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Rgles dor pour investir en Bourse

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Rgle numro un,


Ne perdez pas d'argent.
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Rgle numro deux,


N'oubliez jamais la rgle
numro un. Warren Buffett

Le succs de vos investissements dpend en


grande partie de votre facult viter les grosses
erreurs qui plombent irrmdiablement votre
portefeuille.
Ce guide a pour but dviter le maximum derreur
caus gnralement par le manque dexprience,
de connaissance ou de conseil experts dans
le domaine de la nance...

Avertissement : Cette ouvrage est a but pdagogique uniquement. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

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Si vous aviez investi l'quivalent de 1000 euros dans


Berkshire Hathaway, la holding financire du lgendaire
investisseur Warren Buffett, vous auriez aujourd'hui 5
millions d'euros.

Il n'y pas dire, Warren Buffett a une chose ou deux nous apprendre sur
l'investissement boursier. Voici cinq de ses citations, qui sont autant de leons.

1: "Qu'il s'agisse de chaussettes ou d'actions, j'aime acheter la


marchandise de qualit lorsque elle est solde. "
Voyez la Bourse comme un personnage maniaco-dpressif qui alterne
chaotiquement entre euphorie et dpression. Dans ses moments d'euphorie, le
march vous propose des prix exorbitants. Dans ses moments de dpression, il
vous propose des prix casss.
Dans la vie, vous attendez bien la priode des soldes pour vous offrir ce
superbe manteau que vous avez repr le mois dernier. Alors pourquoi la
Bourse devrait-elle faire exception ? Pourquoi acheter lorsque les prix ont
mont ? C'est totalement irrationnel.
Attendez patiemment que le march vous propose un bon prix. Et pour
reconnatre un bon prix, apprenez valoriser une entreprise.
2: "Mieux vaut acheter une entreprise extraordinaire un prix ordinaire
qu'une entreprise ordinaire un prix extraordinaire. "

Vous n'avez pas un pistolet sur la tempe. Rien ne presse. Soyez patient et
investissez dans des entreprises de grande qualit lorsque leurs prix
deviennent raisonnables. Vous prendrez moins de risques tout en obtenant de
meilleurs rsultats. Veillez seulement ne pas payer trop cher.
3: "Nous tentons simplement d'tre inquiets lorsque les autres sont
avides et avides lorsque les autres sont inquiets. "
La situation idale est d'acheter des titres que les gens vendent pour des
raisons qui n'ont rien voir avec les fondamentaux de l'entreprise. Pour ce
faire, vous devez absolument savoir faire deux choses : valoriser une
entreprise et matriser vos motions.

Avertissement : Cette ouvrage est a but pdagogique uniquement. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

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4: "J'essaie d'acheter les actions d'entreprises si merveilleuses


qu'un idiot pourrait les grer. Parce que tt ou tard, cela arrivera.
"
Investissez dans des entreprises simples comprendre et simples
grer. Si l'activit d'une entreprise est trop complexe, restez l'cart.
Vous n'arriverez pas la valoriser. Et si vous n'arrivez pas la
valoriser, vous ne saurez jamais si c'est une bonne opportunit ou
non.
5: "Le risque provient de ne pas savoir ce que l'on fait.
Tout le monde pense (y compris les soi-disant experts) que le risque
provient de la volatilit des cours. C'est normal, c'est ce qu'on leur
apprend dans les coles de commerce. Mais c'est idiot.
Selon cette thorie, il serait moins risqu d'investir dans une
entreprise en faillite ,dont le cours de l'action serait stable, que
d'investir dans l'indice CAC 40, naturellement plus volatile.
Comme l'a dit le mentor de Warren Buffett Benjamin Graham, le vrai
risque d'un placement rside dans la probabilit de perte dnitive de
son capital. Et cette probabilit est d'autant plus grande que l'on ne
sait pas ce qu'on fait. Quand il s'agit d'acheter une voiture, nous
passons des semaines entires comparer les offres et les prix.
C'est du bon sens. Mais bizarrement, quand il s'agit d'acheter des
actions, certains d'entre nous se permettent d'agir sur un coup de
tte, sans avoir lu ne serait-ce qu'une ligne d'un bilan nancier.
O est pass le bon sens ?
En clair, s'il faut retenir une seule leon, c'est qu'il absolument vital de
savoir valoriser une entreprise. C'est le seul moyen de savoir si vous
payez un juste prix. Sinon, ce n'est pas de l'investissement, c'est du
casino.

