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AGRONUTRIR S.A
CUENTA
2006
2007
2008
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
38.600.000
16.968.800
23.500.000
INVERSIONES
17.800.000
10.500.000
13.900.000
DEUDORES (Neto)
20.300.000
34.500.000
24.500.000
INVENTARIOS
16.400.000
21.500.000
15.952.000
2.540.000
3.500.000
5.800.000
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
95.640.000
81.068.800
76.952.000
43.500.000
32.400.000
28.900.000
2.300.000
2.500.000
1.800.000
45.800.000
34.900.000
30.700.000
141.440.000
115.968.800
107.652.000
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
INTANGIBLES (Neto)
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS GRAVAMANES Y TASAS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
23.400.000
24.500.000
21.900.000
16.500.000
23.991.000
12.400.000
9.800.000
10.900.000
14.300.000
2.500.000
3.400.000
1.900.000
52.200.000
62.791.000
50.500.000
12.500.000
9.700.000
11.800.000
12.500.000
9.700.000
11.800.000
64.700.000
72.491.000
62.300.000
50.775.600
32.556.800
25.573.600
2.596.440
1.092.100
1.977.840
23.367.960
9.828.900
17.800.560
76.740.000
43.477.800
45.352.000
141.440.000
115.968.800
107.652.000
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES LABORALES
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
AGRONUTRIR S.A
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA
INGRESOS OPERACIONALES
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
OPERACIONAL
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO
OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
UTILIDAD NETA
IMPUESTOS
UTILIDAD LIQUIDA
RESERVAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
2.006
62.300.000
20.800.000
2.007
41.200.000
22.500.000
2.008
54.500.000
22.500.000
41.500.000
4.500.000
37.000.000
18.700.000
4.800.000
13.900.000
32.000.000
5.200.000
26.800.000
2.800.000
460.000
39.340.000
13.375.600
25.964.400
2.596.440
23.367.960
3.600.000
1.200.000
16.300.000
5.379.000
10.921.000
1.092.100
9.828.900
3.500.000
780.000
29.520.000
9.741.600
19.778.400
1.977.840
17.800.560
ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
CUENTA
2006
% TOTAL
% SUBTOTAL
2.007
%
TOTA
L
%
SUBTOTA
L
2.008
%
TOTA
L
%
SUBTOT
AL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
INVERSIONES
DEUDORES (Neto)
INVENTARIOS
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
INTANGIBLES (Neto)
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
ACTIVO
CORRIEN
TE
38.600.000
27,29
40,36
16.968.800
14,63
20,93
23.500.000
21,83
30,54
17.800.000
12,58
18,61
10.500.000
9,05
12,95
13.900.000
12,91
18,06
20.300.000
14,35
21,23
34.500.000
29,75
42,56
24.500.000
22,76
31,84
16.400.000
11,60
17,15
21.500.000
18,54
26,52
15.952.000
14,82
20,73
3.500.000
3,02
4,32
5.800.000
5,39
7,54
81.068.800
69,91
100,00
ACTIVO
NO
CORRIENT
E
76.952.000
71,48
100,00
ACTIVO
NO
CORRIEN
TE
32.400.000
27,94
28.900.000
26,85
94,14
2.500.000
2,16
7,16
1.800.000
1,67
5,86
34.900.000
30,09
100,00
30.700.000
28,52
100,00
115.968.800
100,0
0
107.652.000
100,0
0
2.540.000
95.640.000
ACTIVO NO
CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA
Y EQUIPO
ACTIVO
CORRIENT
E
ACTIVO
CORRIENTE
1,80
67,62
0,00
43.500.000
30,76
2.300.000
1,63
45.800.000
32,38
141.440.000
2,66
100,00
ACTIVO NO
CORRIENTE
94,98
5,02
100,00
100,00
92,84
