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Rflexion

COMPTABILISATION DES
CONTRATS DE LOCATION EN
NORMES IFRS : LIAS 17 ET LE
PROJET DE RFORME
Pierre SCHEVIN
Professeur
lUniversit de
Strasbourg,
Ecole de management,
Diplm dexpertise comptable

56

e recours aux locations par les entreprises apparat

extrmement rpandu lchelle mondiale et prend


des formes diverses. De faon gnrale, un contrat de
location est un accord par lequel le bailleur donne le
droit au preneur, pour une priode dtermine, dutiliser
un actif en change dun paiement ou dune srie de
paiements (1). Or, les diffrences dans les normes et dans
les rgimes comptables applicables aux locations
peuvent
conduire des distorsions considrables dans la
comparabilit des tats financiers. Des tudes lchelle
internationale ont t menes dans le pass, notamment
par le groupe des normalisateurs G4+1 (2), visant
uniformiser le traitement des diffrentes formes
de location (3).
Rcemment, lIASB a labor un projet (4), commun
avec le FASB, cherchant amliorer la comptabilisation
des locations. Cette tude sefforce de dvelopper
une approche plus conforme aux dfinitions des actifs
et passifs du cadre conceptuel (5)
.
Lobjet de larticle est de prsenter tout dabord la
situation actuelle en matire de traitement comptable

des locations, et ensuite danalyser le projet visant


rformer celui-ci.

Rsum de larticle
La rglementation actuelle de lIASB distingue deux
mthodes de comptabilisation des locations, selon la
cat- gorie conomique laquelle elles sont rattaches,
aprs une analyse qui cherche apprcier le transfert des
risques et avantages. Dans le cas des locationsfinancement, un actif et une dette sont inscrits au bilan et
ont un impact sur la rpartition des charges dans le
compte de rsultat. Dans le cas des locations simples,
seul le loyer est enregistr, sans ventilation particulire, et
R.F.C. 427 Dcembre
2009

1RE PARTIE : LE TRAITEMENT ACTUEL


ET SA REMISE EN QUESTION

La rglementation actuelle manant de lIASB dcoule de la


norme IAS 17 (6). Lobjectif de cette norme consiste prescrire
les principes de comptabilisation des contrats de location la
fois chez le preneur et le bailleur et fournir la liste des
informations requises dans les tats financiers.
La norme diffrencie le traitement des contrats de location en
fonction de leur catgorie, cette classification tant faite en
dbut de contrat. Elle repose sur la nature des contrats, cest- dire sur la ralit conomique de la transaction (7), plus que
sur leur forme. En France, un avis de lOrdre des expertscomp- tables (8) va dans le mme sens que la norme
internationale. La rglementation du CRC au niveau des
comptes consolids (9) a adopt la mme distinction et
prconise un traitement diffren- ci, mais seulement en tant
que mthode prfrentielle.
Nous verrons dune part quels sont les principes appliqus
pour aboutir la distinction de deux sries de locations : les
locations- financement et les locations simples. Nous
prsenterons dautre part les modalits retenues pour la
comptabilisation de chacune de ces familles de contrats de
bail. Enfin, nous exposerons les critiques que soulve ce
modle de comptabilisation mixte.

1. CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT
Un contrat de finance lease est un contrat de location ayant
pour effet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques
et des avantages inhrents la proprit dun actif. Le transfert
de proprit peut intervenir ou non, la fin de la priode de
location.

le contrat naffecte pas la struc- ture du bilan. Ce


modle hybride est critiqu, notamment en raison dun
manque dadquation avec les dfinitions du cadre
conceptuel.

Comptabilit
1.

IAS 17, 4.

2.

Australie, Canada, Nouvelle-Zlande, Royaume-Uni, USA et IASC (observateur).

3.

G4+1, Accounting for leases: a new approach-recognition by lessees of


assets and liabilities, arising under lease contracts,1996; Leases:
implementa- tion of a new approach, 2000.

4.

