Direccin General de Educacin Superior Tecnolgica (DGEST)

INSTITUTO TECNOLGICO SUPERIOR DE LAMO TEMAPACHE

CARRERA
INGENIERA INDUSTRIAL
MATERIA
PLANEACIN FINANCIERA
INVESTIGACIN
UNIDAD 4
ALUMNO
RUBN REYES QUEVEDO
GRADO

GRUPO

701

MAESTRO
ING. AZMINDA GUADALUPE PREZ PEALOZA
UNIDAD 4
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
FECHA DE ENTREGA
21 DE DICIEMBRE 2015

RUBN REYES QUEVEDO 801-D

Direccin General de Educacin Superior Tecnolgica (DGEST)

NDICE
INTRODUCCIN.......................................................................................................1
UNIDAD 4 FUENTES DE FINANCIAMIENTO..........................................................2
4.1 ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING)................................................2
4.2 CRDITOS MERCANTILES............................................................................5
4.3 FACTORAJE FINANCIERO.............................................................................6
4.4 AUTOFINANCIAMIENTO.................................................................................8
4.5 BANCAS DE SEGUNDO PISO........................................................................9
4.6 MERCADO DE DINERO Y DE CAPITALES..................................................10
CONCLUSIN.........................................................................................................11
BIBLIOGRAFA........................................................................................................11

RUBN REYES QUEVEDO 801-D

Direccin General de Educacin Superior Tecnol gica (DGEST)

INTRODUCCIN
En trminos llanos, el financiamiento empresarial se refiere a la
consecucin de recursos para la operacin o para proyectos especiales de
la organizacin. No importa la fuente de esos recursos ni el objetivo en su
aplicacin, el simple hecho de conseguir recursos nuevos o generarlos en
forma adicional proporciona un financiamiento.
Cuando la direccin de una empresa cualquiera planea el
crecimiento de la misma a travs del aumento de sus operaciones
normales, o bien, por la incorporacin de nuevos proyectos a su operacin,
casi inevitablemente va a requerir de recursos frescos que puedan financiar
dicho crecimiento.
En el mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al
que pueden acceder acudir una empresa: la deuda, al aporte de los socios
o a los recursos que la empresa genera.
A continuacin, se ver ms afondo las fuentes de financiamiento
con los siguientes subtemas: 4.1 Arrendamiento financiero (Leasing), 4.2
Crditos Mercantiles, 4.3 Factoraje Financiero, 4.4 Autofinanciamiento, 4.5
Bancas de Segundo Piso, 4.6 Mercado de Dinero y de Capitales.

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UNIDAD 4 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Las fuentes de financiacin son todos aquellos mecanismos que
permiten a una empresa contar con los recursos financieros necesarios
para

el

cumplimiento

de

sus

objetivos

de

creacin,

desarrollo,

posicionamiento y consolidacin empresarial.

Es necesario que se recurra al crdito en la medida ideal, es decir
que sea el estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede
generar dinero ocioso, y si es escaso, no alcanzar para lograr el objetivo
de rentabilidad del proyecto.
4.1 ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING)
El arrendamiento financiero tambin conocido como "leasing" es un
contrato mediante el cual la arrendadora se compromete a otorgar el uso o
goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona fsica o moral,
obligndose este ltimo a pagar una renta peridica que cubra el valor
original del bien, ms la carga financiera, y los gastos adicionales que
contemple el contrato.
Se entiende por arrendamiento financiero, el contrato mediante el
cual el arrendador concede el uso y goce de determinados bienes, muebles
e inmuebles, por un plazo de cumplimiento forzoso al arrendatario,
obligndose ste ltimo a pagar un canon de arrendamiento y otros costos
establecidos por el arrendador. Al final del plazo estipulado el arrendatario
tendr la opcin de comprar el bien a un precio predefinido, devolverlo o
prorrogar el plazo del contrato por periodos ulteriores.
Elementos:
Elementos personales:
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Proveedor.
Arrendador.
Arrendatario.
Elementos esenciales
La cosa, el bien o bienes.
El precio.
El tiempo.
Elementos de validez

