1.

1- INDICE

INDICE

2- INTRODUCCIN 2
3- OBJETIVOS
4- PAGARE

I.

GENERALIDADES 4

II.

CARACTERISTICAS

III.

FUNCIONES DEL PAGARE

IV.

NATURALEZA JURIDICA 6

V.

MARCO CONCEPTUAL

VI.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARE

VII.

REQUISITOS

VIII.

BASE LEGAL

11

4
6

6
7

5- CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA

I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.

GENERALIDADES 15
ANTECEDENTES NORMATIVOS 15
NATURALEZA JURIDICA 16
SUJETOS INTERVINIENTES
17
BENEFICIOS
17
REQUISITOS FORMALES ESENCIALES 17
IMPORTE 18
VENCIMIENTO
18
TRANFERENCIA 19
EJERCICIOS DE LAS ACTIVIDADES CAMBIARIAS
19
LEGISLACIN
20
CONDICIONES PARA EL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA
EXTRANJERA
27

6- CONCLUCIONES 29
7- RECOMENDACIONES

30

8- BIBLIOGRAFIA 31
9- AGREAGADO
I.
II.
III.
IV.

32

15

32

MAPA SEMANTICO.
DIAPOSITIVAS.
VIDEO DEL PAGARE Y EL CERTIFICADO BANCARIO.
DEMANDA Y RESOLUCIN DEL PAGARE.

2.

INTRODUCCION.

El presente trabajo de investigacin tratar sobre dos puntos,

uno el Pagare y dos el Certificado Bancario de Moneda
Extranjera.
El Primero cual es un ttulo valor que se utiliza en diferentes
transacciones; este T.V es similar a la Letra de Cambio, en este
caso se utiliza como una promesa de pago por parte del girador
al beneficiario, pero tambin representa la devolucin del bien
en algunos casos.
El Pagar, es un T.V que tiene mucha importancia en el mercado
Peruano, por lo que es vital conocer el uso de este como ttulo
de crdito, ya que permite gozar hoy de las riquezas del maana;
es decir, que se convierte en una promesa de pagar una deuda por
parte del emisor al librado. Pudiendo establecer que en la
actualidad existe en gran proporcin de riqueza comercial, que
se representa y maneja a travs de ttulos valores.
Es de vital importancia recalcar que el pagare es uno de la
diversidad de ttulos valores que existen y que este es de mayor
funcionalidad.
Para una mejor comprensin del valor y utilidad que representa
el pagare como acto mercantil, en nuestro pas, es necesario
realizar, un estudio que ayude a diferenciar, el pagar de los
dems ttulos valor incluyendo el Certificado Bancario de moneda
extranjera. Basndonos en las generalidades, comprendimos que el
pagar es el ms importante de los ttulos lineales o de
obligacin directa, por oposicin a los ttulos como la letra de
cambio y el cheque. Siendo necesaria una valoracin del estudio
para contar con las similitudes y diferencias tanto en su
calidad de ttulo valor, como en sus caractersticas y su forma
de circulacin.
Este trabajo presenta la forma en la que es utilizado el ttulo
valor conocido en el mbito mercantil como pagar, as como las
instituciones que ms lo utilizan y las consecuencias legales a
las que conlleva el incumpliendo de su pago. Asimismo quienes
pueden ser los beneficiarios o poseedores de dicho documento.
Se pretende con este trabajo, conocer a travs de diferentes
medios tanto bibliogrficos como informticos, la forma en la
que circula el pagar en el medio mercantil, asimismo sus
generalidades y diferencias entre los dems ttulos valor.
El segundo el cual es el Certificado Bancario Moneda Extranjera
el cual aun no teniendo la misma rango de importancia que el
pagare, pero no deja de ser importante e indispensable, pues es
32

ideal para que lo uses como

crdito al que desees acceder.

garanta

lquida

de

cualquier

El Certificado Bancario en Dlares, es un ttulo valor al

portador que el banco emite luego de que depositas un monto de
dinero en dlares.
La informacin puesta en este trabajo monogrfico fue extrada
de distintas fuente, entre ellas un libro, tesis e internet.

3.
A.

OBJETIVOS.

