Analisis de Estado Financiero

Estado de Situacin Financiera
SAGA FALABELLA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a
los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Activos por impuestos diferidos
Plusvala
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Otros pasivos no financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2012
2013
2014
41,100
37,984
50,109
372
345,830
350,367
315,790
10,586
10,776
12,308
10,199
14,368
8,765
318,118
317,929
279,091
6,927
7,294
15,626
425,323
534,209
470,351
131
146
245
812,384
922,706
836,867
812,384
922,706
836,867
67,960
86,974
206,066
474,390
504,355
507,574
4,595
5,330
6,288
803
743
1,133
547,748
597,402
721,061
1,360,132
1,520,108
1,557,928
178,316
284,839
353,507
316,550
361,063
230,068
204,451
233,218
48,651
53,578
64,155
66,886
47,776
52,148
7,902
10,745
11,542
40,411
45,176
40,585
10,865
11,782
12,408
10,983
15,064
11,216
344,009
594,082
673,411
769,281
594,082
673,411
769,281
181,122
191,515
158,914
1,109
3,058
23,569
554
1,716
1,809
555
1,342
2,058
19,702
1,086
1,279
1,449
9,718
4,033
827
193,035
199,885
184,759
787,117
873,296
954,040
250,000
250,000
250,000
40,930
55,988
60,036
282,085
340,824
293,852
573,015
646,812
603,888
1,360,132
1,520,108
1,557,928
Estado de Resultados
SAGA FALABELLA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLE
CUENTA
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras ganancias (prdidas)
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas
Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos
Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
Ganancias (Prdida) por Accin:
Ganancias (prdida) bsica por accin:
S SOLES )
2012
2,420,365
-1,715,129
705,236
-430,941
-89,006
0
2013
2,664,740
-1,857,858
806,882
-485,896
-105,234
0
2014
2796846
-2001592
795254
-512845
-100993
0
5,614
-18,787
-1,050
171,066
833
-24,208
6,847
46,436
-5,730
3,804
-3,480
-531
215,545
581
-24,908
-9,841
53,812
7,200
4408
-3447
-421
181956
913
-25634
266
51807
-4682
195,244
-66,163
129,081
0
242,389
-76,742
165,647
0
204626
-68035
136591
0
129,081
165,647
136591
0
0
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
los Propietarios
Anticipos
Activos Biolgicos
Plusvala
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes

Ingresos diferidos
Otras provisiones
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Total Patrimonio
2012
2013
2014
2012%
2013%
3.02177%
2.49877%
41,100
37,984
50,109
372
345,830
350,367
315,790
25.42621%
23.04882%
10,586
10,776
12,308
0.77831%
0.70890%
10,199
14,368
8,765
0.74985%
0.94520%
318,118
317,929
279,091
23.38876%
20.91490%
6,927
7,294
15,626
0.50929%
0.47983%
425,323
534,209
470,351
31.27071%
35.14283%
131
146
245
0.00963%
0.00960%
812,384
922,706
836,867
59.72832%
60.70003%
812,384
922,706
836,867
59.72832%
60.70003%
67,960
86,974
206,066
4.99657%
5.72157%
474,390
504,355
507,574
34.87823%
33.17889%
4,595
5,330
6,288
0.33783%
0.35063%
803
743
1,133
0.05904%
0.04888%
547,748
597,402
721,061
40.27168%
39.29997%
1,360,132
1,520,108
1,557,928
100%
100%
178,316
284,839
13.11020%
18.73808%
353,507
316,550
361,063
25.99064%
20.82418%
230,068
204,451
233,218
16.91512%
13.44977%
48,651
53,578
64,155
3.57693%
3.52462%
66,886
47,776
52,148
4.91761%
3.14293%
7,902
10,745
11,542
0.58097%
0.70686%
40,411
45,176
40,585
2.97111%
2.97189%
10,865
11,782
12,408
0.79882%
0.77508%
10,983
15,064
11,216
0.80750%
0.99098%
344,009
594,082
673,411
769,281
43.67826%
44.30021%
594,082
673,411
769,281
43.67826%
44.30021%
181,122
191,515
158,914
13.31650%
12.59878%
1,109
3,058
23,569
0.08154%
0.20117%
554
1,716
1,809
0.04073%
0.11289%
0.04080%
0.08828%
555
1,342
2,058
19,702
1,086
1,279
1,449
0.07985%
0.08414%
9,718
4,033
827
0.71449%
0.26531%
193,035
199,885
184,759
14.19237%
13.14939%
787,117
873,296
954,040
57.87063%
57.44960%
250,000
250,000
250,000
18.38057%
16.44620%
40,930
55,988
60,036
3.00927%
3.68316%
282,085
340,824
293,852
20.73953%
22.42104%
573,015
646,812
603,888
42.12937%
42.55040%
1,360,132
1,520,108
1,557,928
100.00000%
100.00000%
2014%
3.21639%
INTERPRETACION 2012
20.26987%
0.79002%
0.56261%
17.91424%
1.00300%
*En efectivo y equivalente de efectivo