Capacidad de goce y de ejercicio

Ausencia de vicios del consentimiento
Tipos de arrendamiento:
Arrendamiento de operacin u operativo:
Donde el contrato es por un periodo muy corto y puede ser

cancelable a opcin de arrendatario. El periodo es menor siempre a 5 aos,

se utilizan casi siempre para computadoras, equipo pesado, automviles y
cajas registradoras. Son generalmente suscritos por un periodo menor a la
duracin del activo.
Arrendamiento financiero o de Capital:
Es

un

tipo

de

arrendamiento

en

el

que

se

transfieren

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del

activo. La propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida,
teniendo un periodo largo casi igual que la vida til del equipo. Se utiliza
para edificios, terrenos y maquinarias fijas.

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Una vez que se haya determinado que la inversin es conveniente,

la empresa debe decidirse por el mtodo de financiacin, de los que
destacamos lo siguiente:
1. Compra al contado.
2. Compra por medio de un contrato de leasing financiero.
3. Adquisicin a travs de un prstamo.
La evaluacin del arrendamiento financiero es una alternativa de
inversin y financiacin.
Las ventajas que se derivan de la utilizacin de leasing son las
siguientes:
Se financia al 100% del valor de sus equipos.
Se realiza descuento tributario (depreciacin acelerada sobre la totalidad

del importe del leasing).

No compromete el capital de trabajo de la empresa.
Preserva la liquidez de la empresa.
No afecta fuentes tradicionales de crdito.
No incrementan los activos no monetarios para efectos tributarios, por lo

tanto, no aumenta el endeudamiento.

El contrato de arrendamiento, permite a la empresa evitar el riesgo de
obsolescencia.
Para las empresas pequeas, les resulta ms ventajoso el arrendamiento que la
compra del activo cuando no disponen de capital ni de hora fuente de
financiamiento.

4.2 CRDITOS MERCANTILES

Crdito mercantil adquirido en general
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El Crdito Mercantil es un trmino utilizado en finanzas, bancos,

ttulos y valores financieros. Es el excedente de Productividad de un
negocio en relacin con negocios similares. Su evaluacin se funda en el
exceso de rendimiento, as como en el Tiempo probable de su subsistencia.
Un Negocio en Marcha, que ha formado y consolidado un Crdito
Mercantil, no debe asignar a ste Valor alguno en su contabilidad, a menos
que haya realizado desembolsos para adquirirlo. Es el valor que se le
asigna a una Empresa por sus intangibles. Ejemplos: reputacin, marcas,
clientela establecida, etc.

El crdito mercantil adquirido es el valor adicional pagado en la

compra de un ente econmico sobre el valor en libros o sobre el valor
calculado o convenido de todos los activos netos comprados por
reconocimiento de atributos especiales, tales como el buen nombre,
personal idneo, reputacin de crdito privilegiado, prestigio por vender
mejores productos y servicios y localizacin favorable.

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La amortizacin del crdito mercantil adquirido se debe hacer en el

tiempo de explotacin del intangible, que no puede ser superior a diez (10)
aos, de acuerdo con mtodos de reconocido valor tcnico. En general, los
intangibles se deben amortizar de manera sistemtica durante su vida til.
4.3 FACTORAJE FINANCIERO
Qu es el factoraje financiero?
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las
cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de
factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crdito que
ste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o
extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague.
El cliente no recibir el importe total de los documentos cedidos,
toda vez que la empresa de factoraje cobrar un porcentaje por la
prestacin del servicio.
Para qu sirve el factoraje?
Por medio de esta operacin, la empresa de factoraje ofrece
liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de
inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o
bien realizar inversiones.

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La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:

Adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de

derechos de crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a

las condiciones establecidas.

Evala las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los
productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la

solvencia de los mismos.

Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera

adquirida.
Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos,

devoluciones de mercanca o ajustes en el pago.

Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de
sus cuentas.
Definicin:
Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa
vende sus cuentas por cobrar a descuento a una institucin financiera
generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo
de efectivo, mediante la conversin de sus cuentas por cobrar en dinero.
El factoring es un servicio especializado de crdito y cobranza que
permite a la empresa mejorar su administracin, sus recursos y su
productividad, por medio de la recuperacin de la cartera, la eliminacin de
riesgos en las ventas a crdito y la disposicin de recursos en forma
instantnea.