5.

IASB, Cadre pour la prparation et la prsentation des tats


financiers, 1989, 53 & 60.

6.

IASB, IAS 17, Contrats de

8.

OEC, Avis Principes Comptables n 29, sur la comptabilisation


des contrats de location.

9.

Rglement CRC 99-02, actualis par le Rglement 2005-10,


300.

location. 7.IAS 17, 10.

IASB, Discussion Paper, Leases Preliminary Views, mars 2009.

R.F.C. 427 Dcembre


2009

1.1. PRIN
CIPE
S
Le transfert des risques et avantages, associ au principe de la
prdominance de la substance (utilisation du bien ) sur lapparence juridique (absence de transfert de proprit), constitue la
base de la qualification en tant que location-financement.
Cependant, lIASB a jug utile de complter la rfrence ces
principes, en donnant des exemples de situations qui, individuellement ou conjointement, devraient conduire classer un
contrat de location dans cette catgorie (10) :
transfert de la proprit de lactif au preneur la fin
de la dure du contrat de location ;
existence dune option dans le contrat de location
confrant au preneur le droit dacheter lactif un prix
suffisamment inf- rieur sa juste valeur la date
laquelle loption peut tre leve, donnant ds le dbut
du contrat une quasi-certitude dexercice de loption ;
couverture, par la dure du contrat de location, de la
majeu- re partie de la dure de vie conomique de
lactif, mme sil ny a pas transfert de proprit ;
identit, au dbut du contrat de location, de la valeur
actuali- se des paiements minimaux avec la juste
valeur de lactif lou ;
spcificit de lactif lou par rapport aux besoins du
preneur, do une exclusivit de possibilit de
jouissance pour celui-ci ( moins dy apporter des
modifications majeures).
Mais lIASB complte cette liste de caractristiques par une
nu- mration dindicateurs de situations qui permettent de
classer un contrat dans la catgorie location-financement
(11)
:
imputation au preneur des pertes subies par le bailleur
en cas de rsiliation du contrat ;
mise la charge (ou au crdit) du preneur des pertes (ou
profits) dcoulant de la variation de la juste valeur de la
valeur rsiduelle du bien lou (par exemple sous la forme
dun rajustement du loyer) ;
possibilit pour le preneur de poursuivre la location
pour une seconde priode moyennant un loyer
sensiblement infrieur au prix du march.
Limportance du critre du transfert des risques et avantages
est, par ailleurs, soulign dans la norme par la possibilit dune
non- pertinence des exemples et indicateurs numrs (12).
Ainsi, lIAS 17 cite des contre-exemples (13) :
transfert de la proprit de lactif au terme du contrat
de loca- tion moyennant le paiement dun montant
variable gal sa juste valeur du moment,
existence de loyers conditionnels en consquence
desquels le preneur nencourt pas la quasi-totalit de ces
risques et avantages.

10.
10.

IAS 17,

11. IAS 17, 11.


12.
&11.
13.
12.

IAS 17, 10
IAS 17,

14. Montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre
parties bien informes, consentantes, et agissant dans des conditions de
concurrence normale.
15. IAS 17, 4.
16. Ibid.
17. IAS 17, 25.

1.2. COMPTABILISATION CHEZ


LE PRENEUR

charge

financire

correspondant

lemprunt

obtenu.

A
lo
ri
gi
n
e
Au dmarrage du contrat, lactif lou est enregistr au
bilan pour le montant le plus faible entre la juste
valeur (14) (correspondant habituellement au cot
dachat par le bailleur) et la valeur actua- lise des
paiements minimaux au titre de la location. Le taux
dac- tualisation est le taux dintrt implicite du
contrat, sil est connu, ou le taux demprunt marginal
du preneur. Le taux dintrt implicite correspond au
taux interne de rendement qui galise la valeur initiale
du bien lou avec la somme actualise des loyers
futurs, et du prix de rachat lissue de la priode de
location (15).
Le taux marginal dendettement du preneur est le
taux din- trt que le preneur aurait payer pour
un contrat de location similaire ou, si celui-ci ne
peut tre dtermin, le taux dintrt quobtiendrait le
preneur, au commencement du contrat de loca- tion,
pour emprunter sur une dure et avec une garantie
simi- laires les fonds ncessaires lacquisition de
lactif (16).
La contrepartie du montant enregistr lactif en
immobilisa- tion est porte au passif sous forme
dune dette financire. Elle correspond lobligation
de payer les loyers futurs.

