Vous êtes sur la page 1sur 31

Marchs

Rapport daudit sur les cots


dapprovisionnement et hors
approvisionnement de GDF SUEZ
dans les tarifs rglements de
vente de gaz naturel

Mai 2014

CONTEXTE ET OBJECTIFS DE LAUDIT MENE PAR LA CRE

PRINCIPALES CONCLUSIONS

PREAMBULE

I. LANALYSE DE LA COMPTABILITE DISSOCIEE DE GDF SUEZ PERMET DE CONCLURE A UNE


COUVERTURE DES COUTS PAR LES TARIFS REGLEMENTES DE VENTE DE GAZ NATUREL EN 2013
9
1 LA CRE SEST APPUYEE SUR LA COMPTABILITE DISSOCIEE DE GDF SUEZ POUR MENER SES TRAVAUX

2 LE RESULTAT 2013 DE LACTIVITE DE VENTE DE GAZ AUX CLIENTS AUX TARIFS REGLEMENTES EST MARQUE PAR DES
ELEMENTS EXCEPTIONNELS ET PERMET DE CONCLURE QUE LES RECETTES DES VENTES AUX TARIFS REGLEMENTES ONT
COUVERT LES COUTS DE GDF SUEZ
10
II. LES EVOLUTIONS RECENTES DES CONDITIONS DAPPROVISIONNEMENT DE GDF SUEZ
DEVRAIENT SE TRADUIRE PAR UNE REVISION DE LA FORMULE TARIFAIRE AU 1ER JUILLET 2014
13
1 LA FORMULE EN VIGUEUR INTEGRE UNE INDEXATION MARCHE DE 45,8%

13

2 LES RENEGOCIATIONS EN COURS ET A VENIR DEVRAIENT ACCROITRE LA PART DINDEXATION MARCHE DANS LES
CONTRATS LONG TERME DE GDF SUEZ
14
3 LACCROISSEMENT DE LA PART DINDEXATION MARCHE POSE LA QUESTION DE LA VOLATILITE, ET DE SON EFFET
EVENTUEL SUR LES TARIFS REGLEMENTES
16
4 LE CHOIX DES INDICES RETENUS PEUT ETRE REEXAMINE A LOCCASION DE LA REVISION DE LA FORMULE

18

5 UN PORTEFEUILLE DIVERSIFIE QUI PERMET DES OPERATIONS DOPTIMISATION

20

III. LES COUTS HORS APPROVISIONNEMENT

20

1 LES EVOLUTIONS DES COUTS DES INFRASTRUCTURES SONT A PRENDRE EN COMPTE DANS LES TARIFS REGLEMENTES
DE VENTE
20
1.1 LES COUTS DE DISTRIBUTION

20

1.2 LES COUTS DE TRANSPORT

21

1.3 LES COUTS DES STOCKAGES

23

2 LES COUTS COMMERCIAUX EVOLUENT SIGNIFICATIVEMENT

24

1.1 DES COUTS DE GESTION DE CLIENTELE ET DE STRUCTURE STABLES

25

1.2 . DANS UN CONTEXTE DE BAISSE SIGNIFICATIVE DES VOLUMES, QUI INDUIT UNE FORTE HAUSSE DU COUT
UNITAIRE PRIS EN COMPTE DANS LES TARIFS REGLEMENTES DE VENTE
26
1.3 LES CONTRIBUTIONS ET LES COUTS DES CERTIFICATS DENERGIE

27

IV. SYNTHESE ET RECOMMANDATIONS

29

1 SUR LES PERSPECTIVES DE REVISION DE LA FORMULE TARIFAIRE

29
Page | 2

2 SUR LES PERSPECTIVES DEVOLUTION DES COUTS HORS APPROVISIONNEMENT

30

TABLE DES FIGURES

31

Page | 3

Contexte et objectifs de laudit men par la CRE


Cadre juridique
Larticle L. 445-3 du code de lnergie dispose que Les tarifs rglements de vente du gaz naturel
sont dfinis en fonction des caractristiques intrinsques des fournitures et des cots lis ces
fournitures. Ils couvrent lensemble de ces cots lexclusion de toute subvention en faveur des clients
qui ont exerc leur droit prvu larticle L. 441-1 .
Larticle 5 du dcret du 18 dcembre 2009 relatif aux tarifs rglements de vente de gaz naturel,
modifi par le dcret du 16 mai 2013, dispose que pour chaque fournisseur, un arrt des ministres
chargs de lconomie et de lnergie pris aprs avis de la Commission de rgulation de lnergie
(CRE) fixe, lissue de lanalyse dtaille remise par celle-ci, et au plus tard le 1er juillet, les barmes
des tarifs rglements partir, le cas chant, des propositions du fournisseur.
Larticle 4 du dcret du 18 dcembre 2009 modifi par le dcret du 16 mai 2013 dispose que :
Pour chaque fournisseur est dfinie une formule tarifaire qui traduit la totalit des cots
d'approvisionnement en gaz naturel. La formule tarifaire et les cots hors approvisionnement
permettent de dterminer le cot moyen de fourniture du gaz naturel, partir duquel sont fixs les
tarifs rglements de vente de celui-ci, en fonction des modalits de desserte des clients concerns.
Les cots hors approvisionnement comprennent notamment :
-

les cots d'utilisation des rseaux de transport de gaz naturel et, le cas chant, des rseaux
de distribution publique de gaz naturel, rsultant de l'application des tarifs d'utilisation des
infrastructures de gaz fixs par la Commission de rgulation de l'nergie ;
les cots d'utilisation des stockages de gaz naturel, le cas chant ;
les cots de commercialisation des services fournis, y compris une marge commerciale
raisonnable.

La mthodologie d'valuation des cots hors approvisionnement pour chaque fournisseur est prcise
par arrt des ministres chargs de l'conomie et de l'nergie, aprs avis de la Commission de
rgulation de l'nergie.
La Commission de rgulation de l'nergie effectue chaque anne une analyse dtaille de l'ensemble
des cots d'approvisionnement en gaz naturel et hors approvisionnement. Les cots de
commercialisation peuvent tre, en cas d'indisponibilit des donnes, estims partir de moyennes.
La Commission de rgulation de l'nergie intgre notamment dans son analyse les possibilits
d'optimisation du portefeuille d'approvisionnement de chaque fournisseur sur la priode coule. Elle
peut proposer aux ministres chargs de l'nergie et de l'conomie de revoir la formule tarifaire ou la
mthodologie d'valuation des cots hors approvisionnement, afin de prendre en compte l'volution
des cots dans les tarifs. Elle remet au Gouvernement les rsultats de cette analyse et les rend
publics, dans le respect du secret des affaires, au plus tard le 15 mai.
Avis du 25 juin 2013
Larrt du 27 juin 2013 relatif aux tarifs rglements de vente du gaz naturel fourni partir des
rseaux publics de distribution de GDF SUEZ :
-

fixe la formule tarifaire permettant destimer la composante des cots dapprovisionnement


en gaz de GDF SUEZ, prendre en compte dans les tarifs.
prcise la mthode dvaluation des cots hors approvisionnement

Dans sa dlibration du 25 juin 2013, la CRE, saisie par le gouvernement sur ce projet darrt, a :

Page | 4

rendu un avis favorable sur la formule tarifaire, tout en soulignant que les effets des
rengociations en cours sur les cots dapprovisionnement de GDF SUEZ, anticips dans la
formule, devront tre confirms par GDF SUEZ et vrifis lors de travaux complmentaires
mens par la CRE sur le second semestre 2013.
rendu un avis favorable sur la mthode dvaluation des cots hors approvisionnement
figurant dans le projet darrt, tout en prcisant que celle-ci est identique celle utilise
par la CRE dans son audit du 16 mai 2013.

Audits sur les cots dapprovisionnement et hors approvisionnement de GDF SUEZ


Larticle L. 135-1 du code de lnergie dispose que la CRE a accs la comptabilit des entreprises
exerant une activit dans le secteur de lnergie ainsi quaux informations conomiques, sociales et
financires ncessaires sa mission de contrle.
Depuis 2006, la CRE a rgulirement audit les contrats dapprovisionnement de GDF SUEZ et vrifi
ladquation de ses cots dapprovisionnement et hors approvisionnement aux cots pris en compte
dans les tarifs rglements de vente de gaz naturel.
Dans son rapport du 4 avril 2013, la CRE a formul des recommandations sur la formule tarifaire afin
que celle-ci reflte au mieux les cots dapprovisionnement de GDF SUEZ.
Dans sa dlibration du 16 mai 2013, la CRE a rendu publics les rsultats de ses travaux sur les cots
hors approvisionnement de GDF SUEZ et conclu une ncessaire volution des tarifs rglements de
vente de gaz naturel en distribution publique de GDF SUEZ au 1er juillet 2013 afin de traduire
lvolution prvisionnelle de ses cots hors approvisionnement.
Dans ce cadre, et afin dclairer ses prochains avis sur lvolution des tarifs rglements de vente de
gaz de GDF SUEZ, la CRE a engag un audit le 7 fvrier 2014 avec lobjectif danalyser :
-

lvolution de ses conditions dapprovisionnement, comprenant en particulier une analyse de


ltat des rengociations de ses contrats, des gains doptimisation et darbitrage raliss par
GDF SUEZ, des enjeux lis la volatilit des marchs de gros du gaz et son effet ventuel sur
le mouvement des tarifs rglements de vente de gaz ;
les facteurs dvolution de ses cots hors approvisionnement, comprenant notamment les
cots dinfrastructure et les cots commerciaux.

