CNAM 2002-2003

Mathmatiques actuarielles fondamentales (assurance non vie)

Elments de cours 17 mars 2003 la rassurance

I. Intrt de la rassurance dfinitions

On a examin auparavant le risque de ruine de lassureur. Lassureur peut diminuer ce risque
en :
- augmentant le chargement de scurit (par augmentation de la prime commerciale, ou
par diminution de ses frais gnraux prime constante) ;
- augmentant ses fonds propres
- augmentant le nombre de ses assurs.
Cependant, de nombreuses situations de march ne lui permettent pas dexercer son activit
avec une scurit suffisante.
En particulier, selon les activits, lassureur va chercher se prmunir contre :
- le sinistre de montant exceptionnellement lev (en distinguant les cas o le
montant maximum est connu ou inconnu) ;
- lcart entre le rsultat possible et le rsultat attendu (mutualisation insuffisante ou
insuffisance de fonds propres) ;
- le risque de conflagration .
Ainsi les socits btissent-elles, en fonction des caractristiques propres leur activit (dbut
dactivit, branches pratiques, ), leur programme de rassurance. Celui-ci consiste en la
combinaison de plusieurs traits de rassurance de diffrentes sortes et de facultatives
(accords de rassurance pour certaines affaires hors norme ncessitant une couverture spciale
en rassurance).
Lassureur, ou entreprise cdante, se rassure donc auprs dune ou plusieurs entreprises
cessionnaires, ou rassureurs. Eux-mmes peuvent rtrocder une partie des risques quils
ont pris en charge dautres rassureurs, qualifis alors de rtrocessionnaires. Vis--vis de
lassur, seul lassureur demeure responsable de la garantie quil dlivre.
Les relations entre assureur et rassureur ne sont pas tout fait du mme type que celles qui
lient lassureur et lassur. Si le rassureur un droit de contrle sur les oprations de
lassureur, lopration de rassurance est fonde sur la bonne foi des parties et implique
gnralement un partenariat durable dans le temps. Lide qui dirige les relations de
rassurance est celle de partage de sort de la cdante par le rassureur.

II - Les diffrentes formes de traits de rassurance

On distingue classiquement les traits de rassurance dits proportionnels, des traits non
proportionnels.
Les traits proportionnels sont :
- les traits en quote-part ;
- les traits en excdent de plein.
Les traits non-proportionnels sont :
- les traits en excdent de sinistres
- les traits en excdent de pertes

1 La quote-part
Dans ce trait trs simple, lassureur cde une fraction uniforme et constante de ses primes et
de ses sinistres.

2 Lexcdent de plein (ou excdent de capitaux, ou excdent de risque)

La fraction (de prime et de sinistres) est dtermine risque par risque. le trait dfinit un plein
de conservation et un plein de souscription (la diffrence entre les deux est appele
capacit du trait). Il ne sapplique qu des risques capitaux garantis infrieurs au plein
de souscription. Le taux de conservation , dfini police par police, est le rapport entre capital
garanti et le plein de conservation (si le capital garanti est infrieur au plein de conservation,
le risque est entirement conserv par la cdante).

3 Lexcdent de sinistres (ou excess of loss)

Lexcdent de sinistres est dfini par une priorit (ou franchise) et un plafond. Le rassureur
prend en charge la partie de tout sinistre qui excde la priorit du trait et dans la limite de la
porte du trait (diffrence entre le plafond et la franchise).
Gnralement, les plans de rassurance sont composs dun empilement de plusieurs traits en
excdent de sinistres fonctionnement comme ci-dessus : ils comportent plusieurs tranches et
la dernire peut tre illimite.
Le trait en excdent de sinistres existe sous deux formes : le trait en excdent de sinistres
par risque et le trait en excdent de sinistre par vnement.

4 Lexcdent de perte annuelle (aggregate loss et stop-loss)

Le trait en excdent de pertes annuelles prvoit lintervention du rassureur lorsque la charge
annuelle globale de sinistres (sur une branche donne) dpasse un seuil dtermin : ce seuil
est dfini comme un montant (aggregate loss) ou comme un niveau de S/P (stop-loss). Ces
traits ont galement une porte limite (S/P maximum ).

III Lquilibrage des traits de rassurance

Lquilibrage des traits de rassurance est fortement tributaire des clauses de
commissionnement ou de participation aux bnfices qui y figurent.

1 - La commission de rassurance
Exprime en pourcentage des primes cdes, cest la commission que le rassureur verse
lassureur qui lui a apport des affaires. En effet, dans un trait de rassurance
proportionnelle, lassureur apporte une fraction des primes commerciales contre une prise en
charge par le cessionnaire dune mme fraction des sinistres. Or les primes commerciales
comportent des chargements pour frais gnraux que lassureur continue supporter : il parat
donc justifi que le rassureur le rmunre pour le travail de gestion qui reste sa charge.
La ngociation de la commission de rassurance dfinit bien souvent lquilibre du trait de
rassurance et reflte les rapports existants entre les deux parties (ex. : rassurance de
soutien).
Le taux de commission de rassurance est gnralement fixe. Il peut tre variable, en fonction
de la sinistralit constate.

2 - Les clauses de participations aux bnfices et les clauses de

reconstitution de garantie
Afin de responsabiliser lassureur, le rassureur peut prvoir des clauses de participation aux
bnfices. Celles-ci prvoient gnralement des reports de pertes dune anne sur lautre (sur
plusieurs annes) afin que les bnfices du rassureur viennent en priorit combler ses pertes
passes.
Certains traits de rassurance prvoient galement des clauses de participation aux pertes
(lorsque la situation de leur cdante est un peu dgrade).
Enfin, les traits en excdent de sinistres prvoient gnralement en cas de survenance dun
nombre dtermin de sinistres importants, des clauses de reconstitution de garantie :
lassureur doit verser une surprime ou prime de reconstitution pour continuer de bnficier de
la garantie qui a dj jou leur profit.

IV Leffet sur les comptes de lassureur

On a vu que si lon sintresse au rsultat annuel, un indicateur fondamental est le coefficient
de scurit :

= (K+U)/T = (Fonds propres + E(rsultat annuel)) / rsultat annuel

La rassurance va diminuer U, lesprance mathmatique du rsultat dexploitation annuel
car un bnfice est normalement transfr au rassureur, mais elle devrait diminuer
suffisamment T pour que se trouve augment.
Toute la difficult est l, du point de vue de lassureur, : rechercher les modalits qui
minimisent T, pour une esprance mathmatique de rsultat cd dtermin, ou inversement
les modalits qui minimisent lesprance de rsultat cd, pour obtenir une rduction de
variance donne.