nos muestra que hay 3.02176553 % es
significa que se esta vendienso la
mercaderia al credito
30.19080%
0.01573%
53.71667%
53.71667%
en inventarios
31.2707149 %
empresa esta
activos fijos
vemos que hay un

eso representa que la
vendiendo su
13.22693%
32.58007%
0.40361%
0.07272%
46.28333%
100%
en el rubro de de otras cuentas por cobrar no tenemos

cuentas pendientes esto signica que no tenemos deuda
pendientes por cobrar en el 2012
0%
23.17585%
14.96975%
4.11797%
3.34727%
0.74086%
2.60506%
0.79644%
0.71993%
22.08119%
49.37847%
49.37847%
10.20034%
1.51284%
0.11612%
0.13210%
0.09301%
0.05308%
11.85928%
61.23775%
16.04695%
3.85358%
18.86172%
38.76225%
100%
ON 2012
ectivo
553 % es
la
E fe c t i vo y E q u i va l e n t e s a l E f e ct i v o
3.21639%
3.02177%
2.49877%
2012%
hay un
ta que la
u
2013%
2014%
Inventarios
35.14283%
31.27071%
30.19080%
2012%
por cobrar no tenemos

a que no tenemos deudas
12
2013%
Inventarios
2014%
INTERPRETACION 2013
*En las cuentas por cobrar a comerciales no tenemos

cuentas pendientes por cobrar esto significa que no hemos
dado al credito, las ventas que se realizan muestran ctas
al contado.
*En el rubro se inventario se presenta el 35.142832 % esto

muestra que la empresa si esta en buenas condiciones.
* En rubro de otros pasivos financieros se observa que hay

un 44.3002076% eso significa que esta en buenos
condiciones.

55.00000%
50.00000%
45.00000%
40.00000%
35.00000%
30.00000%
25.00000%
20.00000%
15.00000%
49.37847%
43.67826%
44.30021%
50.00000%
45.00000%
49.37847%
43.67826%
44.30021%
2012%
2013%
40.00000%
35.00000%
30.00000%
25.00000%
20.00000%
15.00000%
10.00000%
2014%
no tenemos
ca que no hemos
muestran ctas
.142832 % esto
ondiciones.
observa que hay

buenos
rrientes
ntes
21%
49.37847%
49.37847%
21%
2014%
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Costo de Ventas
Gastos Financieros
S SOLES )
2012
2,420,365
-1,715,129
705,236
-430,941
-89,006
0
2013
2,664,740
-1,857,858
806,882
-485,896
-105,234
0
2014
2796846
-2001592
795254
-512845
-100993
0
2012%
100%
-70.86241%
29.13759%
-17.80479%
-3.67738%
2013%
100%
-69.72005%
30.27995%
-18.23427%
-3.94913%
5,614
-18,787
-1,050
171,066
833
-24,208
6,847
46,436
-5,730
3,804
-3,480
-531
215,545
581
-24,908
-9,841
53,812
7,200
4408
-3447
-421
181956
913
-25634
266
51807
-4682
0.23195%
-0.77621%
-0.04338%
7.06778%
0.03442%
-1.00018%
0.28289%
1.91855%
-0.23674%
0.14275%
-0.13059%
-0.01993%
8.08878%
0.02180%
-0.93473%
-0.36930%
2.01941%
0.27020%
195,244
-66,163
129,081
0
242,389
-76,742
165,647
0
204626
-68035
136591
0
8.06672%
-2.73360%
5.33312%
9.09616%
-2.87991%
6.21625%
129,081
165,647
136591
5.33312%
6.21625%
0
0
INTERPRETACION 2012
2014%
100%
-71.56604%
28.43396%
-18.33655%
-3.61096%
0.15761%
-0.12325%
-0.01505%
6.50576%
0.03264%
-0.91653%
0.00951%
1.85234%
-0.16740%
*E
%
se
n el rubro de costo de venta representa -70862411

el cual nos representa que el 2012 , eso significa qu
esta vendiendo los producto9s
*El gastos de administrativos representa -3.81925063

eso significa quye el 2012 huvo pocs personales en la
de administrativa.
7.31631%
-2.43256%
4.88375%
4.88375%
*En gastos de venta y distribucion observamos que huv

--12.3606439 8%, significa si ae estan distribuyebndo
los productos
ON 2012
ta representa -7086241125
e el 2012 , eso significa que si
cto9s
INTERPRETACION 2013
* El costo de ventas
ideal borque supero
representa
los 70% el
-7086241125 % el cual si es
ideal
s representa -3.81925063%
huvo pocs personales en la area
* En el rubro de gastos administrivos representa

-3.89980564% el cuel signica que la empresa cuenta con
menor cantidad de personal administrativo .
ucion observamos que huvo

ae estan distribuyebndo bien
* En gancias (ganacias) netasbdel ejercio representa

2.51213932 % es posesivo porque la empresa esta generando
rentabilidead.
ON 2013
-7086241125 % el cual si es
deal
vos representa
e la empresa cuenta con
nistrativo .
ejercio representa
e la empresa esta generando
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
los Propietarios
Anticipos
Activos Biolgicos
Plusvala
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes

Ingresos diferidos
Otras provisiones
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Total Patrimonio
2012
2013
2014 2012-2013
2013-2014
41,100
37,984
50,109
-7.5815%
31.9213%
345,830
350,367
315,790
1.3119%
-9.8688%
10,586
10,776
12,308
1.7948%
14.2168%
10,199
14,368
8,765
40.8766%
-38.9964%
318,118
317,929
279,091
-0.0594%
-12.2159%
6,927
7,294
15,626
5.2981%
114.2309%
425,323
534,209
470,351
25.6008%
-11.9537%
131
146
245
11.4504%
67.8082%
812,384
922,706
836,867
13.5800%
-9.3030%
812,384
922,706
836,867
13.5800%
-9.3030%
67,960
86,974
206,066
27.9782%
136.9283%
474,390
504,355
507,574
6.3165%
0.6382%
4,595
5,330
6,288
15.9956%
17.9737%
803
743
1,133
-7.4720%
52.4899%
547,748
597,402
721,061
9.0651%
20.6995%
1,360,132
1,520,108
1,557,928
11.7618%
2.4880%
178,316
284,839
59.7383%
-100.0000%
353,507
316,550
361,063
-10.4544%
14.0619%
230,068
204,451
233,218
-11.1345%
14.0704%
48,651
53,578
64,155
10.1272%
19.7413%
66,886
47,776
52,148
-28.5710%
9.1510%
7,902
10,745
11,542
35.9782%
7.4174%
40,411
45,176
40,585
11.7913%
-10.1625%
10,865
11,782
12,408
8.4399%
5.3132%
10,983
15,064
11,216
37.1574%
-25.5443%
594,082
673,411
769,281
13.3532%
14.2365%
594,082
673,411
769,281
13.3532%
14.2365%
181,122
191,515
158,914
5.7381%
-17.0227%
1,109
3,058
23,569
175.7439%
670.7325%
554
1,716
1,809
209.7473%
5.4196%
141.8018%
53.3532%
555
1,342
2,058
1,086
1,279
1,449
17.7716%
13.2916%
9,718
4,033
827
-58.4997%
-79.4942%
193,035
199,885
184,759
3.5486%
-7.5674%
787,117
873,296
954,040
10.9487%
9.2459%
250,000
250,000
250,000
0.0000%
0.0000%
40,930
55,988
60,036
36.7896%
7.2301%
282,085
340,824
293,852
20.8232%
-13.7819%
573,015
646,812
603,888
12.8787%
-6.6362%
1,360,132
1,520,108
1,557,928
11.7618%
2.4880%
INTERPRETACION
*EL GASTO DE VENTA HAY UNA VARIACION -8,978 EL CUAL

REPRESENATA UN 18.2624438 % ESTO SIGNIFICA QUE SI ESTA
REALIZANDO PUBLICIDAD PARA LA VENTA DE SUS PRODUCTOS
*EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR A COMERCIALES SEBE QUE

HAY UNA VARIACION DE -3413 EL CUAL REPRESENTA UN
-6.695176256 %
*EN EL RUBRO DE INVENTARIO HAY UN AUMENTO DE 13,587

EL CUAL NOS REPRESENTA 25.59383653 % LO CUAL SE
PUEDE INDICAR QUE SI SE ESTAN VENDIENDO LAS
MERCADERIAS
N -8,978 EL CUAL
GNIFICA QUE SI ESTA
DE SUS PRODUCTOS
ERCIALES SEBE QUE

EPRESENTA UN
UMENTO DE 13,587
% LO CUAL SE
ENDO LAS
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Costo de Ventas
Gastos Financieros
S SOLES )
2012
2,420,365
-1,715,129
705,236
-430,941
-89,006
0
2013
2,664,740
-1,857,858
806,882
-485,896
-105,234
0
2014
2796846
-2001592
795254
-512845
-100993
0
2012-2013
10.0966%
8.3218%
14.4130%
12.7523%
18.2325%
2013-2014
4.9576%
7.7365%
-1.4411%
5.5462%
-4.0301%
5,614
-18,787
-1,050
171,066
833
-24,208
6,847
46,436
-5,730
3,804
-3,480
-531
215,545
581
-24,908
-9,841
53,812
7,200
4408
-3447
-421
181956
913
-25634
266
51807
-4682
-32.2408%
-81.4766%
-49.4286%
26.0011%
-30.2521%
2.8916%
-243.7272%
15.8842%
-225.6545%
15.8780%
-0.9483%
-20.7156%
-15.5833%
57.1429%
2.9147%
-102.7030%
-3.7259%
-165.0278%
195,244
-66,163
129,081
0
242,389
-76,742
165,647
0
204626
-68035
136591
0
24.1467%
15.9893%
28.3279%
-15.5795%
-11.3458%
-17.5409%
129,081
165,647
136591
28.3279%
-17.5409%
0
0
INTERPRETACION
*EL COSTO DE VENTA REPRESENTA UNA VARIACON DE -40,611

EL CUAL NO REPRESENTA UN 12.9459732% SE OBSERVA QUE
SE ICREMENTO LAS VENTAS
*EL COSTO DE VENTA REPRESENTA UNA VARIACON DE -40,611 EL

