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Hacia la transformacin

de la CFE
Resumen de los trminos para la
estricta separacin legal de la CFE
13 de enero de 2016

ndice
Contextualizacin ................................................................................. 4
Cmo se separar la actividad de generacin? .................................. 5
Cmo ser la separacin de la CFE en transmisin y
distribucin? ........................................................................................ 6
Cmo ser la separacin en las actividades de suministro y
comercializacin? ................................................................................. 7
Cul ser la estructura administrativa de las nuevas
empresas? ............................................................................................. 8
Cul es la hoja de ruta? ...................................................................... 9
Experiencia de PwC en el sector elctrico ......................................... 10

PwC

Contextualizacin
En el artculo 10 de la Ley de la CFE, respaldado por el artculo 8 de la Ley de la Industria
Elctrica (LIE), se establece que la Comisin Federal de Electricidad (CFE) realizar las
actividades de Generacin, Transmisin, Distribucin, Comercializacin, Suministro
Bsico, Suministro Calificado, Suministro de ltimo Recurso, la Proveedura de Insumos
Primarios para la industria elctrica, as como las actividades auxiliares y conexas de la
misma, de manera estrictamente independiente entre ellas.
La CFE deber establecer la separacin contable, funcional y estructural que se requiera
entre sus divisiones, regiones, Empresas Productivas Subsidiarias (EPS) y Empresas
Filiales (EF) de acuerdo con la LIE y en trminos de la estricta separacin legal que
establezca la Secretara de Energa (Sener), la normatividad de competencia econmica y
la regulacin que establezca la Comisin Reguladora de Energa (CRE).
Dicha separacin deber ser llevada a cabo conforme a los siguientes elementos clave:

Las actividades de generacin, transmisin, distribucin y


comercializacin dentro de la CFE observarn una estricta separacin
vertical, que deber ser legal.
La generacin deber observar una separacin legal, desde el punto de
vista horizontal, en un nmero tal de unidades de negocio diferentes que
fomente la operacin eficiente del sector y se sujete a criterios de
competencia y libre concurrencia en el mismo.
La distribucin deber observar una separacin horizontal por
regiones, que podr ser contable, operativa y funcional o legal, de manera
tal que permita fomentar la operacin eficiente del sector y contar con
informacin para realizar anlisis comparativos de desempeo y
eficiencia en las operaciones.

En lo publicado en el Diario Oficial de la Federacin del 11 de enero de 2016 se


profundiza en la estructura y separacin que la CFE deber desarrollar en los prximos
meses, y que tendr un impacto importante en la competitividad y dinamismo del sector
elctrico en los prximos aos.

PwC

Cmo se separar la actividad


de generacin?
En la actividad de Generacin, la CFE deber actuar a travs de subsidiarias y filiales u
otros modelos de asociacin permitidos por la Ley de la CFE1. Las nuevas centrales de
generacin que no sean asignadas a subsidiarias por parte de la Sener, sern parte de
empresas filiales o de empresas en las que la CFE participe de manera minoritaria.
Estas nuevas empresas nicamente podrn representar en el Mercado Elctrico
Mayorista (MEM) a las centrales elctricas que tengan a su cargo y no podrn
coordinarse entre estas para definir estrategias. De la misma manera, salvo ciertos
casos2, no podrn compartir informacin relacionada con la planeacin, operacin,
mantenimiento y estrategia comercial con otros generadores o comercializadores.
La actividad de generacin
ser llevada a cabo por
diferentes filiales y
subsidiarias. Debern existir
al menos cuatro nuevas
empresas a las cuales se les
asignarn las centrales
elctricas en propiedad de la
CFE, lo que fomentar la
competencia en el mercado.
Otras dos empresas
gestionarn los contratos de
PIE y autoabastecimiento.

