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INGENIERA EN ADMINISTRACIN

IADM-2010-213

ADMINISTRACIN FINANCIERA I.
AED-1068

UNIDAD 2: ANLISIS E INTERPRETACION


DE LOS ESTADOS FINACIEROS.
TRABAJO DE EQUIPO

DOCENTE: CASTILLO MORENO LUIS ALFONSO

Equipo #2:
Jimnez Tun Leisi Oseli
Gmez Vargas Erika Yomara
Martnez Gutirrez Shana Guadalupe
Tun Contreras Lizzette del Carmen

San francisco de Campeche, Cam. A, 13 de Octubre del


2014

CONTENIDO
INTRODUCCION.......................................................................................................3
JUSTIFICACION........................................................................................................4
OBJETIVO GENERALES DEL CURSO....................................................................5
COMPETENCIAS ESPECFICAS.............................................................................5
CONCLUSION.........................................................................................................65
BIBLIOGRAFA........................................................................................................83
WEBGRAFIA...........................................................................................................83
GLOSARIO..............................................................................................................83
SIGLARIO................................................................................................................84

INTRODUCCION
Sabemos que para llevar a cabo el manejo de una empresa se deben tomar
decisiones, pero Cmo saber si estamos tomando la decisin correcta?, en este
trabajo presentamos 5 tipos de mtodos, que nos sirve para la toma de
decisiones financiera de una empresa, los mtodos son:

Reduccin de estados financieros a porcientos: consiste en la separacin


del contenido de los estados financieros a una misma fecha o
correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes integrales,
con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de ellas
en relacin con el todo.
Razones simples y Estndares: consiste en la separacin del contenido de
los estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo
periodo, en sus elementos o partes integrales, con el fin de poder
determinar la proporcin que guarda cada una de ellas en relacin con el
todo.
Tendencias: Consiste en determinar la propensin absoluta y relativa de las
cifras de los distintos renglones homogneos de los estados financieros, de
una empresa determinada.
Estado de cambios en la situacin financiera: proporcionar informacin
relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los
estados
financieros
tengan
elementos
suficientes
para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados por la operacin.
Estado de variaciones en el capital contable: El objetivo principal de este
informe es mostrar los cambios en la inversin de los dueos y accionistas
de la empresa.

As mostrar el correcto manejo de este, y como tomar decisiones de acuerdo a


cada estado, proporcionar elementos de juicio para detectar deficiencias de la
empresa, para posteriormente plantear y evaluar alternativas de solucin y tomar
las decisiones correspondientes.

JUSTIFICACION
Los objetivos de un analista financiero son:

Identificar fortalezas y debilidades de una empresa.


Evaluar su viabilidad como empresa continua, relacin de rendimientoriesgo.
Descubrir reas especficas con problemas.
Instrumentar cursos de accin con las metas de la organizacin.
Pronosticar eventos financieros.

Por ello es importante establecer mecanismos que ayuden a los administradores a


determinar con tiempo su situacin financiera, para esto necesitamos de un
diagnstico, para de la aplicacin de diversas herramientas preestablecidas, que
ayudarn a quien dirige, y en base a eso dirigir de una correcta manera la
empresa a quien se le aplique el diagnostico, y poder llevar un control a corto
plazo.
El propsito es controlar los gastos operativos, requiere datos detallados y en
secuencia respecto a la evolucin de sus costos operativos y no estadsticas sobre
utilidades.

OBJETIVO GENERALES DEL CURSO


Analizar, interpretar y diagnosticar la informacin financiera de organizaciones
para toma de decisiones, para la optimizacin de los recursos.

COMPETENCIAS ESPECFICAS

Diagnosticar la situacin financiera de una organizacin, mediante la


aplicacin de los diferente mtodos y tcnicas de anlisis y propone
acciones de mejora.

TRABAJO DE EQUIPO
1. Concepto de anlisis financiero, importancia, objetivos y
caractersticas especficas.
A. Estados financieros bsicos:

Estado de situacin financiera,

Estados de resultados,

Estado de cambios en la situacin financiera,

Estados de variacin en el capital contable,

Estado de costos de produccin y ventas;

Conceptos y caractersticas de cada uno de ellos.


B. clasificacin de los mtodos de anlisis financieros:
1. Mtodo vertical:

Mtodo de reduccin de los estados financieros a


porcientos.

Mtodo de razones simples.

Mtodo de razones estndares.

2. Mtodo horizontal:

Mtodo de tendencias.

Mtodo de estados de cambios en la situacin financiera.

Mtodo del estado de variaciones en el capital contable.

Conceptos y caractersticas de cada uno de ellos.


C. Breve sntesis de las principales partidas desfavorables en la
situacin financiera y en las operaciones de los negocios.

1. Anlisis financiero.
Concepto:
Es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos
financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables
pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos,

mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios periodos


sucesivos.
Herramienta o tcnica que aplica el administrador financiero, para la evaluacin
histrica de una o un organismo social, pblico o privado.
O bien:
Tcnica financiera necesaria para la evaluacin real, es decir, histrica de una
empresa pblica o privada.
Importancia:
El anlisis, es el aspecto de mayor inters general.
En efecto, un nmero considerable de personas est interesado en el empleo de
esos estados:
a) Los administradores, quienes necesitan informacin adecuada, para guiar
los destinos del negocio;
b) Los banqueros, quienes necesitan contar con suficientes elementos de
juicio, con objeto de estudiar a fondo las solicitudes de crdito;
c) Los inversionistas, quienes fundamentalmente desean obtener informacin
que les muestre si las empresas en las que tienen intencin de invertir han
obtenido y probablemente continuaran obteniendo ganancias suficientes,
que les garanticen el principal y los beneficios de los valores emitidos por
tales empresas.
El mismo contador que construyo los estados financieros, encontrara valioso el
estudio de los mismos desde el punto de vista analtico, con objeto de percatarse
de los puntos de vista de las personas que van a utilizar dichos estados, y de esta
manera, dar a su trabajo no solo la correccin tcnica requerida, sino la mxima
utilidad para facilitar la interpretacin de la situacin y desarrollo financiero, que en
esos estados a tratado de presentar.
Objetivos:
1. Es la obtencin de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones
que se hayan formado con respecto a los detalles de la situacin financiera y
de la rentabilidad de la empresa.
2. Auxiliar a las diversas partes interesadas en una empresa, en el conocimiento
correcto de la situacin o desenvolvimiento de un elemento.
3. Una de las partes ms importantes del anlisis financiero son las utilidades
obtenidas en los negocios.

4. Informar sobre la situacin financiera de una empresa a una fecha


determinada, as como los resultados de sus operaciones y cambios por un
periodo determinado.
5. Deben ser capaces de transmitir informacin que satisfaga el usuario general
de los mismos.
6. Deben ser tiles para tomar decisiones de inversin y de crdito, medir la
solvencia y liquides de la compaa as como su capacidad para generar
recursos y evaluar el origen y caractersticas de los recursos financieros, as
como su rendimiento.
7. Facilitar la formacin de un juicio acerca de la forma de cmo se ha manejado
el negocio y poder evaluar el trabajo de la administracin.

Caractersticas principales:
a) Es una herramienta o tcnica financiera que aplica el administrador
financiero, gerente de finanzas, tesorero, contador etc.

b) El objeto principal del anlisis financiero es la evaluacin histrica es decir,


real, o sea, evaluacin del pasado; de una empresa pblica o privada desde
el punto de vista financiero.

A. Estados financieros bsicos:

Concepto:
Son el producto final del sistema de contabilidad y estn preparados con base en
los principios de contabilidad, a las reglas particulares y al criterio prudencial estos
estados contiene informacin financiera y cada uno constituye un reporte
especializado de ciertos aspectos de la empresa.

Caractersticas:
La informacin financiera que se proporciona a los usuarios de los estados
financieros debe contar con caractersticas de manera que realmente pueda servir
de base para una toma de decisiones adecuadas.
Una cualidad de la informacin financiera es la utilidad y esta caracterstica se
divide en:

El contenido informativo, debe ser:


a) Significativo, es decir que sea capaz de representar a la entidad y su
evolucin en diferentes puntos del tiempo, as como sus resultados de
operacin, esto se logra por medio de importes monetarios en los estados
financieros.
b) Relevante, que sea capaz de seleccionar elementos que permitan al
usuario captar la situacin de la mejor forma (activos, pasivos, capital,
ingresos, costos y gastos)
c) Veraz, que presente hechos realmente ocurridos y correctamente medidos.
d) Comparables, que es la cualidad que debe tener para ser vlidamente
comparable en el tiempo y que permita diferenciar dos o ms entidades
entre s, para hacer posible un juicio acerca de la evolucin de estas.
Confiabilidad es la segunda caracterstica bsica de los estados financieros por el
cual los usuarios la aceptan y utiliza para tomar decisiones. Para que el usuario la
acepte y acredite, la informacin contable debe ser:

Estable, en cuanto a su operacin, reglas, cuantificacin, y presentacin de


la misma.

Objetiva, es decir, que las reglas del sistema no hayan sido distorsionadas y
que la informacin represente la realidad de acuerdo con dichas reglas.

Verificable, que permita la aplicacin de pruebas para comprobar la


informacin producida.

Provisionalidad como caracterstica no representa hechos totalmente terminados;


en algunos casos contienen estimaciones para determinar la informacin que
corresponde a cada periodo contable. Al cierre de un ejercicio, es decir cuando se
preparan los estados financieros, existen transacciones que no se han
completado. Ejemplo podemos citar una venta termina hasta que esta se cobra.
Con el objetivo de que la informacin contable tenga estas caractersticas, los
estados financieros deben prepararse con base en los principios de contabilidad
generalmente aceptados, de acuerdo con reglas particulares y aplicando el criterio
prudencial.

Concepto:

Estado de situacin financiera,

El estado de situacin financiera o Balances Generales, es el estado que muestra


la situacin financiera de una empresa en un momento dado.
Es un estado financiero que muestra el monto del activo, pasivo y capital en una
fecha especfica. En otras palabras, dicho estado financiero muestra los recursos
que posee el negocio, lo que debe y el capital aportado por los dueos
El balance general actualmente conocido como estado de situacin financiera, por
incluir todos los valores (derechos y obligaciones) con que opera una empresa,
decimos que es el estado ms completo que se puede formular.
Adems, esttico porque nos muestra la situacin que esos valores financieros
guardan en una fecha, que puede ser la del cierre del ejercicio (un ao) o
cualquier otra a que se desee (inferior a un ao), pues el periodo en este estado
no es fundamental.

Caractersticas:
Es un estado financiero que muestra el activo, el pasivo y el capital contable de
una empresa, en la cual su propietario puede ser una persona fsica o moral. La
informacin que proporciona corresponde a una fecha fija (esttico). Se
confecciona a base del saldo de las cuentas del balance.

Comprende la informacin clasificada y agrupada en tres categoras o grupos


principales: Activos, Pasivos y Patrimonio o Capital, la informacin que
proporciona corresponde a una fecha especfica y por tanto es un Estado
Financiero esttico, se confecciona basndose en los saldos de las cuentas reales
y su utilizacin y emisin son tanto de carcter interno como externo.
El orden va de acuerdo con la facilidad de convertir el dinero en efectivo
para cada empresa.
La informacin no es esttica ya que puede cambiar en cualquier momento.

El saldo de las cuentas se puede representar en diferentes columnas segn


la empresa.
El encabezado est compuesto por tres partes:

1. Nombre del ente econmico.


2. Nombre del estado financiero, en este caso, balance general, y
3. La fecha del balance general.
El cuerpo del balance general est formado por otras tres secciones:
1. Activos.
2. Pasivos.
3. Patrimonio.
El Pie
1. Nombre y firmas de quien realizo y autorizo.
2. Notas.
3. Rubros y cifras de las cuentas de orden.

Estados de resultados,

Concepto:
Es el estado que muestra las operaciones que ha tenido una empresa durante un
periodo hasta llegar a los resultados obtenidos.
Este estado es de mucha importancia, no por el resultado que nos arroje (utilidad
o perdida), sino determinar paso a paso la forma en que se lleg a dicho resultado;
el cual podramos obtenerlo del propio estado de situacin financiera, si eso fuera
lo que nos interesara; por esta razn, se considera que es un estado principal y a
su vez dinmico, por no dar cifras a una fecha fija, sino el movimiento de
operaciones acumuladas en un periodo.
Estado de resultados es un estado financiero que muestra los ingresos del
ejercicio disminuidos sus costos y gastos y, el resultado del mismo reflejndolo
como una utilidad o prdida neta del ejercicio.
El estado de resultados es aquel que muestra la utilidad o perdida obtenidas por
una entidad econmica durante un periodo determinado.

Tambin suele definrsele como aquel que presenta los ingresos y los egresos
obtenidos y erogados por una entidad econmica y la diferencia resultante,
valuados en unidades monetarias durante un periodo determinado.

Caractersticas:
Se considera un Estado eminente dinmico, debido a que expresa en forma
acumulativa las cifras de ingresos, costos, y gastos resultantes de un perodo
determinado. Es preponderante econmico, ya que muestra cifras expresadas en
unidades monetarias, de un perodo de tiempo de un ao, o menor. Se
confecciona tomando como base los saldos de las cuentas nominales. Su
utilizacin y emisin son tanto de carcter interno como externo.

El estado de resultados tiene las siguientes caractersticas:


a) Muestran el resultado obtenido por las entidades econmicas en el
desarrollo de sus operaciones. Dicho resultado puede ser utilidad o prdida
en el caso de las entidades lucrativas o de exceso de los ingresos sobre los
egresos o viceversa en el caso de las entidades no lucrativas.

b) Se trata de un estado financiero dinmico, en virtud de que su informacin


se refiere a un periodo determinado. Cuando dicho periodo es de doce
meses, se denomina ejercicio contable y constituye un lapso convencional
que la prctica y las autoridades hacendarias has aceptado para cortar
momentneamente la marcha de las entidades y estar en posibilidad de
conocer sus resultados.

c) Debe formularse cuando menos una vez al ao. Sin embargo, nada impide
que se formule para conocer resultados de periodos ms cortos, como por
ejemplo, 30 das.

d) El estado de resultados se compone de encabezado, cuerpo y pie:


Encabezado. El encabezado est integrado por:
Nombre de la entidad econmica
Nombre del estado financiero
Ejercicio contable o periodo al cual se refiere

Cuerpo. El cuerpo est compuesto por:


Conceptos de ingresos y su valor
Concepto de egresos y su valor
Naturaleza del resultado obtenido y su valor
Pie. El pie est integrado por:
Nombre, firma y cargo del contador pblico que lo formulo
Notas aclaratorias

e) Aunque el estado puede presentarse tanto en forma de cuenta como de


reporte, cuando menos tratndose de entidades lucrativas, la practica
aceptada es presentarlo en forma de reporte, es decir, en la parte superior
los ingresos, enseguida y hacia abajo los egresos y al final, en el mismo
sentido, el resultado obtenido.

Estado de cambios en la situacin financiera,

Concepto:
Este estado nace de adicionar dos columnas al estado de situacin financiera
comparativo para indicar los aumentos o disminuciones en los diferentes
renglones que lo componen.
El estado de cambios en la situacin financiera es el estado financiero bsico
que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la
operacin, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la
entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un
periodo determinado.
Es el estado financiero que mediante una ordenacin especial de los recursos
obtenidos y de la aplicacin de los mismos se ha hecho, muestran los cambios
experimentados en la situacin financiera de una empresa por las operaciones
practicadas en un periodo determinado.

