Caso de Estudio Resuelto

DATOS GENERALES
VARIABLE
Nivel De Produccin
Volumen De Ventas (Unidades)
Precio De Venta Por Unidad
Fase De Inversin (Aos)
INVERSIN INICIAL EN GASTOS PREOPERATIVOS E INVERSIONES FIJAS

VARIABLE
Gastos De Capital Previos A La Produccin En El Primer Ao
Gastos De Capital Previos A La Produccin En El Segundo Ao
Terrenos (Primer Ao De Inversin)
Edificios (Primer Ao De Inversin)
Edificios (Segundo Ao De Inversin)
Maquinaria Y Equipos (Segundo Ao)
Vehculos (Segundo Ao)
Muebles Y Enseres (Segundo Ao)
OTROS GASTOS Y COSTOS

VARIABLE
Materiales E Insumos Por Unidad Producida
Mano De Obra Por Unidad Producida
Gastos Generales De Fabricacin Por Unidad Producida
Gastos Generales De Administracin (Anuales)
Gastos Generales De Ventas (Anuales)
Gastos Generales De Distribucin (Anuales)
FUENTES DE FINANCIACIN
VARIABLES
Prstamo Bancario (Maquinaria Y Equipos)
Pago 5 cuotas anuales iguales
Intereses Sobre El Prstamo (% Anual Sobre Saldo)
100%
50000
$
1,240
2
NES FIJAS
$
$
$
$
$
$
$
$
1,200,000
600,000
6,000,000
10,000,000
6,000,000
4,000,000
4,000,000
2,000,000
$80
$100
$20
$14,000,000
$8,000,000
$4,000,000
$4,000,000
$800,000
36%
OTROS DATOS
VARIABLE
Impuestos Sobre La Utilidad Bruta
Tiempo De Operacin (Aos)
Nivel De Produccin (Ao 1)
Nivel De Produccin (Ao 2)
Nivel De Produccin (Ao 3 Y Posteriores)
30%
6
60%
80%
100%
DEPRECIACIONES (AOS)
VARIABLE
Edificios
Maquinaria Y Equipo
Muebles Y Enseres
Vehculos
20
10
10
5
NECESIDADES DE ACTIVOS Y PASIVOS (DAS)

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo En Caja
Cuentas Por Cobrar
Inventario De Materiales E Insumos
Inventario De Productos En Proceso
Inventario De Productos Terminados
15
30
30
9
15
PASIVO CORRIENTE
Cuentas Por Pagar (Materiales E Insumos)
45
DATOS ANLISIS DE SENSIBILIDAD

variable
Costos Variables
Depreciacin
Costos Fijos
Costo Fijo Menos Depreciacin
$
$
$
$
200
2,200,000
29,364,000
27,164,000
INGRESO POR CONCEPTO DE VE

(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
60%
Unidades vendidas
(miles)
30
Precio de venta
(unidades monetarias)
1,240
Ingresos por ventas

(millones)
37.20
O POR CONCEPTO DE VENTAS

(Millones del ao 1)
Operacional
80%
100%
100%
100%
100%
40
50
50
50
50
1,240
1,240
1,240
1,240
49.60
62.00
62.00
62.00
1240
62.00
DEPRECIACIN DE INVERSION
(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
0%
0%
60%
80%
Edificios
0.80
0.80
Maquinaria y equipos
0.40
0.40
Vehculos
0.80
0.80
Muebles y enseres
0.20
0.20
TOTAL
2.20
2.20
Nivel de produccin
ACTIVO FIJO
IN DE INVERSIONES FIJAS
Millones del ao 1)
Operacional
100%
100%
100%
100%
Valor en
libros en
el ao
8
0.80
0.80
0.80
0.80
11.20
0.40
0.40
0.40
0.40
1.60
0.80
0.80
0.80
0.80
3.20
0.20
0.20
0.20
0.20
0.80
2.20
2.20
2.20
2.20
16.80
AMORTIZACIN DE DIFERIDOS
(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
60%
Amortizacin de diferidos
0.30
ZACIN DE DIFERIDOS
Millones del ao 1)
Operacional
80%
100%
100%
100%
100%
0.30
0.30
0.30
0.30
0.30
COSTOS DE FINANCIACIN Y PAGO

