendue de la couverture est dfinie clairement et de manire irrfutable ;

c)

le contrat est irrvocable sauf en cas de non-paiement par lacheteur de protection de la prime
due au titre du contrat de protection ;

d)

le contrat ne comporte aucune clause autorisant le vendeur de protection annuler


unilatralement la couverture ou permettant den augmenter le cot effectif par suite dune
77
dtrioration de la qualit du crdit de la crance couverte ;

e)

il/elle est inconditionnel(le) ;

f)

le contrat ne comporte aucune clause chappant au contrle direct de la banque qui pourrait
dispenser le vendeur de la protection de son obligation de paiement rapide au cas o la
contrepartie initiale naurait pas effectu le ou les paiements dus.

127.
En prsence dasymtries dchances, le montant de la protection de crdit fournie doit tre
ajust conformment aux paragraphes [70 74].

ii)

Exigences oprationnelles propres aux garanties

128.
Outre les exigences de scurit juridique nonces au paragraphe [69], les exigences suivantes
doivent tre satisfaites pour quune garantie soit reconnue :
a)

En cas dvnement dclenchant (dfaut/non-paiement de la contrepartie), la banque peut se


retourner rapidement contre le garant pour quil sacquitte de toute somme due au titre du
contrat rgissant la transaction. Le garant peut sacquitter de lensemble des sommes par un
paiement unique la banque ou il peut assumer les obligations de paiement futures de la
contrepartie couverte par la garantie. La banque doit avoir le droit de recevoir ces paiements du
garant sans avoir poursuivre la contrepartie en justice pour quelle sacquitte des sommes
dues.

b)

La garantie est une obligation explicitement couverte par un contrat qui engage la
responsabilit du garant.

c)

La garantie couvre tous les types de paiements que lemprunteur correspondant est cens
effectuer au titre de lacte rgissant la transaction, par exemple le montant notionnel, les
marges de garantie, etc. Il existe une exception cette disposition : si une garantie ne couvre
que le paiement du principal, il convient de traiter les intrts et autres paiements non couverts
comme montants non garantis conformment au paragraphe [135].

iii)

Exigences oprationnelles propres aux drivs de crdit

129.
Outre les exigences de scurit juridique nonces au paragraphe [69], les conditions suivantes
doivent tre satisfaites pour quun contrat driv de crdit puisse tre reconnu :
a)

Les vnements de crdit prciss par les parties contractantes doivent couvrir au minimum :

77

56

le non-paiement des montants dus au titre des conditions de lobligation sous-jacente


alors en vigueur (compte tenu toutefois dun dlai de grce correspondant en pratique
celui prvu par lobligation sous-jacente) ;

Il doit tre impossible pour le vendeur de protection de modifier ex post lchance convenue.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

la faillite, linsolvabilit ou lincapacit du dbiteur de rgler ses dettes, son impossibilit de


respecter ses chances de paiement ou la reconnaissance par crit de celle-ci et dautres
vnements analogues ;

la restructuration de lobligation sous-jacente impliquant labandon ou le report du


principal, des intrts ou des commissions avec, pour consquence, une perte sur prt
(telle quamortissement, provision spcifique ou autre dbit similaire port au compte de
rsultat).

b)

Si le driv de crdit couvre des obligations qui nincluent pas lobligation sous-jacente, cest la
section g) ci-dessous qui prcisera si lasymtrie dactifs peut tre autorise.

c)

Le driv de crdit ne doit pas expirer avant lchance du dlai de grce ventuellement
ncessaire pour la survenance dun dfaut lgard de lengagement sous-jacent par suite
dune absence de paiement, sous rserve des dispositions du paragraphe 203. En cas
dasymtrie dchances, les dispositions des paragraphes [70 74] sappliquent.

d)

Les drivs de crdit prvoyant un rglement en numraire ne sont pris en compte pour le
calcul des fonds propres que sil existe une procdure dvaluation rigoureuse permettant une
estimation fiable de la perte. Les valuations de lactif sous-jacent ultrieures lvnement de
crdit doivent se faire dans des dlais trs prcis. Si lactif de rfrence prcis dans le contrat
du driv de crdit pour le rglement en numraire est diffrent de lactif sous-jacent, cest la
section g) ci-dessous qui dterminera si lasymtrie dactifs peut tre autorise.

e)