CUAL NO REPRESENTA UN 12.9459732% SE OBSERVA QUE SE
ICREMENTO LAS VENTAS
*EL GASTO DE VENTA HAY UNA VARIACION -8,978 EL CUAL

REPRESENATA UN 18.2624438 % ESTO SIGNIFICA QUE SI ESTA
REALIZANDO PUBLICIDAD PARA LA VENTA DE SUS PRODUCTOS
DE -40,611
ERVA QUE
DE -40,611 EL
VA QUE SE
L CUAL
SI ESTA
DUCTOS
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
los Propietarios
Anticipos
Activos Biolgicos
Plusvala
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Ingresos diferidos
Otras provisiones
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Total Patrimonio
SAGA FALABELLA S.A.
CUENTA
Costo de Ventas
Gastos Financieros
Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de
Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo
a pagar
Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las
ganancias
RATIOS DE LIQU
2012
2013
2014
41,100
37,984
50,109
372
345,830
350,367
315,790
10,586
10,776
12,308
10,199
14,368
8,765
318,118
317,929
279,091
6,927
7,294
15,626
425,323
534,209
470,351
131
146
245
812,384
922,706
836,867
812,384
922,706
836,867
67,960
86,974
206,066
474,390
504,355
507,574
4,595
5,330
6,288
803
743
1,133
547,748
597,402
721,061
1,360,132
1,520,108
1,557,928
PRUEBA ACIDA
178,316
284,839
353,507
316,550
361,063
230,068
204,451
233,218
48,651
53,578
64,155
66,886
47,776
52,148
7,902
10,745
11,542
40,411
45,176
40,585
10,865
11,782
12,408
10,983
15,064
11,216
344,009
594,082
673,411
769,281
594,082
673,411
769,281
181,122
191,515
158,914
1,109
3,058
23,569
554
1,716
1,809
555
1,342
2,058
19,702
1,086
1,279
1,449
9,718
4,033
827
193,035
199,885
184,759
787,117
873,296
954,040
250,000
250,000
250,000
40,930
55,988
60,036
282,085
340,824
293,852
573,015
646,812
603,888
1,360,132
1,520,108
1,557,928
RAZON DE CAJA
RATIOS DE ACTIVID
ROTACIN DE
CUENTAS POR
COBRAR
PERIODO
PROMEDIO DE
COBRANZAS
Rotacin de
Inventario
EVOS SOLES )
2012
2,420,365
-1,715,129
705,236
-430,941
-89,006
0
2013
2,664,740
-1,857,858
806,882
-485,896
-105,234
0
2014
2796846
-2001592
795254
-512845
-100993
0
5,614
-18,787
-1,050
171,066
833
-24,208
6,847
46,436
3,804
-3,480
-531
215,545
581
-24,908
-9,841
53,812
4408
-3447
-421
181956
913
-25634
266
51807
-5,730
7,200
-4682
195,244
-66,163
129,081
0
242,389
-76,742
165,647
0
204626
-68035
136591
0
129,081
165,647
136591
PERIODO DE
PROMEDIO DE
INMOVILIZACI
ROTACIN DE
CUENTAS POR
PAGAR
0
0
PERIODO
PROMEDIO DE
PAGOS
RATIOS DE SOLVEN
RAZON DE ACTIVO FIJO A PASIVO DE

LARGO PLAZO
RAZON PASIVO A PATRIMONIO NETO
RAZON COBERTURA DE INTERESES
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
RATIO DE RENTABILIDA
Rentabilidad
Rentabilidad Op
Rentabilidad so
ventas
Rentabilidad so
ventas
Rentabilidad s
activos
Rentabilidad
patrimon
RATIOS DE LIQUIDEZ:
CAPITAL DE TRABAJO
CT =ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORR
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Capital de Trabajo
RC =ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CO

RAZON CORRIENTE
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Capital de Trabajo
Razn Corriente
PRUEBA ACIDA
PA=(ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS) /PASIVO CORRIENTE

2012
812,384
594,082
2013
922,706
673,411
2014
836,867
769,281
RAZON DE CAJA
RC= CAJA / PASIVO CORRIENTE

2012
41,100
594,082
2013
37,984
673,411
2014
50,109
769,281
RATIOS DE ACTIVIDAD O GESTIN
ROTACIN DE
CUENTAS POR
COBRAR
ROTACIN C*C = VENTAS/ PROMEDIO C*C
Cuentas por cobrar(netas):

Inico del ao
Final de ao
Total
Promedio
Rotacion de ctas, por cobrar
PERIODO
PROMEDIO DE
COBRANZAS
Rotacion de ctas. Por cobrar

PPC= 365 / ROTACION
Costo de Ventas
Rotacin de
Inventario
Inventarios:
Inico del ao
Final de ao
Total
Promedio
Rotacin de inventario
PERIODO DE
PROMEDIO DE
INMOVILIZACIN
Promedio de Inventarios
Costo de Ventas
Rotacin de inventarios
Dias de Inventario
(365/rotacion)
Ventas netas al crdito

Cuentas por pagar(netas):
ROTACIN DE
CUENTAS POR
PAGAR
Inicio del ao
Final del ao
Total
Promedio
Rotacion de ctas por cobrar
PERIODO
PROMEDIO DE
PAGOS
Ventas Netas a Credito