Caractersticas:
Siempre que se vaya a elaborar un Estados de situacin financiera, debe hacerse
un estudio de las necesidades que lo originan, y determinar que personas son las
directamente interesadas en su formulacin, con objeto de dar mayor nfasis a

aquella parte de su contenido, segn lo requiera cada caso. D esto se deduce


que la forma de presentar el contenido del estados vara segn la empresa que lo
prepare, y ms an, varia dentro de una misma empresa, de acuerdo con los fines
que este destinado.

El algunos casos basta con mostrarlo en forma condensada; en otros si la


informacin que necesita es amplia y detallada, se escoge una forma que permite
representarlo as; siempre debe estudiarse la forma que sea adecuada para
satisfacer la necesidades que lo originan y para que pueda ser utilizado por las
personas a quienes interese directamente.

La estructura que debe tener el estado de variaciones en el capital contable de las


sociedades distribuidoras de acciones, el cual siempre deber apegarse a lo
previsto en este criterio. Asimismo, se establecen lineamientos mnimos con el
propsito de homologar la presentacin de este estado financiero entre las citadas
sociedades distribuidoras de acciones y de esta forma, incrementar la
comparabilidad del mismo.

Estados de variacin en el capital contable,

Concepto:
El estado de variaciones en el capital contable muestra los cambios en la inversin
de los dueos o accionistas durante un periodo.
El estado presenta las alteraciones sufridas en el patrimonio de los socios, es
decir, en las diferentes clasificaciones del capital contable durante un lapso o
periodo determinado. A este estado tambin se le llama estado de cambios en el
capital contable.
El estado de variaciones en el capital contable es un estado dinmico y es el
enlace entre el estado de situacin financiera y el estado de resultados; el primero,
en lo relativo a las utilidades retenidas que forman parte del capital contable y, el
segundo, a la utilidad neta del periodo.

Caractersticas:

Se refieren a los incrementos o disminuciones durante un periodo, derivados de


a) Resultado neto;
b) Resultado por valuacin de ttulos disponibles para la venta;
c) Exceso o insuficiencia en la actualizacin del capital contable;
transacciones, otros eventos y circunstancias, provenientes de fuentes no
vinculadas con las decisiones de los socios de las Sociedades Cooperativas de
Ahorro y Prstamo o de accionistas de las Sociedades Financieras Populares. El
propsito de reportar este tipo de movimientos es el de medir el desempeo de la
Entidad mostrando las variaciones en el capital contable que resultan de
transacciones reconocidas, separndolas de otros eventos econmicos ajenos a
las decisiones de los socios o accionistas. Entre otros, se encuentran los
siguientes conceptos:
a) Resultado neto;
b)
c)
d)
e)

Resultado por valuacin de ttulos disponibles para la venta;


Exceso o insuficiencia en la actualizacin del capital contable;
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro.

El estado de variaciones en el capital contable incluir la totalidad de los


conceptos que integran el capital contable; la valuacin de los mismos se
efectuar de conformidad con los criterios correspondientes. Dichos conceptos se
enuncian a continuacin:
Capital social;
Prima en venta de acciones (nicamente en Sociedades Financieras
Populares);
Reserva especial aportada por la institucin fundadora (nicamente en
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo);
Donaciones;
Fondo de reserva;
Fondo de obra social;
Fondo de educacin cooperativa (nicamente en Sociedades Cooperativas
de Ahorro y Prstamo);
Resultado de ejercicios anteriores;
Resultado por valuacin de ttulos disponibles para la venta;
Exceso o insuficiencia en la actualizacin del capital contable;
Resultado por tenencia de activos no monetarios:
Por valuacin de activo fijo, y
Por valuacin de inversiones permanentes en acciones.
Ajustes por obligaciones laborales al retiro, y
Resultado neto.

Estado de costos de produccin y ventas;

Concepto:
Es el estado que muestra minuciosamente todos los elementos que forman el
costo de lo producido, as como el de lo vendido durante un periodo determinado.
Este estudio tiene razones similares al anterior, ya que su cifra final aparece
dentro del estado de resultados como este a su vez dentro del estado de situacin
financiera, es fcil comprende que es de suma inters saber en una forma
detallada como se determina el costo, ya sea el que refleja la produccin o el que
se relaciona con las ventas; el cual nos permita obtener un precio de venta con un
margen de utilidad bruta suficiente para absorber el costo de distribucin y llegar al
resultado final deseado (representativo de la productividad de la empresa).

Caractersticas:
El Estado de Costos de Produccin y Ventas es un informe que relata todo el
movimiento ocurrido en las cuentas de inventario de productos en proceso y de
productos terminados, con el objetivo de hallar los costos que generaron
beneficios costos de los productos vendidos - durante el perodo de tiempo al
cual se refiere el informe.
Encabezado. Est conformado por el nombre de la empresa, nombre del
documento, periodo del que se trata y las unidades monetarias en que esta
expresado.
El cuerpo lo conforman los elementos del costo y su evolucin, es decir la
materia prima, la mano de obra y los gastos indirectos.
Firmas, de quien lo realiza y revisa.

Conceptos y caractersticas de cada uno de ellos.

B. Clasificacin de los mtodos de anlisis financieros:


Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los
estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los
cambios presentados en varios ejercicios contables.

3. Mtodo vertical:
Concepto:
Son comparaciones verticales las que se hacen entre el conjunto de estados
financieros pertenecientes a un mismo periodo.
En las comparaciones verticales el factor tiempo se considera incidentalmente y
solo como un elemento de juicio, debido a que en las comparaciones verticales se
trata de obtener la magnitud de las cifras y sus relaciones.
Es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin equitativa en sus cuentas que la integran de acuerdo a las
necesidades financieras y operativas.
El objetivo es determinar que tanto representa cada cuenta del activo, del pasivo y
del capital dentro de total de cada una de ellas.

Caractersticas:
Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo
juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una sola fecha o a
un solo perodo contable.
El anlisis vertical del Balance General consiste en la comparacin de una partida
del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo
o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y
del patrimonio. El propsito de este anlisis es evaluar la estructura de los medios
de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.
El anlisis vertical del Estado de Ganancia y Prdida estudia la relacin de cada
partida con el total de las mercancas vendidas o con el total de las producciones
vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El importe
obtenido por las mercancas, producciones o servicios en el perodo, constituye la
base para el clculo de los ndices del Estado de Ganancia y Prdida. Por tanto,
en el anlisis vertical la base (100%) puede ser en total, subtotal o partida.

Las caractersticas del anlisis vertical:


Mtodo esttico por referirse al anlisis de estado financieros
correspondientes a un mismo periodo o ejercicio.
Bajo este mtodo el factor tiempo pasa a ser un elemento sin importancia.
La importancia de este mtodo est en funcin de los signos vitales de la
empresa son: liquidez, eficiencia operacional, seguridad y rentabilidad

Mtodo de reduccin de los estados financieros a


porcientos.

Concepto:
Es un mtodo que se emplea en las empresas para analizar las cifras y las
relaciones existentes entre estas, consiste en reducir a por cientos las cantidades
obtenidas en los estados financieros.
Este mtodo consiste bsicamente en determinar y asignar un valor de por ciento
a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros, principalmente del
balance general y el estado de resultado. Es decir, el valor porcentual que
representan de los totales del activo, el pasivo, el capital y de las ventas netas en
el estado de resultado. La utilizacin con propiedad de este mtodo lleva a
precisar la magnitud proporcional de cada una de las partes de un todo con
relacin al mismo.
Caractersticas:
Este procedimiento toma como base, el axioma matemtico que enuncia diciendo
que el todo es igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un
valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.
Aplicacin
Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos
o secundarios, tales como el Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias,
Estado del Costo de Venta, Estado del Costo de Produccin, Estado Analtico de
Gastos de Fabricacin, Estado Analtico de Gastos de Venta, etc. el procedimiento
facilita la comparacin de los conceptos y las cifras de los estados financieros de
una empresa, con los conceptos y las cifras de los estado financieros de empresas
similares a la misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se podr determinar la
probable anormalidad o defecto de la empresa.
Frmulas aplicables.
Dos frmulas podemos aplicar en este procedimiento, a saber:
Porciento integral =

En la prctica la primera se emplea en mayor proporcin para estados financieros


sintticos y la segunda frmula para estados financieros detallados.

Mtodo de razones simples.

Concepto:
Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al
comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa determinada.
Es el mtodo ms comnmente aceptado en el anlisis de estados financieros por
sus ventajas, ya que por ser eminentemente de aplicacin vertical no se ve
afectado por factores inflacionarios.

Caractersticas:
Consiste en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas o grupos de
cuentas del Estado de Situacin financiera e inclusive del Estado de Resultados,
para conocer la relacin que guardan entre s. Es importante sealar, que el xito
en la aplicacin de este mtodo radica en la adecuada seleccin de las cuentas a
comparar, para obtener la informacin que nos ayude a conocer a la empresa en
estudio.
El mtodo de RAZONES FINANCIERAS SIMPLES, es ms aplicable con la
metodologa que se presentar, esperando que al amable lector le parezca
razonable y tenga la utilidad que se ha apreciado. Para poder iniciar, habra que
ofrecer dos conceptos importantes:
1.- Criterio.- El criterio que se impondr a cada una de las razones financieras,
son de carcter universal y no cambia ni con el pas, ni con el giro, ni con la
empresa, es decir, que el criterio siempre resultar vigente por la propia
naturaleza de la razn financiera.
2.- Poltica.- La poltica que se impondr a cada razn financiera, ser designada
por el gerente o director de la empresa de que se trate, en funcin de su propia
historia o antecedentes en ese rubro, o de las necesidades de obtener las
metas y objetivos de la empresa.

Mtodo de razones estndares.

Concepto:
Este mtodo, se trata de sub sanar los errores de la administracin y llegar al
perfeccionamiento de los usos de los estndares que no es otra cosa que el
instrumento de control y medida de eficiencia para eliminar errores como:
Desperdicios, etc.; mediante la comparacin constante, de datos reales o actuales

Este mtodo sirve para determinar la relacin de dependencia resultante de la


comparacin geomtrica de los promedios de las cifras de dos o ms cuentas de
los estados financieros.

Caractersticas:
Estas razones financieras (estndar), las podemos clasificar bajo la siguiente
estructura:
Desde el punto de vista del origen de las cifras
Su descripcin:
* Las razones estndar internas, son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas y perodos de una
misma empresa.
* Las razones estndar externas, son las que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o perodo pero que se
refieren a distintas empresas, claro est, del mismo giro o actividad.
* Las razones estndar estticas, corresponden a aquellas mediante las cuales las
cifras corresponden a estados financieros estticos. (Ejemplo. Estado de Posicin
Financiera)
* Las razones estndar dinmicas, corresponden a aquellas mediante las cuales
las cifras corresponden a estados financieros dinmicos. (Ejemplo: Estado de
Resultados de Operacin)
* Las razones estndar esttico-dinmicas, corresponden a las cifras en donde el
antecedente se obtiene de estados financieros estticos, y el consecuente se
obtiene del promedio de cifras de estados financieros dinmicos.

* Las razones estndar dinmico-estticas, corresponden a las cifras en donde el


antecedente se obtiene de estados financieros dinmicos, y el consecuente se
obtiene del promedio de cifras de estados financieros estticos. REQUISITOS
PARA EL CLCULO DE RAZONES MEDIAS O ESTANDAR (INTERNAS)
* Reunir estados financieros recientes de la misma empresa. * Obtener cifras o
razones simples que servirn de base para las razones medias. * Confeccionar
una cdula de trabajo (hoja de Excel) que integre las cifras o las razones
anteriores por el tiempo que considere conveniente el analista financiero. *
Calcular razones medias por conducto de: * Promedio aritmtico simple * Mediana
* Moda * Promedio geomtrico * Promedio armnico
REQUISITOS PARA EL CLCULO DE LAS RAZONES MEDIAS O ESTANDAR
(EXTERNAS)
* Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas que estn
dedicadas a la misma actividad, esto es que sus productos sean muy similares. *
Que las empresas se localicen geogrficamente en la misma regin. * Que las
polticas de venta y crdito sean muy similares. * Que los mtodos de registro,
contabilidad y valuacin, sean relativamente similares o uniformes. * Que las cifras
que corresponden a estados financieros dinmicos muestren aquellos meses en
los cuales las empresas en estudio, se encuentren en una racha relativamente
buena o mala * Que las empresas que suministran la informacin financiera, sean
financieramente solventes. * Confeccionar una cdula o papel de trabajo que
contenga las cifras o razones simples de los datos anteriores. * Eliminar aquellas
cifras o razones simples, que no estn muy acordes o que se encuentren muy
dispersas en funcin a las dems. * Calcular las razones medias utilizando de
preferencia: * Promedio aritmtico simple * Mediana * Moda * Promedio
geomtrico * Promedio armnico

4. Mtodo horizontal:
Concepto:
Son comparaciones horizontales la que se hacen entre los estados financieros
pertenecientes a varios periodos.
En las comparaciones horizontales la consideracin y debida ponderacin del
tiempo tiene capital importancia, porque el tiempo es la condicin de los cambios;
y como con las comparaciones histricas lo que se desea mostrar son los
cambios, y estos se efectan progresivamente en el transcurso del tiempo, habr
necesidad de referirlos a fechas.

Caractersticas:
El anlisis horizontal mediante el clculo de porcentajes o de razones, se emplea
para comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades
comparadas como el porcentaje o la razn se presentan en la misma fila o
rengln. Este anlisis es principalmente til para revelar tendencias de los Estados
Financieros y sus relaciones.
Anlisis horizontal de tres o ms estados
Al efectuar el anlisis horizontal de tres o ms estados, podemos utilizar dos
bases diferentes para calcular los aumentos o disminuciones, que son:
1.

Tomando como base los datos de la fecha o perodo inmediato anterior.

2.

Tomando como base los datos de la fecha o perodo ms lejano.

Ventajas del anlisis horizontal


Las ventajas del anlisis horizontal se pueden resumir de la siguiente forma ya
que as lo requiere:
-Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal solamente resultan
afectados por los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del
anlisis vertical que pueden haber sido afectados por un cambio en el importe de
la partida, un cambio en el importe de la base o por un cambio en ambos importes.
-Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal ponen de manifiesto el
cumplimiento de los planes econmicos cuando se establece comparaciones entre
lo real y lo planificado.
- Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal son ndices que permiten
apreciar, de forma sinttica, el desarrollo de los hechos econmicos. La
comparacin de estos porcentajes o razones correspondientes a distintas partidas
del Estado de Ganancia y Prdida, es decir, entre partidas de diferentes estados,
es particularmente til en el estudio de las tendencias relacionadas con el
desarrollo de la actividad econmica.

Mtodo de tendencias.

Concepto:
Radica en hacer posible la estimacin sobre bases adecuadas, de los probables
cambios futuros en las empresas, y como y porque las afectaran. Los cambios en
la direccin de las tendencias, no se realizan repentinamente, sino
progresivamente en cierto tiempo; todo cambio procede de pequeas partes, por
lo que todo nuevo estado tiene que adquirir cierto grado o tamao para hacerse
posible.

