CASO: INDUSTRIA FRUTAS

Industria FRUTAS es una empresa dedicada a la fabricacin de fruta deshidratada

ubicada en la localidad de El Palmar.
Proceso de recoleccin de fruta: En los periodos de cosecha de Mango, Pia y Durazno esta
empresa compra la fruta en grandes cantidades la cual es trasladada hasta sus depsitos
ubicados en la planta deshidratadora, para su posterior procesamiento. La fruta es comprada
en las localidades de Chapare, Yapacani, Buena Vista y otras aledaas, el COSTO DE
TRANSPORTE independiente de cada una de las frutas es 0.11 $us/Tn-Km, en el cuadro
siguiente se aprecia un detalle de este costo.
Cuadro: Costo de Transporte
Desde
Camion 10 Tn.
Chapare
Costo
$us
Distancia Promedio
Km.
Costo
Costo

$us/tn
$us/tn - km.

Hasta
El Palmar
300
280
1,07
0,11

La PRODUCCIN ESTIMADA para los prximos 5 aos es la siguiente:

El balance de materiales directos y sus costos unitarios correspondientes requeridos para la

produccin es:

Deber tomarse en cuanta que la materia prima que no se aprovecha (se utiliza) en la
produccin es eliminada (se considera un desperdicio).
La empresa espera vender a los mayoristas este producto, los PRECIOS DE VENTA
ACTUALES en Bs/kg sin IVA son 60, 40 y 15 respectivamente para Mango, Pia y
Durazno, se espera un crecimiento en los precios de 2% anual.
La mano de obra de la empresa esta dividida en dos grupos: Mano de Obra Directa
compuesta por los trabajadores de la fbrica y Mano de Obra Indirecta de administracin, el
detalle es el siguiente:

El costo de Mano de Obra de Fabrica no incluye beneficios sociales, los cuales son:
o Aguinaldo anual equivalente a un sueldo

o Caja de Salud equivalente al 10% del total ganado

o Aportes FONVIS y otros equivalente al 2.5 % del total ganado
La mano de obra corresponde a una capacidad de produccin de 0 a 25 tn/mes, un detalle
del requerimiento de mano de obra y la produccin se presenta a continuacin:

La mano de obra administrativa al igual que la de producciones le debe pagar beneficios

sociales y corresponde a:

Los otros costos de produccin responden al siguiente detalle:

ESTA MAL DEBE SER TN-A0
Otros costos de fabrica
Detalle

Alquiler
Gas Natural
Agua
Energia
Telefono
Seguridad

Produccion Tn/mes
De
A
0
25
Cantidad
Bs/mes
1600
412
145
533
190
176

Produccion Tn/mes
De
A
25,1
50
Cantidad
Bs/mes
1600
742
240
960
190
176

Inversiones realizadas
Las inversiones se realizaron a travs de un crdito a 5 aos plazo, una tasa del 9% anual y
pagos semestrales, no se ha contemplado ningn periodo de gracia.

En caso de desear duplicar la capacidad de produccin deber realizar una INVERSIN

ADICIONAL de 7.000 $us la cual se depreciara a 10 aos plazo, esta previsto realizar esta
ampliacin el segundo ao de operacin, ha travs de un crdito en las mismas condiciones
de la inversin inicial. En todos los casos el tipo de cambio a utilizar es de 8 Bs/$us.
ESCENARIOS FUTUROS DE OPERACIN:
Escenario base: corresponde a lo descrito anteriormente.
ESCENARIO PESIMISTA:
Los precios esperados se mantendran constantes, es decir no tendrn ningn crecimiento.

Se espera un crecimiento en los costos de la materia del 5% en al ao 2 y un 2.5% el ao 3,

para los aos 4 y 5 se mantendran constantes los costos de materia prima del ao 3
ESCENARIO OPTIMISTA:
Los precios crecieran en un 4,5% anual.

Los costos de los insumos y la materia prima se mantendran iguales al escenario base.
Otros escenarios: Usted deber considerar otros escenario futuros como una combinacin
de los anteriormente descritos.

REQUERIMIENTO:
Elabore un modelo financiero que permita evaluar esta empresa, el cual debe incluir:
o
o
o
o
o

Estado de resultados en costeo directo

Balance General
Flujo de efectivo
Free cash flow para determinacin del valor de la empresa.
Prepare Grficos con ratios de liquides, mrgenes de utilidad y VAN para tasas que
van desde el 8 al 20% de descuento.

Otros datos adicionales

El Valor Terminal de la empresa es 10 veces el EBDITA (Utilidad Antes de Intereses
Impuestos Depreciaciones y Amortizaciones).
EL horizonte que deber utilizar es de 5 aos.