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENT
PASIVO
CORRIEN
OBLIGACIONES
FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR
PAGAR
IMPUESTOS
GRAVAMANES Y
TASAS
TOTAL PASIVO
CORRIENTE
23.400.000
16,54
44,83
24.500.000
21,13
39,02
21.900.000
20,34
43,37
16.500.000
11,67
31,61
23.991.000
20,69
38,21
12.400.000
11,52
24,55
9.800.000
6,93
18,77
10.900.000
9,40
17,36
14.300.000
13,28
28,32
2.500.000
1,77
4,79
3.400.000
2,93
5,41
1.900.000
1,76
3,76
52.200.000
36,91
62.791.000
54,14
100,00
PASIVO
NO
CORRIENT
E
50.500.000
46,91
100,00
PASIVO
NO
CORRIEN
TE
PASIVO NO
CORRIENTE
OBLIGACIONES
LABORALES
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE
TOTAL PASIVO
TE
100,00
PASIVO NO
CORRIENTE
12.500.000
8,84
100,00
9.700.000
8,36
100,00
11.800.000
10,96
100,00
12.500.000
8,84
100,00
9.700.000
8,36
100,00
11.800.000
10,96
100,00
64.700.000
45,74
72.491.000
62,51
62.300.000
57,87
50.775.600
35,90
32.556.800
28,07
74,88
25.573.600
23,76
56,39
2.596.440
1,84
3,38
1.092.100
0,94
2,51
1.977.840
1,84
4,36
23.367.960
16,52
30,45
9.828.900
8,48
22,61
17.800.560
16,54
39,25
76.740.000
54,26
100,00
43.477.800
37,49
100,00
45.352.000
42,13
100,00
141.440.000
100,00
115.968.800
100,0
0
107.652.000
100,0
0
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
UTILIDAD DEL
EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
66,17
ANALISI FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA
INGRESOS OPERACIONALES
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
UTILIDAD NETA
IMPUESTOS
UTILIDAD LIQUIDA
RESERVAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
2.006
2.007
2.008
2.006
% DEL
TOTAL
2.007
% DEL
TOTAL
2.008
% DEL
TOTAL
62.300.000
41.200.000
54.500.000
62.300.000
100
41.200.000
100
54.500.000
100
20.800.000
22.500.000
22.500.000
20.800.000
33
22.500.000
55
22.500.000
41
41.500.000
18.700.000
32.000.000
41.500.000
67
18.700.000
45
32.000.000
59
4.500.000
4.800.000
5.200.000
4.500.000
4.800.000
12
5.200.000
10
37.000.000
13.900.000
26.800.000
37.000.000
59
13.900.000
34
26.800.000
49
2.800.000
3.600.000
3.500.000
2.800.000
3.600.000
3.500.000
460.000
1.200.000
780.000
460.000
1.200.000
780.000
39.340.000
16.300.000
29.520.000
39.340.000
63
16.300.000
40
29.520.000
54
13.375.600
5.379.000
9.741.600
13.375.600
21
5.379.000
13
9.741.600
18
25.964.400
10.921.000
19.778.400
25.964.400
42
10.921.000
27
19.778.400
36
2.596.440
1.092.100
1.977.840
2.596.440
1.092.100
1.977.840
23.367.960
9.828.900
17.800.560
23.367.960
38
9.828.900
24
17.800.560
33
empresa.
*El capital social con un 92,26 refleja una gestin de los recursos,
INTERPRETACION AO 2008
de ventas.
de la empresa.
en el pasivo y no en el patrimonio.
AO 2007
AO 2008
Las ventas son el 100%, de los cuales el costo de ventas
es 41% para una utilidad bruta del 59%
restando los gasto operacionales que son el 10%
se obtuvo una utilidad operacional del 49%
sumando los ingresos no operacionales que son el 6%
y restando los gastos no operacionales que son el 1%
obtenemos una utilidad neta del 54%
Provisionan los impuestos que son es 18%
obtenemos la utilidad liquida del 36%
restando la reserva del 4%
obtenemos una utilidad del ejercicio del 33%
lo que nos refleja la rentabilidad que ha generado este
periodo y necesidad de aumentar las polticas usadas
por la empresa, para mejorar en los periodos siguientes.