Ultrie
ureme
nt
Durant la priode de location, la comptabilisation
des rede- vances, ou loyers, dcoule dune
ventilation en deux parties :
remboursement de la dette vis-vis du bailleur,

57

La charge financire doit tre affecte chaque priode


couver- te par le contrat de location de manire obtenir un
taux din- trt priodique constant sur le solde restant d au
passif au titre de chaque priode (17). Cette imputation dcoule
en fait de lap- plication de la mthode dite du cot amorti pour
le rembourse- ment de lemprunt.
Dautre part, un actif amortissable, pris en location-financement, fait lobjet dun amortissement. Le plan retenu doit tre
cohrent avec celui appliqu aux actifs de mme nature et
dte- nus par lentit. En labsence de certitude raisonnable
quant au transfert de proprit, lactif est amorti sur la plus
courte des deux priodes suivantes :
dure du contrat
financement,
dure
dutilit
lactif lou.

de

location-

de

Abstract
The present regulations of the IASB distinguish two
methods of entering leases in the accounts, according to
the econo- mic category with which they are linked up,
after an analy- sis which attempts to estimate the transfer
of risks and advan- tages. In the case of finance leases, an
asset and a debt are included in the balance sheet and
have some impact on the manner of distribution of
expenses in the statement of inco- me. In the case of
operating leases, only the rent is registe- red, without any
particular separate valuation, and the contract does not
affect the structure of the balance sheet.
This hybrid model is criticized, particularly owing to a lack
of adequacy with the definitions of the conceptual framework.

Par ailleurs, lactif fait lobjet de tests de dprciation, conformment lIAS 36 (18), qui peuvent aboutir la
comptabilisation dune perte de valeur.

Exemple

31-12-N+1
D

Emprunt

201,66

Charges financires

102,34

Banque

Soit un matriel dune valeur de 1 200, pris en crdit-bail dans D


les conditions suivantes :
C
- Contrat dune dure de 5
ans

Calculs pralables la comptabilisation :


Estimation de la probabilit de lexercice du droit au rachat :
Elle dcoule du niveau du prix propos, compare la valeur
du bien la fin du contrat :

- Valeur comptable nette = 1200 - 5x150 =


450
Dtermination du taux dintrt implicite i :

+ 304 (1+i)

-4

-5

Do : i = 10,065 %
Etablissement du tableau damortissement financier
(mthode du cot amorti) de la dette :
- Calcul de la charge financire annuelle =
Capital restant d en dbut de priode x taux dintrt retenu
- Redevance annuelle =
remboursement du capital + charge financire
Annes Capital
restant
d

Rembour- Charge Redevance Prix


sement financire
de
du capital
rachat

1200

183,21

120,79

304

1016,79

201,66

102,34

304

815,13

221,95

82,05

304

593,18

244,29

59,71

304

348,89

268,89

35,11

304

CHEZ

D
C

Matriel

Emprunt

1 200

Le bailleur doit inscrire dans son bilan les actifs dtenus en


vertu dun contrat de location-financement et les prsenter
comme des crances pour un montant gal linvestissement
net dans le contrat de location (21). La crance va figurer en
immobilisation financire. Elle correspond aux paiements
recevoir, au titre de la location, en remboursement du principal
du prt accord. Les produits financiers prvus serviront
rmunrer le bailleur au titre de son investissement et de ses
services.