Sil est ncessaire, pour effectuer le rglement, que lacheteur de la protection ait le droit ou la
capacit de transfrer lobligation sous-jacente au vendeur de la protection, les termes de
lobligation sous-jacente doivent prvoir que lautorisation de ce transfert ne peut tre
indment refuse.

f)

Lidentit des parties charges de dcider si un vnement de crdit sest effectivement produit
doit tre clairement tablie. Cette dcision nincombe dailleurs pas au seul vendeur de la
protection ; lacheteur doit galement avoir le droit ou la capacit dinformer le fournisseur de
la survenance dun tel vnement.

g)

Une asymtrie entre lobligation sous-jacente et lobligation de rfrence aux termes du contrat
de driv de crdit (cest--dire lobligation utilise pour dterminer la valeur du rglement en
numraire ou lobligation livrable) peut tre autorise : 1) si lobligation de rfrence est dun
rang gal ou infrieur celui de lobligation sous-jacente et 2) si lobligation sous-jacente et
lobligation de rfrence ont le mme dbiteur (cest--dire la mme entit juridique) et sil
existe des clauses de dfaut crois ou de remboursement anticip crois juridiquement
valables.

h)

Une asymtrie entre lobligation sous-jacente et lobligation utilise pour dterminer si un


vnement de crdit sest produit peut tre autorise : 1) si cette seconde obligation est de
rang gal ou infrieur la premire et 2) si ces deux obligations ont le mme dbiteur (cest-dire la mme entit juridique) et sil existe des clauses de dfaut crois et de remboursement
anticip crois juridiquement valables.

iv)

Garants (contre-garants)/vendeurs de protection et drivs de crdit ligibles

130.
Une protection accorde par les entits suivantes peut tre reconnue lorsque leur pondration
est infrieure celle de la contrepartie :

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

57

78

Entits souveraines , OP, BMD, banques et tablissements financiers soumis une surveillance
79
prudentielle ,

Socits mres, filiales et socits associes de la contrepartie ;

Sous rserve que la protection ne concerne pas une titrisation, les autres entits qui remplissent
lensemble des conditions suivantes :
a)

Lentit fait lobjet dun audit externe ou ses actions ordinaires sont cotes sur une bourse
reconnue ;

b)

Lentit a une relation conomique tablie avec la contrepartie la garantie en vertu de


contrats juridiquement valables pour vendre ou acheter des biens et/ou des services ;

c)

Lentit fournit une protection de crdit adapte sa relation conomique avec la


contrepartie la garantie.

131.
Seuls les CDS (credit default swaps) et les TRS (total return swaps) apportant une protection du
80
crdit quivalente des garanties sont susceptibles dtre reconnus . Lexception suivante sapplique :
lorsquune banque achte une protection de crdit au moyen dun TRS et comptabilise les paiements
nets reus sur le swap comme un revenu net, mais nenregistre pas la dtrioration correspondante de la
valeur de lactif couvert (soit en rduisant sa juste valeur, soit en augmentant les rserves), cette
protection ne sera pas reconnue.
132.
Les drivs de crdit au premier dfaut et tous les autres drivs au nime dfaut (cest--dire
ceux par lesquels une banque obtient une protection de crdit pour un panier de signatures de
rfrence et lorsque le premier ou le nime dfaut parmi les signatures de rfrence dclenche la
protection et met fin au contrat) ne sont pas ligibles en tant que techniques dattnuation du risque de
crdit ; ils ne permettent donc aucun allgement des fonds propres rglementaires. Pour les oprations
dans lesquelles une banque a fourni une protection au moyen de ces instruments, elle applique le
traitement dcrit au paragraphe [60].

v)

Pondration des transactions dans lesquelles une protection ligible est fournie

Traitement gnral des pondrations


133.
La portion protge se voit appliquer la pondration du fournisseur de la protection. La portion
non couverte de lexposition est affecte du coefficient de pondration associ au dbiteur sous-jacent.
134.
Les seuils dimportance relative en matire de paiement au-dessous desquels le vendeur de
protection est exonr de paiement en cas de perte sont quivalents aux positions des premires pertes

78

Dont la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds montaire international, la Banque centrale europenne, lUnion
europenne, le Mcanisme europen de stabilit (MES) et le Fonds europen de stabilit financire (FESF), ainsi que les BMD
ligibles une pondration de 0 % telles que dfinies au paragraphe [11(a)] et mentionnes la note [47].