Caractersticas:
1. Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.
2. Las normas de valuacin deben ser las mimas para los estados financieros
que se presentan.
3. Los estados financieros dinmicos que se presentan deben proporcionar
informacin correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
4. Se aplica generalmente, junto con otro procedimiento, es decir, su
aplicacin es limitativo, supuesto que cada procedimiento se aplica de
acuerdo con el criterio y objetivo que persiga el analista de estados
financieros, de tal manera que generalmente, es conveniente auxiliarse de
dos o ms procedimientos de anlisis.
5. El procedimiento de las tendencias facilita la retencin y apreciacin en la
mente de la propensin de las cifras relativas, situacin importante para
hacer la estimacin con bases adecuadas de los posibles cambios futuros
de la empresa.
6. Para su aplicacin debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados
financieros de ejercicios anteriores, con el objeto de observar
cronolgicamente la propensin que han tenido las cifras hasta el presente.
7. El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos
explorativos, generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez
sospechas de cmo se encuentra la empresa, de ah que el analista de
estados financieros debe hacer estudios posteriores, para poder determinar
las causas que originan la buena o mala situacin de la empresa
recomendando, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue necesarias.

Mtodo de estados de cambios en la situacin financiera.

Concepto:
Estado financiero bsico que muestra en pesos constantes los recursos
generados o utilizados en la operacin, los cambios principales ocurridos en la
estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo a travs de un
perodo determinado.
Estado financiero bsico que indica cmo se modificaron los recursos y
obligaciones de una empresa, en un perodo determinado. Dicho de otra manera,
como se obtuvieron los recursos (Entradas de efectivo) y en donde se aplicaron
(Salidas de efectivo).

Es una herramienta para determinar si la empresa est bien administrada, en este


sentido es una obligacin de la administracin de presentar la informacin
razonablemente. El Estado de Cambios en la Situacin Financiera, es realmente
una herramienta de evaluacin de la gestin de la administracin en un perodo
dado y esta informacin no la proporciona ni el balance general ni el estado de
resultados.

Caractersticas:
El objetivo es proporcionar informacin relevante y concentrada en un periodo,
para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes
para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados por la operacin.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para
pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener
financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa
derivados de transacciones de inversin y financiamiento ocurridos durante el
periodo.

El conjunto de los cambios en la situacin financiera, muestran la modificacin


registrada, en pesos en cada uno de los principales rubros que la integran, los
cuales, junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos de
la entidad durante un periodo.
En este estado se relacionan el resultado neto de la gestin con el cambio en la
estructura financiera y con cl reflejo de todo ello en el incremento o decremento
del efectivo y de las inversiones temporales durante el periodo.
Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho
ms evidente que los recursos se generan y/o utilizan en tres reas principales:

a) Dentro del curso de sus operaciones.


b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortizacin real
de los mismos, a corto y largo plazo.
c) En funcin de inversiones y/o emersiones efectuadas.

Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se


debern clasificar para fines del presente estado en:
a) operacin.
b) financiamiento.
c) inversin.

Los recursos generados o utilizados por la operacin resultan de adicionar o


disminuir al resultado neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los
siguientes
conceptos:
a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el
uso de recursos o cuyo resultado neto est ligado con actividades identificadas
como
de
financiamiento
o
inversin.
Los
movimientos
en
estimaciones devaluacin de los activos circulantes no se considerarn en
esta conciliacin.
b) Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes partidas
relacionadas directamente con la operacin dc la entidad, disminuidas de las
estimaciones de valuacin correspondiente.

Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento comprenden


principalmente:

a) Crditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con


proveedores y/o acreedores relacionados con la operacin de la empresa.
b) Amortizaciones efectuadas a estos crditos, sin incluir los intereses relativos.
c) Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalizacin de
pasivos.
d) Reembolsos de capital.
e) Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones.

Los recursos generados utilizados en actividades de inversin comprenden


bsicamente
las
siguientes
transacciones:
a) Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo,
b) Adquisicin de acciones de otras empresas con carcter permanente
c) Cualquier otra inversin o emersin de carcter permanente.
d) Prstamos efectuados por la empresa.
e) Cobranzas o disminucin en pesos constantes de crditos otorgados (sin incluir
los intereses relativos).

La clasificacin que se siga deber ser la que refleje mejor la esencia de la


operacin, en base a la actividad econmica ms relevante de la empresa.

Mecanismo para su elaboracin


Se parte de la utilidad o prdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de los
recursos generados o utilizados en la operacin se presentaran antes y despus
de partidas extraordinarias.

Los cambios de la situacin financiera se determina por diferencias entre los


distintos rubros del balance inicial y final, expresados en pesos de poder
adquisitivo a la fecha del balance general ms reciente, clasificados en los tres
grupos antes mencionados, debern analizarse las variaciones importantes que
surjan en los periodos intermedios, los traspasos se compensarn entre si,
omitindose su presentacin en el estado de cambios de la situacin financiera, si
el traspaso implica modificacin en la estructura financiera se deber presentar los
dos movimientos por separado, la actualizacin de algunos renglones de estados
financieros deber eliminarse del saldo final de la partida que le dio origen y de la
correspondiente del capital contable, antes de hacer las comparaciones.
El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad
adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no debern ser consideradas como
partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generacin o uso de recursos.
Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, debern
presentarse de conformidad, deber revelarse que el estado de cambios en la
situacin financiera se prepar considerando, como recursos generados, el
cambio en pesos de las diferentes partidas del balance general.
Cuando la informacin financiera se presenta en pesos nominales (baja inflacin),
el cambio en las partidas monetarias del balance general equivale al flujo de
efectivo generado o invertido en dichas partidas, sin embargo cuando la inflacin
es significativa y requiere la expresin de los estados financieros en pesos de un
mismo poder adquisitivo, el cambio en pesos constantes de las partidas
monetarias del balance involucra, adems del flujo de efectivo, la erosin o
beneficio que la inflacin (efecto monetario) provoc en el efecto generado o
invertido en dichas partidas. El cambio en las partidas monetarias pasa de
representar un flujo de efectivo al de generacin o uso de recursos en pesos.

Mtodo del estado de variaciones en el capital contable.

Concepto:
El estado de variaciones en el capital contable muestra los cambios en la inversin
de los dueos o accionistas durante un periodo. El estado presenta las

alteraciones sufridas en el patrimonio de los socios, es decir, en las diferentes


clasificaciones del capital contable durante un lapso o periodo determinado. A este
tambin se le llama estado de cambio del capital contable.
El estado de variaciones en el capital contable es un dinmico y es el enlace entre
el estado de situacin financiera y es estado de resultados; el primero, en lo
relativo a las utilidades retenidas que forman parte del capital contable y, el
segundo, a la utilidad neta del periodo.

Caractersticas:
La importancia de estos estados estriba en el inters que el accionista, socio o
propietario de una empresa tiene en conocer las modificaciones que ha sufrido su
patrimonio o la proporcin que al l le correspondan durante el periodo. En forma
secundaria, el estado tiene inters porque muestra los dividendos repartidos, las
segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o especficos
(traspasos a la reservas de capital); as como las cantidades que se encuentran
disponibles de la utilidades, para ser repartidas en forma de dividendos o para
aplicarlas a fines generales especficos.
El objetivo principal de este informe es mostrar los cambios en la inversin de los
dueos y accionistas de la empresa.
Informacin a presentar
Dichas variaciones o cambios pueden ser sobre el capital o patrimonio contribuido
(aportado o capitalizado), el resultado integral del periodo (ganancia o perdida),
reconocimiento de los cambios contables y correccin de errores y otras partidas
que afecten el capital contable o patrimonio, como el decreto de dividendos,
reembolso de capital, capitalizaciones de partidas aportadas (aportaciones para
futuros aumentos de capital), cambios en participaciones en la propiedad de
subsidiarias, etc.
Presentacin
Se tiene que realizar una conciliacin entre el saldo inicial y final informando los
movimientos que tuvieron las diferentes cuentas que integran el capital contable o
patrimonio contribuido.
Conceptos y caractersticas de cada uno de ellos.
C. Breve sntesis de las principales partidas desfavorables en la
situacin financiera y en las operaciones de los negocios.
Los principales elementos desfavorables de la situacin financiera de un negocio
son:

a) Insuficiencia de liquidez y solvencia a corto y largo plazo: Cuando una


empresa tiene insuficiencia de liquidez significa que no puede realizar sus
pagos de corto plazo, y cuando le hace falta solvencia nos quiere decir que
poca capacidad para atender el pago de sus compromisos adquiridos a largo
plazo.
b) Exceso de inversin en saldos de clientes y en consecuencia exceso de
cuentas incobrables: Se dice que es desfavorable que una empresa se exceda
en inversin de saldos de clientes ya que esto tiene como consecuencia de
cuentas incobrables, ya que no se puede adquirir ingresos de esos clientes.
c) Exceso de inversin en inventarios: Esta deficiencia existe cuando la inversin
en inventarios no guarda el equilibrio o la razn adecuada con la inversin de
los dems elementos financieros de la empresa.
d) Exceso de inversin en activo fijo: Querer hacer efectos demostrativos
mediante costosos gastos en remodelaciones, y mquinas por encima de las
necesidades y capacidades inmediatas de la empresa. Estos gastos en
activos fijos quitan capacidad de liquidez. Muchas veces lo que pretende el
empresario es tener lo ltimo en materia tecnolgica sin saber bien porqu.
Slo contando con importantes fondos propios, y estando motivados ellos en
un efecto directo sobre los niveles de ingresos, estar justificados tales tipos y
niveles de gastos.
e) Financiamiento excesivo y caro: Cuando se realiza un financiamiento excesivo
y con ello caro la empresa puede perder por que no es seguro de que dicho
financiamiento te genere ingresos.
f) Capital insuficiente: Es fundamental contar con la suficiente cantidad de
fondos que hagan innecesario por un lado la solicitud de prstamos, y por otro
contar con lo necesario para desarrollar las operaciones bsicas que la
actividad en cuestin requiere. As por ejemplo cierto tipo de actividades
requieren de egresos fijos mensuales, como lo es el caso de la publicidad en
diarios por parte de los negocios inmobiliarios, no disponer de los suficientes
fondos para amparar dichos egresos hasta tanto las operaciones propias de la
empresa permitan abonarlos sin mayores problemas, es de fundamental
importancia para ocupar un lugar en el mercado.

Los principales elementos desfavorables de la operacin de un negocio.


a) Ventas insuficientes: Cuando existen ventas insuficientes las empresas se
pone en riesgo ya que no generan los ingresos necesarios para realizar sus
pagos.
b) Excesivo costo de ventas: es desfavorable ya que no se tiene pocas ventas

c) Excesivo costo de distribucin: es desfavorable ya que producir nos cuesta


ms.
d) Excesivo costo de administracin: Nos afecta porque no se produce lo
suficiente y la administracin no es ms cara.

2. Breve resumen sobre el mtodo de anlisis financiero denominado


Reduccin de estados financieros a porcientos, Identificacin de las
partidas consideradas como base 100% en el estado de situacin
financiera y estado de resultados. Presentacin de un ejercicio
prctico del mtodo aplicado a las cifras del estado de situacin
financiera y del estado de resultados de una empresa correspondiente
a un solo periodo; Anlisis de las estructuras porcentuales
determinados, identificacin de las partidas favorables y
desfavorables y; Presentacin por escrito del diagnstico financiero
incluyendo las recomendaciones y propuestas del plan financiero para
solucionar las partidas desfavorables, con el menor costo y tiempo
posible.

Es un mtodo que se emplea en las empresas para analizar las cifras y las
relaciones existentes entre estas, consiste en reducir a por cientos las cantidades
obtenidas en los estados financieros.
Las bases de este mtodo de anlisis son dos:
(1) el axioma matemtico: el todo es igual a la reunin de sus partes; y
(2) la consideracin de una cantidad con base de100%, (En el balance general, el
total del activo y el total del pasivo ms el capital contable. Y en el estado de
resultados el importe de las ventas netas)

La segunda base estimula a suponer que el importe de esa cantidad es constante,


lo cual es errneo y contradictorio a la realidad, puesto que periodo a periodo es
diferente la cifra del concepto que se equipare a 100%.

ILUSTRACION DEL METODO


El proceso aritmtico que debe seguirse para la reduccin de estados financieros
a por cientos, consiste en dividir cada una de las partes del todo entre el mismo
todo, y el cociente se multiplica por cien.

Cuando se aplica este mtodo de anlisis al balance deben eliminarse las


reservas complementarias de activo: reserva para depreciacin, reserva para
cuentas dudosas de cobro, etc., reduciendo a por cientos nicamente los
respectivos valores netos de activo y compararse por separado la reserva con el
valor del activo a que complemente porque el dato de mayor inters es la relacin
que guarda cada reserva con su respectiva partida de activo, en virtud de la
funcin propia de dichas reservas.

FUNCION
Es necesario disponer de suficiente informacin ya que este mtodo tiene un
carcter explorativo. Sirve como medio y no como fin, debiendo considerarse los
resultados obtenidos mediante su empleo como el punto de partida de anlisis
posteriores.

EMPLEO CORRECTO DEL METODO


Este mtodo de anlisis se emplea con propiedad cuando se desea calcular la
magnitud relativa de cada una de las partes de un todo con relacin al mismo
todo; para mostrar su distribucin y facilitar las comparaciones de los estados
financieros de una empresa con los mismos estados financieros de empresas
similares, con objeto de formarse un juicio de la situacin de la empresa con
relacin a las empresas similares. Tambin puede usarse correctamente cuando
se hagan comparaciones con medidas bsicas que con anterioridad se hayan
fijado como bases de comparacin.

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

BALANCE GENERAL AL SEGUNDO CUATRIMESTRE


QUE COMPRENDE DEL PRIMERO DE MAYO AL 30
DE AGOSTO DEL 2014.
ACTIVO

VALORES

ACTIVO CIRCULANTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
CLIENTES, NETO DE ESTIMACION POR
INCOBRABLES

1.96

737,320.00

5.75

2,169,115.00

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

1.58

595,427.00

INVENTARIOS NETOS

3.61

1,360,355.00

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

0.88

332,925.00

13.78

5,195,142.00

41.30

15,576,321.00

OTROS ACTIVOS

44.92

16,941,880.00

TOTAL ACTIVOS

100.00

37,713,343.00

PASIVO CIRCULANTE

12.55

4,733,404.00

PASIVO LARGO PLAZO

38.30

14,443,155.00

OTROS PASIVOS

18.21

6,867,570.00

TOTAL PASIVO

69.06

26,044,129.00

TOTAL DE ACTIVOS CIRCULANTE

ACTIVOS FIJOS
PROPIEDADES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO

PASIVO
3

CAPITAL CONTABLE
PARTICIPACION NO CONTROLADORA E
INSTRUMENTOS PERPETUOS

3.15

1,188,786.00

UTILIDADES DE EJERCICIOS ANTERIORES

24.92

9,397,566.00

UTILIDAD DEL EJERCICIO

2.87

1,082,862.00

TOTAL CAPITAL CONTABLE

30.94

11,669,214.00

TOTAL PASIVO + CAPITAL CONTABLE

100.00

37,713,343.00

NOTAS:

1. El saldo al primero de mayo del 2014 de la cuenta clientes, de estimacin por


incobrables fue de $2, 155, 148.

