Clasificacin de los Esquemas de Pensiones

Esquemas de Beneficio Definido

Este tipo de esquemas, corresponden a los Planes de Pensiones tradicionales en
Mxico, bajo los cuales primero se determina el beneficio (cuanto se desea pagar
de pensin) y posteriormente se determina su costo, este costo constituye la
aportacin anual del plan y depende de la movilidad de diferentes variables tales
como: la tasa de rendimiento del fondo que constituye la reserva, los incrementos
de salarios y los supuestos de mortalidad, invalidez y retiro de los trabajadores.
An cuando se puede conocer de manera razonable que el costo del plan no
tendr fluctuaciones drsticas de un ao a otro, la empresa o patrocinador del
plan no puede saber con certeza cual ser el costo del plan cada ao, sin
embargo los beneficiarios del plan (empleados y trabajadores) conocen con toda
certeza cual ser su beneficio. Uno de los planes clsicos de beneficio definido en
Mxico es el plan equivalente a la Indemnizacin Legal, tambin denominado Plan
Mnimo o Plan Piso.
Esquemas de Contribucin Definida
En este tipo de planes, primero se determina la contribucin (aportacin fija en
porcentaje del salario) y posteriormente se puede hacer una estimacin sobre el
monto del beneficio con base en algunos supuestos, ya que el comportamiento de
la tasa de inters, incrementos de salario y futuras mejoras en las contribuciones
es desconocido.
La ventaja fundamental en este tipo de planes consiste en que la aportacin esta
predeterminada y si dicha aportacin es realizada por la empresa, sta siempre
tiene el control de su costo de pensiones.
Se podra hablar entonces de que existe cierta desventaja para los empleados o
trabajadores, ya que estos no podrn conocer cual ser su beneficio, en otras
palabras si las tasas de rendimiento son atractivas, esto ser bueno para la
acumulacin de beneficios del trabajador, sin embargo con frecuencia el
trabajador no contar con los elementos suficientes para realizar estimaciones
con relacin a su posible beneficio, de esta manera la empresa o empleador
trasfieren la responsabilidad del retiro o una parte de dicha responsabilidad
directamente al trabajador.

Esquemas Hbridos
Este tipo de planes en realidad consideran una combinacin de los dos esquemas
antes descritos; es decir, un plan de beneficio definido por ejemplo, el plan
Indemnizacin Legal, y un esquema de contribucin definida financiado por
aportaciones del trabajador, de la empresa o ambos; de esta manera se garantiza
un beneficio definido y una cantidad adicional de ahorro a travs de la
acumulacin de contribuciones.

Breve Descripcin de los Esquemas de Pensiones en Mxico y Tendencias

El establecimiento de Planes de Pensiones en Mxico tiene un atractivo legal,
toda vez que en Mxico la vejez no es considerada una causa justificada de
despido, en este sentido las personas que alcanzan una edad avanzada, por
ejemplo los 65 aos, seguramente tendrn problemas con la empresa en caso de
que esta decida retirarlos.
La empresa tiene varias alternativas para el manejo del personal que alcanza una
edad avanzada:
Mantenerlo en la nmina.
Contratar a una persona para que lo auxilie en sus tareas actuales y
futuras.
Inducir el despido por una razn diferente a la vejez.
Si el trabajador esta de acuerdo, pagarle su Indemnizacin Legal; es decir,
el importe de tres meses de salario ms 20 das de dicho salario por cada
ao de servicio.
Establecer un Plan de Pensiones alineado con los objetivos empresariales.
El incentivo legal para la creacin de un Plan de Pensiones, se da precisamente
cuando se considera el evento de que la empresa tendra un costo al despedir a
un trabajador por una causa injustificada, de manera que si la Indemnizacin
Legal se asume como costo por retirar a cualquier trabajador por concepto de
vejez, entonces se puede considerar el pago de la citada indemnizacin como
parte del costo de arranque de un Plan de Pensiones.
Analicemos el siguiente ejemplo:
Sueldo $10,000
Edad 60