79

Un tablissement financier soumis une surveillance prudentielle est dfini comme une entit juridique supervise par une
autorit de contrle qui impose des exigences prudentielles conformes aux normes internationales ou une entit juridique
(socit mre ou filiale) comprise dans un groupe consolid lorsque toute entit juridique importante du groupe consolid
est supervise par une autorit de contrle qui impose des exigences prudentielles conformes aux normes internationales. Il
sagit, notamment, dentreprises dassurance soumises surveillance prudentielle, de ngociateurs pour compte de tiers
(courtiers) ou pour compte propre (dealers), dinstitutions dpargne et de ngociateurs de contrats terme (futures
commission merchants), ainsi que des contreparties centrales ligibles, telles que dfinies dans le document Exigences de
fonds propres en regard des expositions bancaires sur les contreparties centrales, accessible depuis la page
www.bis.org/publ/bcbs227_fr.pdf.

80

Les instruments lis une note de crdit et garantis par des liquidits mis par la banque pour couvrir les expositions de son
portefeuille bancaire sont traits comme des transactions garanties par des liquidits sils satisfont aux critres applicables
aux drivs de crdit.

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Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

conserves. La banque qui achte la protection doit attribuer une pondration de 1 250 % la fraction
de lexposition qui est infrieure un seuil dimportance relative.

Couverture partielle
135.
Lorsque les pertes sont partages galit au prorata entre la banque et le garant, lallgement
de fonds propres est octroy sur une base proportionnelle : la fraction couverte de lexposition reoit le
traitement applicable aux garanties/drivs de crdit ligibles, le solde tant trait comme une
exposition non garantie.

Couverture par tranche


136.
Lorsquune banque transfre une partie du risque li une exposition, en une ou plusieurs
tranches, un ou plusieurs vendeurs de protection tout en conservant un certain niveau de risque sur le
prt, et que le risque transfr et le risque conserv ne sont pas de mme rang, elle peut obtenir une
protection soit pour les tranches suprieures (par exemple deuximes pertes), soit pour la tranche
infrieure (par exemple premires pertes). Dans ce cas, les rgles nonces la section IV (Risque de
crdit Dispositions relatives la titrisation) sappliquent.

vi)

Asymtries de devises

137.
Lorsque la protection est libelle dans une monnaie diffrente de celle de lexposition
cest--dire quil y a asymtrie de devises le montant de lexposition rput protg doit tre rduit par
lapplication dune dcote DFX :
= (1 )

o :

G = montant nominal de la protection

Dfx = dcote approprie lasymtrie de devises entre la protection de crdit et lengagement


sous-jacent.

La dcote au titre dune asymtrie de devises pour une priode de dtention de 10 jours ouvrs (dans
lhypothse dune valuation au prix du march quotidienne) est de 8 %. Cette dcote doit tre
augmente de la racine carre du temps en fonction de la frquence de rvaluation de la protection
conformment au paragraphe [116].

vii)

Garanties et contre-garanties des emprunteurs souverains

138.
Ainsi que le prcise le paragraphe [5], une pondration infrieure peut tre applique, la
discrtion de lautorit nationale, aux expositions dune banque sur lemprunteur souverain (ou la
banque centrale) du pays o elle est tablie, dans la mesure o lexposition est libelle et finance en
monnaie locale. Ce traitement peut tre tendu par lautorit nationale aux fractions de crances
garanties par ltat (ou la banque centrale) lorsque la garantie est libelle en monnaie locale et que
lexposition est finance dans cette mme monnaie. Une crance peut tre couverte par une garantie qui
est elle-mme indirectement contre-garantie par un emprunteur souverain. Elle peut alors tre
considre comme bnficiant dune garantie souveraine, condition que :
a)

la contre-garantie souveraine couvre tous les lments de risque de crdit de la crance ;

b)

la garantie initiale et la contre-garantie rpondent lune et lautre toutes les exigences


oprationnelles applicables aux garanties, except quil nest pas obligatoire que la contregarantie soit directement et explicitement lie la crance initiale ;

c)

lautorit de contrle ait lassurance que la couverture est fiable et quaucun antcdent
nindique que la couverture de la contre-garantie nest pas totalement quivalente, en fait,
celle dune garantie souveraine directe.

Rvision de lapproche standard pour le risque de crdit

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