ANALISIS HORIZONTAL
AOS 2006-2007
CUENTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
INVERSIONES
DEUDORES (Neto)
INVENTARIOS
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
VARIACION 06-07
VARIACION 0607
ABSOLUTA $
RELATIVA %
38.600.000
16.968.800 (21.631.200)
(56,04)
17.800.000
10.500.000 (7.300.000)
(41,01)
20.300.000
31.200.000
10.900.000
16.400.000
18.900.000
2.500.000
2.540.000
3.500.000
960.000
95.640.000
81.068.800 (14.571.200)
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
INTANGIBLES (Neto)
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
(15,24)
-
43.500.000
2.300.000
32.400.000 (11.100.000)
2.500.000
(25,52)
200.000
45.800.000
34.900.000 (10.900.000)
(23,80)
141.440.000
115.968.800 (25.471.200)
(18,01)
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
23.400.000
24.500.000
1.100.000
16.500.000
23.991.000
7.491.000
9.800.000
10.900.000
1.100.000
AOS 2007-2008
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
INVERSIONES
DEUDORES (Neto)
INVENTARIOS
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
VARIACION 0708
VARIACION 0708
ABSOLUTA $
RELATIVA %
16.968.800
23.500.000 6.531.200
38,49
10.500.000
13.900.000 3.400.000
32,38
31.200.000
17.800.000 (13.400.000)
(42,95)
18.900.000
15.952.000 (2.948.000)
(15,60)
3.500.000
5.800.000 2.300.000
65,71
81.068.800
76.952.000 (4.116.800)
(5,08)
-
32.400.000
28.900.000 (3.500.000)
(10,80)
2.500.000
1.800.000 (700.000)
(28,00)
34.900.000
30.700.000 (4.200.000)
(12,03)
115.968.800
107.652.000 (8.316.800)
(7,17)
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS GRAVAMANES Y TASAS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
24.500.000
21.900.000 (2.600.000)
(10,61)
23.991.000
12.400.000 (11.591.000)
(48,31)
10.900.000
14.300.000 3.400.000
3.400.000
1.900.000 (1.500.000)
(44,12)
62.791.000
50.500.000 (12.291.000)
(19,57)
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES LABORALES
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
9.700.000
11.800.000 2.100.000
21,65
9.700.000
11.800.000 2.100.000
21,65
72.491.000
62.300.000 (10.191.000)
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
31,19
(14,06)
-
32.556.800
25.573.600 (6.983.200)
(21,45)
1.092.100
1.977.840 885.740
81,10
9.828.900
43.477.800
17.800.560 7.971.660
45.352.000
81,10
4,31
1.874.200
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
115.968.800
107.652.000 (8.316.800)
(7,17)
INTERPRETACION
2006-2007
El disponible tuvo un disminucin de 21,631,200 equivalente al 56,04% con respecto al ao anterior
(2006) porque se cambiaron las polticas de ventas, de recuperacin de cartera y rotacin de inventarios.
Los deudores tuvieron una aumento de 10,900,000 equivalente a un 53,69% con respecto al ao anterior (2006)
debido al disminucin de las ventas y las malas polticas de recuperacin de cartera .
Propiedad planta y equipo tuvo una disminucin de 11,100,000, equivalente a un 25,52% con respecto
al ao anterior (2006) debido a la venta de maquinaria obsoleta y la depreciacin que se genera en cada periodo.
Las obligaciones financieras tuvieron una aumento de 1,100.0000 que equivalen a un 4,70%, reflejando
la necesidad de contraer nuevas obligaciones financieras, esto por la falta de liquides y dinero disponible en la empresa.
Los proveedores tuvieron una aumento de 7,491,000 que equivalen a un 45,40%, reflejando con esto la necesidad
de realizar crditos para compra de mercanca, debido a la falta de dinero disponible esto gracias a la
disminucin de las ventas y del recaudo de cartera.
Las obligaciones laborales tuvieron un disminucin de 2,800,000 que equivalen a un 22,40%, lo cual es bueno para la
empresa, ya que disminuye el pasivo, pero tambin se puede dar por la poca necesidad de personal
por la disminucin de las ventas.
