DIPLOMADO EN EDUCACIN FINANCIERA

INTRODUCCIN
1. El Desarrollo Estabilizador

A qu periodo se le conoce como la poca del Desarrollo

Estabilizador?
Al periodo comprendido entre los aos 1958 y 1970.
Por qu se le llama as?
Debido a que el Estado mexicano abri paso al progreso de la
economa nacional; es decir, la economa de nuestro pas fue
prspera y esto se reflej en el crecimiento sin interrupcin del
ingreso per cpita y los salarios reales.
Cules fueron los factores que propiciaron este desarrollo?
La estabilidad de la base econmica y tecnolgica, reflejada en
la conservacin del tipo de cambio fijo (12.50 por dlar), y
La tendencia creciente de la reserva monetaria.
Caractersticas de esta poca
La poca del Desarrollo Estabilizador se caracteriz por lo
siguiente:
Se brind apoyo a otras estrategias de promocin, manejando de
manera juiciosa la poltica de encaje legal (mecanismo
establecido por el Banco Central que obligaba a todas las
Instituciones Financieras a mantener reservas mnimas para
poder enfrentar los retiros de sus clientes);
Se ayud a proporcionar crdito no inflacionario a actividades
prioritarias;
Se ayud a compensar las fluctuaciones de la economa mundial
que afectaron durante esos aos a la balanza de pagos, y

 En 1958, con el fin de darle mayor fuerza a ese instrumento de

regulacin, se decidi incorporar a las sociedades financieras al
rgimen del encaje legal.

2. La Crisis Financiera de 1995 y el Esfuerzo Estabilizador

Cul fue la crisis financiera de 1995?
En 1994, el Gobierno mexicano y en particular la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico y el Banco de Mxico tuvieron que
enfrentar las crisis de la balanza de pagos y la bancaria
(devaluaciones sucesivas) que se manifestaron durante los
primeros meses del ao 1995, para lo cual se inici un proceso
de estabilizacin:
En qu consisti el proceso de estabilizacin que vino despus?
La crisis de la balanza de pagos y de las sucesivas
devaluaciones que se presentaron durante 1995, dieron lugar al
inicio de un esfuerzo de estabilizacin en gran escala para
erradicar la inflacin en forma definitiva. Este esfuerzo an no
termina, aunque de acuerdo con los ndices inflacionarios, ya se
encuentra cerca de su meta de largo plazo, que es consiste en
un incremento aproximado en los precios de 3% (tres por ciento)
anual.
Este proceso de estabilizacin se inicia durante los primeros
meses de 1995, y ha sido gradual por las siguientes razones:
Por una decisin deliberada del Banco Central para moderar
los costos de la lucha contra la inflacin;
Por tratarse de una economa en donde la dinmica de
incremento en los precios se encuentra muy arraigada, y
Se tuvo que pasar, de un tipo de cambio de "ancla" o
"amarre" de la Poltica Cambiaria, a un rgimen de
flotacin de la moneda.
Cules han sido los progresos?

A lo largo de ese esfuerzo de estabilizacin (que ya se extiende

por casi dos dcadas) se pueden verificar progresos muy
significativos:

Se han afianzado las polticas de transparencia y de

rendicin de cuentas de la autoridad monetaria;
Se adopt un esquema de flotacin cambiaria que ha sido
exitoso;
El Banco Central ha logrado avanzar hacia nuevas
frmulas de Poltica Monetaria ms modernas, como el
esquema denominado Objetivos de Inflacin (OI).

a. El FOBAPROA
Qu es?
El Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro (FOBAPROA) era un
fideicomiso que radic en el Banco de Mxico y al que los bancos
aportaban cuotas para apoyar, llegado el momento, a cualquier
institucin que tuviera problemas para garantizar sus operaciones. Se
cre en 1990 junto con la renovada Ley de Instituciones de Crdito que
regula a los bancos, en ese entonces recin privatizados.
Sabas que el Sistema Bancario de cualquier pas opera bajo el
supuesto de que los depsitos de la gente estn plenamente
seguros?
Si la gente sospecha que en algn momento su dinero se puede perder
porque un banco quiebra, lo lgico es que piense en retirar su dinero y
resguardarlo en otro lugar. Esto lleva a una prdida de confianza que
contagia a todo el Sistema Bancario, inicindose lo que se conoce como
"crisis financiera".
Dos ejemplos de este tipo de crisis son:

La Gran Depresin que azot a Estados Unidos en 1929, durante

la cual se perdi en tan slo tres aos ms de 30% (treinta por
ciento) del valor de la produccin y cuya recuperacin econmica
tard ms de 10 aos, y ms recientemente,

