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Dclaration de politique gnrale

Importantes diffrences entre rgles fiscales et comptables


Rdig par la Commission des questions fiscales
Introduction
Le prsent document a pour objet d'analyser les relations et les interactions ventuelles entre
comptabilits commerciale, financire et fiscale, afin de mettre en lumire les problmes ou les
tensions rsultant de l'application dans ces domaines de diffrents ensembles de rgles.
Les entreprises cotes sur des bourses de valeurs nationales doivent respecter les rgles relatives
la comptabilit et l'information financires qui visent donner aux investisseurs une image fidle et
honnte de leur situation financire. Ces rgles renforcent la transparence et la comparabilit
internationale des rsultats des entreprises ou des groupes. Les entreprises multinationales (EMN)
utilisent largement les normes comptables internationales (IAS) ou les US Generally Accepted
Accounting Principles (US GAAP).
Les rgles relatives la comptabilit et l'information financires s'loignent rapidement des concepts
juridiques traditionnels du droit commercial et fiscal et se fondent de plus en plus sur le systme de la
prsentation fidle. Les rsultats prsents des fins financires (c'est--dire, normalement, les
rsultats consolids du groupe) peuvent diffrer considrablement des bnfices indiqus dans les
livres comptables de chaque entreprise ou dans les dclarations fiscales. Les EMN risquent par
consquent d'tre confrontes des demandes indues de rectification de leurs bnfices fiscaux ou
d'imposition dans un pays des bnfices qui y sont prsents des fins financires.
Il est important, aux yeux de la communaut conomique internationale, que les autorits fiscales et
les responsables de l'action gouvernementale comprennent pourquoi les rsultats prsents dans les
tats financiers d'une entreprise ou d'un groupe diffrent de leurs rsultats imposables.

Diffrentes mthodes de dtermination des bnfices imposables


De nombreux tats, notamment en Europe continentale, s'appuient pour la dtermination des
rsultats fiscaux sur le principe de la subordination, ce qui signifie que les bnfices indiqus par les
comptes commerciaux constituent la base principale de l'imposition. Selon les rgles fiscales
applicables, certains ajustements fiscaux doivent tre faits afin de calculer les bnfices imposables.
D'autres tats, en particulier de tradition anglo-saxonne, suivent le principe de l'indpendance. Deux
ensembles distincts de rgles sont alors appliqus, l'un en ce qui concerne les rsultats commerciaux,
l'autre des fins fiscales. Ces pays ne s'appuient pas aussi largement sur les rgles de la comptabilit
commerciale dans le domaine de l'impt, ce qui peut se traduire par des diffrences considrables
entre les deux systmes.
Chacun de ces deux rgimes a des avantages et des inconvnients. En cas de rglementation fiscale
spare, deux sries de rgles doivent tre appliques, ce qui peut accrotre le fardeau
bureaucratique des entreprises. Il peut aussi tre plus facile de s'carter des fins fiscales de certains
principes de la comptabilit commerciale. Mais mme lorsque l'imposition se fonde sur les comptes
commerciaux, certains ajustements fiscaux sont invitables.

l'heure actuelle, il serait irraliste d'esprer une approche commune en la matire. Il revient
chaque tat de dcider librement s'il convient de fonder la dtermination des rsultats imposables sur
les comptes commerciaux ou d'appliquer un ensemble spar de rgles fiscales.

