JORGE GARCIA 200611449

UNIVERSIDAD DE LOS ANDES

FACULTAD DE ADMINISTRACIN

Ejercicios
1.

Se van a realizar depsitos mensuales iguales (a partir de hoy) durante 12 aos en una cedula de
capitalizacin. El monto del primer depsito es de $300.000. La tasa de inters es del 16% e.a.. Cual
sera la cantidad acumulada al final de los 12 aos.
1

EM =( 1+ 0.16 ) 12 1=1.2445
300000
1
1
=20,044,868
1.2445
( 1+1.2445 )144

2.

12

20044868( 1+0.16 ) =118986878.4

Un crdito por $70.000.000, a 6 aos con pagos mensuales (anticipados). La tasa de inters del crdito
es del 22% efectiva anual y el plazo del mismo es de 6 aos. Usted ha pagado 29 cuotas y pide una
reestructuracin del crdito; las nuevas condiciones para el crdito reestructurado son: plazo 8 aos; tasa
de inters, 16% efectiva anual. Cual sera la nueva cuota a pagar una vez se reestructure el crdito,
suponiendo tanto en el crdito nuevo como en el reestructurado, cuotas uniformes mensuales.

EM =( 1+ 0.22 ) 12 1=1.6708
70000000= A

EMant=

1.6708
=1.6434
1.6708 +1

( 1+0.01643 )721
( 0.01643+ 1 )
0.01643 (1+ 0.01643 )72

A=1,638,478.62

1
12

EM =( 1+ 0.16 ) 1=0.1 .2445

( 1+0.01643 )421
VP29=1638478
=49,422,920
0.01643 ( 1+0.01643 )42
49,422,920=A

3.

(1+0.01244 )961
0.012445 ( 1+0.01244 )96

A=885032.49

Una entidad financiera le hace a usted un prstamo por valor de 120 millones de pesos y el compromiso
es pagar ese prstamo en 60 meses con cuotas mensuales vencidas iguales durante cada ao. La tasa
cobrada es equivalente al 32% e.a. En el mes 24, inmediatamente despus de pagar la cuota # 24, usted
decide abonar 30 millones de pesos y solicita refinanciar el prstamo a 4 aos a partir de ese momento
pero ahora quiere que sean cuotas mensuales vencidas iguales (son 48 meses). El banco acepta

refinanciar el prstamo en esas condiciones pero le dice que el nuevo costo de financiamiento es
equivalente al 28% n.a. T.V. Cual es el valor de la nueva cuota?.
1
12

120000000= A

EM =( 1+ 0.32 ) 1=2.3405

( 1+0.0234 )1201
120
0.0234 ( 1+0.0234 )

A=3,742,586.90

( 1+0.0234 )36 1
VP24=3,742,586.90
=90377702.68
0.0234 ( 1+ 0.0234 )36
Nuevo monto=9037702.6830000000=60377702.68
1

NA 28
= =7 %TV =( 1+0.07 ) 3 1=0.02280 MV
TV
4
( 1+0.0228 )481
60,377702.68= A
A=2,082,616
0.0228 ( 1+ 0.0228 )48
4.

En Septiembre de 2.009, usted adquiri una deuda por $10.000.000,oo que se comprometi a pagar con
un inters del 3% mensual as: 60 cuotas mensuales iguales anticipados, 10 cuotas semestrales de
$240.000,oo cada una y cinco cuotas anuales iguales de $500.000,oo. Todo durante los prximos 5 aos.
Cual es el valor de la cuota mensual?

3 %MV =( 1+ 0.03 )6=19.4052 %SV =42.5761 EA=0.2912 MA

10000000= A

( 1+0.02912 )601
240000( 1+0.194052 )101 500000( 1+0.4257 )51
(
0.02912+1
)
+
+
0.02912 ( 1+0.02912 )60
0.194052 ( 1+0.194052 )10
0.4257( 1+ 0.4257 )5

A=275577
5.

Usted desea colocar una cantidad de dinero hoy en una cuenta de ahorros para realizar un retiro dentro
de 7 meses por un valor de 25 millones de pesos, seis meses despus de este retiro planea sacar 14.5
millones de pesos para remodelar la casa y dos meses despus a este, planea sacar los ltimos 22
millones de pesos para la cuota inicial del vehiculo que espera comprar. Si la entidad financiera le
reconoce un inters del 24% NA/MV durante los primeros 8 meses y 22%NA/SV para el tiempo
restante. Cual debe ser el monto del depsito que debe hacer hoy?

