MATEMTICA

FINANCIERA
Prof. Julio Albitres H.
julio.albitres@hotmail.com
jalbitresh1@upao.edu.pe

SESIN N01

LOGROS DE LA SESIN 03

USTED ESTAR EN CONDICIONES DE:

1) Conceptualizacin de tasas de inters.
2) Diferencias entre inters nominal y efectivo.
2) Aplicaciones de capitalizacin en la vida diaria.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

EQUIVALENCIAS DE TASAS

MATEMTICA FINANCIERA
La MF se ocupa de la aplicacin de relaciones
matemticas que ayuden para la comparacin de
alternativas.
Herramienta
Ayuda a tomar decisiones.

PROCESO DE DECISIN
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Entender el problema, definir el objetivo.

Reunir datos e informacin.
Definir y especificar las alternativas.
Identificar el criterio (objetivo).
Evaluar cada alternativa
Elegir la mejor alternativa.
Implementar y supervisar

CONSTRUIR CASO
* Evaluacin

de una experiencia
en el manejo operaciones
financieras

EVALUACIN DE LAS ALTERNATIVAS

A cada alternativa le corresponde un flujo de dinero:
Entradas y salidas de dinero en diferentes
momentos de la vida del proyecto.
A cada flujo de dinero le corresponde una medida
de valor:
Valor Presente, Valor Anual Equivalente, Tasa de
Retorno, Periodo de Recuperacin.

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Cunto costara S/. 10,000 hoy o dentro de un ao?
Una misma suma de dinero vale ms hoy que dentro
de n periodos.
Si obtenemos una cantidad de dinero hoy y pagamos
por ella dentro de un ao. Cunto deberamos pagar
una cantidad mayor?.
A la diferencia entre estos valores se le llama

INTERS

INTERS Y TASA DE INTERS

Hoy obtenemos S/. 1,000.00 y devolvemos dentro
de un ao S/. 1,050.00 .
Entonces:
Inters = S/.1,050.00 S/.1,000.00 = S/.50.00
Tasa de Inters = (50.00/1,000.00)x100%=5%
Formula:
Inters = Valor Final Valor Inicial
Tasa de Inters = (Inters/Valor Inicial) x 100%

INTERS Y TASA DE INTERS

Ejemplo:
Se compra un TV por S/.500.00 a crdito para
ser cancelado en un mes pagando la suma de
S/.520.00. Qu inters se ha cancelado?
Inters : 520 - 500 = 20
Estamos pagando S/. 20 soles de inters.
Tasa de Inters: (20/500)x100% = 4%
Estamos pagando 4% mensual.
La tasa de inters debe expresarse asociada al
periodo de tiempo:
i % anual, mensual, semanal, diaria, etc.

EQUIVALENCIA
DE TASAS

Formas de expresar la tasa de inters

Tasa Nominal y Tasa Efectiva
Una misma tasa de inters se puede expresar de dos
maneras.
La Tasa Nominal no toma en cuenta la capitalizacin
peridica o subperidica.
La Tasa Efectiva toma en cuenta las capitalizaciones.
Veremos como convertir tasas nominales en
efectivas y viceversa.

Formas de expresar la tasa de inters

Tasa Nominal y Tasa Efectiva
Ponemos S/.1,000 al 6% durante un ao. Qu pasara si
nos pagan los interess cada seis meses y estos se
capitalizan?
A los seis meses han transcurrido medio () ao, a este
periodo le corresponde: x 6%=3%
En seis meses hemos ganado S/.1,000x3%=S/.30,
tenemos al medio del ao: S/.1,030.00
En el segundo medio ao ese capital gana el otro 3%:
S/.1030x3%=S/.30.90
Al final del ao tenemos S/.1,060.90, hemos ganado un
6.09% de intereses.
En el ao, la tasa nominal es 6% pero la efectiva es 6.09%.
No son iguales por la capitalizacin.

Equivalencia de Tasas
De la Tasa Nominal a La Tasa Efectiva
Cuando nos dan una tasa de inters debemos reconocer
tres periodos:
El periodo de expresin.
El perodo de capitalizacin.
El perodo efectivo que queremos calcular.
Ejemplos:
10% nominal anual capitalizable mensualmente
10% nominal semestral compuesto bimestralmente
8% nominal anual compuesto diariamente
12% nominal mensual compuesto quincenalmente

Equivalencia de Tasas
La Tasa Efectiva Anual (TEA)
Para calcular la tasa efectiva, debemos hacer dos preguntas:
Cuntos periodos de capitalizacin hay en el periodo de
expresin? = n
Cuntos periodos de capitalizacin hay en el periodo
efectivo de clculo? = m

Equivalencia de Tasas
La Tasa Efectiva Anual (TEA)
Una tasa nominal anual de 10 %
capitalizable
mensualmente
(i=0.10, n=m=12) nos da una TEA
de (1+0.10/12)12 -1 = 10.47%
10% nominal semestral compuesto
bimestralmente
8% nominal anual compuesto
diariamente (1 ao = 360das)
12%
mensual
compuesto
quincenalmente (1 ao = 52
semanas)

Equivalencia de Tasas
De la nominal a la efectiva
Veamos varias posibilidades:

Capitalizacin continua
El limite de la frecuencia de capitalizacin es la
capitalizacin continua.
Cuntos periodos de capitalizacin hay en el periodo
de expresin? Infinitos
Cuntos periodos de capitalizacin hay en el periodo
efectivo de clculo? Infinitos
La frmula en este caso es:

i
TEA e 1

Equivalencia de Tasas
De TEA a la tasa efectiva
Algunos ejemplos:

EJERCICIOS
Equivalencias Tasas de Inters

Ejercicio - 01:
1) Calcular la tasa anual equivalente (TEA) correspondiente
a un 2,5% anual con capitalizacin mensual.
2) Calcular la tasa anual equivalente (TEA) correspondiente
a un 4,75% anual con capitalizacin trimestral.

PRACTICAR
Resolver: Laboratorio Upao.1
Ejercicios del 1 al 4
Resolver: Laboratorio Upao.2
Ejercicios del 1 al 2

EQUIVALENCIA
Dos sumas de dinero en dos momentos, son
diferentes pero pueden ser equivalentes
econmicamente.
Esta equivalencia est determinada por la tasa
de inters.
S/.100 hoy equivalen a S/.106 en un ao?
Si, a una tasa de 6% anual.
No, a cualquier otra tasa.

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO, MS

DE UN PERIODO
Cuando tenemos ms de un periodo hay que
cuidar la relacin entre las tasa de inters y el
tiempo total que estamos considerando.
Hay que tener cuidado en:
El trato de los intereses generados
La forma de expresar la tasa

EL TRATO DE LOS INTERESES GENERADOS:

INTERS SIMPLE O INTERS COMPUESTO
Supongamos S/.100 hoy a una tasa de inters
del 10% anual. A cuanto equivale dentro de 2
aos?
La respuesta depende de cmo tratamos los
intereses generados al final del primer ao.
Este tratamiento se denomina capitalizacin.