(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
60%
Costo de financiacin (intereses)
1.44
Pago de prstamos
0.80
ANCIACIN Y PAGO PRSTAMO

Millones del ao 1)
Operacional
80%
100%
100%
100%
100%
1.15
0.86
0.58
0.29
0.80
0.80
0.80
0.80
COSTO DE MATERIA PRIMA DE LAS UNIDADE

(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
60%
30
Unidades producidas
(miles)
Costo unitario
(unidades monetrias)
80
Total costo materia prima

(millones)
2.40
RIMA DE LAS UNIDADES VENDIDAS

illones del ao 1)
Operacional
80%
100%
100%
100%
100%
40
50
50
50
50
80
80
80
80
80
3.20
4.00
4.00
4.00
4.00
COSTO DE LA MANO DE OBRA DE LAS UNIDAD

(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
60%
30
Unidades producidas
(miles)
Costo unitario
100
Total costo mano de obra

(millones)
3.00
E OBRA DE LAS UNIDADES VENDIDAS

Millones del ao 1)
Operacional
80%
100%
100%
100%
100%
40
50
50
50
50
100
100
100
100
100
4.00
5.00
5.00
5.00
5.00
GASTOS GENERALES DE FABRICACIN DE LAS UN

(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
60%
30
Unidades producidas
(miles)
Costo unitario
20
Total gastos generales de

fabricacin (millones)
0.60
ABRICACIN DE LAS UNIDADES VENDIDAS

Millones del ao 1)
Operacional
80%
100%
100%
100%
100%
40
50
50
50
50
20
20
20
20
20
0.80
1.00
1.00
1.00
1.00
COSTOS DE OPERACIN
(Millones del
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
Materiales e insumos
Mano de obra directa
Gastos generales de fabricaccin
Depreciacin
(A) COSTO DE VENTAS
Gastos generales de administracin
Gastos generales de ventas
Gastos generales de distribucin
Amortizacin de diferidos
(B) GASTOS OPERATIVOS
COSTOS DE OPERACIN (A+B)
COSTOS DE FINANCIACIN (Intereses)
TOTAL COSTOS DE OPERACIN

Y DE FINANCIACIN
OS DE OPERACIN Y DE FINANCIACIN
(Millones del ao 1)
Operacional
60%
80%
100%
100%
100%
2.40
3.20
4.00
4.00
4.00
3.00
4.00
5.00
5.00
5.00
0.60
0.80
1.00
1.00
1.00
2.20
2.20
2.20
2.20
2.20
8.20
10.20
12.20
12.20
12.20
14.00
14.00
14.00
14.00
14.00
8.00
8.00
8.00
8.00
8.00
4.00
4.00
4.00
4.00
4.00
0.30
0.30
0.30
0.30
0.30
26.30
26.30
26.30
26.30
26.30
34.50
36.50
38.50
38.50
38.50
1.44
1.15
0.86
0.58
0.29
35.94
37.65
39.36
39.08
38.79
100%
4.00
5.00
1.00
2.20
12.20
14.00
8.00
4.00
0.30
26.30
38.50
38.50
CAPITAL DE TRABAJO - SALDO DE

(Millones d
Das de
cobertura
Mano de obra directa
15
Gastos generales de fabricacin
15
Gastos generales de administracin
15
Gastos generales de ventas
15
Gastos generales de distribucin
15
Saldo de efectivo requerido en caja
AL DE TRABAJO - SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA

(Millones del ao 1)
Aos
Coeficiente de
renovacin
24
0.125
0.167
24
0.025
0.033
24
0.583
0.583
24
0.333
0.333
24
0.167
0.167
1.233
1.283
Aos
5
0.208
0.208
0.208
0.208
0.042
0.042
0.042
0.042
0.583
0.583
0.583
0.583
0.333
0.333
0.333
0.333
0.167
0.167
0.167
0.167
1.333
1.333
1.333
1.333
Das de
cobertura
Activo Correinte
1. Saldo de efectivo
requerido en caja
2. Cuentas por cobrar
30
3. Existencias o inventarios
30
Productos en proceso
Productos terminados
15
Total activo corriente
incremento del activo corriente
Pasivo corriente
1. Cuentas por pagar
Total pasivo corriente
Incremento pasivo correinte
45
CAPITAL DE TRABAJO
(Activo corriente menos pasivo correinte)
Incremento del capital de trabajo
CLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

(Millones del ao 1)
Aos
Coeficiente de
renovacin
1.23
1.28
12
2.88
3.04
12
0.20
0.27
40
0.21
0.26
24
0.93
1.01
5.44
5.86
5.44
0.42
0.30
0.40
0.30
0.40
0.30
0.10
5.138
5.455
5.138
0.317
Aos
5
1.33
1.33
1.33
1.33
3.21
3.21
3.21
3.21
0.33
0.33
0.33
0.33
0.31
0.31
0.31
0.31
1.09
1.09
1.09
1.09
6.27
6.27
6.27
6.27
0.42
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
0.50
0.10
5.772
5.772
5.772
5.772
0.317
INVERSIONES EN EL
(Millones del a
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
1. Inversiones fijas
(iniciales y reposiciones)
Terrenos
6.000
Edificios
10.000
6.000
Maquinaria y equipos
4.000
Vehculos
4.000
Muebles y enseres
2.000
Total inversiones fijas
16.000
16.000
2. Gastos preoperativos
1.200
0.600
3. Incremento del
capital de trabajo
TOTAL INVERSIONES
17.200
16.600
INVERSIONES EN EL PROYECTO
(Millones del ao 1)
Operacional
60%
80%
100%
100%
100%
5.138
0.317
0.317
5.138
0.317
0.317
100%
4.000
4.000
4.000
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS O EST

(Millones del
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
Ingresos por concepto de ventas
$ -
Ms otros ingresos
###
Menos costos de operacin

y de financiacin
$ -
Menos otros egresos
###
Utilidad antes de impuestos
$ -
Menos impuestos (30%)
$ -
Utilidad neta
$ -
Menos dividendos
###
Utilidades no repartidas
$ -
aculadas (reservas)
$ -
PRDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Simplificado)

(Millones del ao 1)
Operacional
60%
80%
100%
100%
100%
37.200
49.600
62.000
62.000
62.000
35.940
37.652
39.364
39.076
38.788
1.260
11.948
22.636
22.924
23.212
0.378
3.584
6.791
6.877
6.964
0.882
8.364
15.845
16.047
16.248
0.882
8.364
15.845
16.047
16.248
0.882
9.246
25.091
41.138
57.386
100%
62.000
38.500
23.500
7.050
16.450
16.450
73.836
ESTADO DE PRDIDAS Y GAN

(
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
Ingresos por concepto de ventas
Menos costo de ventas
Utilidad bruta en ventas
Menos gastos operativos
Utilidad operativa
Ms otros ingresos
Menos otros egresos
Menos costos de financiacin (intereses)
Utilidad antes de impuestos
Menos impuestos (30%)
Utilidad neta
Menos dividendos
aculadas (reservas)
DE PRDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Bancario)

(Millones del ao 1)
Inversin
Operacional
0%
60%
80%
100%
100%
37.200
49.600
62.000
62.000
8.200
10.200
12.200
12.200
29.000
39.400
49.800
49.800
26.300
26.300
26.300
26.300
2.700
13.100
23.500
23.500
###
###
1.440
1.152
0.864
0.576
1.260
11.948
22.636
22.924
0.378
3.584
6.791
6.877
0.882
8.364
15.845
16.047
###
0.882
8.364
15.845
16.047
0.882
9.246
25.091
41.138
100%
100%
62.000
62.000
12.200
12.200
49.800
49.800
26.300
26.300
23.500
23.500
0.288
23.212
23.500
6.964
7.050
16.248
16.450
16.248
16.450
57.386
73.836
ACTIVOS TOTALES
(Millones del ao 1)
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
Inversiones fijas
(iniciales y reposicin)
16.000
16.000
Gastos Preoperativos
1.200
0.600
Incremento del activo