GENERAL:

Investigar de forma general el pagare y el Certificado de

Bancario de Moneda Extranjera, como parte de los ttulos valores
y su influencia en el mercado Peruano como herramienta de
crdito; asimismo, la legislacin que regula el uso de este.

B.

ESPECIFICOS:
Conocer las generalidades del pagare y sus funciones.
Identificar las personas que intervienen en esta figura
mercantil y las Formalidades de este.
Describir la legislacin Peruana que regula el pagare como
ttulo valor.

32

4.

EL PAGARE.

I. GENERALIDADES:
Es un ttulo valor o instrumento financiero muy similar a la
letra de cambio y se usa, principalmente para obtener recursos
financieros. Documento escrito mediante el cual una persona se
compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada
cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. Los
pagars pueden ser al portador o endosables, es decir, que se
pueden transmitir a un tercero.
Los pagars pueden emitirlos individuos particulares, empresas o
el Estado; aunque este instrumento de crdito se suele usar
entre banqueros y compaas de financiamiento, en las relaciones
con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones,
generalmente a corto o mediano plazo.
El pagar, basta la designacin como tal para identificarlo como
instrumento negociable, para muchas legislaciones el termino
pagare difiere; ya que es conocido tambin como pagare
cambiario, pagare negociable, vales bancarios o simplemente
vales. Lo importante es que el contenido es el mismo, pues es
definido como una promesa incondicional hecha por escrito por lo
que una persona se obliga bajo su firma pagar a otra la
prestacin, un trmino fijo una determinada suma de dinero.
El pagare desde sus orgenes se ha considerado como un documento
bsico similar a la letra de cambio; pero desde un principio se
diferenci por ciertas circunstancias, tales como: el lugar de
pago poda ser el mismo otorgamiento del pagare, ya que la letra
de cambio por ser un documento ejecutivo del contrato de cambio,
deba ser en plaza distinta.

II. CARACTERSTICAS:
Es un ttulo con categora de crdito: integrante de la
triloga famosa de estos efectos (junto con la letra de
cambio y el cheque); y constituye, por tanto, la especie
fundamental de los ttulos valores. El derecho que
incorpora es un derecho de crdito (no real, ni mixto, ni
de participacin, etc.)
Es un ttulo forma: porque la ley determina los requisitos
que debe llenar a objeto de su vigencia y consiguiente
32

validez. Y lo hace de forma imperativa: "El pagar debe

contener
las
menciones
que
seala
la
norma,
caracterstica que suple una declaracin expresa de nulidad
para el caso de infraccin. De modo que si tales requisitos
no estn presentes, el ttulo carece de efectos cambiarios.
Circula por endoso: Forma caracterstica de transmitir los
ttulos "a la orden". Por su parte, la letra de cambio
puede contener la clusula no a la orden, en cuyo caso no
es transmisible sino en la forma y con los efectos de una
cesin ordinaria (Art. 419, ap, 1); transformndose, por
tanto, el ttulo en nominativo. Y el cheque, a su vez,
posibilita las tres formas de circulacin previstas en el
Art. 150. En cambio el pagar exige como requisito sine qua
non (invariable en sus tipos) que se emita "a la orden",
por lo cual es inaplicable la clusula "no a la orden",
pese a la expresa remisin a la normativa del endoso; y a
la vez, entre sus elementos esenciales requiere el nombre
de la persona a quien o a cuya orden debe pagarse, de
manera que tampoco podra ser al portador y transmitirse
por entrega. Slo tiene una forma de transmisin.
Es un ttulo causal: A los efectos de darle vida al ttulo
se incluye entre sus requisitos formales, el elemento
"causa" (si es por valor recibido, etc.). Sin embargo, slo
el llamado pagar "seco" har honor a esta caracterstica".
El endoso a terceros (de buena fe) lo hace abstracto: Pues
es ste el carcter consustancial de estos ttulos,
reconocido como principio cardinal de los mismos. Nace como
negocio causal, pero bien dice Corsi que de ello no cabe
inferir que, al exigir la causa como elemento formal, el
Legislador haya conferido al pagar el carcter causal.