Le prsent rapport rend compte des travaux mens par la CRE dans le cadre de son audit :
-

La premire partie prsente, dun point de vue rtrospectif, lanalyse de la couverture des
cots supports par GDF SUEZ par les tarifs rglements de vente en 2013 ;

La deuxime partie analyse lvolution des conditions dapprovisionnement de GDF SUEZ et


ses consquences ventuelles sur la formule tarifaire ;

La troisime partie analyse les principaux facteurs dvolution des cots hors
approvisionnement de GDF SUEZ ;

La quatrime partie formule des recommandations dans la perspective des prochaines


dcisions sur lvolution des tarifs rglements de vente de gaz de GDF SUEZ.

NB : certains graphiques sont prsents sans chelle, afin de respecter le secret des affaires.
Le primtre de lanalyse porte sur les donnes relatives GDF SUEZ S.A., entit juridique du
groupe GDF SUEZ qui propose des tarifs rglements de vente de gaz naturel sur le march
franais.
Page | 5

Principales conclusions
Le contexte actuel pour GDF SUEZ est marqu par la poursuite de la rengociation de ses contrats
dapprovisionnement et par une tendance la baisse des volumes prvisionnels de ventes aux clients
aux tarifs rglements de gaz.
Ces deux effets conjugus ont un impact significatif sur les cots prendre en compte dans les tarifs
rglements de GDF SUEZ. La rengociation de ses contrats dapprovisionnement permet
lentreprise de rduire ses cots de fourniture de gaz, tandis que la partie hors approvisionnement
augmente notamment du fait de la baisse des volumes prvisionnels de vente.
Sur lvolution des cots dapprovisionnement
Lacclration des cycles de rengociations des prix des contrats dapprovisionnement long terme
entre GDF SUEZ et ses principaux fournisseurs de gaz, avec une tendance lindexation sur le
march du gaz dune part croissante des prix de ces contrats, a modifi les conditions
dapprovisionnement de GDF SUEZ depuis 2010.
Depuis le 1er juillet 2013, la formule reflte une part dindexation march de 45,8% dans les contrats
dapprovisionnement de GDF SUEZ. Compte tenu de lintgration des effets attendus des
rengociations les plus rcentes, et en cours, de ses contrats long terme, la part dindexation march
pourrait tre porte un niveau proche de 60% afin de reflter les conditions dapprovisionnement
de GDF SUEZ. Laccroissement de cette part dindexation march, qui est le reflet des clauses
dindexation des contrats dapprovisionnement long terme de GDF SUEZ, pourrait se traduire par
une saisonnalit plus forte des tarifs rglements de vente de gaz.
Dans la mesure o les prix de march, sur la base des niveaux les plus rcents observs, sont
infrieurs au cot moyen dapprovisionnement actuellement estim par la formule tarifaire,
lintroduction dune part additionnelle dindexation march dans la formule au 1er juillet 2014 est
susceptible davoir un effet conjoncturel la baisse sur le cot moyen dapprovisionnement pris en
compte dans les tarifs rglements de vente de gaz.
Par ailleurs, les contrats dapprovisionnement de GDF SUEZ comportent une part croissante
dindexation sur lindice franais PEG NORD, qui devrait reprsenter 6 points dindexation march sur
un total dindexation march estim un niveau proche de 60% en cas de rvision de la formule au
1er juillet 2014. Certains contrats comportent galement une indexation sur un indice gas-yearahead qui devrait reprsenter au total 3 points dindexation march dans la formule cette date.
Une rvision de la formule introduisant une indexation sur ces deux indices devrait par consquent
tre examine.
Au total, en cas de rvision de la formule intgrant notamment un niveau dindexation march
proche de 60%, et sur la base des niveaux de prix actuellement observs sur les marchs de gros du
gaz, le cot moyen dapprovisionnement de GDF SUEZ estim par la formule devrait diminuer et se
traduire par une baisse de ses tarifs rglements au 1er juillet 2014 comprise entre 2% et 3%. Il
conviendra nanmoins de confirmer ces estimations lors du mouvement tarifaire
concern, lensemble des indices sous-jacents au calcul de la formule tarifaire ntant pas connu la
date de ce rapport.

Page | 6

Sur lvolution des cots hors approvisionnement


La CRE constate que les principaux postes de cots hors approvisionnement de GDF SUEZ voluent
de manire significative en 2014 et 2015.
% dvolution des cots
prvisionnels par rapport
aux tarifs en vigueur

% dimpact sur les tarifs


rglements de GDF SUEZ
au 1er juillet 2014

Cots de distribution

+3,0%

+0.8%

Cots de transport

+10,6%

+0.8%

Cots des stockages

+21,0%

+1,0%

Cots commerciaux

+9,7%

+1.4%
Total =

+4,0%

Sur la base des lments dont la CRE dispose dbut mai 2014, lvolution des cots dutilisation des
infrastructures (distribution, transport, stockage) devrait avoir un impact la hausse denviron 2,6%
des tarifs rglements de vente de gaz en distribution publique de GDF SUEZ.
Sagissant des cots des stockages, la CRE recommande cependant de faire voluer la mthode de
dtermination des cots afin de mieux reflter les cots rels supports par GDF SUEZ.
Enfin, lvolution des cots commerciaux de GDF SUEZ, dans un contexte de baisse des volumes
prvisionnels, devrait se traduire par un impact la hausse de +1,4% au 1er juillet 2014 sur le barme
de ses tarifs rglements.
Au total, sur la base des informations relatives aux cots hors approvisionnement de GDF SUEZ
disponibles fin avril, et sous rserves des effets ventuels dune modification de la mthode de
dtermination des cots des stockages, lvolution de ses tarifs rglements de vente de gaz devrait
reprsenter environ +4% au 1er juillet 2014 afin de traduire lvolution de ces cots.
Ces volutions sont susceptibles dtre pour partie compenses par les effets attendus dune rvision
de la formule estimant les cots dapprovisionnement (baisse comprise entre 2% et 3%), telle que
recommande par la CRE.

Page | 7

Prambule
En prambule la prsentation des principaux constats effectus lors de cet audit, le graphique cidessous prsente, titre illustratif, les cots pris en compte dans llaboration des tarifs rglements
de vente de gaz naturel en distribution publique (DP) de GDF SUEZ, et leurs parts respectifs au 1er
juillet 2013 :
er

Figure 1. Illustration du poids des diffrents postes de cots dans les tarifs rglements de vente au 1 juillet 2013

Au 1er juillet 2013, la facture hors taxes aux tarifs


rglements est constitue de trois composantes :
-

les cots dachat de gaz (ou matire) ;


les cots dinfrastructure (cots d'utilisation des
rseaux de transport de gaz naturel, des rseaux
de distribution publique de gaz naturel et des
stockages de gaz naturel, le cas chant
les cots de commercialisation des services
fournis, y compris une marge commerciale
raisonnable.

Lvolution du terme reprsentant les cots dapprovisionnement en gaz naturel (composante


matire ) est calcule partir dune formule tarifaire fixe par les ministres chargs de
l'conomie et de l'nergie, aprs avis de la Commission de rgulation de l'nergie, partir, le cas
chant, des propositions faites par le fournisseur.
La formule en vigueur a t dfinie par larrt du 27 juin 2013. Elle a t conue pour sappliquer
partir du 1er juillet 2013.

Page | 8

I. Lanalyse de la comptabilit dissocie de GDF SUEZ permet de


conclure une couverture des cots par les tarifs rglements de
vente de gaz naturel en 2013
Larrt du Conseil dEtat SA GDF SUEZ et Association nationale des oprateurs dtaillants en nergie
(ANODE) du 10 juillet 2012 a prcis les conditions dans lesquelles les tarifs rglements de vente de
gaz naturel doivent tre fixs par les ministres et prcise notamment quil y a lieu de compenser
lcart, sil est significatif, qui sest produit entre tarifs et cot, au moins au cours de lanne coule
le cas chant.
La CRE a men une analyse du rsultat de GDF SUEZ au titre son lactivit de ventes aux clients aux
tarifs rglements de GDF SUEZ.
Dans les parties II et III relatives lanalyse des cots dapprovisionnement et hors
approvisionnement de GDF SUEZ, la CRE sappuie sur les rsultats des donnes comptables de GDF
SUEZ afin dapprcier, au regard des cots comptables rellement supports par GDF SUEZ pour
lanne 2013, la pertinence des volutions de cots prsentes par loprateur pour la priode 20142015.

La CRE sest appuye sur la comptabilit dissocie de GDF SUEZ pour mener
ses travaux

Prsentation de la comptabilit dissocie de loprateur

En application des dispositions de larticle L. 111-89 du Code de lnergie, GDF SUEZ transmet
annuellement la CRE des comptes dissocis de son activit de fourniture de gaz entre clients aux
tarifs rglements et clients en offres de march.
Le schma global de la dissociation comptable est le suivant :
Figure 2. Primtre de la dissociation comptable de GDF SUEZ SA

Ces comptes dissocis sont tablis sur la base de principes de dissociation approuvs par la CRE dans
sa dlibration du 11 fvrier 2010 portant approbation des principes de tenue des comptes spars
de GDF SUEZ pour les activits de fourniture aux clients finals aux tarifs rglements.
Page | 9

Le principe dimputation directe aux diffrentes activits prvaut lorsque cela est possible. Lorsque,
pour certains postes, le principe dimputation directe nest pas pertinent, des cls de rpartition sont
dfinies et prises en compte pour dterminer la part impute aux activits concernes.

