Squencen1:lescycles

f inanciersdelentrepr ise .

BizizOuafae
AissiAhmed

MimouniIkram
BelhossinMostafa

PLAN

Introduction

Le cycle dexploitation

Le cycle dinvestissement

Le cycle des oprations financires

conclusion

Introduction
Danslecadredesonactivit,l'entreprisecombinedesfacteursdeproductionpourlaborerdes
biensoudesservices.
Lesfacteursdeproductionsontachetssurdesmarchs"amont"contredesliquidits.Les
biensetservicesproduitssontvendussurlesmarchs"Aval"galementcontredesliquidits.
Ainsi,unentrepreneurdisposantdeliquiditsetdsireuxdecreruneentreprise,devrase
procurerparexempleunlocal,dumatrieletacheterdesmatirespremirespourraliserses
objectifs.Ilvadoncchangersesliquiditsou"stockdeMonnaie"contredesactifs,certains
tantdestinstreutilissrapidementdanslentreprise(matirespremires),d'autrestant
appelsresterdansl'entrepriseunedurepluslongue(local,matriel);lebutdel'entrepreneur
n'tantpasdemaintenirsesactifsfigs,maisdeproduiredesbiensetlesvendred'autres
agentsconomiques.

Ilverraainsiunepartiedesesactifssetransformerenmonnaie.Lecyclefinancierdsignece
processusquiintgretouteslesoprationsintervenantentrelemomentouneentreprise
transformeunstockdemonnaieinitialenuncertainbienouactif,etlemomentolemmebien
setransformeenmonnaie.

Ondistinguedansuneentreprise3cycles
financiersprincipaux:

Lecycledexploitation

Lecycledinvestissement

Lecycledesoprationsfinancires

1Lecycledexploitation

Onentendparuncycledexploitationlensembledes
oprationsralisesparlentreprisepouratteindreson
objectif:produiredesbiensetdesservicesenvudeles
changer.

lacquisitiondesbiensetservicesentrantdansle

processusdeproduction:
cestlaphasedapprovisionnement
Latransformationdesbienspouraboutirunproduitfini
:cestlaphasedeproduction.
laventedesPF:cestlaphasedecommercialisation.
.

Schmaducycledexploitation

Stocksmatires

Achat
Production(encours)

Stocksproduits
finis

Approvisionnement

Production

vente
s

Commercialisation

2Lecycledinvestissement

Investissement!!

L I N VE STI SSE M E N T : c est

u n e i m m ob i l i sat i on d es
f on d s d on t l en t r ep r i se
esp r e u n g ai n f u t u r e.

Types dinvestissement

Invest.decration

Invest.dexpansion

Invest.deremplacement

Lecycledinvestissementdsignetouteslesoprations
relativeslacquisitionoulacrationdesmoyensde
production.linvestissementsanalyseenunedpense
immdiateetimportantedontlacontrepartieest
lesprancededeliquiditsfuturesissuesdes
oprationsdexploitation.
Lecycledinvestissementestpardfinitionuncycle
long,dontladuredpendradelactivitde
lentreprise,durythmedelvolutiontechnologiqueet
delastratgiepoursuivie.

Schmaducycledinvestissement

Monnaie

Moyens de
production

encaissements
Dure de vie de l'investissement

3Lecycledesoprationsfinancires

Ce cycl e cor r esp on d au x op r at i on s d e

f i n an cem en t d u cycl e d i n vest i ssem en t .
Ces op r at i on s vi sen t f i xer l a st r u ct u r e d e
f i n an cem en t d e l en t r ep r i se, en m oyen d e f on d s
p r op r e, d em p r u n t ou en cor e d e cession d e l act i f,
i l s ag it d on c d e r essou r ces st ab l es ou cycl i q u e q u i
s i n t r essen t d an s u n cycl e l on g .
D e f ai t son t excl u s l es op r at i on s d e f i n an cem en t s
d u cycle d exp l oi t at i on , l es cr d i t d escom p t e et
t r sor er i e et l es f i n an cem en t s b an cai r es cou r an t s.

L'analyse financire actuelle est base sur l'analyse fonctionnelle des

oprations ralises par l'entreprise. On distingue essentiellement trois
fonctions
:
exploitation,
investissement,
financement.

Analysefonctionnelle
Regroupementsdes
diffrentesoprations
Prpondrancedelaralit
conomiqueetfinancire
surlavisionpatrimonialeetjuridique

Fonctiondexploitation
Oprationscorrespondant
aumtierdelentreprise
Fonctioninvestissement
Oprationpermettantdemaintenir
etdedvelopperloutildeproduction
Fonctiondefinancement
Oprationconsistantfaireface
auxbesoinsdetrsorerie
desdeuxautresfonctions

Objectifsdelanalysefinancire:
Impratifs de lentreprise

Assurersacontinuitet
sondveloppement

Payersescrancierset
partenaires

Rmunrer
sesactionnaires

Objectifs de lanalyse financire

Rentabilit

Liquidit

Solvabilit

Indpendance