MDULO

ADMINISTRACIN DE
TESORERA
Profesor: Ciro Severino Fredez

UNIDADES DE APRENDIZAJE
1 UNIDAD: Determinacin del Capital de
2 UNIDAD: Administracin de efectivo
3 UNIDAD: Presupuesto de efectivo.

Trabajo.

1 UNIDAD :
Determinacin del Capital de
Trabajo.

OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACION
DEL EFECTIVO

El
objetivo
bsico
de
la
administracin de efectivo es
mantener la mnima inversin posible
en efectivo, de tal forma que la
empresa pueda seguir operando sus
actividades de manera eficaz y
eficiente.

Para lograr el objetivo es necesario:

.- Determinar el saldo meta en efectivo mas

apropiado
.- Realizar las cobranzas y desembolso de
efectivo en forma eficiente
.- Invertir el excedente de efectivo en
instrumentos financieros negociables.

Determinacin del saldo meta de efectivo

El beneficio de tener efectivo a disposicin es lo que le da la

liquidez a la empresa.

El costo de mantener efectivo, es el ingreso en intereses que

la empresa podra percibir al invertir ese efectivo en
instrumentos negociables.

El saldo meta de efectivo involucra un intercambio entre los

costo de oportunidad de tener mucho efectivo a mano y
los costos comerciales de tener muy poco efectivo a mano.

Determinacin del saldo meta de efectivo

Costo oportunidad = por intereses no

percibidos al no invertir el efectivo en
valores negociables.

Costo comercial = costos por ventas de

valores negociables o por pedir dineros
prestados, como consecuencia de faltante de
efectivo.

Costo portunidad v/s Costo

Comercial

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
El objetivo que persiguen estas tcnicas
es el de disminuir o minimizar las
necesidades de financiamiento negociado
de la empresa, aprovechando ciertos
defectos de los sistemas de cobro y pago.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo

Sincronizacin del flujo de efectivo:

Uso de la flotacin

Aceleracin de las entradas de fondos

Control de desembolsos

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
1.

Sincronizacin del flujo de efectivo:

Que los flujos de entrada de efectivo
coincidan con los flujos de salida de
efectivo. Permite:

Mantener saldos pequeos en efectivo.

Disminuir sus prstamos Bancarios.
Minimizar sus gastos por intereses
Maximizar sus utilidades

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Proceso de compensacin de cheques: Proceso
de conversin en efectivo de un cheque que ha
sido emitido por una empresa o persona fsica
de un Banco distinto al que se deposita en la
cuenta de otro Banco.
Deposito
cheque de

Banco A

Cuenta de
empresa en:

Recibe $ en
cuenta
Cmara de
Compensacin

Banco B
Pide dinero

Enva dinero

Banco A

Tcnicas de Administracin de
Efectivo

2.

Uso de la flotacin
Flotacin:Es la diferencia entre el efectivo en
bancos (segn cartola bancaria) y el efectivo
segn los registros contables (Mayor
contabilidad).
Banco B
Saldo en libros

Saldo en Bancos

$100,000

$90,000

Flotacin= saldo en Bancos saldo en libros

Flotacin= $100,000- $90,000= $10,000

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
FLOTACION DE COBRO:
El monto de los cheques que hemos
recibido pero que an no han sido
acreditados a nuestra cuenta.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Ej. Si la empresa recibe en promedio
cheques por $5,000 cada da pero pierde
4 das entre el depsito y la
compensacin de valores.
Flotacin por cobranza =
= $5,000 x 4 = $20,000

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
FLOTACION DE DESEMBOLSO:
Valor de los cheques que hemos emitido
pero que an estn siendo procesados y
que por lo tanto no han sido deducidos
por el banco del saldo de nuestra cuenta.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Ej. Si una empresa emite en promedio
cheques por $5,000 cada da y requiere 6
das desde que se emite el cheque hasta
que se cobra.
Flotacin por desembolsos =
= $5,000 x 6 = $30,000

Tcnicas de Administracin de
Efectivo

Tanto la flotacin de cobro como la

flotacin por desembolso poseen los
siguientes componentes:

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
FLOTACION POSTAL: El retraso
entre el momento en que el pagador enva
el pago por correo y el momento en que
el beneficiario lo recibe.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
FLOTACION DE PROCESAMIENTO:
El retraso entre la recepcin de un cheque
por la empresa beneficiaria y el depsito
de un cheque en su propia cuenta.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
FLOTACION DE COMPENSACION: El
retraso entre el depsito de un cheque y
la disponibilidad real de fondos. Este
componente de flotacin se atribuye al
tiempo que el sistema bancario se tarda
en transferir un cheque. Es importante
hacer notar que el uso de tecnologa hace
que este tiempo se vea reducido en una
gran manera

