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EL MERCADO DE VALORES
FUENTE DE FINANCIAMIENTO
MERCADO FINANCIERO
AHORRISTAS
Agentes superavitarios
Depositan dinero
MERCADO DE
INTERMEDIACIN
INDIRECTA
Sist. Banc. y no
Banc.
AGENTES
DEFICITARIOS
INTERMEDIARIOS
Invierte
Persona natural
. Prstamos
BANCO
Inversionista
institucional
pagar intereses
y devolver depsito
. Compra de Valores
. Otros
RIESGO
MERCADO DE
INTERMEDIACIN
DIRECTA
MERCADO DE
VALORES
INVERSIONISTAS
Agentes superavitarios
INTERMEDIARIOS
Persona natural
EMPRESAS
Agentes deficitarios
. Acciones
S.A.B.
Inversionista
institucional
. Bonos
. Inst. c/p
. Otros
RIESGO
Pueden ganar o perder
2
MERCADO DE VALORES
SMV
Clasificadora de
Riesgo
Estructurador
Agente
colocador
Mercado
Secundario
Mercado
Primario
VALOR
MOBILIARIO
Bolsa de
valores
SAB
VALOR
MOBILIARIO
DINERO
Inversor
Oferta Pblica
CAVALI
DINERO
Inversor
FINANCIAMIENTO
a travs del
MERCADO DE VALORES
GENERAL
Bonos
Acciones
Ofrece y emite
INVERSIONISTA
EMISOR
Financiamiento
Dinero
Rentabilidad
Riesgo
Emisor
Inversionistas
Personas naturales e
nacionales o extranjeras.
institucionales.
Ofertan valores
empresa.
. Mostrar historial de resultados de resultados positivos.
Institucionalizar a la empresa
Hacerla menos dependiente de solo el accionista.
INSCRIPCIN
COLOCACIN
CANCELACIN
RPMV
Inicia una etapa de
preparacin
Elabora documentos
legales bsicos:
. Prospectos
. Contratos
Prepara requisitos
Contrata servicios de
otras personas
jurdicas.
Inscripcin de:
. Valores y/o
. Programas de
Emisin
Registro de:
. Prospecto
informativo, o
. Prospecto Marco
. Prospectos
complementarios
Tramite General, o
Trmite Anticipado
Oferta pblica
. Road show
. Aviso en diario
Colocacin (subasta)
. Emisin
. Serie
Inversionistas
Liquidan pago por
suscripcin de
valores
Emisor adquiere los
recursos que necesita
Tratndose de inst. de
deuda
Emisor cancela principal
a los inversionistas
Cesa la obligacin de
parte del Emisor para
con los inversionistas y
para con el mercado
Tratndose de acciones
No se produce pago por
parte del emisor
Entidad
Estructuradora
Agente
colocador
Representante
Obligacionistas
Clasificadoras
de riesgo
Acuerdos societarios:
Contrato de Colocacin:
Otros documentos:
Memorias anuales:
V) Clasificacin de Riesgo
I. Portada
e Indice
VI. Descripcin
de valores
II. Resumen
EjecutivoFinanciero
PROSPECTO
INFORMATIVO
VIII. Informacin
Financiera
III. Factores
de Riesgo
IV. Aplicacin de
recursos
VII. Descripcin
del negocio
V. Descripcin
de la Oferta
IX. Anexos
Monto de emisin:
10 000
7 aos
Plazo mximo
de colocacin
PROGRAMA DE B.C.
US$ 30000,000
1ra. B.C.
US$ 8000,000
Serie A
$ 3000,000
Serie B
$ 3000,000
Programa
3ra. B.C.
US$ 10000,000
2da. B.C.
US$ 12000,000
Serie C
$ 2000,000
Serie A
$ 5000,000
Serie B
$ 7000,000
Serie A
$ 3000,000
Serie B
$ 4000,000
Emisiones
Serie C
$ 3000,000
Series
EMISOR
Emite
Resolucin
de
autorizacin
Solicita
inscripcin
documentacin
requisitos
SMV
Inscripcin de
valores
Registro de
prospectos
R.P.M.V.
Pago inters
Ao 1
Pago inters Pago inters Pago inters Pago inters Pago inters Pago inters
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Fecha de
vencimiento de
los bonos
Fecha de
Emisin de los
bonos
Amortizacin o cancelacin
Ao 2
Ao 3
Ao n
Fecha de Emisin de
Acciones
Si la empresa emite acciones, los inversionistas que las suscriben pasan a ser dueos de
la empresa en el porcentaje que sus acciones representan del capital social de la empresa,
por tanto esperaran a que la empresa obtenga ganancias para recibir dividendos en
efectivo y si realiza capitalizaciones de alguna cuenta del patrimonio, esperara recibir
acciones liberadas.
TASA DE
INTERS
COSTOS DE TRANSACCIN
I) PREPARACIN DE LA OFERTA PBLICA
EMISOR
MERCADO
PRIMARIO
Sociedad estructuradora
Empresas clasificadoras de riesgo
Representante de los obligacionistas
Sistema MVnet
Informacin financiera y de grupo econmico, etc.