(corriente)
TOTAL
17.200
16.600
ACTIVOS TOTALES
(Millones del ao 1)
Operacional
60%
80%
100%
100%
100%
100%
4.000
5.438
0.417
0.417
5.438
0.417
0.417
4.000
RECURSOS FINANC
(Millones del a
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
0%
Aportes de capital o
capital social
17.200
12.600
Crdito de los abastecedores
Prstamos bancarios
4.000
Rendimientos financieros
Incremento del pasivo corriente
Otros recursos
TOTAL
17.200
16.600
RECURSOS FINANCIEROS
(Millones del ao 1)
Operacional
60%
80%
100%
100%
100%
5.138
###
###
0.300
###
5.438
0.317
0.317
###
###
###
0.100
0.100
0.417
0.417
###
100%
CUADRO DE FUE
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos financieros
17.200
2. Utilidad operativa
3. Depreciacin
4. Amortizacin de diferidos
17.200
1. Incremento de los activos totales
17.200
3. Costos de financiacin (intereses)
4. Pago de prstamos
5. Impuestos
6. Dividendos
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO
17.200
5. Valor remanente en el ltimo ao
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO
SALIDAS DE EFECTIVO
ENTRADAS MENOS SALIDAS
SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO
CUADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO (Bancario)

(Millones del ao 1)
Inversin
Operacional
0%
60%
80%
100%
100%
16.600
5.438
0.417
0.417
2.700
13.100
23.500
23.500
2.200
2.200
2.200
2.200
0.300
0.300
0.300
0.300
16.600
10.638
16.017
26.417
26.000
16.600
5.438
0.417
0.417
1.440
1.152
0.864
0.576
0.800
0.800
0.800
0.800
0.378
3.584
6.791
6.877
16.600
8.056
5.953
8.871
8.253
2.582
10.064
17.545
17.747
2.582
12.646
30.191
47.938
100%
100%
Valor
remanente
en el
ltimo ao
23.500
23.500
2.200
2.200
0.300
0.300
26.000
26.000
4.000
0.288
0.800
6.964
7.050
8.052
11.050
28.572
28.572
17.948
14.950
28.572
65.886
80.836
109.408
CUADRO DE FUEN
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos financieros
17.200
2. Ingresos por concepto de ventas
17.200
1. Incremento de los activos totales
17.200
2. Costos de operacin, netos de

depreciacin y de amortizacin
de diferidos
3. Costos de financiacin (intereses)
4. Pago de prstamos
5. Impuestos
6. Dividendos
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO
17.200
3. Valor remanente en el ltimo ao
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO
SALIDAS DE EFECTIVO
ENTRADAS MENOS SALIDAS
SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO
CUADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO (Simplificado)