Promedio diario de Ventas
Cuentas por Pagar Netas
Cuentas por pagar Promedio Diario
RATIOS DE SOLVENCIA O DE ENDEUDAMIENTO
FIJO A PASIVO DE
PLAZO
ACTIVO FIJO(NETO)
PASIVO LARGO PLAZO
RAZON DE A.F
PATRIMONIO NETO
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO
RAZON P.P
A DE INTERESES
UDAMIENTO
U ANTES DE IMPTO
MAS GASTO POR INTE
U ANTES DE LOS INTE
NUMERO DE VECES
RD=(PASIVOS TOTALES/ACTIVOS TOTALES)*100
RD=(PASIVOS
RD=(PASIVOS TOTALES/ACTIVOS
TOTALES/ACTIVOS TOTALES)*100
TOTALES)*100
INDEPEND.FINAN.
787,117
1,360,132
INDEPEND.FINAN.
873,296
1,520,108
INDEPEND.FINAN.
954,040
1,557,928
RATIO DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Operativa
Rentabilidad sobre las

ventas
2012
705,236
2,420,365
2013
806,882
2,664,740
2014
795254
2796846
2012
171,066
2,420,365
2013
215,545
2,664,740
2014
181956
2796846
2014
129,081
2,420,365
2013
165,647
2,664,740
Rentabilidad sobre las

ventas
Rentabilidad sobre
activos
Rentabilidad sobre
patrimonio
2012
136591
2796846
2014
129,081
1,360,132
2013
165,647
1,520,108
2012
136591
1,557,928
2014
129,081
573,015
2013
165,647
646,812
2012
136591
603,888
ENTE - PASIVO CORRIENTE
2012
2013
812,384
-594,082
1406466
922,706
-673,411
1596117
2014
836,867
-769,281
1606148
RRIENTE / PASIVO CORRIENTE
2012
812384
-594082
1406466
-1.3674610576
2013
2014
922706
836867
-673411
-769281
1596117
1606148
-1.370197398 -1.087856063
CORRIENTE
425,323
0.6515279036
Prueba rapida o acida
534,209
0.5769091981
470,351
0.4764396885
0.0691823688
0.056405375
0.0651374465
2012
2013
2014
2,420,365
2,664,740
2796846
48,698
345,830
394,528
197264
10,586
350,367
360953
180476.5
10,776
315,790
326,566
163283
12.2696741423
2012
12.2696741423
14.7650248093 17.128825414
2013
2014
14.7650248093 17.128825414
30
Das
25
Das
21
Das
2012
2013
2014
-1,715,129
-1,857,858
-2001592
45725
425,323
471048
235524
-7.2821835567
2012
425,323
534,209
959532
479766
-3.8724253073 -3.985012344
2013
235524
-1715129
-7.2821835567
2014
479766
-1857858
502280
-2001592
-3.8724253073 -3.985012344
-50.12
2012
534,209
470,351
1004560
502280
-94.26
2013
-91.59
2014
2420365
2664740
2796846
60577
353,507
316,550
353,507
414084
207042
11.6902126139
2012
316,550
361,063
670,057
677613
335028.5
338806.5
7.9537710971 8.2549951078
2013
2014
2420365
2664740
2796846
6631.1369863014
7300.6575342466 7662.5917808
207042
335028.5
338806.5
31
46
44
Dias
Dias
Dias
2012
2013
2014
504,355
507,574
199,885
184,759
2.5232258549 2.7472220568
474,390
193,035
2.4575336079
2012
2013
2014
873,296
954,040
646,812
603,888
1.3501542952 1.5798293723
787,117
573,015
1.3736411787
2012
195,244
-24,208
171036
-7.0652676801
2013
242,389
-24,908
217481
-8.7313714469
57.8706331444
57.4496022651
61.2377465454
2014
204,626
-25,634
178992
-6.982601233
ANALISIS DE RENTABILIDA
29.1375887521
30.2799522655
28.4339573934
7.0677769675
8.0887816447
6.5057568418
5.3331212441
6.2162537433
UTILIDAD ACTIVO
4.8837511969
9.4903288798
10.897054683
8.767478343
22.5266354284
25.6097598684
22.6185981507
MARGEN BRUTO DE LA UTIL
MARGEN NETO DE LA UTILI
ANALISIS DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO =ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
2012
2013
2014
1406466
1596117
1606148
Esto nos indica que contamos con capacidad economica para responder obligaciones con teceros.
RAZON CORRIENTE
RAZON CORRIENTE =
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
2012
2013
2014
-1.367461058
-1.370197398
-1.087856063
Esto significa que en el ao 2013,contamos con el 137.01974 % de liquidez para operar sin recurrir a lo flu
PRUEBA ACIDA
PRUEBA ACIDA =
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE
2012
2013
2014
0.6515279036
0.5769091981
0.4764396885
Se tiene para el ao 2013 0.58 soles como respaldo por cada sol de deuda a diferencia del ao 2012 que
respaldo.
RAZON DE CAJA
CAJA BANCOS
PASIVO CORRIENTE
RAZON DE CAJA =
2012
2013
2014
0.0691823688
0.056405375
0.0651374465
Se puede apreciar que el el ao 2012 la empresa tenia problemas de liquidez porque para cada sol de d
como respaldo, en el ao 2013 no tuvo un mejoramiento la empresa ya que no puedra afrontar su
ANALISIS DE GESTION Y ACTIVIDAD
ANALISIS DE ROTACION DE CARTERA

ROTCN DE CTS XCOBRAR =
CTS X COBRAR(2013+2012)/2*360
VENTAS
2013 Y 2012
2014 Y 2013
1.4429775513
1.4856449014
La empresa convierte sus ctas por cobrar en efectivo en un plazo de 1 dias.