Indemnizacin
Antigedad
Legal
25
30
35
40

196,667
230,000
263,333
296,667

Pensin
Equivalente

Porcentaje
del ultimo
salario

1,317
1,540
1,763
1,986

13.17%
15.40%
17.63%
19.86%

En los resultados mostrados, la empresa tendra que pagar a una persona con 40
aos de servicios una indemnizacin de $296,667, cantidad que se podra
destinar para el financiamiento de un Plan de Pensiones equivalente a la
Indemnizacin Legal y empezar a pagar al trabajador una pensin vitalicia del
20% del ltimo salario con ajustes equivalentes a la inflacin.
Lo anterior significa que la empresa, al establecer un Plan de Pensiones
equivalente a la Indemnizacin Legal (un costo que reconoce que podra darse en
edad de retiro), tendra entonces que reconocer la parte de obligacin esperada
en la edad de retiro, que corresponde a cada ejercicio, a travs de un fondo de
reserva o bien una provisin contable.
La pensin equivalente a la Indemnizacin Legal, sumada a los beneficios que por
Retiro, Cesanta en Edad Avanzada o Vejez otorga la seguridad social (IMSS),
puede proporcionar a la persona que se retira un atractivo nivel de reemplazo de
su salario y el patrn puede otorgar un beneficio ms a sus trabajadores.
IMSS Ley 1973
Sueldo $10,000
Edad 60

Aos
Cotizados

Pensin
IMSS

Porcentaje
del ultimo
salario

25
30
35
40

3,250
4,031
5,661
6,579

32.50%
40.31%
56.61%
65.79%

NOTA: Se especfica que se trata de la Ley 1973, en virtud de que la Ley vigente es la Ley 1997, sin embargo los artculos
3., 4. Y 11. transitorios de la Ley 1997, hacen alusin a que los asegurados inscritos con anterioridad a la fecha de
entrada en vigor de la Ley 1997, podrn elegir la pensin que ms convenga a sus intereses, la determinada por la Ley
1997 o bien la determinada por la Ley 1973.

De esta manera si consideramos como ejemplo una persona que se retira con 35
aos cotizados en el IMSS y 35 aos de antigedad en la empresa, tendra
derecho a dos pensiones una equivalente al 17.63% de su ltimo salario
(Indemnizacin Legal) y otra equivalente al 56.61% (pensin IMSS), cuya suma
arrojara una pensin total del 74.24%.

Por otra parte, existe actualmente una tendencia marcada hacia la

complementariedad de los planes antes descritos (planes de Beneficio Definido)
con un componente de Contribucin Definida, esto significa que si la jubilacin o
retiro de un trabajador en edad avanzada no puede ser sostenida nicamente por
la seguridad social o la empresa o ambas entidades, entonces se hace necesario
que existan contribuciones adicionales que pueden provenir del mismo trabajador
o bien del trabajador y la empresa.
Lo anterior significa que a un plan del tipo Indemnizacin Legal (plan piso), se le
puede agregar un componente adicional, consistente en contribuciones
predeterminadas en porcentaje del salario, estas aportaciones pueden ser
realizadas por el trabajador nicamente o bien por el patrn y el trabajador, con lo
que se puede constituir un plan Hbrido Contributorio.
A continuacin presentamos un ejemplo sobre el resultado de la pensin estimada
que se obtendra de diversos niveles de Contribucin Definida acumulada.

Pensin Contribucin Definida

Edad 60
Tasa de rendimiento 5%
Aos
de Ahorro

2%

Contribucin Definida
4%

25
30
35
40

3.25%
5.68%
9.20%
13.10%

6.50%
11.36%
18.40%
26.20%

6%
9.75%
17.04%
27.60%
39.30%

En el esquema anterior, la empresa garantiza el pago de una pensin equivalente

a la Indemnizacin Legal y adicionalmente se construye a travs de aportaciones
complementarias, cuyo costo esta totalmente definido, una mejora al plan con la
contribucin del trabajador o bien de la empresa y el trabajador.

10

Si suponemos que se hacen contribuciones equivalentes al 4% del sueldo durante

35 aos, se podra comprar adicionalmente una pensin equivalente al 18.40%
del ltimo salario, de tal manera que los ingresos al retiro quedan entonces
soportados por un sistema de tres pilares: el plan bsico equivalente a la
Indemnizacin Legal, la pensin IMSS, y el sistema de pensiones de Contribucin
Definida.
Cabe sealar que en este tipo de planes, si la empresa contribuye con
aportaciones adicionales, puede incorporarse un esquema de Derechos
Adquiridos antes de la jubilacin, bajo el cual un porcentaje de las aportaciones de
la empresa es asignado al empleado o trabajador, en la medida que gane
antigedad.
A continuacin se proporciona un ejemplo sobre un esquema de Asignacin de
Derechos:
AOS DE SERVICIO