(Millones del ao 1)
Inversin
Operacional
0%
60%
80%
100%
100%
16.600
5.438
0.417
0.417
37.200
49.600
62.000
62.000
16.600
42.638
50.017
62.417
62.000
16.600
5.438
0.417
0.417
32.000
34.000
36.000
36.000
1.440
1.152
0.864
0.576
0.800
0.800
0.800
0.800
0.378
3.584
6.791
6.877
16.600
40.056
39.953
44.871
44.253
2.582
10.064
17.545
17.747
2.582
12.646
30.191
47.938
100%
100%
Valor
remanente
en el
ltimo ao
62.000
62.000
62.000
62.000
4.000
36.000
36.000
0.288
0.800
6.964
7.050
44.052
47.050
28.572
28.572
17.948
14.950
28.572
65.886
80.836
109.408
BA
Fase
Inversin
Ao
Nivel de produccin
0%
ACTIVOS
Activos Corrientes
1. Efectivo
2. Cuentas por cobrar
3. Inventario de materias primas
4. Inventario de productos en proceso
5. Inventario de productos terminados
Total activos corrientes
6.000
7. Edificios
10.000
8. Maquinaria y equipos
9. Vehiculos
10. Muebles y enseres
Activos Fijos
No despreciables
6. Terrenos
Despreciables
Total activos fijos
16.000
11. Gastos preoperativos
1.200
Total activos diferidos
1.200
TOTAL ACTIVOS
17.200
12. Pasivos corrientes
13. Prstamos a corto, med. y lar. Plazo
Total pasivo
14. Capital social
17.200
15. Reservas
Total patrimonio
17.200
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
17.200
ACTIVOS MENOS PASIVO Y PAT.
Activos Diferidos
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo
Patrimonio
BALANCE PROYECTADO
(Millones del ao 1)
Inversin
Operacional
0%
60%
80%
100%
100%
3.815
13.929
31.524
49.271
2.875
3.042
3.208
3.208
0.200
0.267
0.333
0.333
0.205
0.255
0.305
0.305
0.925
1.008
1.092
1.092
8.020
18.501
36.462
54.209
6.000
6.000
6.000
6.000
6.000
16.000
15.200
14.400
13.600
12.800
4.000
3.600
3.200
2.800
2.400
4.000
3.200
2.400
1.600
0.800
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
32.000
29.800
27.600
25.400
23.200
1.800
1.500
1.200
0.900
0.600
1.800
1.500
1.200
0.900
0.600
33.800
39.320
47.301
62.762
78.009
0.300
0.400
0.500
0.500
4.000
3.200
2.400
1.600
0.800
4.000
3.500
2.800
2.100
1.300
29.800
34.938
35.255
35.572
35.572
0.882
9.246
25.091
41.138
29.800
35.820
44.501
60.662
76.709
33.800
39.320
47.301
62.762
78.009
100%
100%
67.219
82.169
3.208
3.208
0.333
0.333
0.305
0.305
1.092
1.092
72.158
87.108
6.000
6.000
12.000
11.200
2.000
1.600
3.200
1.000
0.800
21.000
22.800
0.300
0.300
93.458
109.908
0.500
0.500
0.500
0.500
35.572
35.572
57.386
73.836
92.958
109.408
93.458
109.908
Fase
Ao
a. INDICADORES DE LIQUIDEZ
b. INDICADORES DE APROVECHAMIENTO DE RECURSOS
c. INDICADORES DE ESTRUCTURA O ENDEUDAMIENTO
d. INDICADORES DE COSTOS
e. INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADO
Fase
Ao
a. INDICADORES DE LIQUIDEZ
1. Razn corriente o circulante (No. de veces)
2. Prueba cida o razn cida (No. de veces)
3. Respaldo de activos fijos (No. de veces)
4. Capital de trabajo neto (unidades monetarias)
b. INDICADORES DE APROVECHAMIENTO DE RECURSOS
1. Rotacin de inventario de materia prima (No. de veces)
2. Disponibilidad de inventario de materia prima (das)
3. Rotacin de inventario productos terminados (No. de veces)
4. Disponibilidad de inventario de productos terminados (No. veces)
5. Rotacin de cartera (No. de veces)
6. Perodo promedio de cobros (das)
7. Rotacin de activo corriente o circulante (No. de veces)
8. Rotacin de cuentas por pagar (No. de veces)
9. Perodo promedio de cuentas por pagar (das)
10. Rotacin del activo fijo (No. de veces)
11. Rotacin del activo total (No. de veces)
c. INDICADORES DE ESTRUCTURA O ENDEUDAMIENTO
1. Indice de endeudamiento total (%)
2. Indice de endeudamiento a corto plazo (%)
3. Indice de endeudamiento a largo plazo (%)
4. Indice de cobertura de intereses (No. de veces)
5. Indice de participacin patrimonial (%)
6. Razn deuda a largo plazo a capital
d. INDICADORES DE COSTOS
1. Indice de costos de ventas (%)
2. Indice de gastos operativos (%)
3. Indice de costos financieros (%)
e. INDICADORES DE RENTABILIDAD
1. Indice de rendimiento bruto en ventas (%)
2. Indice de rendimiento operativo en ventas (%)