Position d'ICC : Les tats sont en droit d'adopter des approches diffrentes en ce qui concerne la
relation entre les comptabilits commerciale et fiscale (subordination / indpendance). Chacun de ces
deux systmes a des avantages et des inconvnients. Quel que soit le cas de figure, cependant, les
principes fiscaux bien tablis ne doivent pas tre carts.
Diffrences entre les rgles relatives la comptabilit commerciale et aux marchs financiers
Le mode de dtermination des rsultats financiers propres chaque entreprise est fix par le droit
commercial. Les rgles applicables figurent souvent dans des lois comptables spcifiques.
Chaque pays dispose en gnral aussi de rgles complmentaires particulires en ce qui concerne la
comptabilit et l'information financire des entreprises cotes sur la bourse nationale. Il peut s'agir de
normes nationales, comme par exemple les US GAAP, ou de normes internationales largement
utilises, telles que les Normes comptables internationales (International Accounting Standards, IAS),
dsormais rebaptises Normes internationales d'information financire (International Financial
Reporting Standards, IFRS). Les rgles relatives la comptabilit et l'information financire se
fondent sur le principe de la prsentation fidle et sont principalement destines amliorer la
transparence pour les investisseurs. Les normes doivent tre appliques de manire homogne
l'ensemble du groupe. Les entreprises ont parfois le choix quant l'application d'une mthode ou
d'une rgle donnes. L'uniformit de l'application est vrifie par des auditeurs externes ( pleine
conformit ) et surveille par les autorits boursires et autres organismes de tutelle.
Sous la pression de la mondialisation des marchs financiers, des initiatives ont t lances afin de
concilier les principes de base des IAS/IFRS et des US GAAP, de manire faciliter la cotation
simultane des entreprises sur plusieurs bourses. Les normes IAS/IFRS sont de plus en plus utilises
par les groupes europens, car la Commission europenne a dcid d'exiger leur application pour les
comptes consolids des socits cotes en bourse dans l'Union europenne, partir de 2005 (2007
pour les entits qui utilisent actuellement les US GAAP ou qui ont des titres de crance cots).

Position d'ICC : Des normes spcifiques en matire de comptabilit et d'information financire des
entreprises cotes renforcent la transparence et la comparabilit, essentiellement pour les
investisseurs. Une convergence des principes qui rgissent les normes de comptabilit et
d'information financire existantes est souhaitable afin d'amliorer la comparabilit et de faciliter les
cotations multiples. Les ventuelles consquences fiscales de cette dmarche pour les entreprises,
notamment dans les pays qui assoient principalement l'impt sur les comptes commerciaux, doivent
cependant tre prises en compte, et la convergence ne devrait pas dtriorer la position fiscale des
entreprises.
Approches et fins diffrentes
- Les rgles commerciales, financires et fiscales servant toutes leurs propres fins, des diffrences de
rsultat sont prvisibles et devraient tre acceptes.
- Les rgles relatives la comptabilit commerciale sont utilises afin de dterminer les rsultats
commerciaux d'une entit unique. Elles font notamment apparatre, pour une priode dtermine,
l'existence d'un bnfice ou d'une perte. Ces rgles peuvent faire partie, au plan national, du droit
commercial ou du droit des socits. Elles visent protger les droits des actionnaires et des

cranciers et le principe de prudence y joue par consquent un rle important.


- Les rgles relatives la comptabilit et l'information financires font partie de la rglementation
des marchs financiers d'un pays. Leur objectif est de donner aux investisseurs (et aux autres
acteurs) une image fiable et aussi exacte que possible de la situation financire d'une entit
conomique (groupe) un moment prcis (position financire, rsultats, flux de trsorerie). Leur
principe premier est la prsentation fidle , ou image fidle et honnte . Elles rpondent
galement d'autres principes importants tels que le fond plutt que la forme , la mesure de la
valeur marchande et - en corollaire de la fidlit et de l'honntet - l'interdiction de fait des rserves
occultes.
- Les rgles fiscales sont utilises afin de dterminer les bnfices imposables. Leur objectif est de
dfinir la dette fiscale des entreprises l'gard de l'tat pour une anne donne. Ces rgles doivent
tre respectes par les contribuables ainsi que contrles et appliques par les autorits fiscales. Les
rgles fiscales visant les entreprises sont gnralement conues de manire prserver la neutralit
conomique, afin que les dcisions commerciales ne soient pas indment influences par des
mesures fiscales. Ces rgles peuvent aussi servir des objectifs autres que fiscaux. Les tats
s'intressent en gnral la rentabilit long terme de leurs entreprises. Les lois fiscales refltent
des principes d'imposition gnraux tels que la non-discrimination ou l'assujettissement en fonction de
la capacit conomique, mais aussi des considrations pratiques telles que la disponibilit de fonds
pour le paiement de l'impt (ralisation), l'quit envers les diffrentes catgories de contribuables
(neutralit), le caractre annuel de l'imposition (dficits reportables, amortissements normaliss), la
rentabilit long terme (prudence, disparit, valuation au-dessous de la valeur marchande), et
autres facteurs du mme ordre. Diffrents rgimes fiscaux peuvent par exemple contenir des rgles
particulires en ce qui concerne la date de constatation (ou de report) des revenus, les pertes
reportables sur d'autres exercices ou d'autres principes spciaux d'imposition.
Comme le montre l'annexe du prsent document, les EMN sont tenues d'tablir diffrents tats
annuels (comptes commerciaux, tats financiers, dclarations d'impts) qui servent tous leurs propres
fins, visent des objectifs diffrents et se fondent sur des principes diffrents (voir tableau au point 2 de
l'annexe ci-jointe).

