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Sinformer sur

Linvestissement
en OPCVM :
SICAV et FCP

Octobre 2012

Autorit des marchs financiers Linvestissement en OPCVM : SICAV et FCP

Sommaire
Quels sont les avantages dun placement en OPCVM ?

03

Comment choisir un OPCVM ?

04

Comment acheter des parts ou des actions dOPCVM ?

05

Quelles sont les frais appliqus un achat de parts ou


actions dun OPCVM ?

05

Comment suivre la vie de son placement en OPCVM ?

06

Dans le cadre de sa mission de protection et dinformation des


pargnants, lAutorit des marchs financiers met votre disposition
des guides pratiques sur des thmes varis concernant la bourse et
les produits financiers.

02/03

Les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilires)


sont des portefeuilles de valeurs mobilires (actions, obligations, etc.).
Ils sont grs par des professionnels (socits de gestion) et dtenus
collectivement par des investisseurs particuliers ou institutionnels.
Il existe deux types dOPCVM : les SICAV (socits dinvestissement
capital variable) et les FCP (fonds communs de placement).

Quels sont les avantages dun placement


en OPCVM ?
Un investissement en OPCVM prsente diffrents avantages.
La grande diversit de produits proposs vous permet de trouver la rponse vos objectifs
et au niveau de risque que vous acceptez de prendre.
Vous pouvez souscrire des parts ou actions dOPCVM pour un montant unitaire correspondant
vos possibilits dinvestissement.
Vous pouvez avoir accs une large palette dinstruments financiers et de marchs
financiers franais et internationaux.
Lorientation de placement (objectif et politique dinvestissement) est prcise dans le
prospectus et le DICI (document dinformation cl pour linvestisseur) de lOPCVM. Voir la
fiche sur le DICI.

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Comment choisir un OPCVM ?


Avant dinvestir, comparez les OPCVM afin de choisir le produit qui correspond le mieux vos
besoins et vos objectifs.

Dfinir vos objectifs personnels


Il convient de dfinir tout dabord :
lobjectif de votre investissement (maintien de la valeur, obtention de revenus compl
mentaires, etc.),
la dure de placement adapte votre objectif et votre situation personnelle,
le niveau de risque que vous acceptez de prendre.

Slectionner un OPCVM
Choisissez les OPCVM qui correspondent le mieux vos objectifs personnels.
Dans la mesure du possible, comparez les offres de plusieurs tablissements financiers.

Lire la documentation
Avant de comparer et de souscrire des parts ou des actions dOPCVM, lisez les DICI,
ainsi que la note dtaille (ou la notice dinformation le cas chant) et le rglement
ou les statuts.
Ces diffrents documents sont disponibles sur notre site internet www.amf-france.org.
Ces documents vous aideront comprendre lOPCVM et prendre connaissance de ses diff
rentes caractristiques (frais, modalits de rachat, objectifs dinvestissement, profil de risque et de
rendement, etc.).

Rencontrer son conseiller


Avant toute souscription, votre intermdiaire financier (le conseiller de votre banque par exemple)
doit se renseigner sur votre exprience et vos connaissances en matire dinvestissement.
Il peut vous aider prciser vos objectifs plus ou moins long terme et choisir un profil de
risque adapt votre propre stratgie dinvestissement (dynamique, quilibre ou prudente).

04/05

Comment acheter des parts


ou des actions dOPCVM ?
Les parts de FCP et les actions de SICAV sont vendues par
des distributeurs (rseaux bancaires, conseillers en investis
sements financiers, etc.) ou par la socit de gestion.
Le prix dachat dune part ou dune action dOPCVM
correspond la valeur liquidative de lOPCVM majore
des frais dentre (commission de souscription).
Cette valeur liquidative est publie par la socit de
gestion. Elle est communique toute personne qui en
fait la demande.

SAVOIR

Vous trouvez dans le DICI


et le prospectus de lOPCVM
les informations concernant
la frquence de publication
de la valeur liquidative
(quotidienne ou autre)
et lheure limite de
transmission dordre dachat
ou de vente.

Quels sont les frais appliqus un achat de parts


ou dactions dun OPCVM ?
Les frais sont facilement identifiables et comparables dans le prospectus et le DICI des diffrents
OPCVM.
Les principaux frais des OPCVM sont :
les frais dentre et de sortie, pays lors de la souscription et du rachat,
les frais courants, qui reprsentent lensemble des frais de fonctionnement et de gestion
facturs lOPCVM net de rtrocessions,
ventuellement la commission de surperformance, qui rmunre la socit de gestion
lorsquelle dpasse lobjectif pralablement fix.

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Comment suivre la vie de son placement


en OPCVM ?
+

SAVOIR

LAMF dlivre des


agrments aux socits
de gestion de portefeuille,
et assure un suivi de
celles-ci en cours de vie.
LAMF agre les crations
de SICAV et de FCP ainsi
que leurs modifications
substantielles (fusion,
liquidation, mutation,
stratgie dinvestissement,
profil de risque et de
rendement, etc.) aprs
avoir notamment vrifi
linformation dlivre
aux porteurs et assure un
suivi des produits au cours
de leur vie.
Lintervention de lAMF
ne constitue en aucun cas
une recommandation de
souscription.

Suivez rgulirement lvolution de lOPCVM dans lequel


vous avez investi. Il sagit de votre pargne.
=> D
 es documents dinformation vous sont transmis ou
sont tenus votre disposition (prospectus, rapport de
gestion, etc.).
=> V
 ous devez galement :
vrifier le bon droulement des oprations auxquelles
vous procdez (souscription ou rachat de parts),
suivre les changements qui peuvent intervenir dans la
vie de votre OPCVM,
prendre connaissance des performances de votre
OPCVM en consultant ses valeurs liquidatives et en le
comparant avec dautres OPCVM de la mme cat
gorie. Dans le DICI, les performances sont calcules
nettes de frais.

06/07

Comment contacter lAMF ?


Une question sur la bourse et les produits financiers ?
Des guides pratiques sont disponibles sur notre site internet :
www.amf-france.org.
Lquipe AMF pargne Info Service vous rpond du lundi au
vendredi de 9h 17h au +33 (0)1 53 45 62 00.
Vous pouvez galement adresser un courriel via le formulaire
de contact disponible sur notre site internet.

NISBN: 979-10-91964-09-8 Conception et ralisation: avantgarde

Autorit des marchs financiers


17, place de la Bourse 75082 Paris Cedex 02 France
Tl. : 01 53 45 60 00 Fax : 01 53 45 61 00
Site internet www.amf-france.org