Es un ttulo autnomo: como consecuencia de lo anterior,

las relaciones cambiarias que dimanan del pagar adquieren
fisonoma propia y categora independiente. En efecto, la
remisin expresa que hace al art. 487 al endoso de la letra
de cambio, autoriza la aplicacin al pagar del Art. 425,
segn el cual: el demandado en virtud de la letra de cambio
no puede oponer al portador excepciones fundadas en sus

relaciones personales
tenedores anteriores.

con

el

librador

con

los

Es literal: en el sentido de que el alcance y las

caractersticas del derecho incorporado van a determinarse
por las clusulas expresamente contenidas en el ttulo. La

32

obligacin resulta determinada nicamente por el tenor de

su declaracin.

No siempre el pagar es mercantil: Para que lo sea debe ser

"a la orden", entre comerciantes o por acto de comercio por
parte del obligado. Circunstancias que, en opinin de
Goldschmidt, deber comprobar quien sostenga el carcter
mercantil del pagar.

III.

FUNCIONES DEL PAGARE:

En general, se dice que el pagare cumple funciones de carcter

econmico, al igual que otros ttulos valores por ser
instrumentos de crdito. Pero el pagare especficamente cumple
una funcin, la de ser garanta del propio crdito que contiene
en l, ya que lo que busca este es garantizar el pago.
Existen diferencias muy marcadas entre el pagare y la letra de
cambio, tambin son ttulos valores que tienen semejanzas, es
por ello la importancia de saber identificar los puntos
esenciales para diferenciarlos. Entre ellas estn:
a) Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de
pago, mientras que el pagar es una promesa de pago.
b) Elementos personales: en la letra de cambio los elementos
personales son el girador, el girado y el tomador o
beneficiario; en el pagar son dos: el suscriptor y el
tomador o tenedor. El suscriptor equivale al aceptante en
una letra de cambio.
c) El pagar permite la estipulacin de intereses; mientras que
en la letra de cambio toda estipulacin de inters se tendr
por no escrita, la ley no lo permite.

IV. NATURALEZA JURIDICA:

Es un documento netamente privado ya que es emitido entre
particulares, y no es necesario recurrir ante un notario o
funcionario pblico para que realice dicho documento; adems, el
pagare tiene fuerza ejecutiva.

V. MARCO CONCEPTUAL:
1. Es
un
TITULO
de
crdito
que
contiene
la
promesa
incondicional, dada por una persona llamada SUSCRIPTOR a
otra llamada BENEFICIARIO, de pagar una suma determinada de
dinero en el lugar y fecha sealados en el documento.

32

2. Promesa unilateral escrita que hace una persona, por lo que

se compromete pagar a otra, o a su orden, una determinada
suma de dinero en una fecha determinada. Es el vnculo que
establece un pagare, a diferencia de lo que sucede con
otros documentos mercantiles, solo intervienen dos partes:
la persona que se compromete a pagar y el beneficiario.
3. Llamado tambin PAGARE DE COMERCIO, es conocido en la
legislacin vigente con el nombre de VALE o PAGARE A LA
ORDEN. Es un ttulo valor generalmente abstracto, aunque
puede ser causal en los mismos trminos que la letra de
cambio, es un ttulo de crdito e instrumento de crdito;
solamente puede emitirse a la orden.

VI. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARE:

1. SUSCRIPTOR:
En palabras sencillas, es la persona quien emite el pagare y es
por ese mismo hecho que se obliga a pagarlo, de tal forma que en
l se resumen las calidades del librador aceptante, es decir,
tiene un doble papel. Y por ellos est en la total obligacin de
pagarlo, confesndoles deudor a la suma expresada en l.

2. BENEFICIARIO:
Persona a cuyo favor se emite el pagare, es a quien se le hace
promesa. El beneficiario es el primer tenedor legitimo del
pagare, el cual puede ser endosado sucesivamente, en la misma
forma y con los mismos efectos que la letra de cambio; el pagare
admite tambin el aval en iguales trminos. El pagare no
necesita aceptacin; porque no se libra a cargo de un tercero,
si no a cargo de un mismo suscriptor; pero debe ser presentado
para pago y protesto por falta de pago, en los mismos trminos y
con iguales efectos que la letra de cambio solamente que la
falta de protesto, no implica la caducidad total del documento,
si no solamente la caducidad de las acciones que el tenedor
legtimos tenga contra los endosantes y sus avalistas,
subsistiendo las acciones contra el suscriptor y los avalistas
de este.