Position d'ICC : Les approches adoptes pour le calcul des tats commerciaux, financiers et fiscaux
servent diffrentes fins. Bien que leurs rgles respectives soient tournes vers le mme objet gnral
(les rsultats d'une entit commerciale pour une priode dtermine), il est important de comprendre
que, compte tenu des concepts existants, l'on ne peut esprer que les rgles appliques en matire
de comptabilit financire et celles utilises des fins fiscales soient strictement comparables.
Interactions possibles entre rgles comptables et fiscales
En rponse la demande des marchs financiers internationaux (mondialisation), des normes de
comptabilit et d'information financire largement utilises devraient amener dans ce domaine une
certaine harmonisation. Par contre, tant que chaque pays dcidera de ses impts en application d'une
politique fiscale autonome, l'on ne saurait attendre une harmonisation similaire des rgles fiscales. En
mme temps, plus les rgles utilises pour la comptabilit financire diffreront de celles du domaine
fiscal et plus les rsultats des groupes seront transparents, plus les diffrences rsultant de
l'application de deux ensembles de rgles seront videntes. Les autorits fiscales ne devraient pas
prtexter les rsultats financiers d'une entit (dans un mme pays ou dans un pays tiers) pour rectifier
les bnfices imposables d'une entreprise ou justifier une correction des prix de transfert.
Un certain nombre de rgles de comptabilit financire et de rgles fiscales sont prsentes au point
3 de l'annexe du prsent document. Ces exemples montrent que les rgles appliques des fins de

comptabilit financire ou d'imposition peuvent diffrer considrablement et conduire des rsultats


qui ne peuvent raisonnablement pas tre compars.

Position d'ICC : Les autorits fiscales et les responsables de l'action gouvernementale devraient
comprendre que les principes qui sous-tendent la comptabilit financire ne sont pas toujours
compatibles avec les principes fondamentaux et les pratiques du domaine fiscal. Du point de vue de la
politique fiscale, il est important que les rgles d'imposition ne soient pas sapes par une extension
indue des exigences en matire d'information financire (par exemple comptabilisation selon la juste
valeur ou dfaut de prise en compte de la ralisation).
Conclusions
Les normes comptables internationalement reconnues (telles que les IAS/IFRS ou les US GAAP)
peuvent tre considres comme un ensemble cohrent de rgles de comptabilit et d'information
financire qui devrait donner aux investisseurs une image fidle et honnte de la situation
financire (bilan), des rsultats (dclaration de revenus) et des changements de position financire
(flux de trsorerie) d'une entit conomique un moment dtermin.
Dans le domaine de l'imposition, certains principes largement accepts s'cartent l'vidence des
concepts utiliss des fins de comptabilit et d'information financires. Les lois fiscales servent en
outre souvent des objectifs autres que fiscaux, en prvoyant par exemple des incitations particulires
(pour la recherche et le dveloppement, pour des rserves spciales, pour promouvoir
l'autofinancement, pour attirer certaines activits conomiques, etc.). Elles peuvent tenter d'influer sur
le comportement des entreprises en utilisant des incitations ou des dsincitations (par exemple
dgrvements ou taxes environnementales). Les rgimes fiscaux nationaux sont en outre le rsultat
d'un processus de dcision politique et ne sont donc, dans de nombreux cas, ni neutres envers les
entreprises ni pleinement cohrents au plan interne.

Conclusions d'ICC : Les rgles fiscales et les rgles de comptabilit financire servent des fins
diffrentes, visent des objectifs diffrents et se fondent sur des principes diffrents. Bien que ces deux
ensembles de rgles soient utiliss pour mesurer les rsultats annuels des entreprises, des
diffrences de rsultat (bnfices) ou de mthode (par exemple valuation) doivent tre acceptes. La
comptabilit financire considre l'entreprise comme une entit conomique (groupe), alors que la
fiscalit se fonde normalement sur la notion d'entit autonome.
En raison de la rapidit et de l'orientation des volutions en matire de comptabilit et d'information
financires (transparence, valeur marchande, compte de rsultat unique, convergence des normes),
les diffrences actuelles iront l'avenir en s'accentuant. Les responsables de l'action
gouvernementale en matire de fiscalit et de comptabilit doivent tre conscients de ces diffrences.
Les autorits fiscales doivent en tenir compte et s'abstenir d'utiliser les rsultats financiers des
entreprises des fins de rectification de l'imposition.