2. El saldo del primero de Mayo del 2014 de la cuenta de inventarios netos, fue por la cantidad de
$1, 350, 395.
3. El pasivo circulante se considera como cuentas por pagar a corto plazo y el saldo del primero
de Mayo del 2014 fue de $5021592.

San Francisco de Campeche, Campeche a 02 de Octrubre del 2014.


ELABORO

C.P. LUIS ALFONSO CASTRO MORENO


CED. PROFECIONAL: 23451A21

AUTORIZO

ING. LIZZETTA DEL CARMEN TUN


CONTRERAS
REPRESENTANTE LEGAL

Presentacin del informe de resultados del trabajo de anlisis financiero.

San Francisco de Campeche, Campeche a 02 de Octubre del 2014

C. Lizzette del Carmen Tun Contreras


GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA

Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideracin en mi


carcter de Analista Financiero, los resultados del trabajo de anlisis financiero
practicado a las cifras del Balance General al Primero de Mayo al 30 de Agosto
del 2014.

Cabe sealar que se aplic el mtodo de razones, as tambin se verifico


los requisitos de elaboracin y presentacin de los estados Financieros y su
normatividad legal y conceptual.

En base a lo anterior se identificaron las principales partidas


favorables siguientes:

Inventarios netos:
Es favorable ya que se mantiene constante y adems significa que solo nos queda
el 3.42% de inventarios netos y que el 96.58% ya se encuentra vendido.
Propiedades, maquinaria y equipo, neto:
Tener el 42.95% de estos activos fijos son favorables ya que nos permite tener un
margen de emergencia para sacarnos de algn adeudo que se tenga, realizando
las ventas de dichos activos.

As como los siguientes elementos o partida desfavorables:


Total de pasivos:
Los pasivos en conjunto son desfavorables para la empresa ya que representan el
69.06% del 100% dejndonos ver que la empresa adeuda mucho.
Utilidad del ejercicio:
Es desfavorable que la utilidad del ejercicio sea de 2.87% ya que el margen de
ganancia, o bien de base para el siguiente cuatrimestre es muy escaso.

Conclusiones y recomendaciones:
En trminos generales se concluye que existen partidas o elementos
desfavorables para los cuales en su caso, se dan las siguientes recomendaciones
Para mejorar los ingresos de la empresa es necesario de emplear
estrategias mercadolgicas como:
Rebajas de .99, esta consiste en que se realiza un descuento
dejando al artculo con la terminacin de .99, .95 o .90.
Realizar publicidad, haciendo ver a nuestros productos, llamativos,
seguros y con buen aspecto.
Debemos realizar un sistema detenidamente para realizar los adeudos que
la empresa tiene; la empresa se organizara haciendo una regla de pago
para que las deudas que general mayores intereses sean saldados primero
y as hasta que las deudas disminuyan
Quedando a sus estimables rdenes para cualquier aclaracin sobre la
informacin presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo.

__________________________________
ANALISTA FINANCIERO
LIZZETTE DEL CARMEN TUN CONTRERAS

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS


ESTADO DE RESULTADOS DEL SEGUNDO
CUATRIMESTRE QUE COMPRENDE DEL PRIMERO DE
MAYO AL 30 DE AGOSTO DEL 2014.
CONCEPTO

VALORE
S

VENTAS NETAS

4,154,222.
00

100.00

COSTO DE VENTAS

2,007,506.
00

48.32

UTILIDAD BRUTA

2,146,716.
00

51.68

GASTO DE OPERACIN

675,326.0
0

16.26

UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE OTROS


GASTOS, NETO

1,471,390.
00

35.42

OTROS GASTOS NETOS

62,252.00

1.50

UTILIDAD DE OPERACIN

1,409,138.
00

33.92

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS, NETO.

435,115.0
0
231,671.0
0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

1,205,694.
00

29.02

IMPUESTO A LA UTILIDAD

122,832.0
0

2.96

UTILIDAD DEL EJERCICIO

1,082,862
.00

26.07

GASTOS FINANCIEROS

10.47

-5.58

70.98
29.02
100.00

NOTAS:
1. El total de ventas netas a crdito es de $1,661,689.00
2. El total de gastos financieros, tiene la cantidad de $16, 478.00 por concepto de intereses pagados
durante el cuatrimestre.
3. El total de compras a crdito es de $803,002.00

San Francisco de Campeche, Campeche a 02 de Octubre del 2014.


ELABORO

C.P. SHANA MARTINEZ GUTIERREZ


CED. PROFECIONAL: 23451A21

AUTORIZO

ING. LIZZETTA DEL CARMEN TUN


CONTRERAS
REPRESENTANTE LEGAL

Presentacin del informe de resultados del trabajo de anlisis financiero.

San Francisco de Campeche, Campeche a 02 de Octubre del 2014

C. Lizzette del Carmen Tun Contreras


GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA

Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideracin en mi


carcter de Analista Financiero, los resultados del trabajo de anlisis financiero
practicado a las cifras de los Estados de Resultados al Primero de Mayo al 30 de
Agosto del 2014.

Cabe sealar que se aplic el mtodo de razones, as tambin se verifico


los requisitos de elaboracin y presentacin de los estados Financieros y su
normatividad legal y conceptual.

En base a lo anterior se identificaron las principales partidas favorables


siguientes:

Gastos de operacin:
Es favorable ya que comparado con el cuatrimestre anterior el gasto de la
operacin que la empresa requiere para que pueda desarrollar sus actividades.
Tambin decimos que es favorable ya que el gasto de operacin que se obtuvo fue
de 16.26.

Gastos financieros:
Es favorable ya que los gastos financieros son bajos, del 10.47, ya que estos son
gastos cobrados por las entidades financieras a los que recurren a utilizar
financiacin ajena, tales como intereses, comisiones de apertura, etc.

As como los siguientes elementos o partida desfavorables:


Costos de ventas:
Es desfavorable ya que el costo de ventas es de 48.32% aunque es menor que el
cuatrimestre anterior, es desfavorable ya que el costo de ventas es muy alto para
la empresa.
Conclusiones y recomendaciones:
En trminos generales se concluye que existen partidas o elementos
desfavorables para los cuales en su caso, se dan las siguientes recomendaciones
Reducir los costos de ventas ya que los productos nos cuestan mucho por
producir, para ello tenemos que balancear estos costos de tal forma que
nuestro producto sea accesible para los consumidores, debemos hacer uso
de los estudios de mercado para, ver que proveedores nos convienen para
reducir esos gastos.

Quedando a sus estimables rdenes para cualquier aclaracin sobre la


informacin presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo.

__________________________________
ANALISTA FINANCIERO
LIZZETTE DEL CARMEN TUN CONTRERAS

3. Resumen sobre el mtodo de anlisis financiero. Denominado Razones


simples y estndares, presentacin de un cuadro comparativo de 3
distintos autores, que incluyan las clasificaciones y sus razones. Efectuar un
anlisis comparativo y presentar brevemente por escrito las principales
diferencias y similitudes entre los autores. Presentacin de un ejercicio
prctico del mtodo aplicando las clasificaciones y las razones financieras
del sistema Argos S.A. a las cifras del estado de situacin financiera y el
estado de resultados de una empresa correspondientes a un solo periodo.
Efectuar el anlisis de las interpretaciones de los resultados de las razones
financieras aplicadas y presentacin, por escrito del diagnstico financiero
de la empresa e incluya los principales indicadores financieros favorables y
desfavorables; as como la propuesta del plan financiero para solucionar los
indicadores desfavorables con el menor costo y tiempo posible.
Mtodo de razones simples son relaciones numricas que se realizan entre dos
partidas o elementos de los estados financieros.
Las razones financieras son simplemente un mtodo de anlisis y su funcin se
limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios, sealando
solo probables puntos dbiles.
No es conveniente limitar el nmero de razones ni su aplicacin en cada caso
concreto; solo puede decirse que antes de calcular una razn debe precisarse la
relacin existente entre sus elementos y su dicha relacin lgica.
Cada analista utilizara las razones financieras que sean de preferencia, limitando
su nmero a:

Las existencias de las necesidades practicas

La clase de dependencia existente entre los elementos de la razn.

Lo lgico de la relacin.

Lo ms importante de este mtodo es el juicio y la inteligencia del analista para


interpretar correctamente las razones obtenidas, ya que las razones financieras
por si sola, no te dicen nada.
Razn Estndar, Este mtodo sirve para determinar la relacin de dependencia
resultante de la comparacin geomtrica de los promedios de las cifras de dos o
ms cuentas de los estados financieros.

De lo anterior se desprende, que la razn estndar es similar al promedio de una


serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o
perodo las cuales emanan de los estados financieros de dicha empresa. En su
defecto puede ser el promedio de una serie de razones simples de los estados
financieros a una misma fecha o perodo, pero de distintas empresas que se
dedican a la misma actividad.
El nmero de razones simples que pueden obtenerse de los estados financieros
de una empresa, es ilimitado, algunas con significado practico, otras sin ninguna
aplicacin; luego entonces, corresponde al criterio y sentido comn del analista,
determinar el nmero de razones simples con significado practico, para poder
establecer puntos dbiles de la empresa, probables anomalas de la mista, etc.
Asimismo, en la aplicacin de este procedimiento, el analista debe tener cuidado
para no determinar razones que no tengan utilidades, es decir, se debe definir
cules son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y, con base en
esto, tratar de obtener razones con resultados positivos; luego entonces, el
nmero de razones a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que
persiga el analista.
La aplicacin del procedimiento de razones simples, tiene un gran valor practico,
supuesto que en general podemos decir que orienta al analista de estados
financieros respecto a lo que debe hacer y cmo debe enfocar su trabajo final, sin
embargo, debemos reconocer que tiene sus limitaciones, por lo tanto no debemos
conferirle atributos que en realidad no le corresponden.

AUTORES

DEFINICIN

CLASIFICACIN

RAZN

C.P. Cesar
Calvo
Langarica

Consiste en relacionar
cifras de conceptos
homogneos de los
estados financieros y
de
su
resultados,
obtener
consideraciones que
nos
sirvan
para
apoyas
nuestra
interpretacin acerca
de la solvencia ,
estabilidad
y
productividad de la
empresa

1. Razones
estticas
2. Razones
dinmicas
3. Razones
estaticodinamicas

RAZONES SIMPLES

C.P. Cesar Calvo Langarica - Razones


I.

ANLISIS SOLVENCIA

Activo circulante
=Solvencia circulante
Pasivo circulante

Activo disponible
=Solvenciainmediata
Pasivo circulante

Activo circulanteinventarios
Pasivo circulante

4. Anlisis de solvencia
5. Anlisis de estabilidad
a) Estudio del capital
b) Estudio del ciclo econmico
c) convertibilidades
6. Anlisis de productividad

II.

ANLISIS DE ESTABILIDAD
a) Estudio del capital

Pasivototal
=
Capital contable
Pasivo circulante
=Origen del capital
Capital contable
Pasivo fijo
=
Capital contable

Activo fijo
=inversion del capita l
Cap contable

Capital contable
=Valor contable delcapital
Capital social pagado

a) Estudio del ciclo econmico

Ventasnetas a credito
=Rotacion de cuentas por cobrar
Promedio de ctas . por cobrar
Costo de lo vendido
=Rotacion de inventarios de articulos terminados
Promedio de inventarios
de articulos terminados

Costo de materia prima empleada


=Rotacionde materias primas
Promedio de inventarios materias primas

Compras netas a credito


=Rotacion de cuentas por pagar
Promedio de ctas . por pagar

a) Convertibilidades

360 dias
Rotacion de ctas . por cobrar

360 dias
Rotacion de articulos terminados

360 dias
Rotacion de ctas . por pagar
III.

ANLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD

ventas netas
=
capital contable
Estudio de las ventas

Ventas netas
=
capital de trabajo

Utilidad neta
=
Capital contable
Utilidad neta
=Estudio de laut ilidad
pasivo total+ capital contable
Utilidad neta
=
Ventas neta

Superavit ganado
=
Capital contable
Estudio de la aplicacio de recursos
Dividendos decretados
=
Capital contable

AUTORES

DEFINICIN

CLASIFICACIN

RAZN

A
Perdomo
Moreno

Consiste
en
determinar
las
diferentes
relaciones
de
dependencia que
existen
al
comparar
geomtricamente
las cifras de dos o
ms
conceptos
que integran el
contenido de los
estados
financieros de una
empresa
determinada

a) Razones estticas

b) Razones
dinmicas

Razn del capital del


trabajo

c) Razones estticodinmicas

Razn del margen de


seguridad

Razn
severa,
denominada tambin
prueba del acido

Razn de proteccin
al pasivo total

Razn de proteccin
al pasivo circulante

Razn de patrimonio
inmovilizado

Razn de proteccin
al capital pagado

Razn del ndice de


productividad, tambin
conocido, como el
ndice de rentabilidad

Razn de rotacin de
cuentas y documentos
por cobrar de clientes

d) Razones
dinmico-esttica
II. Por su significado o
lectura.
a) Razones
financieras
b) Razones
rotacin

de

c) Razones
cronolgicas
III. Por su aplicacin u
objetivos
a) Razones
rentabilidad

de

b) Razones
liquidez

de

c) Razones
actividad

de

Razn de rotacin de
inventarios

d) Razones
de
solvencia
y
endeudamiento

Razn de rotacin de
cuentas y doc. X
pagar de proveedores

e) Razones
produccin

Razn de rotacin de
la planta

f)

de

Razones
de
mercadotecnia

A. Perdomo Moreno

Razn del capital del trabajo

R .C .T .=

Activo circulante
Pasivo circulante

Razn del margen de seguridad

R . M . S .=

Capital del trabajo


Pasivo circulante

Razn de proteccin al pasivo total

R . P . P . T .=

Capital contable tangible


Pasivo total

Razn de proteccin al pasivo circulante

R . P . P . C .=

Capital contable tangible


Pasivocirculante

Razn del patrimonio inmovilizado

R.P.I=

Activo fijo Tangible


Capital contable tangible

Razn de proteccin al capital pagado

R . P . C . P=

Superavit
Capital social pagado

Razn del ndice de productividad. Tambin conocida como razn del ndice de
rentabilidad

R . I . P=

Utilidad neta
capital contable

Razn de rotacin de cuentas y documentos por cobrar clientes

R .C .C .=

Ventas netas
Promedio de cuentas y documentos por cobrar de c lientes

Razn de rotacin de inventarios

R . I .=

Ventas Netas
Promedio de inventarios a precio de venta

O bien:

R . I .=

Costo de ventas
promedio de inventarios a precio de costo

Razn de rotacin de planta

R . R . P.=

AUTORE
S

Ventas Netas
Promedio de activos fijos tangibles

DEFINICIN

CLASIFICACI
N

RAZN

Macas
Pineda.

Su funcin se limita a
servir de auxiliar para
el estudio de la cifras
de
los
negocios,
sealando
solo
probables
puntos
dbiles.