Para fomentar la operacin eficiente del sector elctrico, la CFE deber crear el nmero
de empresas de generacin que defina la Sener en los acuerdos de asignacin de activos
correspondientes, las cuales sern:

Una filial para la


gestin de los
Contratos de
Interconexin
Legados, (i.e.
Autoab.),
representndolos en
el MEM bajo la figura
de Generador de
Intermediacin

Una subsidiaria o
filial que solo se
encargar de realizar
las actividades de
Generacin que
amparan los contratos
de PIE y para
representarlas en el
MEM

Al menos cuatro subsidiarias o filiales


que se encargarn de realizar las dems
actividades de Generacin a cargo de la
CFE, es decir sern las asignatarias de
las centrales propias. En el caso de
aquellas que se constituyan como filiales
podrn incluir nuevas plantas de
generacin

El portafolio de Centrales Elctricas para cada una de las empresas de Generacin ser
seleccionado por la Sener con el objeto de asegurar que cada una de estas empresas
pueda participar en el MEM sin detentar poder de mercado a nivel regional o nacional, y
tengan condiciones similares de sustentabilidad financiera y rentabilidad.
A travs de este nuevo diseo, se incentiva la competitividad en el sector impulsando la
oferta de precios competitivos en el MEM, en donde ser necesario incluir ms de
30,000 MW de nueva capacidad de generacin (~50% de la capacidad actual) en los
prximos 10 aos.

1.

2.

PwC

Las empresas productivas subsidiarias son empresas productivas del Estado, con personalidad jurdica y
patrimonio propio. Son empresas filiales de la CFE aquellas en las que participe, directa o indirectamente,
en ms del cincuenta por ciento de su capital social.
Cuando se realice en cumplimiento de los criterios para la transmisin de informacin privilegiada que
establezca la CRE en trminos del artculo 10 de la LIE, o, la comparticin de dicha informacin sea al
pblico en general y sin afectar la competencia, a travs de un sitio en internet en el cual la informacin
divulgada est disponible por un periodo de cuando menos tres aos.

Cmo ser la separacin de la CFE


en transmisin y distribucin?
La prestacin de los Servicios Pblicos de Transmisin y Distribucin de Energa
Elctrica a cargo de la CFE se realizar por conducto de subsidiarias. Si bien, estas
empresas podrn asociarse o celebrar contratos con otras subsidiarias o filiales de la
CFE, as como con particulares para llevar a cabo el financiamiento, instalacin,
operacin, mantenimiento, gestin y ampliacin de la infraestructura necesaria para
prestar los citados servicio.

Las actividades de
Transmisin y Distribucin
continuarn siendo un
servicio pblico y por ende
llevadas a cabo por
subsidiarias. Si bien, el
sector privado podr
asociarse con la CFE en la
expansin de las redes, lo
que impulsar su desarrollo
en los prximos aos.

Las redes elctricas de la CFE que operen con tensin 69kV formarn parte de la Red
Nacional de Transmisin y por ende sern parte de los activos de las subsidiarias de
Transmisin. Las redes con tensin <69kV sern parte de las Redes Generales de
Distribucin, e incorporadas a las subsidiarias creadas para esta actividad.
Tanto en el caso de Transmisin como de Distribucin, la CFE deber contar con al
menos una subsidiaria encargada de prestar cada servicio. Asimismo, la Comisin podr
participar en filiales para asociarse con el Estado, con sus propias subsidiarias u otros
transportistas y distribuidores.
Opcin A

Opcin B

CFE

Estado (SENER)

>50%
Subsidiarias de
Transmisin y
Distribucin de
la CFE

Contrato o
Asociacin

Subsidiarias de
Transmisin y
Distribucin de
la CFE

Empresa
filial
<50%

Subsidiarias de
Transmisin y
Distribucin de
la CFE

Contrato o
Asociacin

Otros
Transportistas

Particular

En particular las subsidiarias de Distribucin contarn con una Unidad de Negocio para
cada una de las 16 divisiones con las que actualmente cuenta la CFE.

2 Noroeste
3 Norte

1 Baja California

4 Golfo Norte

14 Valle de Mxico Norte


15 Valle de Mxico Centro

6 Bajo

16 Valle de Mxico Sur

Golfo
Centro

13 Peninsular

7 Jalisco
10
8 Centro
Occidente
9 Centro Sur

Centro Oriente
11 Oriente
12 Sureste

PwC

Al igual que en el caso de las empresas de generacin, las empresas de la CFE que
realicen actividades de Transmisin y Distribucin no podrn realizar actividades de
Generacin, Comercializacin o Proveedura de Insumos Primarios.

Expansin esperada de la Red de Transmisin por nivel de tensin (2015-2029)


Esta nueva estructura ser el vehculo
a travs del cual se potenciar el
desarrollo de nuevas obras en la red de
transmisin (~24,600 km de lneas
para el periodo 2015-2029),
fomentando la convergencia de los
precios nodales.
De igual manera, para el caso de la Distribucin, este esquema fomentar una mayor
participacin privada en alianza con la CFE para alcanzar el objetivo de reducir las
prdidas de energa en distribucin en cerca del 30% en el corto plazo.