Avertissement : Cette ouvrage est a but pdagogique uniquement. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

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Investissez dans les secteurs que


vous comprenez
Un investissement compris est un investissement russi.
Un grand nombre de personnes ignore cette rgle pourtant
indispensable pour raliser un bon investissement.
Prenez lexemple de Warren Buffett qui ninvestit jamais dans les
entreprises de technologies informatiques, car il avoue tre dans
lincapacit comprendre ce domaine mme si celles-ci ont
remportes des succs prodigieux.

La patience est toujours payante


Mieux vaut acheter une entreprise extraordinaire un prix ordinaire
qu'une entreprise ordinaire un prix extraordinaire. "
-Warren Buffett.
Recherchez des entreprises de qualit mais attendez que le prix
rete une belle opportunit. Ne vous prcipitez pas sur le march
car il est important de ne pas payer trop cher.

Dirigeants impliqus

Dirigeants intgres

Une entreprise dont les dirigeants sont actionnaires sera toujours plus
responsable dans les dcisions et les orientations quelle prendra
dans le futur vis--vis de ses partenaires et de ses investisseurs.

Lintgrit dune quipe dirigeante est un gage de succs et de


conance dans le monde des affaires. il vous appartient dtre vigilant
vis--vis des dirigeants de lentreprise choisie.

Avertissement : Cette ouvrage est a but pdagogique uniquement. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

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Acheter bas, vendre haut

La patience

Si cette phrase vous parait anodine tout investisseur confront au


march aura tendance loublier et se prcipitera souvent sur les
marchs pour saisir des opportunits souvent beaucoup trop chres.
La patience est toujours payante

La patience paye souvent et les investisseurs le savent. Malgr cela,


leur impatience prend le dessus est rend leurs dcisions beaucoup
moins objectives. Si vous navez pas saisi une opportunit, patientez.
Le prix dune valeur redeviendra tt ou tard attractif.
Considrez que le march est immense et que dautres opportunits
sont disponibles. A titre dexemple le march du Nasdaq compte plus
de 5000 valeurs.

Le savoir
Le savoir est la cl de la russite. Lisez, tudiez, informez-vous et
comparez sans cesse, vous conserverez ainsi une totale objectivit.

La passion
Investissez avec passion vous permettra dy accorder le temps et
lnergie ncessaire dans votre mtier dinvestisseur.

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La peur, un moteur pour les bonnes


Affaires
Interrogez-vous quand les valeurs sont exagrment vendues sur les
marchs, bien souvent cest une excellente opportunit pour acqurir
un titre injustement brad.

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La valeur pas chre

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Motiver vos dcisions

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Le Risque

Si une valeur est moins chre, elle nest pas forcment bon march.

Ninvestissez pas sur une valeur sans avoir pris soin de noter vos
motivations, vous pourrez ainsi comparer vos crits avec la ralit
des marchs et tirer ainsi vos conclusions.

Investir votre argent sans en maitriser les risques quivaut tre


assis larrire dune voiture roulant pleine vitesse et sans
conducteur.
Si vous narrivez pas dnir les rgles pour grer votre risque,
ninvestissez pas.

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Les marchs nous influencent

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Un titre sous valu, oui,


mais pour combien de temps ?

Ne vous laissez pas inuencer par les marchs et vendez vos titres si
et seulement si ils ont atteint les objectifs que vous vous tiez xs
dans votre plan de trading.

Acheter un titre sous valu reprsente une bonne opportunit, mais


posez vous la question de savoir quelles sont les raisons de sa
dvalorisation.
Un vnement, comme une OPA, un lancement de brevet, pourrait
faire revenir lapptit des investisseurs sur cette valeur.

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Attention lcran de fume


Vous pensez peut tre connaitre une valeur par son image, son
marketing, son nom, ses produits mais focalisez-vous davantage
sur ses rapports annuels, sur ses chiffres, ses projections
Cette approche vous permettra de rester objectif et davoir une
longueur davance sur bon nombre dinvestisseurs.

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Les notes en bas de page


Dans toutes ces petites notes qui se trouvent en bas de page des
rapports annuels vous pourrez parfois dcouvrir de grandes
rvlations.

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Investissez court terme pour des


investissements longs termes
Protez des alas des marchs sur le court terme, sur les entreprises
offrant de belles perspectives dans les prochaines annes.
Le march a souvent tendance amplier les bonnes ou les
mauvaises nouvelles court terme ce qui reprsentent autant
dopportunits pour investir sur ses valeurs prometteuses.

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Les prvisions macro-conomiques :


mythe ou ralit ?
Ne tentez pas de prvoir les chiffres macro-conomiques pour
motiver vos dcisions dinvestissement. Nattendez pas une embellie
conomique car il sera souvent trop tard.