Estudio de abogados
II) INSCRIPCIN Y COLOCACIN DE VALORES
MOBILIARIOS
DE VALORES
Ofrece
Agente colocador
CAVALI - inscripcin
Publicacin de aviso de inscripcin en el RPMV
Publicacin de aviso de oferta
Tasa a la SMV
Impresin documentacin y requisitos, etc.
III) COSTOS DESPUS DE LA EMISIN
INVERSIONISTAS
DETALLE
5 000 000
I. Preparacin de la Oferta Pblica
5 000 000
123 730
125 230
150 330
162 530
3 500
3 800
4 500
5 000
60 592
112 467
323 717
814 967
59 158
111 033
322 283
813 533
184 322
237 697
474 047
977 497
62 658
114 833
326 783
818 533
3,69%
2,38%
1,19%
0,65%
1,25%
1,15%
0,82%
0,55%
88 900
88 600
124 600
162 800
5 700
5 400
20 400
66 600
1,78%
0,89%
0,31%
0,11%
0,11%
0,05%
0,05%
0,04%
5,47%
3,27%
1,50%
0,76%
1,36%
1,20%
0,87%
0,59%
Ao
Monto
Colocado
Monto
Demandado
Ratio
2008
1,378.4
2,532.2
1.8
2009
1,685.9
3,225.3
1.9
2010
1,200.9
2,286.1
1.9
2011
1,261.2
2,235.9
1.8
2012
1672.4
5160.6
3.1
2013
556.9
1034.1
1.9
Valor:
34 803 000
Precio de colocacin:
S/. 3,30
Resultados de la Colocacin:
Monto Colocado:
Fecha de colocacin:
04 de noviembre de 2010
Resultados de la
colocacin
Nmero de
acciones
recibidas
Institucionales nacionales
15,226,641
43%
Institucionales extranjeros
10,286,320
30%
Retail
9,290,735
27%
Inversionistas adjudicados
Edelnor
Red de Energa del Per
Tipo de
valor
B. Corp.
B. Corp.
Programa
N
Monto
4to.
$ 150 000 000
3er.
$250 000 000
Caja Huancayo
CMAC Arequipa
Saga Falabella S.A.
Financiera Efectiva S.A.
Alicorp S.A.
C.D.N.
C.D.N.
B. Corp.
I.C.P.
B. Corp.
1er.
1er.
3er.
1er.
2do.
Banco Continental
B. Corp.
5to.
Banco de Crdito
Cemento Andino
B. Corp.
B. Corp.
4to.
1er.
Edegel
Ferreyros
Glora
Palmas del Espino
B. Corp.
B. Corp.
B. Corp.
I.C.P.
4to.
1er.
2do.
4to.
Emisores
Monto Emisin
US$
S/.
50 000 000
77 305 000
10 000 000
15 000 000
30 000 000
50 000 000
3 00 000
46 713 000
95 370 000
50 000 000
150 000 000
Tasa de
inters
5,12500%
5,12500%
4,62500%
5,15625%
4,62500%
5,00000%
5,20000%
6,15630%
6,68750%
6,00000%
7,45875%
20 aos
10 aos
5 aos
360 das
364 das
10 aos
180 das
10 aos
5 aos
5 aos
15 aos
A
A
A
B
A
A
B
C
D
18 165 000
7,25000%
3,75000%
6,25000%
5,78125%
5,75000%
6,56250%
2,36720%
2,33450%
2,49840%
2,49840%
10 aos
3 aos
8 aos
10 aos
5 aos
7 aos
360 das
360 das
360 das
360 das
Emisin
Serie
12da.
1ra.
3ra.
2da.
2da.
2da.
2da.
2da.
3ra.
1ra.
2da.
A
B
A
nica
A
A
A
10a.
1ra.
3ra.
8va.
7a.
10a.
2da.
7 000 000
28 000 000
10 000 000
78 000 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
11 500 000
Plazo
TIENDAS EFE
3er. Programa
US$ 8 000 000
S/. 3 000 000
18/01/2012
5.60% TEA
S/. 3 4000 000
CLA -2 +
CORPORACIN
MISKI
3er. Programa
US$ 4 000 000
US$ 500 000
09/02/2012
8.95% TEA
US$ 610 000
CLA -2 -
METALPREN
US$ 2 000 000
US$ 665 000
10/10/2007
6.875% TEA
US$ 1 085 000
CP -2
FINANCIAMIENTO
a travs del
MERCADO ALTERNATIVO
VALORES
Obligaciones
Requerimientos de informacin
Con la finalidad de facilitar el financiamiento de
las empresas a travs del mercado primario de
valores.
Memores plazos
y
inscripcin de valores
Quince (15) das
celeridad
Menores Tarifas
Contribucin a la SMV por OPP - 50%
Contribucin a la SMV por OPS - 50%
en
la
EMPRESA AGRCOLA Y
GANADERA CHAVN
DE HUANTAR S.A.
Monto Inscrito:
1ra. Emisin:
Serie A:
Fecha emisin:
Plazo:
Tasa:
1ra. Emisin:
Serie C:
Fecha emisin:
Plazo:
Tasa:
Minero
Agrcola
Otros sectores
Grandes
Medianas
Pequeas
Micro empresas.
Bonos
Acciones
Emitiendo directamente
GRACIAS
000