VII.

REQUISITOS:

Al ser un instrumento de pago formal, el pagar debe poseer

ciertos requisitos llamados de validez: (Ver Anexo 1: Formato
de Pagar)

1. LA MENCIN DE SER PAGAR.

32

El uso de la palabra PAGARE, debe entenderse como verbo en

tiempo futuro, por lo que se deduce que se debe una cantidad que
se promete pagar en cierto tiempo. No cabe equivalente en el
pagare, que es tomado tambin como sustantivo, o sea, la manera
de llamar a este ttulo de crdito.
2. LA PROMESA INCONDICIONAL DE PAGAR.
No cabe condicionamiento en el pagare, pues la promesa debe ser
pura y simple. Que contiene una obligacin personalsima e
irrefutable que se debe pagar una determinada cantidad al
beneficiario que toma el pagare. Como la letra, el pagare puede
suscribirse en moneda extranjera y es posible insertar intereses
tanto moratorios como simple uso de capital ajeno, que, adems,
se fija de forma puramente convencional. La suma se debe
expresar en nmero(s) y en letras, como tambin el tipo de
moneda en que se efectuar el pago. Si se paga en moneda
extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia
entre las monedas, que deber tenerse en cuenta a su
vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de los otros
ttulos de crdito.

3. NOMBRE DE LA
(BENEFICIARIO)

PERSONA

QUIEN

HA

DE

HACERSE

EL

PAGO

El nombre del beneficiario, debe darse siempre; un pagare no

puede ser al portador (tendr que ser a la orden), salvo cuando
sea no a la orden o no negociable.
Es imprescindible
identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el
pagar. Puede ser a favor de una persona natural o persona
jurdica. En este ltimo caso se tratara de una denominada
razn social o sociedad comercial.
4. LUGAR Y POCA DE PAGO.
La fecha de vencimiento corresponde al da en que el ttulo
deber ser pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a
la fecha en que se suscribe. El pagar debe indicar el lugar en
que se debe presentar el documento para su propio pago; Si no se
menciona la fecha de vencimiento en el texto mismo, se entender
pagado a la vista.
A. El pago.
Debe hacerse contra la entrega del pagar. El pagar es
independiente del acto de comercio de que deriva, basta su
presentacin para exigir su pago, incluso en el caso de que se
haya efectuado ya el pago correspondiente pero no se hubiera
recogido el pagar; En este caso, la persona que tratara de
hacer el cobro del pagar dos veces estara incurriendo en
delito penal, pero habra que poder demostrarlo ante las
autoridades judiciales de lo penal que tuvieran competencia,
32

independientemente de lo cual el tenedor del pagar podr

procurar su cobro por la va mercantil. Si el pagar vence a la
vista, deber presentarse para su pago dentro de un trmino de
seis meses a contar de la fecha de suscripcin.

B. Pago parcial.
El tomador est obligado a recibir un pago parcial del pagar;
pero retendr el documento en su poder mientras no se le cubra
ntegramente, anotar en el cuerpo del mismo los pagos parciales
que reciba, y extender recibo por separado en cada caso.
Conservando los derechos contra los dems obligados.

En relacin con la poca de pago se aplica las 4 formas de

vencimiento para la letra de cambio que se detallan a
continuacin:
Letras giradas a da fijo: vencen en el plazo establecido
en la letra. Es la forma ms usual de girar letras de
cambio porque no hay incertidumbres en cuanto a determinar
la oportunidad de pago.
Letras libradas a la vista: Letra de cambio que se vuelve
pagadera en cuanto acepta la parte obligada a pagar.
Letras giradas a un plazo desde la fecha: vencen el da
que se cumpla el plazo sealado. Son aquellas en donde se
establece que el vencimiento se da un tiempo contado a
partir de la fecha de la letra.
Letras libradas a un plazo desde la vista: Su vencimiento
se determinar a un plazo desde la fecha de la aceptacin
o, en su defecto, por la del protesto o declaracin
equivalente y, a falta de protesto, el ltimo da para
llevarlo a cabo. La aceptacin que no lleve fecha se
considerar, siempre frente al aceptante, que ha sido
puesta el ltimo da del plazo sealado para su
presentacin a la aceptacin. La letra se paga en el
tiempo que se fije en la letra, contado a partir de la
fecha en que la letra sea vista por el girado.

