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PLAN COMPTABLE DES SOCIETES DE BOURSE

Juin 2007

SOMMAIRE

CHAPITRE I DISPOSITIONS GENERALES. 3


TITRE I Principes comptables.. 4
TITRE II Organisation de la comptabilit.. 7
TITRE III Caractristiques des tats de synthse .. 11
TITRE IV Mthodes dvaluation. 15

CHAPITRE II ETATS DE SYNTHESE MODELES DES ETATS DE


SYNTHESE 18

CHAPITRE III MODALITES DAPPLICATION DES REGLES DEVALUATION..55

CHAPITRE IV PLAN DE COMPTES.. 71

CHAPITRE V CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES


COMPTES.. 89
TITRE I Contenu et modalits de fonctionnement des comptes 90
TITRE II Schmas comptables. 126

CHAPITRE VI TERMINOLOGIE....136

CHAPITRE I
DISPOSITIONS GENERALES

TITRE 1 : PRINCIPES COMPTABLES


Aspects gnraux
Les socits de bourse doivent tablir la fin de chaque exercice comptable des tats de synthse aptes
donner une image fidle de leur patrimoine, de leur situation financire et de leurs rsultats.
La reprsentation d'une image fidle repose ncessairement sur un certain nombre de conventions de base constitutives d'un langage commun - appeles principes comptables fondamentaux.
Lorsque les oprations, vnements et situations sont traduits en comptabilit dans le respect des principes
comptables fondamentaux et des prescriptions du prsent plan comptable, les tats de synthse sont prsums
donner une image fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats de la socit de bourse.
Dans le cas o lapplication de ces principes et de ces prescriptions ne suffit pas obtenir des tats de
synthse une image fidle, la socit de bourse doit obligatoirement fournir dans l'tat et tableaux des
informations complmentaires (ETIC), toutes indications permettant d'atteindre l'objectif de limage fidle.
Dans le cas exceptionnel o lapplication stricte d'un principe ou d'une prescription se rvle contraire
lobjectif de limage fidle, la socit de bourse doit obligatoirement y droger.
Cette drogation doit tre mentionne dans l'ETIC et dment motive, avec indication, de son influence sur
le patrimoine, la situation financire et les rsultats de la socit de bourse.
Les principes comptables fondamentaux retenus sont au nombre de sept :
- Le principe de continuit d'exploitation ;
- Le principe de permanence des mthodes ;
- Le principe du cot historique ;
- Le principe de spcialisation des exercices ;
- Le principe de prudence ;
- Le principe de clart ;
- Le principe d'importance significative.

Le principe de continuit d'exploitation


Selon le principe de Continuit d'exploitation, la socit de bourse doit tablir ses tats de synthse dans la
perspective d'une poursuite normale de ses activits.
Par consquent, en labsence d'indication contraire, elle est cense tablir ses tats de synthse sans
lintention ni lobligation de se mettre en liquidation ou de rduire sensiblement ltendue de ses activits.
Ce principe conditionne l' application des autres principes, mthodes et rgles comptables tels que ceux-ci
doivent tre respects par la socit de bourse, en particulier ceux relatifs la permanence des mthodes et
aux rgles d'valuation et de prsentation des tats de synthse.
Dans le cas o les conditions d'une cessation d'activit totale ou partielle sont runies, lhypothse de
continuit d'exploitation doit tre abandonne au profit de lhypothse de liquidation ou de cession.
En consquence, les principes de permanence de mthodes, du cot historique et de spcialisation des
exercices sont remis en cause.
Seules des valeurs de liquidation ou de cession doivent alors tre retenues et la prsentation des tats de
synthse doit elle-mme tre faite en fonction de cette hypothse.
Selon ce mme principe, la socit de bourse corrige sa valeur de liquidation ou de cession tout lment
isol d'actif dont l'utilisation doit tre dfinitivement abandonne.
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Le principe de permanence des mthodes


En vertu du principe de permanence des mthodes, la socit de bourse tablit ses tats de synthse en
appliquant les mmes rgles d'valuation et de prsentation d'un exercice lautre.
La socit de bourse ne peut introduire de changement dans ses mthodes et rgles d'valuation et de
prsentation que dans des cas exceptionnels.
Dans ces circonstances, les modifications intervenues dans les mthodes et rgles habituelles sont prcises
et justifies, dans l' tat des informations complmentaires, avec indication de leur influence sur le
patrimoine, la situation financire et les rsultats.
Le principe du cot historique
En vertu du principe du cot historique, la valeur d'entre d'un lment inscrit en comptabilit pour son
montant exprim en units montaires courantes la date d'entre reste intangible quelle que soit lvolution
ultrieure du pouvoir d'achat de la monnaie ou de la valeur actuelle de llment, sous rserve de
lapplication du principe de prudence.
Par drogation ce principe, la socit de bourse peut dcider la rvaluation de lensemble de ses
immobilisations corporelles et financires, conformment aux prescriptions gnrales applicables en matire
de rvaluation.
Le principe de spcialisation des exercices
En raison du dcoupage de la vie de la socit de bourse en exercices comptables, les charges et les produits
doivent tre, en vertu du principe de spcialisation des exercices, rattachs lexercice qui les concerne
effectivement et celui-l seulement.
Les produits sont comptabiliss au fur et mesure qu'ils sont acquis et les charges au fur et mesure qu'elles
sont engages, sans tenir compte des dates de leur encaissement ou de leur paiement.
Toute charge ou tout produit rattachable lexercice mais connu postrieurement la date de clture et avant
celle d'tablissement des tats de synthse, doit tre comptabilis parmi les charges et les produits de
lexercice considr.
Toute charge ou tout produit connu au cours d'un exercice mais se rattachant un exercice antrieur, doit tre
inscrit parmi les charges ou les produits de lexercice en cours.
Toute charge ou tout produit comptabilis au cours de lexercice et se rattachant aux exercices ultrieurs, doit
tre soustrait des lments constitutifs du rsultat de lexercice en cours et inscrit dans un compte de
rgularisation.
Le principe de prudence
En vertu du principe de prudence, les incertitudes prsentes susceptibles d'entraner un accroissement des
charges ou une diminution des produits de lexercice doivent tre prises en considration dans le calcul du
rsultat de cet exercice.
Ce principe vite de transfrer sur des exercices ultrieurs ces charges ou ces minorations de produits, qui
doivent grever le rsultat de lexercice prsent.
En application de ce principe, les produits ne sont pris en compte que s'ils sont certains et dfinitivement
acquis la socit de bourse ; en revanche, les charges sont prendre en compte ds lors qu'elles sont
probables.
5

Seuls les bnfices raliss la date de clture d'un exercice peuvent affecter les rsultats ; par exception est
considr comme ralis le bnfice partiel sur une opration non acheve la date de clture rpondant aux
conditions fixes par le prsent plan comptable.
La plus-value constate entre la valeur actuelle d'un lment d'actif et sa valeur d'entre n'est pas
comptabilise.
La moins-value doit toujours tre inscrite en charges, mme si elle apparat comme temporaire la date
d'tablissement des tats de synthse.
Tous les risques et les charges ns en cours de l' exercice ou au cours d'un exercice antrieur doivent tre
inscrits dans les charges de l' exercice mme s'ils ne sont connus qu'entre la date de la clture de l' exercice et
la date d'tablissement des tats de synthse.
Le principe de clart
Selon le principe de clart :
- les oprations et informations doivent tre inscrites dans les comptes sous la rubrique adquate, avec
la bonne dnomination et sans compensation entre elles ;
- les lments d'actif et de passif doivent tre valus sparment ;
- les lments des tats de synthse doivent tre inscrits dans les postes adquats sans aucune
compensation entre ces postes.
En application de ce principe, la socit de bourse doit organiser sa comptabilit, enregistrer ses oprations,
prparer et prsenter ses tats de synthse conformment aux prescriptions du prsent plan comptable.
Les mthodes utilises doivent tre clairement indiques notamment dans les cas o elles relvent d'options
autorises par le prsent plan comptable ou dans ceux o elles constituent des drogations caractre
exceptionnel.
A titre exceptionnel, des oprations de mme nature ralises en un mme lieu, le mme jour, peuvent tre
regroupes en vue de leur enregistrement selon les modalits prvues par le prsent plan comptable.
Par drogation aux dispositions du paragraphe 1, des postes relevant d'une mme rubrique d'un tat de
synthse peuvent exceptionnellement tre regroups si leur montant respectif n'est pas significatif au regard
de lobjectif d'image fidle.
Le principe d'importance significative
Selon le principe d'importance significative, les tats de synthse doivent rvler tous les lments dont
l'importance peut affecter les valuations et les dcisions.
Est significative toute information susceptible d'influencer l'opinion que les lecteurs des tats de synthse
peuvent avoir sur le patrimoine, la situation financire et les rsultats.
Ce principe trouve essentiellement son application en matire d'valuation et en matire de prsentation des
tats de synthse.
Il ne va pas l' encontre des rgles prescrites par le prsent plan comptable concernant lexhaustivit de la
comptabilit, la prcision des enregistrements et des quilibres comptables exprims en units montaires
courantes.
Dans les valuations ncessitant des estimations, les mthodes par approximation ne sont admises que si
leurs incidences par rapport des mthodes plus labores n'atteignent pas des montants significatifs au
regard de lobjectif de limage fidle.
Dans la prsentation de l'ETIC, le principe d'importance significative a pour consquence lobligation de ne
faire apparatre que les informations d'importance significative.
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TITRE 2 - ORGANISATION DE LA COMPTABILITE


Lorganisation de la comptabilit est destine garantir la fiabilit des informations fournies et leur
disponibilit en temps opportun.

1. Objectifs de lorganisation comptable


La comptabilit, systme d'information de la socit de bourse, doit tre organise de telle sorte qu'elle
permette :
- de saisir, classer et enregistrer les donnes de base chiffres ;
- d'tablir en temps opportun les tats prvus ou requis ;
- de fournir priodiquement, aprs traitement, les tats de synthse ;
- de contrler lexactitude des donnes et des procdures de traitement.
Pour tre probante, la comptabilit doit satisfaire aux exigences de la rgularit. Celle-ci est fonde sur le
respect des principes et des prescriptions du prsent plan comptable.
Lorganisation de la comptabilit suppose ladoption d'un plan de comptes, le choix de supports et la
dfinition de procdures de traitement.

2. Structures fondamentales de la comptabilit


Toute socit de bourse doit satisfaire aux conditions fondamentales suivantes de tenue de sa comptabilit :
- tenir la comptabilit en monnaie nationale ;
- employer la technique de la partie double garantissant lgalit arithmtique des mouvements "dbit"
et des mouvements " crdit" des comptes et des quilibres qui en dcoulent ;
- s'appuyer sur de pices justificatives dates, conserves, classes dans un ordre dfini, susceptibles
de servir comme moyen de preuve et portant les rfrences de leur enregistrement en comptabilit ;
- respecter lenregistrement chronologique des oprations ;
- tenir des livres et supports permettant de gnrer les tats de synthse prvus par le prsent plan
comptable ;
- permettre un contrle comptable fiable contribuant la prvention des erreurs et des fraudes et la
protection du patrimoine ;
- contrler par inventaire lexistence et la valeur des lments actifs et passifs ;
- permettre pour chaque enregistrement comptable d'en connatre lorigine, le contenu, limputation
par nature, la qualification sommaire ainsi que la rfrence de la pice justificative qui lappuie.

3. Plan de comptes
Le plan de comptes de la socit de bourse est un document qui donne la nomenclature des comptes
utiliser, dfinit leur contenu et dtermine le cas chant leurs rgles particulires de fonctionnement.
Le Plan Comptable des socits de bourse comporte une architecture de comptes rpartis en catgories
homognes appeles "classes".
Les classes comprennent :
- des classes de comptes de situation ;
- des classes de comptes de gestion ;
- des classes de comptes spciaux.
Chaque classe est subdivise en comptes faisant lobjet d'une classification dcimale.
Les comptes sont identifis par des numros quatre chiffres ou plus, selon leurs niveaux successifs, dans le
cadre d'une codification dcimale.
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Le plan de comptes de chaque socit de bourse doit tre suffisamment dtaill pour permettre
lenregistrement des oprations conformment aux prescriptions du prsent plan comptable.
Lorsque les comptes prvus par le prsent plan comptable ne suffisent pas la socit de bourse pour
enregistrer distinctement toutes ses oprations, elle peut ouvrir toutes subdivisions ncessaires.
Inversement, si les comptes prvus par le prsent plan comptable sont trop dtaills par rapport aux besoins
de la socit de bourse, celle-ci peut les regrouper dans un compte global de mme niveau, plus contract,
conformment aux possibilits offertes par ledit plan comptable et condition que le regroupement ainsi
opr puisse au moins permettre ltablissement des tats de synthse.
Les oprations sont inscrites dans les comptes dont lintitul correspond leur nature.
Toute compensation entre comptes est interdite sauf lorsqu'elle est explicitement prvue par le prsent plan
comptable.

4. Livres et autres supports comptables


Les livres et autres supports de base de la comptabilit sont les suivants :
Un manuel dcrivant les procdures et lorganisation comptable lorsqu'il est requis. Ce document est
conserv aussi longtemps qu'est exige la prsentation des documents comptables auxquels il se rapporte.
Le livre journal tenu dans les conditions prescrites par la loi dans lequel sont enregistres les oprations soit
jour par jour, soit sous forme de rcapitulations au moins mensuelles des totaux de ces oprations,
condition de conserver, dans ce cas, tous documents permettant de les reconstituer jour par jour.
Le grand-livre form de lensemble des comptes individuels et collectifs, qui permet le suivi de ces comptes.
Chaque compte fait apparatre distinctement le solde au dbut de l' exercice, le cumul des mouvements
"dbit" et celui des mouvements "crdit" depuis le dbut de l' exercice (non compris le solde initial), ainsi
que son solde en fin de priode.
L'tat rcapitulatif faisant apparatre, pour chaque compte, le solde dbiteur ou le solde crditeur au dbut de
l'exercice, le cumul des mouvements dbiteurs et le cumul des mouvements crditeurs depuis le dbut de l'
exercice, le solde dbiteur et le solde crditeur constitus en fin de priode, forme la "Balance"
La balance constitue un instrument indispensable du contrle comptable.
Le livre d'inventaire tenu dans les conditions prescrites par la loi est un support dans lequel sont transcrits le
bilan et le compte de produits et charges de chaque exercice.
Le livre journal et le grand livre sont tablis et dtaills en autant de journaux et livres auxiliaires ou supports
en tenant lieu, que limportance et les besoins de la socit de bourse lexigent.
Dans le cas o les donnes sont enregistres dans des journaux et des grands livres auxiliaires, les totaux de
ces supports sont priodiquement et au moins une fois par mois respectivement centralises dans le livre
journal et reportes dans le grand livre.
Les livres et documents comptables peuvent tre tenus par tous moyens ou procds appropris confrant un
caractre d'authenticit aux critures comptables avec les ncessits du contrle de la comptabilit.

5. Procdures d'enregistrement
Toute opration comptable de la socit de bourse est traduite par une criture affectant au moins deux
comptes dont lun est dbit et lautre est crdit d'une somme identique selon les conventions suivantes :
- les comptes d'actif sont mouvements au dbit pour constater les augmentations et au crdit pour
constater les diminutions ;
- les comptes de passif sont mouvements en sens inverse des comptes d'actif ;
- les comptes de charges enregistrent en dbit les augmentations, et exceptionnellement les
diminutions au crdit ;
- les comptes de produits sont mouvements en sens inverse des comptes de charges.
Lorsqu'une opration est enregistre, le total des sommes inscrites au dbit des comptes et le total des
sommes inscrites au crdit des comptes doivent tre gaux.
Les critures comptables sont enregistres sur le journal dans un ordre chronologique.
Les enregistrements sont reproduits ou reports sur le grand livre.
Le total des mouvements du journal doit tre gal au total des mouvements du grand livre.
Le grand livre doit pouvoir isoler distinctement les mouvements relatifs lexercice exclusion faite des
soldes correspondant la reprise des comptes du bilan de lexercice prcdent au dbut de lexercice en
cours.
Le journal doit tre tenu sans blanc, ni altration d'aucune sorte.
Les critures sont passes dans le journal opration par opration et jour par jour.
Toutefois, les oprations de mme nature ralises en un mme lieu et au cours d'une mme journe peuvent
tre regroupes et enregistres en une mme criture.
Toute correction d'erreur doit laisser lisible lenregistrement initial erron.
La comptabilit doit tre organise, pour ces corrections d'erreurs, de faon permettre de retrouver les
montants des mouvements des comptes, expurgs des consquences de ces erreurs : corrections par nombre
ngatif ou par contre-passation.
La comptabilisation en ngatif n'est admise que pour les rectifications d'erreurs.
Les critures comptables sont enregistres au moyen de tous systmes appropris tels que le systme du
journal unique, le systme des journaux partiels ou divisionnaires, ou le systme centralisateur.

6. Prparation des tats de synthse


Les tats de synthse sont arrts la fin de chaque exercice.
Le bilan et le compte de produits et charges doivent dcouler directement de larrt des comptes dfinitifs
la fin de lexercice.
La dure de lexercice est de douze mois. Elle peut exceptionnellement, pour un exercice dtermin, tel que
le premier exercice, tre diffrente sans pouvoir pour autant excder 12 mois.
La clture de lexercice peut tre opre n'importe quelle date ; elle est en gnral fixe en fonction du
cycle d'activit de la socit de bourse.
Le changement de la date de clture de l'exercice doit tre dment motiv dans l'ETIC.

Ltablissement des tats de synthse, sauf circonstances exceptionnelles justifies dans l' ETIC, doit se faire
au plus tard dans les trois mois suivant la date de clture de lexercice.
La date d'tablissement des tats de synthse doit tre mentionne dans l'ETIC.
Cette date est prsume tre la plus proche de la date de la premire utilisation externe des tats de synthse,
compte tenu d'un dlai raisonnable pour leur laboration.

7. Procdures de traitement
Les procdures de traitement sont les modes et les moyens utiliss par la socit de bourse pour que les
oprations ncessaires la tenue des comptes et lobtention des tats prvus et requis soient effectues dans
les meilleurs conditions d'efficacit sans pour autant faire obstacle au respect par la socit de bourse de ses
obligations lgales et rglementaires.
Lorganisation du traitement informatique doit obir aux principes suivants :
-

la chronologie des enregistrements carte toute insertion intercalaire ;


l'irrversibilit des traitements effectus exclut toute suppression ou addition
ultrieure
d'enregistrement ;
la durabilit des donnes enregistres offre des conditions de garantie et de conservation prescrites
par la loi ;
garantir toutes les possibilits d'un contrle et donner droit d'accs la documentation relative
lanalyse, la programmation et aux procdures de traitement.

Les tats priodiques fournis par le systme de traitement doivent tre numrots et dats.
Chaque donne entre dans le systme de traitement par transmission d'un autre systme de traitement, doit
tre appuye d'une pice justificative probante.
8. Dispositif de gestion des risques
La socit de bourse prcise le dispositif mis en place pour grer les risques
Les points ci-dessous doivent tre notamment prciss :
1. La politique de la socit de bourse dans ce domaine en prcisant les stratgies dintervention, les
moyens humains et techniques mis en place.
2. Le systme mis en place pour mesurer les risques et, notamment, le risque de taux, le risque de
change, le risque sur les titres, le risque de rglement-livraison et le risque de liquidit,
3. Le systme de limites mis en place pour matriser les risques et, notamment, le systme de limites
pour le risque de taux, le risque sur les titres de proprit, le risque de rglement-livraison et le
risque de liquidit,
4. Le systme de stop loss , ayant pour objet de clturer immdiatement une position ds que les
pertes atteignent un montant maximum fix davance, mis en place pour ces diffrentes natures de
risques.
5. La description des outils qui, le cas chant, ont t mis en place pour grer le risque de perte
potentiel maximum, dans les conditions normales du march, et les scnarios de crise impliquant une
variation anormale des conditions du march. Les diffrentes hypothses retenues, dans ces
diffrents scnarios, sont mentionnes de mme que les rsultats obtenus dans ces conditions.
6. Le systme de limites de contrepartie affrent ces oprations incluant les limites du risque de
rglement-livraison
7. Le strict respect de la sparation et de lindpendance du back-office par rapport au frontoffice .
8. Le dispositif de surveillance destin sassurer du respect de ces limites et des procdures internes
ainsi que de la validation des outils.
9. Les dispositions prises pour assurer un niveau minimum de scurit informatique.
10. Les conditions d'approbation de ces limites et l'examen du rsultat de ce dispositif.
10

TITRE III - CARACTERISTIQUES DES ETATS DE SYNTHESE


La fonction d'information de la comptabilit normalise est essentiellement assure par les tats financiers de
fin d'exercice, appels dans la Norme Gnrale Comptable : tats de synthse.
Finalits et nature des tats de synthse
Les tats de synthse tablis au moins une fois par exercice, la fin de celui-ci, sont l' expression quasi
exclusive de l' information comptable destine aux tiers, et constituent le moyen privilgi d'information des
dirigeants eux-mmes sur la situation et la gestion de la socit de bourse.
Etablis selon les principes et rgles du prsent plan de compte, ils doivent donner une image fidle du
patrimoine, de la situation financire et des rsultats de la socit de bourse, mme au moyen - dans des cas
exceptionnels justifier - de drogations ces principes et rgles, dans lhypothse o lapplication de ces
rgles et principes ne permet pas lobtenir cette image fidle.
La reprsentation fidle du patrimoine, de la situation financire et de la formation des rsultats de la socit
de bourse est assure par cinq documents formant un tout indissociable :
- le Bilan (BL) ;
- le Compte de Produits et Charges (CPC) ;
- lEtat des Soldes de Gestion (ESG) ;
- le Tableau de Financement (TF) ;
- lEtat des Informations Complmentaires (ETIC)
Etablissement des tats de synthse
Les tats de synthse sont tablis dans le respect des principes comptables fondamentaux qui ont prcisment
pour but d'en assurer la pertinence, la fiabilit et la comparabilit dans le temps et dans lespace.
Parmi ces principes comptables fondamentaux, la continuit d'exploitation, la permanence des mthodes, la
spcialisation des exercices, la clart, limportance significative jouent un rle prpondrant dans la
prparation comme dans la prsentation des tats de synthse.
Dans l'intrt de la socit de bourse, pour sa propre information notamment, les tats de synthse peuvent
tre tablis avec une priodicit semestrielle, trimestrielle ou mensuelle ; en tout tat de cause ils doivent tre
tablis au moins une fois par exercice, la fin de celui-ci.
Le bilan, le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion et le tableau de financement sont
dtaills en rubriques elles-mmes subdivises en sous-rubriques.
Le bilan, le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion et le tableau de financement font
systmatiquement mention, pour chaque rubrique, du montant net correspondant de lexercice prcdent.
LETIC indique ce montant dans la plupart des cas.
Si les chiffres de lexercice ne sont pas comparables ceux de lexercice prcdent, lETIC doit comporter
les indications ncessaires pour permettre la comparaison.
Les tats de synthse sont tenus en dirhams et prsents en milliers de dirhams.
Mme si leur montant est nul, les rubriques doivent distinctement apparatre dans les tats de synthse.
1. Le bilan
C'est ltat de synthse traduisant en termes comptables d'emplois ( lactif) et de ressources (au passif) la
situation patrimoniale de la socit de bourse :
Le passif du bilan dcrit les ressources ou origines de financement (en capitaux propres et capitaux
d'emprunts ou dettes) la disposition de la socit de bourse la date considre ;
L'actif du bilan dcrit les emplois conomiques qui sont faits, la mme date, de ces capitaux (emplois en
biens, en titres, en crances...).

11

Les droits et engagements qui ne figurent au bilan et qui peuvent avoir une influence significative sur le
patrimoine, la situation financire ou sur les rsultats sont mentionns dans lETIC.
Le bilan est tabli partir des "Comptes de situation" arrts la fin de l'exercice, aprs les critures
d'inventaire telles que corrections de valeur par amortissements et provisions, ajustements pour rattachement
l'exercice et rgularisations... Il reprend, au passif, le rsultat net de l'exercice, bnficiaire ou dficitaire,
dtermin dans le compte de produits et charges.
Le prsent plan comptable retient la rgle d'intangibilit du bilan selon laquelle le bilan d'ouverture d'un
exercice est le bilan de clture de l'exercice prcdent; les soldes des comptes du bilan de clture d'un
exercice sont systmatiquement repris l'ouverture de l'exercice suivant, sans qu'aucune correction, ni
modification ne puisse tre apporte ces soldes.
2. Le compte de produits et charges (C.P.C)
C'est l'tat de synthse dcrivant, en termes comptables de produits et de charges, les composantes du rsultat
net final.
Le CPC est tabli partir des comptes de gestion, produits et charges, tenus durant lexercice et corrigs par
les diverses critures dinventaire.
Les rubriques constitutives du CPC sont :
- Pour les produits :
- produits dexploitation ;
- produits financiers ;
- produits non courants.
- Pour les charges :
- charges dexploitation;
- charges financires ;
- charges non courantes.
3. Etablissement de ltat des soldes de gestion
L'ESG dcrit en deux tableaux "en cascade" la formation du rsultat net et celle de lautofinancement.
Le tableau de formation des rsultats fait apparatre les soldes caractristiques de gestion issus des comptes
de gestion dans lordre suivant :
- Valeur ajoute;
- Excdent brut dexploitation (EBE), ou insuffisance brute (IBE)
- Rsultat dexploitation ;
- Rsultat courant ;
- Rsultat non courant ;
- Rsultat net de lexercice.
Le tableau de dtermination de lautofinancement fait apparatre les soldes caractristiques financiers
suivants :
- Capacit ou insuffisance dautofinancement ;
- Autofinancement.

4. Tableau de financement (TF)


C'est ltat de synthse qui met en vidence lvolution financire de la socit au cours de lexercice, en
dcrivant les ressources dont elle a dispos et les emplois qu'elle en a effectus. Il s'agit des :
- Ressources de financement de caractre stable (tels lautofinancement et les nouveaux emprunts) ou de
caractre cyclique ou fortuit (tels laccroissement du passif circulant ou la rduction de lactif circulant) ;
- Emplois financiers de caractre stable et dfinitif (tels les investissements raliss, les remboursements
d'emprunts, ou les distributions de dividendes) ou de caractre cyclique ou fortuit (tels laccroissement de
lactif circulant ou la rduction du passif circulant).

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Le tableau de financement reprsente des mouvements bruts (ou flux) au niveau des emplois et des
ressources stables ; au niveau des autres postes, qui concernent les actifs et passifs circulants ainsi que la
trsorerie, la reprsentation se limite au mouvement net des postes du bilan durant lexercice (variations
annuelles).
Le TF est gnr directement par la comptabilit partir :
- de la capacit d'autofinancement dtermine au niveau de l'ESG ; cette capacit diminue - des dividendes
distribus de lexercice forme lautofinancement de lexercice ;
- des mouvements bruts de valeur (ou flux) de ressources ou d'emplois stables figurant dans les comptes de
financement permanent et d'actif immobilis la fin de lexercice ;
- des variations des soldes des comptes d'actif et passif circulants et de trsorerie.
Structure du tableau de financement :
- Ressources :
- Ressources stables : autofinancement, cessions d'actifs immobiliss, apports nouveaux, emprunts
nouveaux...
- Ressources sur actifs et passifs circulants : accroissement du crdit fournisseurs et comptes de
rgularisation, rduction des stocks, des crances...
- Ressources sur trsorerie : rduction de la trsorerie.
- Emplois :
- Emplois stables : investissements, non-valeurs, remboursements d'emprunts...
- Emplois en actifs et passifs circulants : accroissement des stocks, des rduction des crdits
fournisseurs...
- Emplois en trsorerie : accroissement de la trsorerie.
Cette structure apparat dans les deux modules formant le TF :
- La synthse des masses du bilan qui met en relief la variation du Fonds de Roulement Fonctionnel
(FRF) et celle du Besoin de Financement Global (BFG) ;
- Le tableau d'emplois et ressources suit dtaille les flux des ressources stables des emplois stables de
lexercice.
5. L'tat des informations complmentaires (ETIC)
L'Etat des informations complmentaires ou ETIC, complte et commente linformation donne par les
quatre autres tats de synthse, dont il est indissociable.
L'ETIC doit comporter tous complments et prcisions ncessaires lobtention d'une image fidle du
patrimoine, de la situation financire et des rsultats de la socit de bourse, travers les tats de synthse
fournis.
Pour tre pertinentes, les informations de l' ETIC doivent tre d'une importance significative, c'est dire
susceptibles d'influencer lopinion que les lecteurs des tats de synthse peuvent avoir sur la situation
patrimoniale et financire de la socit de bourse et sur ses rsultats.
L' ETIC comporte, en raison de sa nature mme, des informations quantitatives et des informations
qualitatives. Il importe de rechercher prcision et concision dans l'expression crite des informations
qualitatives.
L' ETIC ne doit pas prsenter de donnes faisant double emploi avec celles qui figurent dans les quatre autres
tats.

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Les ensembles constitutifs de l' ETIC sont les suivants :


Etats A : Principes et Mthodes comptables : indication des mthodes utilises lorsqu'il n'existe pas dans le
prsent plan comptable de solution univoque ; drogations exceptionnellement pratiques au nom de
l'objectif d'obtention d'une "image fidle" ; changements de mthodes ...
Etats B : Complments d'informations au bilan et au compte de produits et charges : Tableaux des
immobilisations, des amortissements, des provisions ; prcisions sur des postes particuliers tels que nonvaleurs ; tableau des chances, des crances et des dettes; engagements ; crdit-bail...
Etats C : Autres informations complmentaires ; telles que laffectation des rsultats, la rpartition du
capital social, les oprations en devises, etc...
Etats D : Informations sur le systme de gestion des risques.

14

TITRE IV - METHODES DEVALUATION


Les mthodes dvaluation couvrent les principes, bases, conventions, rgles et procdures adopts pour la
dtermination de la valeur des lments inscrits en comptabilit.
Ces mthodes servent de base lenregistrement des oprations et la prparation des tats de synthse.
Elles trouvent leur application au niveau des lments patrimoniaux et par rpercussion au niveau des
produits et des charges.

