LA CRISIS DE SUBPRIME DE ESTADOS UNIDOS EN EL PERIODO Y SUS

EFECTOS EN EL SISTEMA INTERNACIONAL

1. INTRODUCCIN
El presente artculo de investigacin analiza, la crisis de subprime hipotecaria de
Estados unidos y sus efectos en el sistema internacional.
Todo comenz en el ao 2002, en la gestin del presidente de EE.UU., George
W. Bush, dijo que parte de cumplir el sueo americano era tener una casa propia.
As, pidi ayuda al sector privado, con miras a que el mercado de capitales facilite
el financiamiento hipotecario a personas de ingresos ms bajos sobre finanzas
internacionales, el 15 de septiembre del 2008, cuando el banco de inversin
Lehman Brothers se declar en quiebra.
A partir de ese momento, Estados Unidos colaps y luego le sigui el resto de
economas desarrolladas, como en Europa y Asia oriental.
1.1. EL PROBLEMA HA INVESTIGAR
Cules son las causas de LA CRISIS DE SUBPRIME HIPOTECARIA DE
ESTADOS UNIDOS?
Cules son las consecuencias

de

LA CRISIS

DE

SUBPRIME

HIPOTECARIA EN ESTADOS UNIDOS?

Cules son los efectos de LA CRISIS DE SUBPRIME DE ESTADOS
UNIDOS en el contexto internacional?

1.2. IMPORTANCIA DEL ESTUDIO

Conocer la leccin de LA CRISIS DE SUBPRIME HIPOTECARIA DE
ESTADOS UNIDOS para evitar otra crisis de subprime hipotecaria en
Bolivia.

Los bolivianos debemos aprender la leccin de administracin de crisis

Subprime de Estados Unidos, para no repetir las consecuencias histricas y
econmicas pasadas en otro pas, tan importante a nivel mundial.
1.3. ALCANCE DEL ARTCULO DE INVESTIGACIN
1.3.1. LUGAR
: ESTADOS UNIDOS
1.3.2. PERIODO : 2006 a 2008
El periodo se estudiar desde el ao 2006 a 2008, porque en este periodo
donde la crisis subprime de Estados Unidos, es ms afectada.

2. MARCO TERICO
2.1. DEFINICIN DE TRMINOS A EMPLEARSE EN EL ESTUDIO
2.1.1. COMERCIO INTERNACIONAL
Es el movimiento de productos, bienes y servicios que entre dos ms
pases, regiones o bloques econmicos, ya sea mediante organismos
gubernamentales o particulares.
2.1.2. FINANZA INTERNACIONAL
Finanza es una rama de la economa que estudia la administracin del
dinero. Y finanzas internacionales, estudian el flujo de efectivo de los
diferentes pases.
2.1.3. SUBPRIME
Subprime es un trmino ingls que significa por debajo de lo ptimo.
2.1.4. HIPOTECA SUBPRIME
Es una modalidad de crdito de alto riesgo, superior a otros prstamos que
ofrecen las instituciones bancarias, a personas con un alto riesgo. Por esta

razn, las empresas subprime aseguran su inversin por medio de altos

intereses.
2.1.5. TIPO DE CAMBIO
Es la relacin de proporcin entre el valor de una nacional y la otra
extranjera.
2.1.6. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL
Cuando un pas mantiene o tiene el tipo de cambio fijo, de repente se ve
obligado a devaluar su moneda, debido a acumular un dficit de cuenta
corriente insostenible. Tambin se llama una crisis monetaria o crisis de
balanza de pagos.

2.2. REVISIN DE LA BIBLIOGRAFIA SOBRE EL TEMA

Varios son los factores que incidieron en que el mercado hipotecario de
Estados Unidos se contrajera y llevara a que muchos deudores dejaran de
pagar. Esto finalmente causo crisis mundial conocida con el nombre de
subprime.
2.1.

CAUSAS:
DECISIN

IRRESPONSABLE

DEL

GOBIERNO,

FINANCIERAS Y USUARIOS O PRESTATARIOS

2.1.1. POLITICA:

ENTIDADES

La poltica del gobierno de Estados Unidos , George W. Bush, ocasiona

la crisis subprime financiera, al bajar los inters del prstamo bancario.
La crisis hipotecaria surge del mal manejo bancos como consumidores y
prestatarios, que principalmente fueron utilizadas para adquirir bienes.
2.1.2. FINANCIERA:
CULPABLES DE LA CRISIS DE LA HIPOTECARIA SUBPRIME
ALAN GRENSPAN: presidente de la FED entre 1987 y 2006.
Muchos le culpan por mantener los tipos en el 1% durante demasiado
tiempo en medio de polticas fiscales expansivas. en definitiva, haba
tipos

demasiados bajos que permitan apalancamientos excesivos,

ofreciendo demasiado liquidez en el sistema.