Contrles effectus par la CRE

GDF SUEZ a transmis la CRE ses comptes dissocis relatif lexercice 2013 le 31 mars 2014.
Lors de ses travaux, la CRE sest assure que :
-

lassiette de charges et produits prise en compte pour la dissociation de lactivit de


fourniture de gaz, correspond aux donnes comptables de GDF SUEZ S.A. certifies par les
commissaires aux comptes de lentreprise ;
les principes de dissociation, tels que dfinis par la dlibration du 11 fvrier 2010, ont t
correctement appliqus par GDF SUEZ.

Les rsultats de ces travaux nappellent pas de commentaire particulier.


En consquence, la CRE sest appuye sur les donnes issues de cette comptabilit dissocie afin de
se prononcer sur la couverture des cots de GDF SUEZ au primtre de lactivit de fourniture de gaz
aux clients aux tarifs rglements. Les rsultats de cette analyse sont prsents dans le paragraphe
suivant.

Le rsultat 2013 de lactivit de vente de gaz aux clients aux tarifs


rglements est marqu par des lments exceptionnels et permet de
conclure que les recettes des ventes aux tarifs rglements ont couvert les
cots de GDF SUEZ

Les cots dapprovisionnement supports par GDF SUEZ en 2013 dans le cadre de contrats de long
terme ont t infrieurs de 1,4% aux cots estims par la formule tarifaire
Concernant la partie relative aux cots dapprovisionnement de GDF SUEZ, lanalyse de ladquation
entre les cots issus de la formule tarifaire et ceux issus des donnes de prix moyen dimportation
des contrats de long terme (PMI LT) de GDF SUEZ permet dapprcier la couverture des cots par les
tarifs.
Le graphique prsent en page suivante illustre cette comparaison pour lexercice 2013.

Page | 10

Figure 3. Courbes dcart entre les cots dapprovisionnement au primtre des contrats de long terme imports et la
formule tarifaire en 2013
/MWh
er

Rvision de la formule au 1 juillet 2013

dc.-13

nov.-13

oct.-13

sept.-13

juil.-13

aot-13

PMI LT

juin-13

mai-13

(b)

avr.-13

mars-13

fvr.-13

janv.-13

(a)

Formule en vigeur

Il ressort de ce graphique que :


(a) les cots rellement supports par GDF SUEZ ont t surestims par la formule en
vigueur sur le 1er semestre 2013
(b) aprs la rvision de la formule au 1er juillet 2013, on constate, au second semestre 2013,
une meilleure adquation entre cots estims par la formule et cots supports par GDF
SUEZ sur le primtre concern. Il apparat rtrospectivement que la formule a fait une
bonne anticipation des rsultats de rengociations qui ntaient pas encore finalises.
Lcart constat au titre du 1er semestre 2013 sexplique par la matrialisation des rsultats de
rengociations concluent au 2nd semestre 2013, ayant eu un effet rtroactif sur les cots
dapprovisionnement de GDF SUEZ sur le 1er semestre 2013. Les effets de ces rengociations
navaient pas pu tre anticips lors de llaboration de la formule en vigueur au 1er semestre 2013,
dfinie par un arrt du 21 dcembre 2012.
Dans sa dlibration du 20 dcembre 2012 portant avis sur le projet darrt relatif aux tarifs
rglements de vente de gaz naturel en distribution publique de GDF SUEZ, la CRE relevait que : la
formule propose ne tient pas compte de lensemble des rengociations prvues sur le dbut de
lanne 2013, qui pourraient modifier lindexation de certains contrats sur le march.
Dans son rapport daudit du 4 avril 2013 sur les cots dapprovisionnement en gaz naturel de GDF
SUEZ dans les tarifs rglements de vente de gaz naturel, la CRE prcisait que sur la base des
informations disponibles la fin du mois de mars 2013, elle ntait pas en mesure de confirmer le
caractre limit des impacts potentiels de ces rengociations sur les cots dapprovisionnement
de GDF SUEZ sur le 1er semestre 2013.
Lors de la rvision de la formule au 1er juillet 2013, les effets de ces rengociations avaient pu tre
anticips. Sur le 2nd semestre 2013, les carts entre les cots issus de la formule tarifaire, et ceux
issus des donnes de (PMI) de GDF SUEZ sont par consquent limits.
Au total, la CRE constate que la diffrence entre les cots estims par la formule et cots
dapprovisionnement long terme supports par GDF SUEZ estim sur lensemble de lanne 2013
est positive et slve 1,4% 1. Cet cart est pris en compte dans lanalyse du rsultat total de
lactivit de vente aux clients aux tarifs rglements dtaille ci-aprs.

Cots estims par la formule suprieurs aux cots supports par GDF SUEZ sur le primtre concern

Page | 11

Il convient par ailleurs de rappeler que GDF SUEZ sapprovisionne galement sur le march court
terme. Sur lensemble de lanne 2013 lcart entre la formule et le PMI intgrant les achats court
terme est positif et slve 2,0%.
Hors effet climatique et rattrapage tarifaire, les tarifs ont couvert les cots en 2013
Les tarifs rglements de GDF SUEZ incluent une marge commerciale. Cette marge est la contrepartie de risques assums par GDF SUEZ au titre notamment des alas lis au risque volumes
(alas climatiques).
Afin dapprcier la couverture des cots supports par GDF SUEZ, par les ventes aux clients aux tarifs
rglements, lapproche retenue par la CRE consiste analyser les donnes issues de la comptabilit
dissocie de GDF SUEZ et rapprocher le rsultat comptable au rsultat thorique, tel que prvu
dans les tarifs rglements au titre de la marge commerciale.
Figure 4. Analyse du rsultat 2013 de lactivit de fourniture aux clients aux tarifs rglements

+35

703

Autres
(4)

Marge 2013
issue de la
comptabilit dissocie

+29
+195

+172

223

Marge attendue

effet climatique
(1)

Rattrapage
tarifaire (2)

Ecarts de mthode (3)

Le rsultat comptable de lexercice 2013 de lactivit a t impact par deux vnements :


-

un effet climat (1) qui sexplique par une anne plus froide en 2013 par rapport aux
hypothses de climat de rfrence prises en compte pour les prvisions lors de llaboration
des tarifs rglements de vente de gaz ;
la prise en compte des effets des dcisions du Conseil dEtat des 30 janvier et 30 dcembre
2013 (2) qui annulent respectivement les arrts du 27 juin 2011 et du 15 avril 2013. Suite
ces dcisions, GDF SUEZ a comptabilis un produit recevoir en 2013 au titre des recettes de
rattrapage tarifaire attendues.

Par ailleurs, il existe des carts de mthode (3) entre les principes appliqus lors de ltablissement
des comptes dissocis de GDF SUEZ et ceux retenus lors de llaboration des tarifs rglements :
-

sagissant des cots dapprovisionnement : la mthode retenue dans la comptabilit


dissocie consiste prendre en compte un cot moyen dapprovisionnement qui reflte le
cot moyen reprsentatif des contrats de long-terme, mais aussi celui des achats court
Page | 12

terme. La formule tarifaire sappuie sur un primtre limit aux contrats de long terme
imports ou susceptibles de ltre.
Les cots estims par la formule, pris en compte dans les tarifs en 2013, sont suprieurs de
1,4% aux cots rsultant du PMI long terme. Ces derniers sont galement suprieurs de 1,1%
aux cots rsultant de la mthode retenue en comptabilit dissocie.
Par consquent, quelle que soit lapproche retenue, les cots dapprovisionnement de GDF
SUEZ sont couverts pour lexercice 2013.
-

Sur le besoin en fonds de roulement (BFR) au titre des cots de stockage : les cots pris en
compte dans les tarifs rglements comprennent la couverture de cots au titre dun BFR
Stockage 2. Cette charge, qui nest pas une charge comptable , napparat pas dans la
comptabilit dissocie.

Aprs retraitement des vnements exceptionnels et des carts de mthode prsents ci-dessus,
la CRE constate que lcart rsiduel (4) entre le rsultat thorique et le rsultat net dgag au titre de
lactivit de fourniture de gaz aux clients aux tarifs rglements de GDF SUEZ est faible.
Il ressort par consquent de lexamen des comptes dissocis de lactivit de fourniture de gaz aux
clients aux tarifs rglements de GDF SUEZ que les cots dapprovisionnement et hors
approvisionnement de GDF SUEZ ont t correctement couverts par les tarifs rglements en 2013.
La CRE na pas identifi dcart significatif entre cots estims dans les tarifs et cots supports par
GDF SUEZ en 2013.

II.