La grave crisis econmica de Argentina y las restricciones que

todava hoy padecen por el llamado "Corralito", que no es otra

cosa que la prohibicin a la gente de disponer de todo su dinero

que se encuentra depositado en los bancos.
En Mxico, con la devaluacin de diciembre de 1994, la inflacin y las
tasas de inters se dispararon y la economa en su conjunto entr en
recesin. Como consecuencia obvia, la cantidad de personas y empresas
endeudadas con la banca y sin capacidad de pago aument
exponencialmente, pues se perdieron empleos y los ingresos
disminuyeron drsticamente, evidenciando el grave problema de
solvencia con la banca comercial que finalmente llev a muchas
instituciones a descapitalizarse y quebrar.
Las Autoridades Financieras reconocieron que la frgil situacin de la
banca a partir de 1993, fue un ingrediente indiscutible en la gestacin de
la crisis, y decidieron proteger los depsitos del pblico y salvar de la
quiebra a los bancos, comprando parte de su cartera de crdito, la que
pas a formar parte del patrimonio del FOBAPROA.
As, a partir de 1995, el gobierno encamin sus esfuerzos a evitar que el
sistema de pagos se fracturara y busc:

Dar viabilidad al Sistema Financiero;

Proteger el patrimonio de los ahorradores, y
Ofrecer medidas de alivio para las familias y empresas con
problemas de sobreendeudamiento.

El siguiente esquema puntualiza las acciones:

Sin duda, el FOBAPROA forma parte de un periodo crtico. Sin embargo,

hoy podemos afirmar que existen las condiciones adecuadas para que el
financiamiento ayude a reactivar la economa con una inflacin y tasas
de inters en sus mnimos histricos, conteniendo el deterioro de las
Instituciones Financieras y salvaguardando debidamente su solvencia.
Aunque el FOBAPROA seguir siendo un triste referente de la crisis
econmica; tambin es justo sealar que la rpida accin del Gobierno al
establecer este esquema, evit que el sistema de pagos del pas se
derrumbara, lo que habra aumentado las terribles consecuencias
econmicas y sociales de aquella crisis.
b. El IPAB
Qu es?
Como lo veremos en el Mdulo I, el Instituto para la Proteccin al Ahorro
Bancario (IPAB), es un Organismo Pblico Descentralizado de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que tiene personalidad jurdica
y patrimonio propio, creado en el ao 1999 para sustituir al FOBAPROA y
mantener la confianza y estabilidad del Sistema Bancario, estableciendo
los incentivos necesarios para que exista mayor disciplina en el Sistema
Financiero Mexicano.
Veamos ahora cul es su origen histrico:
A raz de la crisis de diciembre de 1994, el Gobierno estableci un seguro
para proteger los depsitos de los ahorradores. El seguro de depsito es
un mecanismo que protege los recursos que los ahorradores tienen en
las instituciones de banca pero con un monto lmite establecido, por
persona (fsica o moral), y por banco.
Pues bien, la institucin que se encarga de implementar y supervisar que
ese mecanismo cumpla con sus funciones es el Instituto para la
Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), el cual se rige por la Ley de
Proteccin al Ahorro Bancario. En trminos generales, su objetivo es
mantener la estabilidad financiera mediante la proteccin del ahorro
bancario.
Es importante mencionar que todas las Instituciones de Banca Mltiple
estn protegidas por un seguro de depsito, y que los usuarios no tienen
que solicitar su incorporacin a dicho seguro, ya que sta se otorga de
manera automtica y gratuita.

Cuando se instituy el IPAB, se conform un programa de transicin o

reduccin gradual de la cobertura, estructurado en siete etapas, cuyo
objetivo era limitar el seguro de depsito, disminuyendo paulatinamente
las obligaciones garantizadas en cuanto a su tipo y su monto.
As, desde el ao 2005, los depsitos estn protegidos hasta por 400
mil UDIs, de tal manera que si un usuario tiene ms de esa cantidad en
productos cubiertos en una misma institucin bancaria, la recomendacin
sera depositar el excedente en otro banco, para que la totalidad de sus
depsitos estuvieran protegidos.
El pago de cantidades que sobrepasen el lmite estipulado por la Ley de
Proteccin al Ahorro Bancario depende nicamente de la solidez del
banco en donde la persona tiene sus ahorros.
Con la aplicacin de este criterio, en el ao 2005 ms de 99% (noventa y
nueve por ciento) de las cuentas y 69% (sesenta y nueve por ciento) de
los saldos estaban plenamente asegurados.
El esquema siguiente te muestra sus funciones:

Afortunadamente, la crisis de mediados de los aos noventa no slo fue

una poca dura en la historia de nuestro pas, sino que tambin marc el
inicio de instituciones hoy consolidadas como el IPAB y la CONDUSEF,
con las cuales todos los usuarios de servicios financieros, tenemos una
seguridad mucho mayor que antes.