1. PRINCIPES DEVALUATION
Lvaluation des lments patrimoniaux des socits de bourse doit se faire sur la base des principes
gnraux ci-aprs.

1.1 Evaluation
Les mthodes dvaluation dpendent troitement des principes comptables fondamentaux retenus et,
notamment des principes de continuit dexploitation, de prudence et du cot historique.
Lvaluation des lments inscrits en comptabilit tant fond sur le principe du cot historique, la
rvaluation des comptes constitue une drogation ce principe.
La valeur dun lment revt trois formes distinctes :
la valeur dentre dans le patrimoine ;
la valeur actuelle une date quelconque et notamment la date de linventaire ;
la valeur comptable nette figurant au bilan.
La socit de bourse procde la fin de chaque exercice au recensement et lvaluation de ses lments
patrimoniaux.
Les lments constitutifs de chacun des postes de lactif, du passif doivent tre valus sparment.

1.2 Corrections de valeur


Le passage de la valeur dentre la valeur comptable nette, lorsquelles sont diffrentes, seffectue sous
forme de corrections de valeur constitues en gnral par des amortissements ou des provisions pour
dprciation ; dans ce cas, la valeur dentre des lments est maintenue en criture en tant que valeur brute.
Les corrections de valeur doivent se faire en priode dficitaire comme en priode bnficiaire.
Si des lments font lobjet de corrections de valeur exceptionnelles pour la seule application de la
lgislation fiscale, il y a lieu dindiquer dans lETIC le montant dment motiv de ces corrections.
1.3 Drogations
Des drogations aux principes dvaluation prcdents sont admises dans des cas exceptionnels. Lorsquil est
fait usage de ces drogations, celles-ci doivent tre signales dans lETIC et dment motives avec
indication de leur influence sur le patrimoine, la situation financire, les rsultats et risques assums.

15

2. REGLES GENERALES DEVALUATION


2.1 Formes de la valeur
En comptabilit, la valeur revt trois formes : valeur dentre, valeur actuelle et valeur comptable nette.
La valeur dentre dans le patrimoine dun lment dactif, dtermine en fonction de lutilit conomique
prsume de cet lment, est constitue :
- pour les lments acquis titre onreux, par la somme des cots mesurs en terme montaire que la socit
de bourse a d supporter pour les acheter ou les produire ;
- pour les lments acquis titre gratuit, par la somme des cots mesurs en terme montaire que la socit
de bourse devrait supporter si elle devait alors les acheter ou les produire.
La valeur actuelle dun lment inscrit au bilan est une valeur destimation, la date considre, en fonction
du march et de lutilit conomique pour la socit de bourse.
La valeur comptable nette, inscrite au bilan, est gale la valeur dentre aprs correction le cas chant,
dans le respect du principe de prudence et par comparaison avec la valeur actuelle.

2.2 Evaluation la date dentre


Lors de leur entre dans le patrimoine, les lments sont ports en comptabilit selon les rgles gnrales
dvaluation qui suivent :
Biens et titres
Les biens et titres sont inscrits en comptabilit :
- leur cot dacquisition pour les biens acquis titre onreux ;
- leur prix dachat pour les titres acquis titre onreux ;
- leur cots de production pour les biens produits ;
- leur valeur dapport stipule dans lacte dapport pour les biens et titres apports ;
- leur valeur actuelle pour les biens et titres acquis par voie dchange, cette valeur tant dtermine par la
valeur de celui des lots dont lestimation est la plus sre ;
- leur cot calcul pour les biens acquis conjointement ou produits conjointement pour un montant global
dtermin :
pour les biens acquis, par la ventilation du cot global dacquisition proportionnellement la valeur
relative qui peut tre attache chacun des biens dans la valeur totale, ds quils peuvent tre
individualiss ;
pour les biens produits de faon lie et indissociable, par la ventilation du cot de production global
selon la valeur attribue chacun deux dans la valeur totale, ds quils peuvent tre individualiss.
2.3 Corrections de valeur
Pour larrt des comptes, la valeur comptable nette des lments patrimoniaux est dtermine
conformment aux rgles gnrales qui suivent :
la valeur dentre des lments est intangible sauf exceptions prvues par le prsent plan comptable
notamment en matire de crance, dettes et disponibilits libelles en monnaies trangres ou indexes.
Cependant, la valeur dentre des lments de lactif immobilis dont lutilisation est limite dans le temps
doit faire lobjet de correction de valeur sous forme damortissement.
Lamortissement consiste taler le montant amortissable dune immobilisation sur la dure prvisionnelle
de son utilisation par la socit selon un plan damortissement.
16

La valeur dentre diminue du montant cumul des amortissements forme la valeur nette
damortissement de limmobilisation.
A la date dinventaire, la valeur actuelle est compare la valeur dentre des lments ou, pour les
immobilisations amortissables, leur valeur nette damortissements, aprs amortissements de lexercice.
Seules les moins-values dgages et cette comparaison sont inscrites en comptabilit :
- sous forme damortissements exceptionnels, si elles ont un caractre dfinitif ;
- sous forme de provisions pour dprciation, si elles nont pas un caractre dfinitif.
la valeur comptable nette des lments dactif est :
- soit la valeur dentre ou la valeur nette damortissement si la valeur actuelle leur est suprieure ou
gale ;
- soit la valeur actuelle si elle leur est infrieure.
Toutefois, en ce qui concerne les immobilisations, pour autant que leur valeur actuelle nest juge ni
notablement ni durablement infrieure leur valeur dentre ou leur valeur nette damortissements, celle-ci
peut ne pas tre corrige.
A chaque arrt comptable, les comptes affrents des oprations en monnaies trangres sont convertis en
dirhams sur la base des cours de change constats la date de clture des comptes, ou dfaut, la date
antrieure la plus proche.

17

CHAPITRE II
ETATS DE SYNTHESE MODELE DES ETATS DE
SYNTHESE

18

Liste des tats de synthse


BILAN
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
ETAT DES SOLDE DE GESTION
TABLEAU DE FINANCEMENT
ETAT DES TABLEAUX ET INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)
A
A1
A2
A3
B
B.1
B.2
B.2 bis
B.3
B.4
B.5
B.6
B.7
B.8
B.9
B.10
B.11
B.12
B.13
B.14
B.15
B.16
B.17
C
C.1
C.2
C.3
C.4
C.5
D
D.1

PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES


Principales mthodes d'valuation
Etat des drogations
Etat des changements de mthodes
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES AU BILAN ET AU COMPTE
DE PRODUITS ET CHARGES
Dtail des non-valeurs
Tableau des immobilisations autres que financires
Tableau des amortissements
Tableau des plus ou moins-values sur cessions ou retraits d'immobilisations
Tableau des titres de participation
Tableau des provisions
Tableau des crances
Tableau des dettes
Tableau des srets relles donnes ou reues
Engagements financiers reus ou donns hors oprations de crdit-bail
Tableau des biens en crdit-bail
Situation des titres en conservation
Dtail des postes du CPC
Passage du rsultat net comptable au rsultat net fiscal
Dtermination du rsultat courant aprs impts
Dtail de la taxe sur la valeur ajoute
Etat des titres et valeurs en pension
Etat des titres et valeurs prts et emprunts
AUTRES INFORMATIONS
COMPLEMENTAIRES
Etat de rpartition du capital
Tableau d'affectation des rsultats intervenue au cours de l'exercice
Rsultat et autres lments caractristiques de la socit de bourse
au cours des trois derniers exercices
Tableau des oprations en devises comptabilises pendant l'exercice
Datation et vnements postrieurs
INFORMATIONS SUR LE SYSTEME DE GESTION DES RISQUES
Dispositif de contrle interne

19

BILAN (actif)
(modle normal)
ACTIF

EXERCICE
Brut

Amortissements
et provisions

Exercice du au
EXERCICE
PRECEDENT
Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)


Frais Prliminaires
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)
Immobilisations en recherche et dveloppement
Brevets, marques, droits, et valeurs similaires
Fonds commercial
Logiciels
Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)
Terrains
Constructions
Matriel transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagements
Divers
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)
Prts immobiliss
Autres crances financires
Titres de participation et emplois assimils
Titres de participation dans la socit gestionnaire
Autres titres immobiliss
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)
Diminution des crances immobilises
Augmentation des dettes financires
TOTAL I (A+B+C+D+E)
STOCKS (F)
Matire et fournitures consommables
ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES (G)
Crances reprsentatives de titres et valeurs reus en pension
Crances reprsentatives de titres et valeurs emprunts
Autres oprations
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (H)
Fournisseurs, dbiteurs, avances et acomptes
Clients et comptes rattachs
Personnel
Etat
Comptes d'associs
Compte de ngociation et de rglement
Autres dbiteurs
Comptes de rgularisation Actif
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (I)
Titres et valeurs de placement cts
Titres et valeurs de placement non cts
Titres et valeurs donns en pension
Titres et valeurs prts
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (J)
TOTAL II (F+G+H+I+J)
TRESORERIE ACTIF
Chques et valeurs encaisser
Banque, T.G. et C.C.P.
Caisse, Rgies d'avances et accrditifs
TOTAL III
TOTAL GENERAL I + II + III

20

BILAN (passif)
(modle normal) Exercice du au
PASSIF

EXERCICE

EXERCICE
PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES
Capital
Moins : Actionnaires, capital souscrit non appel
Capital appel
Prime d'mission, de fusion, d'apport
Ecarts de rvaluation
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultats nets en instance d'affectation
Rsultat net de l'exercice
Total des capitaux propres (A)
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES
(B)
Subventions d'investissement
Provisions rglementes
DETTES DE FINANCEMENT
(C)
Emprunts obligataires
Autres dettes de financement
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
Provisions pour risques
Provision pour charges
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF
(E)
Augmentation des crances immobilises
Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E)
DETTES REPRESENTAIVES DE TITRES ET VALEURS
(F)
Dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en pension
Dettes reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et vendus
ferme
Dettes reprsentatives de titres et valeurs reus et redonns en pension
Dettes reprsentatives de titres prts
Autres oprations
DETTES DU PASSIF CIRCULANT
(G)
Fournisseurs et comptes rattachs
Clients crditeurs, avances et acomptes
Personnel
Organismes sociaux
Etat
Comptes d'associs
Comptes de ngociation et de rglement
Autres crditeurs
Comptes de rgularisation passif
DEPOTS DE LA CLIENTELE
(H)
Comptes de dpt de la clientle
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (I)
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (Elments circulants) (J)
TOTAL II (F+G+H+I+J)
TRESORERIE - PASSIF
Crdits d'escompte
Crdits de trsorerie
Banques de rgularisation
Total III
TOTAL GENERAL I + II + III

21

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)


Exercice du
(modle normal) au

OPERATIONS
Propres

NATURE

l'exercice

Concernant les
exercices
prcdents

TOTAUX DE TOTAUX DE
L'EXERCICE L'EXERCICE
3=1+2

PRECEDENT
4

PRODUITS D'EXPLOITATION
Commissions des transactions sur valeurs mobilires
Commission sur activits connexes
Produits sur prestations de services
Immobilisations produites par la socit de bourse
pour elle-mme
Subvention d'exploitation
Autres produits d'exploitation
Reprises d'exploitations: transfert de charges

TOTAL I
CHARGES D'EXPLOITATION
Achats consomms de matire et de fournitures
Charges externes
Autres charges externes
Impts et taxes
Charges de personnel
Autres charges d'exploitation
Dotations d'exploitation

TOTAL II
RESULTAT D'EXPLOITATIONS (I-II)
PRODUITS FINANCIERS
Intrts sur prts
Produits des titres de participation et autres titres
immobiliss
Gains de change
Revenus et produits nets sur cession de titres et valeurs de
placement
Gains sur titres reus en pension et vendus ferme
Indemnits de rmrs
Intrts et autres produits financiers
Reprise financires; transferts de charges

TOTAL IV
CHARGES FINANCIERES
Charges d'intrts
Pertes sur cession de titres et valeur de placement
Pertes de changes
Pertes sur titres et valeurs reus en pension et
vendus ferme
Indemnits de rmrs
Autres charges financires
Dotations financires

TOTAL V
RESULTAT FINANCIER (IV - V)
RESULTAT COURANT (III + V)
22

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) (suite)


(modle normal)

Exercice du au
OPERATIONS
TOTAUX DE
L'EXERCICE
Propres
Concernant les

NATURE

l'exercice

exercices prcedents

3=1+2

TOTAUX DE
L'EXERCICE
PRECEDENT
4

RESULTAT COURANT (reports)


PRODUITS NON COURANTS
Produits des cessions d'immobilisation
Subvention d'quilibre
Reprise sur subventions d'investissement
Autres produits non courants
Reprises non courantes; transferts de
charges

TOTAL VIII
CHARGES NON COURANTES
Valeurs nettes d'amortissements des
Immobilisations cdes
Subventions accordes
Autres charges non courantes
Dotations non courantes aux
amortissements et aux provisions

TOTAL IX
RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)
RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+/-X)
IMPOTS SUR LES RESULTATS
RESULTAT NET (XI-XII)

TOTAL DES PRODUITS


(I+VI+VIII)
TOTAL DES CHARGES
(II+V+IX+XII)
RESULTAT NET
(total des produits - total des charges

23

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)


Exercice du au
EXERCICE
I

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE : (1+2+3)


1
2
3
4

II

Commissions des transaction sur valeurs mobilires


Commissions sur activits connexes
Produits sur prestations de services
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme

5
6
7

III
IV

EXERCICE
PRECEDENT

8
9
10

11
12
13
14
V
VI
VII
VIII
15
IX

CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (4+5+6)


Achats consomms de matires et fournitures
Charges externes
Autres charges externes

=
+
=
=
+
+
=
+/=
+/=

VALEUR AJOUTEE (I+II-III)


Subvention d'exploitation
Impts et taxes
Charges de personnel
EXEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)
OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)
Autres produits d'exploitation
Autres charges d'exploitation
Reprises d'exploitation : transferts de charges
Dotations d'exploitation
RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)
RESULTAT FINANCIER
RESULTAT COURANT
RESULTAT NON COURANT
Impt sur les rsultats
RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)


AUTOFINANCEMENT
1

Rsultat net de l'exercice


Bnfice +
Perte

2
3
4
5
6
7
8
9
I

Dotations d'exploitations (1)


Dotations financires (1)
Dotations non courantes (1)
Reprises d'exploitation (2)
Reprises financires (2)
Reprises non courantes (2) (3)
Produits des cessions d'immobilisations
Valeurs nettes d'amortissement .des immobilisations cdes
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

10
II

+
+
+
+

Distribution de bnfices
AUTOFINANCEMENT
(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie.
(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et la trsorerie.
(3) Y compris reprises sur subventions d'investissements.

24

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE


Exercice du au
Variations a-b
Emplois
Ressources
c
d

I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN


Exercice
prcdent
b

Exercice

MASSES

a
1 Financement Permanent

2 Moins actif immobilis

3 = Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2)


4 Actif circulant
5 Moins passif circulant

(A)

6 = Besoin de Financement global (4-5)


7 TRESORERIE NETTE (Actif - Passif)

(B)
(A-B)

II. EMPLOIS ET RESSOURCES


EXERCICE
Emplois

EXERCICE PRECEDENT

Ressources

Emplois

Ressources

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)


* AUTOFINANCEMENT

(A)

+ Capacit d'autofinancement
- Distributions de bnfices

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS

(B)

+ Cessions d'immobilisations incorporelles


+ Cessions d'immobilisations corporelles
+ Cessions d'immobilisations financires
+ Rcuprations sur crances immobilises
* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)
+ Augmentations du capital , apports
+ Subventions d'investissement
* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT
(nettes de primes de remboursement)

(D)

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)


II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

*ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)


+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles
+ Acquisitions d'immobilisations corporelles
+ Acquisitions d'immobilisations financires
+ Augmentation des crances immobilises
* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES

(F)

* REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT


(G)
* EMPLOIS EN NON-VALEURS
(H)
-

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)


IV VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT
V VARIATION DE LA TRESORERIE
TOTAL GENERAL

25

Etat A1
PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION SPECIFIQUES A LA SOCIETE DE BOURSE
Exercice du au

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ENTREPRISE


I. ACTIF IMMOBILISE
A. EVALUATION A L'ENTREE

B. CORRECTIONS DE VALEUR

II. ACTIF CIRCULANT (Hors trsorerie)


A. EVALUATION A L'ENTREE

B. CORRECTIONS DE VALEUR

III. FINANCEMENT PERMANENT

IV. PASSIF CIRCULANT (Hors trsorerie)

V. TRESORERIE

26

Etat A2
ETAT DES DEROGATIONS
INDICATION DES
DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES
DEROGATIONS

Exercice du au
INFLUENCE DES DEROGATIONS
SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION
FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Drogations aux principes


comptables fondamentaux

II. Drogations aux mthodes


d'valuation

III. Drogations aux rgles


d'tablissement et de prsentation
des tats de synthse

27

Etat A3
ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES
Exercice du au
INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE
NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU

LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

CHANGEMENT
I. Changements affectant les mthodes
comptables fondamentaux

II. Chargements affectant les rgles de


prsentation

28

Etat B1
DETAIL DES NON-VALEURS
Exercice du au

COMPTE
PRINCIPAL

INTITULE

MONTANT

TOTAL

29

Etat B2
TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES
Exercice du au
MONTANT BRUT

AUGMENTATION

NATURE

DIMINUTION

MONTANT
BRUT

Production par l'entreprise

DEBUT EXERCICE

Acquisition

pour elle-mme

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS
Frais prliminaires
Charges rpartir sur plusieurs exercice
Primes de remboursement obligations
IMMOBILISATION INCORPORELLES
Immobilisation en recherche et dveloppement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
Constructions
Installations techniques, matriel et outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagement
Autres immobilisation corporelles
Immobilisations corporelles en cours

30

Virement

Cession

Retrait

Virement

FIN EXERCICE

Etat B2 bis
TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

Exercice du au
NATURE

Cumul dbut
exercice

Dotation de
l'exercice

Amortissements
sur immobilisations
sorties

Cumul d'amortissement
Fin exercice

4 = 1+2-3

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS
Frais prliminaires
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Immobilisation en recherche et dveloppement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
Constructions
Installations techniques, matriel et outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagement divers
Autres immobilisation corporelles
Immobilisations corporelles en cours

31

Etat B3

TABLEAU DES PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS


DIMMOBILISATIONS
Exercice du au
Date de cession
ou de retrait

TOTAL

Compte
principal

Montant
brut

Amortissements
Cumuls

Valeur nette
damortissements

32

Produit de
cession

Plus
values

Moins
values

Etat B4
TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison sociale
de la
socit mettrice

TOTAL

Secteur
dactivit

Capital
Social

Participation
au capital
%
3

Prix
dacquisition
Global

Valeur
comptable
nette

33

Extrait des derniers


synthse de la socit
Date de
clture
6

Etat B5
TABLEAU DES PROVISIONS
NATURE

Montant dbut
exercice

DOTATIONS
D'exploitation financires

1. Provisions pour dprciation de


l'actif immobilis
2. Provisions rglementes
3. Provisions durables pour
risques et charges

SOUS TOTAL (A)


4. Provisions pour dprciation
de l'actif circulant (hors trsorerie)
5. Autres provisions
pour risques et charges
6. Provisions pour dprciation
des comptes de trsorerie

SOUS TOTAL (B)


TOTAL (A+B)

34

Non courantes

d'exploitation

Etat B6
TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE


Plus Moins
Echues
d'un
d'un
et
an
an
non
recouvres

DE L'ACTIF IMMOBILISE
Prts immobiliss
Autres crances financires
DE L'ACTIF CIRCULANT
Fournisseurs, dbiteurs, avances et acomptes
Clients et comptes rattachs
Crances reprsentatives des titres reus en pension
Crances reprsentatives des titres emprunts
Personnel
Etat
Comptes d'associs
Compte de ngociation et de rglement
Autres dbiteurs et comptes de rgularisation actif

35

Montants
en
devises

Exercice du au
AUTRES ANALYSES
Montants
Montants
Montants
sur l'Etat
sur les
reprsents
et Orgentreprises
par
Publics
lies
effets

Etat B7
TABLEAU DES DETTES
Exercice du au
DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE


Plus
Moins
Echues
d'un
d'un
et
An
an
non
recouvres

DE FINANCEMENT
Emprunts obligataires
Autres dettes de financement

DU PASSIF CIRCULANT
Fournisseurs et comptes rattachs
Clients crditeurs, avances et acomptes
Dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en pension
Dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en pension et vendus
ferme
Dettes reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et redonns
en pension
Dettes reprsentatives de titres prts
Personnel
Organismes sociaux
Etat
Comptes d'associs
Comptes de ngociation et de rglement
Autres crditeurs et comptes de rgularisation-passif

36

Montants
en
devises

AUTRES ANALYSES
Montants
Montants
vis--vis
vis--vis
de l'Etat
des entreprises
et
organismes
publics
lies

Montants
reprsents
par
effets

Etat B8
TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU RECUES

TIERS CREDITEURS OU TIERS


DEBITEURS

Montant couvert
par
la sret

Nature (1)

Date et lieu
dinscription

Objet
(2) (3)

Srets donnes

Srets reues

(1) Gage :1 Hypothque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 ( prciser)


(2) prciser si la sret est donne au profit dentreprises ou de personnes tierces ( srets donnes)
( entreprises lies, associs, membres du personnel)
(3) prciser si la sret reue par lentreprise provient de personnes tierces autres que le dbiteur (srets reues)

37

Exercice du au
Valeur comptable
nette de la sret donne la
date de clt.

Etat B9

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES


HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

Exercice du au
Montants
Montants
Exercice
Exercice
Prcdent

Engagements donns sur oprations de prts / emprunts de titres


Engagements donns sur oprations de rmr
Valeurs et srets donnes en garantie
Engagements en matire de pensions de retraites et obligations similaires
Avals et cautions
Autres engagements donns

TOTAL (1)

ENGAGEMENTS RECUS

Montants
Exercice

Montants
Exercice
Prcdent

Engagements de financement reus


Engagements reus sur oprations de prts / emprunts de titres
Engagements reus sur oprations de rmr
Avals et cautions
Autres engagements reus

TOTAL

0,00

38

Etat B10

TABLEAU DES BIENS EN CREDIT-BAIL


Exercice du au

Rubriques

Date
de la 1re
chance

Dure
du contrat
en mois

Valeur
estime du
bien la
date du
contrat
4

Dure
thorique
damortissement
Du bien
5

Cumul des
exercices
prcdents
des
redevances
6

Montant de redevances restant


lexercice payer
des
A moins
A plus
redevances
dun an
dun an
7

TOTAL

39

Prix dachat
rsiduel
en fin de
contrat
10

Observations

11

Etat B11
SITUATION DES TITRES EN CONSERVATION
Exercice du au
TOTAL

COMPTE PROPRE

COMPTE CLIENTELE

NATURE
Titres dtenus

Titres livrer

Titres recevoir

ACTIONS
Cots
Non cots
OBLIGATIONS
Obligations ordinaires
Obligations convertibles en actions
Autres
TITRES DE CREANCE NEGOCIABLES
Bons du trsor
Billets de trsorerie
Certificats de dpts
Bons de socits de financement
PARTS DOPCVM
SIVAC
FCP
AUTRES
Titres mis en pension
Rmrs
Autres titres

40

Titres grs

Titres livrer

Titres recevoir

Etat B12
DETAIL DES POSTES DU C.P.C.
POSTE

EXERCICE

Exercice du au
EXERCICE
PRECEDENT

CHARGES DEXPLOITATION
611

Achats consomms de matires et fournitures


* Achats de matires et fournitures consommables
Variation des stocks de matires et fournitures
*Achats non stocks de matires et de fournitures
*Achats de travaux, tudes et prestations de services
Total

612
* Cotisation au fond commun de garantie
* Services dpositaire central
* Autres charges externes spcifiques
Total
613/614

*Autres charges externes


*Locations et charges locatives
*Redevances de crdit-bail
*Entretien et rparations
*Primes dassurances
*Rmunrations du personnel extrieur lentreprise
*Rmunrations dintermdiaires et honoraires
*Redevances pour brevets, marques, droits.............
*Transports
*Dplacements, missions et rceptions
*Reste du poste des autres charges externes

Total
617 * Charges de personnel
*Rmunration du personnel
*Charges sociales
*Reste du poste des charges de personnel
Total
618 Autres charges dexploitation
*Jetons de prsence
*Pertes sur crances irrcouvrables
*Reste du poste des autres charges dexploitation
Total
CHARGES FINANCIERES
631 * Charges dintrts
* Intrt des emprunts et dettes
* Intrts sur prts-emprunts de titres
* Intrts sur oprations de pension
Autres charges dintrts
Total
632 * Pertes sur cessions de titres et valeurs de placement
Pertes sur cession de titres et valeurs de placement
Total
635 Pertes sur titres et valeurs reus en pension et vendus ferme
* Pertes sur actions reues en pension et vendus ferme
* Pertes sur obligations reues en pension et vendus ferme
* Pertes sur autres titres
Total

41

636 Indemnit de rmr


Total
638 Autres charges financires
* Pertes sur des crances lies des participations
Autres charges financires
TOTAL
658 CHARGES NON COURANTES
Autres charges non courantes
* Pnalits sur marchs et ddits
*Rappels dimpts (Contribution libratoire)
*Pnalits et amendes fiscales
*Crances devenues irrcouvrables
*reste du poste des autres charges non courantes
Total

PRODUITS DEXPLOITATION
711 Commissions reues
* Commissions sur oprations dintermdiation
* Commissions sur oprations de rglement/ livraison
* Commissions sur conservation de titres
* commissions de gestion de portefeuille sous mandat
* Reste du poste commissions reues
Total

712 Produits reus


* Produits de conseil
* Produits de placement de titres
* Produits danimation de titres
* produits de liquidit
* Produits de programme de rachat de titres
* Reste du poste produits reus
Total
718 * Autres produits dexploitation
* Jetons de prsence reus
*Reste du poste autres produits dexploitation
Total
719 Reprises dexploitation transferts de charges
*Reprises
*Transferts de charges
Total

42

Etat B13
PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL
Exercice du au
INTITULES

Montant

Montant

I- RESULTAT NET COMPTABLE


Bnfice net
Perte nette
II- REINTEGRATIONS FISCALES
1. Courantes

2. Non courantes

III- DEDUCTIONS FISCALES


1. Courantes

2. Non Courantes
TOTAL
IV. RESULTAT BRUT FISCAL
Bnfice brut si T1 > T2 (A)
Dficit brut fiscal si T2 > T1 (B)
V.REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (1)
- Exercice n-4
- Exercice n-3
- Exercice n-2
- Exercice n-1
VI.RESULTAT NET FISCAL
Bnfice net fiscal (A-C)
ou dficit net fiscal (B)
VII.CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES
VIII.CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER
- Exercice n-4
- Exercice n-3
- Exercice n-2
- Exercice n-1
(1) Dans la limite du montant du bnfice brut fiscal (A)

43

Etat B14
DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS
Exercice du au

I. DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANT

* Rsultat courant daprs C.P.C. (+/-)


* Rintgrations fiscales sur oprations courantes (+)
* Dductions fiscales sur oprations courantes (-)
* Rsultat courant thoriquement imposable courant (=)
* Impt thorique sur rsultat (-)
* Rsultat courant aprs impts (=)

II. INDICATION DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES
DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

44

Etat B15
DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE
Exercice du au

NATURE

solde au dbut
de l'exercice
1

Oprations
comptables
de l'exercice
2

Dclarations
T.V.A
de l'exercice
3

Solde fin d'exercice


(1+2-3=4)

A. T.V.A. Facture

B. T.V.A. Rcuprable
* sur charges
* sur immobilisations

C. T.V.A. due ou crdit de


T.V.A = (A - B )

45

Etat B 16
Etat des titres et valeurs en pension
Exercice du au
NATURE
Dsignation

Emetteur

Cot historique

Prix de revient (1)

TITRES ET VALEURS DONNES EN PENSION


Actions
Obligations
TCN
Bons du Trsor
Autres
TITRES ET VALEURS RECUS EN PENSION
Actions
Obligations
TCN
Bons du Trsor
Autres

(1) : Prix de ngociation de la pension


(2) : Valeur de la pension la date de clture de l'exercice
(3) : Valeur de dnouement de la pension

46

Valeur de march
(2)

+/- value

Valeur de rachat
(3)

Etat B17
Etat des titres et valeurs prts et emprunts
Exercice du au
NATURE
Dsignation

Emetteur

Cot historique

TITRES ET VALEURS PRETES


Actions
Obligations
TCN
Bons du Trsor
Autres
TITRES ET VALEURS EMPRUNTES
Actions
Obligations
TCN
Bons du Trsor
Autres

47

Prix de revient

+/- value

Etat C1
ETAT DE REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL
Exercice du au
Nom, prnom ou
raison sociale
des principaux
associs (1)
1

Adresse

NOMBRE DE TITRES Valeur nominale


Exercice Exercice
de chaque
prcdent
actuel
action ou part
Sociale
3
4
5

Souscrit

MONTANT DU CAPITAL
Appel

libr

0
0
(1) Quand le nombre des associs est infrieur ou gal 10, l'entreprise doit dclarer tous les participants au capital.
Dans les autres cas il y a lieu de ne mentionner que les 10 principaux associs par ordre d'importance dcroissante.