El pasivo tuvo una aumento de 7.791.000 respecto al ao anterior, es decir el 12,04%, lo que nos refleja la necesidad
de adeudamiento que se acrecienta en la empresa por la poca liquides y la disminucin en el flujo de efectivo.
El capital tuvo una disminucin de 18,218.800 que equivale al 35,88% lo que genera preocupacin en los socios por las polticas usadas.
Las utilidades tuvieron un disminucin de 13,539,060 que equivale al 57,94% por la reduccin del volumen de las ventas del negocio y
el aumento del costo del inventario.
El patrimonio tuvo una reduccin de 33,262,200 es decir el 43,34%, lo que refleja el mal manejo de la empresa y las polticas erradas
que se usan en la empresa.
La disminucin del pasivo y el patrimonio de 25,471,200 es decir el 18,01%, lo que nos refleja igualmente la disminucin en el activo,
se presenta por la reduccin del mercado, lo que ha generado menores utilidades
y dificultad en el desarrollo del objeto social de la empresa.
INTERPRETACION
2007-2008
El disponible tuvo un aumento de 6.531.200 equivalente a un 38,49% con respecto al ao anterior (2007) porque se mejoraron
las polticas de ventas, cartera y rotacin de inventarios.
Los deudores tuvieron una disminucin de 13,400,000 equivalente a un 42,95% con respecto al ao anterior (2007) debido al
buen manejo en las polticas de recuperacin de cartera.
Propiedad planta y equipo tuvo una disminucin de 3,500.000 equivalente a un 10,80% con respecto al ao anterior (2007)
debido a la depreciacin acumulada.
El activo disminuyo 8,316,800 equivalentes al 7,17%, lo que refleja que aunque se han mejorado las polticas en la empresa,
deben seguir mejorando, para que se pueda dar el crecimiento de la empresa.
Las obligaciones financieras disminuyeron 2,600.000 equivalente a un 10,61% con respecto al ao inmediatamente anterior,
lo que nos muestra que la compaa ha cumplido en la cancelacin de las obligaciones contradas en el periodo anterior.
Las proveedores disminuyeron 11,591,000 equivalente a un 48,31% con respecto al ao inmediatamente anterior, lo que nos
muestra que la compaa ha cumplido en la cancelacin de las obligaciones contradas en el periodo anterior.
Las obligaciones laborales tuvieron un aumento de 2,100,000 que equivalen a un 21,65%, reflejando con esto la necesidad
que tuvo la empresa de buscar mayor planta de personal para atender la demanda del negocio.
La disminucin del pasivo en 10.191.000 equivalente al 14,06% se debe a polticas de manejo de crditos y la liquidez para
pagar los artculos de contado.
El capital tuvo una disminucin de 6,983,200 que equivale al 21,45% lo cual muestra que se deben mejorar aun mas las
polticas de la empresa.
La utilidad del ejercicio aumento 7,971,660 es decir un 81,10% con respecto al ao anterior, esto se presenta por los cambios
realizados en la propiedad planta y equipo y en los inventarios, nos refleja las buenas polticas en cuantos al manejo de la
empresa.
El patrimonio tuvo un aumento de 1,874,200 es decir el 4,31%, lo que refleja el buen manejo de la empresa y las polticas de
restructuracin y gestin de los administradores de la empresa.
La disminucin del pasivo y el patrimonio de 8,316,800 es decir el 7,17%, lo que nos refleja igualmente la disminucin en el
activo, se presenta por la reduccin del mercado, lo que ha generado menores utilidades y dificultad en el desarrollo del
objeto social de la empresa.
INDICADORES FINANCIEROS
1. INDICADORES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
Razn Corriente
Prueba cida
Capital Neto de Trabajo
2006
$ 1,83
1,52
43.440.000
2007
$ 1,29
0,99
18.277.800
2008
$ 1,52
1,21
26.452.000
RAZON CORRIENTE: La empresa por cada peso que debe, cuenta con $1,83; $1,40; $1,78
para cancelar sus deudas a corto plazo en los aos 2006, 207 y 2008 respectivamente; es
decir, que la empresa tiene liquidez para responder por sus deudas.