Ultrieurement
La comptabilisation postrieure correspond la rception des
paiements par le preneur. Ceux-ci doivent tre ventils en deux
types de revenus (22) :

80

le profit ou la perte rsultant de la vente ventuelle de lactif


lou,
1 200

LE

Les contrats de location-financement sont comptabiliss


comme des ventes crdit, en application du principe de la
prminen- ce de la substance. En effet, dans un tel contrat,
le bailleur transfre la quasi-totalit des risques et des
avantages inhrents la proprit lgale (20).

Enregistrement lorigine :
1-1-N

nette

A lorigine

Valeur dorigine = somme des cash flows futurs actualiss

58

valeur

b) un rapprochement entre le total des paiements


minimaux futurs, au titre de la location la date de
clture, et leur valeur actualise ; cette comparaison
doit, en outre, faire lobjet dune dcomposition par
tranches annuelles ( moins dun an, plus dun an
mais moins de 5 ans, plus de 5 ans).

1.3. COMPTABILISATION
BAILLEUR

Ce taux est tel que :

+ 304 (1+i)

la

Dautres informations doivent tre donnes, le cas chant :


les loyers conditionnels, le total des paiements futurs au titre
de sous-locations, une description gnrale des dispositions
signifi- catives des contrats de location du preneur (par
exemple lexis- tence doptions de renouvellement).

- Prix de rachat =
80

-3

matriel

a) pour chaque catgorie dactif,


comptable la date de clture,

- Un tel matriel est normalement amorti sur 8


ans.

1 200 = 304 (1+i) + 304 (1+i)


+
304 (1+i) -5 + 80 (1+i)

Amortissement
150

Toute une srie dinformations doivent tre prsentes, dans


les notes annexes, par le preneur (19) :

- Prix de rachat
80

-2

150

Informations fournir

- Redevance annuelle de 304, payable terme


chu

-1

304

DAP

Enregistrement ultrieur :

les produits financiers sur la dure du contrat de location.

La mthode du cot amorti sapplique pour la comptabilisation


des produits financiers. Leur dtermination doit seffectuer
sur

31-12-N
18. IAS 36, Dprciation dactifs.

Emprunt

183,21

120,79

Charges financires

Banque

DAP 150
C

19. IAS 17, 31.


20. IAS 17, 37.

304
Amortissement matriel

21. IAS 17, 36.

150
22. IAS 17, 43.

la base dune formule traduisant un taux de rentabilit priodique


constant sur len-cours dinvestissement net du bailleur dans le
contrat de location-financement (23). Le loyer peru va diminuer
la fois le montant du principal (port en immobilisation financire) et le montant des produits financiers non acquis (24).

linaire, pendant toute la dure du contrat de location.


Cependant, le critre retenir est celui de lchelonnement dans
le temps des avantages que va retirer lutilisateur du bien lou.
Par suite, il arri- ve quune autre base systmatique doive tre
retenue (26). LIASB prcise que lutilisation dune autre cl de
rpartition sera mettre en uvre mme si les paiements ne
sont pas effectus sur cette assise (27).

Reprise de lexemple
Enregistrement lorigine :

Exemple

1-1-N
D
C

Prt (immobilisation financire)

Une socit loue une machine par le biais dun contrat de location simple. Le contrat prvoit une srie de 10 paiements
terme chu : 22 400 les 3 premires annes et 26 000 les
annes suivantes (une rduction de loyer de 10 % est
accorde pour les 3 premiers paiements).