Cmo ser la separacin en las actividades


de suministro y comercializacin?
Las actividades de Suministro Bsico sern llevadas a cabo a travs de una subsidiaria
creada para su efecto. Los bienes que se requieran para: facturar, cobrar y dar atencin a
los Usuarios de Suministro Bsico (y en su caso a los Usuarios Calificados cuando deba
prestar el Suministro de ltimo Recurso), formarn parte de dicha empresa.
Adicionalmente, la CFE podr realizar actividades de Comercializacin distintas al
Suministro Bsico (i.e. Suministro a Usuarios Calificados) por conducto del nmero de
empresas que esta decida.

Separacin legal de la CFE


Suministro Usuarios Calificados

Vertical

Suministro Bsico

Sern llevadas a cabo a travs de EPS

La CFE actuar a travs de EF o de cualquier


modelo de asociacin permitido por la Ley
de la CFE.

Horizontal

El Suministro Bsico (i.e. a


hogares) ser llevado a
cabo por subsidiarias de la
CFE. La Comisin podr
crear nuevas empresas
para competir con el sector
privado en el mercado de
usuarios calificados, el cual
podra representar hasta
2/3 partes del consumo
total en el mediano plazo.

La CFE contar con al menos una empresa


encargada de prestar el Suministro a los
Usuarios

La CFE podr realizar estas actividades a


travs de las empresas que esta decida crear

La olas subsidiarias de Suministro Bsico darn servicio a los cerca de 35 millones de


clientes residenciales, que suponen ~25% del consumo elctrico nacional. Por su parte,
las empresas que la CFE cree para el Suministro de Usuarios Calificados, competirn
frente a empresas privadas por dar servicios a clientes industriales y comerciales (~4.5
millones de clientes), a medida que estos ingresen al mercado liberalizado (actualmente
limitado a aquellos con puntos de carga 2MW de demanda).
Las empresas de la CFE que realicen actividades de Suministro Bsico y Suministro a
Usuarios Calificados no podrn realizar actividades de Generacin, Transmisin,

PwC

Distribucin o Proveedura de Insumos Primarios, as como las empresas que realicen


actividades de Suministro Bsico no podr realizar actividades de Suministro a Usuarios
Calificados y viceversa.

Cul ser la estructura administrativa


de las nuevas empresas?

Miembros del
Consejo de
Administracin

La divisin legal de la CFE


deber asegurar el
funcionamiento eficiente del
mercado. Esto ser vigilado
por los consejos
administrativos y directores
generales de las nuevas
empresas. Los activos y
pasivos actuales de CFE
sern divididos entre las
empresas que resulten de la
divisin.

Las nuevas empresas de la CFE contarn con un Consejo de Administracin. En el caso


de las subsidiarias, el consejo estar conformado por al menos cinco consejeros mientras
que las filiales tendrn la opcin de tener un Consejo Administrativo con cinco
consejeros o un Administrador nico3. Los consejos estarn encargados de vigilar y
evaluar la operacin de manera que no se incurra en actividades anticompetitivas,
aprobar estados financieros de la Empresa, entre otros.