Document n 180/460 Rev.5


7 mars 2003

Annexe

1. Les entreprises multinationales doivent tablir plusieurs tats annuels


Les entits conomiques qui, en tant que groupe, ont des activits dans plusieurs pays sont soumises
un certain nombre d'exigences en ce qui concerne la prparation de leurs comptes annuels. Afin de
mieux comprendre ces exigences, la situation de tels groupes, ainsi que les interactions possibles,
peut tre succinctement dcrite comme suit :
Comptes commerciaux :
- Un bilan commercial et un compte de rsultat (compte de pertes et profits) doivent tre prpars
dans tous les pays o le groupe dispose d'entits juridiques, afin de dterminer les bnfices
commerciaux et d'tablir les montants distribuables sous forme de dividendes. Les rgles applicables
peuvent tre qualifies de GAAP locaux .
tats financiers :
- Normalement, chaque entit cote en bourse doit soumettre ses rsultats sur la base de GAAP
locaux ou de normes comptables internationalement utilises telles que les IAS/IFRS ou les US
GAAP. Les holdings cots en bourse doivent soumettre leurs rsultats mondiaux consolids, sur la
base de l'application des mmes normes par toutes les entits entrant dans la consolidation, avec une
pleine conformit pour l'ensemble du groupe.
Dclarations fiscales :
- Chaque entit juridique doit remplir une dclaration fiscale dans son pays de rsidence afin de
dterminer ses bnfices imposables et, dans certains pays, son capital (assujettissement l'impt au
niveau national). Dans un certain nombre de pays, les groupes peuvent remplir, sous certaines
conditions, une dclaration fiscale consolide refltant le montant de l'imposition du holding et de
chacune des entits juridiques de ce pays (dans certains pays, il est mme possible d'inclure des
entits trangres).

Approches et fins diffrentes


Les rgles commerciales, financires et fiscales servent toutes leurs propres fins et des diffrences de
rsultat sont donc prvisibles. Un certain nombre de ces fins, objectifs et principes sont nots dans le
tableau suivant :
Sources du droit
Fins des rgles
Objectifs Principes
d'valuation / mesure
Droit commercial
(droit des socits) - Dtermination des rsultats commerciaux d'une entit juridique
- Protection des cranciers
- protection des actionnaires
- mesure des bnfices distribuables - Prudence
- cot historique
- principe d'autonomie des entits
Droit boursier
(normes de comptabilit et d'information financires) - Dtermination des rsultats financiers d'une
entit conomique (entits nationales et trangres) - Information / protection des investisseurs /

acteurs
- transparence
- comparabilit - Prsentation fidle
- fond plutt que forme
- vision conomique
- prise en compte des changements de valeur
Droit fiscal - Dtermination des bnfices imposables
- principe de l'entit unique ou des bnfices consolids du groupe (national) - Dtermination du
montant de l'impt
- protection des recettes de l'tat
- neutralit
- traitement gal
- prvention de la double imposition
- objectifs autres que fiscaux (incitations, dsincitations) - Ralisation
- prudence
- imposition sur une base annuelle
(pertes reportables, amortissements,
reports)
- reconnaissance des impts trangers
- lissage des bnfices
3. Exemples : traitement de certaines oprations commerciales
Quelques rgles de comptabilit financire et rgles fiscales rgissant certaines oprations
commerciales sont prsentes ci-dessous. Ces exemples montrent que les rgles appliques des
fins de comptabilit financire et des fins fiscales peuvent prsenter des diffrences considrables
(en fonction de la politique de chaque pays) et conduire des rsultats trs diffrents, mais cela de
manire tout fait intentionnelle.