Les volutions rcentes des conditions dapprovisionnement de


GDF SUEZ devraient se traduire par une rvision de la formule
tarifaire au 1er juillet 2014

La formule en vigueur intgre une indexation march de 45,8%

Larrt du 27 juin 2013 a fix la formule permettant destimer lvolution des cots
dapprovisionnement de GDF SUEZ.
L'volution du terme reprsentant les cots d'approvisionnement en gaz naturel est fonction :
-

du taux de change dollar US contre euro, constat sur la priode de huit mois se terminant
un mois avant la date du mouvement tarifaire ;
des prix, convertis en euros et constats sur la priode de huit mois se terminant un mois
avant la date du mouvement tarifaire, d'un panier de produits ptroliers (FOD, FOL et Brent);
du prix cot aux Pays-Bas du contrat futur mensuel de gaz naturel, correspondant au mois du
mouvement, tel qu'il est constat sur la priode d'un mois se terminant un mois avant la
date du mouvement tarifaire ( TTF MA+2 ) ;
du prix cot aux Pays-Bas du contrat futur trimestriel de gaz naturel, correspondant au
trimestre calendaire du mouvement, tel qu'il est constat sur la priode d'un mois se
terminant un mois avant le trimestre calendaire du mouvement ( TTF QA+1 ).

Elle s'tablit selon la formule suivante ( = volution du terme) :


2

Cots de financement supports par GDF SUEZ au titre du dcalage de trsorerie entre les dpenses lies aux
approvisionnements considrs comme rguliers, et les recettes du portefeuille clients dont le profil est
climatique.

Page | 13

m = FOD /t*0,00776 + FOL /t*0,00654 + BRENT /bl*0,06697 + TTFQA+1 /MWh*0,10703


+ TTFMA+2 /MWh*0,35146 + USDEUR*1,3848
Cette formule porte le niveau dindexation sur le march 45,8% (contre 35,6% prcdemment).
Dans sa dlibration du 25 juin 2013 la CRE prcise que GDF SUEZ indique que la progression de la
part indexe march de 35,6% 45,8% sexplique par la prise en compte, pour une part, des effets de
rengociations aujourdhui closes et, pour une autre part, de rengociations toujours en cours
pouvant avoir un effet rtroactif.
La CRE sest assure de la matrialisation au second semestre 2013 des effets de ces rengociations
en cours au 1er juillet 2013. Les effets constats sont conformes aux hypothses retenues dans la
formule prcise par larrt du 27 juin 2013.
Le niveau dindexation sur le march de 45,8% dans les contrats de long terme imports a t jusqu
prsent reprsentatif des conditions dapprovisionnement de GDF SUEZ.
Ce niveau dindexation correspond une moyenne pondre, pour les approvisionnements dans le
cadre des contrats de long terme :
-

des volumes indexs pour partie ou en totalit sur les prix de march, pour lesquels le niveau
de lindexation march moyenne est dj suprieur 60% ;
des volumes indexs 100% sur des indices ptroliers, qui nintgrent aucune rfrence
des prix de march.

Les rengociations en cours et venir devraient accroitre la part dindexation


march dans les contrats long terme de GDF SUEZ

Dans sa communication financire, GDF SUEZ indique que 2/3 du portefeuille long terme (y compris
Gazprom, ENI) [a t] rengoci sur les 18 derniers mois .
GDF SUEZ indique par ailleurs poursuivre les rengociations de ses contrats long terme de gaz et que
tous les principaux contrats sont revus sur 2014-2015 .
La CRE a procd, au cours du mois de mars 2014, une revue des principaux contrats rengocis
depuis le 1er juillet 2013 par GDF SUEZ et est en mesure, lissue de ses travaux :
-

de confirmer les perspectives indiques par GDF SUEZ concernant les volumes qui feront
lobjet de rengociations dici le 1er janvier 2016 ;
dapprcier par ailleurs limpact des rengociations les plus rcentes sur les conditions
dapprovisionnement de GDF SUEZ.

Une part indexe march croissante dans les contrats de long terme
La CRE relevait dans sa dlibration du 20 dcembre 2012 que les volutions rcentes constates
suggrent quun mouvement de fond est dsormais engag dans une logique dindexation march
des contrats long terme.

Page | 14

Figure 5. Illustration de lvolution de lindexation march dans les contrats dapprovisionnement de GDF SUEZ au
primtre de la formule tarifaire

14%

er

Au 1 janvier
2012

er

Au 1 juillet
2013

42%

58%
86%

Part march du contrat infrieure 50%


Part march du contrat suprieure 50%

Part march du contrat infrieure 50%


Part march du contrat suprieure 50%

Ce graphique illustre le fait quau 1er juillet 2013, 58% des volumes taient adosss des contrats
dont le niveau de lindexation march tait suprieur 50%. Au 1er janvier 2012, cette part
reprsentait 14% dans les contrats de GDF SUEZ au primtre de la formule.
Les formules dindexation des diffrents contrats rengocis continuent de reflter la tendance
observe dune part dindexation march croissante, notamment sagissant des rengociations en
cours dont les rsultats sont susceptibles dtre anticips.
La CRE relve par ailleurs que les clauses de certains contrats prvoient des dispositifs dvolution
automatique de la formule de prix dans le temps avec notamment une augmentation de la part des
volumes indexs march :
Compte tenu de ces perspectives, et sur la base des informations disponibles au dbut du mois de
mai 2014, la part indexe march dans les contrats dapprovisionnement de long terme imports de
GDF SUEZ pourrait tre porte un niveau proche de 60% pour une formule annuelle fixe au 1er
juillet 2014. Ces volutions sont susceptibles davoir un effet significatif la baisse sur le cot moyen
dapprovisionnement de GDF SUEZ, conditions de march identiques, compte-tenu de lcart
constat entre le niveau des prix de march et le niveau des indexations ptrole.
Une rvision de la formule tarifaire apparait par consquent ncessaire au 1er juillet 2014 afin de
reflter au mieux lvolution des conditions dapprovisionnement de GDF SUEZ, et de rpercuter ces
gains ventuels au consommateur final au travers des tarifs rglements de vente de gaz naturel.
Des volumes significatifs en cours de rengociation sur le 1er semestre 2015
Au dl des rengociations susceptibles dtre anticipes aujourdhui, GDF SUEZ dispose doptions de
rengociation de ses contrats de long terme portant sur des volumes significatifs sur le 1er semestre
2015. Ces rengociations sont susceptibles davoir un effet sur le cot moyen dapprovisionnement
de GDF SUEZ.
Compte-tenu de ce calendrier, GDF SUEZ indique ne pas tre en mesure danticiper ce stade les
effets de ces rengociations dans la perspective dune rvision ventuelle de la formule au 1er juillet
2014.

Page | 15

La CRE portera une attention particulire au suivi de ces rengociations venir et la matrialisation
de leurs effets sur les cots dapprovisionnement de GDF SUEZ compter du 1er janvier 2015.

Laccroissement de la part dindexation march pose la question de la


volatilit, et de son effet ventuel sur les tarifs rglements

Dans ses prcdentes dlibrations, la CRE a rappel plusieurs reprises que laccroissement de la
part dindexation sur le march du gaz dans la formule tarifaire pourrait entraner des fluctuations
plus importantes la hausse ou la baisse des tarifs rglements de vente du fait :
-

de la volatilit des prix sur les marchs de gros du gaz ;

de la prise en compte dune priode de rfrence des prix constats dans la formule plus
courte pour les indices de march que pour les indices ptroliers (respectivement dun et huit mois).
Depuis le 1er juillet 2013, des volutions tarifaires mensuelles comprises en -2,1% et +0,6%
Dans le cadre en vigueur o la part dindexation march dans la formule est de 45,8%, les variations
mensuelles des tarifs rglements de vente de gaz de GDF SUEZ ont t comprises en -2,1% et +0,6%
(figure 6) de juillet 2013 mai 2014.
Au total, au cours de cette priode, le niveau des tarifs rglements de vente de gaz de GDF SUEZ a
diminu denviron 3,5%.
Figure 6. Volatilit des indices sous-jacents de la formule depuis 2009

110
105
100
95
90

Le caractre limit de ces volutions sexplique pour lessentiel par la stabilit des indices ptroliers
et des indices de march sur lexercice 2013.
Sur la volatilit des prix de march de gros du gaz
Sur la base des donnes disponibles dbut 2014, lanalyse de lvolution des prix de march de gros
du gaz depuis 2009 fait apparatre que la volatilit de ces prix nest pas plus leve que celle
constate pour les produits ptroliers.