48

0,00

0,00

Etat C2

TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE


Exercice du au
MONTANT
A. ORIGINE DES RESULTATS A AFFECTER
(Dcision du ...........................................)
- Report nouveau
- Rsultats nets en instance d'affectation
- Rsultat net de l'exercice
- Prlvements sur les rserves
- Autres prlvements

MONTANT
B. AFFECTATION DES RESULTATS
- Rserve lgale
- Autres rserves
- Tantimes
- Dividendes
- Autres affectations
- Report nouveau

TOTAL A

TOTAL B

TOTAL A = TOTAL B

49

Etat C3
RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES DE
L'ENTREPRISE AU COURS DES TROIS DERNIERS EXERCICES
Exercice du au
N A TU R E D E S I N D I C A T I O N S

Exercice Exercice

n-2

Exercice

n-1

SITUATION NETTE DE L'ENTREPRISE

Capitaux propres plus capitaux propres assimils moins immobilisation en


non valeurs
* OPERATIONS ET RESULTAT DE L'EXERCICE

1. Chiffre d'affaires hors taxes


2. Rsultat avant impts
3. Impts sur les rsultats
4. Bnfices distribus
5. Rsultats non distribus (mis en rserves ou en instances d'affectation)
* RESULTAT PAR TITRE (Pour les socits par actions et SARL)

. Rsultat net par action ou part sociale


. Bnfices distribus par action ou part sociale
* PERSONNEL

. Montant des salaires bruts de l'exercice


. Effectif moyen des salaris employs pendant l'exercice

50

Etat C4

TABLEAU DES OPERATIONS EN DEVISES COMPTABILISEES


PENDANT L'EXERCICE

NATURE

*
*
*
*

Exercice du au
Sortie
Contre-valeur
en DH

Entre
Contre-valeur
en DH

Financement permanent
Immobilisations brutes
Rentres sur immobilisations
Remboursement des dettes de financement

* Produits

* Charges de l'exercice

* Charges comptabiliss d'avance

* Matieres et fournitures en cours de route

* Dividendes

TOTAL DES ENTREES

0,00

TOTAL DES SORTIES


BALANCE DEVISES
TOTAL

0,00

51

Etat C5

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS


I. DATATION

Date de clture (1)

Date d'tablissement des tats de synthse (2) :

(1) Justification en cas de changement de la date de clture de l'exercice


(2) Justification en cas de dpassement du dlai rglementaire de trois mois
prvu pour l'laboration des tats du synthses

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE


NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1re
COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indication des vnements

* Favorables

* Dfavorables

52

DISPOSITIF DE CONTRLE INTERNE (Etat D1)


La socit de bourse effectue une prsentation de ses activits

Ensuite, elle dcrit lorganisation et les moyens du dispositif de contrle interne.


Elle prcise notamment les points ci-dessous :

1. Les objectifs gnraux assigns au contrle interne et les moyens mis en place.
2. Lorganisation gnrale du dispositif de contrle interne en prcisant notamment le niveau de
responsabilit des diffrents organes qui interviennent dans le contrle interne et leur rle respectif.
3. Les diffrents niveaux de contrle existants et les responsabilits de chacun de ces niveaux.
4. La manire dont lindpendance est respecte entre les units charges de l'engagement des oprations
et les units charges de leur validation notamment comptable, et de leurs rglements
5. Le rattachement hirarchique de laudit interne en prcisant quels sont ses effectifs,
ses mthodes de travail et son organisation

53

CHAPITRE III
MODALITES DAPPLICATION DES REGLES
DEVALUATION

54

TITRE I ACTIF IMMOBILISE


Section 1 - Immobilisations en non-valeurs
L'immobilisation en non-valeurs de certains cots (frais prliminaires, charges rpartir sur
plusieurs exercices, primes de remboursement des obligations) prsente les particularits suivantes
:
A - Valeur d'entre
La valeur d'entre est constitue :
- par la somme des charges dont l'talement sur plusieurs exercices est opr en vertu de leur
caractre propre (frais prliminaires) et en vertu d'une dcision exceptionnelle de gestion (charges
rpartir) ;
- par le montant total des primes de remboursement des obligations (diffrence entre le montant
futur rembourser hors intrts, et le montant vers par le prteur).
B - Amortissement
L'amortissement de ces lments constitue l'talement par report sur plusieurs exercices (dont le
premier) d'une charge dj subie ou consomme : tel est par exemple le cas des frais de
constitution engags dans l'exercice, rparti exceptionnellement sur les exercices ultrieurs pour
des raisons de gestion.
A l'exception des primes de remboursement des obligations, cet talement par amortissement doit
tre effectu selon un plan prtabli sur un maximum de cinq exercices, y compris celui de
constatation de la charge. Le plan d'amortissement doit, en vertu du principe de prudence,
comporter des amortissements annuels avec un minimum linaire de 20% appliquer ds la fin du
premier exercice.
C - Valeur actuelle
La valeur actuelle d'une immobilisation en non valeurs est, par prudence, prsume nulle, bien
qu'elle puisse dans certains cas ne pas l'tre dans le cadre du principe de continuit d'exploitation.
Ses lments ne peuvent, en consquence, donner lieu constatation de "provisions pour
dprciation".
Les postes d'immobilisation en non-valeurs figurent donc au bilan pour leur "valeur nette
d'amortissements".

55

Section 2 - Immobilisations corporelles et incorporelles

A - Valeur D'entre : cas gnral


Les immobilisations incorporelles et corporelles sont inscrites :
- leur cot d'acquisition pour les immobilisations acquises titre onreux ;
- leur cot de production pour celles qui sont produites par la socit de bourse pour elle-mme.
1) Le cot d'acquisition est form :
a) du prix d'achat augment des droits de douane et autres impts et taxes non rcuprables et
diminu des rductions commerciales obtenues et des taxes lgalement rcuprables ;
b) des charges accessoires d'achat y affrentes, tels que :
- transports
- frais de transit
- frais de rception
- assurances - transport ...
lexclusion des taxes lgalement rcuprables.
Sont cependant exclure des charges accessoires d'achat des immobilisations les frais d'acquisition
d'immobilisations qui consistent en :
- droits de mutation (enregistrement) ;
- honoraires et commissions ;
- frais d'actes.
Ces frais sont inscrire en "charges rpartir sur plusieurs exercices", et amortir sur cinq exercices
au maximum.
c) des charges d'installation qui sont ncessaires pour mettre le bien, en tat d'utilisation
l'exclusion des frais d'essais et de mise au point qui sont classer dans les charges de l'exercice ou,
le cas chant, susceptibles d'tre rpartis sur plusieurs exercices.
Les frais gnraux et les charges financires engags pour l'acquisition d'immobilisations sont
exclus du cot d'acquisition de ces immobilisations.
Toutefois, dans le cas exceptionnel d'un dlai d'acquisition suprieur un an, les frais financiers
spcifiques de prfinancement se rapportant cette priode peuvent tre inclus dans le cot
d'acquisition de ces immobilisations ; avec mention expresse dans l' ETIC (A1).
2)

Le

cot

de

production

des

immobilisations

est

form

de

la

somme

- du cot d'acquisition des matires et fournitures utilises pour la production de l'lment,


- des charges directes de production tels les charges de personnel, les services extrieurs, les
amortissements,
- des charges indirectes de production dans la mesure o elles peuvent tre raisonnablement
rattaches la production de limmobilisation.

56

Toutefois, ce cot de production rel et complet ne comprend pas, sauf conditions spcifiques de
l'activit justifier dans l' ETIC (A1) :
- les frais d'administration gnrale de la socit de bourse ;
- les frais de stockage ;
- les frais de recherche et dveloppement ;
- les charges financires.
Nanmoins le cot de production des immobilisations peut comprendre le montant des intrts
relatifs aux dettes contractes pour le financement de cette production depuis le "prfinancement
"spcifique jusqu' la date normale d'achvement de l'immobilisation ou de sa mise en service si
elle est exceptionnellement antrieure cette date.
Mention doit tre faite dans l'ETIC de cette inclusion de charges financires.

B - Valeur d'entre : cas particuliers


1) Logiciels
Logiciels achets
La valeur dentre est le prix d'achat augment des frais accessoires ncessaires la mise en tat
dutilisation du logiciel.
Logiciels cres
Leur valeur dentre est le cot de production conformment la rgle dvaluation des biens
produits par la socit de bourse.
Etapes du dveloppement
Phase conceptuelle
Phase de production
Phase de mise la disposition
de lutilisateur et phase de suivi

1. Etude pralable
2. Analyse fonctionnelle
3. Analyse organique
4. Programmation
5. Tests et jeux dessais
6. Documentation technique
7. Formation de lutilisateur
8. Suivi (maintenance)

Incorporation au cot de
production
Exclues
Exclues
Incluses
Incluses
Incluses
Incluses
Exclues
Exclues

2) Immobilisations acquises par voie d'change


Les immobilisations sont comptabilises la valeur actuelle du bien cd, prsume gale celle
du bien acquis. Toutefois lorsque l'une de ces deux valeurs actuelles est difficilement dterminable
(exemple : valeur actuelle d'une "servitude" foncire), est retenue comme valeur d'entre la valeur
actuelle dont l'estimation est la plus sre.
3) Immobilisations acquises titre gratuit
La valeur d'entre est gale la valeur actuelle, "valeur estime" la date de l'entre en fonction du
march et de l'utilit conomique du bien pour la socit de bourse.
4) Immobilisations acquises titre d'apport
La valeur d'entre est gale au montant stipul dans l'acte d'apport.
57

5) Immobilisations acquises au moyen de subventions d'investissement


Ces Immobilisations sont enregistrer leur cot d'acquisition ou leur cot de production, sans
dduction de la subvention (porte au passif du bilan dans la rubrique "capitaux propres
assimils").
6) Paiement terme
La valeur d'entre des biens, fonde sur le prix convenu, est indpendante des modalits futures de
rglement en cas de paiement diffr.
7) Clause d'indexation de la dette
En cas de rglement diffr avec indexation de la dette, les variations de l'indice retenu restent sans
influence sur la valeur d'entre.
8) Clauses de rvision de la dette
Lorsque le prix n'est pas dfinitivement fix la date d'entre de l'immobilisation, la valeur
d'entre est modifie, en hausse ou en baisse, en fonction des stipulations du contrat, jusqu'
fixation du prix dfinitif.
9) Immobilisations obtenues en " crdit-bail "
Ces biens n'entrant pas dans le patrimoine de la socit de bourse ne peuvent figurer l'actif de son
bilan aussi longtemps que n'est pas leve " l'option d'achat ".
En cas de leve de cette option, le bien est inscrit en "immobilisations" pour le prix rsiduel fix
dans le contrat.
10) Ensembles immobiliers
La valeur d'entre d'un ensemble immobilier, tel un terrain construit ou un immeuble achet, doit
tre ventils entre ses deux lments constitutifs :
- La valeur d'entre du terrain ;
- La valeur d'entre de la construction.
11) Immobilisations acquises conjointement ou produites conjointement
La valeur d'entre de ces immobilisations est dtermine partir de leur cot global d'achat ou de
production, proportionnellement la valeur relative qui peut tre attache chacune de ces
immobilisations ds qu'elles peuvent tre individualises.

C- immobilisation amortissables : valeur nette d'amortissements


1) Immobilisations amortissables
Ce sont celles dont le potentiel de services attendu s'amoindrit normalement avec le temps en
raison :
- de phnomne d'usure ou de dsutude ;
- d'inadaptation aux conditions changeantes de la technique ou de l'conomie (obsolescence) ;
- de toute autre cause.
Ces amoindrissements de potentiel, de caractre prvisible et dfinitif ont pour consquence la
constatation d'une rduction progressive de la valeur de l' immobilisation, tout au long de son
58

utilisation, jusqu' une "valeur rsiduelle" souvent trs faible, voire nulle, la fin de la dure
d'utilisation de l' immobilisation.
2) Amortissement des immobilisations
L'amortissement est la rpartition de la diffrence entre la valeur d'entre et la valeur rsiduelle, (ou
montant "amortissable "sur la dure d'utilisation de l'immobilisation).
Cette dure d'utilisation prvisionnelle peut tre :
- soit la "dure de vie" probable de l'immobilisation, laquelle est apprcie en fonction de facteurs
physiques (usure ...) ou conomiques (obsolescence, march ...) qui la conditionnent.
A la fin de la "dure de vie", la valeur rsiduelle prvisionnelle est gnralement considrer
comme nulle ; le montant amortissable est alors gal la valeur d'entre ;
- soit une "dure d'utilisation" propre la socit de bourse, infrieure la dure de vie, et choisie
en fonction de sa politique ou de sa stratgie (renouvellement systmatique au bout de n annes ...),
ou d'autres facteurs (exemple : limites juridiques lgales ou contractuelles d'utilisation ...).
Dans cette hypothse, la valeur rsiduelle prvisionnelle est en principe relativement importante ;
elle doit faire lobjet d'une estimation raisonnable en fonction du prix de cession probable exprim
en dirhams de la date d'entre, ramen le plus souvent un pourcentage de cette valeur d'entre; le
montant amortissable est alors gal la diffrence entre la valeur d'entre et cette valeur rsiduelle.
3) Plan d'amortissement
La rpartition systmatique du montant amortissable sur chaque exercice pendant la dure
d'utilisation du bien constitue le "plan d'amortissement" de l'immobilisation.
Ce plan prend la forme d'un tableau prtabli faisant apparatre le montant des amortissements
successifs, leur cumul la fin de chaque exercice ainsi que la "valeur nette d'amortissements" en
rsultant.
Dans le cas particulier o ce tableau ne peut tre prtabli, du fait que l'amortissement annuel est
calcul en fonction d'un paramtre physique ou conomique (exemple : nombre d'heures
d'utilisation, nombre d'unit physiques fabriques, nombre de kilomtres parcourus...), la rgle
retenue doit tre clairement mentionne dans le tableau d'amortissement (mention du nombre
d'units prtabli correspondant au montant amortissable).
Le mode de rpartition de l'amortissement sur les diffrents exercices doit tre choisi sur la base de
considrations essentiellement conomiques : il peut conduire des amortissements annuels
constants (mthode de l'amortissement linaire), dgressifs ou plus exceptionnellement progressifs.
4) Dbut et fin du calcul de l'amortissement
Le calcul de l'amortissement est opr dans les conditions suivantes :
a) dbut du calcul : l'amortissement est calcul compter de la date de rception de
l'immobilisation acquise ou de la livraison soi-mme de l'immobilisation produite. La socit de
bourse peut diffrer le calcul de l'amortissement jusqu' la date effective de mise en service lorsque
l'immobilisation ne se dprcie pas notablement dans l'intervalle.
b) Fin de calcul : l'amortissement est calcul jusqu' la date de sortie du patrimoine de
l'immobilisation dans la limite de la valeur d'entre.

59

En cas de sortie de l'immobilisation en cours d'exercice, il y a lieu de comptabiliser l'amortissement


couru depuis le dbut de l'exercice jusqu' la date de sortie du bilan, pour dterminer la valeur nette
d'amortissements de l'immobilisation cette date.
Lorsque le cumul des amortissements est gal la valeur d'entre, le calcul est arrt, et le bien
figure au bilan pour une valeur nette d'amortissements nulle et y reste inscrit aussi longtemps qu'il
n'est pas cd ou retir du patrimoine.
5) Amortissements drogatoires
Devant tre justifi exclusivement par des considrations d'ordre conomique, l'amortissement
comptable ne concide pas ncessairement avec l'amortissement fiscalement ou rglementairement
autoris :
- lorsque l'amortissement fiscal est infrieur l'amortissement comptable, ce dernier est maintenu
en critures, la diffrence faisant l' objet d'une "rintgration" fiscale extra comptable ;
- lorsque l'amortissement fiscal, suprieur l'amortissement comptable, doit tre, en vertu des
textes lgislatifs ou rglementaires, enregistr dans les critures comptables (et non simplement
dduit de faon extra comptable), il y a lieu de porter dans les "provisions rglementes"
lexcdent de l' amortissement fiscal sur l'amortissement comptable dnomm "amortissement
drogatoire".
Cette rgle n'est toutefois appliquer que si le montant des amortissements drogatoires est
significatif dans les tats de synthse, eu gard l'objectif d'obtention d'une "image fidle".
6) Immobilisation en recherche et dveloppement
Cette immobilisation doit tre normalement amortie selon un plan et sur un maximum de cinq
exercices.
A titre exceptionnel, ce dlai peut tre suprieur, dans la limite de la dure d'utilit de ces actifs,
mention de cette drogation devant tre faite dans l'ETIC (A1).
En cas d'chec du projet de recherche dveloppement, la valeur nette d'amortissements doit
immdiatement tre ramene zro.
7) Informations relatives aux amortissements
Pour chaque catgorie principale d'immobilisations amortissables (correspondant un "poste" du
bilan, ou, pour les postes d'un montant important, des lments significatifs de ce poste) l'ETIC
(A1) doit mentionner la mthode d'amortissement utilise.
Les mthodes d'amortissement retenues doivent tre appliques de faon constante d'un exercice
l'autre, moins que des circonstances nouvelles ne justifient un changement (exemple : innovation
technologique
devant
rendre
rapidement
obsolte
un
quipement
install).
A la fin de l'exercice au cours duquel intervient la rvision du plan d'amortissement, il y a lieu de
faire mention de ce changement dans l' ETIC, en y indiquent ses motifs et son influence sur le
patrimoine, la situation financire et les rsultats. (A3).
D - valeur actuelle des immobilisations
Conformment aux mthodes dvaluation, la valeur actuelle d'une immobilisation incorporelle ou
corporelle est dtermine partir du march et de l'utilit du bien pour la socit de bourse.

60

La rfrence du march est normalement le prix actuel d'achat de l'immobilisation ( la date de


l'inventaire), major des charges accessoires d'achat et d'installation, ou le cot actuel de
production pour les immobilisations produites par la socit de bourse pour elle-mme et n'ayant
pas d'quivalent sur le march ; ces cots sont corrigs en baisse en fonction de l'usure ou de l'ge
de l'immobilisation.
L'utilit du bien pour la socit de bourse doit tre tout particulirement prise en considration car
l'immobilisation doit tre value dans l'tat et le lieu o elle se trouve en fonction de son
utilisation future par la socit de bourse.
Dans cette valuation, il est normalement suppos que la socit de bourse restera en "continuit
d'exploitation" tout au long de la dure d'utilisation prvue du bien.
Tenant compte de ces rfrences, la valeur actuelle de l'immobilisation peut tre considr comme
tant le prix qu'accepterait d'en donner un acqureur ventuel de la socit de bourse dans l'tat et
le lieu o elle se trouve.
La valeur actuelle de l'immobilisation ne doit pas, en consquence, tre confondue avec son prix
actuel de revente ventuelle.
En revanche, en l'absence de continuit d'exploitation, la valeur actuelle doit tenir compte de la
perspective plus ou moins proche de cession voire de liquidation de la socit de bourse ou de celle
de la cession de l'immobilisation ; la rfrence de march devient alors le prix probable de cession
sous dduction des frais relatifs cette cession (tels que dmontage, transport ...).
E) Valeur Au Bilan : valeur comptable nette
La valeur comptable nette devant figurer au bilan est :
- la valeur d'entre (immobilisations non amortissables) ou la valeur nette d'amortissements
(immobilisations amortissables, dans le cas gnral) ;
- la valeur actuelle dans le cas o celle-ci est notablement infrieure soit la valeur d'entre soit
la valeur nette d'amortissements rvlant une moins-value latente.
Les plus-values latentes n'tant pas comptabilises en vertu du principe de prudence car non
ralises, sont conserves comme valeur comptable nette, soit :
- la valeur d'entre pour les immobilisations non amortissables ;
- la valeur nette d'amortissements pour les immobilisations amortissables.
Les moins-values latentes sur immobilisations, si elles sont d'un montant relatif notable, donnent
lieu constatation de "provisions, pour dprciation", ou, dans le cas exceptionnel o elles
prsenteraient un caractre dfinitif, "d'amortissements exceptionnels".
L'observation d'carts importants entre la valeur actuelle et la valeur nette d'amortissements d'une
immobilisation est de nature conduire une rvision du plan d'amortissement si les causes de ces
carts risquent de se maintenir durablement.
Section 3 - Immobilisations financires
A- Crances immobilises
Les dispositions rgissant l'valuation des crances de lactif circulant s'appliquent galement aux
crances immobilises.

61

B - Titres de participation et autres titres immobiliss


1. Valeur d'entre : cas gnral
Quels que soient leurs natures et leurs classements comptables (titres de participation, autres titres
immobiliss ...) les titres sont ports en comptabilit pour leur prix d'achat l'exclusion des frais
d'acquisition, lesquels sont inscrits directement dans les charges de l'exercice.
2. Valeur d'entre : cas particuliers
a. Actions gratuites
L'obtention d'actions dites juridiquement "gratuites" est sans influence sur la valeur globale
d'entre des titres correspondants dtenus dont le cot unitaire moyen se trouve diminu.
b. Droits de souscription ou d'attribution
La cession des droits de souscription ou des droits d'attribution rduit la valeur globale d'entre du
montant du prix de cession et rduit en consquence le cot unitaire moyen d'achat des titres
correspondants.
c. Titres de mme nature
Lorsque des "sorties" de titres ont t opres ( la suite de cessions notamment), portant sur des
ensembles de titres de mme nature confrant les mme droits, la valeur d'entre des titres restants
est dtermine par la mthode du "cot d'achat moyen pondr" aprs chaque entre ou, dfaut,
par la mthode du "premier entr ; premier sorti" dite FIFO.

3. Valeur actuelle
a. Valeur actuelle des titres de participation
Les titres de participation doivent tre valus moins en fonction du march, souvent inexistant,
qu'en fonction de l'utilit que la participation prsente pour la socit de bourse; dans cette utilit, il
doit notamment tre tenu compte des perspectives de rentabilit des titres, de la conjoncture
conomique des capitaux propres rels de la socit contrle, des effets de complmentarit
technique, commerciale ou conomique susceptibles de rsulter de la participation selon le niveau
de celle-ci.
Lorsqu'une cession de titres de participation fait perdre soit le "contrle" de la socit, soit la
minorit de blocage, il doit en tre tenu compte dans l'estimation de la "valeur actuelle" (cf. cidessous).
Cette valeur actuelle est donc apprcie comme celle de toute immobilisation : c'est le "prix
qu'accepterait d'en donner un acqureur ventuel de la socit de bourse, compte tenu de l'utilit de
la participation pour la socit de bourse".
b. Valeur actuelle des titres immobiliss autres que les titres de participation
A une date quelconque et en particulier la date de l'inventaire, les titres ont une valeur actuelle
gale :
- au cours moyen du dernier mois s'ils sont cots ;
- leur valeur probable de ngociation s'ils ne sont pas cots.
Cette valeur probable de ngociation est apprcier dans la perspective d'une ventuelle cession
longue chance (plus d'un an).
62

4. Valeur au bilan
La comparaison de la valeur d'entre et de la valeur actuelle fait apparatre des plus-values ou des
moins-values par catgories homognes de titres (mme nature, mmes droits).
Les plus-values ne sont pas comptabilises ; les moins-values doivent l'tre, sous forme de
provisions pour dprciation.
Aucune compensation n'est, en principe, pratique entre plus-values et moins-values ; toutefois,
s'agissant des titres immobiliss cots autres que les titres de participation, la socit de bourse
peut, sous la responsabilit de ses dirigeants, compenser les moins-values rsultant d'une baisse des
cours paraissant anormale et momentane, par les plus-values constates sur d'autres titres et dans
la limite de ces plus-values.
TITRE II - ACTIF CIRCULANT

Section 1 - Stocks

A. Valeur d'entre : cas gnral


Conformment aux mthodes d'valuation, les stocks sont enregistrs leur cot d'acquisition pour
les biens acquis titre onreux.
Ces cots sont dtermins directement partir des documents de base (factures,...) pour les cots
d'acquisition notamment.
Ils sont calculs :
- article par article, objet par objet, unit par unit en ce qui concerne les biens identifiables et
individualiss ;
- par catgorie homogne en ce qui concerne les biens interchangeables et non individualiss dans
le systme comptable.

B. Valeur d'entre : stocks de biens interchangeables


Pour les articles, objets ou catgorises individualiss, et identifiables, le cot d'entre est dtermin
par article, objet ou catgorie.
En revanche, pour les articles ou objets interchangeables, et non identifis par unit aprs leur
entre en stock, le cot d'entre du stock observ une date quelconque, et notamment
l'inventaire, est obtenu par calcul selon l' une des deux mthodes suivantes :
- mthode du cot moyen pondr,
- mthode du "premier entr, premier sorti" dite FIFO (en anglais first in first out).
C. Valeur actuelle la date d'inventaire
Il convient de dterminer, la date de l'inventaire, la valeur actuelle des lments en stock :
- article par article, objet par objet, catgorie par catgorie (homogne) pour les biens identifiables ;
- catgorie par catgorie pour les biens interchangeables.

63

La valeur actuelle des biens en stock est, conformment aux mthodes d'valuation, dtermine
partir du march et de l'utilit du bien pour la socit de bourse.
Pour les fournitures, la rfrence au march correspond le plus souvent au prix actuel d'achat,
major des charges actuelles accessoires d'achat.
D. valeur au bilan (valeur comptable nette)
En application du principe de prudence est retenue comme valeur comptable nette, dans le bilan la
valeur d'entre ou si elle lui est infrieure la valeur actuelle.
Si la valeur actuelle est infrieure la valeur d'entre, il est appliqu cette dernire une correction
en diminution sous forme d'une "provision pour dprciation" ; le bilan devant toujours faire
apparatre distinctement les trois lments :
- la valeur d'entre, (maintenue en critures en tant que valeur brute) ;
- la provision pour dprciation (en diminution) ;
- la valeur comptable nette (par diffrence).

Section 2- Crances de l'actif circulant


Les dispositions suivantes qui concernent les crances de l'actif circulant s'appliquent galement
aux crances immobilises, sous rserve des rgles particulires relatives celles qui sont libelles
en monnaie trangre.
A. valeur d'entre
1. Cas gnral
En vertu du principe du cot historique, les crances sont inscrites en comptabilit pour leur
montant nominal.
Lorsque le montant du rglement final stipul comporte distinctement le montant du principal et
des intrts, seul le montant principal est inscrire en valeur d'entre de la crance.
2. Variation de la crance
L'augmentation ou la diminution du montant de la crance pour des raisons contractuelles ou
lgales constitue un complment ou une rduction de la crance modifiant la valeur d'entre; la
contrepartie constitue une charge ou un produit selon sa nature.
3. Crances indexes
Dans le cas des crances indexes, la valeur d'entre est rectifie dans le bilan et l'cart inscrit dans
les mmes conditions que les crances libelles en monnaie trangre.
B. valeur actuelle
La valeur actuelle d'une crance est en principe gale sa valeur nominale, inscrite en valeur
d'entre, si le rglement final prvu parait certain.
Cette rgle dapplique aux crances reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et aux
crances reprsentatives de titres et valeurs emprunts.
C. valeur au bilan (valeur comptable nette)
La valeur au bilan des crances est gale leur montant nominal sauf cas de dprciation des
crances.
64

Lorsque le rglement futur d'une crance parat incertain, notamment la suite d'un litige avec le
dbiteur, ou en raison de sa situation financire, une provision pour dprciation doit tre
constitue calcule sur la base de la perte probable future.
Dans des cas exceptionnels justifier dans l'ETIC (A1), des crances importantes long terme
stipules sans intrt ou un taux d'intrt trs faible par rapport au taux normal du march,
peuvent faire l'objet d'une "provision pour actualisation" destine ramener la valeur au bilan la
valeur actuelle de la crance : "prix qu'accepterait de dcaisser, pour obtenir cette crance, un
acqureur de la socit de bourse".
En raison du principe de prudence, cette exception n'est pas prvue pour les dettes sans intrt ou
trs faible taux. Toutefois, si la socit de bourse bnficie d'un tel avantage, elle doit en tenir
compte dans la fixation de la dotation la "provision pour actualisation", en limant celle-ci
l'excdent de la provision thorique sur le montant de l'avantage acquis au titre de la dette sans
intrt (ou faible taux).
Ces mmes rgles sappliquent aux crances reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et
aux crances reprsentatives de titres et valeurs prts.
Section 3 - Titres et valeurs de placement
A. valeur d'entre
La valeur d'entre des titres de placement est dtermine dans les mmes conditions que celles des
titres de participation.
B. valeur actuelle des titres de placement
A une date quelconque et en particulier la date de l'inventaire, les titres de placement ont une
"valeur actuelle" gale :
- la moyenne des cours du dernier mois s'ils sont cots ;
- leur valeur probable de ngociation s'il ne sont pas cots.
Cette valeur probable de ngociation est apprcier dans la perspective d'une cession brve
chance ( moins d'un an).
Ces rgles sont galement applicables aux titres donns en pension et aux titres prts.
C. valeur au bilan : valeur comptable nette
La comparaison de la valeur d'entre et de la valeur actuelle fait apparatre des plus-values ou des
moins-values par catgories homognes de titres (mme nature, mmes droits).
Les plus-values ne sont pas comptabilises ; les moins-values doivent l'tre sous forme de
provisions pour dprciation.
Aucune compensation n'est en principe pratique entre plus-values et moins-values ; toutefois la
socit de bourse peut sous la responsabilit de ses dirigeants compenser les moins-values rsultant
d'une baisse paraissant anormale et momentane par les plus-values constates sur d'autres titres et
dans la limite de ces plus-values.

65

TITRE III - DETTES DU FINANCEMENT PERMANENT ET AU PASSIF CIRCULANT


Section 1 - Trsorerie
A. valeur d'entre
Conformment au principe du cot historique, les avoirs en espces et en banques sont inscrits en
comptabilit pour leur montant nominal.
B. valeur actuelle
La valeur actuelle de ces avoirs est en principe gale leur valeur nominale inscrite comme valeur
d'entre si la disponibilit de ces avoirs est certaine.
C. valeur au bilan : valeur comptable nette
La valeur au bilan des avoirs en espces et en banques est gale leur montant nominal sauf cas de
dprciation (comptes bancaires litigieux ...).
Section 2 - Dettes du financement permanent et au passif circulant
Les dispositions qui suivent concernent toutes les dettes inscrites au passif du bilan quelle que soit
leur chance ou la masse laquelle elles appartiennent.
A. valeur d'entre
1. Cas gnral
En vertu du principe du cot historique, les dettes sont inscrites en comptabilit pour leur montant
nominal.
Lorsque le montant du rglement final stipul comporte distinctement le montant du principal et
des intrts, seul le montant principal est inscrire en valeur d'entre de la dette.
2. Variation de dette
L'augmentation ou la diminution pour des raisons contractuelles ou lgales de la dette constitue un
complment ou une rduction de la dette modifiant la valeur d'entre ; la contrepartie constitue une
charge ou un produit selon sa nature, ou le cas chant une modification de la valeur d'entre d'une
immobilisation.
3. Dettes indexes
Dans le cas de dettes indexes, la valeur d'entre est rectifie dans le bilan et l'cart inscrit dans les
mmes conditions que les dettes libelles en monnaie trangre.
Les dettes reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et vendus ferme sont indexes la
valeur de ces titres.
B. valeur actuelle
La valeur actuelle d'une dette est prsume gale sa valeur nominale.