5. FECHA Y LUGAR EN QUE SE SUSCRIBE EL DOCUMENTO.

No debe consignarse necesariamente un lugar para el pago, pues
si tal cosa no se menciona se presume que es el domicilio del
que suscribe. El pagar debe contener la fecha en que ha sido
creado. Es imprescindible para su relacin con la fecha de
vencimiento (determinando del plazo); y adems para respetar los
tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga)
el sellado o timbrado correspondiente.
32

6. FIRMA DEL SUSCRIPTOR O LA PERSONA QUE FIRME A SU RUEGO.

El suscriptor equivale al aceptante en la letra de cambio; es el
obligado principal. No se exige el nombre del suscriptor, sino
solamente su firma, y no admite otro medio para sustituirla,
sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre
del girador. No se admitir el uso de marcas o huellas
digitales. La firma es indispensable y lgicamente torna nulo al
ttulo su falta, ha de considerarse que no podr ser suplantada
por la impresin digital.

7. TRANSMISIBILIDAD.
El pagar ser transmisible por endoso, que ser total, puro y
simple, es decir, no ser transmisible el endoso por una parte
del pagar ni aquel que incluya condiciones.

8. PROTESTO.
El protesto es un acto de naturaleza formal, que demuestra de
manera autntica, que el pagar fue presentado oportunamente
para su cobro.
Se practica el protesto por medio de un funcionario que tenga fe
pblica y se levantar la correspondiente acta de protesto
contra el suscriptor o sus avalistas.
La sancin por la falta de protesto es la prdida de la accin
cambiaria
de
regreso.
El
protesto
tiene
que
cumplir
obligatoriamente con las acciones para que no vuelvan a cambiar
de regreso.

9. LA ACCIN CAMBIARIA DIRECTA Y REGRESIVA.

Desde el punto de vista del contenido de estas acciones, existe
una diferencia fundamental con las acciones anlogas en materia
de letra y cheque, que consiste en el hecho de que en el pagar
es lcita, como ya se dijo, la clusula de intereses, ya se
trate de intereses de la cantidad importe del documento, ya de
intereses moratorios especiales.
Por consiguiente, tanto cuando se ejerce la accin cambiaria
directa como la regresiva, debe tenerse en cuenta esta
circunstancia para el clculo de los intereses ordinarios y el
de los intereses moratorios al tipo establecido en el pagar. La
accin cambiaria directa se conserva independientemente del

32

levantamiento del protesto, salvo el caso especial que antes

hemos indicado.
Obligados por la accin cambiaria directa estn el suscriptor y
sus avalistas. La accin cambiaria regresiva requiere siempre
como requisito para sus ejercicios, el oportuno levantamiento
del protesto; obligados por la accin cambiaria regresiva lo que
son los endosantes y los avalistas de stos; por lo dems, esta
materia se rige en todo por las disposiciones dadas para la
letra de cambio.

VIII.

BASE LEGAL:

La Letra de Cambio debe contener los siguientes requisitos como

indispensables (Artculo 410 del Cdigo de Comercio):
a) La denominacin de Letra de Cambio inserta en el mismo
texto del Ttulo y expresado en el mismo idioma empleado en
la redaccin del documento.
b) La orden pura y simple de pagar una suma determinada.
c) Nombre del que debe pagar (Librado).
d) Indicacin de la fecha de vencimiento.
e) Lugar donde el pago debe efectuarse.
f) Nombre de la persona a cuyo cargo debe efectuarse el pago
(Beneficiario o tomador).
g) Fecha y lugar donde se emiti la letra.
h) La firma del que gira la letra (Librador).
Art. 411: "La letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado,
se considera pagadero a la vista".
Art. 412: "La letra de cambio puede ser a la orden del mismo
librador. Librada contra el librado mismo. Librada por cuenta de
un tercero".
"La letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en
letras y en Guarismos, tiene, en caso de diferencia, el valor de
la cantidad menor".
Art. 415 "La letra de cambio cuyo valor aparece escrito ms de
una vez, nicamente en letras, o nicamente en guarismos, tiene,
en caso de diferencia, el valor de la cantidad menor.