No
estn
clasificados

RAZONES ESTNDAR

1. Activo de inmediata
realizacin a pasivo
circulante
2. Activo circulante a
pasivo circulante
3. Capital contable a
pasivo total
4. Capital contable a
activo fijo
5. Ventas a crdito a
saldo clientes
6. Ventas netas a
inventario
7. Ventas netas a
activo fijo
8. Ventas netas a
capital contable

AUTORES

DEFINICIN

CLASIFICACI
N

RAZON

C.P.
Cesar
Calvo Langarica

Este mtodo, se trata de


sub sanar los errores de
la administracin y llegar
al perfeccionamiento de
los
usos
de
los
estndares que no es otra
cosa que el instrumento
de control y medida de
eficiencia para eliminar
errores
como:
Desperdicios,
etc.;
mediante la comparacin
constante, de datos reales
o actuales

Internas

Externas

AUTORES

DEFINICIN

CLASIFICACIN

Activo
circulante
pasivo
circulante
Capital
contable
pasivo
contable

Rotacin
cuentas
cobrar

Rotacin
inventarios

Ventas netas a
capital
contable

Utilidad neta a
capital
contable

Utilidad neta a
ventas netas

RAZON

de
por

A. Perdomo
Moreno

Consiste en determinar
las diferentes relaciones
de dependencia que
existen al comparar
geomtricamente el
promedio de las cifras
de 2 o ms conceptos
que integran el
contenido de los
estados financieros.

Punto de vista del


origen de las cifras:

Razones estndar
interna
Razones estndar
externa

Punto de vista de la
naturaleza de las
cifras:

Razones estndar
esttica

Razones estndar
dinmica

Razones estndar
estatico-dinamico.

Razones estndar
dinamico-estatico

Promedio
aritmtico
simple

Mediana

Modo

Promedio
geomtrico

Promedio
Armnico

AUTORES

DEFINICIN

CLASIFICACIN

Macas
pineda

Las funciones de los


estndares
en
las
empresas servir como
instrumento de control y
como medida de eficiencia,
para reducir el desperdicio,
mediante la comparacin
constante y tan frecuente
como sea posible, de lo
que sea a considerado que
debe ser; Es decir, las
medidas estndar o datos
predeterminados sobre las
bases de eficiencia, con
los datos actuales.

Razones
internas

Razones
externas

RAZON

En los costos
de produccin y
de distribucin:
costo estndar

En el control
presupuestal

Como medidas
de control en la
direccin
de
empresas
filiales
y
sucursales

Como medida
de supervisin
de
distribuidores y
representantes

En la auditoria
interna

Al llevar acabo nuestra investigacin de las razones simples y estndares


consultamos los libros de los siguientes autores:

Macas pineda

Cesar Calvo Langarica

A. Perdomo Moreno

Al llevar a cabo el anlisis en las razones simples podemos decir que la funcin
principal mencionada en los tres autores es auxiliar el estudio de las cifras
comparndolas geomtricamente, las similitudes de los autores mencionados es
en la clasificacin de las razones simple en dinmico, esttico y esttico-dinmico,
su diferencia es en que el autor Macas Pineda no clasifica las razones a
diferencia de los dems, en cambio Perdomo Moreno no solo habla de las ya

mencionadas sino que adems las clasifica en significado o lectura, aplicacin u


objetivos.
Las razones varan ya que aunque el nombre de la razn no sea el mismo, los
datos de la frmula si lo son, ejemplo el autor A. Perdomo Moreno menciona el
nombre de la razn de capital de trabajo y los datos de las formula serian activo
circulante a pasivo circulante, en cambio Macas Pineda la llama Activo de
inmediata realizacin a pasivo circulante y los datos que el aplica en la formula
son los mismos mencionados en A. Perdomo Moreno, y as igualmente en las
dems frmulas.

Similitud

Macas Pineda

Cesar
Lngarica

Calvo

1. Activo de inmediata
realizacin a pasivo
circulante

1.Prueba del acido

1.Prueba del acido

2. Activo
circulante
pasivo circulante

2.Solvencia
circulante

2.Razn del capital de


trabajo

3. Capital
contable
pasivo total

4. Capital
contable
activo fijo

5. Ventas a crdito
saldos clientes.

6. Ventas
netas
inventarios

3.Origen del capital

3.Razon de proteccin al
activo total

4.Inversion capital

4.Razn del
inmovilizado

5. Rotacin Ctas. X
cobrar

6.Razn del rotacin de


inventarios

patrimonio

7.Razon de rotacin de la
planta

7. Ventas netas a activo


fijo
8. Ventas netas a capital
contable

Perdomo Moreno

8.Estudio de la renta

Diferenci
a

1. Razn del capital


Capital contable
=Valor
contable del
del trabajo
Capital social pagado
2. Razn
de
proteccin
al
pasivo circulante

capital
2. Rotacion de Ctas.
Por pagar
3.Estudio
utilidad

de

4.Estudio
aplicacin
recursos

de

la

la
de

3. Razn
de
proteccin
al
capital pagado
4. Razn del ndice
de productividad
5. Razn de rotacin
de
cuentas
y
documentos
por
cobrar de clientes
6. Razn de rotacin
de cuentas y doc.
X
pagar
de
proveedores

En las razones estndar si nos fijamos solo dos de los autores hacen referencia
similar sobre la definicin haciendo constatar que las razones estndar son un
instrumento que sirve para controlar y eliminar desperdicios, el autor A. Perdomo
Moreno nos dice que en las razones estndar son una comparacin
geomtricamente del promedio de las cifras de 2 o ms conceptos ahora en lo
que s estn de acuerdo los tres autores es en que la clasificacin de este se
divide en interna y externa, nuevamente A. Perdomo Moreno hace mencin que
adems de las clasificaciones ya mencionadas tambin se pueden dividir desde
el punto de vista del origen de las cifras donde hace referencia de las ya
mencionada interna y externa, adems agrega uno que es desde el punto de vista
de la naturaleza de las cifras donde incluye las ya vista antes como clasificacin
de las razones simples.
Hablando ya sobre las razones de esta los tres autores mencionan diferentes.
Ejemplo A. Perdomo Moreno nos dice que para llegar a la solucin de esta primero
se debe sacar el promedio aritmtico simple, etc., en cambio el autor Calvo
Langarica da unas frmulas ms detalladas similares al de la razones simples,
Macas pineda solo nos hace una breve aclaracin sobre razones internas donde
se aplican mencionando las que estn dentro de la empresa y las externas donde
habla sobre su utilizacin con xito en las instituciones, con los contadores,
inversionistas etc.

Presentacin de un ejercicio prctico;

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS


BALANCE GENERAL AL SEGUNDO CUATRIMESTRE DEL
2014 QUE COMPRENDE DEL PRIMERO DE MAYO AL 30
DE AGOSTO.

ACTIVO

VALORE
S

ACTIVO
CIRCULANTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO

3.06

737,320.
00

CLIENTES, NETO DE ESTIMACION POR


INCOBRABLES

5.23

2,169,11
5.00
1

1.41

595,427.
00

INVENTARIOS
NETOS

3.42

1,360,35
5.00
2

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

0.79

332,925.
00

13.92

5,195,14
2.00

41.46

1557632
1

44.62

1,694,88
0.00

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

TOTAL DE ACTIVOS
CIRCULANTE
ACTIVOS FIJOS
PROPIEDADES, MAQUINARIA Y
EQUIPO, NETO

OTROS
ACTIVOS
TOTAL
ACTIVOS

100.00

224663
43

PASIVO
PASIVO
CIRCULANTE

12.01

4,733,40
4.00
3

PASIVO LARGO PLAZO

37.70

1444315
5

OTROS
PASIVOS

20.40

6,867,57
0.00

TOTAL
PASIVO

70.11

26,044,1
29.00

CAPITAL CONTABLE

PARTICIPACION NO CONTROLADORA E INSTRUMENTOS


PERPETUOS

3.01

TOTAL DE LA PARTICIPACIN CONTROLADORA

2.49

1,188,78
6.00
1048042
8

TOTAL CAPITAL CONTABLE

29.89

1166921
4

TOTAL PASIVO + CAPITAL


CONTABLE

100.00

377133
43

NOTAS:
1. El saldo al primero de mayo del 2014 de la cuenta clientes, de estimacin por
incobrables fue de $2, 155, 148.
2. El saldo del primero de Mayo del 2014 de la cuenta de inventarios netos, fue por la
cantidad de $1, 350, 395.
3. El pasivo circulante se considera como cuentas por pagar a corto plazo y el saldo
del primero de Mayo del 2014 fue de $5021592.

San Francisco de Campeche, Campeche a 02 de Octubre del 2014.


ELABORO

AUTORIZO

C.P. SHANA MARTINEZ


GUTIERREZ

ING. LIZZETTE DEL CARMEN TUN


CONTRERAS

CED. PROFECIONAL:
23451A21

REPRESENTANTE
LEGAL

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS


ESTADO DE RESULTADOS DEL SEGUNDO
CUATRIMESTRE DEL 2014 QUE COMPRENDE DEL
PRIMERO DE MAYO AL 30 DE AGOSTO.
CONCEPTO

VALORES

VENTAS NETAS

4,154,222.00

COSTO DE VENTAS

2,007,506.00

UTILIDAD BRUTA

2,146,716.00

100.
00
48.3
2
51.6
8

GASTO DE OPERACIN

675,326.00

16.2
6

UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE


OTROS GASTOS, NETO

1,471,390.00

35.4
2

OTROS GASTOS NETOS

62,252.00

UTILIDAD DE OPERACIN

1,409,138.00

GASTOS FINANCIEROS
OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS,
NETO.

435,115.00
231,671.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

1,205,694.00

-5.58
29.0
2

IMPUESTO A LA UTILIDAD

122,832.00

2.96

1,082,862.00

26.0
7

UTILIDAD DEL EJERCICIO

1.50
33.9
2
10.4
7

NOTAS:

1. El total de ventas netas a crdito es de $1,661,689.00

2. El total de gastos financieros, tiene la cantidad de $16, 478.00 por

concepto de intereses pagados durante el cuatrimestre.


3. El total de compras a crdito es de $803,002.00

San Francisco de Campeche, Campeche a 02 de Octubre del 2014.


ELABORO

AUTORIZO

C.P. SHANA MARTINEZ GUTIERREZ


CED. PROFECIONAL: 23451A21

ING. LIZZETTE DEL CARMEN TUN


CONTRERAS
REPRESENTANTE
LEGAL

Razones;

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS


SISTEMAS ARGOS, S.A. Y SUBSIDIARIAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
No

4
a)

NOMBRE

Razn
circulante

Razn de
pago
inmediato
( prueba del
cido)

Cuentas por
cobrar a
ventas netas
Rotacin de
cuentas por
cobrar

FORMULA

IMPORTES

UNID
AD

ACTIVO
5,195,142.0
CIRCULANTE
0
1.10
PASIVO
CIRCULANTE
ACTIVO
CIRCULANTE
INVENTARIO
S
PASIVO
CIRCULANTE
CUENTAS
POR
COBRAR
CLIENTES
VENTAS
NETAS(CRE
DITO)
VENTAS
NETAS(CRE
DITO)

4,733,404.0
0

3,834,787.0
0
4,733,404.0
0
2,169,115.0
0
1,661,689.0
0
1,661,689.0
0

0.81

131%

0.77

SIGNIFIC
ADO

INTERPRETA
CION
Por cada peso
Capacidad de pasivo a
de pago a corto
plazo
corto
existe $1.10
plazo
de
activo
Circulante.
Capacidad
de pago a Por cada peso
corto
de
pasivo
plazo sin existe $0.81
considerar de
activo
inventario Circulante.
s
Porcentaje
que queda
por cobrar
de
las
ventas
netas

De las ventas
netas hay un
131 % por
cobrar a los
clientes.

Nmero
Las
cuentas
de veces, por cobrar se
en que se convierten en

a)Rotacin

4
b)

Rotacin de
cuentas por
cobrar
b)Convertibili
dad

PROMEDIO
DE C X C
CLIENTES
NUM. DIAS
PERIODO
EDO.
RESULTADO

ROTACION

2,155,148.0
0

120.00

0.77

COSTO DE 2,007,506.0
VENTAS
0
Rotacin de
SALDO
5
inventarios a) PROMEDIO
a)
Rotacin
DE
INVENTARIO 1,350,395.0
S
0
NUM. DIAS
PERIODO
Rotacin de
EDO.
5 inventarios b)
RESULTADO
120.00
b) Convertibilida
d

Activos
Diversos a
Pasivo
Circulante

155.8
4

ROTACION

1.49

ACTIVOS
DIVERSOS

16,941,880.
00

1.49

80.54

3.58
PASIVO
4,733,404.0
CIRCULANTE
0

7
a)

Rotacin de
cuentas por
cobrar a)
Rotacin

Rotacin de
cuentas por
7
cobrar a)
b)
Convertibilida
d

COMPRAS A
CREDITO

803,002.00
0.16

PROMEDIO
DE CUENTAS 5,021,592.0
POR PAGAR
0
NUM. DIAS
PERIODO
EDO.
RESULTADO
120.00

ROTACION

0.16

750.0
0

cobra
el
saldo
de
clientes.
Nmero
de das en
que
las
cuentas
por cobrar
se
convierten
en
efectivo
Nmero
de veces
en que los
inventario
s
se
convierten
en ventas.
Nmero
de das en
que
los
inventario
s
se
convierten
en ventas.
Cuanto de
activos
diversos
hay en la
capacidad
de pago a
corto
plazo
Nmero
de veces
en las que
se pagan
las
cuentas
por pagar
Nmero
de das en
que
se
pagan las
cuentas
por pagar

efectivo 0.77
veces en un
cuatrimestre.

Las
cuentas
por cobrar se |
convierten en
efectivo cada
155 das.

Los
inventarios se
convierten en
ventas
1.49
veces
al
cuatrimestre.
Los
inventarios se
convierten en
efectivo cada
80.54 das.
Por cada peso
de
pasivo
circulante
existen 3.58
de
activos
diversos.
Las
cuentas
por pagar se
pagan
0.16
veces en el
cuatrimestre.

Las
cuentas
por pagar se
pagan
cada
750 das.

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS


SISTEMAS ARGOS, S.A. Y SUBSIDIARIAS
RAZONES DE APALANCAMIENTO
No

NOMBRE

Apalancamie
nto

Pasivo total a
capital
contable

Pasivo
circulante a
capital
contable

Pasivo a largo
plazo a
capital
contable

Deuda con
intereses a
capital
contable

Capital
contable a
activo total

FORMULA

IMPORTES

PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL
PASIVO
TOTAL

26,044,129.
00
37,713,343.
00
26,044,129.
00

UNID
AD

SIGNIFIC
ADO

INTERPRETA
CION

70%

Qu
porcentaje
de activo
se adeuda

La empresa
adeuda el
70% de su
activo

2.23
CAPITAL
CONTABLE
PASIVO
CIRCULANT
E

11,669,214.
00
4,733,404.0
0
0.41

CAPITAL
CONTABLE
PASIVO
LARGO
PLAZO

11,669,214.
00
14,443,155.
00
1.24

CAPITAL
CONTABLE
DEUDAS
CON
INTERESES

11,669,214.
00
26,061,107.
00
2.23

CAPITAL
CONTABLE
CAPITAL
CONTABLE

11,669,214.
00
11,669,214.
00

ACTIVO
37,713,343.
TOTAL
00
Activo fijo
ACTIVO FIJO 15,576,321.
neto a capital
00

31%

133%

Cuantos
pesos se
adeudan
por cada
peso de
capital
contable
Cuantos
pesos se
adeudan a
corto plazo
por cada
peso del
capital
contable
Cuantos
pesos se
adeudan a
largo plazo
por cada
peso de
capital
contable
Cuanto
pesos se
adeudan
con costo
financiero
por cada
peso de
capital
contable
Qu
porcentaje
representa
el capital
contable
de activo
total
Qu
porcentaje

Por cada peso


de capital se
adeudan $
2.23
Por cada peso
de capital
contable se
adeudan $
041 de
pasivo
circulante
Por cada peso
de capital
contable se
adeudan
$1.24 de
pasivo a largo
plazo.
Por cada peso
de capital
contable se
adeudan
$2.27 con
costo de
inters.