NA 24
= =2%MV
MV 12
1
NA 22
22
= =0.11 SV =( 1+0.11 ) 6 1=1.7545 %MV
SV 2
14.5
22
5
( 1+0.017545 ) ( 1+ 0.017545 )7
VP=49,733,246.12
25
VP=
+
+
7
8
8
( 1+ 0.02 )
(1+0.02 )
( 1+0.02 )
24

6.

Ante la perspectiva del alto costo de la educacin universitaria, usted resuelve establecer un fondo para
cubrir los costos de educacin de su hijo (dentro de 18 aos, tiempo estimado de entrada a la
universidad). El fondo debe alcanzar un monto que le garantice la educacin de su hijo por los ocho
semestres que dura la carrera (el valor del semestre para ese momento ser de 17 millones de pesos que
se pagara semestre anticipado). Si el fondo paga el 20% efectivo anual (El dinero permanece todo el
tiempo en el fondo), que cuotas mensuales uniformes vencida debe depositar el padre de familia para
garantizar la educacin de su hijo?. Asuma que la fecha de hoy es el primero de enero.\

20 %EA=( 1+ 0.2 ) 12=1.5309 %MV =9.5445 ES=8.7129 SA

Valor del semestre sin incremento semestral

A ( ( 1+0.015309 )2161 )
( 1+0.08129 )8 1
(
)
17,000,000
0.08129+1 =
0.015309
0.08129 ( 1+0.08129 )8

7.

A=62811

Una entidad financiera ofrece el siguiente sistema de financiamiento para crdito educativo: tasa de
inters del 25% efectivo anual; Usted comienza a pagar su crdito un semestre despus de que termine
su posgrado. El monto del crdito es de $33.000.000, que se desembolsan en tres montos iguales de 11
millones de pesos, en julio 8 del 2008, enero 8 del 2008, julio 8 del 2009; el programa termina en
diciembre de 2009. El pago del crdito se hace en 36 cuotas mensuales, la primera de las cuales se paga
el 8 de julio del ao 2010. Las 12 primeras cuotas son iguales; las cuotas 13 a 24 son iguales, pero
incrementadas por inflacin (6% ea) respecto a las cuotas del primer ao; las cuotas 25 a 36 son iguales
pero incrementadas por inflacin respecto a las cuotas del segundo ao. Cual sera el monto de las
cuotas a pagar en cada uno de los tres aos?.
1

25 %EA=( 1+ 0.25 ) 12 =1.8769 EM

11000000( 1+ 0.25 )1+ 11000000 ( 1+ 0.25 )1.5 +11000000 ( 1+0.25 )2 Valor =46,285,518
6 EA=
A (1+ 0.06 )
A ( 1+0.06 )2
1
1
1
1
12
1.8769
1.8769
(1+1.8769 )
( 1+1.8769 )12
A
1
46,285,518=
1
+
+
1.8769
( 1+1.8769 )12
( 1+1.8769 )12
( 1+1.8769 )24

A 112=1692064.91
8.

A 1324=1793588.81

A 2536=1901204.14

Una entidad financiera le hace a usted un prstamo por valor de 190 millones de pesos y el compromiso
es pagar ese prstamo en 72 meses con cuotas mensuales anticipadas iguales. La tasa cobrada es
equivalente al 36% e.a
En el mes 24, inmediatamente despus de pagar la cuota # 24, usted decide abonar 40 millones de pesos y
solicita refinanciar el prstamo a 6 aos a partir de ese momento pero ahora quiere que sean cuotas
mensuales vencidas iguales (72 meses). El banco acepta refinanciar el prstamo en esas condiciones
pero le dice que el nuevo costo de financiamiento es equivalente al 24% NA/SV Cul es el valor de la
nueva cuota fija mensual vencida?\
1

36 %EA=( 1+ 0.36 ) 12 =2.595483 EM =2.5298 %MA

( 1+0.025298 )721
( 0.025298+ 1 ) A=5,617,777.715
0.025298 (1+ 0.025298 )72
( 1+0.025298 )47 1

VP24=5.617 .777 .715

=153,432,000.99
47
0.025298( 1+0.025298 )

190000000= A

Nuevo monto=15343200040000000=113432000.99
1
24
Nuevatasa= =0.12 SV =( 1+0.12 ) 6 1=0.01906 MV
2
( 1+ 0.01906 )721
113432000.99= A
A=2,909,735.19
0.01906( 1+0.01906 )72
9.