3. Indice de rendimiento neto en ventas (%)
4. Indice de rendimiento patrimonial (%)
5. Indice de rendimiento de la inversin (%)
INDICADORES PARA LOS ANLISIS FINANCIEROS

(Millones del ao 1)
Inversin
Operacional
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
8.000
0.000
26.734
22.301
9.313
7.720
46.252
42.427
11.500
18.101
72.925
69.465
15.875
35.962
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
5.414
66.500
8.865
40.610
12.939
27.823
0.216
8.000
45.000
1.248
0.946
6.275
57.375
10.116
35.588
16.307
22.077
0.373
8.000
45.000
1.797
1.049
6.936
51.900
11.176
32.213
19.325
18.629
0.588
8.000
45.000
2.441
0.988
0.000
0.000
11.834
0.000
8.138
0.763
5.074
0.846
2.549
0.797
100.000
88.166
91.099
94.080
96.654
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
22.043
70.699
3.871
20.565
53.024
2.323
19.677
42.419
1.394
0.000
0.000
77.957
79.435
80.323
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
0.000
7.258
2.371
2.462
2.243
26.411
16.862
18.794
17.682
37.903
25.557
26.120
25.246
Operacional
108.419
104.959
29.000
53.709
144.315
140.855
0.000
71.658
174.215
170.755
0.000
86.608
6.936
51.900
11.176
32.213
19.325
18.629
0.874
8.000
45.000
2.672
0.795
6.936
51.900
11.176
32.213
19.325
18.629
1.164
8.000
45.000
2.952
0.663
6.936
51.900
11.176
32.213
19.325
18.629
1.405
8.000
45.000
2.719
0.564
1.026
0.641
0.000
0.535
0.000
0.455
98.334
99.465
99.545
19.677
42.419
0.929
19.677
42.419
0.465
19.677
42.419
0.000
80.323
80.323
80.323
37.903
25.882
20.919
20.570
37.903
26.207
17.479
17.386
37.903
26.532
15.036
14.967
PUNTO DE EQUILIBRIO
Fase
Inversin
Ao
###
###
60%
80%
Expresado en unidades
28789
28512
Expresado en unidades
monetarias (millones)
###
###
35.698
35.354
Tasa de utilizacin de la
capacidad en el punto
de equilibrio (%)
57.578
57.024
Nivel de produccin
EQUILIBRIO
Operacional
100%
100%
100%
100%
28235
27958
27681
27404
35.011
34.668
34.324
33.981
56.470
55.916
55.362
54.808
Punto de equilibrio expresado en
Variacin
del precio
de venta
K (%)
Precio
de venta
120%
115%
110%
105%
100%
95%
90%
85%
80%
75%
70%
65%
60%
55%
50%
1488
1426
1364
1302
1240
1178
1116
1054
992
930
868
806
744
682
620
Unidades
(miles)
Ingresos
(millones)
22799
23952
25227
26647
28235
30025
32057
34385
37076
40225
43959
48456
53978
60922
69915
33.925
34.156
34.410
34.694
35.011
35.369
35.776
36.242
36.779
37.409
38.156
39.056
40.160
41.549
43.347
expresado en
Porcentaje
utilizacin
capacidad
45.598
47.904
50.454
53.294
56.470
60.050
64.114
68.770
74.152
80.450
87.918
96.912
107.956
121.844
139.830
Variacin de
los costos de
operacin
variables K (%)
Costo
unitario
variable
350%
300%
250%
200%
180%
160%
150%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
70%
700
600
500
400
360
320
300
280
260
240
220
200
180
160
140