66

Cette rgle sapplique aux dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en pension, aux dettes
reprsentatives de titres et valeurs reus et redonns en pension et aux dettes reprsentatives de
titres prts.

C. valeur au bilan : valeur comptable nette


La valeur au bilan des dettes est gale leur montant nominal : valeur d'entre.
TITRE IV : ELEMENTS DONT LA VALEUR DEPEND DES FLUCTUATIONS DE
MONNAIE ETRANGERE
Section 1 - Elments dont la valeur dpend des fluctuations de monnaie trangre
I - Immobilisations corporelles et incorporelles
A. valeur d'entre
La valeur d'entre des immobilisations acquises en monnaie trangre est calcule par conversion
en dirhams du cot en devises sur la base du cours de change du jour de l'entre.
Dans le cas de versement d'avances ou d'acomptes, leur montant en monnaie trangre s'impute sur
le prix convenu ; la valeur d'entre du bien en dirhams est gale la somme de:
-

la contre-valeur en dirhams des avances et acomptes verss convertis au cours de change


du jour de leur paiement ;
la contre-valeur en dirhams du solde en monnaie trangre restant d la date d'entre, sur
la base du cours de change cette date d'entre.

B. valeur au bilan
La valeur d'entre au bilan est maintenue en critures. Les amortissements et les provisions pour
dprciation sont calculs sur cette valeur.
II - Titres
Les titres de participation, les autres titres immobiliss et titres de placement acquis en monnaie
trangre sont convertis en dirhams au cours de change la date d'entre.
Les provisions pour dprciation sont calculer par rapport cette valeur sur la base :
- du cours du titre l'tranger converti au cours de change la date d'inventaire pour les titres cots
seulement l'tranger ;
- au cours en dirhams si les titres sont cots au Maroc.

III - Crances et dettes libelles en monnaie trangre


A. valeur d'entre
Les crances et les dettes contractes en monnaie trangre sont converties et comptabilises en
dirhams sur la base du cours de change du jour de l'opration : date de facturation en gnral, date
de laccord des parties, ou date de paiement en ce qui concerne les avances et acomptes reus ou
donns.
Toutefois, les crances ou dette nes d'oprations dites de "couverture de change" sont converties
en dirhams sur la base du cours de change terme figurant dans les contrats.
Lorsque la naissance et le rglement des crances ou des dettes s'effectuent dans le mme exercice,
67

les carts constats par rapport aux valeurs d'entre en raison de la variation des cours de change,
constituent des pertes ou des gains de change inscrire respectivement dans les charges financires
ou les produits financiers de l'exercice.

B. valeur au bilan
Les crances et les dettes libelles en monnaie trangre sont converties et inscrites en comptabilit
par correction de l'enregistrement initial en dirhams sur la base du dernier cours de change la date
d'inventaire.
1. Cas gnral
Les diffrences entre les valeurs initialement inscrites dans les comptes (valeurs "historiques") et
celles rsultant de la conversion la date de l'inventaire majorent ou diminuent les montants
initiaux et constituent :
- des pertes latentes dans le cas de majoration des dettes ou de minoration des crances ;
- des gains latents dans le cas de majoration des crances ou de minoration des dettes.
Ces diffrences ou "carts de conversion" sont inscrits en contrepartie des variations des crances
et dettes :
-

l'actif du bilan pour les pertes latentes dans les rubriques "Ecarts de conversion - Actif"
de l'actif immobilis et de lactif circulant ;
au passif du bilan pour les gains latents dans les rubriques "Ecarts de conversion Passif"
du Financement Permanent et du Passif Circulant.

En application des principe de clart et de prudence :


-

il n'est pas opr de compensation, sauf exception prvue dans le prsent plan comptable,
entre gains latents et pertes latentes (les pertes et gains latents compenss par "couverture
de charge" et figurant dans les rubriques "Ecarts de conversion" doivent tre mentionns
distinctement dans l'ETIC (A1).
les gains latents ne sont donc pas inscrits dans les produits, car non encore raliss ;
les pertes latentes, reprsentant un risque de change la date de l'inventaire, entranent la
constitution de provisions pour risques et charges de caractre durable pour les crances et
les dettes plus d'un an d'chance la date du bilan, ou de provisions pour risque et
charges du passif circulant pour celles moins d'un an d'chance la date du bilan.

2. Cas exceptionnels
a) constitution partielle de la provision pour risques de change
Dans les cas exceptionnels viss ci-dessous ( indiquer dans l' ETIC (A1)), et afin de donner une
image fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats de la socit de bourse, les
pertes latentes ne sont pas provisionnes ou sont partiellement provisionnes :
- Existence d'une couverture de change
Lorsque l'opration traite en monnaie trangre s'accompagne d'une opration parallle destine
couvrir les consquences de la fluctuation de change, la provision pour risques n'est constituer
qu' concurrence du risque non couvert.
- Quasi couverture de change rsultant d'une position globale de change

68

Lorsque les pertes et gains latents de change concernent des crances et des dettes dont les
chances sont suffisamment rapproches les unes des autres pour constituer une "position globale
de change", le montant de la dotation aux provisions peut tre limit l'excdent des pertes sur les
gains ; une telle situation doit tenir compte notamment de la conjoncture montaire.
- Crances ou dettes long terme
Lorsque les pertes latentes sont attaches une opration affectant plusieurs exercices, l'a socit
de bourse peut dans des cas exceptionnels et sous la responsabilit expresse des dirigeants procder
l'talement de ces pertes sur lesdits exercices, de faon dgressive si possible et au moins linaire.
Cet talement ne peut tre retenu que si la perte de change semble raisonnablement ne pas devoir
tre rcurrente.
- Rajustement exceptionnel des valeurs d'entre
Dans le cas exceptionnel d'une forte perte de change latente rsultant d'une grave dprciation de la
monnaie nationale affectant des dettes relatives l'acquisition rcente de biens facturs en monnaie
trangre et encore en possession de la socit de bourse, celle-ci pour rajuster en hausse la valeur
d'entre de ces biens de tout ou partie de la perte latente dans la limite de la "valeur actuelle" du
bien la date du bilan.
b) Provisions calcules sur lments dfinitifs
Dans le cas o le rglement des crances ou des dettes intervient entre la date de clture et la date
d'tablissement des tats de synthse, et que ds lors les pertes de change dfinitives sont connues
cette dernire date, le montant de la provision pour risques de change peut tre calcul en fonction
de ces lments dfinitifs ; mention doit en tre dans l'ETIC (A1).

IV. disponibilits en devises


Ces disponibilits sont converties en dirhams, lors de leur acquisition, au cours de change la date
de l'opration ; dans le bilan, elles sont converties sur la base du dernier cours de change et les
carts constats sont inscrits directement dans les produits et les charges de l'exercice (gains de
change et pertes de change).

69

CHAPITRE IV
PLAN DE COMPTES

70

11
111
1111
1119
112
1121
1122
1123
113
1130
114
1140
115
1151
1152
1155
116
1161
1169
118
1181
1189
119
1191
1199
13
131
1311
1319
135
1351
1352
1354
1356
1358
14
141
1410
148
1481
1482
1483
1484
1485
1486
1487
1488

CAPITAUX PROPRES
capital social
capital social
capital souscrit non appel
Primes d'mission, de fusion et d'apport
Primes d'mission
Prime de fusion
Prime dapport
Ecart de rvaluation
Ecart de rvaluation
Rserve lgale
Rserve lgale
Autres rserves
Rserves statutaires ou contractuelles
Rserves facultatives
Rserves rglementes
Report nouveau
Report nouveau (solde crditeur)
Report nouveau (solde dbiteur)
Rsultat net en instance d'affectation
Rsultats nets en instance d'affectation (solde crditeur)
Rsultats nets en instance d'affectation (solde dbiteur)
Rsultat net de l'exercice
Rsultat net de l'exercice (crditeur)
Rsultat net de l'exercice (solde dbiteur)
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES
Subventions d'investissement
Subventions dinvestissement reues
Subventions dinvestissement inscrites au compte de produits et charges
Provisions rglementes
Provisions pour amortissements drogatoires
Provisions pour plus-values en instance d'imposition
Provisions pour investissements
Provisions pour acquisition et construction de logements
Autres provisions rglementes
DETTES DE FINANCEMENT
Emprunts obligataires
Emprunts obligataires
Autres dettes de financement
Emprunts auprs des tablissements de crdit
Avances de l'Etat
Dettes rattaches des participations
Billets de fonds
Avances reues et comptes courants bloqus
Fournisseurs d'immobilisations
Dpts et cautionnements reus
Dettes de financement diverses
71

15
151
1511
1512
1513
1514
1515
1516
1518
155
1551
1552
1555
1558
16
160
1601
1602
17
171
1710
172
1720
21
211
2111
2112
2113
2114
2116
2117
2118
212
2121
2125
2128
213
2130

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES


Provisions pour risques
Provisions pour litiges
Provisions pour garanties donnes aux clients
Provisions pour propre assureur
Provisions pour pertes sur marchs terme
Provisions pour amendes, doubles droits, pnalits
Provisions pour pertes de change
Autres provisions pour risques
Provisions pour charges
Provisions pour impts
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires
Provisions pour charges rpartir sur plusieurs exercices
Autres provisions pour charges
COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET
SUCCURSALES
Comptes des tablissements et succursales
Comptes de liaison du sige
Compte de liaison des tablissements
ECART DE CONVERSION PASSIF
Augmentation des crances immobilises
Augmentation des crances immobilises
Diminution des dettes de financement
Diminution des dettes de financement
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS
Frais prliminaires
Frais de constitution
Frais pralables au dmarrage
Frais d'augmentation du capital
Frais sur oprations de fusions, scissions et transformations
Frais de prospection
Frais de publicit
Autres frais prliminaires
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Frais d'acquisition des immobilisations
Frais d'mission des emprunts
Autres charges rpartir
Primes de remboursement des obligations
Primes de remboursement des obligations

72

22
221
2210
222
2220
223
2230
224
2241
2242
228
2285
23
231
2311
2312
2313
2318
232
2321
2323
2327
2328
234
2340
235
2351
2352
2355
2356
2358
238
2380
239
2392
2393
2394
2395
2397
2398

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Immobilisation en recherche et dveloppement
Immobilisation en recherche et dveloppement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Fonds commercial
Logiciels
Logiciels acquis
Logiciels dvelopps
Autres immobilisations incorporelles
immobilisations incorporelles en cours
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
Terrains nus
Terrains amnags
Terrains btis
Autres terrains
Constructions
Btiments
Constructions sur terrains d'autrui
Agencements et amnagements des constructions
Autres constructions.
Matriel de transport
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagements divers
Mobilier de bureau
Matriel de bureau
Matriel informatique
Agencements, installations et amnagements divers (biens n'appartenant
pas la socit de bourse)
Autres mobilier, matriel de bureau et amnagements divers
Autres immobilisations corporelles
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
Immobilisations corporelles en cours des terrains et constructions
Immobilisations corporelles en cours des installations techniques, matriel
et outillage
Immobilisations corporelles en cours de matriel de transport
Immobilisations corporelles en cours de mobilier, matriel de bureau et
amnagements divers
Avances et acomptes verss sur commandes d'immobilisations corporelles
Autres immobilisations corporelles en cours

73

24/25
241
2411
2416
2418
248
2481
2482
2488
251
2511
2512
252
2520
258
2581
2588
27
271
2710
272
2720
28
281
2811
2812
2813
282
2821
2822
2823
2824
2828
283
2832
2834
2835
2838

IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Prts immobiliss
Prts au personnel
Billets de fonds
Autres prts
Autres crances financires
Dpt et cautionnements verss
Crances immobilises
Crances financires diverses
Titres de participation & emplois assimils
Titres de participation cots
Titres de participation non cots
Titres de participation dans le capital de la socit gestionnaire de la
Bourse
Titres de participation dans le capital de la socit gestionnaire de la Bourse
Autres titres immobiliss
Actions
Titres divers
ECART DE CONVERSION ACTIF
Diminution des crances immobilises
Diminution des crances immobilises
Augmentation des dettes de financement
Augmentation des dettes de financement
AMORTISSEMENT DES IMMOBILISATIONS
Amortissements des non-valeurs
Amortissement des frais prliminaires
Amortissements des charges rpartir
Amortissement des primes de remboursement des obligations
Amortissements des immobilisations incorporelles
Amortissements des immobilisations en recherches et
dveloppement
Amortissements des brevets, marques, droits & valeurs similaires
Amortissements du fonds commercial
Amortissement des logiciels
Amortissements des autres immobilisations incorporelles
Amortissements des immobilisations corporelles
Amortissements des constructions
Amortissements du matriel de transport
Amortissements du mobilier, matriel de bureau & amnagements divers
Amortissements des autres immobilisations corporelles

74

29
292
2920
293
2930
294/295
2941
2948
2951
2958
31
312
3121
3128
32
321
3211
3212
3213
3214
3215
3216
324
3241
3242
3243
3244
3245
3246
328
3280
34
341
3411
3417
3418
342
3421
3423
3424
3425
3427
3428

PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS


INCORPORELLES
Provisions pour dprciation des immobilisations Incorporelles
Provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles
Provisions pour dprciation des immobilisations corporelles
Provisions pour dprciation des immobilisations corporelles
Provision pour dprciation des immobilisations financires
Provisions pour dprciation des prts immobiliss
Provisions pour dprciation des autres crances financires
Provisions pour dprciation des titres de participation
Provisions pour dprciation des autres titres immobiliss
STOCKS
Matires et fournitures consommables
Matires et fournitures consommables
Autres matires et fournitures consommables
ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES
Crances reprsentatives de titres et valeurs reus en pension
Crances reprsentatives dactions reues en pension
Crances reprsentatives dobligations reues en pension
Crances reprsentatives de TCN reus en pension
Crances reprsentatives de BDT reus en pension
Crances reprsentatives dautres titres reus en pension
Intrts courus sur crances reprsentatives de titres et valeurs reus en
pension
Crances reprsentatives de titres et valeurs emprunts
Crances reprsentatives dactions empruntes
Crances reprsentatives dobligations empruntes
Crances reprsentatives de TCN emprunts
Crances reprsentatives de BDT emprunts
Crances reprsentatives dautres titres emprunts
Intrts courus sur crances reprsentatives de titres et valeurs emprunts
Autres oprations
Autres oprations
CREANCES DE LACTIF CIRCULANT
Fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes
Fournisseurs avances et acomptes verss sur commandes dexploitation
Rabais, remises et ristournes obtenir-avoirs non encore reus
Autres fournisseurs dbiteurs
Clients et comptes rattachs
Clients
Clients- retenues de garantie
Clients douteux ou litigieux
Clients- effets recevoir
Clients- factures tablir et crances sur travaux non encore facturables
Autres clients et comptes rattachs
75

343
3451
3458
345
3451
3453
3455
3456
3458
346
3461
3462
3463
3464
3467
347
3471
3472
3473
348
3481
3482
3483
3488
349
3491
3492
3493
3495
3497
35
351
3511
3512
3518
352
3521
3522
3523
3528
353
3531
3532
3533
3534

Personnel-dbiteur
Avances et acomptes au personnel
Personnel- autres dbiteurs
Etat-dbiteur
Subventions recevoir
Acompte sur impts sur les rsultats
ETAT TVA rcuprable
ETAT Crdit de TVA (suivant dclarations)
ETAT Autres comptes dbiteurs
Comptes d'associs dbiteurs
Associs compte dapport en socit
Actionnaires capital souscrit et appel non vers
Comptes courants des associs dbiteurs
Associs oprations faites en commun
Crances rattachs aux comptes dassocis
Compte de ngociation et de rglement
Compte de ngociation et de rglement compte propre
Compte de ngociation et de rglement compte de la clientle interne
Compte de ngociation et de rglement compte de la clientle externe
Autres dbiteurs
Crances sur cession dimmobilisations
Crances sur cession dlments dactif circulant
Crances rattaches aux autres dbiteurs
Divers dbiteurs
Comptes de rgularisation - actif
Charges constates davance
Ecart sur ventes rmrs
Intrts courus et non chus percevoir
Comptes et rpartition priodique des charges
Comptes transitoires ou dattente dbiteurs
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT
Titres et valeur de placement cots
Actions
Obligations
Autres
Titres et valeur de placement non cots
Actions
Obligations
TCN et BDT
Autres
Titres et valeurs donns en pension
Actions donnes en pension
Obligations donnes en pension
TCN donns en pension
BDT donns en pension
76

354
3541
3542
3543
3544
37
370
3701
3702
39
391
3911
394
3941
3942
3943
3946
3948
395
3951
3952
3953
3954
42
421
4211
4212
4213
4214
4215
4216
422
4221
4222
4223
4224
4225
423
4231
4232
4233
4234
4235
4236

Titres et valeurs prts


Actions prtes
Obligations prtes
TCN prts
BDT prts
ECARTS DE CONVERSION ACTIF (ELEMENTS CIRCULANTS)
Ecarts de conversion-actif (lments circulants)
Diminution des crances circulantes
Augmentation des dettes circulantes
PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE
LACTIF CIRCULANT
Provisions pour dprciation des stocks
Provisions pour dprciation des matires et fournitures
Provisions pour dprciation des crances de l'actif circulant
Provisions pour dprciation - fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes
Provisions pour dprciation des clients et comptes rattachs
Provisions pour dprciation du personnel dbiteur
Provisions pour dprciation des comptes d'associs dbiteurs
Provisions pour dprciation des autres dbiteurs
Provisions pour dprciations des titres et valeurs de placement
Provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement cots
Provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement non cots
Provisions pour dprciation des titres et valeurs donns en pension
Provisions pour dprciation des titres et valeurs prts
ACQUISISTIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES
Dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en pension
Dettes reprsentatives dactions donnes en pension
Dettes reprsentatives dobligations donnes en pension
Dettes reprsentatives de TCN donns en pension
Dettes reprsentatives de BDT donns en pension
Dettes reprsentatives dautres titres donns en pension
Intrts courus sur dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en
pension
Dettes reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et vendus
ferme
Dettes reprsentatives dactions reues en pension et vendues ferme
Dettes reprsentatives dobligations reues en pension et vendues ferme
Dettes reprsentatives de TCN reus en pension et vendus ferme
Dettes reprsentatives de BDT reus en pension et vendus ferme
Dettes reprsentatives dautres titres reus en pension et vendus ferme
Dettes reprsentatives des titres reus et redonns en pension
Dettes reprsentatives dactions reues redonnes en pension
Dettes reprsentatives dobligations reues et redonnes en pension
Dettes reprsentatives de TCN reus et redonns en pension
Dettes reprsentatives de BDT reus et redonns en pension
Dettes reprsentatives dautres titres reus et redonns en pension
Intrts courus sur dettes reprsentatives de titres reus et redonns en
pension
77

424
4241
4242
4243
4244
4245
4246
428
4281
44
441
4411
4413
4415
4417
4418
442
4421
4427
4428
443
4432
4433
4434
4437
4438
444
4441
4443
4445
4447
4448
445
4452
4453
4454
4455
4456
4457
4458

Dettes reprsentatives de titres prts


Dettes reprsentatives dactions prtes
Dettes reprsentatives dobligations prtes
Dettes reprsentatives de TCN prts
Dettes reprsentatives de BDT prts
Dettes reprsentatives dautres titres prts
Intrts courus sur dettes reprsentatives de titres et valeurs prts
Autres oprations
Autres oprations
DETTES DU PASSIF CIRCULANT
Fournisseurs et comptes rattachs
Fournisseurs
Fournisseurs- retenue de garantie
Fournisseurs effets payer
Fournisseurs factures non parvenues
Autres fournisseurs et comptes rattachs
Clients crditeurs, avances et acomptes
Clients avances et acomptes reus
Rabais, remises et ristournes accorder avoirs tablir
Autres clients crditeurs
Personnel-crditeur
Rmunrations dues au personnel
Dpts du personnel crditeurs
Oppositions sur salaires
Charges du personnel payer
Personnel autres crditeurs
Organismes sociaux
Caisse Nationale de Scurit Social
Caisse de retraite
Mutuelle
Charges sociales payer
Autres organismes sociaux
Etat-crditeur
Etat Impts, taxes et assimils
Etat, impts sur les rsultats
Etat, retenue la source sur plus-values mobilires
Etat, TVA facture
Etat, TVA due (suivant dclaration)
Etat, impts et taxes payer
Etat, Autres comptes crditeurs

78

446
4461
4462
4463
4464
4465
4468
447
4471
4472
4473
448
4481
4483
4484
4485
4486
4488
449
4491
4492
4493
4495
4497
45
450
4501
4505
4506
4507
4507
46
461
4610
47
470
4701
4702

Comptes d'associs- crditeurs


Associs - capital rembourser
Associs versement reus sur augmentation de capital
Comptes courants des associs crditeurs
Associs- oprations faites en commun
Associs dividendes payer
Autres comptes dassocis - crditeurs
Compte de ngociation et de rglement
Compte de ngociation et de rglement - Compte propre Compte de ngociation et de rglement Compte de la clientle interne
Compte de ngociation et de rglement Compte de la clientle externe
Autres cranciers
Dettes sur acquisition dimmobilisations
Dettes sur acquisition de titres et valeurs de placement
Obligations, coupons payer
Dettes rattaches aux autres cranciers
Commission, bourse des valeurs
Divers cranciers
Comptes de rgularisation - Passif
Produits constats davance
Ecart sur vente rmrs
Intrts courus et non chus payer
Comptes de rpartition priodique des produits
Comptes transitoires ou dattente crditeurs
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Autres provisions pour risques et charges
Provision pour litiges
Provision pour amendes, doubles droits et pnalits
Provision pour pertes de change
Provision pour impts
Autres provisions pour risques et charges
DEPOTS DE LA CLIENTELE
Comptes de dpts de la clientle
Comptes de dpts de la clientle
ECARTS DE CONVERSION PASSIF (ELEMENTS
CIRCULANTS)
Ecarts de conversion-Passif (lments circulants)
Augmentation des crances circulantes
Diminution des dettes circulantes

79

51
511
5111
5113
5115
5118
514
5141
5142
5143
5146
5148
516
5161
5165
55
552
5520
553
5530
554
5541
5548
59
590
5900

TRESORERIE ACTIF
Chques et valeurs encaisser
Chques encaisser ou lencaissement
Effets encaisser ou lencaissement
Virements de fonds
Autres valeurs encaisser
Banques, trsorerie gnrale et chques postaux dbiteurs
Banques - socit de bourse (soldes dbiteurs)
Banques - clientle (soldes dbiteurs)
Trsorerie Gnrale
Chques postaux
Autres tablissements financiers et assimils (soldes dbiteurs)
Caisse, rgies d'avances et accrditifs
Caisses
Rgies d'avance et accrditifs
TRESORERIE PASSIF
Crdits d'escompte
Crdits descompte
Crdits de trsorerie
Crdit de trsorerie
Banques (soldes crditeurs)
Banques (soldes crditeurs)
Autres tablissements financiers et assimils (soldes crditeurs)
PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE
TRESORERIE
Provisions pour dprciation des comptes de trsorerie
Provisions pour dprciation des comptes de trsorerie

80

61
611
6111
6114
6115
6116
6118
6119
612
6121
6123
6128
613/614
6131
6132
6133
6134
6135
6136
6137
6141
6142
6143
6144
6145
6146
6147
6148
6149
616
6161
6165
6167
6168
617
6171
6174
6176
618
6181
6182
6185
6186
6188

CHARGES DEXPLOITATION
Achats consomms de matires et fournitures
Achats de matires et fournitures consommables
Variation des stocks de matires et fournitures
Achats non stocks de matires et fournitures
Achats de travaux, tudes et prestations de service
Achats de matires et de fourniture des exercices antrieurs
Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats consomms de matires et
fournitures
Charges externes
Cotisation au fond commun de garantie
Services dpositaire central
Autres charges externes spcifiques
Autres charges externes
Locations et charges locatives
Redevances de crdit-bail
Entretiens et rparations
Primes dassurance
Rmunrations du personnel extrieur la socit de bourse
Rmunrations dintermdiaires et honoraires
Redevances pour brevets, marques, droits et valeurs assimiles
Etudes, recherches et documentation
Transport
Dplacement, missions et rceptions
Publicit, publications et relations publiques
Frais postaux et frais de tlcommunication
Cotisations et dons
Services bancaires
Autres charges externes des exercices antrieurs
Rabais, remises, ristournes obtenues sur autres charges externes
Impts et taxes
Impts et taxes directs
Impts et taxes indirects
Impts, taxe et droits assimils
Impts et taxes des exercices antrieurs
Charges de personnel
Rmunration du personnel
Charges sociales
Charges sociales diverses
Autres charges dexploitation
Jetons de prsence
Pertes sur crances irrcouvrables
Pertes sur oprations faites en commun
Transfert de profits sur oprations faites en commun
Autres charges dexploitation des exercices antrieurs
81

619
6191
6192
6193
6194
6195
6196
6198
63
631
6311
6312
6317
6318
632
6321
6322
6328
6329
633
6331
6338
635
6351
6352
6353
636
6360
638
6382
6386
6388
639
6391
6392
6393
6394
6395
6396
6398

Dotations dexploitation
Dotations dexploitation aux amortissements de limmobilisation en nonvaleur
Dotations dexploitation aux amortissements des immobilisations
incorporelles
Dotations dexploitation aux amortissements des immobilisations corporelles
Dotations dexploitation aux provisions pour dprciation des
immobilisations
Dotations dexploitation aux provisions pour risques et charges
Dotations dexploitation aux provisions pour dprciation de lactif circulant
Dotations dexploitation des exercices antrieurs
CHARGES FINANCIERES
Charges dintrt
Intrts des emprunts et dettes
Intrts sur prts / emprunts de titres
Intrts sur oprations de pension
Charges dintrt des exercices antrieurs
Pertes sur cessions de titres et valeurs de placement
Pertes sur cessions de titres et valeurs de placement cots
Pertes sur cessions de titres et valeurs de placement non cots
Charges sur oprations sur titres des exercices antrieurs
Autres charges sur oprations sur titres
Pertes de change
Pertes de change propres l'exercice
Pertes de change des exercices antrieurs
Pertes sur titres et valeurs reus en pension et vendus ferme
Pertes sur actions reues en pension et vendues ferme
Pertes sur obligations reues en pension et vendues ferme
Pertes sur autres titres reus en pension et vendus ferme
Indemnits de rmrs
Indemnits de rmrs
Autres charges financires
Pertes sur des crances lies des participations
Escomptes accords
Autres charges financires des exercices antrieurs
Dotations financires
Dotations aux amortissements des primes de remboursement des obligations
Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires
Dotations aux provisions pour risques et charges financiers
Dotations aux provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement
Dotations aux provisions pour dprciation des titres et valeurs donns en
pension
Dotations aux provisions pour dprciation des comptes de trsorerie
Dotations financires des exercices antrieurs.