El capital
contable es el
31 % del
activo
Del total de
capital

del capital
contable
contable el
est
33% est
invertido
invertido en
en activo activo fijo neto
fijo

contable
CAPITAL
CONTABLE

11,669,214.
00

CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS


SISTEMAS ARGOS, S.A. Y SUBSIDIARIAS
RAZONES DE RENTABILIDAD
No

NOMBRE

Utilidad de
operacin a
ventas netas

Utilidad de
operacin a
activo total

Utilidad de
operacin a
capital
contable

Capacidad de
absorcin de
inters

FORMULA

IMPORTES

UTILIDAD
DE
OPERACIN

1,409,138.0
0

VENTAS
NETAS
UTILIDAD
DE
OPERACIN

4,154,222.0
0

ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
DE
OPERACIN

37,713,343.
00

CAPITAL
CONTABLE
UTILIDAD
DE
OPERACIN

11,669,214.
00

1,409,138.0
0

1,409,138.0
0

UNID
AD

SIGNIFIC
ADO

INTERPRETA
CION

34%

Margen de
utilidad
operacin
sobre
ventas

La compaa
tiene un 34%
de margen de
operacin
sobre ventas

4%

% de
utilidad de
operacin
que
genera los
activos

Los
activos
generan
un
4% de utilidad
de operacin.

12%

1,409,138.0
0
83.00

INTERES

16,978.00

%
de
utilidad de
operacin
que
generan el
capital
contable
Nmero de
veces que
se pueden
pagar los
intereses
con
la
utilidad de
la
operacin

El
capital
contable
generan
un
12%
de
utilidad
de
operacin.
Los intereses
se
pueden
pagar
0.05
veces con la
utilidad
de
operacin

10

Rendimiento
sobre la
inversin de
los
accionistas
(ROE)

Rendimiento
S/ inversin
total (ROA)

Utilidad por
accin.

Margen bruto

Rotacin de
los activos

Margen de
utilidad s/
ventas

UTILIDAD
DE
EJERCICIO
CAPITAL
CONTABLE
UTILIDAD
DE
EJERCICIO

11,669,214.
00

ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
DE
EJERCICIO
NMERO DE
ACCIONES

37,713,343.
00

UTILIDAD
BRUTA

2,146,716.0
0

VENTAS
NETAS

4,154,222.0
0

VENTAS
NETAS

4,154,222.0
0

ACTIVO
TOTAL
UTILIDAD
DE
EJERCICIO

37,713,343.
00

1,082,862.0
0

15,576,321.
00

9%

Porcentaje
de
rendimient
o sobre las
inversione
s de los
accionistas

El rendimiento
S/ inversin de
los accionistas
es de 9%

3%

Porcentaje
de
rendimient
o sobre las
inversione
s total.

El rendimiento
sobre
la
inversin total
es de 3%

52%

0.11

1,082,862.0
0
26%

VENTAS
NETAS

11

1,082,862.0
0

VENTAS
Ventas netas NETAS
a activo fijos
ACTIVO FIJO
NETO

4,154,222.0
0
4,154,222.0
0
15,576,321.
00

0.27

Cada
accin
Rendimien genera
un
to
por rendimiento
accin
de ?
NO
APLICABLE
El % de
margen
bruto
Nmero de
veces en
que
la
inversin
total
se
convierten
en ventas
%
de
utilidad
que
genera las
ventas
netas
(Margen
de
utilidad)
Cuantas
ventas
generan
los activos

La empresa
tiene un
margen bruto
del 52%

La
inversin
total
se
convierte 0.11
veces
en
ventas

Las
ventas
netas generan
un 26% de
utilidad neta

Por cada peso


de
inversin
en
activos
fijos
se
generan $0.27
de ventas

Presentacin del informe de resultados del trabajo de anlisis financiero.


San Francisco de Campeche, Campeche a 13 de Octubre del 2014
C. Lizzette del Carmen Tun Contreras

GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA


Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideracin en mi
carcter de Analista Financiero, los resultados del trabajo de anlisis financiero
practicado a las cifras del Balance General al Primero de Mayo al 30 de Agosto
del 2014; as como tambin a las cifras del Estado de Resultados por el periodo
comprendido del Primero de Mayo al 30 de Agosto del 2014.
Cabe sealar que se aplic el mtodo de razones, as tambin se verifico
los requisitos de elaboracin y presentacin de los estados Financieros y su
normatividad legal y conceptual.
En base a lo anterior se identificaron las principales partidas favorables
siguientes:
a) Liquidez:
1.- Razn circulante:, DESFAVORABLE
Ya que en nuestro anterior balance nuestro activo apenas era de $1.07, y ahora
nuestro activo circulante es de 1.10 aunque sea mnima nuestra mejora de .3
para cubrir nuestro pasivo a corto plazo
2.- Activos diversos a pasivo circulante:
Ya que tenemos $3.58 de activos diversos para cubrir la capacidad de pago del
pasivo circulante, mejoro nuestro activo si lo comparamos con el anterior que era
de $1.07

b) Apalancamiento:
1. Pasivo circulante a capital contable:
Es favorable, es decir por cada peso de capital contable se adeudan $0.41 de
pasivo circulante a corto plazo comparado con el cuatrimestre anterior esta
disminuye ya que se deba $0.46
2. Capital contable a activo total: EL 69% ESTA FINANCIADO POR RECURSOS
AJENOS- ES DESFAVORABLE
Es favorable por que el capital es 31% del activo, lo cual se da un pequeo
aumento, comparado con el cuatrimestre anterior ya que este era el 30%.

c) Rentabilidad:

1. Utilidad de operacin A VENTAS NETAS:


Tiene un 34% de margen de operacin sobre ventas a diferencia del periodo
anterior que tena un 32%, obteniendo as un aumento del 2%
2. Margen de utilidad sobre ventas:
Es favorable ya que la empresa est generando un 26% de la utilidad neta, esto
es favorable ya que comparado con el cuatrimestre anterior se mantiene estable.
As como los siguientes elementos o partida desfavorables:

A. Liquidez:
1.-Cuentas por cobrar a ventas netas:
Nuestro porcentaje por cobrar a los clientes a crdito es de 131%, demasiado
elevado comparado con el cuatrimestre anterior que fue de 62%.
2.-Rotacion de inventarios:
Es demasiado excesivo el tiempo en que nuestros inventarios se convierten en
ventas ya que solo un da dentro de 4 meses, y solo 80 das los vemos en
efectivo aumento 12 das desde el cuatrimestre anterior.
B. Apalancamiento:
a) Apalancamiento:
Es desfavorable ya que la empresa adeuda el 70% de su activo comparado con el
cuatrimestre anterior este sigue estable.
b) Pasivo a largo plazo a capital contable:
Es desfavorable ya que por cada peso de capital contable se adeudan $1.24 de
pasivo a largo plazo. En lo cual el cuatrimestre anterior se deba $1.22 esto
significa que en vez de reducir costos aumenta las deudas.
C. Rentabilidad
a) Rendimiento sobre la inversin de los accionistas (ROE):
La empresa est teniendo menos ingresos sin contar con la inversin de sus
accionistas a diferencia del cuatrimestre anterior.
b) Rotacin de los activos:
Es desfavorable ya que solo el 0.11 de veces las ventas de la inversin total, y
adems al compararlo con el cuatrimestre anterior el nmero de veces tuvo una
disminucin.
Conclusiones y recomendaciones:

En trminos generales se concluye que existen partidas o elementos


desfavorables para los cuales en su caso, se dan las siguientes recomendaciones
Liquidez:
a) Cuentas por cobrar a ventas netas:
Motivar a nuestro clientes mediante incentivos, haciendo una reestructuracin de
su crdito, disminuyendo sus intereses hasta en un 3% o 5% a corto plazo.
GASTOS DE TIPOS FINANCIEROS
b) Rotacin de inventarios:
Planificacin de los recursos que deben almacenarse y por tanto adquirirse para
cumplir los programas de produccin, servicios, distribucin o venta, base de la
planificacin futura de los materiales y de la contabilidad de los inventarios y sus
movimientos para aumentar las ventas en 4 meses.
Apalancamiento:
a) Apalancamiento:
Reducir nuestras deudas en pasivos en un 40% para as estar con mayor activo
esto reduciendo nuestro pasivo a largo plazo.
b) Pasivo a largo plazo a capital contable:
Aumentar nuestros activos y no contraer deuda a largo plazo e invertir en nuestro
activo circulante para obtener ms capital.
Rentabilidad:
a) Rendimiento sobre la inversin de los accionistas (ROE):
La empresa tiene que subir su rendimiento, para no depender de la inversin de
sus accionistas.
b) Rotacin de los activos:
Se tiene que realizar una serie de estrategias mercadolgicas para atraer a su
clientela al consumo de sus productos y con ello incrementar sus ventas. Evitado
utilizar ventas a crdito.
Quedando a sus estimables rdenes para cualquier aclaracin sobre la
informacin presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo.

ANALISTA FINANCIERO
LIZZETTE DEL CARMEN TUN CONTRERAS
4. Breve resumen sobre el mtodo de anlisis financiero denominado
Tendencias. Formula y clculo de los ndices porcentuales de tendencia.
Seleccin del ao base. Presentacin de un ejercicio prctico del mtodo
aplicado a las cifras que se indica, referentes a 5 partidas de 5 estados de
situacin financiera y 5 estados de resultado consecutivos, para los estados
de situacin financiera las partidas son:
a) Activo circulante y el Activo total.
b) Activo circulante y el Pasivo circulante
c) Pasivo total y el Activo total
En el estado de resultado las partidas son:
a) Las Ventas netas y el Costo de ventas.
b) Las Ventas netas y la Utilidad sobre ventas
c) Las Ventas netas y la Utilidad neta
Efectuar el cambio de los ndices porcentuales, elaborar las grficas de las
partidas seleccionados, efectuar el anlisis de las tendencias de dichas
partidas y presentar por escrito el diagnostico financiero de dichas
tendencias
Este procedimiento consiste en determinar la propensin absoluta y relativa de las
cifras en los distintos renglones homogneos de los estados financieros, de una
empresa determinada, ahora bien los relativos y tendencias pueden ser:

Positivas
Negativas
Neutras.

El procedimiento de las tendencias, conocido tambin como procedimiento de


porciento de variaciones, puede aplicarse a cualquier estado financiero si se
cumples los siguientes requisitos:
A) Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.
B) Los estados financieros dinmicos que se presentan deben proporcionar
informacin correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
C) El procedimiento de las tendencias facilita la retencin y apreciacin mental
de la propensin de las cifras relativas, situacin importante para hacer la
estimacin de los posibles cambios futuros de la empresa.

D) Para su aplicacin debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados


financieros de ejercicios anteriores, con el objeto de observar
cronolgicamente la propensin que han tenido las cifras hasta el presente.
E) El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos
exploratorios, y generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez
sospechas de cmo se encuentra la empresa, de ah que el analista de
estados financieros debe hacer estudios posteriores para poder determinar
las causas que originan la buena o mala situacin de la empresa,
recomendado, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue necesarias.
Formula aplicable

comparada
100
( cifracifra
base )

Presentacin de un ejercicio prctico;

CUADRO DE MUESTRAS DE VALORES DE INDICES DE TENDENCIAS


BALANCE GENERAL
ADOLF FROESE WIEBE
SIEMBRA, COSECHA DE GRANOS Y SERVICIOS DE MAQUILA

AOS

PARTIDAS
2010 %

2011 %

2012 %

2013 %

2014 %

ACTIVO
CIRCULANTE
970,537.00

100

191,007.00

20

1,087,130.00

112

267,545.00

28

679,815.00

70

4,515,287.00

100

3,735,757.00

83

4,631,880.00

103

6,012,295.00

133

6,424,565.00

142

970,537.00

100

191,007.00

20

1,087,130.00

112

267,545.00

28

679,815.00

70

61,000.00

100

61,000.00

100 -

723,000.00

1185

723,000.00

1185

61,000.00

100

61,000.00

100 -

723,000.00

1185

723,000.00

1185

4,515,287.00

100

3,735,757.00

6,012,295.00

133

6,424,565.00

142

ACTIVO
TOTAL
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO TOTAL
ACTIVO
TOTAL
83

4,631,880.00

103

160

112

120
100

142

133

140
100 100

103

83

80

70

60
40
20
0

28

20

2010

2011

2012

ACTIVO CIRCULANTE

2013

2014

ACTIVO TOTAL

1400
1185

1200

1185

1000
800
600
400
200

100 100

100

112
28

20
0

2010

2011
ACTIVO CIRCULANTE

20120

2013

PASIVO CIRCULANTE

70
2014

1400
1185

1200

1185

1000
800
600
400
200

100 100

100 83

2010

2011

PASIVO TOTAL

02012

142

133

103

2013

2014

ACTIVO TOTAL

CUADRO DE MUESTRAS DE VALORES DE INDICES DE


TENDENCIAS
ESTADO DE RESULTADO
ADOLF FROESE WIEBE
SIEMBRA,COSECHA DE GRANOS Y SERVICIOS DE MAQUILA

AOS

PARTIDAS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
VENTAS NETAS
UTILIDAD SOBRE
VENTAS

2010 %
2011 %
2012 %
10 1,041,768. 4 2,006,860.
2,598,986
0
00 0
00 77
10 235,270.0 6 478,877.0 13
344,170.00
0
0 8
0
9
10 1,041,768. 4 2,006,860.
2,598,986
0
00 0
00 77
10 806,498.0
0
0
10 1,041,768.
2,598,986
0
00

2,254,816.00
VENTAS NETAS

3 1,527,983.
6
00 68
4 2,006,860.
0
00 77

2013 %
2014 %
826,972.
1,182,800. 4
00 3
00 6
77,320.0 2 225,895.0 6
0 2
0 6
826,972. 3 1,182,800. 4
00 2
00 6
749,652.
00
826,972.
00

