RCIOS FINANCEIROS E ECONMICOS

A anlise Econmica - financeira a partir do mtodo dos rcios, consiste

fundamentalmente no estabelecimento de uma srie de relaes entre diferentes
rubricas das demonstraes financeiras. Ao estabelecer a relao entre diferentes
rubricas, os rcios fornecem informao bastante mais expressiva do que a que se
obteria considerando essas rubricas em valor absoluto. A anlise dos rcios permite
aos empresrios medir quais as fraquezas e as foras econmicas - financeiras
existentes no negcio de modo a poderem ser tomadas medidas apropriadas
(CRAVEIRO, 2006)
1.

Rcios Financeiros

1.1 ndices de Liquidez:

Liquidez geral ou ndice de Liquidez corrente - expressa a capacidade da
empresa satisfazer as suas obrigaes a curto prazo com os activos circulantes. Um
valor superior a 1, significa que a empresa pode utilizar activos lquidos para pagar
as dvidas a curto prazo. Um valor inferior a 1, significa que a empresa tem
dificuldades de tesouraria para o pagamento das obrigaes. A liquidez de uma
empresa medida por sua capacidade de cumprir as obrigaes de curto prazo `a
medida que vencem. Englobam o relacionamento entre contas do Balano
Patrimonial; Mostram a capacidade da empresa de honrar seus compromissos,
principalmente os de curto prazo.
Liquidez Geral

Activo Circulante
Dividas de CP (Passivo corrente)

ndice de Liquidez Seca: Elimina o risco associado incerteza da venda de stocks

Liquidez Seca

Activo Circulante - Stocks

Dividas de CP (Passivo corrente)

Solvabilidade total - expressa a capacidade da empresa para satisfazer os

compromissos com terceiros, medida que se vo vencendo. Um valor superior a 1,
significa que o valor do patrimnio suficiente para cobrir todas as dvidas da
empresa. Um valor inferior a 1, significa que a empresa est impossibilitada de
satisfazer todos os seus compromissos com meios prprios.
Solvabilidade Total

Capital Proprio
Passivo Total

Autonomia financeira - expressa a participao do capital prprio no

financiamento da empresa. Um valor inferior a 1/3, significa uma excessiva
dependncia de capitais alheios. Um valor maior ou igual a 1/3, representa um bom
grau de autonomia financeira.
Autonomia Financeira

Capital Proprio
Activo Liquido

Dependncia financeira ou endividamento geral - expressa a participao dos

capitais alheios no financiamento da empresa, ou seja, o nvel de endividamento.
Rcio de autonomia + Rcio de dependncia = 1
Dependencia Financeira

Passivo
Activo Total

Indice de Cobertura de Juros: mede a capacidade de efectuar os pagamentos de

juros previstos em contrato.
Indece de Cobertura de Juros

Juros Antes de Juros e Imposto de Renda

Juros

2.
Principais rcios Econmicos
Rendibilidade do capital prprio ou Retorno do Capital Prprio (ROE) relaciona o lucro obtido num determinado exerccio com o capital prprio da
empresa. Permite ao accionista avaliar a taxa de retorno do capital que investiu,
podendo compar-la com outras remuneraes oferecidas no mercado de capitais.
Rendibilidade de Capital proprio

Resultado Liquido
Capital Proprio

Rendibilidade do activo total ou Retorno do Activo Total (ROA) - relaciona o

lucro obtido num determinado exerccio com o activo total da empresa. Mostra o
lucro obtido pela empresa por cada unidade monetria investida, ou seja, a
rendibilidade do investimento realizado.
Rendibilidade do Activo Total

Resultado Liquido
Activo Liquido

Rendibilidade das vendas - relaciona o lucro obtido num determinado exerccio

com o valor das vendas da empresa. Mostra o lucro obtido pela empresa por cada
unidade monetria de vendas.
Rendibilidade das Venda

Resultado Liquido
Vendas

Rotao do activo total - relaciona o valor das vendas com o activo total da
empresa. Mede o grau de eficcia na utilizao dos activos.
Rotacao do Activo Total

Vendas
Activo Total

Margem de lucro Bruto

Margem de Lucro bruto

Vendas - Custo dos Produtos vendidos

Lucrobruto / Vendas
Vendas

Margem de Lucro Operacional

Margem de Lucro Operacional

Lucro operacional
Vendas

Margem de Lucro Liquido

Margem de Lucro Liquido

Lucro disponivel aos accionistas ordinarios

Vendas

Lucro por Aco:

Lucro por Accao (LPA)

3.

Lucro disponivel aos accionistas ordinarios

Nr de Accoes Ordinarias

Rcios de Funcionamento

Prazo mdio de pagamento, ou idade mdia das contas a pagar, calculado da

mesma maneira que o prazo mdio de recebimento.
Prazo Medio de pagamento

Contas a pagar
Contas a pagar : (conpras a pagar/360)
Compras Diarias Medias

Prazo mdio de recebimentos: Uma forma simples de calcular o tempo mdio de

recebimentos (medido em dias ou meses), consiste em dividir o valor que os clientes
devem empresa num determinado momento pelo valor das vendas anuais. Para
obter o rcio em dias multiplica-se o valor por 365; para obter o valor em meses
multiplicamos por 12. A frmula deste rcio a seguinte:
Prazo Medio de Recebimento

Clientes
X365
Vendas

No clculo deste rcio, normalmente, o saldo de clientes obtido a partir dos dados da
contabilidade, inclui o IVA, enquanto que, o valor das vendas lquido deste imposto.
Para corrigir eventuais distores no clculo e anlise deste rcio, devemos
adicionar o IVA ao denominador.
4.

ndices do valor do Mercado: relacionam o valor do mercado da empresa,

medido pelo preo corrente de aco a certos valores contabilsticos.

ndice de Preo sobre o Lucro (P/L)

preco do mercado da accao ordinaria

Nr de accoes ordinarias

Valor Patrimonial da Accao Ordinaria

Patrimonio dos accionistas ordinarios

Nr de accoes ordinarias

Ind. de Preco/ Valor Patrimonial (P/V)

Rcios

Formula

Liquidez Geral (LG)

Dependncia

Financeira

(DF)
Autonomia

Financeira

(AF)
Solvabilidade Total (ST)
Rendibilidade do Capital
Prprio (RCP)
Rendibilidade do Activo
Total (RAT)
Rendibilidade de Vendas
(RV)
Rotao do Activo Total
(RAT)

Preco do mercado de accao ordinario

Valor Patrimonial da accao ordinaria
Resultado 2007 em %

Resultado 2008 em %

Prazo

mdio

de

Recebimentos (PMR)

BIOGRAFIA DO AUTOR
Nome: Srgio Alfredo Macore
Formao: Gesto De Empresas e Finanas
Facebook: Helldriver Rapper ou Sergio Alfredo Macore
Nascido: 22 de Fevereiro de 1993
Provncia: Cabo Delgado Pemba
Contacto: +258 846458829 ou +258 826677547
E-mail: Sergio.macore@gmail.com ou Helldriverrapper@hotmail.com
NB: Caso precisar de um trabalho, no hesite, no tenha vergonha. Me contacte logo, que eu dou.
Informao para ser passada um do outro
OBRIGADO