82

65
651
6512
6513
6514
6518
656
6561
6568
658
6581
6582
6583
6585
6586
6588
659
6591
6594
6595
6596
6598
67
670
6701
6705
6708

CHARGES NON COURANTES


Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations
VNA des immobilisations incorporelles cdes
VNA des immobilisations corporelles cdes
VNA des immobilisations financires cdes
VNA des immobilisations cdes des exercices antrieurs
Subventions accordes
Subventions accordes de l'exercice
Subventions accords des exercices antrieurs
Autres charges non courantes
Pnalits sur marchs et ddits
Rappels dimpts
Pnalits et amendes fiscales ou pnales
Crances devenues irrcouvrables
Dons, libralits et lots
Autres charges non courantes des exercices antreurs
Dotations non courantes
Dotations aux amortissements exceptionnels des immobilisations
Dotations non courantes aux provisions rglementes
Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges
Dotations non courantes aux provisions pour dprciation
Dotations non courantes des exercices antrieurs
IMPOTS SUR LES RESULTATS
Impts sur les socits
Impts sur les bnfices
Imposition minimale annuelle des socits
Rappels et dgrvements des impts sur les rsultats

83

71
711

PRODUITS D'EXPLOITATION
Commissions des transactions sur valeurs mobilires
7111 Commissions sur oprations dintermdiation

712

713

714

716
718

719

7118 Commissions sur oprations dintermdiation des exercices antrieurs


Rabais, remises et ristournes accords sur commissions sur oprations
7119
dintermdiation
Commissions sur activits connexes
7121 Commissions sur conservation de titres
7122 Commissions sur oprations de rglement / livraison
7127 Autres commissions sur activits connexes
7128 Commissions sur activits connexes des exercices antrieurs
Rabais, remises et ristournes accords sur commissions sur activits
7129
connexes
Produits sur prestations de services
7131 Produits de conseil
7132 Produits sur placement de titres
7133 Produits danimation du march
7134 Produits lis aux contrats de liquidit
7135 Produits de programme de rachat de titres
7136 Produits de gestion de portefeuille sous mandat
7137 Autres produits sur prestations de services
7138 Produits sur prestations de services des exercices antrieurs
7139 Rabais, remises et ristournes accords sur produits sur prestations de services
Immobilisations produites par la socit de bourse pour elle-mme
7141 Immobilisation en non valeur produite
7142 Immobilisations incorporelles produites
7143 Immobilisations corporelles produites
7148 Immobilisations produites des exercices antrieurs
Subventions d'exploitation
7160 Subventions d'exploitation
Autres produits dexploitation
7181 Jetons de prsence reus
7182 Revenus des immeubles non affects lexploitation
7185 Profits sur oprations faites en commun
7186 Transfert de pertes sur oprations faites en commun
7188 Autres produits dexploitation des exercices antrieurs
Reprises d'exploitation, transferts de charges
7191 Reprises sur amortissements des immobilisations en non-valeur
7192 Reprises sur amortissements des immobilisations incorporelles
7193 Reprises sur amortissements des immobilisations corporelles
7194 Reprises sur provisions pour dprciation des immobilisations
7195 Reprises sur provisions pour risques et charges
7196 Reprises sur provisions pour dprciation de lactif circulant
7197 Transfert de charges dexploitation
7198 Reprise sur amortissements et provisions des exercices antrieurs
84

73

PRODUITS FINANCIERS
Intrts sur prts

731
7311
7312
7313
7317
7318
732
7321
7325
7328
733
7331
7338
734
7341
7342
735

Intrt des prts


Intrts sur prts / emprunts de titres
Revenus des crances rattaches des participations
Intrts sur oprations de pension
Produits dintrt des exercices antrieurs
Produits des titres de participation et autres titres immobiliss
Revenus des titres de participation
Revenus des titres immobiliss
Produits des titres de participation et des autres titres immobiliss des
exercices antrieurs
Gains de change
Gains de change propres l'exercice
Gains de change des exercices antrieurs
Revenus et produits nets sur cession de titres et valeurs de placement
Revenus des titres et valeurs de placement
Produits nets sur cession de titres et valeurs de placement
Gains sur titres reus en pension et vendus ferme

7351 Gains sur actions reues en pension et vendues ferme


7352 Gains sur obligations reues en pension et vendues ferme
7353 Gains sur autres titres reus en pension et vendus ferme
736
738

739

Indemnits de rmr
7360 Indemnits de rmrs
Intrts et autres produits financiers
7386 Escomptes obtenus
7388 Intrts et autres produits financiers des exercices antrieurs
Reprises financires ; Transferts de charges
7391 Reprises sur amortissements des primes de remboursement des obligations
7392 Reprises sur provisions pour dprciation des immobilisations financires
7393 Reprises sur provisions pour risques et charges financiers
7394 Reprises sur provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement
Reprises sur provisions pour dprciation des titres et valeurs donns en
7395
pension
7396 Reprises sur provisions pour dprciation des comptes de trsorerie
7397 Transferts de charges financires
7398 Reprises sur dotations financires des exercices antrieurs

85

75
751
7512
7513
7514
7518
756
7561
7568
757
7577
7578
758
7581
7582
7585
7586
7588
759
7591
7594
7595
7596
7597
7598

PRODUITS NON COURANTS


Produits des cessions d'immobilisations
Produits de cession des immobilisations incorporelles
Produits de cession des immobilisations corporelles
Produits de cession des immobilisations financires (droits de proprit)
Produits de cession des immobilisations des exercices antrieurs
Subventions d'quilibre
Subventions d'quilibre reues de l'exercice
Subventions d'quilibre reues des exercices antrieurs
Reprises sur subventions d'investissement
Reprises sur subventions d'investissement de l'exercice
Reprises sur subventions d'investissement des ex . antrieurs
Autres produits non courants
Pnalits et ddits reus
Dgrvements dimpts
Rentres sur crances soldes
Dons, libralits et lots reus
Autres produits non courants des exercices antrieurs
Reprises non courantes ; Transferts de charges
Reprises non courantes sur amortissements exceptionnels des
immobilisations
Reprises non courantes sur provisions rglementes
Reprises non courantes sur provisions pour risques et charges
Reprises non courantes sur provisions pour dprciation
Transferts de charges non courantes
Reprises non courantes des exercices antrieurs

86

01
011
0110
013
0120
02
021
0211
0212
022
0221
0222
03
031
0311
0312
032
0321
0322
04
041
0410
042
0420

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS


Engagements de financement reus
Engagements de financement reus
Contrepartie des engagements de financement reus
Compte de contrepartie des engagements de financement reus
ENGAGEMENTS DONNES ET RECUS SUR OPERATIONS DE
PRETS ET EMPRUNTS DE TITRES
Engagements donns et reus sur oprations de prt et emprunts de
titres
Engagements donns sur oprations de prts et emprunts de titres
Engagements reus sur oprations de prts et emprunts de titres
Contrepartie des engagements donns et reus sur oprations de prts
et emprunts de titres
Contrepartie des engagements donns sur oprations de prts et emprunts
de titres
Contrepartie des engagements reus sur oprations de prts et emprunts de
titres
ENGAGEMENTS DONNES ET RECUS SUR OPERATIONS DE
REMERE
Engagements donns et reus sur opration de rmr
Engagements donns sur opration de rmr
Engagements reus sur opration de rmr
Contrepartie des engagements donns et reus sur oprations de
rmr
Compte de contrepartie des engagements donns sur oprations de rmr
Compte de contrepartie des engagements reus sur oprations de rmr
VALEUR ET SURETES DONNEES EN GARANTIE
Valeurs et srets donnes en garantie
Valeurs et srets donnes en garantie
Contrepartie des valeurs et srets donnes en garantie
Contrepartie des valeurs et srets donnes en garantie

87

CHAPITRE V
CONTENU ET MODALITES DE
FONCTIONNEMENT DES COMPTES

88

TITRE I CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


SECTION I - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES DE
FINANCEMENT PERMANENT

11. CAPITAUX PROPRES


Les capitaux propres sont forms du "capital" de la socit de bourse, des complments d'apports
tels que les primes (d'mission, de fusion...), de l'cart de rvaluation le cas chant, des rserves
et reports nouveau ainsi que des rsultats nets non affects y compris le rsultat net de l'exercice.

111. Capital social


Dans les socits de bourse, le capital reprsente la valeur nominale des actions ou des parts
sociales.
Le compte 1111 enregistre son crdit le montant du capital figurant dans les statuts de la socit.
II retrace l'volution de ce capital au cours de la vie de la socit suivant les dcisions des organes
comptents.
Il est crdit lors de la constitution de la socit ou l'occasion des augmentations de capital :
- du montant des apports en espces ou en nature effectus par les associs pour la partie aussi bien
appele que non appele ;
- du montant des incorporations de rserves.
Il est dbit des rductions de capital quelle qu'en soit la cause (absorption de pertes,
remboursement aux associs etc...).
La fraction du capital non appele est porte au dbit du compte 1119.
Le solde de ce compte apparat distinctement au passif du bilan en soustraction du montant du
capital social (compte 1111). Il reprsente la crance de la socit sur les actionnaires.

112. Primes d'mission, de fusion et d'apport


Ces primes sont la prsentation de la partie des apports purs et simples non comprise dans le
capital social.
La prime d'mission (compte 1121) est constitue par l'excdent du prix d'mission sur la valeur
nominale des actions ou des parts sociales attribues l'apporteur.
La prime de fusion (compte 1122) apparat comme la diffrence entre la valeur des lments reus
en apport et le montant de l'augmentation de capital de la socit absorbante (gal la valeur
nominale des titres mis en rmunration de l'apport).
Le compte 1123 "Primes d'apport" est notamment utilis pour enregistrer les primes concernant les
parts sociales cres par les socits autres que les socits anonymes.

89

113. Ecarts de rvaluation


Le compte 1130 enregistre les carts dgags l'occasion d'oprations de rvaluation qui ont le
caractre de capitaux propres.
114. Rserve lgale
La fraction des bnfices nets qui doit, en vertu de la loi tre affecte un fonds de rserve est
porte au crdit du compte 1140 "rserve lgale".
115. Autres rserves
Les rserves sont en principe des bnfices nets affects durablement la socit de bourse.
Le compte 1151 enregistre les rserves dotes en vertu de dispositions statutaires ou contractuelles.
Sont portes au crdit du compte 1155 les rserves, autres que la rserve lgale, constitues en
vertu de dispositions lgales.
Les rserves, autres que la rserve lgale, sont crdites selon le cas aux comptes 1151, 1152 ou
1155.
Ces comptes sont dbits lors des prlvements sur les rserves concernes pour incorporation au
capital, distribution aux associs, compensation de pertes.
116. Report nouveau
Le report nouveau est le rsultat net ou la partie du rsultat net dont l'affectation a t reporte
par les organes comptents, qui ont statu sur les comptes de l'exercice ou des exercices
prcdents.
Il est constitu par la somme des bnfices nets et des pertes nettes des exercices antrieurs non
encore affects.
On distingue le report nouveau bnficiaire (compte 1161) et le report nouveau dficitaire
(compte 1169).
118. Rsultats nets en instance d'affectation
Sont enregistrs dans ces comptes les rsultats nets des exercices antrieurs non encore affects par
les organes comptents la date de clture de l'exercice.
On distingue les rsultats nets en instance d'affectation bnficiaires (compte 1181) et les rsultats
nets en instance d'affectation dficitaires (compte 1189).
119. Rsultat net de l'exercice
Le solde du compte 1191 qui reprsente un bnfice net est utilis si le rsultat aprs impts est
bnficiaire.
Le solde du compte 1199 qui reprsente une perte nette est utilis si le rsultat aprs impts est
dficitaire.
Les comptes 1191 et 1199 sont solds aprs dcision d'affectation du rsultat net par les organes
comptents.
En cas de non affectation du rsultat net de l'exercice considr, au cours de l'exercice suivant, le
solde du compte 1191 ou 1199 est vir au compte 1181 ou 1189 selon qu'il s'agit d'un bnfice net
ou d'une perte nette.
90

13. CAPITAUX PROPRES ASSIMILES


131. Subventions d'investissement
Les subventions d'investissement reues par la socit de bourse sont destines acqurir (ou
crer) des immobilisations ou financer des activits long terme.
Les comptes 1311 et 1319 sont destins la fois faire apparatre au bilan le montant des
subventions d'investissement jusqu' ce qu'elles aient rempli leur objet, et permettre aux socits
de bourse subventionnes d'chelonner sur plusieurs exercices la constatation de l'enrichissement
provenant de ces subventions.
Le compte 1311 est crdit de la subvention par le dbit du compte d'actif intress (compte de
tiers ou compte financier).
En principe, le compte 1319 est dbit par le crdit du compte 7577 " reprises sur subventions
d'investissement" :
- d'une somme gale au montant de la dotation aux comptes d'amortissements
proportionnelle la quote-part des immobilisations amortissables acquises ou cres au
moyen de la subvention ;
- d'une somme dtermine en fonction du nombre d'annes pendant lesquelles les
immobilisations non amortissables acquises ou cres au moyen de la subvention sont
inalinables aux termes du contrat ou, dfaut de clause d'inalinabilit dans le contrat,
d'une somme gale au dixime du montant de la subvention.
Seul figure au bilan le montant net de la subvention d'investissement non encore inscrite au compte
du produits et charges. Les comptes 1311 et 1319 sont solds l'un par l'autre lorsque le dbit du
deuxime est gal au crdit du premier.
Des drogations ces rgles gnrales peuvent tre admises lorsqu'une telle mesure est justifie par
des circonstances particulires, notamment par le rgime juridique des socits de bourse, l'objet de
leur activit, les conditions poses ou les engagements demands par les autorits ou organismes
ayant allou les subventions.
135. Provisions rglementes
Les provisions rglementes ne correspondent pas l'objet normal d'une provision. Elles sont
comptabilises comme telles en application de dispositions lgales ou rglementaires.
Les provisions rglementes sont cres suivant un mcanisme analogue celui des provisions
proprement dites.
Ont notamment le caractre de provisions rglementes les provisions :
- pour investissements ;
- pour acquisition et construction de logements.
Sont assimiles, du point de vue de leur fonctionnement comptable, des provisions rglementes :
- les amortissements drogatoires ;
- les plus-values rinvesties dans les actifs non cds ou disparus et non encore imposes.
Le montant de la dotation de l'exercice aux comptes de provisions rglementes est enregistr par
le dbit du compte 6594 "Dotations aux provisions rglementes" et le crdit de l'un des comptes
1351, 1352, 1354, 1356 et 1358.
Le compte 7594 "Reprises sur provisions rglementes" enregistre son crdit les reprises sur
provisions rglementes par le dbit de l'un des comptes 1351, 1352, 1356 et 1358.
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14. Dettes de financement


Les emprunts obligataires dont le remboursement est assorti de primes sont comptabilits au crdit
du compte 1410 pour leur montant total, primes de remboursement incluses.
La contrepartie de ces primes est enregistre au dbit du compte 2130 "Primes de remboursement
des obligations" qui figure l'actif du bilan.

148. Autres dettes de financement


Les autres dettes de financement comprennent les dettes non lies des oprations d'exploitation
dans le cas o ces dettes sont prsumes avoir leur naissance un dlai d'exigibilit suprieur
douze mois.
Ces dettes restent inscrites dans leur compte d'entre de manire irrversible jusqu' leur extinction
totale sauf vnement ou apprciation affectant les conditions de leur entre initiale.
Les avances remboursables consenties par l'Etat une socit de bourse reprsentent, pour cette
socit de bourse, un vritable emprunt. Elles sont inscrites au crdit du compte 1482.
Le compte 1843 est rserv aux dettes caractre financier l'exclusion des dettes d'exploitation
(oprations commerciales courantes).
Les billets de fonds payer par la socit de bourse sont assimils aux emprunts. Ils sont
enregistrs au crdit du compte 1484.
Les intrts courus et non chus sont inscrits en compte de rgularisation passif.
15. PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES
Les provisions durables pour risques et charges sont destines faire face des risques ou des
charges dont on prvoit la ralisation dans un dlai suprieur douze mois la date de clture de
l'exercice.
151. Provisions pour risques
Le compte 1514 enregistre les pertes prvues sur la liquidation des marchs terme en cours la
clture de l'exercice.
155. Provisions pour charges
Le compte 1551 enregistre la charge probable d'impt rattachable l'exercice mais diffre dans le
temps et dont la prise en compte dfinitive dpend d'lments futurs.
Le compte 1552 reoit les provisions relatives aux sommes affectes obligatoirement par la socit
de bourse un fonds de retraite interne constitu en vertu d'obligations lgales, rglementaires ou
contractuelles.
Le compte 1555 enregistre les provisions pour charges rpartir sur plusieurs exercices
correspondant des charges prvisibles, telles que les frais de grosses rparations, qui ne sauraient
normalement tre rattaches au seul exercice au cours duquel elles sont engages.

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Une provision pour couvrir des frais de grosses rparations doit rpondre aux conditions suivantes :
-

tre destine couvrir des charges importantes qui ne prsentent pas un caractre annuel et
ne peuvent tre assimiles des frais courants d'entretien et de rparation ;

faire l'objet d'une prvision en fonction de la frquence des grosses rparations envisages.

Lors de la constitution d'une provision pour risques et charges, le compte de provisions est crdit
par le dbit :
-

du compte 6195 "Dotations d'exploitation aux provisions pour risques et charges durables",
lorsqu'elle concerne l'exploitation ;
du compte 6393 "Dotations aux provisions pour risques et charges financiers" lorsqu'elle
affecte l'activit financire de la socit de bourse ;
du compte 6596 "Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges"
lorsqu'elle a un caractre non courant.

Le compte de provisions est rajust la fin de chaque exercice par :


-

le dbit des comptes de dotations correspondant 6195, 6393 ou 6595, lorsque le montant de
la provision doit tre augment ;

le crdit du compte 7195 "Reprises d'exploitation sur provisions pour risques et charges",
du compte 7393 "Reprises sur provisions pour risques et charges financiers", ou du compte
7595 "Reprises sur provisions pour risques et charges non courants", lorsque le montant de
la provisions doit tre diminu ou annul (provision devenue, en tout ou partie, sans objet).

Lors de la ralisation du risque ou de la survenance de la charge, la provision antrieurement


constitue est solde par le crdit des compte 7195, 7393 ou 7595 ; corrlativement, la charge
intervenue est inscrite au compte intress de la classe 6.
16. COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES
Les comptes 1601 et 1605 sont ouverts par les socits de bourse qui ont des succursales ou
largissements tenant des comptabilits distinctes, en vue de recevoir les critures destines
assurer les liaisons indispensables entre ces comptabilits et la comptabilit centrale du sige.
Les comptes de liaison doivent tre solds en fin d'exercice. Ils ne figurent par consquent par dans
le bilan.
17. ECARTS DE CONVERSION PASSIF
Les crances immobilises et les dettes de financement sont converties et comptabilises en
Dirhams sur la base du dernier cours de change connu la date de clture.
Lorsque l'application du taux de conversion la date de l'arrt des comptes a pour effet de
modifier les montants en dirhams comptabiliss l'entre, les diffrences de conversion sont
inscrites au crdit :
-

du compte 1710 s'il s'agit d'une augmentation du montant des crances immobilises ;
du comte 1720 s'il s'agit d'une diminution du montant de dettes de financement.

A l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contre-passes.

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SECTION II - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


DE LACTIF IMMOBILISE

21. IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

211. Frais prliminaires


Le compte 2111 enregistre les frais engags au moment de la constitution de la socit de bourse.
Le compte 2112 enregistre les frais antrieurs au dmarrage effectif des moyens de production de
la socit de bourse. Ces frais sont en principe ports d'abord au dbit des comptes de charges et
repris au crdit du CPC par les comptes de "Transferts de charges" pour tre enfin dbits au
compte 2112.
Le compte 2113 enregistre les frais engags suite des oprations d'augmentation de capital.
Le compte 2114 enregistre les frais conscutifs des oprations de restructuration sous forme de
fusions, scissions et transformations.
Les comptes 2116 et 2117 comprennent les frais de prospection et de publicit concernant des
activits nouvelles ou des perfectionnements d'activit et qui ne sauraient normalement tre inscrits
dans les comptes de charges en raison de leur importance et des conditions dans lesquelles ils ont
t engags et qui sont susceptibles, de bnficier plus d'un exercice.
212. Charges rpartir sur plusieurs exercices
Les frais d'acquisition des immobilisations inscrits au compte 2121 comprennent exclusivement les
droits de mutation, les honoraires ou commissions et les frais d'actes.
Les frais de transports, d'installation et de montage ne sont pas inscrits au compte 2121. Ils sont
compris dans la valeur d'entre des immobilisations concernes.
Les frais d'mission des emprunts ports au compte 2125 comprennent les frais engags lors de
l'mission d'emprunts tels que les emprunts obligataires.
Le montant porter au dbit du compte 2130 est gal la diffrence entre la valeur de
remboursement des obligations et leur prix d'mission.
22. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Les comptes d'immobilisations incorporelles sont dbits la date d'entre des lments dans le
patrimoine.
Lors des cessions ou des retraits, la valeur d'entre des immobilisations incorporelles sorties de
l'actif et les amortissements correspondant est retire des comptes o ils sont inscrits. Le montant
net en rsultant est port au dbit du compte 6512 " Valeurs nettes d'amortissements des
immobilisations incorporelles cdes". Simultanment, le compte 7512 "Produits des cessions des
immobilisations incorporelles" est crdit par le dbit du compte 3481 "Crances sur cessions
d'immobilisations" ou d'un compte de trsorerie.

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221. Immobilisation en recherche et dveloppement


Sont portes au dbit du compte 2210 les seules dpenses qui correspondent l'activit ralise par
la socit de bourse pour son propre compte en matire de recherche applique et dveloppement.
En sont exclus les frais entrant dans le cot de production des commandes passes par des tiers.
En vertu du principe de prudence, la socit de bourse n'immobilise pas en gnral les frais de
recherche et de dveloppement qu'elle a engags, en raison de caractre alatoire de cette activit.
A titre exceptionnel, les frais de recherche et de dveloppement peuvent tre ports en
immobilisation au compte 2210 s'ils respectent toutes les conditions suivantes :
- les projets de recherche et de dveloppement doivent tre nettement individualiss et leur cot
distinctement tabli peut tre rparti dans le temps l'aide notamment d'une comptabilit
analytique approprie.
- chaque projet doit avoir, la date d'tablissement des tats de synthse, de srieuses chances de
russite technique et de rentabilit commerciale et financire.
Le compte 2210 est dbit par le crdit du compte 7142 "Immobilisations incorporelles produites
par la socit de bourse pour elle-mme".
222. Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Le compte 2220 est en gnral constitu par les lments incorporels correspondant aux dpenses
faites pour l'obtention de l'avantage reprsent par la protection accorde sous certaines conditions
l'inventeur, l'auteur ou au bnficiaire du droit d'utilisation d'un brevet, d'une marque, de
modles, dessins, ou au titulaire d'une concession.
En cas de prise de brevets conscutive des activits de recherche et dveloppement, la socit de
bourse dtermine la valeur ventuelle de ses brevets qui est au plus gale la fraction non amortie
des frais correspondants inscrits au compte 2210. Le montant retenu constitue la valeur d'entre en
comptabilit du brevet.
Le compte 2220 est dbit de ce montant par le crdit du compte 2210.
223. Fonds commercial
Le fonds commercial est constitu par les lments incorporels : clientle, achalandage, droit au
bail, nom commercial et enseigne.
224. Logiciels
Le cot dacquisition des logiciels par la socit de bourse est enregistr au dbit du compte 2241.
Le cot de production des logiciels dvelopps par la socit de bourse est enregistr au dbit du
compte 2242.
228. Autres immobilisations incorporelles
Le poste 228 peut servir l'enregistrement des immobilisations incorporelles en cours la date de
clture de l'exercice (compte 2285).

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23. IMMOBILISATIONS CORPORELLES


Les immobilisations sujettes dprciation sont assorties de corrections de valeur qui prennent la
forme d'amortissements et de provisions pour dprciation inscrire aux comptes portant la racine
28 et 29.
Les immobilisations comprennent tous les biens et valeurs destins rester durablement dans la
socit de bourse l'exclusion de ceux faisant partie du cycle d'exploitation (stocks, clients...).
En principe, l'expression durablement signifie une dure suprieure douze mois.
Les immobilisations entirement amorties, l'exception des non-valeurs, demeurent inscrites au
bilan tant qu'elles subsistent dans la socit de bourse.
Les immobilisations sorties de l'actif, soit par cession soit par disparition ou destruction, cessent de
figurer aux comptes d'immobilisations. Les comptes d'amortissements et de provisions de toutes
natures correspondant ces immobilisations sont simultanment retirs de leurs comptes respectifs.
Les immobilisations reues gratuitement par la socit de bourse sont comptabilises leur valeur
actuelle au jour du transfert de proprit. Cette valeur est en principe porte au dbit du compte
d'immobilisation intress par le crdit du compte 1311 Subventions d'investissement reues.
Les comptes d'immobilisations corporelles sont dbits la date d'entre des biens dans le
patrimoine de la socit de bourse soit :
- de la valeur d'apport ;
- du cot d'acquisition ;
Lors des cessions ou des retraits, la valeur d'entre des lments sortis et les amortissements
correspondants sont retirs des comptes o ils sont inscrits. Le montant net en rsultant est port au
dbit du compte 6513 "Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations corporelles cdes".
Simultanment, le compte 7513 "Produits des cessions des immobilisations corporelles" est crdit
par le dbit du compte 3481 "Crances sur cessions d'immobilisations" ou d'un compte de
trsorerie.

231. Terrains
Les comptes de terrains enregistrent le montant des terrains dont la socit de bourse est
propritaire. Suivant leur nature, les terrains sont enregistrs :
- au compte 2311 s'il s'agit de terrains nus sans construction ;
- au compte 2312 s'il s'agit de terrains amnags ou viabiliss ;
- au compte 2313 s'il s'agit de terrains btis supportant une ou plusieurs constructions ;
232. Constructions
Les constructions comportent essentiellement :
- les btiments (compte 2321) qui comprennent les fondations et leurs appuis, les murs, les
planchers, les toitures ainsi que les amnagements faisant corps avec eux, l'exclusion de
ceux qui peuvent tre facilement dtachs et de ceux qui, en raison de leur nature et de leur
importance, justifient une inscription distincte ;
- les constructions sur terrains d'autrui (compte 2323) qui comprennent les constructions
difies sur le sol d'autrui ;
- les agencements et amnagements de construction (compte 2327) qui sont les travaux
destins mettre en tat d'utilisation les constructions de la socit de bourse.
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234. Matriel de transport


Le matriel de transport comprend tous les vhicules et appareils servant au transport pour les
besoins de la socit de bourse.
235. Mobilier matriel de bureau, et amnagements divers
Le mobilier de bureau (compte 2351) comprend les meubles et objets tels que tables, chaises,
classeurs, et bureaux utiliss dans la socit de bourse.
Le compte 2352 enregistre le matriel de bureau qui comprend les machines et instruments tels que
machines crire, machine calculer, utiliss par les diffrents services.
Le compte 2355 est rserv aux matriels informatiques tels quordinateurs, terminaux etc...
Le compte 2356 est utilis lorsque la socit de bourse n'est pas propritaire des agencements,
installations et amnagements effectus, c'est dire quant ils sont incorpors dans les
immobilisations dont elle n'est pas propritaire ou sur lesquelles elle ne dispose d'aucun droit rel
(cas des immobilisations en location ou en crdit-bail).
238. Autres immobilisations corporelles
Le compte 2380 est utilis lorsque les spcificits des immobilisations corporelles ne permettent
pas leur inscription dans les autres comptes d'immobilisation.
239. Immobilisations corporelles en cours
Les immobilisations corporelles en cours comprennent :
- les immobilisations non termines la clture de l'exercice qui sont imputes selon le cas
aux comptes 2392, 2393, 2394 et 2395 ;
- les avances et acomptes verss sur des commandes d'immobilisations corporelles qui sont
imputes au compte 2397.
Les avances sont les sommes verses avant tout commencement d'excution de commandes ou en
dpassement de la valeur des fournitures dj faites ou des travaux dj excuts.
Les acomptes sont les sommes verses sur justification d'excution partielle des commandes.

24/25. IMMOBILISATIONS FINANCIERES


Les crances immobilises comprennent les crances non lies des oprations d'exploitation, qui
leur entre dans le patrimoine, sont prsumes avoir un dlai de recouvrement suprieur douze
mois.
Ces crances restent inscrites de manire irrversible dans leur compte d'entre jusqu' leur
extinction totale sauf vnement ou apprciation affectant les conditions de leur entre initiale.

241. Prts immobiliss


Les prts sont les fonds verss des tiers en vertu de dispositions contractuelles par lesquelles la
socit de bourse sengage transmettre des personnes physiques ou morales l'usage de moyens
de paiement pendant un certain temps. Les billets de fonds sont assimils des prts.

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248. Autres crances financires


Les dpts et cautionnements inscrits au compte 2481 comprennent les sommes verses des tiers
titre de garantie ou de cautionnement et indisponibles jusqu' la ralisation d'une condition
suspensive. Ce compte enregistre par ailleurs la cotisation au systme de garantie de bonne fin
vers la chambre de compensation.
251. Titres de participation et emplois assimils
Le compte 2511 enregistre les titres de capital cots dont la possession durable est estime utile
l'activit de la socit de bourse, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur la
socit mettrice des titres ou d'en assurer le contrle.
Le compte 2512 enregistre les titres de capital non cots dont la possession durable est estime
utile l'activit de la socit de bourse, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur
la socit mettrice des titres ou d'en assurer le contrle.
252. Titres de participation dans la socit gestionnaire de la bourse
Le cot dachat des titres de participation de la socit de bourse dans le capital de la socit
gestionnaire de la bourse des valeurs est inscrit au dbit du compte 2520.
258. Autres titres immobiliss
Les autres titres immobiliss inscrits au poste 258 sont les titres, autres que les titres de
participation, confrant des droits de crances ou de proprit que la socit de bourse a l'intention
de conserver durablement. Ils sont reprsentatifs de parts de capital ou de placements long terme.
Les comptes 2581 et 2588 sont dbits de la valeur d'entre y compris le cas chant la partie non
encore libre des titres acquis par la socit de bourse.
Les comptes 2581 et 2588 sont crdits, en cas de cession, par le dbit du compte 6514 "Valeurs
nettes d'amortissements des immobilisations financires" pour la valeur comptable nette des titres
cds.
Si ces titres sont donns en pension, ils devront faire lobjet dun reclassement au niveau des
comptes concerns du poste 353 titres et valeurs donns en pension.
De mme, si ces titres sont prts, ils devront faire lobjet dun reclassement au niveau des comptes
concerns du poste 354
27. ECART DE CONVERSION ACTIF
Les crances immobilises et les dettes de financement sont converties et comptabilises en
dirhams sur la base du dernier cours de change connu la date de clture.
Lorsque l'application du taux de conversion la date de l'arrt des comptes a pour effet de
modifier les montants en dirhams prcdemment comptabiliss l'entre, les diffrences de
conversion sont inscrites au dbit :
- du compte 2710 s'il s'agit d'une diminution du montant des crances immobilises ;
- du compte 2720 s'il s'agit d'une augmentation du montant des dettes de financement.
A l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contre-passes.

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28. AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS


281. Amortissements des non-valeurs
Les frais prliminaires et les charges rpartir peuvent tre amortis entirement ds le premier
exercice. Si la situation financire des socits de bourse ne permet pas un apurement aussi rapide,
l'amortissement est effectu le plus tt possible. Il doit tre termin, en principe, dans un dlai
maximum de cinq exercices.
Les primes de remboursement des obligations sont, en principe, amorties au prorata des intrts
courus. Elles peuvent l'tre galement par fractions gales au prorata de la dure de l'emprunt
quelle que soit la cadence de remboursement des obligations. Mais, en aucun cas, ne peuvent tre
maintenues l'actif des primes affrentes des obligations rembourses.
Les amortissements sont ports au crdit des comptes 2811, 2812 et 2813 selon le cas par le dbit
des comptes suivants :
- 6191 s'il s'agit de dotations d'exploitation relatives aux frais prliminaires et aux charges
rpartir ;
- 6391 s'il s'agit de dotations aux amortissements des primes de remboursement des
obligations;
- 6591 s'il s'agit de dotations aux amortissements exceptionnels relatives aux frais
prliminaires et aux charges rpartir.
Les comptes 2811, 2812 et 2813 sont solds par le dbit des comptes d'immobilisations
correspondants ds que les non-valeurs considres sont entirement amorties.

282. Amortissements des immobilisations incorporelles


Sauf cas exceptionnels mentionner et justifier dans l'ETIC, l'immobilisation en recherche et de
dveloppement doit tre amortie dans un dlai qui ne peut dpasser cinq exercices.
En cas d'chec des projets de recherche et de dveloppement, les dpenses correspondantes sont
immdiatement amorties par le dbit du compte 6591 et le crdit du compte 2821.
Les brevets d'invention sont normalement amortissables sur la dure du privilge dont ils
bnficient ou sur leur dure effective d'utilisation si elle est plus courte.
Les marques dont la protection n'est pas limite dans le temps ne sont pas, en principe,
amortissables.
Les procds industriels, modles et dessins sont amortissables ds lors qu'ils sont susceptibles de
devenir obsoltes.
Les lments du fonds commercial, qui ne bnficient pas ncessairement d'une protection
juridique leur garantissant une valeur certaine, sont amortissables.
Les logiciels acquis ou dvelopps font lobjet dun amortissement sur la dure dutilisation. La
date de dbut damortissement correspond la date dacquisition ou la date de production.
Les amortissements des immobilisations incorporelles sont enregistrs au dbit des comptes 6192
ou 6591 par le crdit des comptes intresss d'amortissements.