LEY DE TTULOS VALORES:

Artculo 17.- Devolucin del ttulo valor pagado
17.1 EL tenedor de un ttulo valor queda obligado a devolverlo a
quien cumpla totalmente la prestacin contenida en l. En su

32

caso, entregar tambin la cuenta de gastos y ser de su cargo

obtener la constancia del incumplimiento del ttulo valor.
17.2 Las partes interesadas podrn acordar la destruccin del
ttulo valor pagado totalmente, prescindiendo de su devolucin
fsica. La carga de la prueba de tal acuerdo, as como la
responsabilidad por la falta de destruccin, corresponde al
obligado a la devolucin.
17.3 En el caso de los ttulos valores cuyo ltimo tenedor sea
una empresa del sistema financiero nacional, una vez que ste
sea pagado totalmente, podr ser sustituido por microformas u
otros medios que permita la ley de la materia, destruyndose el
ttulo valor cancelado. En este caso, la referida empresa deber
entregar al obligado la respectiva constancia de pago total y
mantener dicha reproduccin a su disposicin por el plazo que
seala la ley, que en ningn caso podr ser menor a 5 (cinco)
aos desde la fecha de vencimiento del ttulo valor, con
obligacin
de
expedir
las
respectivas
constancias
o
reproducciones con validez legal, a simple requerimiento del
interesado. Esta misma regla ser de aplicacin a tenedores de
ttulos valores que cuenten con autorizacin para mantener
archivos en microformas o medios similares que permita la ley de
la materia. La responsabilidad por falta de destruccin o
sustitucin del ttulo valor cancelado corresponde a la empresa
del sistema financiero nacional o persona autorizada que acuerde
este proceso de sustitucin y destruccin previsto en el
presente prrafo.
17.4 Si el cumplimiento es parcial,
disposiciones que contiene el Artculo 65.

se

observarn

las

Artculo 64.- Fecha de pago.

64.1 Las prestaciones contenidas en un ttulo valor deben ser
cumplidas el da sealado para ese efecto. El tenedor no puede
ser compelido a recibir en fecha anterior.
64.2 Quien cumple la prestacin que le corresponde antes de la
fecha establecida en el ttulo, lo hace por su cuenta y riesgo,
y responde por la validez del pago.
64.3 Quien paga a su vencimiento o en la fecha prevista para ese
efecto, queda liberado vlidamente, a menos que haya procedido
con dolo o culpa inexcusable.
64.4 El obligado contra el cual se ejercite o pueda ejercitarse
las acciones derivadas del ttulo valor est facultado para
exigir, contra el pago que realice, la entrega del ttulo valor
cancelado; y, de ser el caso, la constancia del protesto o de la
formalidad sustitutoria, ms la cuenta de gastos cancelada, sin
perjuicio de lo dispuesto en el segundo prrafo del Artculo 17.
32

Artculo 92.- Pagos que pueden reclamarse.