Tcnicas de Administracin de
Efectivo

Flotacin neta:
Diferencia entre la flotacin por
desembolsos y la flotacin por cobranzas;
la diferencia entre el saldo que aparece en
la cuenta de cheques y el saldo que se
muestra en los libros del Banco.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Ej. Flotacin neta =
= F. Desembolsos F. Cobranzas
= $30,000 $20,000 = $10,000

Tcnicas de Administracin de
Efectivo

Demoras que ocasionan la flotacin:

Se requiere tiempo para que:
Sean
procesados por la empresa
receptora (demora por procesamiento)
Sean compensados a travs del sistema
Bancario (demora por compensacin)

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
3.

Aceleracin de las entradas de fondos

La empresa no slo desea impulsar a sus
clientes a pagar pronto, sino tambin a
poder convertirlo lo ms pronto posible
en dinero para poder gastar e invertir, en
otras palabras minimizar la flotacin de
cobro

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
3.

Aceleracin de las entradas de fondos

Domiciliacin de recibos:
Este servicio consiste en otorgar
instrucciones de cargo a travs de las
cuales el organismo prestador de servicio,
por conducto del Banco Presentador,
desea realizar el cobro de sus facturas o
recibos a sus clientes, cuya cuenta a
debitar se encuentra en otra Institucin
Bancaria.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Este pago puede ser nico, o peridico,
pudiendo
realizarse
por
tiempo
indefinido hasta que exista una
contraorden del cliente.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Beneficios del Emisor:
Optimizacin de cobranza
Seguridad al omitir el manejo de
efectivo y de valores
Menor infraestructura utilizada para la
recepcin de pagos
Menores Costos

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
Beneficios del Cliente:
Comodidad
Seguridad al no manejar dinero en
efectivo
Administracin Optima de recursos
Menores Costos comparado con otros
medios de pago

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
3.

Aceleracin de las entradas de fondos

Banca de concentracin:
Mover los fondos de un gran nmero de
cuentas Bancarias hacia un fondo
mancomunado de efectivo centralizado.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
4.

Control de desembolsos
Concentracin de cuentas por pagar:
Permite evaluar todos los pagos que tendr
que realizar la empresa y programar la
disponibilidad de fondos para satisfacer
estas necesidades con base en una
perspectiva integral de la empresa.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
4.

Control de desembolsos

Cuentas con saldos de cero:

Cuenta especial de cheques, utilizada para
transferir fondos automticamente cuando se
presenta un cheque para su pago.

Tcnicas de Administracin de
Efectivo
4.

Control de desembolsos

Cuentas con desembolsos controlados

Se utiliza cuando casi todos los pagos que deben
efectuarse son conocidos en la maana.
Se transfiere la cantidad necesaria para cubrir
estos pagos.

rea de crdito y cobranzas

Crdito: Facilidad comercial que permite que
alguien adquiera de otro, bienes, sin
necesidad de pagarlos de inmediato.
Lnea de crdito: Cantidad mxima que se
puede prestar a una persona o empresa.
Usualmente se maneja como cuenta corriente
o sea, no importa el volumen de operaciones,
importa slo el saldo que adeuda el cliente.

rea de crdito y cobranzas

Anlisis de crdito: Estudio que hacen
empresas especializadas para determinar que
quien pide un crdito es persona de confianza
y tiene capacidad para pagar un crdito.
Capacidad de pago: Cuando la operacin (o
sea sus ingresos menos sus gastos) de una
persona o empresa le permiten pagar un
crdito.

rea de crdito y cobranzas

Facturas: Documentos mercantil que ampara

la entrega de un producto o servicio

Administracin de cuentas por

cobrar
Cuentas por Cobrar:
Son derechos legtimamente adquiridos por
la empresa que, llegado el momento de
ejecutar o ejercer ese derecho, recibir a
cambio efectivo o cualquier otra clase de
bienes y servicios

Administracin de cuentas por

cobrar
Clasificacin de las Cuentas por Cobrar:
Atendiendo a su origen, las cuentas por cobrar
pueden ser clasificadas en:
-Provenientes de ventas de bienes o servicios
-No provenientes de venta de bienes o
servicios

Administracin de cuentas por

cobrar
Clasificacin de las Cuentas por Cobrar:
-Cuentas por Cobrar Provenientes de Ventas
de Bienes o Servicios:
Este grupo de cuentas por cobrar est
formado por aquellas cuyo origen es la venta
a crdito de bienes o servicios y que,
generalmente estn respaldadas por la
aceptacin de una "factura" por parte del
cliente

Administracin de cuentas por

cobrar
Clasificacin de las Cuentas por Cobrar:
-Cuentas por Cobrar No Provenientes de
Ventas de Bienes y Servicios:
Como el ttulo indica, se refiere a derechos
por cobrar que la empresa posee originados
por transacciones diferentes a ventas de
bienes y servicios.