Page | 16

Figure 7. Graphique dvolution des indices sous-jacents de la formule depuis 2009


350
300
250
200
150
100
50
0

TTF MA+2 (/MWh)

TTF QA+1 (/MWh)

Brent ($/bl)

Ce graphique montre la relative stabilit des indices sous-jacents de la formule (Brent, TTF MA+2 et
TT QA+1) 3 depuis le 1er juillet 2013.
Il illustre par ailleurs le fait que, depuis 2011, la volatilit des indices de march est mme infrieure
celle de lindice ptrolier Brent.
La volatilit 4 des diffrents indices est prsente ci-aprs :
Figure 8. Volatilit des indices sous-jacents de la formule depuis 2009
Volatilit journalire
annualise pour l'anne N

TTF MA+2

TTF QA+1

Brent ($/bl)

2009

67%

75%

47%

2010

40%

37%

27%

2011

24%

27%

27%

2012

20%

20%

23%

2013

10%

11%

18%

La volatilit associe laccroissement de la formule sexplique principalement par labsence deffet


de lissage des prix de march dans le calcul de la formule
Dans la mesure o, sur les derniers exercices, on observe une volatilit comparable entre les indices
de march et les indices ptroliers, le principal risque de volatilit associ laccroissement de la part
dindexation sur les prix de march de gros du gaz dans la formule tient labsence deffet de
lissage de lindexation march pris en compte dans la formule.
Lors des volutions tarifaires mensuelles, qui prennent en compte les variations de la part matire
des tarifs rglements de vente de GDF SUEZ, la donne de rfrence des indices ptroliers est
calcule comme la moyenne constate sur une priode de huit mois se terminant un mois avant la
date du mouvement tarifaire. Celle du prix cot aux Pays-Bas du contrat futur mensuel de gaz naturel

Cf dfinition des indices de la formule en vigueur en II.1

cart type des rendements journaliers annualiss

Page | 17

(indice TTF MA+2), correspond la moyenne constate sur une priode dun mois se terminant un
mois avant la date du mouvement tarifaire.
Par consquent, toute variation significative de lindice TTF MA+2 sur une priode de plusieurs jours
est susceptible de se traduire par une variation de la moyenne mensuelle de cet indice. A linverse,
de telles variations sont lisses sur une priode de 8 mois pour les indices ptroliers dans le calcul
de la formule.
La CRE constate nanmoins que ces indexations, ainsi que les priodes de rfrences associes, sont
le reflet des clauses dindexation des contrats dapprovisionnement long terme de GDF SUEZ.
Laccroissement de la part march devrait se traduire par une saisonnalit plus forte des tarifs
Lobservation des volutions des prix de march sur les deux derniers exercices montre une
saisonnalit des prix de march de gros du gaz.
Dans un contexte de sensibilit des prix la tension entre offre et demande en gaz, on observe que
lindice de prix de march TTF MA+2, utilise dans la formule tarifaire, a une tendance la baisse sur
les mois davril juillet et la hausse partir du mois doctobre, au dbut de la priode dhiver. Ces
tendances observes chaque anne sexpliquent pour lessentiel par un niveau de demande en gaz
plus faible en t quen hiver.
Figure 9. Evolution des prix TTF MA+2 en 2012 et 2013

30

En /MWh

30
2012

2013

25

27

20

24

Du 1er janvier au 31 dcembre 2012

En /MWh

Du 1er janvier au 31 dcembre 2013

A conditions de march identiques, et en cas daccroissement de la part dindexation march dans la


formule tarifaire, il apparait par consquent probable que cet effet de saisonnalit se traduise de
manire croissante dans les variations de la part matire des tarifs rglements de vente de gaz de
GDF SUEZ.

le choix des indices retenus peut tre rexamin loccasion de la rvision de


la formule

Au primtre de la formule en vigueur, le poids des principaux indices de march, utiliss dans les
formules de prix des diffrents contrats dapprovisionnement long terme de GDF SUEZ, est prsent
ci-aprs :

Page | 18

Figure 10. Prsentation des indices de march dans les contrats dapprovisionnement long terme de GDF SUEZ au
primtre de la formule en vigueur

Dans la formule tarifaire, ces


diffrents indices sont rduits, par
application de coefficients de
corrlation, 2 indices de march :
-

lindice TTF MA hauteur de


35,1%
lindice TTF QA hauteur de
10,7%

6,6%

8,4%

Total
45,8%

ZEE
TTF
PEG Nord

30,9%

Modlisation dun indice gas-year ahead dans la formule


En 2013, lindice gas-year-ahead figurait marginalement dans les formules de prix des contrats
dapprovisionnement de long terme de GDF SUEZ et ntait par consquent pas modlis dans la part
dindexation march de la formule.
La CRE constate que cette indexation, au 1er juillet 2014, devrait reprsenter dsormais un poids
significatif dans lindexation march totale des contrats dapprovisionnement de GDF SUEZ au
primtre de la formule.
Lintroduction de cet indice dans la formule pour un poids limit, de lordre de 3 points dans le total
de lindexation march 5pourrait tre envisage dans le cas dune rvision de la formule au 1er juillet
2014. Cette indexation se traduirait par un seul changement de lindice gas-year-ahead, chaque
mois doctobre, avec un risque de volatilit associ lentre de lhiver.
Une augmentation de lindexation PEG nord dans contrats de long terme de GDF SUEZ
Le graphique prcdent montre galement que la part des cots dapprovisionnement indexs sur
lindice franais PEG Nord dpasse dsormais les 6 points dindexation march, sur un total de 45,8%.
GDF SUEZ observe que cet indice, intgrant le mois de dcalage ncessaire au dpt des barmes,
est peu liquide et est difficile couvrir.
La CRE considre nanmoins que lintroduction du PEG Nord dans la future formule tarifaire
hauteur de son poids (6%) ne serait pas de nature dstabiliser la formation des prix et pourrait au
contraire avoir un effet favorable en terme daccroissement de la liquidit du march franais du gaz.
Comme lors de ses rapports daudit passs, la CRE recommande par consquent dinclure un indice
PEG Nord mensuel dans la future formule tarifaire.
La CRE considre que lintroduction des indices PEG Nord et gas-year-ahead est de nature
amliorer la reprsentativit de la formule au regard de lvolution constate des conditions
dapprovisionnement de GDF SUEZ.

Estim un niveau proche de 60% - cf II.2

Page | 19

Un portefeuille diversifi qui permet des oprations doptimisation

Larticle 4 du dcret du 18 dcembre 2009 dispose que La commission de rgulation de lnergie


intgre notamment dans son analyse les possibilits doptimisation du portefeuille
dapprovisionnement de chaque fournisseur sur la priode coule. ,
La CRE a analys les gains doptimisation raliss par GDF SUEZ.
GDF SUEZ optimise la gestion de son portefeuille :
-

en ajustant notamment ses volumes denlvements sur les diffrents contrats notamment en
fonction des conditions de march. Cette optimisation est rendue possible par les clauses de
flexibilit, la hausse ou la baisse, sur les volumes de ces contrats.
en procdant des oprations darbitrage gographique (entre les diffrentes places de
march europenne) et temporelle.

La CRE relve que ces oprations portent sur un primtre plus large que les tarifs rglements de
vente de gaz.
Par ailleurs, ces gains ventuels pour GDF SUEZ sont galement mettre en perspective de son
exposition au risque denlvement contraints de gaz, du fait des seuils des clauses de flexibilit
prsents dans ses diffrents contrats dapprovisionnement. Ces surcots ventuels ne sont pas pris
en compte dans le primtre de la formule actuellement en vigueur.
Enfin, les possibilits darbitrage structurel entre gaz march et contrats long terme se rduisent
progressivement du fait de la part dindexation march croissante dans les contrats
dapprovisionnement long terme de GDF SUEZ, qui implique une diminution de lcart de prix entre
contrats long terme et prix sur les places de march de gros du gaz.
La CRE ne recommande pas, ce stade, llargissement du primtre de la formule lintgration des
gains ou pertes ventuels lis ces oprations doptimisation.

III. Les cots hors approvisionnement


1

Les volutions des cots des infrastructures sont prendre en compte dans
les tarifs rglements de vente

1.1 Les cots de distribution


Evolution du tarif de de distribution ATRD de GrDF au 1er juillet 2014
Dans sa dlibration du 9 avril 2014 portant dcision sur lvolution du tarif prqu dutilisation des
rseaux publics de distribution de gaz naturel de GRDF au 1er juillet 2014, la CRE a dcid, au vu des
ajustements mcaniques prvus par le tarif en vigueur, que la grille tarifaire de GRDF augmentera au
1er juillet 2014 de 2,94 %.
Une volution des tarifs rglements de GDF SUEZ est par consquent ncessaire au 1er juillet 2014
afin de reflter lvolution des cots de distribution.
Cette volution devrait se traduire par une augmentation denviron 0,8% des tarifs rglements de
GDF SUEZ au 1er juillet 2014.
Projet de compteur communicant Gazpar de GRDF
Page | 20

Dans sa dlibration du 28 fvrier 2012 portant dcision sur le tarif prqu d'utilisation des rseaux
publics de distribution de gaz naturel de GrDF (dit tarif ATRD4 ), la CRE a indiqu, sagissant du
projet de comptage volu de GrDF, que si une dcision de dploiement gnralis est prise en
cours de priode tarifaire, la CRE prendra une dlibration tarifaire modificative afin de prendre en
compte les cots et les gains prvisionnels du projet compter de cette dcision et de dfinir le cadre
de rgulation spcifique au projet de comptage volu de GrDF.
En application de l'article L.453-7 du code de l'nergie, la CRE a propos, par dlibration du 13 juin
2013, aux ministres en charge de l'nergie et de la consommation, d'approuver la mise en uvre du
dploiement gnralis du systme de comptage volu de GRDF.
Au dbut du mois mai 2014, la dcision dapprobation formelle et dfinitive du dploiement
gnralis du systme de comptage volu de GRDF nest pas encore intervenue.
La CRE souligne cependant que, dans le cas o elle serait amene prendre une dlibration
modificative en cours de priode tarifaire, sur le tarif dit ATRD4 , ces cots devraient tre pris en
compte dans les tarifs rglements de ventes de GDF SUEZ dans la mesure o ces cots sont une
composante des cots prendre en compte dans les tarifs rglements de ventes de gaz.