5 aos
8 aos
10 aos

% DE DERECHOS

40%
80%
100%

De conformidad con este ejemplo, se puede suponer que la empresa realiza

aportaciones al fondo del trabajador a travs de un plan de Contribucin Definida
cuya contribucin para la empresa es equivalente al 5% del salario del trabajador,
esto significa que el trabajador estara en posibilidades de acceder a los
beneficios acumulados en su nombre por la empresa a partir del ao 5. En el ao
10 de servicios, el trabajador tendra derecho al 100% del fondo acumulado en su
nombre.
El manejo de la Asignacin de Derechos, esta totalmente sujeto a las reglas de
servicio que establezca la propia empresa, en otras palabras, la Asignacin de
Derechos puede tener alguna de las siguientes alternativas:
Pagar los derechos en efectivo
Reconocerlos, pero no pagarlos sino hasta edad de retiro o cuando el
empleado o trabajador deje la empresa.
En virtud de lo antes expuesto se puede considerar que en la instalacin de un
esquema de pensiones se puede establecer en forma integral un plan hbrido
desde un principio o bien planeando varias etapas de instalacin en el tiempo.

11

Anlisis de Mercado
A continuacin presentamos algunas caractersticas de los planes de pensiones
en Mxico, considerando todos los planes que han sido registrados ante la
Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) para el
ejercicio 2012.

Nmero de Razones Sociales

Nmero de Planes Privados

Dinmica de los Planes Privados de Pensiones

2006
2007
2008
2009

2010

2011

2012

1469
1629

1639
1832

1761
1946

1822
2002

1548
1702

1613
1793

1625
1809

La informacin anterior, muestra el crecimiento en el nmero de planes de

pensiones, de acuerdo con esta estadstica 1,822 empresas tienen instalados
2002 planes de pensiones de los tres tipos que anteriormente se han comentado,
a saber: planes de beneficio definido, planes de contribucin definida e hbridos
Con respecto al nmero de planes registrados, a continuacin se puede observar
que el 58%, aproximadamente dos terceras partes, se refieren a planes de
beneficio definido, esto es bastante razonable si consideramos que el plan mnimo
en Mxico es el equivalente a la indemnizacin legal y este plan es precisamente
de beneficio definido:.
Tipo de Plan
Beneficio Definido
Contribucin Definida
Hbrido o Mixto
Total

Nmero
1156
184
662
2002

2012
Porcentaje
58%
9%
33%
100%

Ahora bien, aun cuando se aprecia nicamente un 9% de planes de contribucin

definida puros, es claro que los planes con componente de contribucin definida
se han incrementado y existe una clara tendencia a que los planes de beneficio
definido se conviertan en planes hbridos.
Se puede apreciar de la estadsticas anteriores que en los ltimos seis aos se
han instalado y registrado 373 planes de pensiones con una preponderancia hacia
los planes hbridos, lo que nos llevara a concluir que existe una preocupacin de
las empresas por establecer mecanismos adicionales de ahorro a largo plazo que
complementen la pensin, en una elevada proporcin, equivalente a la
indemnizacin legal.
12

Antigedad de los Planes Privados

Por Aos de Instalacin

Como puede observarse en la grfica el 28% de los Planes Privados de

Pensiones se han instalado durante los ltimos cinco aos, sin embargo si
acumulamos los planes instalados durante los ltimos diez aos, el porcentaje
acumulado sera de 64%.
Por lo que se refiere a los aspectos de diseo del plan, a continuacin se
presentan algunos, los cuales son una referencia al disear un plan de pensiones:
Componentes del Salario Pensionable en los Planes Privados
Porcentaje del Total de Planes Registrados

13

En forma muy directa se puede observar que prcticamente la totalidad de los

planes de pensiones consideran el sueldo como la base de clculo de la pensin,
sin embargo el aguinaldo en mayor medida y la prima vacacional en menor
proporcin tambin son prestaciones en efectivo que se integran al salario
pensionable.
La forma de pago de la pensin es otro aspecto de diseo importante en un plan
de pensiones, en la siguiente grfica se puede observar como la forma de pago
que mantiene la mayor proporcin utilizada en los planes de pensiones es
precisamente la que se refiere a una pensin garantizada; es decir, la pensin
tiene un carcter vitalicio, sin embargo en caso que el fallecimiento del
pensionado ocurra antes que expire el periodo de garanta el plan pagar la renta
hasta completar el periodo de garanta, desde luego el pago nico, tambin
denominado pago en una sola exhibicin es bastante frecuente, sin embargo
tendramos que hacer mencin que prcticamente todos los planes tienen la
opcin de que el pago de la renta o pensin se realice en una sola exhibicin:

Tipo de Pago del Beneficio

En el mercado mexicano de planes de pensiones, una gran parte de ellos tiene un

beneficio mnimo que generalmente es equivalente a la indemnizacin legal:

14

Planes Privados que Otorgan Beneficio Mnimo

Beneficio Mnimo
Proporcin
de Planes
Si otorgan beneficio mnimo
Equivalente a la Indemnizacin Legal
Nmero de Salarios Mnimos
Otro
Un porcentaje del Salario Pensionable

69.90%
61.40%
2.7
1.4
0.90%

No otorgan beneficio mnimo

30.10%

Fuente: Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

Prcticamente el 70% de los planes de pensiones otorgan un beneficio mnimo

equivalente a la indemnizacin legal, en no pocas ocasiones el plan que se
establece es precisamente el equivalente a la citada indemnizacin con una
clusula de proteccin que seala que en ningn caso el plan otorgar beneficios
inferiores a la indemnizacin legal.
Normalmente los planes que no otorgan beneficio mnimo, tienen como
fundamento que los beneficios otorgados por el plan son evidentemente mayores
a la indemnizacin legal.
La informacin que se muestra a continuacin se refiere a dos requisitos
importantes en el diseo del plan, que es la edad y la antigedad necesarias para
obtener los beneficios del plan

Rango de Edad

Requisito conjunto de Edad y Antigedad

Rango de Antigedad
De 0 a 10 aos De 11 a 20 aos De 21 en adelante

Total

Menos de 60 aos
De 60 a 64 aos
65 aos en adelante

24%
20%
28%

9%
4%
6%

5%
1%
4%

38%
25%
37%

Total

72%

19%

10%

100%

En cuanto a la antigedad el 72% de los planes registrados, establecen como

requisito un mnimo entre 0 y 10 aos, pero es posible aventurarse a decir que
casi la totalidad de este 72% de los planes tienen un requisito mnimo de 10 aos,
sin menoscabo que existan algunos con requisitos de antigedad menores
15

Por lo que se refiere a la edad de jubilacin el 37% de los planes registrados tiene
una edad de retiro o jubilacin de 65 aos de edad, normalmente este tipo de
planes, establece una edad de retiro anticipada de 60 aos, e inclusive, se puede
llegar a plantear el establecimiento de una edad de jubilacin anticipada o
temprana desde los 55.
Aun cuando las estadsticas publicadas por la CONSAR, estos requisitos los
establecen por tipo de plan: beneficio definido, contribucin definida o hbridos, la
informacin aqu presentada se refiere nicamente a los planes de beneficio
definido que son los que representan una mayor proporcin del total de los planes
de pensiones, sin embargo esta misma informacin para los otros tipos de planes
no cambia sustancialmente.
De acuerdo a informacin de mercado publicada por la CONSAR existe una
tendencia hacia los planes hbridos; es decir, una combinacin de beneficio
definido con contribucin definida. El 33% de los planes de pensiones tienen
componentes de beneficio definido y de contribucin definida, sin embargo los
planes de beneficio definido continan siendo mayora con un 57%.
Finalmente una conclusin importante es que la mayor parte de los planes de
pensiones han sido creados en la ltima dcada, lo cual refleja la preocupacin por
lo menos de algunas empresas por el retiro de sus trabajadores.

16

Esquema de Instalacin de un Plan de Pensiones

Para la instalacin de un Plan de Pensiones, se requerira realizar los siguientes
pasos:
Definicin del Plan
Consiste en establecer cul es el tipo de plan en el que se desea invertir: un plan
de Beneficio Definido, un plan de Contribucin Definida o bien un plan Hbrido.
Diseo del plan
Una vez que se conoce el tipo de plan sera necesario realizar el diseo del
mismo; es decir, determinar variables como las siguientes:
Beneficios integrables al sueldo pensionable
Sueldo pensionable
Nivel de beneficio o frmula de beneficio
Porcentaje de Contribucin Definida en su caso
Esquema de Derechos Adquiridos en su caso
Puente de la Seguridad Social en su caso
Edad de retiro
Forma de pago de la pensin
Tipo de pensin
Poltica de incrementos en las pensiones
Establecimiento de Hiptesis Actuariales
Diseado el plan, el siguiente paso es establecer el conjunto de Hiptesis
Actuariales.
Las Hiptesis Actuariales, son el conjunto de supuestos sobre los cuales se
estimar el costo del Plan de Pensiones. Las hiptesis actuariales, se dividen en
dos tipos:

18

Hiptesis Demogrficas
El pago de los beneficios se realizar a aquellos participantes que alcancen las
condiciones para el retiro estipuladas en el plan.
Dentro del grupo de personal activo, representado por los participantes en el
plan, algunos no alcanzarn a cubrir las condiciones citadas, en virtud de que
fallecern, se invalidarn o bien se retirarn de dicho grupo, de manera que a
fin de determinar la obligacin del plan y su costo asociado, es necesario
utilizar experiencias estadsticas derivadas de observaciones comprendidas en
cierto perodo, a este tipo de estadsticas se les denomina bases demogrficas
y estimarn el comportamiento hipottico de la poblacin sujeta de valuacin.
De conformidad con patrones de mortalidad, invalidez y rotacin determinados
a travs de ndices macro-econmicos y ajustados a la propia experiencia de
la empresa, arrojar como resultado un comportamiento estimado de la
poblacin con base en el cual se determinar la obligacin y el costo
correspondiente.
Hiptesis Econmico-Financieras
Las bases econmico-financieras estn dadas por una proyeccin salarial, una
tasa de rendimiento real estimada del instrumento de financiamiento y una
tasa de descuento para el ao de valuacin, lo anterior supone que los pasivos
se incrementarn en funcin al crecimiento de los salarios, pero al mismo
tiempo este efecto se ver compensado por la tasa de rendimiento real
estimada. Por otra parte la valuacin del Plan de Pensiones debe estar sujeta
a las tasas de rendimiento susceptibles de ser obtenidas en el mercado y la
tasa de incremento de salarios deber estar en funcin a la prctica comn o
experiencia de la propia empresa en materia de incrementos en los niveles de
compensacin. Estas variables aunadas a las Hiptesis Demogrficas
permitirn obtener el costo estimado del plan para cada ejercicio.
Valuacin del Plan
El siguiente paso a la determinacin de Hiptesis Actuariales, ser la
cuantificacin del costo del plan, la base para establecer dicho costo, sera
determinar cual es el que corresponde a un plan equivalente a la Indemnizacin
Legal (plan piso) y sobre esta base establecer el costo de una o dos alternativas
ms que proporcionen a la empresa una idea clara sobre la cantidad de recursos
que se pueden invertir en el nuevo plan.

19

Comunicacin
El proceso de comunicacin consiste en dar a conocer a todos los trabajadores o
empleados el beneficio al que tendrn derecho, recabar en su caso las
autorizaciones para realizar descuentos, y que el plan les ha sido comunicado. La
comunicacin se puede realizar por diferentes medios, como una circular, medios
electrnicos, sin embargo es recomendable que se realice a travs de medios
electrnicos, as como plticas de comunicacin.
Aviso a las Autoridades
El paso final, es dar aviso a las autoridades fiscales (Secretaria de Hacienda y
Crdito Pblico) para estar en condiciones de hacer deducibles del pago del
Impuesto sobre la Renta en su caso, las aportaciones al fondo de pensiones
determinadas en la Valuacin Actuarial y que corresponde a las nuevas
condiciones del plan.
Administracin
La administracin del plan, estar en funcin del tipo de esquema seleccionado,
de manera que si se selecciona un plan de Beneficio Definido la administracin
consistir en realizar las aportaciones al fondo de pensiones y realizar los
registros contables de conformidad con la Norma de Informacin Financiera NIF
D-3.
En caso de que el plan seleccionado sea un plan Hbrido, se tendr que realizar
adems del proceso citado en el prrafo anterior, los descuentos por nmina
correspondientes y supervisar con la entidad financiera correspondiente el
proceso de la administracin de cuentas individuales.

20

Ventajas y Retos

VENTAJAS
Financiar el pasivo
equivalente a la
Indemnizacin Legal en la
edad de retiro de los
trabajadores.
Contar con un mecanismo
de renovacin del personal
en edad avanzada.
Obtener ventajas fiscales
sobre las aportaciones
para el financiamiento del
plan.
Transferir ventajas fiscales
en el pago de las
pensiones a los
trabajadores (pensiones
exentas hasta 15 veces el
salario mnimo)

RETOS
Adquirir el compromiso del
retiro de los trabajadores.
Hacer frente a los costos
que significa contar con un
Plan de Pensiones.
Disminuir liquidez con la
realizacin de
aportaciones al plan.
En caso de existir
sindicato posible presin
del sindicato por obtener
la misma prestacin que el
personal de confianza.
En caso de seleccionarse
un esquema de
Contribucin Definida, se
tendrn cargas
administrativas adicionales

Retener y atraer personal

calificado.
Reflejar en los estados
financieros el pasivo
correspondiente al retiro de
los trabajadores. (estados
financieros ms sanos).
Evitar el pago de sumas
elevadas (pago de
indemnizaciones) quiz en
momentos no propicios.

21