CARACTERSTICAS FUNDAMENTALES:
Tipo de inters y comisiones ms altos.
El banco central pone lmites a la concesin de estas hipotecas.
La deuda subprime puede ser transferida si la convertimos en
ttulos (bonos de utilizacin de crdito o hipotecaria).
2.1.3. USUARIOS:
Los usuarios o prestatarios adquieren crditos, sabiendo que no pueden
pagar los intereses y capital, de las obligaciones adquiridas con la
entidad financiera.

EXPLICACIN:
Las entidades financieras otorgan prstamos con un alto riesgo de pago
de lo normal, los prestatarios no pueden pagar las obligaciones de
prstamos como el inters y capital del prstamo de dinero.
En Estados unidos, tuvo acceso a crditos para adquirir vivienda,
presentndose para un crecimiento acelerado en la construccin de
viviendas, puesto que era muy atractivo por la gran.
El crecimiento de las empresas inmobiliarias fue especulativo, y como
toda especulacin llega un momento en que todo regresa a la dura
realidad.
Las personas que adquiran hipotecas de alto riesgo, mientras tuvieron
ingresos suficientes para pagar sus hipotecas.
Luego la situacin econmica de los Estados unidos empez a ser difcil
y mucha gente no pudo pagar ms sus hipotecas, las entidades
financieras que haban financiado esas hipotecas no pagadas se vieron
en dificultades para recuperar su inversin y muchas quebraron.
La crisis se hizo ms grande y arrastr a mas empresas cuando las
entidades financieras que inicialmente otorgaron las hipotecas de alto
riesgo y que al final no fueron pagadas, vendieron a los bancos con esas
deudas, de modo que los bancos se compraron ese riesgo, y cuando
surgi la crisis, fueron arrastrados tambin.

Hasta quiebro uno de los bancos, Lehman Brothers, fue el tener gran
parte de sus activos respaldados por hipotecas de alto riesgo.
Fue la decisin irresponsable de las entidades financieras de otorgar
hipotecas a personas que no podan garantizarlas, la causante de toda
esta tragedia financiera.

CONSECUENCIAS DE LA CRISIS HIPOTECARIA

Grandes prdidas

en las instituciones financieras (bancos agencias

hipotecarias fondos) se rescata a BEAR STEAM comprndolo JP

MORGAN, en abril de 2008, el fondo monetario internacional. Cifra en
945,000 millones de dlares, las prdidas acumuladas por la crisis
hipotecaria.

2.2.

EFECTOS:
2.2.1. CRISIS DE CONFIANZA
Una crisis de liquidez lleva consigo una crisis de confianza. Las actuales
turbulencias en los mercados han surgido por la desconfianza de los
bancos a prestarse dinero entre ellos, porque desconocen cul es su
solvencia real, no tienen la certeza de volver a recuperarlo y tienen
miedo de que estn expuestos a los problemas de las hipotecas de alto
riesgo de Estados Unidos, una situacin que amenaza con daar, por
extensin, a otros pases adems del estadounidense.

2.2.2. FUGA DE INVERSIN EXTRANJERA AMEDIO ORIENTE

Los inversionistas en Estados Unidos, retiran su inversin para introducir
en otra actividad, en particular en la inversin de petrleo en Asia. Con
lo que sube los precios de petrleo a altos precios.

2.2.3. CONTEXTO INTERNACIONAL

2.2.3.1. IVERSIONES EN PETROLIO EN ASIA Y SUBIDA DE
PRECIO DE PETROLIO
Por la crisis de subprime hipotecaria de estados unidos, los
inversionistas se trasladan a Asia oriente medio para invertir en la
explotacin del petrleo, con lo que sube los precios internacionales de
petrleo.
2.1.1.1.

PIB MUNDIAL

El PIB mundial disminuye considerablemente por la crisis subprime de

Estados Unidos, afectando a todo el mundo en el balance comercial de
importacin y exportacin.

2.3. DISCRIPCIN DE TATOS, TABLAS Y CUADROS ILUSTRATIVOS

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- El precio de las viviendas inicia subir los

precios desde el ao 2000 llegando hasta el ao 2006.

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- Las deudas hipotecarias continan subin

desde el ao 2005 y continan despus del ao 2009.

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- Los crditos bancarios en Estados Unidos

crecen desde el ao 2006 hasta el ao 2008.

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- Los precios por accin descienden desde

el ao 2006 hasta el ao 2009.

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- Relacin de la tasa de inters en Estados

Unidos, Europa y Japn. El inters de Estados unidos crece desde el ao 2004
hasta el ao 2005 y se mantiene el ao 2007, y luego desciende muy
considerablemente hasta el ao 2009.