1.2 Les cots de transport


Mthode de calcul des cots de transport
Les cots de transport se basent sur le tarif ATRT5 fix par la CRE et sur les rservations des capacits
daccs aux infrastructures de transport faites par GDF SUEZ.
Diffrents termes tarifaires doivent tre inclus pour valuer les cots de transport prendre en
compte dans les tarifs rglements de vente de gaz en distribution publique :
-

les termes de capacit dentre sur le rseau principal et aux terminaux mthaniers, au titre
du gaz import sur le territoire franais ;
les termes de capacit la liaison entre les zones Nord et Sud de GRTgaz et linterface
entre la zone Sud de GRTgaz et la zone TIGF, au titre du volume de gaz transport entre ces
zones dquilibrage ;
les termes de capacit dentre et de sortie sur le rseau principal partir des stockages, au
titre des volumes de gaz injects ou soutirs dans les infrastructures de stockage ;
les termes de capacit de sortie du rseau principal des rseaux de transport et de livraison,
au titre des volumes de gaz livrs aux rseaux de distribution ;
les termes de capacit de transport sur le rseau rgional, au titre du gaz achemin sur le
rseau rgional.

Principes dallocation des cots de transport


-

Allocation des cots indirects

Les termes tarifaires concerns sont les termes dentre aux points dinterconnexion rseaux et aux
terminaux mthaniers, ainsi que les termes tarifaires la liaison Nord Sud et linterface GRTgaz
Sud - TIGF. En effet, le cot de ces termes tarifaires est global et ne peut pas tre affect par client ou
par catgorie de clients.
Les cots dentre supports par GDF SUEZ sont rpartis entre livraison aux clients finals, transit
international et solde des ventes et achats aux PEG pour dterminer la part des cots allouer aux
Page | 21

ventes des clients finals en France. Lallocation des cots entre les clients est ensuite faite au
prorata de la consommation des clients, mesure par la consommation annuelle de rfrence (CAR)
au 1er janvier 2014.
Lallocation des cots de la liaison entre les zones Nord et Sud de GRTgaz ne se fait pas uniquement
au prorata de la CAR mais parts gales entre la CAR et les droits en dbit de soutirage de chaque
profil. GDF SUEZ retient le tarif rgul de capacit la liaison Nord vers Sud dans ses calculs.
- Allocation des cots directs
Les termes tarifaires concerns sont les termes de sortie du rseau principal, de transport sur le
rseau rgional et de livraison, ainsi que les termes dentre et de sortie vers les stockages. Ces cots
directs peuvent tre calculs pour chaque client desservi sur le rseau de distribution en fonction de
son profil de consommation et de sa CAR.
Evolution des cots de transport
La mise jour du tarif ATRT 5 en date du 29 janvier 2014 prvoit une hausse moyenne du tarif de
3,9% pour GRTgaz et 7,7% pour TIGF au 1er avril 2014.
Le portefeuille aux TRV de GDF SUEZ est particulirement sensible une hausse des termes de
capacits de transport rgional et de sortie du rseau principal, qui reprsentent les trois quarts des
cots de transport relatifs aux distributions publiques. Ces tarifs ont augment en moyenne de plus
de 6% entre 2013 et 2014.
En outre, la baisse des rservations de capacits de GDF SUEZ aux points dentre sur les points
dinterconnexions rseaux et les terminaux mthaniers est nettement moins prononce que la baisse
de la consommation des clients aux tarifs rglements de vente.
Il en rsulte que les cots unitaires de transport pour les clients aux TRV en distribution publique
augmentent de 4,20 /MWh 4,55 /MWh, soit une hausse de 8,3 %.
Rattrapage et anticipation de laugmentation des cots de transport
Le dcalage entre la hausse des tarifs transports au 1er avril et la revalorisation des TRV au 1er juillet,
pour 2014 et 2015 constitue un cot pour GDF SUEZ, quil convient de couvrir au titre des cots hors
approvisionnement.
Figure xx. Calendrier tarifaire et dcalage de la prise en compte des augmentations de cots de transport

En effet, les cots de transport augmentent au 1er avril de chaque anne, alors que laugmentation
des tarifs rglements de vente nintervient quau 1er juillet. Le rattrapage des cots assums par
GDF SUEZ pendant le trimestre du 1er avril 2014 au 1er juillet 2014 se chiffre 0,06 /MWh pour les
clients aux tarifs rglements de vente en distribution publique.

Page | 22

De mme, GDF SUEZ fait lhypothse que la hausse du tarif ATRT 5 au 1er avril 2015 sera de 3%, en
application de lvolution annuelle des tarifs de transport prvue dans la dlibration de la CRE du 12
dcembre 2012. Lanticipation des cots assums par GDF SUEZ pendant le trimestre du 1er avril
2015 au 1er juillet 2015 se chiffre 0,03 /MWh pour les clients aux tarifs rglements de vente en
distribution publique.
La prise en compte du rattrapage et de lanticipation portent la hausse de la partie transport pour les
clients aux tarifs rglements de vente en distribution publique de 4,55 /MWh 4,64 /MWh soit
+10,6 % par rapport 2013.
Cette hausse impacte les tarifs rglements de ventes sur les distributions publiques de +0,8 %

1.3 Les cots des stockages


Mthode de calcul des cots de stockage
Pour dterminer les cots de stockage prendre en compte dans les tarifs de vente en distribution
publique, GDF SUEZ calcule, en ligne avec la mthodologie applique les annes prcdentes, le cot
de la rservation de 100 % des droits de stockage de ses clients dans les stockages franais, en
volume utile et en dbit de soutirage, en appliquant les tarifs des offres commerciales des
gestionnaires dinfrastructures de stockage (Storengy et TIGF). GDF SUEZ ne tient pas compte du fait
que certains clients professionnels peuvent se dclarer dlestables, ce qui rduirait les obligations de
stockage les concernant.
Les besoins en volume utile et en dbit de soutirage, pour chaque profil de clients, sont dtermins
partir de la consommation (CAR) des clients du portefeuille de GDF SUEZ au 1er janvier 2014, en
appliquant les droits de stockage calculs selon la mthodologie dfinie dans larrt du
11 mars 2014 modifiant larrt du 7 fvrier 2007 relatif aux profils et aux droits unitaires de
stockage.
Lapplication des tarifs ATS 2013/2014 fixs pour chaque zone par Storengy et TIGF permet de
dterminer les rservations par groupement de stockages et par zone dquilibrage, par optimisation
de lutilisation des diffrents stockages de manire atteindre les besoins en volume utile et en dbit
de soutirage pour un cot minimal.
A partir de la rservation globale obtenue, GDF SUEZ dduit un prix moyen par zone des stockages
aquifres et des stockages salins, qui est ensuite utilis pour rpartir le cot du stockage en fonction
des besoins de chaque profil de consommation.
Ce cot est appliqu au portefeuille clients pour dterminer un cot unitaire de stockage pour
chaque tarif de vente, en fonction de la consommation des profils.
La mthode retenue par GDF SUEZ est la mme que celle qui a t applique les annes prcdentes.
Toutefois, la CRE note que le niveau de rservation de 100 % des droits de stockage est suprieur
lobligation de couverture de 80 % des droits en volume utile et en dbit de soutirage impose par le
dcret du 12 mars 2014 modifiant le dcret n2006-1034 du 21 aot 2006 relatif l'accs aux
stockages souterrains de gaz naturel. Le dcret du 12 mars 2014 na donc pas deffet sur le calcul des
cots de stockage de GDF SUEZ pour les tarifs rglements en distribution publique.
En outre, la CRE constate que le niveau de rservation rel de stockage en France par GDF SUEZ pour
ses clients en offre de march et pour ses clients aux tarifs rglements est infrieur 100 %. La CRE
recommande donc de faire voluer la mthode retenue par GDF SUEZ, qui, en scartant des
rservations relles de GDF SUEZ, prsente le risque de ne pas reflter les cots et de constituer
Page | 23

une subvention croise entre les clients de GDF SUEZ aux tarifs rglements et les clients de GDF
SUEZ en offre de march.
Evolution des cots de stockage
GDF SUEZ prsente une augmentation des cots unitaires de rservation de capacits de stockage de
26,1% pour les tarifs rglements en distribution publique.
Cette hausse rsulte essentiellement de lvolution de loffre commerciale de Storengy :
-

disparition de loffre conditionnelle de Storengy, qui permettait dobtenir un dbit


supplmentaire tarif rduit en cas dexercice de 100% des droits de stockage ;

disparition de la remise incitative de Storengy, qui slevait 1,05 /MWh en 2013 en cas
dexercice de 100% des droits de stockage ;

baisse des capacits de soutirage associes certaines offres commerciales de Storengy.