3 956,905.0
3
0
3 1,182,800.
2
00

4
2
4
6

UTILIDAD NETA
1,867,981.00

10
0

636,324.0
0

3
4

828,670.0
0 44

657,415.
00

3
5

160
139

140
120
100

100 100

80

68

77
66

60

46

40

40

22

20
0

3
2010

2011
VENTAS NETAS

2012

2013

COSTO DE VENTAS

2014

412,270.0
0

2
2

120
100

100 100

77

80

68

60
40

40

46
36

32

42

33

20
0

2010

2011
VENTAS NETAS

2012

2013

2014

UTILIDAD SOBRE VENTAS

120
100

100 100

77

80
60
40

40

46

44
34

32

35
22

20
0

2010

2011
VENTAS NETAS

2012

2013

UTILIDAD NETA

2014

Presentacin del informe de resultado del trabajo de anlisis financiero

Campeche, Camp. , a 13 de Octubre del 2014

C. SR. ADOLF FROESE WIEBE


Gerente General de la empresa
Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideracin en m
carcter de analista financiero, los resultados del trabajo de anlisis financiero
practicado a las cifras del balance general al 31 de Diciembre del 2010 al 31 de
Diciembre del 2014; as como tambin a las cifras del Estado de resultados por el
periodo comprendido del 1 de Enero al 31 de Diciembre del 2010 al 01 de Diciembre del
2014;
Cabe sealar que se aplic el mtodo de Tendencias, as tambin se verifico los
requisitos de elaboracin y presentacin de los Estados Financieros y su normatividad
legal y conceptual.
En base a lo anterior se identificaron las principales partidas favorables siguientes:
a) En el Balance General:
1. Activo circulante y el Activo Total
La empresa tiene un activo total bastante extenso inclusive ms que el activo total ya
que el activo total es la suma del fijo y del activo circulante no podemos decir a ciencia
cierta que todo est bien, y nuestro activo circulante el nico punto a favor que tuvo en
el 2012 debe ser ese ya que es la facilidad que tenemos de convertir el dinero en
efectivo y en ese ao nuestra facilidad fue de un 112% a comparacin de ao pasado
que fue solo del 20%

2. Activo circulante y el Pasivo circulante


La nica partida favorable que obtuvimos tenemos en esta parte es la del 2012 ya que
nuestro pasivo circulante fue del 0% y nuestro activo circulante fue del 112%

3. Pasivo total y el Activo total


La partida favorable que obtuvimos es del 2012 ya que nuestro pasivo total fue de un

0% y nuestro activo total 103%

b) En el Estado de Resultados:
1. Las ventas neta y costo de Ventas
La partida favorable que obtuvimos fue la del 2014 aunque tampoco estn buena, se
podra decir que es donde tuvimos un porcentaje alto de ventas netas con un 46%
aunque nuestro costo de ventas fue ms alto con un 66%, si comparamos con el ao
anterior nuestras ventas del 3% se podra decir que mejoramos.
2. Las Ventas netas y La utilidad sobre ventas
La partida favorable que obtuvimos fue la del 2013 ya que la utilidad sobre ventas fue
de un 33% y nuestras ventas netas de un 32%

3. Las ventas netas y la Utilidad neta


La partida favorable que obtuvimos fue la del 2013 ya que la utilidad neta es de un 35%
y nuestra ventas netas de un 32%

As como los siguientes elementos o partidas desfavorables:


a) En el Balance General:
1. Activo circulante y el Activo Total
La partida favorable que obtuvimos fue la del 2011 ya que tenemos un activo circulante
del 20% y un activo total del 83%
2. Activo circulante y el Pasivo circulante
Las partidas desfavorables que obtuvimos son del 2011, 2013 y 2014 ya que en esos
aos nuestro pasivo circulante se mantuvo con un porcentaje muy alto de 100% y
1185% y nuestro activo circulante apenas con un 20%, 28%, 70% respectivamente.
3. Pasivo total y el Activo total
Las partidas desfavorables que obtuvimos son del 2011, 2013, y 2014 ya que en esos
aos nuestro pasivo total se mantuvo con porcentaje del 100% y 1185% y apenas
tenemos un activo total del 83%, 133%, 143%para cubrir nuestro pasivo total.

b) En el Estado de Resultados:

1. Las ventas neta y costo de Ventas


Nuestra partida desfavorable fue del 2013 ya que apenas conseguimos un 3% de
ventas netas y nuestro costo de venta fue del 22%
2. Las Ventas netas y La utilidad sobre ventas
Nuestra partida desfavorable fue del 2014 ya que apenas conseguimos un 46% de
ventas netas y una utilidad sobre ventas del 42%
3. Las ventas netas y la Utilidad neta
Nuestra partida desfavorable fue del 2014 ya que solo conseguimos un 46% de costo
de ventas y un 22% de utilidad neta
Conclusiones y recomendaciones.
En trminos generales se concluye que existen partidas o elementos desfavorables
para los cuales en su caso, se dan las siguientes recomendaciones:
En el Balance General:
Lo que nos resulta mejor es cumplir con nuestras deudas haciendo negociaciones con
nuestros deudores y excluyendo exclusivamente un porcentaje de nuestro activo como
del 25% para ir disminuyendo nuestras deudas y cubrirlas a un mximo de 7 aos.
En el Estado de Resultado:
Invertir un 5% menos en nuestro costo de ventas, y preocuparnos ms, por la
propaganda y ventas de este ponindole ms empeo ofreciendo ofertas, descuentos,
accesibilidades de pago para tener ms ingresos.

Quedando a sus estimables rdenes para cualquier aclaracin sobre la informacin


presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuosos saludo.

Analista Financiero
ING. Shana G. Martnez Gutirrez

5.Breve resumen sobre el mtodo de anlisis denominado Estado de


cambios en la situacin financiera. Descripcin del procedimiento para su
elaboracin presentacin de un ejercicio prctico para lo cual se requerir
de la siguiente informacin
a) Dos estados de situacin financiera consecutivos
b) Estado de resultados relativo al ltimo periodo
c) Informacin complementaria para realizar los ajustes
Elaborar hoja de trabajo determinando el primer trmino las variaciones por
aumento y disminucin de partida, la identificacin de las fuentes de
orgenes y recursos as como las aplicaciones de dicho recursos
proveniente, generados aplicados en actividades relacionadas con la
operacin financiamiento e inversin del periodo, proyeccin de ajustes
relativos a los datos complementarios y determinacin de la reclasificacin
de partidas finales, considerando como orgenes de aplicaciones de
recursos del periodo. Presentacin del estado de cambios en la situacin
financiera. Anlisis de la informacin financiera de dicho estado y
presentacin por escrito del diagnstico financiero sobre las decisiones
gerenciales tomadas del periodo en las actividades de operacin
financiamiento u inversin.
Este estado se ha venido conociendo con el nombre de estado de origen y
aplicacin de fondos; pero se le denominada estado de situacin financiera. La
inclinacin a usar este nombre se debe a que:
A Se formula un estado para informar a los funcionarios de una empresa, del
movimiento de efectivo que hubo durante un periodo determinado, informe
al cual entre otros, se le da el nombre de estado de origen y aplicacin de
fondos.
B Describe con mayor precisin la finalidad del estado de resultado, puesto
que muestra las dos fuentes del origen de los recursos de una empresa:
capital contable y pasivo. Seala la inversin de esos recursos, refleja en el
activo.

C No solo los movimientos de efectivo modifican la situacin financiera de una


empresa, tambin existe partidas distintas al numerario que intervienen en
dicha modificacin: una contra de crdito, venta de crdito etc.
D El movimiento de efectivo se puede obtener analizando la cuenta de caja, y
este anlisis muestra las fuentes de los fondos y la aplicacin que se les
dio, originan movimientos de fondo, como el aumento de capital social, por
la capitalizacin de ganancia o la aumento de pasivo.
E El contenido del estado de cambio de situacin financiera, tiene que ver con
los cambios que hubo, tanto en los recursos ajenos como en los recursos
propios, y con los reflejos que dicho cambios tuvieron en el activo, debe
mostrar los cambios tuvieron en el activo y sus recursos ajenos y recursos
propios.
F Estado de cambio en la situacin financiera, es aquel que indica las
partidas que entre dos fechas modificaron la situacin financiera de una
empresa, ordenndolas en orgenes y aplicacin de recursos.
Objeto y utilidad practica
El estado de cambio de situacin financiera tiene por objeto presentar en forma
lgica las dos fuentes de recursos, ajenos y propios de una empresa, en un
periodo determinado, mostrando en forma adecuada los canales al travs de los
canales se obtuvieron tales recursos, sucede que el estado muestra que las
operaciones practicadas en un periodo determinado produciendo utilidades, que
pueden ser consideradas como atractivas, pero su balance indica que se carece
de efectivo suficientes para pagar dividendos o para hacer frente a las
obligaciones contradas por la empresa.
ORIGEN DE RECURSOS
En cualquier empresa los recursos provienen de cuatro fuentes, las tres primeras
fuentes se pueden considerar como fuentes que proporcionan recursos propios y
la cuarta indica los recursos obtenidos de personas ajenas a la empresa.
1 De la utilidad neta: se refleja en que la utilidad neta hace aumentar el
capital contable.
2 Por disminucin de activo: la disminucin de un activo puede reflejarse en
el aumento de otro activo o en la disminucin de una partida de pasivo
3 Por aumento de capital: estos aumentos no son muy frecuentes en los
negocios, pero cuando ocurren, se debe a nuevas aportaciones de capital.
4 Por aumento de pasivo: un aumento de pasivo indica que la empresa hizo
uso de recursos ajenos a esta, ya sea mediante prstamos, compras a
crdito o porque dieron origen a un pasivo acumulado.
APLICACIN DE RECURSOS

1 A absorber la prdida neta: la prdida puede reflejarse en una


disminucin de activo, en un aumento de pasivo, en una disminucin de
capital contable o en una combinacin de la situacin citada.
2 A aumento de activo: cuando aumente el efectivo, los inventarios de
materias primas, el inventario de materias primas, el inventario del
producto en proceso, el inventario de artculos terminados, la maquinaria
y otras partidas de activo,
3 A una disminucin de capital: una disminucin de capital contable tiene
lugar cuando se retira parte de lo aportado por los propietarios de la
empresa o cuando tal devolucin se hace efectuando las reservas de
utilidades.
4 A una disminucin de pasivo: una disminucin de pasivo circulante o
consolidado, indica los recursos que han salido de la empresa y los
cuales han sido aplicados para reducir saldo a favor de sus acreedores.
FORMAS DE PRESENTACIN DEL ESTADO
Para poder elaborar el estado de cambio de situacin financiera:
1 Debe disponerse de un balance comparativo y de un estado de prdidas
y ganancia, que abarque el periodo comprendido en el balance
comparativo, adems de una informacin complementaria que indique el
camino seguido al registrar las operaciones extraordinarias que hayan
modificado la situacin financiera de la empresa.
2 Siempre que se vaya a elaborar un estado de cambio de situacin
financiera, debe hacerse un estudio de las necesidades que lo originan y
determinar que personas son las directamente interesadas en su
formulacin, con objeto de dar mayor nfasis a aquella parte de su
contenido, segn lo requiera cada caso, se deduce que la forma de
presentar el contenido del estado vara segn la empresa que lo
prepare, varia dentro de una misma empresa, de acuerdo con los fines a
que este destinado
3 El contenido del estado de cambio de situacin financiera se divide en
dos partes, agrupndose en la primera, los elementos que constituyen
origen de recursos, clasificando en :
Recursos propios
Recursos ajenos: los elementos que constituyen aplicaciones
de recursos clasificado en aumento de activo y la disminucin
de pasivo.
Presentacin de un ejercicio prctico;

BALANCE GENERAL DE CHEDRAUI S.A

BALANCE COMPARATIVO AL 20 DE SEPTIEMBREDEL 2010 Y


2011

ACTIVO
CIRCULANTE:
EXISTENCIA EN EL
EFECTIVO
CLIENTES
INVENTARIOS

valores
20 de
septiembre
del 2010

20 de
septiembre
del 1011

AUMEN DISMINUCI
TO
N

599000
38000
975000
$161,200

653000
45000
833000
$1,531,000

54000
7000

800000

950000

150000

148000

200000

52000

1500000
$2,448,000

1450000
2600000

5000
106500

4000
1135000

162000

50000

112000

84000
246000

73000
123000

11000
123000

100000

200000

3000000

3000000

315000
3315000

336000
3336000

21000
21000

240000

280000

40000

14000
150000

16000
180000

2000
300000

16000

142000
142000

FIJOS
MAQUINARIA
MOBILIARIO Y
EQUIPO
EDIFICIO Y
TERRENOS
CARGOS
DIFERIDOS
GASTOS DE
INSTITUCIN
PASIVO
CIRCULANTE
PROVEEDORES
CUENTAS POR
PAGAR
DEUDA
CONSOLIDADA
OBLIGACIN EN
CIRCULACIN
CAPITAL
CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD NETA
DEDUCID.
IMP.SOBRE UTL.
RESERVA
COMPLEMENTARIA
DE ACTIVO:
DEPREC. DE
MAQUINARIA
DEPREC. DE
MOBILIARIO
DEPRECIACIN DE

202000

50000
50000

263000

1000
193000

100000

EDIFICIOS

404000
4065000

476000
4135000

72000
193000

123000

PROPIET
ARIO

CONTADOR

ESTADO DE RESULTADO DE CHEDRAUI


ESTADO DE RESULTADO AL 20 DE SEPTIEMBRE DEL
2011
VENTAS BRUTAS
REBAJAS SOBRE VENTAS
VENTAS NETAS
COSTO DE LO VENDIDO
UTILIDAD BRUTA
GASTO DE VENTA
UTILIDAD SOBRE VENTAS
GASTOS DE ADMINISTRACIN
UTILIDAD NETA

PROPIETARIO

1396000
20000
1376000
900000
476000
70000
406000
70000
336000

CONTADOR

CHEDRAUI S.A
HOJA DE TRABAJO PARA LA FORMULACION DEL ESTADO DE
CAMBIO DE SITUACION FINANCIERA
TERMINADOS EL 20 DE SEPTIAMBRE DE 2011
20 de
septiembre del
2010

AUMENTO Y
DISMINUCI CARG
2011
N
OS

ABON
O

ORIGEN
DE
RECURSO

APLICACI
N DE
RECURSO

ACTIVO
CIRCULANTE:
EXISTENCIA EN EL
EFECTIVO

2010
59900
0

65300
0

5400
0

CLIENTES

38000 45000
97500 83300
0
0
$161, $1,531
200
,000

7000

80000
0
14800
0
15000
00
$2,44
8,000

95000
0
20000
0
14500
00
26000
00

1500
00
5200
0

5000
10650
0

4000
11350
00

16200
0

50000

84000
24600
0

73000
12300
0

10000
0

20000
0

30000
00

30000
00

31500
0
33150
00

33600
0
33360
00

INVENTARIOS

1600
0

54000
7000
1420
00
1420
00

142000

FIJOS
MAQUINARIA
MOBILIARIO Y EQUIPO
EDIFICIO Y TERRENOS

CARGOS DIFERIDOS
GASTOS DE
INSTITUCIN

2020
00

(7)
50
(1)
8
5000 (4)
0 50
5000
0

(6)
200
(2)
60

1
2630
00

1000
1930
00

PASIVO CIRCULANTE
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR

DEUDA CONSOLIDADA
OBLIGACIN EN
CIRCULACIN

1120
00
1100
0
1230
00

112000
11000

1000
00

CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD NETA
DEDUCID. IMP.SOBRE
UTL.
RESERVA

2100
0
2100
0

(10)
336

(9)
315

COMPLEMENTARIA DE
ACTIVO:
DEPREC. DE
MAQUINARIA
DEPREC. DE
MOBILIARIO
DEPRECIACION DE
EDIFICIOS

24000
0

28000
0

4000
0

14000
15000
0
40400
0
40650
00

16000
18000
0
47600
0
41350
00

2000
3000
00
7200
0
1930
00

ADQUISICION DE
MOBILIARIA Y EQUIPO
INCREMENTO A LA
RESERVA
DEPRESIACION MOB Y
EQUIP
VENTA DE EDIFICIO
INCREMENTO PARA LA
DEPRECIACION DE
EDIFICIO
ADQUISION DE
MAQUINARIA
VENTA DE MAQUINARIA
Y EQUIPO
INCREMENTO PARA
DEPRECIACION DE
MAQUINARIA
PAGO DE DIVIDIENDO
EN CARGOS DE PAGO
DEL 2010
UTILIDAD DEL 2011

(8)
60
(3)
8
(5)
40

(7)
20
(3)
(4)
10

1230
00
(2)

60
(3)
10
(4)
40
(5)
40

(6)

(9)
315
1.12
9

60

10
40
40

200
(7)
30

200
30

(8)
60

60

(10)
336

336

315

1.129

759

759

CHEDRAUI, S.A.
ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA
TERMINADOS EL 20 DE SEPTIEMBRE DE 2011
PARCIAL

TOTAL

POR CIENTO

ORIGEN DE RECURSOS
RECURSOS PROPIOS
UTILIDAD NETA
INVENTARIOS
VENTAS DE ACTIVOS FIJOS
EDIFICIOS
MAQUINARIA

336000
142000

24
20

40000
30000

5
4

PROVISIN A LAS RESERVAS PARA:


DEPREC. DE MOBILIARIO
DEPREC. DE EDIFICIOS
DEPREC. DE MAQUINARIA
AMORTIZACIN DE GASTOS DE CONST.