Unidades
(miles)
Ingresos
(millones)
54378
45882
39682
34958
33369
31918
31239
30588
29964
29364
28789
28235
27702
27189
26695
67.429
56.894
49.206
43.348
41.378
39.578
38.736
37.929
37.155
36.411
35.698
35.011
34.350
33.714
33.102
ilibrio expresado en
Porcentaje
utilizacin
capacidad
108.756
91.764
79.364
69.916
66.738
63.836
62.478
61.176
59.928
58.728
57.578
56.470
55.404
54.378
53.390
Variacin en costos
de operacin fijos,
con exepcin de la
depreciacin
K (%)
Costo de
operaciones
sin depreciacin
300%
250%
200%
170%
150%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
81492000
67910000
54328000
46178800
40746000
38029600
35313200
32596800
29880400
27164000
24447600
21731200
19014800
16298400
13582000
Punto de equilibrio exp

Unidades
(miles)
80474
67414
54354
46519
41295
38683
36071
33459
30847
28235
25623
23011
20399
17787
15175

Porcentaje
Ingresos
utilizacin
(millones)
capacidad
99.788
83.593
67.399
57.684
51.206
47.967
44.728
41.489
38.250
35.011
31.773
28.534
25.295
22.056
18.817
160.948
134.828
108.708
93.038
82.590
77.366
72.142
66.918
61.694
56.470
51.246
46.022
40.798
35.574
30.350
Variacin
del precio
de venta
K (%)
300%
295%
290%
285%
280%
275%
270%
265%
260%
255%
250%
245%
240%
235%
230%
225%
220%
215%
210%
205%
200%
195%
190%
185%
180%
175%
170%
165%
160%
155%
150%
145%
140%
135%
130%
125%
120%
115%
VCOF
100%
Produccion
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
100000
50000
50000
90000
50000
50000
80000
50000
50000
70000
50000
50000
50000
60000
50000
50000
50000
50000
50000
40000
50000
30000
20000
Unidades
(miles)
Porcentaje
utilizacin
capacidad
80474
79168
77862
76556
75250
73944
72638
71332
70026
68720
67414
66108
64802
63496
62190
60884
59578
58272
56966
55660
54354
53048
51742
50436
49130
47825
46519
45213
43907
42601
41295
39989
38683
37377
36071
34765
33459
32153
160.948
158.336
155.724
153.112
150.500
147.888
145.276
142.664
140.052
137.440
134.828
132.216
129.604
126.992
124.380
121.768
119.156
116.544
113.932
111.320
108.708
106.096
103.484
100.872
98.260
95.650
93.038
90.426
87.814
85.202
82.590
79.978
77.366
74.754
72.142
69.530
66.918
64.306
PUNTO D
50000
40000
110%
105%
100%
95%
90%
85%
80%
75%
70%
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
50000
30000
50000
50000
20000
50000
50000
50000
10000
50000
50000
0
50000
0%
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
50000
20%
30847
29541
28235
26929
25623
24317
23011
21705
20399
40%
19093
17787
16481
15175
13870
12564
11258
9952
8646
7340
6034
4728
3422
2116
61.694
59.082
56.470
53.858
51.246
48.634
46.022
43.410
40.798 100%
60%
80%
120%
140
38.186
Variacin
en los costos de operacin fi
35.574
Variacin
en el precio de venta
32.962
30.350
27.740
25.128
22.516
19.904
17.292
14.680
12.068
9.456
6.844
4.232
VCOV
VPV
Unidades
(miles)
Porcentaje
utilizacin
capacidad
Unidades
(miles)
45882
45176
44491
43827
43183
42557
41949
41358
40784
40225
39682
39152
38637
38136
37647
37170
36705
36252
35810
35379
34958
34546
34145
33752
33369
32994
32627
32269
31918
31575
31239
30910
30588
30273
29964
29661
29364
29074
91.764
90.352
88.982
87.654
86.366
85.114
83.898
82.716
81.568
80.450
79.364
78.304
77.274
76.272
75.294
74.340
73.410
72.504
71.620
70.758
69.916
69.092
68.290
67.504
66.738
65.988
65.254
64.538
63.836
63.150
62.478
61.820
61.176
60.546
59.928
59.322
58.728
58.148
8343
8492
8647
8808
8975
9148
9328
9516
9711
9914
10126
10347
10578
10820
11073
11338
11616
11908
12215
12539
12879
13239
13620
14023
14451
14906
15390
15907
16460
17053
17690
18376
19118
19922
20797
21752
22799
23952
PUNTO DE EQUILIBRIO
28789
57.578
28509
57.018
28235
56.470
27966
55.932
27702
55.404
27443
54.886
27189
54.378
26940
53.880
26695
%
100%
120%
140%
160%
180%
200% 53.390
220%
240%
260%
26455
52.910
n en los costos de operacin fijos
de operacin variables
26218 Variacin en los costos52.436
n en el precio de venta
100%
25986 Nivel de produccin del51.972
25758
51.516
25534
51.068
25314
50.628
25098
50.196
24885
49.770
24676
49.352
24470
48.940
24268
48.536
24069
48.138
23874
47.748
23681
47.362
25227
26647
28235
30025
32057
34385
37076
40225
43959
280%
48456
53978
60922
69915
82023
99203
125488
170721
266946
611750
300%
320%
VPV
Porcentaje
utilizacin
capacidad
16.686
16.984
17.294
17.616
17.950
18.296
18.656
19.032
19.422
19.828
20.252
20.694
21.156
21.640
22.146
22.676
23.232
23.816
24.430
25.078
25.758
26.478
27.240
28.046
28.902
29.812
30.780
31.814
32.920
34.106
35.380
36.752
38.236
39.844
41.594
43.504
45.598
47.904
280%
300%
320%
50.454
53.294
56.470
60.050
64.114
68.770
74.152
80.450
87.918
96.912
107.956
121.844
139.830
164.046
198.406
250.976
341.442
533.892
1223.500