Loffre conditionnelle et la remise incitative de Storengy voques ci-dessus avaient t prises en


compte dans le calcul des cots de stockage pour lanne 2013. Cela avait entran une baisse de
9,9% des cots unitaires de stockage par rapport lanne 2012.
Cette hausse est partiellement compense par la baisse de 11,7% du besoin en fonds de roulement
(BFR) pour le stockage. Le BFR stockage reprsente le cot dimmobilisation du gaz qui doit tre
achet pour tre stock plusieurs mois avant dtre vendu. La baisse du BFR stockage est due la
baisse du prix du gaz mesur par la comptabilit de GDF SUEZ entre 2013 et 2014.
Au total, les cots unitaires de stockage pour les tarifs rglements de ventes pour les clients sur les
distributions publiques passent de 2,56 3,11 /MWh soit une hausse de 21 %.
Cette hausse impacte les tarifs rglements de ventes sur les distributions publiques de +1 %

Les cots commerciaux voluent significativement

Les cots commerciaux reprsentent environ 10% des cots pris en compte dans les tarifs
rglements de vente en distribution publique.
Ces cots se composent pour lessentiel de cots de gestion clientle mais aussi de taxes et de cots
de certificats dconomie dnergie.
Larticle 3 de larrt du 27 juin 2013 relatif aux tarifs rglements de vente du gaz naturel fourni
partir des rseaux publics de distribution de GDF SUEZ prcise que les cots commerciaux se
composent des cots de gestion de la clientle, de gestion de lapprovisionnement et de gestion de
laccs aux infrastructures, des cots des certificats dconomie dnergie et des contributions
concernant le tarif spcial de solidarit et le biomthane ainsi que dune marge commerciale
raisonnable. Ils sont estims partir des cots de lanne prcdente, en tenant compte de lvolution
prvisionnelle des cots et de lvolution prvisible des volumes de vente pour lanne en cours.
Dans le cadre de ses travaux, GDF SUEZ a communiqu la CRE ses prvisions dvolution des cots
commerciaux pour les exercices 2014 et 2015. La CRE a procd une analyse de ces cots
prvisionnels en sappuyant sur les donnes de cots constats issues de la comptabilit dissocie de
GDF SUEZ.

Page | 24

1.1 Des cots de gestion de clientle et de structure stables


Lanalyse de la CRE sur les cots de gestion clientle de GDF SUEZ porte sur les exercices de 2011
2015. Cette analyse permet de suivre lvolution des diffrents postes, sur la base des donnes
observes, et de mettre en perspective les facteurs dvolution prsents par GDF SUEZ.
Lapproche retenue par la CRE pour dfinir lassiette des cots prvisionnels prendre en compte
dans des tarifs, conus pour sappliquer du 1er juillet 2014 au 1er juillet 2015, consiste dterminer
un niveau moyen de cots prvisionnels correspondant la moyenne des cots prvisionnels des
exercices 2014 et 2015.
Lvolution du total des cots de GDF SUEZ, avant rpartition entre tarifs rglements et offres de
march, sur la priode 2011-2015 est prsente ci-aprs :
Figure 11. Evolution annuelle des postes de cots commerciaux sur la priode 2011-2015

Perspectives d'volution
Montants
Taux de croissance annuel
entre 2013 et la
2013
moyen de 2011 2013
moyenne 2014-2015
(en M)
Ressources humaines
Personnel extrieur
Transport et dplacements
Systmes d'information
Amortissements et provisions
Immobilier
Autres charges
Pertes et crances clients
Frais gnraux
Taxes
Total

(1)
(2)

(3)

(4)
(5)

210
144
20
89
30
29
86
108
66
32
814

-4,0%
-1,8%
-0,8%
-2,1%
-26,9%
-5,6%
-3,3%
89,5%
2,3%
3,5%
1,3%

1,8%
9,4%
9,1%
-3,2%
140,9%
-9,5%
9,9%
-42,6%
-4,4%
-21,8%
1,0%

Laugmentation des charges de personnel interne GDF SUEZ (1) et de recours du personnel externe
(2) rsulte de deux effets conjugus :
-

une baisse tendancielle primtre dactivit constant, explique par GDF SUEZ par la
ralisation de gains de productivit, dans le cadre des objectifs du plan Perform 2015 du
groupe ;
une hausse explique par un effet primtre li notamment des surcots prvisionnels de
gestion clientle identifis par GDF SUEZ dans un contexte de fin des tarifs rglements.

GDF SUEZ invoque la perspective de la fin de certains tarifs rglements de vente de gaz pour
justifier ces surcots prvisionnels, qui correspondent pour lessentiel des dpenses de
plateformes tlphoniques destines, selon GDF SUEZ, lui permettre dtre en capacit de
rpondre aux appels de ses clients aux tarifs rglements susceptibles de sinterroger sur les
volutions venir de leurs tarifs.
A ce stade GDF SUEZ envisage de faire supporter, ces cots, pour une part significative, par lactivit
tarifs rglements.
Dans la mesure o GDF SUEZ est par ailleurs en capacit de proposer ses clients des offres
commerciales libres dites offres de march , la CRE sinterroge sur les causes des surcots prvus
Page | 25

par GDF SUEZ et sur la cl daffectation prendre compte dans laffectation de ces cots
prvisionnels entre les primtres dactivit de ventes aux clients aux tarifs rglements et aux offres
marchs. Une affectation non pertinente serait de nature constituer une subvention croise entre
les deux activits concernes de GDF SUEZ.
Lassiette de ces cots prvisionnels avant rpartition entre activits de vente aux clients aux tarifs
rglements et en offres de march reprsente environ 5 M sur le 2nde semestre 2014 et le 1er
semestre 2015.
Dans les dlais qui lui sont impartis dans le cadre de cet audit, la CRE nest pas en mesure dexaminer
plus en dtail la justification des surcots prvisionnels prsents par GDF SUEZ au titre de la gestion
clientle du contexte de fin des tarifs rglements et de leur affectation ces tarifs.
Par consquent, dans la perspective dune volution des tarifs rglements de GDF SUEZ au 1er juillet
2014, la CRE recommande que ces cots prvisionnels ne soient pas pris en compte lors de
llaboration de ces tarifs et donnent lieu des investigations complmentaires avant dtre
rpercuts dans les tarifs le cas chant.
Laugmentation du poste amortissements et provisions (3) sexplique principalement par la mise
en service fin 2013 de systmes dinformation ddis la gestion de la relation clientle dans le
cadre du projet Calypso . Les amortissements au titre de ces systmes dinformation seront
comptabiliss en anne pleine partir de 2014.
Laugmentation du poste de pertes et crances clients (4) entre 2011 et 2013, et sa diminution
partir de 2014, se justifie principalement par la comptabilisation en 2013 de provisions pour pertes,
au titre du risque dimpays associ au rattrapage tarifaire suite aux dcisions du Conseil dEtat (cf
II.2).
Enfin, le poste de taxes (5) est en diminution entre 2013 et 2015 en lien avec lvolution
tendancielle la baisse des volumes de ventes aux tarifs rglements. Une partie des taxes tant
exprimes en /MWh, leurs volutions suivent par consquent celles des volumes vendus.
Le total des cots commerciaux de GDF SUEZ, avant rpartition entre tarifs rglements et offres de
march, hors contributions et cots lis aux certificats dconomie dnergie, a augment en
moyenne de +1,1% par an entre 2011 et 2013. GDF SUEZ anticipe une volution de ces cots de
+1,0% entre 2013 et le niveau moyen 2014-2015 pris en compte pour lexercice tarifaire au 1er juillet
2014.
Ces volutions ont t correctement justifies par GDF SUEZ, lexception des surcots prvisionnels
au titre de la gestion clientle du contexte de fin des tarifs rglements, pour lesquels la CRE
recommande de mener des investigations complmentaires avant de prendre en compte ces cots
dans les tarifs.

1.2 . dans un contexte de baisse significative des volumes, qui induit une forte
hausse du cot unitaire pris en compte dans les tarifs rglements de vente

Page | 26

Dans la perspective dune volution des tarifs rglements au 1er juillet 2014, la CRE retient une
approche qui prend en compte les volutions des volumes de ventes sur la priode du 1er juillet
2014 au 1er juillet 2015.
Dans le cadre de ces travaux, GDF SUEZ a transmis la CRE ses prvisions dvolution de son
portefeuille sur la priode concerne.
Ces prvisions sont affectes par deux facteurs principaux :
-

une diminution des parts de march aux clients aux tarifs rglements, dans un contexte
douverture des marchs et de fin de certains tarifs rglements
une baisse des consommations unitaires, en lien avec la baisse tendancielle observe ces
dernires annes (efficacit nergtique)

Ces deux facteurs cumuls amnent une baisse significative des volumes de ventes prvisionnelles
sur la priode concerne par rapport aux volumes vendus en 2013.
Cette baisse est plus marque sur le segment des clients professionnels que sur celui des clients
rsidentiels . Louverture du march est en effet plus avance pour les clients professionnels .
Par ailleurs, la fin des tarifs rglements dici le 31 dcembre 2015 concernent uniquement les clients
non domestiques consommant plus de 30 MWh par an.
La CRE ne dispose pas dlments qui la conduiraient considrer que les prvisions de GDF SUEZ ne
seraient pas ralistes.