10000
40000
60000
1000

RECURSOS AJENOS:
AUMENTO DE OBLIG. EN CIRCULACIN
RECURSOS OBTENIDOS
APLICACIN DE RECURSOS
EN AUMENTO DE ACTIVO:
EXISTENCIA EN EFECTIVO
CLIENTES
MAQUINARIA
MOBILIARIO Y EQUIPO

1
5
8
$659,000

87

100000
$759,000

13
100

54000
7000
200000
60000
$321,000

EN DISMINUCIONES DE PASIVO
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
PAG. DE DIVIDEND. CARG A LA UTL.

112000
11000
313000
$438,000
$759,000

RECURSOS APLICADAS

7
1
26
8
42
15
2
41
58
100

INFORMACIN COMPLEMENTARIA
1. Se puede decir que se dio de la baja mobiliario inservible por $8000, el cual
tena una reserva constituida de $8000.
2. Se compraron muebles nuevos por $6000.
3. Se pudo acreditar a la reserva para depreciacin de mobiliaria y equipo
$10000
4. Vendido un edificio en $ 40000, cuyo valor de adquisicin fue de $50000, y
se tena una reserva y el resto es para la adquisicin es de $10000.
5. Reserva para la depreciacin de edificio fue de $40000.
6. Adquiri maquinaria por $200000.
7. Se vendi maquinaria en $30000, cuyo valor de adquisicin fue de $ 50000
8. Se acredit a la reserva para depreciacin de maquinaria $ 60000
9. Se pag dividiendo con cargos a las utilidades de 2011 por $ 315000

ANLISIS FINANCIEROS

Presentacin del informe de resultado del trabajo de anlisis financiero.


C. Jimnez Tun Leisi
2013

Campeche, camp. A 20 de diciembre del

Gerente General de la empresa


Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideracin en mi
carcter de Anlisis financieros, los resultados del trabajo de Anlisis
financieros practicando a las cifras del Balance general al 20 de septiembre
del 2011, as como tambin a las cifras del estado de resultados por el periodo
comprendido del 20 de septiembre al 2010 el 2011.
Cabe sealar que se aplic el mtodo estado de cambio en la situacin
financiera as tambin se verifico los requisitos de elaboracin y presentacin
de los estados financieros y sus normatividad legal y conceptual.
INFORME DEL ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACIN FINANCIERA
Ya se puede considerar que los dos periodos del balance general tuvo un
aumento en el origen de recursos as que en los recursos propios tiene una
totalidad de 659000 as que se puede tomar una decisin con base a los
periodos que tiene la empresa se puede invertir en los recursos que desean
obtener o sea en los equipos que se requiere comprar o se puede invertir entre
otro empresa.

PROPIETARIO

CONTADOR

6.Breve resumen sobre el mtodo de anlisis financiero denominado


Estado de variaciones en el capital contable. Formas de presentacin,
presentacin de un ejercicio prctico del estado de variaciones en el capital
contable anlisis de las variaciones en las partidas del capital contable por
aumento o disminuciones durante el periodo. Presentacin por escrito del
diagnstico financiero, sobre la gestin gerencias y la toma de decisiones en
las partidas del capital contable, la informacin requerida para elaborar esta
informacin financiera:
a) Las estructuras del capital contable de una empresa relativa a 2 periodos
consecutivos
b) Informacin adicional relativa a los incrementos o disminuciones a
partidas del capital contable.

El estado de variaciones en el capital contable es un estado financiero que se


elabora con el objetivo de proporcionar informacin directamente a los accionistas
de una empresa, sobre los movimientos ocurridos durante un tiempo de tiempo
determinado en las partidas que integran su inversin en la entidad. Los
acreedores sin embargo, tambin conceden gran importancia a este estado
financiero, para analizar el comportamiento del capital contable ya que este
constituye una garanta para el financiamiento.
Segn la NIF B-4 el estado de cambios en el capital contable es un estado
financiero bsico que muestra los cambios en la inversin de los propietarios o
dueos, la utilidad o prdidas netas o, en su caso, el resultado integral y el
movimiento de las reservas durante el periodo.
Para fines de presentacin, existen dos formas de elaborar el estado de
variaciones en el capital contable:
1 La primera forma, y la ms sencilla, conste en partir del saldo inicial del
capital contable al inicio del ejercicio, sumarle los aumentos y restarle las
disminuciones ocurridas durante el ejercicio en las partidas que lo integran.
2 La segunda presentacin tiene forma de matriz; en el rengln superior se
muestran las cuentas que integran el capital contable con su saldo inicial y
en la primera columna se describen los movimientos que sufrieron las
cuentas. En la parte interna de la matriz se anotaran los movimientos que
tuvieron las cuentas.
En trminos y no limitativos, los principales rubros que lo integran son:
a Capital contribuido, conformado por las aportaciones de los propietarios de
la entidad: capital social, aportaciones para futuros aumentos de capital,
prima pagada en colocacin de acciones.
b Capital ganado, constituido por las utilidades y prdidas generadas por la
operacin de la entidad: resultados integrales acumulados y reservas.
Deben de presentar por separado, por cada periodo por los que se presenten, los
importes relativos, en su caso, a:
a Saldos iniciales del capital contable.
b Ajustes por aplicacin retrospectiva por cambios contables y correcciones
de errores.
c Saldos iniciales ajustados.
d Movimientos de propietarios.
e Movimientos de reservas.
f Resultado integral.
g Saldos finales del capital contable.
Presentacin de un ejercicio prctico del estado de variaciones en el capital
contable.

COMPAA TRANSAC S.A Y SUBSIDIARIAS


al 31 de diciembre de 2010 y 2009
Capital contable

2010

2009

$100,000

$100,000

110

110

Actualizacin

589,029

589,029

Capital social actualizado

689,139

689,139

(1,101,415)

(1,811,869)

450,535

173,133

Utilidades retenidas

2,213,935

3,235,723

Capital contable mayoritario

2,252,194

2,286,127

Capital contable minoritario

56,808

74,345

$2,309,002

$2,360,472

$5,834,365

$5,259,420

Capital mayoritario:
Capital social
Prima en emisin

Insuficiencia en la actualizacin
del capital
Reserva para adquisicin
acciones propias

Capital contable (nota 1)

de

Nota 1:
a El capital social est integrado por 100,000,000 de acciones nominativas
serie a-17 todas ellas sin expresin de valor nominal.
b El capital contable minoritario est integrado por:
2010

2009

Capital social

$35,321

$54,856

Insuficiencia en la actualizacin del capital

(46,735)

(71,340)

Utilidades retenidas

54,101

75,883

Utilidad del ejercicio

14,121

14,946

$56,808

$74,345

La distribucin de utilidades y resultados de actualizaciones de activos, asi


como los rembolsos de capital social cuando correspondan a la
capitalizacin de dichos conceptos, estarn sujetos al pago de impuestos
sobre la renta, cuando no provengan de los que la ley respectiva denomina
cuanta de utilidad fiscal neta.

COMPAA TRANSAC S.A. Y SUBSIDIARIAS


Estado de variaciones en el capital contable
consolidados
por los aos terminados al 31 de diciembre del 2010 y
2009
2010

2009

Reserva para adquisicin de acciones

$277,40
2

$0

Insuficiencia en la actualizacin del capital

710,453

63,079

Aumentos en el ejercicio

987,855

63,079

732,955

45,018

Aumentos:

Disminuciones:
Perdida del ejercicio
Utilidades por aplicar:
Ajustes a periodos anteriores
Reserva para adquisicin de acciones

5,268
277,402

Dividendos
Exceso de valor en libros sobre el costo de
acciones de subsidiarias

78,321
6.163

Reserva de capital en subsidiarias

Disminuciones en el ejercicio

6,161
4,717

1,021,78
8

134,217

(Disminucin) neta en el ejercicio

-33,933

-71,138

(Disminucin) neta en el ejercicio del capital


minoritario

-17,537 -230,349

Saldo al iniciarse el ejercicio

2, 2,661,95
360,472
9

Capital contable al final del ejercicio

$2,309,0 $2,360,4
02
72

Anlisis de variaciones de las partidas del capital contable.


Aportacin al capital: recurso entregado a una entidad por sus propietarios, los
cuales representan aumentos de su inversin, y consecuentemente, del capital
contable.
Reembolsos de capital: recurso entregado por la entidad de propietarios, producto
de la devolucin de sus aportaciones, por lo que representan disminuciones de su
inversin y del capital contable.
Decretos de dividendos: distribuciones de las utilidades netas entre los
propietarios de la entidad, las cuales reducen el capital contable.
Capitalizacin: asignacin al capital social provenientes de otros conceptos de
capital contable, por lo que no modifican su valor total.
Cambios en la participacin controladora que no implican prdida de control: son
modificaciones en la participacin de las subsidiarias consolidadas.
En el estado de variaciones en el capital contable el aumento en el ejercicio del
periodo 2010 y 2009 de $987,855 y 63,079.
Para las disminuciones en este periodo para el 2010 fue de $1, 021,788 y para el
2009 fue de $134,217.
Entonces se concluye que el capital contable final del ejercicio es de; en el 2010
$2, 309,002 y el 2009 $2, 360,472.
Diagnstico de los estados financieros
Hemos examinado los balances generales individuales y consolidados de
COMPAA TRANSAC C.V. Y SUBSIDIARIAS (la Compaa) al 31 de diciembre

de 2011 y 2010, y los estados individuales y consolidados de resultados, de


variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, que les son relativos, por
los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009. Dichos estados
financieros son responsabilidad de la administracin de la Compaa. Nuestra
responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los mismos, con base en
nuestras auditoras.
Nuestros exmenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditora
generalmente aceptadas en Mxico, las cuales requieren que la auditora sea
planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable
de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que estn
preparados de acuerdo con las Normas de Informacin Financiera mexicanas. La
auditora consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia
que respalda las cifras y revelaciones en los estados financieros; asimismo,
incluye la evaluacin de las normas de informacin financiera utilizadas, de las
estimaciones significativas efectuadas por la administracin y de la presentacin
de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros
exmenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinin.

En nuestra opinin, los estados financieros individuales y consolidados antes


mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la
situacin financiera de COMPAA TRANSAC C.V. Y SUBSIDIARIAS al 31 de
diciembre de 2010 y 2019, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en
su capital contable y los flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de
diciembre de 2010 y 2009, de conformidad con las Normas de Informacin
Financiera mexicanas.
C.P. MARIA HERNANDEZ LOPEZ

CONCLUSION
Hemos visto y aprendido diferentes mtodos que como ya mencionado antes nos
servir de mucho para las empresas y oobtener una idea preliminar acerca de la
existencia y disponibilidad de recursos para invertirlos en un proyecto
determinado.
Tambin nos sirve para darnos una idea de la situacin financiera futura, as como
de las condiciones generales de la empresa y de sus resultados. Podemos
utilizarlo como una herramienta para medir el desempeo de la administracin o
diagnosticar algunos problemas existentes en la empresa.
Hay que decir que para evaluar el desempeo de la administracin de una
empresa, no hay nada mejor que el anlisis de las utilidades, las cuales pueden
incrementarse a travs del manejo adecuado de los recursos que una empresa
dispone, y esto solamente se puede medir mediante el anlisis financiero.

BIBLIOGRAFA
Calvo langarica, C. (s.f.). Analisis e interpretacion de estados financieros. PAC SA
de CV.
Macias pineda. (s.f.). El analisis de los Estados Financieros y las diferencias en
las empresas . ECASA.
Perdomo Moreno, A. (s.f.). Elementos basicos de administracion financiera.
ECASA.
Romero Lopez, A. J. (s.f.). Principios de contabilidad. Puebla: Mc Graw Hill.

WEBGRAFIA
http://www.gerencie.com/estado-de-cambios-en-la-situacion-financiera.html

http://www.google.com.mx/url?
sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=2&ved=0CCMQFjAB&url=http%3A
%2F%2Ffca.tij.uabc.mx%2Fdocentes%2Fsamuelgomez%2Findex_archivos
%2FAFLaesUII.docx&ei=dKs6VIWECNOAygTZq4HoDg&usg=AFQjCNGMzX_K
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http://www.mailxmail.com/curso-introduccion-finanzas/metodo-reduccionestados-financieros-porcientos

http://ocw.pucv.cl/cursos-1/eii541/materiales-del-clases/unidad-1/clase5estadosfinancieros

http://www.mailxmail.com/curso-contabilidad/balance-general-estadosituacion-financiera

GLOSARIO
I.

Activo: es un bien que la empresa posee y que pueden convertirse en


dinero u otros medios lquidos equivalentes.

II.

Capital: Fondos de que dispone una empresa comercial.

III.

Capital contable: Es el derecho de los propietarios o poseedores sobre los


activos netos que surgen o se manifiestan por aportaciones o tratos y otros
eventos o circunstancias que afectan a una entidad, el cual ejerce mediante
devolucin, rembolso o distribuciones.

IV.

Concernientes: Adj. Que concierne, que atae o interesa a algo o alguien.

V.

Cuantificar: v. t. Cifrar.

VI.

Dinmico, ca: Adj. (del griego dynanis, fuerza). Relativo a la fuerza.

VII.

Ingreso: En economa es una recuperacin voluntaria y deseada del activo.


Es el incremento de los recursos econmicos.

VIII.

Insumo: m. factor de produccin.

IX.

Pasivo: Desde el punto de vista contable, representa las obligaciones


actuales surgidas como consecuencia de sus pasados.

X.

Utilidades: de utilidad. En economa es una medida de la satisfaccin.

SIGLARIO
N. I. F.: Normas de Informacin Financiera