a) Rgles relatives la consolidation des groupes


Rgles de comptabilit financire :
En principe, les rsultats d'un groupe mondial (entit conomique) doivent tre consolids, sur la base
d'un mme ensemble de principes comptables. Les transactions et relations internes du groupe sont
ignores. Il existe des rgles spciales permettant de dterminer si une entit doit tre consolide (sur
la base de la notion de contrle) et, si oui, dans quelle mesure (contrle total = consolidation totale ;
influence significative = mthode de la mise en quivalence). Le traitement des vhicules vocation
unique est galement un sujet important.
Rgles fiscales :
En rgle gnrale, l'imposition se fonde sur le principe de l'autonomie des entits. L'imposition
l'chelle du groupe est autorise titre exceptionnel dans certains pays, mais, dans ce cas, les
conditions diffrent en gnral considrablement de celles utilises des fins de comptabilit
financire, par exemple uniquement participations 100 % (ou autre niveau lev), uniquement
membres nationaux du groupe, exigences particulires en ce qui concerne les transferts l'intrieur
du groupe et la cration ou la dissolution de la consolidation. Les pays qui autorisent la consolidation
des groupes limitent normalement cette possibilit aux seuls membres nationaux, afin d'assurer le
calcul des bnfices sur la base des mmes rgles fiscales et d'empcher la prise en compte des
pertes d'entits trangres.

Conclusion :
Il est clair, du fait des diffrences entre les deux approches, que les rsultats financiers d'un groupe
diffreront en gnral considrablement de ses bnfices imposables consolids.

b) Traitement de la proprit intellectuelle et des carts d'acquisition


Rgles de comptabilit financire :
En rgle gnrale, la proprit intellectuelle acquise auprs de tiers, c'est--dire les actifs non
montaires et non corporels tels que marques, brevets, licences ou savoir-faire, qui conservent leur
valeur sur une longue priode, doit tre capitalise quand certaines conditions sont remplies (par
exemple probabilit de futurs bnfices conomiques tirs de l'actif). Les actifs incorporels gnrs en
interne peuvent galement tre reconnus. Les biens incorporels doivent tre amortis sur plusieurs
annes, par exemple sur une priode pouvant aller jusqu' 20 ans dans le cadre des IAS. Les carts
d'acquisition (qui reprsentent la diffrence rsiduelle entre la valeur marchande des actifs nets
identifiables et le cot d'acquisition) sont soumis un traitement comptable identique. Selon les rgles
en vigueur des IAS, les carts d'acquisition doivent tre capitaliss et amortis. La prsomption,
rfutable, est que la priode d'amortissement ne devrait pas dpasser 20 ans. Cette notion fait
actuellement l'objet de dbats et de nouvelles rgles, trs proches des nouvelles dispositions des US
GAAP, s'appliqueront probablement partir de 2004. Selon les nouveaux US GAAP, l'amortissement
des carts d'acquisition ne pourra plus tre rgulirement chelonn et devra tre soumis
annuellement un test de dprciation (mthode de la dprciation seule). L'ancien concept de
groupement des intrts des US GAAP (selon lequel les carts d'acquisition pouvaient tre ignors)
est dsormais caduc. Le mme changement a t propos pour les IAS. Selon certaines rgles
comptables nationales, il est toujours possible de dduire directement les carts d'acquisition de la
valeur intrinsque.
Rgles fiscales :
Dans le domaine fiscal, les rgles applicables au traitement de la proprit intellectuelle et des carts
d'acquisition sont trs variables. Dans de nombreux pays, les lments incorporels peuvent - ou
doivent - tre amortis selon des rgles fixes par les lois nationales (droit comptable ou dispositions
particulires du droit fiscal). Dans certains pays, cependant, la proprit intellectuelle ne peut tre
dduite de l'impt, ce qui signifie que l'amortissement des lments incorporels n'est pas autoris.
Souvent, le traitement fiscal peut tre trs diffrent selon la nature des biens incorporels. Au nom du
principe de prudence, les charges correspondant aux actifs incorporels produits en interne ne peuvent
gnralement pas tre capitalises et ne sont donc pas fiscalement dductibles. Les carts
d'acquisition rsultant de l'acquisition d'une autre socit ne sont pas non plus, dans de nombreux
pays, dductibles de l'impt. Aux tats-Unis, malgr le principe de la dprciation seule appliqu
en comptabilit financire, un tel cart d'acquisition est amorti linairement.
Conclusion :
Les lments incorporels et les carts d'acquisition constituent des actifs importants pour la plupart
des EMN, et les rgles comptables peuvent avoir d'importantes consquences sur les rsultats
globaux du groupe ou sur les rsultats de ses membres titre individuel. L'amortissement de l'cart
d'acquisition retentit sur les rsultats financiers consolids mais pas, en gnral, sur les bnfices
imposables. Ce point explique galement pourquoi le total des bnfices imposables de toutes les
entits du groupe peut diffrer considrablement des rsultats financiers consolids de l'ensemble du
groupe.