Administracin de cuentas por

cobrar
De acuerdo con la naturaleza de la
transaccin que las origina, las cuentas por
cobrar NO provenientes de ventas de bienes
o servicios, pueden ser clasificadas a su vez
en dos grupos:

Administracin de cuentas por

cobrar
-Cuentas por cobrar que representen
derechos por cobrar en efectivos.
-Cuentas por cobrar que representan
derechos por cobrar en bienes diferentes a
efectivo.

Administracin de cuentas por

cobrar
-Cuentas por Cobrar No Provenientes de Ventas
que se Cobraran en Efectivo:
Estas cuentas por cobrar se refieren a derechos
que sern cobrados en efectivo. El origen de
estas cuentas por cobrar es muy variado. Entre
ellas, podramos citar las siguientes:

Administracin de cuentas por

cobrar
*Cuentas por cobrar a trabajadores: El origen de estas
cuentas por cobrar podra ser el de prstamos
otorgados por la empresa o por ventas hechas a los
trabajadores para su propio consumo.
*Intereses por cobrar: Se refiere a derechos por cobrar
surgidos como consecuencia de haber prestado dinero
a terceros.

Administracin de cuentas por

cobrar
*Alquileres por cobrar: Estas cuentas por
cobrar aparecen cuando la empresa arrienda
un inmueble o parte de l y el arrendamiento
se recibe por lapsos vencidos.

Administracin de cuentas por

cobrar
*Reclamaciones por cobrar a compaas de
seguros: Sern registrados en esta cuenta
aquellos derechos por cobrar provenientes de
reclamos de cualquier tipo que se hagan a las
compaas de seguros.

Administracin de cuentas por

cobrar
*Reclamaciones por cobrar a proveedores:
Con alguna frecuencia se presenta el caso en
que la empresa compra una mercanca de
contado y, posteriormente, tal mercanca es
devuelta al proveedor por cualquier razn.

Administracin de cuentas por

cobrar
Si se ha convencido en que el proveedor
devolver el valor correspondiente en
efectivo y no mediante una nueva mercancas
en forma inmediata, el derecho a cobrar debe
ser registrado en la cuenta "reclamaciones
por cobrar a proveedores".

Administracin de cuentas por

cobrar
*Reclamaciones judiciales por cobrar:
Cualquier reclamacin se est litigando y que
se tenga un alto grado de seguridad de que la
sentencia ser favorable, debe ser registrada
en esta cuenta y presentada como activo
circulante si se espera que se cobrar en un
lapso de doce meses.

Administracin de cuentas por

cobrar
*Depsitos en garanta de cumplimiento de
contratos:
Cuando la empresa es contratada para realizar
cualquier obra o prestar un determinado servicio,
y el contratante exige que se haga un depsito
garantizado que el objetivo de tal contrato ser
cumplido, el monto del activo circulante.

Administracin de cuentas por

cobrar
-Cuentas por cobrar NO provenientes de ventas que
sern cobradas en bienes diferentes de efectivos:
Pertenecen a este grupo aquellos derechos por
cobrar que al ejecutar su cobro, ste se producir por
medio de cualquier bien o servicio diferente a
efectivo. Entre ellos, se puede mencionar:

Administracin de cuentas por

cobrar
*Reclamaciones a proveedores: Se refiere a
los casos en que, despus de haber realizado
una compra de mercanca y haberla pagado,
tal mercanca result defectuosa o lleg con
algn faltante, y el proveedor atender el
reclamo mediante la reposicin de la
mercanca que falt o que lleg con defectos.

Administracin de cuentas por

cobrar
*Derechos a cobrar por envases: Existen empresas
tales como las embotelladoras de refrescos que, el
producto que venden a sus clientes, es slo el
contenido de las botellas. Los envases, las botellas
en este caso, se le facturan al cliente en forma
separada y, el valor de ellas, ser cobrado mediante
su devolucin por parte del cliente.