1 200

Vente

1 200

Enregistrement ultrieur :

La rduction de loyer doit tre tale sur la dure du contrat :

31-12-N
D

Banque
C

3 x 22 400 + 7 x 26 000 = 249 200

304

Prt
Produits financiers

183,21

Le montant moyen slve 24 920

120,79

Le preneur enregistre pour les 3 premires annes :


D

31-12-N+1

Loyers
C

Banque
C

304

Prt
Produits financiers

C
201,66
102,34

Informations fournir

Banque

Loyers
Charges payer
Banque

27. IAS 17, 34.


28. IAS 17, 35.
29. IAS 17, 49.
30. IAS 17, 50.

Un contrat de location qui nest pas assimilable un contrat de


location-financement, en raison de labsence de transfert des
risques et avantages, est un contrat de location simple (operating lease) (25). Cette dfinition a contrario explique labsence
dnumration dexemples et de situations, qui aurait pu tre
donne de faon analogue (mais inverse) celle formule
pour dfinir les locations-financement.
2.2. COMPTABILISATION
PRENEUR

CHEZ

LE

Principes
Dans le cas gnral, les paiements au titre dun contrat de location simple doivent tre comptabiliss en charges sur une base

23.
39.

IAS 17,

24.
40.

IAS 17,
25. IAS
17,
8.

26.
33.

IAS 17,

2 520

Pour les annes suivantes :

Les informations livrer par le bailleur sont galement nom- D


breuses .Elles sont numres par le 47 de la norme et sont C
symtriques de celles que doit fournir le preneur.

2.1. DFIN
ITION

22 400

Charges payer

2. CONTRATS DE LOCATION SIMPLES

24 920

59

24 920
1 080
26 000

Infor
mati
ons
Les informations apporter par le preneur sont
nombreuses (28) :
a) le montant total des paiements minimaux
futurs effectuer au titre de la location en
vertu de contrats de location simple non
rsiliables (par priodes : moins dun an,
plus dun an mais moins de 5 ans, plus de
5 ans) ;
b) le total, la date de clture, des futurs
paiements minimaux de contrats de souslocation que lon sattend recevoir au titre
de contrats de sous-location non rsiliables ;
c) le montant des paiements de location et
de sous-location comptabiliss comme

charges de la priode en indiquant sparment les


montants correspondant aux paiements minimaux, les
loyers conditionnels et le revenu des sous-loca- tions ;
d) une description gnrale des principales dispositions
des contrats de location du preneur.
2.3. COMPTABILISATION
BAILLEUR

CHEZ

LE

Principes
Les actifs faisant lobjet de contrats de location simple sont
prsenter au bilan du bailleur selon la nature de lactif (29).
Les revenus locatifs provenant des contrats de location simple
doi- vent tre comptabiliss en produits de faon linaire sur
toute la dure du contrat de location, moins quune autre base
systma- tique ne soit plus reprsentative de lchelonnement
dans le temps de la diminution de lavantage retir de lutilisation
de lactif lou (30).

Les cots directs initiaux encourus par les bailleurs lors de la


ngociation et de la rdaction dun contrat de location simple
sont ajouts la valeur comptable de lactif lou et sont comptabiliss en charges sur la priode de location sur la mme
base que les revenus locatifs (31).
La mthode damortissement des actifs amortissables lous doit
tre cohrente avec la mthode normale damortissement du
bailleur applicable des actifs similaires, et la dotation aux
amor- tissements doit tre calcule selon les normes IAS 16 et
IAS 38 (32).
Pour dterminer si un actif lou a perdu de la valeur, une entit
applique IAS 36 (IAS 17 54).

Exemple

Banque

Produits recevoir

Les deux modles comptables applicables respectivement aux


locations-financement et aux locations simples sont trs loigns :
inscription en postes de bilan pour les
premires,
inscription en compte de rsultat pour les
secondes.
Par suite, des transactions similaires, selon quelles sont
classes dans lune ou lautre catgorie, peuvent tre
comptabilises de faon trs diffrente. Il en rsulte une
rduction de la compara- bilit des tats financiers.

Risque de transformation de la ralit

Pour les 3 premires annes :


D

Altration de la comparabilit

Les normes existantes peuvent fournir des opportunits pour


structurer les transactions dans le but de ranger le contrat de
location dans une catgorie dtermine. En particulier, si la
loca- tion est classe en location simple, le preneur dispose
dune source de financement qui ne figure pas dans
lendettement au bilan. Il en rsulte une sous-estimation des
dettes et un impact sur lapprciation des quilibres financiers.