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283. Amortissements des immobilisations corporelles


Les immobilisations corporelles sont amortissables suivant des taux fixs par la socit de bourse
en fonction de l'exprience et des usages. Il est tenu compte notamment du degr d'utilisation des
lments amortir, des conditions d'utilisation, des changements rsultant des techniques ou de
besoins nouveaux qui peuvent rendre prmaturment caduques certaines immobilisations.
Les amortissements des immobilisations corporelles sont enregistrs au dbit des comptes 6193 ou
6591 par les crdits des comptes intresss d'amortissements.

29. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS


Les amoindrissements de valeur des immobilisations rsultant de causes dont les effets ne sont pas
jugs irrversibles sont constats par des provisions pour dprciation.
Lors de la constitution d'une provision pour dprciation ou de l'augmentation d'une provision dj
constitue, le compte de provision concern est crdit par le dbit du :
- compte 6194 s'il s'agit d'une dotation d'exploitation ;
- compte 6392 s'il s'agit d'une dotation financire ;
- compte 6596 s'il s'agit d'une dotation non courante.
Lors de l'annulation d'une provision devenue sans objet ou de la diminution de cette provision, le
compte de provisions intress est dbit par le crdit du :
- compte 7194 pour les reprises d'exploitation ;
- compte 7392 pour les reprises financires ;
- compte 7596 pour les reprises non courantes.
A la date de cession de l'immobilisation, la provision pour dprciation antrieurement constitue
est en principe solde par le crdit des comptes 7194, 7392 ou 7596.

SECTION III - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


DE LACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

31. STOCKS
Les stocks comprennent les matires ou fournitures qui sont la proprit de la socit de bourse.
Les comptes 3121 et 3128 sont crdits du montant du stock initial au dbut de l'exercice par le
dbit du compte 6114 "Variation de stocks de matires et fournitures".
Aprs avoir procd l'inventaire physique, c'est dire au recensement et l'valuation des
existants en stocks, les comptes 3121 et 3128 sont dbits du montant du stock final par le crdit
du compte 6114 la clture de l'exercice.
32. ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES
321. Crances reprsentatives de titres et valeurs reus en pension
Les comptes 3211, 3212, 3213, 3214 et 3215 sont dbits de la valeur des titres reus en pension
telle que convenue dans le contrat de pension par le crdit dun compte financier.
Le compte 3216 enregistre son dbit les intrts courus non chus sur les crances reprsentatives
de titres et valeur reus en pension.
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324. Crances reprsentatives de titres emprunts


Les comptes de ce poste sont dbits de la valeur des titres emprunts telle que convenue dans le
contrat de prt/emprunt de titres par le crdit dun compte financier.
Le compte 3246 enregistre son dbit les intrts courus non chus sur les crances reprsentatives
de titres et valeur emprunts.

34. CREANCES DE LACTIF CIRCULANT


341. Fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes
Le compte 3411 est dbit lors du paiement par la socit de bourse d'avances sur commandes
passes auprs des fournisseurs par le crdit d'un compte de trsorerie. Il est crdit par le dbit du
compte 4411 "fournisseurs" aprs rception de la facture par la socit de bourse.
Le compte 3417 est dbit la clture de l'exercice, du montant taxes comprises, des avoirs et des
rabais, remises et ristournes obtenir non encore parvenus dont le montant est suffisamment connu
et valuable par le crdit des comptes concerns des classes 4 et 7. A l'ouverture de l'exercice
suivant, ces critures sont contre-passes.
Le compte 3418 est notamment utilis pour les comptes fournisseurs anormalement dbiteurs par
suite de rglements faits tort par exemple.
342. Clients et comptes rattachs
Figurent dans le poste 342 les crances lies la vente de services.
Le compte 3421 est dbit du montant toutes taxes comprises des factures de vente de services par
le crdit :
- de l'un des comptes de classe 7 relatifs aux ventes de services pour le montant hors taxes;
- du compte 4455 "Etat, TVA facture".
Le compte 3421 est crdit par le dbit :
- d'un compte de trsorerie lors des rglements;
- des comptes concerns de la classe 7 pour le montant des factures d'avoirs tablies par la
socit de bourse ;
- du compte 3425 "Client Effets recevoir" lors de l'acceptation par les clients d'une lettre
de change ou de la rception d'un billet ordre ;
- des comptes 7119, 7129 et 7139 de "rabais, remises et ristournes accords" pour le
montant des rductions accordes aux clients hors factures ;
- du compte 4421 "Clients avances et acomptes reus" pour solde de ce compte.
Le compte 3423 est dbit par le crdit du compte 3421 du montant des retenues effectues par les
clients sur le prix convenu jusqu' l'chance du terme prvu.
Le compte 3424 est dbit par le crdit du compte 3421 pour le montant des crances douteuses ou
litigieuses que la socit de bourse possde sur ses clients.
Le compte 3425 est dbit par le crdit du compte 3421 au moment de l'entre des effets en
portefeuille. Le compte 3425 est crdit l'chance de l'effet par le dbit d'un compte de
trsorerie.

101

Les effets restent maintenus au dbit du compte 3425 mme dans le cas o ils sont escompts.
Le compte 3427 est dbit, la clture de l'exercice du montant taxes comprises des crances
imputables cet exercice et pour lesquelles les pices justificatives n'ont pas encore t tablies,
par le crdit des comptes concerns des classes 4 et 7. A l'ouverture de l'exercice suivant, ces
critures sont contre-passes.
343. Personnel dbiteur
Le compte 3431 est dbit du montant des avances et acomptes verss au personnel par le crdit
d'un compte de trsorerie. Il est crdit pour solde par le dbit du compte intress de la classe 4 ou
5.
345. Etat dbiteur
Les oprations inscrire dans le poste 345 sont celles qui sont faites avec l'Etat considr en tant
que puissance publique l'exception des oprations qui pourraient tre faites avec l'Etat en tant que
client par exemple.
Le compte 3451 est dbit en fin d'exercice des subventions accordes par l'Etat et non encore
perues par la socit de bourse par le crdit :
- du compte 1311 s'il s'agit de subventions d'investissement ;
- du compte 7161 s'il s'agit de subventions d'exploitation ;
- du compte 7561 s'il s'agit de subventions d'quilibre.
Le compte 3451 est crdit d'un compte de trsorerie lors de la rception des subventions.
Le compte 3453 est dbit du montant des rglements effectus au Trsor au titre des acomptes
relatifs aux impts sur les rsultats. Il est sold par le dbit du compte 4453 "Etat, impts sur les
rsultats".
Le compte 3455 reoit le montant de la T.V.A. rcuprable au titre des immobilisations et des
charges. Il est sold par le dbit du compte 4456 "Etat, TVA due".
Le compte 3456 reoit son dbit le montant du crdit ventuel de TVA par le crdit du compte
4456 lorsque le solde de celui-ci devient dbiteur.

346. Comptes d'associs dbiteurs


Pour l'application des dispositions du prsent plan comptable, sont rputs associs ceux qui
dtiennent une part du capital des socits sous toutes leurs formes, (socits de capitaux, socits
en participation, socits de personnes, socits de fait etc...).
Le compte 3461 est dbit du montant de la promesse d'apport (en numraire ou en nature) faite
par les associs par le crdit du compte 1111 "Capital social". Il est crdit par le dbit des comptes
retraant les apports.
Le compte 3462 est dbit par le crdit du compte 1119 "Actionnaires, capital souscrit non appel"
lors des appels successifs du capital ; il est crdit, lors de la ralisation de l'apport par le dbit des
comptes d'actif ou de passif concerns.
Le compte 3467 reoit son dbit les crances rattaches des comptes d'associs (produits
recevoir etc...)
102

347. Comptes de ngociation et de rglement


Ce poste recouvre les comptes de ngociation et de rglement qui enregistrent, au cot historique,
ds la date de transfert de proprit, lensemble des achats et des ventes dinstruments financiers
pour compte propre ou pour compte de tiers, dont les oprations de livraison et de rglement ne
sont pas encore dnoues.
348. Autres dbiteurs
Le compte 3481 est dbit lors de la cession d'immobilisations, du prix de cession, par le
crdit :
- du compte 7512 s'il s'agit d'une immobilisation incorporelle ;
- du compte 7513 s'il s'agit d'une immobilisation corporelle ;
- du compte 7514 s'il s'agit d'une immobilisation financire (droits de proprit).
Le compte 3482 est dbit du prix de cession des lments d'actif circulant. Concernant les
cessions de titres et valeurs de placement, le compte 3482 est dbit par le crdit du compte
intress des postes 351, 352, 354 et 354 de "Titres et valeurs de placement" pour le prix
d'acquisition des titres. Pour solder l'criture :
-

le compte 6321, 6322 et 6329 de "Pertes sur cessions de titres et valeurs de placement" est
dbit en cas de moins-value de cession ;
le compte 7342 "Produits nets sur cessions de titres et valeurs de placement" est crdit en
cas de plus-value de cession.

Le compte 3483 reoit les crances rattaches aux autres dbiteurs (produits recevoir etc...),

349. Comptes de rgularisation - Actif


Le compte 3491 enregistre les intrts courus et non chus sur les prts et autres crances y
compris ceux de l'actif immobilis.
Le compte 3493 enregistre les charges et les produits dont le montant peut tre connu ou fix
d'avance avec une prcision suffisante et qu'on dcide de rpartir par fractions gales entre les
priodes comptables de l'exercice selon le systme dit de l'abonnement. Le compte doit tre sold
en fin d'exercice.
Le compte 3492 enregistre son dbit lcart entre le cot historique et le prix de cession des titres
vendus rmrs
Le compte 3495 enregistre les oprations qui ne peuvent tre imputes de faon certaine un
compte dbiteur dtermin au moment o elles doivent tre enregistres et qui exigent notamment
une information complmentaire .
Le compte 3497 enregistre notamment les appels de marge en position dbitrice.

35. TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT


Les titres et valeurs de placement sont acquis par la socit de bourse en vue de la ralisation d'un
gain brve chance.

103

351. Titres et valeurs de placement cots


Les comptes du poste 351 enregistrent leur dbit le prix dachat des titres de capital et de crance
cots en bourse.
352. Titres et valeurs de placement non cots
Les comptes du poste 352 reoivent leur dbit le prix dachat des titres de capital et de crance
non cots.
353. Titres et valeurs donns en pension
Les comptes du poste 353 sont dbits du cot historique des titres et valeurs de placement donns
en pension par le crdit du compte de titres concerns.
Les comptes de ce poste sont galement dbits du cot historique des autres titres immobiliss
donns en pension.
354. Titres et valeurs prtes
Les comptes du poste 354 sont dbits du cot historique des titres et valeurs de placement prts
par le crdit du compte de titres concerns.
Les comptes de ce poste sont galement dbits du cot historique des autres titres immobiliss
prts.
37. Ecarts de conversion actif
Les crances de l'actif circulant et les dettes du passif circulant sont converties et comptabilises en
dirhams sur la base du dernier cours de change connu la clture de l'exercice.
Lorsque l'application du taux de conversion la date de l'arrt des comptes a pour effet de
modifier les montants en dirhams prcdemment comptabiliss, les diffrences de conversion sont
inscrites au dbit :
- du compte 3701 s'il s'agit d'une diminution des crances de l'actif circulant ;
- du compte 3702 s'il s'agit d'une augmentation des dettes du passif circulant.
A l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contre-passes.

39. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE LACTIF CIRCULANT


Les amoindrissements de valeur des lments de l'actif circulant rsultant de causes dont les effets
ne sont pas jugs irrversibles sont constats par des provisions pour dprciation.
391. Provisions pour dprciation des stocks
Lors de la constitution ou de l'augmentation d'une provision pour dprciation, le compte de
provision concern est crdit par le dbit du compte 6196 "Dotations d'exploitation aux provisions
pour dprciation de l'actif circulant".
Lors de l'annulation d'une provision devenue sans objet ou de la diminution de cette provision, le
compte de provision intress est dbit par le crdit du compte 7196 "Reprises sur provisions pour
dprciation de l'actif circulant".
104

394. Provisions pour dprciation des crances de l'actif circulant


Lors de la constitution ou de l'augmentation de la provision, le compte de provision concern est
crdit par le dbit du :
-

compte 6196 "dotations d'exploitation aux provisions pour dprciation de l'actif circulant"
si la provision lie l'exploitation a un caractre courant ;
compte 6596 "Dotations non courantes aux provisions pour dprciation" si la provision a
un caractre non courant.

Lors de l'annulation ou de la diminution de cette provision, le compte de provision concern est


dbit par le crdit :
-

du compte 7196 s'il s'agit d'une provision d'exploitation ;


du compte 7596 s'il s'agit d'une provision non courante.

395. Provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement


Lors de la constitution ou de l'augmentation de la provision pour dprciation des titres et valeurs
de placement, les comptes 3951 et 3952 sont crdits par le dbit du compte 6394 "Dotations
financires aux provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement".
Lors de la constitution ou de laugmentation de la provision pour dprciation des titres et valeurs
donns en pension, le compte 3953 est crdit par le dbit du compte 6395 "Dotations financires
aux provisions pour dprciation des titres et valeurs donns en pension".
Lors de la constitution ou de laugmentation de la provision pour dprciation des titres et valeurs
prts, le compte 3954 est crdit par le dbit du compte 6397 "Dotations financires aux
provisions pour dprciation des titres et valeurs prts"
Lors de l'annulation ou de la diminution des provisions pour dprciation des titres et valeurs de
placement, les comptes 3951 et 3952 sont dbits par le crdit du compte 7394 "Reprises
financires sur provisions pour dprciation des titres et valeurs de placement".
Lors de lannulation ou de la diminution des provisions pour dprciation des titres et valeurs
donns en pension, le compte 3953 est dbit par le crdit du compte 7395 "Reprises financires
sur provisions pour dprciation des titres et valeurs donns en pension ou prts".
Lors de lannulation ou de la diminution des provisions pour dprciation des titres prts, le
compte 3954 est dbit par le crdit du compte 7395 "Reprises financires sur provisions pour
dprciation des titres et valeurs donns en pension ou prts".

42. ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES


421. Dettes reprsentatives de titres et valeurs donns en pension
Les comptes du poste 421 sont crdits de la valeur des titres donns en pension telle que convenue
dans le contrat de pension par le dbit dun compte financier.
Le compte 4216 enregistre les intrts courus et non chus sur les dettes reprsentatives de titres et
valeurs donns en pension.

105

422. Dettes reprsentatives de titres et valeurs reus en pension et vendus ferme


Les comptes du poste 422 sont crdits du prix de cession des titres reus en pension par le dbit
dun compte financier.

423. Dettes reprsentatives des titres reus et redonns en pension


Les comptes du poste 423 sont crdits du montant encaiss correspondant la valeur des titres
reus et redonns en pension convenue dans le contrat par le dbit dun compte financier.
Le compte 4236 enregistre les intrts courus et non chus sur les dettes reprsentatives de titres et
valeurs reus et redonns en pension.

424. Dettes reprsentatives de titres prts


Les comptes du poste 424 sont crdits de la valeur des titres prts telle que convenue dans le
contrat de prt par le dbit dun compte financier.
Le compte 4246 enregistre les intrts courus et non chus sur les dettes reprsentatives de titres
prts.

44. DETTES DU PASSIF CIRCULANT


La rubrique 44 comporte :
- les dettes lies des oprations d'exploitation quel que soit leur dlai d'exigibilit ;
- les dettes non lies des oprations d'exploitation telles que les dettes pour acquisition
d'immobilisations ou les dettes financires qui, leur entre dans le patrimoine, sont
prsumes avoir un dlai d'exigibilit infrieur ou gal douze mois. Ces dettes restent
inscrites de manire irrversible dans leur compte d'entre jusqu' leur extinction totale
sauf vnement ou apprciation affectant les conditions de leur entre initiale.
Sont galement regroups dans la rubrique 44, les comptes rattachs aux tiers et destins soit
enregistrer des modes de financement lis aux dettes (effets payer), soit des dettes venir se
rapportant l'exercice (charges payer).
La rubrique 44 ne contient que les comptes de tiers crditeurs. Si un compte de tiers, normalement
crditeur, devient dbiteur la date d'arrt des comptes, il doit tre vir dans les comptes
parallles de la classe 3.

441. Fournisseurs et comptes rattachs


Figurent dans le poste 441 les dettes lies l'acquisition de biens et de services.
Le compte 4411 est crdit du montant des factures d'achats de biens ou de services par le dbit :
- des comptes concerns de la classe 6 pour le montant hors taxes rcuprables ;
- du compte 3455 "Etat, TVA rcuprable" pour le montant des taxes rcuprables.

106

Le compte 4411 est dbit par le crdit :


- d'un compte de trsorerie lors des rglements effectus par la socit de bourse ses
fournisseurs ;
- d'un compte de classe 6 pour le montant des factures d'avoirs reues l'occasion de retour
de marchandises au fournisseur ;
- du compte 4415 "fournisseurs Effets payer" lors de l'acceptation d'une lettre de change
ou de la remise d'un billet ordre ;
- du compte 6119 "rabais, remises et ristournes obtenus" pour le montant des rductions
commerciales obtenues hors factures ;
- du compte 3411 "fournisseurs, avances et acomptes verss sur commandes d'exploitation"
pour solde de ce compte.
Le compte 4413 reoit son crdit, par le dbit du compte fournisseur intress, le montant des
retenues effectues sur le prix convenu jusqu' l'chance du terme de garantie prvu.
Le compte 4417 est crdit la clture de l'exercice, du montant taxes comprises, des factures
imputables cet exercice mais non encore parvenues, dont le montant est suffisamment connu et
valuable. A l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contre-passes.
442. Clients crditeurs, avances et acomptes
Le compte 4421 est crdit, lors de l'encaissement par la socit de bourse d'avances et acomptes
sur commandes passes par les clients, par le crdit d'un compte de trsorerie. Il est dbit par le
crdit du compte 3421 "Clients" aprs tablissement de la facture par la socit de bourse.
Le compte 4428 est notamment utilis par les comptes clients anormalement crditeurs par suite de
rglements effectus tort par exemple.
443. Personnel crditeur
Le compte 4432 est crdit du montant des rmunrations nettes payer au personnel par le dbit
des comptes de charges intresss.
Il est dbit du montant des rglements effectus au personnel par le crdit d'un compte de
trsorerie.
Le compte 4433 est crdit du montant des sommes confies en dpt la socit de bourse par
des membres de son personnel, par le dbit d'un compte de trsorerie. Il est dbit, lors du
remboursement des sommes ainsi dposes, par le crdit d'un compte de trsorerie.
Le compte 4434 est crdit du montant des sommes faisant l'objet d'oppositions obtenues par des
tiers l'encontre des membres du personnel de la socit de bourse. Il est dbit du montant
desdites sommes, lors de leur versement aux tiers bnficiaires de l'opposition, par le crdit d'un
compte de trsorerie.
Le compte 4437 est crdit la clture de l'exercice du montant des dettes de personnel
potentielles et rattachable cet exercice, dont le montant est suffisamment connu et valuable,
telles que indemnits pour congs pays, par le dbit des comptes intresss de la classe 6. A
l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contre-passes.
444. Organismes sociaux
Les comptes composant le poste 444 sont crdits du montant total des sommes dues par la socit
de bourse la scurit sociale ainsi qu'aux diffrents organismes sociaux au titre des cotisations
patronales et salariales d'assurances sociales, d'allocation familiales, d'accidents de travail, de
retraites du personnel etc...par le dbit des comptes de charges ou de tiers intresss.
Ils sont dbits des rglements effectus ces organismes par le crdit des comptes de trsorerie
intresss.
107

445. Etat crditeur


Les oprations inscrire dans ce poste sont celles qui sont faites avec l'Etat considr en tant que
puissance publique l'exception des oprations qui pourraient tre faites avec l'Etat en tant que
fournisseur ou associ par exemple.
Le compte 4452 est crdit des impts, taxes et dettes assimiles y compris les retenues effectues
par la socit de bourse pour le compte de l'Etat sur des sommes dues des tiers par le dbit de
leurs comptes (prlvements sur les traitements et salaires, retenues la source etc...).
Le compte 4453 est crdit du montant des impts sur les rsultats dus l'Etat par le dbit de l'un
des comptes formant le poste 670 "Impts sur les rsultats". Il est dbit du montant des rglements
effectus au Trsor par le crdit d'un compte de trsorerie pour le paiement du solde et le crdit du
compte 3453 pour les acomptes.
Le compte 4454 enregistre la retenue la source collecte par les socits de bourse sur les plusvalues mobilires.
Le compte 4455 est crdit du montant des taxes collectes pour le compte de l'Etat par le dbit des
comptes de tiers intresss.
Le compte 4456 est dbit par le crdit du compte du compte 3455 "Etat, T.V.A rcuprable". Il est
crdit par le dbit du compte 4455. Ces critures sont passes au vu des dclarations de TVA
dposes auprs de l'administration fiscale par la socit de bourse.
Au cas o le compte 4456 devient dbiteur, son solde, correspondant un crdit de TVA, est vir
au compte 3456 "Etat, crdit de TVA".
Le compte 4457 est crdit la clture de l'exercice du montant des dettes relatives aux impts et
taxes rattachables cet exercice dont le montant est suffisamment connu et valuable, par le dbit
des comptes intresss de la classe 6. A l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contrepasses.

446. Comptes d'associs crditeurs


Sont rputs associs, ceux qui dtiennent une part du capital des socits sous toutes leurs formes
(socits de capitaux, socits en participation, socits de personnes, socits de fait etc...).
Le compte 4461 est crdit des sommes dues aux associs par la socit la suite de l'opration
d'amortissement ou de remboursement d'une partie du capital social.
Le compte 4462 reoit son crdit la contrepartie des versements effectus par les associs la
suite d'une dcision d'augmentation du capital ; il est dbit la clture de la priode ouverte pour
la ralisation de l'augmentation de capital.
Le compte 4463 enregistre son crdit le montant des fonds mis ou laisss temporairement par les
associs la disposition de la socit de bourse.
Le compte 4464 est crdit du montant des dividendes dont la distribution a t dcide par les
organes comptents, par le dbit des comptes de capitaux propres sur lesquels les bnfices ont t
prlevs (rubrique 11).

108

447. Comptes de ngociation et de rglement


Ce poste recouvre les comptes de ngociation et de rglement qui enregistrent, au cot historique,
ds la date de transfert de proprit, lensemble des achats et des ventes dinstruments financiers
pour compte propre ou pour compte de tiers, dont les oprations de livraison et de rglement ne
sont pas encore dnoues.
Une subdivision entre les comptes propres la socit de bourse et la clientle est obligatoire :
-

Compte de ngociation et de rglement compte propre ;


Compte de ngociation et de rglement compte clientle (la socit de bourse doit
subdiviser ce compte entre client dpt et client passager)

448. Autres cranciers


Lors de l'acquisition d'immobilisations par la socit de bourse, le compte 4481 est crdit par le
dbit :
- des comptes d'immobilisations concernes pour leur montant hors taxes rcuprables ;
- du compte 3455 "Etat, TVA rcuprable".
Le compte 4483 enregistre son crdit le montant des dettes relatives l'acquisition des titres et
valeurs de placement y compris la partie non encore appele. Le compte intress de la rubrique 35
"Titres et valeurs de placement" est dbit en contrepartie.
Le compte 4485 enregistre son crdit le montant des coupons payer au titre des obligations
mises par la socit de bourse. Il est dbit lors du paiement des coupons par le crdit d'un compte
de trsorerie.
Le compte 4486 enregistre les commissions reverser la Bource des Valeurs.
Le compte 4487 enregistre son crdit les dettes rattaches aux autres cranciers qui sont destines
constater soit des modes de financement soit des dettes venir se rapportant l'exercice (charges
payer relatives aux autres cranciers).
449. Comptes de rgularisation Passif
Le compte 4491 permet de rattacher l'exercice les produits qui le concernent effectivement, et
ceux-l seulement. Il est crdit en fin d'exercice par le dbit des comptes de produits intresss. A
l'ouverture de l'exercice suivant, ces critures sont contre-passes.
Le compte 4492 enregistre son crdit lcart entre le prix de cession et le cot historique des titres
vendus rmrs.
Le compte 4493 enregistre son crdit le montant des intrts courus et non chus la date de
clture sur les dettes y compris celles du financement permanent.
Le compte 4497 enregistre les appels de marge en position crditrice.

109

45. AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES


Le poste 45 comporte les provisions pour risques et charges autres que celles enregistres au poste
15 "Provisions durables pour risques et charges".
Les autres provisions pour risques et charges sont destines faire face des risques ou des
charges dont on prvoit la ralisation dans un dlai infrieur ou gal douze mois la date de
clture de l'exercice.
Lors de la constitution d'une provision non durable pour risques et charges, le compte de provisions
intress est crdit par le dbit :
-

du compte 6195 "Dotations d'exploitation aux provisions pour risques et charges"


lorsqu'elle concerne l'exploitation ;
du compte 6393 "Dotations aux provisions pour risques et charges financiers" lorsqu'elle
affecte l'activit financire de la socit de bourse (cas des provisions pour pertes de
change) ;
du compte 6595 "Dotations non courantes pour risques et charges "lorsqu'elle a un
caractre non courant.

Les comptes de provisions (poste 450) sont rajusts la fin de chaque exercice par :
-

le dbit des comptes de dotations concerns 6195, 6393 ou 6595, lorsque le montant de la
provision doit tre augment ;
le crdit du compte intress de reprises sur provisions pour risques et charges (7195, 7393
ou 7595) lorsque le montant de la provision doit tre diminu ou annul.

46. DEPOTS DE LA CLIENTELE


Le compte de ce poste (4610) enregistre son crdit les dpts effectus par la clientle des
socits de bourse.
47. ECARTS DE CONVERSION PASSIF (ELEMENTS CIRCULANTS)
Les crances de l'actif circulant (hors trsorerie) et les dettes du passif circulant (hors trsorerie)
sont converties et comptabilises en dirhams sur la base du dernier cours de change connu la
clture de l'exercice.
Lorsque l'application du taux de conversion la date de l'arrt des comptes a pour effet de
modifier les montants prcdemment comptabiliss, les diffrences de conversion sont inscrites au
crdit :
-

du compte 4710 s'il s'agit d'une augmentation des crances de l'actif circulant ;
du compte 4702 s'il s'agit d'une diminution des dettes du passif circulant.

110

SECTION IV - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


DE TRESORERIE

51. TRESORERIE - ACTIF


Les comptes de trsorerie enregistrent les oprations de trsorerie dans le sens strict du terme. Ils
enregistrent notamment les mouvements de valeurs en espces, chques ou virements ainsi que les
oprations faites avec les banques autres que celles comptabilises dans les dettes de financement
(rubrique 14).

511. Chques et valeurs encaisser


Les compte 5111 enregistre son crdit la fois les chques reus des clients et non remis
l'encaissement et les chques remis l'encaissement et non encore ports au crdit du compte de la
socit de bourse par la banque. Le compte 5111 est crdit pour solde des rception de l'avis du
crdit du compte de la socit de bourse par la banque ; en contre - partie le compte de la banque
intress est dbit.
Le compte 5113 est dbit la fois des effets chus accepts par les clients et non remis
l'encaissement et des effets remis l'encaissement non encore ports au crdit du compte de la
socit de bourse par la banque. Il fonctionne dans les mmes conditions que le compte 5111.
Le compte 5115 est un compte de passage pour la comptabilisation des mouvements de fonds entre
les diffrents comptes de trsorerie. Il doit tre sold en fin d'exercice.

514. Banques, trsorerie gnrale et chques postaux dbiteurs


Le poste 514 ne regroupe que les comptes de trsorerie dont le solde est dbiteur.
Le compte 5141 Banques - socit de bourse (soldes dbiteurs) est dbit des montants des
entres et crdit des sorties de fonds lis lexploitation.
Le compte 5142 Banques - clientle (soldes dbiteurs) est dbit des montants des dpts et
crdit des retraits de fonds de la clientle.

516. Caisses rgies d'avances et accrditifs


Le compte 5161 est dbit du montant des espces encaisses par la socit de bourse. Il est crdit
du montant des espces dcaisses. Son solde est toujours dbiteur ou nul.
Le compte 5165 enregistre les mouvements des fonds grs par les rgisseurs et les accrditifs
ouverts par les banques au nom d'un tiers ou d'un agent de la socit de bourse.
Le compte 5165 est dbit du montant des fonds remis aux rgisseurs et aux titulaires d'accrditifs
par le crdit d'un compte de trsorerie. Il est crdit :
-

du montant des dpenses effectues par les rgisseurs ou par les banques pour le compte de
la socit de bourse par le dbit d'un compte de tiers ou de charge ;

du montant des reversements de fonds avancs, par le dbit d'un compte de trsorerie.

111

55. TRESORERIE - PASSIF


Les comptes de trsorerie enregistrent les oprations de trsorerie dans le sens strict du terme. Ils
enregistrent notamment les mouvements de valeurs en espces, chques ou virements ainsi que les
oprations faites avec les banques autres que celles comptabilises dans les dettes de financement
(rubrique 14).
5520. Crdits d'escompte
Ce compte enregistre son crdit le montant nominal des effets non chus remis l'escompte par
la socit de bourse par le dbit du compte de banque intress (postes 514 et 554) et du compte
6311 "Intrts des emprunts et dettes". Le compte 5520 est dbit la date d'chance des effets
par le crdit du compte 3425 "Clients, Effets recevoir".
5530. Crdits de trsorerie
Sont enregistrs au crdit du compte 5530 les crdits de trsorerie court terme accords par les
banques aux socits de bourse (warrants, crdits l'exportation, facilits de caisse, etc..) autres
que les dcouverts bancaires.
554. Banques (soldes crditeurs)
Le poste 554 ne regroupe que les comptes de trsorerie dont le solde est crditeur.
Les comptes 5541 et 5548 sont dbits du montant des entres et crdits du montant des sorties de
fonds.

59. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE TRESORERIE


Les lments de la trsorerie sujets dprciation sont assortis de corrections de valeur qui
prennent la forme de provisions pour dprciation inscrire aux comptes portant la racine 59
"Provisions pour dprciation des comptes de trsorerie".
5900. Provisions pour dprciation des comptes de trsorerie
Les amoindrissements de valeur des lments de la trsorerie Actif rsultant de causes dont les
effets ne sont pas jugs irrversibles sont constats par des provisions pour dprciation.
Lors de la constitution ou de l'augmentation d'une provision pou dprciation, le compte 5900 est
crdit par le dbit du compte 6396 "Dotations aux provisions pour dprciation des comptes de
trsorerie".
Lors de l'annulation ou de la diminution de cette provision, le compte 5900 est dbit par le crdit
du compte 7396 " Reprises sur provisions pour dprciation des comptes de trsorerie".

112

SECTION V - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


DE CHARGES

61. CHARGES DEXPLOITATION


Prambule
Les charges sont les sommes ou valeurs verses ou verser des tiers soit en contrepartie de
matires, fournitures et prestations, soit exceptionnellement sans contrepartie. Sont comprises
galement dans ces charges les dotations aux amortissements et aux provisions et
exceptionnellement la valeur nette d'amortissements des immobilisations cdes.
Ne sont donc pas considres comme charges les remboursements de dettes et le montant des biens
et crances destin tre immobilis ou investi.
Les comptes destins regrouper les charges courantes et non courantes de l'exercice sont runis
dans la classe 6. Ils sont affects l'enregistrement des charges relles et des charges calcules
relatives l'exploitation normale et habituelle de la socit de bourse.
Les charges courantes qui concernent l'exploitation normale et la gestion financire sont
enregistres respectivement sous les rubriques 61 et 63.
Les classement des charges d'exploitation est tabli de telle sorte qu'il permet de tirer de manire
successive les soldes de gestion du compte de produits et charges.
Les comptes de la classe 6 ne doivent enregistrer que les charges se rapportant soit l'exploitation
courante, soit l'exploitation non courante. Ils ne comprennent pas en principe les sommes
affectes des investissements qui trouvent leur place dans les comptes de l'actif immobilis. Ils ne
comprennent pas non plus les titres et valeurs de placement qui sont inscrits dans les comptes de la
rubrique "Titres et valeurs de placement".
En raison de l'intrt qu'il y a faire apparatre dans la classe 6 toutes les charges engages au titre
des comptes compris dans les rubriques 61, 63, 65 et 67, il convient d'enregistrer en classe 6 les
diffrentes charges relatives ces comptes, mme lorsqu'elles sont dj couvertes par des
provisions.
Dans ce cas, les provisions antrieurement constitues sont annules par les comptes compris dans
les postes "Reprises d'exploitation; transferts de charges (719), "Reprises financires; Transferts de
charges (739), et "Reprises non courantes ; Transferts de charges" (759).
Les charges affrentes des oprations concernant des exercices antrieurs sont comptabilises
dans le compte spcifique de chacun des postes de la classe 6.
Les charges relatives des oprations non courantes sont enregistres dans les comptes de la
rubrique 65 "Charges non courantes".
Pour la dtermination du rsultat, les charges doivent tre rattaches l'exercice au cours duquel
elles sont utilises ou consommes et non pas celui au cours duquel elles se matrialisent.
Les charges ne correspondant pas des consommations de l'exercice (charges constates d'avance)
doivent tre soustraites des charges de l'exercice par l'intermdiaire d'un compte de rgularisation
(3491 "charges constates d'avance") ou d'un compte rattach.

113

Les consommations de l'exercice non encore comptabilises au cours de l'exercice pour diffrentes
raisons constituent des charges payer comprendre dans les charges de l'exercice par
l'intermdiaire d'un compte rattach chaque compte de tiers concern ou d'un compte de
rgularisation passif .
Certaines charges importantes peuvent tre rparties sur plusieurs exercices soit l'avance, sous
forme de provisions, soit partir de leur engagement. Sont concernes par cette disposition les
charges taler, charges importantes non rptitives et que la socit de bourse dcide d'taler sur
plusieurs exercices.
Pour toute la classe 6, des subdivisions de comptes sont ouvertes pour permettre aux socits de
bourse de fournir plus facilement le dtail des charges.
Les socits de bourse peuvent, en fonction de leurs besoins, crer au niveau de chacun des
comptes, des comptes divisionnaires ou des sous comptes.
611. Achats consomms de matires et fournitures
Les achats de matires et fournitures consommables ncessaires lexploitation sont inscrits au
dbit du compte 6111.
Le prix d'achat de matires et de fournitures s'entend net de taxes lgalement rcuprables.
Les socits de bourse assujetties la taxe sur la valeur ajoute doivent enregistrer leurs achats
hors taxes rcuprables.
En revanche, les socits de bourse qui ne sont pas assujetties cette taxe, doivent comptabiliser
leurs achats taxes comprises.
Le compte 6115 regroupe tous les achats non stockables (eau, lectricit...) ou non stocks par la
socit de bourse tels que ceux affrents des fournitures qui ne passent pas par un compte d'une
unit de stockage, et dont les existants, en fin d'exercice, sont inscrits en tant que charges
constates d'avance.
Les rductions commerciales obtenues (rabais, remises, ristournes) sont inscrites au crdit du
compte 6119. Toutefois, lorsque les rductions sont portes directement sur les factures, elles ne
peuvent pas faire l'objet de comptabilisation distincte des achats.
Le compte 6114, reoit son dbit la constatation des stocks la date d'ouverture de l'exercice et
son crdit le montant des stocks la date de clture de l'exercice. En consquence, le solde du
compte 6114 reprsente la variation globale de la valeur du stock entre le dbut et la fin de
l'exercice et figure dans le compte de Produits et Charges comme compte correcteur en moins ou
en plus de l'une ou de l'autre catgorie d'achats. Cette variation est calcule compte non tenu des
provisions pour dprciation.
612. Charges externes
Sont inscrites dans le poste 612 les charges externes des socits de bourse.
Le compte 6121 enregistre les cotisations verses au fond commun de garantie.
Sont comptabilises dans le compte 6123 les charges lies au dpositaire centrale.

114

613/614. Autres charges externes


Sont inscrites dans le poste 613/614 les charges externes autres que les achats directement
consomms par la socit de bourse.
Sont comptabilises dans le compte 6148 toutes les charges concernant les exercices antrieurs
touchant les comptes de ce poste.
Le compte 6149 enregistre son crdit les rabais, remises et ristournes sur les autres charges
externes, obtenus des fournisseurs et dont le montant, non dduit des factures, n'est connu que
postrieurement la comptabilisation de ces factures.

616. Impts et taxes


Le poste 616 enregistre les charges correspondant des impts et taxes la charge de la socit de
bourse, l'exception:
-

de ceux qui, pays par la socit de bourse, doivent tre rcuprs sur des tiers (TVA par
exemple) ;
de ceux qui, tel les impts sur les rsultats, constituent un prlvement sur les bnfices et
sont inscrits la rubrique 67 " Impts sur les rsultats".

Sont comptabiliss dans le compte 6168 les rappels et les arrirs d'impts et taxes de la socit de
bourse.
Quant aux pnalits et amendes fiscales, elles font l'objet d'une comptabilisation dans les comptes
de la rubrique 65 "Charges non courantes".
Les impts indirects sur la consommation, qui ne sont pas des taxes assimiles la TVA
rcuprable, sont comptabiliss au compte 6165.

617. Charges de personnel


Elles sont constitues :
- par l'ensemble des rmunrations en numraire ou en nature du personnel de la socit de
bourse ;
- par les rmunrations alloues aux grants et administrateurs de socits ;
- par la rmunration de l'exploitant individuel en contrepartie du travail fourni.
Elles sont constitues galement par des charges lies ces rmunrations : cotisations sociales,
assurances sociales, avantages divers ...
Le compte 6171 enregistre son dbit les rmunrations brutes du personnel. Les cotisations
sociales, la charge de ce personnel sont portes au crdit des comptes du poste 448 "Organismes
sociaux". Les impts charge de ce personnel et prlevs par l'employeur sont ports au crdit des
comptes du poste 449 "Etat crditeur".
Le compte 6174 enregistre son dbit les charges sociales lies la rmunration du personnel
supportes par la socit de bourse (cotisations patronales...).
Les autres charges sociales tels que l'assurance groupe, les versements aux oeuvres sociales,..., sont
inscrits dans le compte 6176.
Les charges de personnel sur exercices antrieurs sont comptabilises dans le compte 6178.
115

618. Autres charges d'exploitation


Elles comprennent les charges d'exploitation qui ne sont pas considres comme des
consommations intermdiaires pour le calcul de la valeur ajoute de la socit de bourse.
Le dbit du compte 6182 reoit les pertes sur crances irrcouvrables qui prsentent un caractre
habituel en rapport avec l'activit courante de la socit de bourse.
Le compte 6185 enregistre la quote-part de pertes de la socit de bourse sur des oprations faites
en commun.
Lorsque la socit de bourse est grante des oprations faites en commun, la quote-part des
rsultats bnficiaires revenant aux autres partenaires est enregistre au dbit du compte 6186.
Les comptes 6185 et 6186 ont leur contrepartie dans le compte 4464 "Associs, oprations faites en
commun".

619. Dotation d'exploitation (D.E)


Les dotations de l'exercice aux amortissements et aux provisions sont portes au dbit des comptes
concerns du poste 619 par le crdit des comptes intresss des rubriques suivantes :
-

amortissements des immobilisations (28) ;


provisions pour dprciation des immobilisations (29) ;
provisions pour dprciation de l'actif immobilise (39) ;
provisions durables pour risques et charges (15) ;
autres provisions pour risques et charges (45) ;

63. CHARGES FINANCIERES


631. Charges d'intrts
Les comptes de ce poste enregistrent selon le cas, les intrts et charges des emprunts financiers,
les intrts sur oprations de pension, les intrts sur les prts/emprunts de titres.

632. Pertes sur cession de titres et valeurs de placement


Les comptes de ce poste enregistrent le montant de la perte subie par la socit de bourse suite la
cession de titres et valeurs de placement.
633. Pertes de change
Les comptes de ce poste enregistrent leur dbit les pertes de change dfinitives subies par la
socit de bourse.
Les carts de conversion ngatifs constats en fin d'exercice sur les comptes de trsorerie en
devises sont considrs comme des pertes de change ralises.
635. Pertes sur titres reus en pension et vendus ferme
Les comptes de ce poste enregistrent leur dbit le diffrentiel entre la valeur de march la date
de clture et le prix de cession des titres reus en pension et vendus ferme.
116

636. Indemnits de rmrs


Le compte de ce poste est dbit par le cdant du diffrentiel entre le prix dexercice de loption et
le prix de cession rmr des titres.

638. Autres charges financires


Le compte 6386 est dbit mme lorsqu'il s'agit d'escomptes de rglement dduits directement des
factures de ventes, l'escompte de rglement est une rduction de prix accorde pour tenir compte
d'un paiement avant l'chance prvue par les conditions de vente ou d'un paiement au comptant.

639. Dotations financires


Les dotations financires sont portes au dbit des comptes sus-indiqus lorsque la constitution des
amortissements et provisions affecte l'activit financire de la socit de bourse. La contrepartie se
trouve dans les crdits des comptes des rubriques 15, 28, 29, 39, 45 et 59.

65. CHARGES NON COURANTES


Les charges non courantes se dfinissent en fonction de leur nature intrinsque et non de leur
montant. Elles sont lies la survenance de circonstances exceptionnelles telles que les cessions
d'immobilisations ou les restructurations de la socit de bourse.

651. Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cdes


Les comptes du poste 651 enregistrent leur dbit le montant de la valeur nette d'amortissements
des lments cds de l'actif immobilis. Toutefois, en ce qui concerne le compte 6514 "Valeurs
nettes d'amortissement des immobilisations financires" seules sont portes son dbit les valeurs
confrant un droit de proprit (poses 251 et 258).

656. Subventions accordes


Les subventions accordes sont des subventions verses des tiers dans le propre intrt de la
socit de bourse. Elles comprennent notamment les subventions accordes des filiales en
difficult et les versements divers organismes d'intrt gnral.

658. Autres charges non courantes


Le compte 6581 enregistre son dbit les pnalits sur marchs et les ddits la charge de la
socit de bourse.
Sont enregistrs au dbit du compte 6582 les redressements dfinitifs d'impts autres que les
impts sur les rsultats.
Les pnalits ou amendes fiscales d'assiette ou de recouvrement sont enregistrs au compte 6583.
Le compte 6585 enregistre les pertes sur crances irrcouvrables ayant un caractre non courant.

117

659. Dotations non courantes


Le compte 6591 est dbit de la fraction d'amortissements supplmentaires lorsque les conditions
d'exploitation et les perspectives de la socit de bourse justifient une telle mesure.
Lorsque des biens sont inutiliss parce qu'une fabrication a t dfinitivement arrte ou sont
inutilisables pour d'autres usages ou invendables, la socit de bourse constate au dbit du compte
6591 l'amortissement exceptionnel relatif la dprciation subie.

67. IMPOTS SUR LES RESULTATS


Le compte 6701 est dbit du montant d au titre de l'impt sur les bnfices de l'exercice.
Le compte 6705 enregistre son dbit l'imposition minimale annuelle prvue pour les socits.
Le compte 6708 enregistre les rappels et les dgrvements d'impts sur les rsultats rsultant d'un
contrle ou d'une rclamation.
Il est prcis que ces comptes ne doivent pas contenir les pnalits affrentes aux rappels d'impts
sur les rsultats qui sont enregistrs en charges non courantes (poste 658).

118

SECTION VI - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


DE PRODUITS

Prambule
Les produits sont les sommes ou valeurs reues ou recevoir soit en contrepartie de services et
prestations excuts ou fournis par la socit de bourse, soit exceptionnellement sans contrepartie.
Les produits comprennent, par extension, les immobilisations produites par la socit de bourse
pour elle-mme, la variation des stocks, les reprises sur amortissements et provisions, les transferts
de charges et les produits des cessions d'immobilisations.
Ne sont donc pas considres comme produits les sommes reues en paiement des crances et les
sommes empruntes.
La classe 7 groupe les comptes destins enregistrer les produits par nature qui se rapportent
l'exploitation courante et non courante de la socit de bourse.
Les produits courants qui concernent l'exploitation normale et la gestion financire sont enregistrs
dans les rubriques 71 et 73.
Les produits non courants sont inscrits dans la rubrique 75.
Les produits, enregistrs hors taxes rcuprables, comprennent :
1- Les produits d'exploitation (71)
2- Les produits financiers (73)
3. Les produits non courants (75)
Le classement des produits d'exploitation est tabli en fonction de leur nature conomique selon un
ordre qui suit la cascade des soldes de gestion. Les comptes de la classe 7 ne doivent enregistrer
que les produits se rapportant soit l'exploitation courante, soit l'exploitation non courante.
Pour la dtermination du rsultat, les produits, l'instar des charges, doivent tre rattachs
l'exercice considr.
Un produit est acquis lorsque les prestations ont t effectues (services) et livres. Sont donc
rattachs l'exercice tous les produits rsultant de l'activit de l'exercice et eux seuls.
En consquence, la clture de chaque exercice :
-

lorsqu'une crance comptabilise concerne une prestation non encore effectue, le produit
comptabilis d'avance est limin de produits d'exploitation par l'intermdiaire du compte
4491 "Produits constats d'avance" ou d'un compte rattach ;
lorsqu'une prestation effectue n'a pas encore fait l'objet d'une crance, elle est ajoute aux
produits d'exploitation par l'intermdiaire du compte 3427 "Clients - factures tablir et
crances sur travaux non encore facturables".

Pour toute la classe 7, des subdivisions de comptes sont ouverts pour permettre aux socits de
bourse de fournir plus facilement le dtail des produits.
Les socits de bourse peuvent, en fonction de leurs besoins, crer au niveau de chacun des
comptes principaux, des comptes divisionnaires et des sous comptes.

119

71- PRODUITS DEXPLOITATION


711. Commissions des transactions sur valeurs mobilires
Les commissions sur oprations dintermdiation apparaissent au niveau du compte 7111.
Le compte 7118 enregistre son crdit les commissions sur oprations dintermdiation des
exercices antrieurs.
Les rabais, remises et ristournes accords par la socit de bourse et rattachs ces commissions
sont ports au dbit du compte 7119.
712. Commission sur activits connexes
Le compte 7121 enregistre son crdit les commissions lies aux oprations de garde de titres et le
compte 7122 aux oprations de garde de titres.
Le compte 7128 enregistre son crdit les commissions sur oprations de garde de titres et de
rglements / livraisons relatives aux exercices antrieurs
713. Produits sur prestations de services
Les produits de conseil sont enregistrs au crdit du compte 7131.
Le compte 7132 est crdit des produits lis au placement de titres.
Le compte 7133 enregistre les produits relatifs lanimation des titres et le compte 7134 les
produits relatifs aux contrats de liquidit des titres.
Les produits lis lexcution de programme de rachat de titres sont enregistrs au crdit du
compte 7135.
Le compte 7136 est crdit des commissions lies la gestion sous mandat.
Le compte 7138 enregistre son crdit les produits sur prestations de services des exercices
antrieurs.
Le compte 7139 enregistre son dbit les rabais, remises et ristournes accords des clients et
dont le montant non dduit des factures, est octroy postrieurement l'tablissement des factures.
714. Immobilisations produites par les socits de bourse pour elle - mmes.
Ces comptes enregistrent directement leur crdit le montant des immobilisations cres par les
moyens propres de la socit de bourse pour elle-mme. Leur contrepartie est donc l'un des
comptes d'immobilisations.
Si la production de ces immobilisations s'effectue progressivement, leur comptabilisation doit tre
constate au fur et mesure par l'utilisation titre transitoire des comptes d'immobilisations en
cours.
716. Subventions d'exploitation
Sont inscrites au crdit de ces comptes les subventions acquises par la socit de bourse pour leur
permettre de faire face des charges d'exploitation ou des insuffisances de certains produits
d'exploitation. La contrepartie de ces subventions se trouve dans le compte 3451 " Subventions
recevoir" ou dans un compte de trsorerie.
120

718. Autres produits d'exploitation


Ces produits ne sont pas retenus dans la production de l'exercice servant de base au calcul de la
valeur ajoute de la socit de bourse.
Les produits d'exploitation raliss par l'intermdiaire des socits en participation sont inscrits au
crdit des comptes 7185 et 7186.
Le compte 7185 enregistre son crdit la quote-part du profit rsultant des oprations faites en
commun. Le compte 7186 est crdit de la quote-part des pertes la charge des associs lorsque la
socit de bourse est grante de la socit en participation. La contrepartie de ces oprations se
trouve au compte 3464 "Associs, oprations faites en commun".
719. Reprises d'exploitation ; transferts de charges
Les reprises d'amortissements sont portes au crdit des comptes 7191, 7192 et 7193 par dbit des
comptes d'amortissements de la rubrique 28.
Les provisions, sont en principe rajustes la fin de chaque exercice.
Si les augmentations des provisions sont dbites aux comptes du poste 619, les diminutions de
provisions devenues en tout ou en partie sans objet, sont crdites aux comptes 7194, 7195 et 7196.
La contrepartie de ces derniers comptes se trouve dans les comptes de provisions de l'actif
immobilis, de l'actif circulant ou dans les comptes de provisions pour risques et charges.
Pour le compte 7197, les critures passes en crdit se justifient notamment dans le cas o la
socit de bourse n'est pas en mesure au moment de l'imputation initiale, de faire la distinction
entre charges d'exploitation et charges non courantes.
Le transfert de telles charges s'effectue en fin d'exercice un autre compte du C.P.C. par
l'intermdiaire du compte 7197. Il en est ainsi par exemple dans le cas de lois de restructuration de
la socit de bourse dont le montant est transfr de l'exploitation dans le non courant ( l'aide de
comptabilit analytique ou calculs statistiques etc...).
Il convient de prciser que la technique de transferts de charges n'est pas employer pour les
erreurs d'imputation de charges ou les oprations qui peuvent tre imputes directement aux
comptes du bilan (cas de charges affectables directement aux tiers).
73. PRODUITS FINANCIERS
731. Intrts sur prts
Les comptes de ce poste enregistrent selon le cas, les intrts et produits des prts octroys, les
intrts sur oprations de pension, les intrts sur les prts/emprunts de titres, les revenus des
crances financires et comptes rattachs et les revenus tirs des comptes en banque.
732. Produits des titres de participation et des autres titres immobiliss
Ces comptes sont crdits des revenus des titres de participation et des autres titres immobiliss.
733. Gains de change
Ces comptes sont crdits des gains de change dfinitifs acquis la socit de bourse. Les carts de
conversion positifs constats en fin d'exercice sur les comptes de trsorerie en devises sont
considrs comme des gains de change raliss.
121

734. Revenus et produits nets de cession des titres et valeurs de placement


Les revenus des titres et valeurs de placement sont enregistrs au crdit du compte 7341.
Le compte 7342 enregistre les plus-values rsultant des cessions de titres et valeurs de placement.
735. Gains sur titres reus en pension et vendus ferme
Les comptes de ce poste enregistrent leur crdit le diffrentiel entre le prix de cession et la valeur
de march la date de clture des titres reus en pension et vendus ferme.
736. Indemnits de rmrs
Le compte de ce poste est crdit par le cessionnaire du diffrentiel entre le prix dexercice de
loption et le cot dachat rmr des titres.
738. Intrts et autres produits financiers
Le compte 7386 est crdit mme lorsqu'il s'agit d'escomptes de rglement dduits directement des
factures d'achats.
739. Reprises financires ; transferts de charges
Les reprises d'amortissements sont portes au crdit du compte 7391 par le dbit du compte
intress de la rubrique 28.
Pour les provisions, elles sont rajustes en principe la fin de chaque exercice.
Si les augmentations de provisions sont dbites aux comptes du poste 639, les diminutions de
provisions devenues en tout ou en partie sans objet, sont crdites aux comptes 7392, 7393, 7394,
et 7396. La contrepartie de ces derniers comptes se trouve aux comptes de provisions de l'actif
immobilis, de l'actif circulant de la trsorerie ou dans les comptes de provisions pour pertes et
charges.
Les critures passes au crdit du compte 7397 se justifient notamment dans le cas o la socit de
bourse n'est pas en mesure au moment de l'imputation initiale de faire la distinction entre produits
financiers et produits non courants. Le transfert de telles charges s'effectue en fin d'exercice un
autre compte du C.P.C. par l'intermdiaire du compte 7397.
Le compte 7397 peut galement servir enregistrer au dbit des comptes d'immobilisations la
quote-part des charges financires comprise dans le cot de ces immobilisations dans le cas o elle
les a produites pour elle-mme.
75. PRODUITS NON COURANTS
751. Produits des cessions d'immobilisations
Les comptes du poste 751 enregistrent leur crdit les produits de cession des lments
immobiliss.
Toutefois, en ce qui concerne le compte 7514 seules sont portes son crdit les valeurs confrant
droit de proprit (postes 251 et 258)

122

756. Subventions d'quilibre


Sont inscrites au crdit de ce compte les subventions dont bnficie la socit de bourse pour
compenser, en tout ou partie, la perte globale qu'elle aurait constate si cette subvention ne lui avait
pas t accorde. La contrepartie de ces subventions se trouve au compte 3451 "Subventions
recevoir" ou un compte de trsorerie.
757. Reprises sur subventions d'investissement
Ces comptes enregistrent leur crdit le montant des subventions d'investissement vires en
produits par le dbit du compte 1319 "Subventions d'investissement inscrites aux comptes de
produits et charges".
758. Autres produits non courants
Le compte 7581 enregistre les pnalits contractuelles et les ddits au profit de la socit de
bourse.
Sont enregistrs au crdit du compte 7582 les dgrvements dfinitifs sur les impts autres que les
impts sur les rsultats par le dbit d'un compte du poste Etat ou d'un compte de trsorerie.
Le compte 7585 enregistre au crdit les rentres sur les crances dj considres comme
irrcouvrables et comptabilises comme telles aux comptes 6182 et 6585.
759. Reprises non courantes ; transferts de charges
Le fonctionnement des comptes du poste 759 est analogue ceux des postes 719 et 739.

123

SECTION VII - CONTENU ET MODALITES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES


DE HORS BILAN
Prambule
Les comptes de la classe 0 enregistrent les engagements donns et reus dont lexcution
ventuelle pourrait modifier le montant ou la consistance du patrimoine de la socit de bourse :
engagements de financement, de garantie, et sur titres. Sont en outre prvus dans cette classe des
comptes pour la gestion matrielle de valeurs diverses.
Des comptes de contrepartie sont prvus dans chaque rubrique pour permettre la tenue dune
comptabilit en partie double.
01- Engagements de financement reus
Les engagements de financement constituent une promesse faite par un tablissement de crdit de
consentir des prts en faveur dune socit de bourse, suivant les modalits prvues par le contrat.
Les engagements de financement peuvent tre soit irrvocables soit rvocables :
-

les engagements de financement irrvocables obligent un tablissement mettre les fonds


la disposition des socits de bourse premire demande. ;

les engagements de financement rvocables sont ceux quun tablissement de crdit peut
rvoquer tout moment, notamment, en cas de dtrioration de la situation de la socit de
bourse.

Les accords de financement doivent obligatoirement faire l'objet d'un accord crit.
Les engagements de financement sont comptabiliss dans le hors bilan pour leur montant net des
utilisations. Ces dernires sont enregistres dans les comptes appropris du bilan.
02 Engagements donns et reus sur oprations de prt et emprunts de titres
Dans le cadre dune opration de prt / emprunt de titres, les titres prts figurent au niveau de
lactif du prteur. Le prteur et lemprunteur enregistrent respectivement aux comptes 0211 et 0212
un montant gal au prix convenu, hors intrts ou indemnits. Au cas o le montant de la garantie
est index la valeur des titres objet du prt / emprunt, les engagements hors bilan concerns
doivent tre rajusts.
03 - Engagements donns et reus sur opration de rmr
Dans le cas d'une cession assortie d'une facult de reprise ou de rachat, les titres cds cessent de
figurer l'actif du cdant et sont inscrits l'actif du cessionnaire pour leur prix d'acquisition. Le
cdant et le cessionnaire enregistrent respectivement aux comptes 0311 et 0312 un montant gal au
prix de lexercice de loption, hors intrts ou indemnits, en cas d'exercice de la facult de reprise
ou de rachat.

04- Valeurs et srets donnes en garantie


Cette rubrique enregistre les valeurs et srets dont la socit de bourse est propritaire, affectes
en garantie au bnfice dun tiers.