ANALISIS DE ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE INVENTRS =
INVENTARIO PROMEDIO*360
COSTO DE VENTAS
2013 Y 2012
2014 Y 2013
185.9299903437
180.676981123
Esto quiere decir que la empresa le da una rotacion de 186 dias a la mercaderia.
ROTACION CAJA BANCOS
ROTACION CAJA BANCOS =
CAJA BANCOS *360
VENTAS
2012
2013
2014
-8.6267563548
-7.3602180576
-9.0124460929
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 160 das de venta.
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

ROTACIONDE ACTIVOS F =
VENTAS
ACTIVOS TOTALES
2012
2013
2014
1.7795074302
1.7529938662
1.7952344396
se puede decir que durante los aos 2012 al 2014 no huvo rotacion de activo
ANALISIS DE SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
ESTRUCTURA DEL CAPITAL
ESTRUCTURA DEL CAPITAL =
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
2012
2013
2014
1.3736411787
1.3501542952
1.5798293723
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los el dueo(s), hay UM 1.35 centavos o e
2013.
ENDEUDAMIENTO
RAZON DE ENDEUDAMIENTO =
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
2012
2013
2014
57.8706%
57.4496%
61.2377%
Es decir la empresa para el periodo 2013 el 57.44% de los activos totales es financia
liquidarse estos activos totales al precio en libros quedara un saldo de 57.87% de su va
obligaciones vigentes.
RAZON DE ACTIVO FIJO A PASIVO LARGO

ACTIVO FIJO
PASIVO LARGO PLAZO
RAZON DE ACTIVO F A PASIVO L =
2012
2013
2012
4.2084803274
4.616184306
4.5295060051
RAZON COVERTURA DE INTERES

RAZON COVERTURA DE I =
(U ANTS DE IMP + GTS POR INT)

(U ANTS DE I/ GTS POR INT)
2012
2013
2014
0.6611265903
0.6833932233
0.6675153695
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

COBERTURA DE GTS FINANC =
UTILIDAD ANTES DE INT

GASTOS FINANCIEROS
2012
2013
2014
-8.0652676801
-9.7313714469
-7.9826012327
COBERTURA DE GASTOS FIJOS

COBERTURA DE GTS FIJOS =
UTILIDAD BRUTA
GASTOS FIJOS
2012
2013
2014
-7.9234658338
-7.6675028983
-7.8743477271
El margen bruto es la unica posibilidad que tiene la empresa para responder por sus cos
adicional. ejemplo los financieros
ANALISIS DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO
RENDIMTO SOBRE EL PATRI =
UTILIDAD NETA
CAPITAL
2012
2013
2014
51.6324%
66.2588%
54.6364%
Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2013, genera un rendimiento
decir mide la capasidad de la empresa para generar utilidad
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

RENDIMTO SOBRE LA INVR =
UTILIDAD NETA
ACTVO TOTAL
2012
2013
2014
9.4903%
10.8971%
8.7675%
Quiere decir que cada UM invertido en el 2013 en los activos produjo en ese ao un rendimiento de 10.89%
UTILIDAD ACTIVO
UTILIDAD ACTIVO =
UTILIDAD ANTS DE IMPSTO

ACTVO TOTAL
2012
2013
2014
14.3548%
15.9455%
13.1345%
Nos esta indicando que en el ao 2013 la empresa genera una utilidad de 15.94% por cada UM invertido en
sus activos.
UTILIDAD VENTAS
UTILIDAD VENTAS =
UTILIDAD ANTS DE IMPSTO

VENTAS
2012
2013
2014
8.0667%
9.0962%
7.3163%
Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 9.09% en el 2013.
MARGEN BRUTO DE LA UTILIDAD
MARGEN BRUTO DE LA UTI =
VENTAS - COSTO DE VTS

VENTAS
2012
2013
2014
170.862%
169.720%
171.566%
La empresa en el 2013 tubo una ganacia de 169.72% en ralacion a las ventas

MARGEN NETO DE LA UTILIDAD
MARGEN BRUTO DE LA UTI =
2012
UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
2013
2014
5.3331%
6.2163%
Esto quiere decir que en el 2013 por cada UM que vendio la empresa, obtuvo una
utilidad de 6.21%.
4.8838%
PASIVO CORRIENTE
nes con teceros.
perar sin recurrir a lo flujos de ventas
NTARIOS
E
ncia del ao 2012 que solo tenia 0.65 soles como
que para cada sol de deuda solo tenia 0.65 centimos

e no puedra afrontar sus deudas a corto plazo.
013+2012)/2*360
ROMEDIO*360
E VENTAS
mercaderia.
COS *360
r 160 das de venta.
TOTALES
huvo rotacion de activos enla empresa.
y UM 1.35 centavos o el 14% aportado por los acreedores en el ao