1.3 Les contributions et les cots des certificats dnergie


Les cots commerciaux de GDF SUEZ se composent, outre les cots de gestion clientle, du cot des
certificats dconomie dnergie et des contributions concernant le tarif spcial de solidarit et le
biomthane.
GDF SUEZ intgre dans lvolution de ses cots prvisionnels 2014-2015 les effets constats ou
anticips de certains dispositifs sur ces cots de fourniture de gaz :
-

Contribution au titre du tarif spcial de solidarit (CTSS) : larrt du 10 dcembre 2013 fixant
le montant des charges imputables l'obligation de service public de fourniture de gaz
naturel au tarif spcial de solidarit et le taux de la contribution unitaire pour l'anne 2014,
dfinit le montant unitaire de la contribution due par les fournisseurs de gaz naturel au titre
de la compensation des charges de mise en uvre du TSS 0,2 /MWh pour l'anne 2014.
Les barmes du TSS ont par ailleurs augment en avril 2014. La CRE dans sa dlibration du 5
mars 2014, a estim limpact sur la CTSS 0,04 /MWh.

Contribution au titre des charges de biomthane : larrt du 5 dcembre 2013 fixant le


montant prvisionnel des charges de service public lies l'achat de biomthane et la
contribution unitaire prvoit que la contribution unitaire pour les charges de biomthane
stablit 0,0072 /MWh pour lanne 2014. GDF SUEZ anticipe une volution du montant
de ses charges au titre de cette contribution en lien avec laugmentation des volumes
prvisionnels de biomthane injects dans les rseaux.

Certificats dconomie dnergie (CEE) : pour lexercice 2014 GDF SUEZ indique disposer
dune vision prcise de ses obligations au titre du dispositif de CEE et des cots associs. Pour
2015, GDF SUEZ intgre dans sa demande des volutions en termes de volumes dobligations
(compris entre 20 et 25 TWhc) et de montant unitaire (4,5 /MWhc) des CEE. GDF SUEZ
Page | 27

indique que ses prvisions sont nanmoins sensibles au climat pour la partie volumes et
aux volutions rglementaires pour la partie prix .
Les carts de prvisions ventuels sur le 2nd semestre 2014 et le 1er semestre 2015 sur ces diffrents
postes feront lobjet dune analyse a posteriori et de rgularisations le cas chant en cas de
diffrences significatives constates entre les cots estims et les cots rellement supports par
GDF SUEZ.

Page | 28

IV. Synthse et recommandations


Sur la base des lments rappels dans les parties prcdentes, et de lexamen approfondi des
comptes de GDF SUEZ, des cots dapprovisionnement et hors approvisionnement de GDF SUEZ, la
CRE conclut tout dabord que les cots de GDF SUEZ ont t correctement couverts par les recettes
issues des ventes aux clients aux tarifs rglements en 2013.
Par consquent, la CRE na pas identifi dcart significatif entre cots pris en compte dans les tarifs
rglements et cots supports par GDF SUEZ en 2013.
La CRE estime que la formule en vigueur depuis le 1er juillet 2013 est correctement cale par rapport
aux cots dapprovisionnement de GDF SUEZ constats au titre du 2nd semestre 2013.
La CRE formule nanmoins les recommandations suivantes sur les perspectives de rvision de la
formule et des tarifs rglements au 1er juillet 2014.

Sur les perspectives de rvision de la formule tarifaire

Recommandation 1 : Une rvision de la formule au 1er juillet 2014 apparait ncessaire afin de
reflter au mieux lvolution anticipe des cots dapprovisionnement de GDF SUEZ
Les clauses de certains contrats dapprovisionnement de GDF SUEZ prvoient des volutions des
formules de prix dans le temps (part des volumes index march, niveau des indexations etc.).
Certaines de ces volutions doivent intervenir au second semestre 2014 pour des volumes
prvisionnels de gaz livrs significatifs.
Par ailleurs, des rengociations en cours portent sur des volumes significatifs et sont susceptibles
davoir des effets sur les cots dapprovisionnement de GDF SUEZ. La part dindexation march
prendre en compte dans la formule pourrait dans ces conditions tre porte un niveau proche de
60%.
Dans ce cadre, une rvision de la formule tarifaire au 1er juillet 2014 apparait ncessaire afin de
reflter au mieux ces volutions.
Recommandation 2 : La prise en compte dune indexation gas-year-ahead et dune indexation
PEG Nord devrait tre envisage
La CRE constate que lindexation gas-year-ahead reprsente dsormais un poids croissant (3%)
dans lindexation march des contrats dapprovisionnement de GDF SUEZ. Il convient de souligner
que lintroduction dun tel indice induit un risque de variation chaque mois doctobre, soit lentre
de lhiver.
La CRE recommande en consquence lintroduction de cet indice dans la formule, pour un poids
limit, de lordre de 3% dans le total de lindexation march. Par ailleurs, la CRE avait dj, lors de
ses prcdents audits, indiqu que lintroduction dune indexation sur un indice franais, le PEG
Nord, serait susceptible de favoriser le dveloppement de la liquidit sur le march de gros franais
du gaz. Cette volution na pas t prise en compte lors des dernires rvisions de la formule
tarifaire.
Lindexation march sur lindice franais PEG Nord dans les contrats de long terme de GDF SUEZ
dpasse dsormais les 6%.
Page | 29

La CRE considre par consquent que la prise en compte dune indexation PEG Nord est lgitime afin
de mieux reprsenter les cots dapprovisionnement de GDF SUEZ et devrait tre envisage.
La CRE considre que lintroduction des indices PEG Nord et gas-year-ahead est de nature
amliorer la reprsentativit de la formule au regard de lvolution constate des conditions
dapprovisionnement de GDF SUEZ.

Sur les perspectives dvolution des cots hors approvisionnement

Recommandation 3 : La CRE recommande de faire voluer la mthode de calcul des cots


prvisionnels des stockages afin de mettre en adquation les pratiques de GDF SUEZ et les
hypothses prises en compte lors de llaboration des tarifs rglements
La CRE note que GDF SUEZ considre une hypothse de niveau de rservation de 100 % des droits de
stockage pour lensemble de son portefeuille lors de llaboration des tarifs rglements.
La CRE constate nanmoins que le niveau de rservation rel de stockage en France par GDF SUEZ est
infrieur 100 % des droits. La CRE recommande donc de faire voluer la mthode retenue par GDF
SUEZ, qui, en scartant des rservations relles de stockage prsente le risque de ne pas reflter les
cots et de constituer une subvention croise entre les clients de GDF SUEZ aux tarifs rglements et
les clients de GDF SUEZ en offre de march.
Recommandation 4 : Une volution des tarifs rglements au 1er juillet 2014 est ncessaire afin de
traduire lvolution prvisionnelle des cots hors approvisionnement de GDF SUEZ
Les principaux postes de cots hors approvisionnement de GDF SUEZ voluent de manire
significative en 2014 et 2015 :
-

les cots dutilisation du rseau de distribution augmentent de +3% par rapport aux cots
pris en compte dans les tarifs en vigueur ;
Les cots dutilisation des rseaux de transport denviron +11% ;
Les cots de stockage denviron +21%, sous rserves des effets ventuels rsultant de la
prise en compte de la recommandation 3 ;
Les cots commerciaux denviron +10%.

Dans ce cadre, la CRE considre quune volution des tarifs rglements de vente de gaz en
distribution publique de GDF SUEZ au 1er juillet 2014 est ncessaire afin de traduire lvolution
prvisionnelle de ses cots hors approvisionnement.
Sur la base des lments dont la CRE dispose dbut mai 2014, cette volution devrait reprsenter
une hausse denviron 4% des tarifs rglements de vente de gaz en distribution publique de GDF
SUEZ.
Cette volution est susceptible dtre pour partie compense par les effets attendus dune rvision
de la formule estimant les cots dapprovisionnement (baisse comprise entre 2% et 3%), 6 telle que
recommande par la CRE.

Estimation sur la base des niveaux de prix observs dbut mai 2014 sur les marchs de gros du gaz,
er
lensemble des indices sous-jacents au calcul de la formule tarifaire pour le mouvement au 1 juillet 2014
ntant pas connus la date de ce rapport.

Page | 30

Table des figures


Figure 1. Illustration du poids des diffrents postes de cots dans les tarifs rglements de vente au
1er juillet 2013 .......................................................................................................................................... 8
Figure 2. Primtre de la dissociation comptable de GDF SUEZ SA ........................................................ 9
Figure 3. Courbes dcart entre les cots dapprovisionnement au primtre des contrats de long
terme imports et la formule tarifaire en 2013 .................................................................................... 11
Figure 4. Analyse du rsultat 2013 de lactivit de fourniture aux clients aux tarifs rglements ....... 12
Figure 5. Illustration de lvolution de lindexation march dans les contrats dapprovisionnement de
GDF SUEZ au primtre de la formule tarifaire..................................................................................... 15
Figure 6. Volatilit des indices sous-jacents de la formule depuis 2009............................................... 16
Figure 7. Graphique dvolution des indices sous-jacents de la formule depuis 2009 ......................... 17
Figure 8. Volatilit des indices sous-jacents de la formule depuis 2009............................................... 17
Figure 9. Evolution des prix TTF MA+2 en 2012 et 2013 ....................................................................... 18
Figure 10. Prsentation des indices de march dans les contrats dapprovisionnement long terme de
GDF SUEZ au primtre de la formule en vigueur ................................................................................ 19
Figure 11. Evolution annuelle des postes de cots commerciaux sur la priode 2011-2015 ............... 25

Page | 31

Vous aimerez peut-être aussi