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- Los prstamos son muy altos en el ao

2006.

Fuente: OMC

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- PIB Mundial desciende desde el ao 2007.

Fuente: www.la-razon.com

INTERPRETACIN DEL GRFICO.- El precio del petrleo sube en el ao 2007 al

mximo precio.
3. INFORME DE RESULTADO OBTENIDOS EN LA INVESTIGACIN
3.1. La Crisis De Las Hipotecarias Subprime En 2007
Es un hipoteca especial utilizado en EE.UU. para la compra de vivienda por
clientes de escasa solvencia y por tanto con un mayor riesgo de impacto.
En este contexto de elevada liquidez se produce una burbuja especulativa en el
sector inmobiliario al encontrarse unos tipos de inters bajos y una poltica de
concesin de hipotecas. ya podan transferir el riesgo titulizando la deuda.
La banca de EE.UU. relajo al mximo su poltica de concesin de hipotecas sin
llegas a cuestionarse los activos e ingresos actuales y futuros de los compradores
de vivienda. Los americanos podan comprar viviendas sin ni siquiera depositar

una entrada y sin riesgo, ya que si no podan pagar, el banco se quedaba la casa
pero el comprador eliminaba su deuda. Comenzaba el fantasma de las subprime
a crecer.
Los americanos se lanzaron a comprar viviendas, especialmente a travs de
hipotecas pero muchas de ellas son subprime, lo que facilita el acceso a personas
sin mucho recursos: se democratiza la vivienda gracias a la facilidad de transferir
el riesgo de los bancos titulizando, aunque de hecho los americanos se
endeudaban a niveles histricos con tipo de prstamos. En 2008 gastaban ms
que ingresaban.

3. CONSIDERACIONES FINALES
La crisis hipotecaria y de paso financiera sucedida en los Estados unidos est
causando graves efectos negativos en casi todo el mundo que son de pblico
conocimiento.
3.2. RESUMEN TERICA
Varios son los factores que incidieron en que el mercado hipotecario de
Estados Unidos se contrajera y llevara a que muchos deudores dejaran de
pagar. Esto finalmente causo crisis mundial conocida con el nombre de
subprime.
3.1.

PRINCIPALES CAUSAS:
DECISIN

IRRESPONSABLE

DEL

GOBIERNO,

FINANCIERAS Y USUARIOS O PRESTATARIOS

ENTIDADES

3.1.1. POLITICA:
La poltica del gobierno de Estados Unidos , George W. Bush, ocasiona
la crisis subprime financiera, al bajar los inters del prstamo bancario.
3.1.2. FINANCIERA:
CULPABLES DE LA CRISIS DE LA HIPOTECARIA SUBPRIME
ALAN GRENSPAN: presidente de la FED entre 1987 y 2006.
3.1.3. USUARIOS:
Los usuarios o prestatarios adquieren crditos, sabiendo que no pueden
pagar los intereses y capital, de las obligaciones adquiridas con la
entidad financiera.
3.1.4. CONSECUENCIAS DE LA CRISIS HIPOTECARIA
Grandes prdidas en las instituciones financieras (bancos agencias
hipotecarias fondos).
3.1.5. EFECTOS:
3.1.5.1. CRISIS DE CONFIANZA
Una crisis de liquidez lleva consigo una crisis de confianza, de los
bancos a prestarse dinero, tienen miedo de que estn expuestos a los
problemas de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos.
3.1.5.2.

FUGA

DE

ORIENTE

INVERSIN

EXTRANJERA A

MEDIO

Los inversionistas en Estados Unidos, retiran su inversin para introducir

o invertir en otra actividad, en particular en la inversin de petrleo en
Asia oriente medio. Con lo que sube los precios de petrleo a altos
precios.
3.1.6. CONTEXTO INTERNACIONAL
3.1.6.1. IVERSIONES EN PETROLIO EN ASIA Y SUBIDA DE
PRECIO DE PETROLIO
Por la crisis de subprime hipotecaria de estados unidos, los
inversionistas se trasladan a Asia oriente medio para invertir en la
explotacin del petrleo, con lo que sube los precios internacionales de
petrleo.
2.1.1.2.

PIB MUNDIAL

El PIB mundial disminuye considerablemente por la crisis subprime de

Estados Unidos, afectando a todo el mundo en el balance comercial de
importacin y exportacin.
4. BIBLIOGRAFA
4.1. X
4.2. X
4.3. https://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_financiera
4.4. https://es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Pases_por_PIB_(nominal)_en_200
4.5. https://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_de_las_hipotecas_subprime
4.6. https://es.wikipedia.org/wiki/Comercio_internacional