Complete la siguiente tabla:

TASA DE
PERIODO INTERES
m
EFECTIVA
ANUAL
2
12
4
6

TASA DE
INTERES
ANUAL
NOMINAL

TASA DE
INTERES
PERIODICA
VENCIDA

24% EA 22.71% ASV 11.35% Sem V

26.82% EA 24% AMV 2%Mensual V
19.25% EA 18% ATV
4,5% Trim V
34 % EA
4.998%Bim V
29.94%ABV
40% EA
1.41%Quinc V
33.88%AQV

24

10. Usted decide ahorrar $50.000 mensuales a partir de finales de este mes por un periodo de 4 aos, periodo
el en cual su entidad financiera le reconoce una tasa del 30% NA/SV. En los siguientes tres aos desea
ahorrar aun ms y comienza con $80.000 mensuales pero se incrementa de mes a mes con una tasa del
1%. La entidad financiera le reconoce la misma tasa para estos 3 aos ms.
a.

Cuanta cantidad de dinero tiene ahorrada al final de los siete aos?

1

30

NA
=15%SV =( 1+0.15 )6 =2.3567
SV

11. Una persona desea jubilarse dentro de 30 aos para obtener una pensin de 8 millones de pesos
mensuales (anticipado) iguales durante el ao pero que crece de ao a ao con la inflacin (durante los 25
aos siguientes al da de su jubilacin).
Para lograr tener el capital necesario para su jubilacin, la persona en cuestin espera hacer depsitos de
tal forma que pueda cumplir con su objetivo. Los depsitos se van a realizar de dos formas:
1.
2.

Depsitos trimestrales iguales durante los primeros 10 aos por valor de 500 mil pesos empezando
dentro de tres meses.
Depsitos mensuales iguales (anticipados a partir de hoy) durante el ao pero que crecen de ao a
ao con la inflacin (Crecimiento esperado para el salario). La inflacin se estima en 6%.

Por motivos personales, durante el ao 5 le es imposible hacer los depsitos (para ese ao) pero en los
aos siguientes se continan realizando los depsitos tal y como fue el plan original (el pago mensual
para el ao seis crece de acuerdo a lo que debi de haber sido el pago del ao 5).
Si la tasa que le reconoce la entidad es de 15%e.a para los 15 primeros aos, 18% ea para los 15 aos
siguientes y 13%ea en adelante. Cul es el valor del primer depsito mensual que debe hacer para poder
garantizar obtener la jubilacin que desea?

13 %EA=( 1+ 0.13 ) 12 =1.023%EM =1.013%MA

1

15 %EA=( 1+0.15 ) 12 =1. 171%EM =1.1579 %MA =0.0355 TV

1

1 8%EA=( 1+0.1 8 ) 12 =1. 3888%EM =1.369 %MA

12

))

8000000( 1+ 1.013 ) 1
( 1+1.013 )
12
( 1+0.06 )25
1.013(1+1.013 )
V Ppension=
1
( 1+ 0.18 )
0.130.06
( 1+0.13 )25

VPpension ( ao 30 )=10,725,755,120.38

500000( 1+0.0355 ) 1
------------------V 1=
( 1+0.15 )5 ( 1+0.18 )15
0.0355
12
A( 1+0.01579 ) 1
( 1+ 0.01579 )
12
0.01579( 1+0.01579 )
(1+ 0.06 )15
V 2=
1
( 1+0.15 )15 ( 1+ 0.18 )15
15
0.150.06
( 1+ 0.15 )
12
A( 1+0.01579 ) 1
( 1+0.01579 ) (1+ 0.06 )15
12
0.01579( 1+0.01579 )
( 1+0.06 )15
V 3=
1
( 1+0.18 )15
15
0.180.06
( 1+0.18 )
10,725,755,120.38=V 1+ V 2+V 3

Utilizando solver

A=116,983
----------------

V 1=

500000( 1+0.0355 )121

500000( 1+0.0355 )1 4 1
( 1+0.0355 )18 (1+ 0.15 )5 ( 1+0.18 )15 +
( 1+0.15 )5 ( 1+ 0.
0.0355
0.0355
12