124

TITRE II SCHEMAS COMPTABLES


Schma 1 Schma de comptabilisation des pensions
Schma 2 Schma de comptabilisation des pensions reues et redonnes en pension
Schma 3 Schma de comptabilisation des pensions reues et vendues ferme
Schma 4 Schma de comptabilisation des prts / emprunts de titres contre espce
Schma 5 Schma de comptabilisation des prts / emprunts de titres garantis
Schma 6 Schma de comptabilisation des rmrs

125

SCHEMA 1 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DES PENSIONS


Exemple 1 Cot historique des titres donns en pension : 100
Valeur convenue dans le contrat : 102
Prix de rtrocession convenu entre les parties : 103
Dure de la pension : 3 mois
Date de mise en pension : 31/10
Date de clture : 31/12
Cours des titres la clture : 105
Date de rtrocession des titres donns en pension : 31/01

COMPTABILISATION CHEZ LE CDANT


353

351 / 352

Titres et valeurs
donns en pension
31/10 : Reclassement des titres donns en pension
31/10 : Constatation de la dette reprsentative des titres donns en
pension

Titres concerns

100

4216
6317
Intrts courus sur
dettes reprsentative de Int. sur oprations
de pension
titres

0,67

Banque, socit
de bourse

100

0,67

100
1

102

COMPTABILISATION CHEZ LE CESSIONNAIRE


341
Crances
reprsentatives
de titres et valeurs
reus en pension

5141
Trsorerie

102

3216
Intrts courus sur
crances
reprsentatives de
titres

7317
Int. sur oprations

de pension

102
0,67

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 : Contre passation des critures la rouverture de l'exercice

0,67
0,67

102

102

0,67

0,67

31/01 : Remboursement de la dette la date de dnouement

31/01 : Rtrocession de la pension

5141

100
102

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 : Contre passation des critures la rouverture de l'exercice
31/01 : Contre passation de l'criture de reclassement des titres la
date de rtrocession

31/10 : Constatation de la crance reprsentative des titres reus en


pension

421
Dettes reprsentatives
de titres donns en
pension

103

0,67
1

127

103

SCHEMA 2 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DE LA PENSION RECUE ET REDONNES EN PENSION


Valeur convenue dans le contrat : 111
Prix de rtrocession convenu entre les parties : 114
Dure de la pension : 2 mois
Date de remise en pension : 15/11
Date de clture : 31/12
Date de rtrocession du titre reu en pension et redonns en pension : 15/01

COMPTABILISATION CHEZ LE CDANT


PENSION RECUE ET REDONNEE

5141

Banque - Socit
de bourse
15/11 : Constatation de la dette reprsentative des titres reus et redonns en pension

423
DR(*) de titres reus
et redonns en
pension

111

6317

4236

Intrts sur
opration
de pension

Int. courus sur DR (*) de

titres reus et redonns


en pension

111
2,25

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 : Contre passation des critures la rouverture de l'exercice

2,25
2,25

15/01 : Remboursement de la dette la date de dnouement

114

111

2,25

(*) : DR : Dettes reprsentatives

COMPTABILISATION CHEZ LE CESSIONNAIRE


321
Crances
reprsentatives
de titres et valeurs reus
en pension
15/11 : Constatation de la crance reprsentative des titres reus en pension

5141
Trsorerie

111

7317
Int. sur oprations

de pension

111
2,25

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 : Contre passation des critures la rouverture de l'exercice
15/01 : Rtrocession de la pension

3216
Intrts courus sur
crances
reprsentatives de
titres

2,25
2,25

111

114

128

2,25
3

SCHEMA 3 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DES PENSIONS RECUES ET VENDUES FERME


Exemple 1 Prix de cession des titres reus en pension : 115
Valeur de march des titres reus en pension et vendus la clture : 120
Valeur de march des titres reus en pension et vendus ferme la date de dnouement : 122
Date de remise en pension : 15/11
Date de clture : 31/12
Date de restitution des titres : 15/01

COMPTABILISATION CHEZ LE CDANT


422

5141

DR(*) de titres reus en


pension et vendus ferme
115

15/11 : Constatation de la dette reprsentative des titres reus et vendus ferme

115

31/12 : Valorisation de la dette la date de clture


15/01 : Restitution des titres reus en pension

Banque - Socit
de bourse

122

5
122

COMPTABILISATION CHEZ LE CESSIONNAIRE


351 / 352
Titres concerns

15/11 : Achats de titres

115

635
Pertes sur titres et
valeurs reus en
pension et vendus
ferme

5141
Banque - Socit
de bourse

115

129

Exemple 2 Prix de cession des titres reus en pension : 115


Valeur de march des titres reus en pension et vendus la clture : 110
Valeur de march des titres reus en pension et vendus ferme la date
de dnouement : 116
Date de remise en pension : 15/11
Date de clture : 31/12
Date de restitution des titres : 15/01

COMPTABILISATION CHEZ LE CDANT


422

5141

DR(*) de titres reus en


pension et vendus ferme
115

15/11 : Constatation de la dette reprsentative des titres reus et vendus ferme


31/12 : Valorisation de la dette la date de clture
15/01 : Restitution des titres reus en pension

Banque - Socit
de bourse

735
Gains sur titres et
valeurs reus en
pension et vendus
ferme

635
Pertes sur titres et valeurs
reus en pension et
vendus ferme

115

110

116

COMPTABILISATION CHEZ LE CESSIONNAIRE


351 / 352
Titres concerns

5141
Banque - Socit

395

639

Provisions sur titres

Dotations financires

de bourse
15/11 : Achats de titres

115

115
5

31/12 : Provision de la moins-value latente sur titres la clture

130

SCHEMA 4 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DES PRETS / EMPRUNTS DE TITRES CONTRE ESPECE


Cot historique des titres prts : 100
Valeur convenue dans le contrat : 111
Prix de rtrocession convenu entre les parties : 114
Dure du prt de titres : 3 mois
Date du prt de titres : 31/10
Date de clture : 31/12
Date de remboursement du prt de titres : 31/01

COMPTABILISATION CHEZ LE PRETEUR

31/10 : Reclassement des titres prts

354

351 / 352

Titres prts

Titres concerns

100

4246
Intrts courus sur
dettes reprsentative
de titres prts

6312
Int. sur oprations

de prts/emprunt
de titres

424
Dettes
reprsentatives
de titres prts

100
111

31/10 : Constatation de la dette reprsentative des titres prts

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 : Contre passation des critures la rouverture de l'exercice

100

100

31/01 : Remboursement de la dette la date de dnouement

111

COMPTABILISATION CHEZ L'EMPRUNTEUR


322
Crances
reprsentatives
de titres et valeurs
emprunts
31/10 : Constatation de la crance reprsentative de titres
emprunts

5141
Banque - socit
de bourse

111

3226
Intrts courus sur
crances
reprsentatives de
titres

7312
Int. sur oprations

de prts/emprunt
de titres

111
2

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 :Contre passation des critures la rouverture de l'exercice
31/01 : Rtrocession des titres

2
2

111

111

31/01 : Contre passation de l'criture de reclassement des titres la


date de rtrocession

5141
Banque,
socit
de bourse

114

2
3

131

114

SCHEMA 5 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DES PRETS / EMPRUNTS DE TITRES - CONTRE GARANTIE


Cot historique des titres prts : 100
Rmunration convenue entre les parties : 3
Valeur des titres la date de conclusion du contrat : 114
Dure du prt de titres : 3 mois
Date du prt de titres : 31/10
Date de clture : 31/12
Valeur des titres au 15/01 : 120
Date de rtrocession des titres prts : 31/01

COMPTABILISATION CHEZ LE PRETEUR


354
Titres prts

351 / 352
Titres concerns

4286

7312
Int. sur oprations

Intrts courus sur


autres oprations
31/10 : Reclassement des titres prts

100

de prts/emprunt
de titres

0222
CP des engagements
reus sur
prts et emprunts de
titres

5141

Engagements reus sur


prt et emprunts de
titres

Banque
Socit de
bourse

100

31/10 : Constatation des engagements hors-bilan


31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture

114

15/01 : Rajustement des engagements hors-bilan en


fonction de la valeur des titres

100

114
2
2

01/01 : Contre passation des critures la rouverture de


l'exercice

31/01 : Contre passation de l'criture de reclassement des


titres la date de rtrocession

0212

100

120

31/01 : Paiement des intrts sur prt / emprunt de titres

132

120
3

SCHEMA 5 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DES PRETS / EMPRUNTS DE TITRES - CONTRE GARANTIE (Suite)

COMPTABILISATION CHEZ L'EMPRUNTEUR


5141

4246

Banque - socit
de bourse

Intrts courus sur


autres oprations

6312
Int. sur oprations

0221

0211

de prts/emprunt de
titres

CP des engagements donns


sur prts et emprunts de
titres

Engagements donns sur


prts et emprunts de titres

31/10 : Constatation des engagements hors-bilan

31/12 : Constatation des intrts courus la date de clture


01/01 : Contre passation des critures la rouverture de
l'exercice
15/01 : Rajustement des engagements hors-bilan en fonction de
la valeur des titres
31/01 : Rtrocession des titres

114

114

2
2
120

133

120

SCHEMA 6 - SCHEMA DE COMPTABILISATION DES REMERES


Exemple 1 Cot historique des titres vendus rmr : 95
01/01 : Prix de cession des titres : 100
01/02 : Prix d'exercice de l'option (rachat des titres) :
103

COMPTABILISATION CHEZ LE CEDANT


351 / 352
Titres
concerns

95

01/01 : Constatation de la sortie des titres vendus

5141

4492

Banque - socit
de bourse

636

Ecart sur
vente
rmr

100

0311
Engagements reus

Indemnit de

rmr

sur oprations de
rmr

95

103

351 / 352
Titres
concerns

5141

103
103

Banque - socit
de bourse

736

0312
Engagements
donns

0322
CP Engagements
donns

Indemnit de

sur oprations
de rmr

sur oprations de
rmr

rmr
100

100
103

01/01 : Constatation des engagements hors-bilan


01/02 : Exercice de l'option par le cdant

sur oprations de rmr

103

COMPTABILISATION CHEZ LE CESSIONNAIRE

01/01 : Constatation de l'achat des titres

CP Engagements reus

01/01 : Constatation des engagements hors-bilan


01/02 : Exercice de l'option (rachat des titres)

0321

100

103

134

103

103
103

103

Exemple 2 Cot historique des titres vendus rmr : 95


01/01 : Prix de cession des titres : 90
01/02 : Prix d'exercice de l'option (rachat des
titres) : 100

COMPTABILISATION CHEZ LE CEDANT


351 / 352
Titres concerns

5141

3492

Banque - socit
de bourse

95

01/01 : Constatation de la sortie des titres vendus

90

636

Ecart sur vente


rmr

0311

Indemnit de

Engagements reus

rmr

sur oprations de rmr


100

95

100

100

10

100

COMPTABILISATION CHEZ LE CESSIONNAIRE


351 / 352
Titres concerns

5141
Banque - socit
de bourse

01/01 : Constatation de l'achat des titres

90

736

0312

0322

Indemnit de

Engagements donns

CP Engagements donns

rmr

sur oprations de
rmr

sur oprations de rmr

90
100

01/01 : Constatation des engagements hors-bilan


01/02 : Exercice de l'option par le cdant

CP Engagements reus

sur oprations de rmr

01/01 : Constatation des engagements hors-bilan


01/02 : Exercice de l'option (rachat des titres)

0321

90

100

10

100

135

100
100

100

CHAPITRE VI TERMINOLOGIE

136

GLOSSAIRE DES TERMES BOURSIERS.

Action
Valeur mobilire reprsentant une part de capital d'une socit. En contrepartie de l'achat
d'actions, l'investisseur a un droit aux bnfices et un droit de vote aux Assembles.
Lanimation des valeurs mobilires cotes :
Une activit exerce par une socit de bourse qui vise faciliter la cotation et assurer la
liquidit du march du titre de lmetteur. Lanimation de valeurs mobilires cotes peut
tre matrialise par un contrat danimation au sens de larticle 14 du dahir portant loi n193-211 relatif la Bourse des valeurs, modifi et complt par les lois n34-96, n29-00 et
n52-01relatif la Bourse des valeurs ou par un contrat de liquidit prvu larticle 3.6.3
du rglement gnral de la bourse de Casablanca.
Appel de marge ou provision rgulire :
La provision rgulire est dtermine sur la base du risque de chaque socit de bourse sur
les mouvements ngocis et non dnous et font l'objet d'un ajustement quotidien, notifi
aux socits de bourse chaque sance de bourse avant l'ouverture. Ainsi, si le risque dune
socit de bourse saccrot, la contribution rgulire doit augmenter. La socit de bourse
doit donc verser une contribution rgulire la Bourse de Casablanca. Si, en revanche, son
risque diminue, la Bourse de Casablanca lui restitue une partie de sa provision.
Lajustement appel doit tre effectu avant louverture de la sance de bourse du mme
jour.
APSB (Association Professionnelle des Socits de Bourse) :
Toute socit de bourse dment agre est tenue d'adhrer une association
professionnelle dnomme association professionnelle des socits de bourse rgie par
les dispositions du dahir du 3 joumada I 1378 (15 novembre 1958) relatif au droit
d'association
Arbitrage (arbitrage / switch trading) :
Arbitrer une valeur par rapport une autre. Vendre une valeur pour dgager des liquidits
qui seront rinvesties aussitt dans une valeur potentiel jug plus important.
Avis d'Excution (transaction notice) :
chaque opration (achat, vente) quun client effectue sur des valeurs mobilires, il reoit
quelques jours plus tard (ou quasi directement dans le cas d'un avis d'Excution
lectronique) un avis qui rcapitule l'ensemble des caractristiques de l'ordre qui a t
excut.

137

Avis dOpr :
loccasion de chaque transaction boursire, les socits de bourse adressent un avis
dopration lectronique au dpositaire central, qui sert de document pour effectuer le
Rglement livraison, et ayant pour objectif de valider les termes des transactions excutes
par les socits de bourse.
Back-office (back-office) :
Terme recensant l'ensemble des oprations administratives ncessaires et indispensables
la passation d'un ordre : comptes des clients, enregistrement des dividendes, intrt des
obligations, etc.
Bourse de Casablanca :
March rglement par le dahir portant loi n1-93-211 du 21 septembre 1993 modifi et
complt par la loi n34-96, sur lequel sont ngocies les valeurs mobilires inscrites la
cote.
Cessions temporaires de titres :
On recense trois principaux moyens permettant d'tablir une sorte de trait d'union entre la
dtention de titres et la capacit d'obtenir rapidement des liquidits pourtant places. Il
s'agit de la vente rmr de valeurs mobilires, des oprations de pension et du prt de
titres. Les cessions temporaires de titres consistent en une vente de titres contre espces
(ou ventuellement contre d'autres titres), rmunre un taux proche du taux du march
montaire pendant une priode dtermine. Ces oprations permettent, pour les
intermdiaires professionnels, la couverture de positions vendeuses par emprunt de titres et
le financement de positions acheteuses par cession temporaire de titres. Ces cessions
contribuent en outre l'amlioration de la rentabilit du portefeuille. Elles autorisent
galement le placement de liquidits au taux du march du court terme dans les meilleures
conditions de scurit et de liquidit. Enfin, elles sont gnralement utilises pour pallier
un dfaut potentiel de livraison.
Chambre de Compensation :
Pour garantir les oprations ralises par les socits de bourse sur le march central, la
Bourse de
Casablanca met en place un systme de compensation. travers ce systme de
compensation, la
Bourse de Casablanca sinterpose entre les socits de bourse pour tous les mouvements
issus des
Transactions ralises par celles-ci sur le march central.
La socit gestionnaire est charge de lorganisation de la compensation et de la livraison
des titres et du rglement des espces. Cette livraison et ce rglement sont corrlatifs et
simultans le jour de dnouement. La socit gestionnaire garantit aux socits de bourse
la livraison des titres et le rglement des espces qui leur sont dus au titre des transactions
sur les valeurs mobilires inscrites
la cote de la Bourse des valeurs et ralises sur le march central.
cet effet, chaque socit de bourse constitue auprs de la socit gestionnaire des dpts
de garantie destins couvrir les positions nettes non encore dnoues et dtenues par elles
138

dans le cadre du march central. Jusquau jour de dnouement effectif, les dpts de
garantie peuvent faire lobjet dajustements dans les conditions fixes dans le rglement
gnral. Si le dnouement nest pas ralis le jour de dnouement thorique, les positions
nettes non dnoues sont considres comme des positions nettes en suspens. Toute
position nette en suspens fait lobjet de pnalits de retard.
Commission sur intermdiation ou Courtage (brokerage / brokerage fee) :
Frais rmunrant la socit de Bourse qui a effectu pour le compte du client une opration
(achat, vente...) sur le march des valeurs mobilires.
Commission de bourse ou Impt de bourse :
Les transactions effectues par l'entremise des socits de bourse donnent lieu au paiement
de commissions par le vendeur et l'acheteur au profit de la socit gestionnaire. Le niveau
de ces commissions rmunrant les prestations fournies par la socit gestionnaire. Le taux
de la commission due pour lenregistrement des transactions prvu ne peut dpasser un
seuil maximum fix par le ministre charg des finances, sur proposition du conseil
dontologique des valeurs mobilires.
Commission de Rglement/livraison.
Cette Commission est exprime H.T. elle s'applique toutes les oprations ralises sur la
bourse. Elle sert rmunrer ltablissement dpositaire qui a effectu le rglement et
livraison de la transaction, cest--dire la socit de bourse si elle est dpositaire ou la
banque. Le montant de la commission de courtage est en gnrale de 0,2% au maximum.
Quoiquil soit libre et ngociable.
Commission de souscription
Ou " droit dentre : c'est un montant (gnralement un pourcentage) s'appliquant au
montant souscrit, que l'investisseur doit payer chaque fois qu'il achte des parts. Ces frais
sont en fait de deux natures : d'une part, une commission acquise l'OPCVM qui a pour
objet d'assurer l'galit des porteurs (le porteur qui entre dans le fonds gnre des frais
spcifiques qu'il est lgitime de lui imputer et non l'ensemble des porteurs) ; d'autre part
une commission rmunrant soit la socit de gestion soit la distribution de l'OPCVM.
Commission de rachat
Ou " droit de sortie " : construits selon le mme principe que la commission de
souscription et applique la revente des parts.
Compensation :
Consistant compenser les ordres dachats et de ventes portant sur une mme valeur aux
fins de ne prsenter sur le march de la Bourse de Casablanca que la position nette. La
compensation des ordres est interdite.
Compte :
Tout compte ouvert auprs dune socit de bourse et enregistrant les mouvements titres
et/ou espces ; tout compte ouvert auprs dun tablissement bancaire et enregistrant les
mouvements titres.
139

Compte gr
Compte pour lequel une personne diffrente du titulaire gre un portefeuille titres. Il peut
s'agir d'une dcision volontaire du propritaire qui n'a pas le temps matriel de grer son
argent ou tout simplement cause d'une incapacit grer cet argent.
Compte titre
Compte offrant la possibilit de dtenir des valeurs mobilires contrairement un compte
chque. Toute transaction en bourse s'effectue travers un compte titre.
Collecteurs dordre :
-

Les tablissements bancaires qui transmettent les ordres de bourse des clients dont
ils Conservent les titres et/ou les espces une socit de bourse pour ngociation ;
les socits de bourse qui transmettent les ordres de bourse dautres socits de
bourse pour ngociation.

Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires (CDVM) :


tablissement public charg de s'assurer de la protection de l'pargne investie en valeurs
mobilires et de proposer cette fin les mesures ncessaires
Conservateur :
Les tablissements bancaires ainsi que les socits de bourse teneurs de Comptes de la
clientle.
Continu :
La cotation en continu seffectue sans interruption de 10h00 15h30GMT la Bourse de
Casablanca. Cette mthode de cotation concerne les valeurs dont le volume dchange est
important.
Contrat terme :
Contrat dachat ou de vente dun titre un prix futur
Contrat de liquidit :
Sur sa propre initiative ou sur linitiative dune socit de Bourse, la Bourse de Casablanca
peut mettre en place un contrat de liquidit visant amliorer la liquidit dune valeur
cote. Les modalits pratiques dapplication de chaque contrat sont dfinies par la Bourse
de Casablanca en concertation avec la Socit de bourse initiatrice. La Bourse de
Casablanca informe le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires.
Cotation
Fixation d'un cours d'une valeur suite l'change de titres.

140

Courtage
Frais rmunrant la socit de Bourse ou l'intermdiaire financier qui a effectu pour le
compte dun client une opration (achat, vente...) sur le march des valeurs mobilires.
Convention danimation de march :
Une convention conclue entre un metteur (ou un ou plusieurs de ses actionnaires,
dsigns comme apporteurs ) et une socit de bourse, leffet de favoriser la liquidit
du march du titre de lmetteur
Date de lopration :
Date laquelle a lieu un achat ou une vente de valeurs mobilires.
Date de rglement :
Date laquelle lacheteur doit payer les titres quil a achets et le vendeur, les livrer. La
plupart du temps, le rglement doit se produire dans les trois jours ouvrables suivant
lopration.
Dmatrialisation
Les valeurs mobilires taient matrialises par un papier. Afin de faciliter la liquidit des
marchs, les titres cots en bourse ont t dmatrialiss. Le propritaire d'actions n'a plus
de vision matrielle des actions qu'il possde. Juste une ligne sur un livre de comptes.
Dnouement dune transaction :
Opration consistant rgler le vendeur et livrer lacheteur. le rglement des espces et
la livraison des titres simultans et corrlatifs, affrents cette transaction
Droits de garde ou droits de conservation :
L'tablissement financier qui conserve vos titres dans ses livres prlve des droits de garde
qui rmunrent la gestion courante et la conservation de vos titres. Ils sont gnralement
annuels, mais peuvent tre semestriels. Ils peuvent combiner une partie fixe par ligne, et
une partie variable quelquefois dgressive. Toutes les combinaisons peuvent tre
envisages.
Dpositaire central :
Organisme charg d'assurer la conservation des valeurs mobilires admises ses
oprations, d'en faciliter la circulation et en simplifier l'administration, pour le compte de
ses affilis (Dpositaires).
FCP (ou Fonds Commun de Placement)
Le Fonds Commun de Placement ou FCP n'a pas la personnalit morale. Le FCP est une
coproprit de valeurs mobilires dont les parts sont mises et rachetes la demande des
porteurs la valeur liquidative majore ou diminue, selon les cas, des frais et
commissions.
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Fonds de garantie clientle :


Il est institu un fonds de garantie destin indemniser la clientle des socits de bourse
mises en liquidation. Cette indemnisation est limite 200.000 dirhams par client,
personne physique ou morale. Toutefois, le total des interventions du fonds de garantie,
gnres par la dfaillance d'une socit de bourse, ne peut dpasser 30 millions de
dirhams. Lorsque les disponibilits du fonds sont insuffisantes pour l'indemnisation de la
clientle sur la base du montant mentionn, ledit montant sera rduit due proportion. Ce
fonds de garantie est gr par le conseil dontologique des valeurs mobilires. Les
modalits de cette gestion sont fixes par le ministre charg des finances. Toutes les
socits de bourse sont tenues de contribuer au Fonds de garantie par le versement dune
cotisation dont le montant est exprim en pourcentage du montant des titres et des espces
conservs par chaque socit de bourse.
Frais de bourse.
Montant des frais prlevs lors de l'achat ou la vente de titres. Synonyme de frais de
courtage.
Grant de portefeuille
Personne charge par son client de grer en son nom un portefeuille. Le client peut tre un
particulier ou un investisseur institutionnel.
Gestion de portefeuille sous mandat ou gestion individuelle :
la gestion de portefeuille au nom et pour le compte dune personne physique ou morale,
autre quun organisme de placement collectif en valeurs mobilires ;
Introduction
Opration par laquelle une entreprise dcide de mettre sur le march des actions.
L'introduction sert notamment trouver une nouvelle source de financement et/ou
d'anciens actionnaires de vendre leurs titres.
Instruction de rglement livraison :
Linstruction de rglement des espces ou de livraison des titres relative un ordre,
respectivement, dachat ou de vente, mise par un client destination de son dpositaire
titres et/ou espces. Cette instruction vise le dnouement de la transaction objet dudit
ordre.
Jour de dnouement thorique :
Le jour o doit tre effectu le dnouement, ce jour tant fix compter de la date de
transaction conformment aux rgles et procdures prcises dans le rglement gnral de
la Bourse des Valeurs de Casablanca.
Jour de dnouement effectif :
Le jour o seffectue le rglement des espces et la livraison des titres affrents la
transaction. Ce jour peut, soit correspondre au jour de dnouement thorique, soit y tre
postrieur
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Livraison :
Se dit dun titre de forme approprie au transfert du droit de proprit, cest--dire qui a t
endoss par le propritaire inscrit. Pour quune vente soit rgle, il faut que lait t remis
en livraison par le vendeur
March au comptant
March o les oprations sont traites au comptant et o il n'existe pas de possibilit de
crdit. Si vous achetez un titre 10h00, votre compte sera dbit 10h00 de la somme
correspondante, en droit constat jusqu la livraison effective j+3.
March de gr gr
March non rglement par une autorit.
March primaire et secondaire
Il existe deux marchs sur l'ensemble des marchs boursiers. Le march primaire o ont
lieu les introductions en bourse. L'entreprise vend directement ses actions des
actionnaires. Le march secondaire o les actionnaires se revendent les actions cres par
les socits. On peut comparer ces deux marchs aux marchs de la voiture d'occasion et
de la voiture neuve.
Obligation
Valeurs mobilires reprsentant, au contraire des actions, une part de dettes d'une socit,
de l'tat, ou de collectivits locales, ou dune entreprise. Il existe diffrents types
d'obligations, mais elles ont une caractristique commune, le versement d'un intrt ou
coupon en contrepartie d'un prt de la part de l'investisseur.
Oprations de Contrepartie :
Des transactions pour le compte propre de la socit de bourse.
Opration de contrepartiste :
Opration dans le cadre de laquelle, une organisation participante achte ou vend ses
clients.
Oprations de Pension :
La pension est lopration par laquelle une personne morale, un fonds commun de
placement tel que dfini par le dahir portant loi n 1-93-213 du 4 rabii II 1414 (21
septembre 1993) relatif aux organismes de placement collectif en valeurs mobilires, ou un
fonds de placements collectifs en titrisation tel que dfini par la loi n 10-98 relative la
titrisation de crances hypothcaires, cde en pleine proprit une autre personne morale,
un fonds commun de placement ou un fonds de placements collectifs en titrisation,
moyennant un prix convenu, des valeurs, titres ou effets et par laquelle le cdant et le
cessionnaire sengagent respectivement et irrvocablement, le premier reprendre les
valeurs, titres ou effets, le second les rtrocder un prix et une date convenus.

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OPCVM
Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilires. Organisme charg de grer des
valeurs mobilires pour le compte de clients. Les Sicav et FCP sont des OPCVM.
Opration sur titres (OST)
Opration affectant directement la structure comptable et boursire de l'entreprise. Il s'agit
notamment :
- Augmentation de capital.
- Attribution d'actions gratuites
- Division du nominal
Placement :
Un placement consiste en la recherche par un intermdiaire de souscripteurs potentiels
pour le Compte dun initiateur dans le cadre dune opration financire, et la collecte des
ordres cet effet. Cette recherche suppose une dmarche de communication pour susciter
lintrt des souscripteurs potentiels, notamment par voie de publicit ou de dmarchage.
L'objectif de toute technique de placement de titres est de vendre ces titres des
investisseurs au meilleur prix un moment donn. Pour ce faire, l'asymtrie d'information
entre l'metteur et l'investisseur devra tre rduite. Il existe principalement deux formes de
placement: la construction d'un livre d'ordres (bookbuilding) et la prise ferme (bought
deal). Les introductions en Bourse, la cession de blocs et les augmentations de capital sont
les trois grandes oprations de placement de titres financiers
Placement garanti :
Un placement garanti ou, placement assortit dune garantie de bonne fin, consiste en la
recherche, par un intermdiaire, de souscripteurs pour le compte dun initiateur,
Lintermdiaire garantissant linitiateur un montant minimal de souscriptions en
sengageant souscrire lui-mme les titres non placs. La bonne fin dun placement peut
tre garantie totalement ou partiellement par un ou plusieurs intermdiaires.
Placement priv :
Le placement priv est le placement de ses titres par un metteur auprs d'un cercle
restreint d'investisseurs qualifis, selon les conditions et procdures prescrites l'article
12-3 du DPL 1-93-212 relatif au CDVM et aux informations exiges des personnes
morales faisant appel public l'pargne. Le placement priv nest pas assimil une
opration dappel public lpargne.
Prt de titres.
Le prt de titres est la convention par laquelle une partie remet en pleine proprit une
autre partie, moyennant une rmunration convenue, des titres, et par laquelle
lemprunteur sengage, restituer les titres et verser la rmunration au prteur une
date convenue. Le transfert de proprit des titres prts ntant ralis qu titre
temporaire, lenregistrement en bourse nest pas requis. Cependant, en cas de
circonstances aboutissant rendre dfinitif le transfert de proprit des titres prts,
lenregistrement en bourse doit tre ralis immdiatement. Lopration de prt de titres
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entrane le transfert de proprit des titres au profit de lemprunteur. Ce dernier peut donc
les vendre, les prter ou les donner en pension.
Le principe de prt de titres permet une entreprise disposant d'une trsorerie fortement
excdentaire, ou de participations cotes, d'amliorer la rentabilit de ses produits
financiers en les confiants des investisseurs institutionnels. Ils les utilisent pour raliser
des oprations terme, reversant la rmunration des titres et une prime d'emprunt au
propritaire d'origine (l'entreprise). Aucun change de liquidit n'est ralis pendant
l'opration. Le surcrot de rentabilit provient donc de la rmunration des risques de
dfaillance des investisseurs institutionnels qui empruntent les titres.
Rglement contre Livraison :
Tout mouvement issu des transactions effectues sur le march central fait l'objet d'un
rglement de capitaux et d'une livraison de titres. Ce rglement et cette livraison sont
corrlatifs et simultans en application de larticle 33 du dahir portant loi n1-93-211
relatif la Bourse des valeurs, modifi et complt par les lois n34-96, n29-00 et n5201.
Toutefois, la livraison de titres peut se rsoudre par compensation pcuniaire
conformment aux dispositions de larticle 4.1.39 du rglement Gnral de La Bourse de
Casablanca.
Rmr
Technique permettant un vendeur rmr de racheter un prix convenu l'avance le
bien qu'il vient de cder. La vente rmr est une technique : " La Facult de rachat ou de
rmr est un pacte par lequel vendeur se rserve de reprendre la chose vendue, moyennant
la restitution du prix principal et le remboursement " ; " Le vendeur qui use du pacte de
rachat doit rembourser non seulement le prix principal, mais encore les frais et loyaux
cots de la vente, les rparations ncessaires, et celles qui ont augment la valeur du fonds,
jusqu' concurrence de cette augmentation. Il ne peut entrer en possession quaprs avoir
satisfait toutes ces obligations. "
SICAV
Il existe plusieurs type de Sicav avec chacune des compositions de portefeuille diffrentes.
Vous trouverez des Sicav Actions, Sicav Montaires ou bien encore des Sicav
Obligataires. La liste n'est pas exhaustive et permet l'investisseur de dlguer la gestion
de son argent la Sicav qui le grera en fonction du profil recherch par l'investisseur.
Socit de Bourse :
Socit exerant le courtage des oprations de bourse, dans le cadre dun monopole rgi
par dahir portant loi n1-93-211 relatif la Bourse des valeurs, modifi et complt par les
lois n34-96, n29-00 et n52-01.
Socits qui agissent pour le compte de leurs clients (clients, entreprises...) sur les marchs
financiers. Les socits de bourse sont agres pour agir sur les marchs par le ministre des
finances sur avis du CDVM. Certaines se bornent un simple rle de transmetteur d'ordres
(ngociateur), d'autres au contraire dveloppent un service forte valeur ajoute (conseil,
analyses financires...).

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Sur-allocation :
La sur-allocation, communment appele Green-shoe , est un mcanisme parfois utilis
en tant que mode de rgularisation de cours lors des oprations dintroduction en bourse. Il
sagit doption dachat consentie en faveur du syndicat de placement lui permettant
dacqurir auprs de linitiateur un certain nombre dactions supplmentaires, au prix de
loffre, afin de couvrir une demande excdentaire de titres.
Syndicat de placement :
Un groupe dintermdiaires choisis par linitiateur, chargs du placement des titres objet de
lopration financire envisage. Un chef de file du syndicat de placement est dsign par
linitiateur parmi les intermdiaires choisis.
Souscripteur :
Toute personne physique ou morale qui donne un intermdiaire un ordre de souscription,
dacquisition ou de cession portant sur des titres, proposs dans le cadre dune opration
financire.
Systme de garantie
La Bourse de Casablanca garantit aux socits de bourse le rglement des capitaux et la
livraison des
titres qui leur sont dus raison de leurs mouvements. A cet effet, les socits de bourse
constituent auprs d'elle des dpts de garantie destins pallier l'absence de titres ou
d'espces dus au titre des transactions ralises sur le march central. Ces dpts
comprennent :
Une contribution initiale ;
Une contribution rgulire;
Une contribution exceptionnelle.
Teneur de comptes :
Personne habilite recevoir des fonds de la clientle. Il vrifie l'identit du client
particulier et inscrit en compte les oprations effectues sur les comptes espces de ses
clients.
Transaction :
Une transaction est une opration de vente ou dachat.
Valeurs mobilires:
Les valeurs mobilires sont des documents (titres) qui reprsentent soit une participation
dans une socit (proprit dune partie du capital de cette socit), soit une crance
(reconnaissance de dette lgard du dtenteur de la valeur).
Volume :
Le volume correspond au nombre dactions ngocies au cours dune priode dtermine,
comme une journe, une semaine ou un mois.
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