22 400
2 520

Produits des locations

24 920

Pour les annes suivantes :


D

3.2. COMPLEXIT
SUBJECTIVIT

Banque

26 000

Produits
1 080

Produits des locations

ET

Principes ou types de situations


recevoir
24 920

60
Informations
Les informations fournir par le bailleur sont notamment les
sui- vantes (33) :
a) le montant des paiements futurs minimaux recevoir au titre
de contrats de location simple non rsiliables en cumul et par
priode ;
b) les loyers conditionnels totaux comptabiliss dans les produits de la priode ;
c) une description gnrale des dispositions des contrats de
location du bailleur.

3. MISE EN CAUSE DU MODLE APPLIQU


La classification des contrats de location en deux catgories, et
le traitement diffrenci auquel elles donnent lieu, suscitent un
certain nombre de critiques qui sont rappeles par le projet de
rforme de la norme actuelle (34).
3.1. NON-SATISFACTION DES
BESOINS DES UTILISATEURS

Le modle comptable existant apparat difficile mettre en


uvre en se rfrant uniquement des principes gnraux,
tels que le degr dimputation au bailleur ou au preneur des
risques et des avantages inhrents la proprit dun actif lou
(35). En effet, il y a un recours un mlange de jugements
subjectifs et de frontires artificielles (36), qui doivent en
pratique aider la classification des contrats de location. Ce
sont les exemples de situations (37) et les indicateurs de
situations (38) qui, pris indivi- duellement ou collectivement,
vont permettre de rattacher un contrat la catgorie des
locations-financement.

Critres gnraux ou chiffrs


On peut rappeler que la rglementation amricaine dcoule de
la norme SFAS 13 (39), qui distingue aussi deux grandes
familles de contrats (locations-financement et locations
simples). Cependant, elle tablit une classification plus
complexe en quatre catgories : locations quivalentes des
ventes, locations avec financement direct, locations effet
de levier, locations simples. Dautre part, la norme
amricaine dfinit des critres qui permettent danalyser la
substance des contrats de location. Ces critres sont soit
gnraux (transfert de proprit prvu terme, existence
dune option dachat favorable), soit prcis et chiffrs (dure
du contrat gale ou suprieure 75 % de la dure de vie
estime, valeur actuelle des paiements minimaux

Retraitements des locations simples


Un certain nombre dutilisateurs des tats financiers estiment
que les locations mme simples donnent naissance un actif
et une dette, et que ceux-ci devraient figurer au bilan du
loca- taire. Par suite, ces utilisateurs sefforcent de procder
des retraitements afin que les tats financiers refltent mieux
la ra- lit. Cependant, linformation disponible dans les
notes annexes napparat pas toujours suffisante pour
effectuer des ajustements exacts.

31.
17,52.
32.
53.
33.
56.

IAS
IAS

17,

IAS 17,

34. DP, Leases, op. cit., 1.12. 35.


IAS 17, 7.
36. Traduction de bright lines.
37. Enumrs dans le 10 de lIAS 17.

38.
11.

IAS 17,
39. SFAS 13, Accounting for
leases.

au dbut de la location suprieure ou gale 90 % de la juste


valeur du bien lorigine du contrat).
3.3 FAIBLESSE CONCEPTUELLE

Non-respect des contraintes du cadre conceptuel


A lentre dans un contrat de location, quel quil soit, le preneur
obtient un droit valuable, savoir le droit dutiliser le poste
lou. Ce droit satisfait les critres de dfinition dun actif.
Symtriquement, le locataire souscrit un engagement : lobligation de payer des loyers. Celle-ci remplit les conditions dune
dette.
Or, si le preneur classe le contrat en location simple, ce droit et
cette obligation ne seront pas comptabiliss dans les actifs et
passifs au bilan, ce qui est contraire aux principes tablis dans
le cadre conceptuel.

actif au sein dun contrat de fournitures. Par ailleurs, lIFRIC 12


(41)
, qui sapplique aux contrats de dlgation de service public,
pr- cise les conditions de reconnaissance dune situation de
contr- le dun actif, en introduisant la distinction entre droit
dutilisa- tion et droit daccs un actif.

