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Introduction

Le dsquilibre conomique de ces dernires annes a fond un


environnement de mfiance au sein des entreprises, consquent, au
nombre croissant de faillite.
Cest ainsi que face aux exigences des tiers savoir les fournisseurs, les
banquiers et parfois mme les salaris de disposer de renseignements
fideles faisant de ltat de la sant de lentreprise, lanalyse de celle-ci
travers dun diagnostic financier savre logique voire cruciale.
Lenvironnement conomique et financier des entreprises est dsormais
caractris par la globalisation des marchs de biens, services et de
capitaux, lintensification de la concurrence, lavnement de la socit
dinformation, et limpratif de la rentabilit pour les actionnaires. La
finance dentreprise a su rpondre aux risques ns dun nouvel
environnement de concurrence mondiale. La recherche et la thorie
financire ont fait des progrs considrables, les connaissances se sont
largies, des outils et des techniques nouvelles ont t dveloppes.
La gestion de trsorerie est le centre de la gestion financire court
terme. Elle a commenc prendre une vritable dimension dans les
entreprises. En effet, il y a plus dune dcennie, la fonction gestion de
trsorerie est apparue comme un nouveau mtier.
Selon Philipe Kneipe stipule :<< Grer efficacement la trsorerie de
lentreprise ne se rsume pas appliquer avec le talent, voire avec
ingniosit, des techniques plus ou moins labores de suivi des flux de
recettes et dpenses. Il faut, au contraire, avoir au pralable une
connaissance assez approfondie des activits de lentreprise, des cycles
dapprovisionnement, fabrication, de vente, de distribution, de paiement
et de recouvrement. Lensemble de ces diffrents cycles conditionne les
flux financiers de lentreprise dont le trsorier doit assurer la gestion
optimale<<.
Dici, nous remarquons que la gestion de trsorerie revt une place
importante au sein de lentreprise, ainsi cest autour delle que se
concentre des autres activits et cycles.
Donc la gestion de trsorerie est lune des composantes principales de la
gestion financire, de sa qualit dpend la possibilit pour lentreprise de
faire aboutir ses options stratgiques, sa mission traditionnelle
dquilibre des flux, la fonction de trsorerie doit aujourdhui intgrer la
gestion dynamique des risques, ltablissement des prvisions de
trsorerie, les conditions bancaires, les chelles dintrts, les

financements et les placements court terme des entreprises, la prvision


trs court terme, la gestion du risque de taux, linformation de la
tresorerie et la scurisation des flux financiers, la gestion de tresorerie en
date de valeuretc. la trsorerie constitue donc une vritable essentielle.
En effet, la dmarche quelle sest fixe de suivre avec au pralable une
analyse financire rigoureuse est en de nombreux point semblable celle
dun mdecin du fait quil se doit dexploiter un certain nombre doutils
significatifs comme la temprature, la tension le taux cholestrol etc.
La seule et grande diffrence est que ces mmes outils deviennent pour
lanalyste financier ou dun gestionnaire de trsorerie : le taux de
rentabilit interne, le fond de roulement, le cash-flow, le taux ou la
capacit dendettement ou mme du cot de la trsorerie, des prvisions
de trsorerie, les conditions bancaires, les chelles dintrts, les
financements et les placements court terme des entreprises, la prvision
trs court terme, la gestion du risque de taux, linformation de la
trsorerie et la scurisation des flux financiers, la gestion de trsorerie en
date de valeur.
Cependant, ces derniers ne servent pratiquement pas rien sils ne sont
pas interprts laide dun commentaire objectif et cohrent ncessaire
pour tablir des liens de causalits et dceler dans cette mme optique les
insuffisances quant lapplication de la politique de lentreprise sur le plan
financier, commercial, et humain en vue de prendre des mesures et de
mener des actions collectives indispensables pour la suivie de celle-ci.
La finalit de ce rapport est de proposer dun diagnostic de gestion de
trsorerie au sein du groupe SETTAVEX. Ce diagnostic consiste offrir et
apprhender un certain nombre daxes relatifs la gestion de trsorerie du
groupe.

Problmatique
Avant dentamer ce sujet il faut dfinir un certain nombre de mots cls.

Diagnostic financier
Gestion de trsorerie
Fond de roulement
Besoin en fond de roulement

Ratios