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Comparez, Analysez
Pour investir vous devez comparer et analyser les marchs, mais en
tant quinvestisseur vous devez comparer et analyser vos checs
comme vos succs. Etablissez un plan crit rgulier.

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La crise ?
Oui, mais pas pour tout le monde
Certaines entreprises rsistent aux crises. Inscrivez-les en tte de
liste surveiller lorsque lconomie va mal. Ces entreprises
pourraient vous offrir des belles opportunits dinvestissement.

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Pilotez vos investissements

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Lhumilit

A limage des pilotes de ligne, apprenez tablir une check-list avant


toute dcision. Notre cerveau aura toujours tendance laisser de
cot les choses qui ne nous conviennent pas.
Lutilisation de ces check-lists vous ramnera la ralit et la
discipline ncessaire dans toutes vos dcisions.

Lhumilit devrait faire partie intgrante dans tout comportement


humain mais elle est prpondrante pour linvestisseur car elle lui
permettra daccepter ses erreurs et de pouvoir ainsi les corriger.

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Investissez sereinement
Aucune prvision ne pourra vous donner la dure ncessaire pour
que votre investissement devienne protable. Nimmobilisez pas un
capital dont vous pourriez avoir besoin.

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Jouez la diversification
"Une large diversication est requise seulement lorsque les
investisseurs ne savent pas ce qu'ils font."
-Warren Buffett.
Diversiez ses investissements permet de diluer le risque.

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Achetez des marques


Investir dans une marque connue est un gage de succs long
terme. Les grandes marques dploieront toujours toute leur nergie
pour russir et simposer. La consquence directe pour votre
portefeuille sera une meilleure valorisation sur le long terme.

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Soyez objectif dans toutes


vos dcisions
Apprenez tre critique face vos propres dcisions. Attelez-vous
rechercher ce qui vous pousse acheter ou vendre un titre.

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Un bon dossier
Un bon dossier reste un bon dossier mme aprs une chute de 3%.
Les alas de la bourse court terme peuvent vous offrir des belles
opportunits dachat meilleurs prix.

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Surveillez les leaders

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Dur labeur

Ne dlaissez pas les investissements simples. Certaines valeurs ont


une progression rgulire mais passe parfois inaperues car souvent
les investisseurs naiment pas la simplicit et se rassurent en
investissant sur des dossiers plus compliqus.

Investir avec pour objectif de russir est un investissement en argent


mais aussi en temps. Nconomisez pas votre temps de travail pour
raliser vos investissements.

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Libre penseur
Restez libre dans vos jugements pour toutes vos dcisions
dinvestissement. Les nombreuses personnes qui peuvent partager
votre avis ne sont pas un gage de russite.

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Capital et croissance

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Hors de prix

Etudiez les entreprises qui nont pas besoin dinvestissement rgulier


pour leur dveloppement. Ces entreprises disposeront toujours dune
rserve sufsante pour assurer leur stabilit nancire. (Exemple :
Google)

Soyez attentif au titre dpassant largement la ralit des marchs.


Un titre survalu peut reprsenter une bonne opportunit de vente
dcouvert.

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Chercheur de ppites

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La comptabilit, vous connaissez ?

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Soyez laffut

De nombreuses petites valeurs dlaisses par les investisseurs


institutionnels et les medias reprsentent souvent de trs belles
opportunits dinvestissement.

Comprendre une entreprise et sa valorisation demandera un


minimum de connaissance. Prenez soin de lire quelques ouvrages
an de vous familiariser avec le langage des affaires.

Tirez prot du cot alatoire des marchs pour tre toujours prt
saisir les opportunits qui se prsenteront vous.
Apprenez tre un investisseur ractif !

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Investissez sans prcipitation

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Recherchez les cls du succs

Linvestissement demande du temps et une tude approfondie pour


chaque valeur slectionne. Outrepasser ces rgles vous
transformerai en spculateur incapable dassurer la prennit de vos
investissements.

Une entreprise avec un fort potentiel de croissance dtient


probablement une innovation, un brevet, un savoir faire qui lui
garantiront le succs.
Efforcez-vous de rechercher les cls du succs de lentreprise sur
laquelle vous souhaitez investir.

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Gardez la tte froide


Votre jugement ne doit pas tre altr par les alas du march, les
parutions dans les medias et les avis danalystes. Restez objectif et
conant dans votre propre jugement.

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Aucune comparaison possible


Si votre voisin a ralis 18% lanne dernire, ne cherchez pas
limiter. Dveloppez votre propre stratgie dinvestissement et vos
propres analyses.

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