12

A( 1+0.01579 ) 1
A(1+ 0.01579 ) 1
( 1+ 0.01579 )
( 1+
12
4
12
0.01579( 1+0.01579 )
(1+ 0.06 )
0.01579
(
1+0.01579
)
V 2=
1
( 1+0.15 )15 (1+ 0.18 )15+
4
0.150.06
0.150.0
( 1+ 0.15 )
12
A( 1+0.01579 ) 1
( 1+0.01579 ) (1+ 0.06 )14
12
0.01579( 1+0.01579 )
(1+ 0.06 )15
V 3=
1
( 1+0.18 )15
15
0.180.06
(1+ 0.18 )

10,725,755,120.38=V 1+ V 2+V 3

Utilizando solver
A=138,863
12. La empresa IMP es una empresa dedicada a la comercializacin de computadores. La empresa PAR
espera abrir su nuevo caf internet dentro de 22 meses y ha contactado a la empresa IMP para que se
encargue de surtir los requerimientos del negocio que para esa fecha van a ser de 100 unidades. El precio
actual por unidad es de 900 dlares y este se ajusta (Sube) mes a mes en un 0.8%. Si la empresa IMP
decide abrir una cuenta en una entidad financiera que le reconoce un inters equivalente al 12% e.a. en
pesos para poder hacer la compra de los computadores dentro de 22 meses y as vendrselas
posteriormente a PAR, cunto debe colocar hoy en la cuenta?. Es mejor comprar los computadores hoy
sabiendo que el costo de almacenamiento es de 800 mil pesos mensuales?.
El precio del dlar hoy es de 2.000 y la devaluacin anual es del 6%.

13. Con el fin de comprar casa dentro de 15 aos, usted se ha propuesto hacer ahorros mensuales de 500 mil
pesos durante 12 aos a partir de hoy, los ahorros durante el ao permanecen iguales pero suben de ao a
ao con la inflacin. Sin embargo, por motivos personales, durante el ao 6 le fue imposible hacer los
depsitos (para ese ao) pero en los aos siguientes se continan realizando los depsitos tal y como fue
el plan original (el pago mensual para el ao siete crece de acuerdo a lo que debi de haber sido el pago
del ao 6).
Determine cul ser el capital acumulado para la compra de la vivienda si le reconocen una tasa del 22%
efectivo anual durante los 9 primeros aos y 18% NA/SV durante los aos restantes, la inflacin para
estos aos es del 6%.
14. La empresa XYZ en su afn de expansin y proceso de planeacin, desea adquirir una maquina el ao 10
(dentro de 10 aos). Esta mquina va a tener un valor de 2.000 millones de pesos en esa fecha. Para
lograr su objetivo decide realizar ahorros que le permita contar con el capital suficiente para adquirirla.
Los ahorros programados van a ser de la siguiente forma.

Depsitos mensuales anticipados constantes durante el primer ao pero que crecen de ao a ao

con la inflacin. la inflacin para estos aos es del 6%.
Depsitos semestrales vencidos de 20 millones pesos durante los 6 aos.

El fondo le reconoce una tasa equivalente al 15%NASV para los 6 primeros aos y una tasa del 20%
ea para los aos restantes.
Cul es el valor de la cuota mensual del primer ao?.
15. Debido a la situacin actual de la economa, usted ha tomado la decisin de hacer un fondo para comprar
una vivienda dentro de 11 aos. El valor que va a tener la vivienda en ese momento es de 350 millones de
pesos. Para tal fin, usted se ha propuesto ahorrar parte del salario en una entidad que le reconoce una tasa
de inters del 18% efectivo anual para los 4 primeros aos y del 20% efectivo anual para los aos
restantes. Sin embargo, hasta este momento usted ya haba hecho un ahorro que consisti en cuotas
mensuales iguales anticipadas por 400 mil pesos durante los 2 aos anteriores (la entidad le haba
reconocido el 16% ea).

Si su plan de ahorros de ahora en adelante va a ser nicamente durante 10 aos (en el ao 11 espera no
hacer ningn deposito) y la cuota va a ser mensual anticipada igual durante el ao, pero crece de ao a
ao con la inflacin que corresponde al 4% anual. Cual debe ser el valor de la primera cuota?