13.
vos totales es financiado por los acreedores y de

do de 57.87% de su valor, despues del pago de las
ntes.
GO PLAZO
+ GTS POR INT)

GTS POR INT)
ANTES DE INT
FINANCIEROS
responder por sus costos fijos y por cualguier gasto

nancieros
genera un rendimiento de 66% sobre el patrimonio, es

a para generar utilidad.
un rendimiento de 10.89% ssobre la inversion.
S DE IMPSTO
S DE IMPSTO
STO DE VTS
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
los Propietarios
Anticipos
Activos Biolgicos
Plusvala
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes

Ingresos diferidos
Otras provisiones
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Total Patrimonio
2012
2013
2014
41,100
37,984
50,109
372
345,830
350,367
315,790
10,586
10,776
12,308
10,199
14,368
8,765
318,118
317,929
279,091
6,927
7,294
15,626
425,323
534,209
470,351
131
146
245
812,384
922,706
836,867
812,384
922,706
836,867
67,960
86,974
206,066
474,390
504,355
507,574
4,595
5,330
6,288
803
743
1,133
547,748
597,402
721,061
1,360,132
1,520,108
1,557,928
RATIOS DE APALANCAMINETO FINANC
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
178,316
284,839
353,507
316,550
361,063
230,068
204,451
233,218
48,651
53,578
64,155
66,886
47,776
52,148
7,902
10,745
11,542
40,411
45,176
40,585
10,865
11,782
12,408
10,983
15,064
11,216
344,009
594,082
673,411
769,281
594,082
673,411
769,281
181,122
191,515
158,914
1,109
3,058
23,569
554
1,716
1,809
555
1,342
2,058
19,702
1,086
1,279
1,449
9,718
4,033
827
193,035
199,885
184,759
787,117
873,296
954,040
250,000
250,000
250,000
40,930
55,988
60,036
282,085
340,824
293,852
573,015
646,812
603,888
1,360,132
1,520,108
1,557,928
OS DE APALANCAMINETO FINANCIERO
TIOS DE ENDEUDAMIENTO
TIOS DE ENDEUDAMIENTO
2012
D/A
Deuda total
Activo Total
D/A =
0.57870633
2012
D/CCC
Deuda total
Capitalcontab letotal
D/CCC =
3.148468
2013
2012
0.57449602 0.61237747
2013
2014
3.493184
3.81616
SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
los Propietarios
Anticipos
Activos Biolgicos
Plusvala
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Ingresos diferidos
Otras provisiones
Ingresos Diferidos
Otras provisiones
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Total Patrimonio
SAGA FALABELLA S.A.
CUENTA
Costo de Ventas
Gastos Financieros
Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de
Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo
a pagar
Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las
ganancias
2012
2013
2014
41,100
37,984
50,109
372
345,830
350,367
315,790
10,586
10,776
12,308
10,199
14,368
8,765
318,118
317,929
279,091
6,927
7,294
15,626
425,323
534,209
470,351
131
146
245
812,384
922,706
836,867
812,384
922,706
836,867
67,960
86,974
206,066
474,390
504,355
507,574
4,595
5,330
6,288
803
743
1,133
547,748
597,402
721,061
1,360,132
1,520,108
1,557,928
R
O
E
=
R
O
I
X
M
U
L
T
I
P
L
I
C
A
D
O
R
D
E
L
C
A
O
R
178,316
284,839
353,507
316,550
361,063
230,068
204,451
233,218
48,651
53,578
64,155
66,886
47,776
52,148
7,902
10,745
11,542
40,411
45,176
40,585
10,865
11,782
12,408
10,983
15,064
11,216
344,009
594,082
673,411
769,281
594,082
673,411
769,281
181,122
191,515
158,914
1,109
3,058
23,569
554
1,716
1,809
555
1,342
2,058
19,702
1,086
1,279
1,449
9,718
4,033
827
193,035
199,885
184,759
787,117
873,296
954,040
250,000
250,000
250,000
40,930
55,988
60,036
282,085
340,824
293,852
573,015
646,812
603,888
1,360,132
1,520,108
1,557,928
D
E
L
C
A
P
I
T
A
L
C
O
N
T
A
B
L
E
U
T
I
L
I
D
A
D
N
E
T
A
EVOS SOLES )
2012
2,420,365
-1,715,129
705,236
-430,941
-89,006
0
2013
2,664,740
-1,857,858
806,882
-485,896
-105,234
0
2014
2796846
-2001592
795254
-512845
-100993
0
5,614
-18,787
-1,050
171,066
833
-24,208
6,847
46,436
3,804
-3,480
-531
215,545
581
-24,908
-9,841
53,812
4408
-3447
-421
181956
913
-25634
266
51807
-5,730
7,200
-4682
195,244
-66,163
129,081
0
242,389
-76,742
165,647
0
204626
-68035
136591
0
129,081
165,647
136591
0
0
A
C
T
I
V
O
S
T
O
T
A
L
E
S
A
C
T
I
V
O
S
T
O
T
A
L
E
S
C
A
P
I
T
A
L
C
O
N
T
A
B
L
E
C
O
M
U
N
DUPONT= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO = %

ACTIVO FIJO
R
O
E
=
R
O
I
2012
195,244
474,390
0.4116
2013
242,389
504,355
0.4806
2014
204626
507,574
0.4031
ROI = MARGEN DE UTILIDAD x ROTACION DE

= UTILIDAD NETA
VENTAS
2012
D
E
L
C
A
2013
2014
VENTAS
ACTIVOS TOTALES
ROI=
129,081
2,420,365
ROI=
9.4903288798
ROI=
165,647
2,664,740
ROI=
10.897054683
ROI=
136591
2796846
X
M
U
L
T
I
P
L
I
C
A
D
O
R
ROI=
ACTIVOS TOTALES
8.767478343
O
R
D
E
L
C
A
P
I
T
A
L
C
O
N
T
A
B
L
E
U
T
I
L
I
D
A
D
N
E
T
A
ROE=ROI X MULTIPLICADOR DEL CAPITAL CONTABLE

UTILIDAD NETA X
ACTIVOS TOTALES
2012
ACTIVOS TOTALES
CAPITAL CONTABLE COMUN
ROE=
129,081
1,360,132
ROE=
2013
ROE=
ROE=
2014
ROE=
ROE=
51.6324
165,647
1,520,108
66.2588
136591
1,557,928
54.6364
A
C
T
I
V
O
S
T
O
T
A
L
E
S
A
C
T
I
V
O
S
T
O
T
A
L
E
S
C
A
P
I
T
A
L
C
O
N
T
A
B
L
E
C
O
M
U
N
NTES DE IMPUESTO = %
IVO FIJO
Tenemos, por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 41.16%
respectivamente, sobre los capitales invertidos.
Tenemos, por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 48.06%

respectivamente, sobre los capitales invertidos.
TIVOS TOTALES
2,420,365
1,360,132
2,664,740
1,520,108
2796846
1,557,928
MUN
1,360,132
250,000
1,520,108
250,000
1,557,928
250,000

Analisis de Estado Financiero

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Estado de Situacin Financiera

SAGA FALABELLA S.A.

Otros Pasivos Financieros

SAGA FALABELLA S.A.

Estado de Situacin Financiera

SAGA FALABELLA S.A.

Otros Pasivos Financieros

*En efectivo y equivalente de efectivo

vemos que hay un

en el rubro de de otras cuentas por cobrar no tenemos

por cobrar no tenemos

*En las cuentas por cobrar a comerciales no tenemos

*En el rubro se inventario se presenta el 35.142832 % esto

* En rubro de otros pasivos financieros se observa que hay

Total Pasivos Corrientes

observa que hay

SAGA FALABELLA S.A.

n el rubro de costo de venta representa -70862411

*El gastos de administrativos representa -3.81925063

*En gastos de venta y distribucion observamos que huv

* En el rubro de gastos administrivos representa

ucion observamos que huvo

* En gancias (ganacias) netasbdel ejercio representa

Estado de Situacin Financiera

SAGA FALABELLA S.A.

Otros Pasivos Financieros

*EL GASTO DE VENTA HAY UNA VARIACION -8,978 EL CUAL

*EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR A COMERCIALES SEBE QUE

*EN EL RUBRO DE INVENTARIO HAY UN AUMENTO DE 13,587

ERCIALES SEBE QUE

SAGA FALABELLA S.A.

*EL COSTO DE VENTA REPRESENTA UNA VARIACON DE -40,611

*EL COSTO DE VENTA REPRESENTA UNA VARIACON DE -40,611 EL

*EL GASTO DE VENTA HAY UNA VARIACION -8,978 EL CUAL

Estado de Situacin Financiera

SAGA FALABELLA S.A.

RAZON DE ACTIVO FIJO A PASIVO DE

RAZON PASIVO A PATRIMONIO NETO

RAZON COBERTURA DE INTERESES

CT =ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORR

RC =ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CO

PA=(ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS) /PASIVO CORRIENTE

RC= CAJA / PASIVO CORRIENTE

RATIOS DE ACTIVIDAD O GESTIN

ROTACIN C*C = VENTAS/ PROMEDIO C*C

Cuentas por cobrar(netas):

Rotacion de ctas. Por cobrar

Ventas netas al crdito

Ventas Netas a Credito

RATIOS DE SOLVENCIA O DE ENDEUDAMIENTO

Rentabilidad sobre las

Rentabilidad sobre las

ENTE - PASIVO CORRIENTE

RRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Prueba rapida o acida

MARGEN BRUTO DE LA UTIL

MARGEN NETO DE LA UTILI

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

ANALISIS DE GESTION Y ACTIVIDAD

ANALISIS DE ROTACION DE CARTERA

La empresa convierte sus ctas por cobrar en efectivo en un plazo de 1 dias.

CAJA BANCOS *360

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

ANALISIS DE SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

ROTACIN CC = VENTAS/ PROMEDIO CC