Empresas Productivas
Subsidiarias
Director General de CFE

Empresas Filiales
Director General de CFE

Consejero del Gobierno Federal

Consejero del Gobierno Federal

Consejero Independiente

Consejero del Gobierno Federal

Consejero designado por el titular


de la SHCP

Consejero Independiente

Consejero designado por el titular


de la Sener

Consejero designado por el titular de la


Sener

Los consejeros independientes y del Gobierno Federal sern designados por el Consejo
Administrativo de la CFE. Adicionalmente, estas empresas contarn con un director
general, el cual ser nombrado por la CFE y tendr a su cargo la gestin y operacin de la
empresa.
Estas empresas no estarn obligadas a contratar necesariamente los servicios que
prestan otras empresas o reas de la CFE. Por esta razn, todas sus estrategias debern
planearse sin tomar en cuenta el impacto en sus empresas hermanas tanto en
inversiones, contrataciones u otros actos4, lo que fomentar la competitividad.
Los recursos humanos de estas empresas no podrn ser compartidos y debern contar
con espacios de trabajo separados. Los empleados actuales debern dividirse segn su
unidad de negocio y posteriormente por cada empresa. En el caso de jubilados y
pensionados, la CFE asignar este costo de manera proporcional a las subsidiarias,
filiales o la propia CFE, segn la capacidad de produccin de efectivo de cada una.
Los pasivos financieros debern asignarse a las distintas empresas, segn corresponda.
En el caso de que no puedan ser asignados, la CFE deber dividirlos entre las
subsidiarias, filiales o la propia CFE para que estos se integren a sus finanzas. De forma
similar, los activos debern dividirse con base en el tipo de negocio y en el caso de que
sean utilizados por ms de una empresa, la CFE se encargar de los convenios para
garantizar una regulacin eficiente.

3.
4.

PwC

Si se trata de filiales de Generacin.


En materia de inversiones, prstamos o cualquier otro mecanismo financiero, cada Empresas de la CFE ser
evaluada independientemente de igual manera que si estuviera por su cuenta en el mercado.

Cul es la hoja de ruta?


A partir de la publicacin de estos trminos, la CFE cuenta con plazos para dividirse
pensando en que la transicin sea lo ms eficiente posible.

2016 Ene

CFE Podr realizar


Actividades
Independientes(5)

Feb

Por seis meses, la CFE podr


incluso participar en el MEM,
firmar contratos y participar
en las subastas.

Trmites

Instalacin de Consejos
Fecha lmite para la
instalacin formal de los
consejos de las empresas de la
CFE.

Periodo en que la CFE


podr tramitar y
obtener permisos para
realizar Actividades
Independientes

Red Nacional de
Transmisin
Fecha lmite para la
redistribucin de los activos de
transmisin.

Hacer un inventario de los


contratos y dems actos
jurdicos que hayan celebrado
con terceros.

Se publica en el DOF los trminos para


la separacin legal de la CFE.

Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct

Identificar Contratos

Trminos de Separacin

Nov
Dic
2017 Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic

Distribucin de activos de T&D


Activos de Distribucin que estn en
alguna divisin de Transmicin,
deber pasar a la EPS de
Transmisin y viceversa.

Creacin Empresas de la
CFE
Fecha lmite para crear las
empresas encargadas de las
Actividades Independientes.

Participacin
Coordinada de la
CFE y sus empresas
Transcurridos seis meses
de la operacin del MEM,
las empresas de la CFE
debern operar con
personal propio e
independiente.

Participacin Coordinada
de la CFE y sus empresas
Transcurridos 12 meses de la
operacin del MEM, las empresas
de la CFE debern operar sin
compartir espacio fsico ni sistemas.

Identificacin de
Derechos
Dentro de este periodo la
CFE deber asignar todos sus
derechos intelectuales,
garantas, licencias, etc. que
deba distribuir.

5 Actividades
Independientes: Generacin, Transmisin, Distribucin, Suministro Bsico, Comercializacin distinta al
PwC
jjjSuministro Bsico y la Proveedura de Insumos Primarios a cargo de la CFE;

Experiencia de PwC en el sector elctrico


PwC Mxico es la firma lder de asesora en el sector elctrico, que conjuga
experiencia probada en el desarrollo de estrategias, regulacin, financiamiento e
impuestos.

Elaboracin de estrategias de inversin en el sector elctrico en las


diferentes cadenas de valor de la industria, desde la generacin hasta la
comercializacin.

Apoyo al sector pblico y a asociaciones sectoriales en planes de impulso


a las energas renovables.

Definicin de estrategias de participacin en las subastas


de largo plazo.

Anlisis regulatorios sobre las implicaciones de las Reglas de Mercado,


Manuales y otros documentos sobre activos en operacin y en desarrollo.

Proyeccin de precios de la energa elctrica en los diferentes mercados


(mercado diario, tarifas reguladas).

Estructuracin de asociaciones para el desarrollo de proyectos en


generacin, transmisin y distribucin.

Elaboracin y revisin de modelos financieros de proyectos de


generacin.

Asesoramiento en el cumplimiento de las obligaciones fiscales y de


optimizacin tributaria.

Asesoramiento en los proceso de suministro elctrico para clientes


industriales y comerciales.

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MPC: 20160118-ms-transformacion-legal-CFE

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