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DATOS GENERALES

INVERSIN INICIAL EN GASTOS PREOPERATIVOS E INVERSIONES FIJAS

OTROS GASTOS Y COSTOS

NECESIDADES DE ACTIVOS Y PASIVOS (DAS)

DATOS ANLISIS DE SENSIBILIDAD

INGRESO POR CONCEPTO DE VE

Ingresos por ventas

O POR CONCEPTO DE VENTAS

COSTOS DE FINANCIACIN Y PAGO

Costo de financiacin (intereses)

ANCIACIN Y PAGO PRSTAMO

COSTO DE MATERIA PRIMA DE LAS UNIDADE

Total costo materia prima

RIMA DE LAS UNIDADES VENDIDAS

COSTO DE LA MANO DE OBRA DE LAS UNIDAD

Total costo mano de obra

E OBRA DE LAS UNIDADES VENDIDAS

GASTOS GENERALES DE FABRICACIN DE LAS UN

Total gastos generales de

ABRICACIN DE LAS UNIDADES VENDIDAS

Mano de obra directa

Gastos generales de fabricaccin

(A) COSTO DE VENTAS

Gastos generales de administracin

Gastos generales de ventas

Gastos generales de distribucin

(B) GASTOS OPERATIVOS

COSTOS DE OPERACIN (A+B)

COSTOS DE FINANCIACIN (Intereses)

TOTAL COSTOS DE OPERACIN

CAPITAL DE TRABAJO - SALDO DE

Mano de obra directa

Gastos generales de fabricacin

Gastos generales de administracin

Gastos generales de ventas

Gastos generales de distribucin

Saldo de efectivo requerido en caja

AL DE TRABAJO - SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA

Total activo corriente

incremento del activo corriente

Total pasivo corriente

Incremento pasivo correinte

CLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Total inversiones fijas

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS O EST

Ingresos por concepto de ventas

Menos costos de operacin

Menos otros egresos

Utilidad antes de impuestos

Menos impuestos (30%)

PRDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Simplificado)

ESTADO DE PRDIDAS Y GAN

Ingresos por concepto de ventas

Menos costo de ventas

Utilidad bruta en ventas

Menos gastos operativos

Menos otros egresos

Menos costos de financiacin (intereses)

Utilidad antes de impuestos

Menos impuestos (30%)

DE PRDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Bancario)

Incremento del activo

Crdito de los abastecedores