Absence de transparence et dimage fidle


Le traitement diffrenci des contrats de location aboutit des
imperfections au niveau de linformation financire, qui peuvent
tre aussi graves que la non-consolidation de socits ad-hoc.
La SEC amricaine en a pris conscience et a recommand
que le FASB reconsidre le traitement des contrats de location,
de pr- frence dans le cadre dun projet commun avec lIASB
(42)
.

CONCLUSION

Locations et autres arrangements contractuels


Des diffrences significatives apparaissent entre le modle
comptable applicable aux locations et le traitement dautres
arrangements contractuels. Il en rsulte des divergences de
comptabilisation, pour des accords similaires, selon que les
accords satisfont ou non la dfinition dune location. Ainsi,
lIFRIC 4 (40) tudie les conditions permettant de dterminer si
un accord contient un contrat de location, et sefforce de dfinir
les critres didentification du transfert du droit dutilisation
dun

La rglementation actuelle en matire de comptabilisation des


locations tmoigne incontestablement dune rflexion quant
la nature conomique exacte dun contrat, au-del de sa forme
juridique, et dune recherche dadaptation du traitement comptable appliquer. Cependant, elle entrane aussi des inconvnients indniables :
distorsion dans la comparabilit des tats financiers,
lie au traitement diffrent des deux catgories de
contrats (locations- financement, locations simples),
difficult de dtermination dun critre unique pour la
subdi- vision entre familles de location,

possibilit
40. IFRIC 4, Droits dutilisation dactifs,
2004.
41. IFRIC 12, Accords de concession de services,
2006.
42. SEC, Report and Recommendations Pursuant to Section 401 (c)
of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 Arrangements with Off-Balance
Sheet Implications, Special Purpose Entities, and Transparency of
Filings by Issuers, Report June 2005.
43. COB/CB, Recommandation commune relative aux montages
dconso- lidants et sorties dactifs, novembre 2002.

de

montages

destins

dissimuler

la

dune
partie des engagements
(43)
.
En outre, cette rglementation repose sur un modle htrogne, qui parat dpass et non adapt aux dfinitions du cadre
conceptuel. Le projet de rforme du traitement comptable des
locations adopte un nouveau modle qui sera expos dans la
2e partie de cet article.
Pierre SCHEVIN

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LENTREPRISE
Synthtique, pratique, simple dutilisation et pdagogique, cette collection, que vous avez t
nombreux plbisciter, senrichit rgulirement de nouveaux titres.
Des ouvrages avoir toujours en poche.
Les clients des cabinets sont des chefs dentreprise de TPE/PME, sans connaissances pointues en
matire de finance, de gestion ou de comptabilit. Or, la plupart des experts-comptables
tablissent les comptes annuels et les transmettent leurs clients sans commenter ces comptes
!
Rdiger une analyse pour permettre au client de bien comprendre la situation conomique et
financire de son entreprise est une dmarche la fois extrmement utile pour le client, et trs
valorisante pour le cabinet

15,00 e

ralit

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Le commentaire de gestion constitue le point de dpart dun dialogue entre lexpert-comptable et son client et peut
tre source de missions complmentaires en matire de conseil.
Le commentaire de gestion doit tre clair, pdagogique, proche du terrain. Lobjectif nest pas que le client devienne
expert en comptabilit, mais quil comprenne bien ce quil y a derrire les comptes, cest--dire la ralit de son entreprise.
Il faut apprendre commenter la situation de lentreprise travers ses comptes. Cest toute la difficult de lexercice.
Cet ouvrage fournit toutes les cls la fois pour bien comprendre les comptes et pour les restituer aux clients par une analyse crite intelligible de la situation de lentreprise.

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