PRUEBA ACIDA: La empresa por cada peso que debe, durante los aos 2006, 2007 y 2008
cuenta con $1,52; $0,99 y $1,21 respectivamente, para responder por sus obligaciones en
forma inmediata; es decir, que la empresa tiene suficiente liquidez para pagar sus deudas,
sin tener que recurrir a la venta de sus inventarios.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: La empresa cancelando todas sus deudas a corto plazo,
cuenta con un capital de trabajo de $43.440.000; $18.277.800; y $26,452.000 durante los
aos 2006, 2007 y 2008 respectivamente. Es decir, que tiene buenas polticas de manejo de
capital de trabajo.
2. INDICADORES DE ACTIVIDAD
ACTIVIDAD
Rotacin de Cartera (Dias)
Rotacion de Cartera (Veces)
Rotacin de Inventario Total (Dias)
Rotacion de Inventarios(Veces)
Rotacin de Activos Totales (Veces)
119
3,07
288
1,27
0,44
228
1,60
286
1,27
0,36
164
2,22
283
1,29
0,51
ROTACION DE CARTERA: La cartera rota o la cobran cada 119 das, 228dias y 164 das
para los aos 2006,2007, 2008 respectivamente, es decir, segn sus polticas son de
cobrar a 90 das y se refleja que no cumple con las polticas de cartera y se puede
volver cartera irrecuperable, perjudicando el funcionamiento de la empresa.
ROTACION DE INVENTARIO TOTAL : El inventario de mercancas de la empresa rota
cada 288 das en el ao 2006, 286 das en el ao 2007 y 283 das en el 2008, mostrando
que la empresa est fallando en sus polticas de inventarios ya que al no rotar
oportunamente sus inventarios su flujo de efectivo y manejo general de la empresa no
va ser el mejor, perjudicando el normal funcionamiento de la empresa.
3. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento Total (%)
Laverage Financiero Total (Veces)
Concentracion
Solidez
0,46
0,84
0,81
2,19
0,63
1,67
0,87
1,60
0,58
1,37
0,81
1,73
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL (%):Por cada peso que la empresa tiene invertido en
activos, el 46%, 63% y 58% durante los aos 2006, 2007 y 2008 han sido financiados por los
acreedores; es decir, que los acreedores son dueos de esos % en la empresa, lo que
conlleva que nadie invierta en la empresa, y que los socios no inyecten capital.
LAVERAGE FINANCIERO TOTAL : Por cada peso de patrimonio de la empresa o que tienen
invertidos los dueos de la empresa, se tienen deudas por 0,84; 1,67 y 1,37 en los aos
2006, 2007 y 2008 respectivamente, es decir, que la inversin de los socios est en riesgo.
CONCENTRACION: Por cada peso que la empresa debe con terceros, 0,81(2006), 0,87(2007),
0,81(2008), estos porcentajes tienen vencimiento en el corto plazo, es decir, que sus
pasivos estn comprometidos en el corto plazo y no en el largo plazo. Y conlleva a que en
ocasiones no pueda cumplir o quede mal con los acreedores.
SOLIDEZ: La empresa cuenta con 2,19(2006), 1,60(2007) y 1,73(2008) de solvencia
econmica frente a terceros, a pesar del comportamiento de otros indicadores la empresa
es levemente slida.
4. INDICADORES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD
Margen Bruto de Utilidad (%)
Margen Operacional de Utilidad (%)
Margen Neto de Utilidad (%)
Rendimiento del Patrimonio (%)
Rendimiento del Activo Total (%)
0,67
0,59
0,63
0,51
0,28
0,45
0,34
0,40
0,37
0,14
0,59
0,49
0,54
0,65
0,27
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD (%): Significa que por cada peso vendido se gener
0,67(2006), 0,45(2007), 0,59(2008) pesos de utilidad bruta.
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD (%): Significa que por cada peso vendido se
gener 0,59(2006), 0,34(2007), 0,49(2008) pesos de utilidad operacional.
MARGEN NETO DE UTILIDAD (%): Significa que por cada peso vendido se gener
0,63(2006), 0,40(2007), 0,54(2008) pesos de utilidad neta.