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4.4 AUTOFINANCIAMIENTO
Segn (Duran.2002) Es el acto de dotar de dinero y de crdito a
una empresa, organizacin o individuo, es decir, es la contribucin de
dinero que se requiere para concretar un proyecto o actividad, como ser el
desarrollo del propio negocio. Tesorera, gestin de los cobros y pagos,
movimiento de dinero y relacin con entidades bancarias y provisiones de
fondos. Generalmente las maneras ms comunes de obtener la financiacin
son a travs de prstamos o de crditos.

Auto financiacin a corto plazo: Es aquella cuyo vencimiento o el plazo de

devolucin es inferior a un ao. Algunos ejemplos son el crdito bancario, el
Lnea de descuento, financiacin espontnea, etc.

Autofinanciacin a largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento (el plazo de

devolucin) es superior a un ao, o no existe obligacin de devolucin, por
ejemplo, cuando la financiacin se llev a cabo a partir de fondos propios o
de algn amigo, pariente que no lo solicita. (fondos propios). Algunos
ejemplos son las ampliaciones de capital, autofinanciacin, fondos de
amortizacin, prstamos bancarios, emisin de obligaciones, etc.

4.5 BANCAS DE SEGUNDO PISO

Segn (Muci, 2004) Es una institucin financiera que no tratan
directamente con los usuarios de los crditos, sino que hace las
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colocaciones de los mismos a travs de otras instituciones financieras.

Tambin llamados bancos de desarrollo o bancos de fomento: Son bancos
dirigidos por el gobierno federal cuyo propsito es desarrollar ciertos
sectores (agricultura, autopartes, textil) atender y solucionar problemticas
de financiamiento regional o municipal, o fomentar ciertas actividades
(exportacin, desarrollo de proveedores, creacin de nuevas empresas).
Se les dice de segundo piso porque sus programas de apoyo o
lneas de financiamiento, la realizan a travs de los bancos comerciales que
quedan en primer lugar ante las empresas o usuarios, que solicitan el
prstamo.

4.6 MERCADO DE DINERO Y DE CAPITALES

(Novoa, 1995) Mercado de Dinero puede definirse como aquel en el
que las Empresas, Bancos y Entidades Gubernamentales satisfacen sus
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necesidades de recursos financieros, mediante la emisin de instrumentos

de financiamiento que puedan colocarse directamente entre el Pblico
Inversionista. Y por otro lado es el mercado al que acuden inversionistas en
busca de instrumentos que satisfagan sus requerimientos de inversin y
liquidez.
Somos una institucin lder en el Mercado Mexicano de
Instrumentos de Deuda. Mantenemos una activa presencia y operatividad
para clientes institucionales, personas fsicas y posicin propia.
El mercado monetario o de dinero es el conjunto de mercados
financieros, independientes pero relacionados, en los que se intercambian
activos financieros que tienen como denominador comn un plazo de
amortizacin corto, que no suele sobrepasar los dieciocho meses, un bajo
riesgo y una elevada liquidez.

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CONCLUSIN
El financiamiento empresarial es bsicamente un proceso en el cual
se gestionan acciones para la organizacin del mismo.
En las fuentes de financiamiento se llevan a cabo todos los medios
de desarrollo con las que cuenta la empresa para la ejecucin de sus
objetivos.
El arrendamiento financiero, los crditos mercantiles, el factoraje
financiero, autofinanciamiento, bancas de segundo piso y mercado de
dinero y capitales son algunos de los mecanismos que necesita una
empresa.
Cada fuente tiene su funcin y su proceso de compra; estn sujetas
al rgimen del mercado de dinero y capitales para satisfacer las
necesidades de los recursos financieros.

BIBLIOGRAFA
Fajardo, Karen Martinez;. (08 de Noviembre de 2013). https://prezi.com/. Obtenido
de https://prezi.com/: https://prezi.com/hnk_off7rpy8/41-arrendamiento-financieroleasing/
Zenil, Sandra Badillo;. (17 de Febrero de 2015). https://prezi.com/. Obtenido de
https://prezi.com/: https://prezi.com/iltaa3umtqb_/planeacion-financiera/

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