c) Traitement des actifs corporels et financiers


Rgles de comptabilit financire :

En matire de comptabilit financire, l'valuation ou la mesure des lments prendre en


considration est extrmement dveloppe, avec une multitude de mthodes et de catgories. En
rgle gnrale, les cots historiques sont pris comme base. L'on constate cependant une tendance
se rapprocher de la mesure de la juste valeur marchande pour certains actifs, notamment financiers
(mthode de la juste valeur, adopte par exemple dans les nouvelles IAS/IFRS 39 pour les
instruments financiers). L'une des caractristiques de cette approche est qu'elle ne respecte pas le
principe de la ralisation.
Rgles fiscales :
Dans le domaine fiscal, les rgles d'valuation et les mthodes d'amortissement des actifs corporels
varient considrablement d'un pays l'autre. Ces actifs doivent le plus souvent tre valus leur
cot historique (cot d'acquisition ou de fabrication). Les rvaluations ne sont possibles, ou
obligatoires, que pour certains actifs (par exemple investissements financiers) et dans certaines
circonstances. Les plus-values se sont imposes que quand elles sont ralises (principe de la
ralisation). L'amortissement est autoris selon des mthodes normalises. Il arrive que les rductions
de valeur ne doivent pas tre annules lorsqu'elles ne sont plus justifies. La cration de rserves
occultes est souvent autorise. Les pertes potentielles et prvisibles doivent tre prises en compte,
mais les bnfices ne sont imposables que s'ils sont raliss. Des provisions spciales sont, dans la
plupart des pays, autorises des fins particulires (par exemple recherche et dveloppement).

Conclusion :
La comptabilit financire se rapproche du principe de la mesure de la juste valeur afin de donner une
image aussi claire et objective que possible de l'entreprise. Dans le domaine fiscal, cependant,
l'imposition des bnfices non raliss n'est normalement ni autorise ni requise et les rserves
occultes sont dans de nombreux cas tolres.

d) Traitement des paiements base d'actions (stock-options)


Rgles de comptabilit financire :
La possibilit de passer en charges de personnel, conformment aux principes comptables, le cot
des stock-options attribues aux salaris fait depuis quelques annes l'objet d'une controverse.
Dans l'expos-sondage qui a t publi propos des nouvelles IFRS, il est prconis de
comptabiliser les stock-options en charge quand les services sont rendus au cours de la priode
d'acquisition des droits et de les mesurer leur juste valeur la date d'attribution. Aux tats-Unis, la
dclaration 123 du Financial Accounting Standards Board prvoit leur comptabilisation en charge,
mais son application reste facultative. Au lieu d'une comptabilisation en charge, les entreprises
peuvent se contenter d'une simple mention. Conformment la FAS 123, le cot des options est
galement mesur selon la juste valeur la date d'attribution, mais une combinaison de date
d'attribution / acquisition est utilise pour l'imputation du cot rsultant la priode de service. Les
deux normes (IFRS et US GAAP) dterminent le cot des options selon des modles d'valuation
d'options tels que celui de Black et Scholes.
Rgles fiscales :
La dductibilit du cot des options, pour les metteurs, est galement une question controverse
dans le domaine fiscal. De nombreux pays interdisent une telle dduction, sauf en ce qui concerne les
cots rels lis la mise en uvre ou la gestion des plans de stock-options. Aux tats-Unis, une
distinction est tablie selon la nature des options ( statutaire ou non statutaire ). Du point de vue
de l'metteur, le traitement fiscal varie selon le type de l'option, la vrifiabilit de sa valeur et
l'imposition du bnficiaire. La date de dduction de la charge est trs variable : date d'attribution,
d'exercice, de cession de l'option ou de l'action par le bnficiaire, ou jamais. Le montant de la

dduction peut se fonder sur la valeur (avant la date d'exercice ou cette date), ou sur le montant du
revenu imposable ordinaire du bnficiaire.
Conclusions :
L'exemple typique (et notable) des stock-options montre bien que les rgles applicables en matire
fiscale et comptable se fondent sur des considrations extrmement diffrentes. Les rsultats de leur
application sont donc galement, dans la plupart des cas, nettement diffrents.
Annexe du document n 180/460 rev.5
7 mars 2003