92.1 El tenedor puede reclamar
ejercita la accin cambiaria:

del

obligado

contra

quien

a. El importe y/o los derechos patrimoniales representados

por el ttulo valor a la fecha de su vencimiento;
b. Los intereses compensatorios ms moratorios que se
hubieren pactado segn el texto del ttulo valor o del
respectivo registro; o, en su defecto, los intereses
legales a partir de su vencimiento;
c. Los gastos de protesto o de la formalidad sustitutoria en
su caso y otros originados por la cobranza frustrada,
incluidos los costos y costas judiciales o arbitrales,
debidamente sustentados, de haberlos.
92.2 Quien reclama en va de ulterior regreso, exigir el
reembolso del total de la suma pagada, ms los intereses
correspondientes a dicha suma desde el da en que verific el
pago y los gastos a que se refiere el inciso c) del prrafo
anterior, en su caso.
Artculo 158.- Contenido del Pagar:
158.1 El Pagar debe contener:
a. La denominacin de Pagar;
b. La indicacin del lugar y fecha de su emisin;
c. La promesa incondicional de pagar una cantidad determinada
de dinero o una cantidad determinable de ste, conforme a
los sistemas de actualizacin o reajuste de capital
legalmente admitidos;
d. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe
hacerse el pago;
e. La
indicacin
de
su
vencimiento
nico
o
de
los
vencimientos parciales en los casos sealados en el
siguiente prrafo;
f. La indicacin del lugar de pago y/o, en los casos
previstos por el Artculo 53, la forma como ha de
efectuarse ste;
g. El nombre, el nmero del documento oficial de identidad y
la firma del emitente, quien tiene la calidad de obligado
principal.
158.2 El pago de la cantidad indicada en el inciso c) anterior
podr sealarse ya sea como pago nico, o en armadas o cuotas.
En este ltimo caso, la falta de pago de una o ms de ellas
faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y a
exigir el pago del monto total del ttulo; o, alternativamente,
exigir las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento
de cualquiera de las siguientes armadas o cuotas o, inclusive,
en la fecha de la ltima armada o cuota, segn decida libremente
32

el tenedor. Para ese efecto, ser necesario que se logre el

correspondiente
protesto
o
formalidad
sustitutoria
en
oportunidad del incumplimiento de una cualquiera de dichas
armadas o cuotas, sin que el hecho de no haber obtenido tal
protesto o formalidad sustitutoria correspondiente a las
anteriores o a cada una de las armadas o cuotas afecte su
derecho cambiario ni el ejercicio de las acciones derivadas del
ttulo. La clusula a que se refiere el Artculo 52 que se
hubiere incorporado en estos pagars surtir efecto slo
respecto a la ltima armada o cuota.
158.3 En el caso a que se refiere el prrafo anterior, de los
pagos de las armadas o cuotas deber dejarse constancia en el
mismo ttulo, bajo responsabilidad del obligado principal o de
la empresa del Sistema Financiero Nacional que verifique tales
pagos, sin perjuicio de su obligacin de expedir la respectiva
constancia o recibo de tales pagos.
Artculo 159.- Requisitos adicionales:
En el Pagar podr dejarse constancia de:
a. La causa que dio origen a su emisin;
b. La tasa de inters compensatorio que devengar hasta su
vencimiento;
as
como
de
las
tasas
de
inters
compensatorio y moratorio para el perodo de mora, de
acuerdo al Artculo 51, aplicndose en caso contrario el
inters legal;
c. Otras referencias causales.
Artculo 160.- Formas de vencimiento:
El vencimiento del
siguientes formas:

Pagar

puede

indicarse

solamente

de

las

a. A fecha o fechas fijas de vencimiento, segn se trata de

pago nico de su importe o de pago en armadas o cuotas;
b. A la vista; o
c. A cierto plazo o plazos desde su emisin, segn se trate
de pago nico de su importe o de pago en armadas o cuotas.
Artculo 161.- Obligaciones del emitente
El emitente en su calidad de obligado principal asume las mismas
obligaciones que el aceptante de una Letra de Cambio; y el
tenedor tiene accin directa contra l y sus garantes.
Artculo 162.- Normas aplicables
Son de aplicacin al Pagar, en cuanto no resulten incompatibles
con su naturaleza, las disposiciones referidas a la Letra de
Cambio.

32

5.

I.

CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA

EXTRANJERA

IGENERALIDADES:

El Certificado Bancario en Dlares es un ttulo valor al

portador que el banco emite luego de que depositas un monto de
dinero (en dlares) con nosotros. Dicho depsito se mantiene en
el banco por un tiempo determinado por ti y a cambio recibes
intereses. Los intereses que ganas se calculan de acuerdo al
monto depositado y al tiempo que decidas permanecer con
nosotros. Al ser el Certificado Bancario en Dlares un ttulo
valor, es negociable, es decir, puede ser utilizado como medio
de pago.

II. Antecedentes Normativos:

En el ao de 1970 el gobierno de ese entonces expidi el decreto
ley 18275 regulando el denominado mercado de giros en moneda
extranjera, prohibiendo a las personas naturales y jurdicas
residentes en el pas, a mantener y efectuar depsitos en moneda
extranjera en bancos y otras instituciones del pas y/o el
exterior. As mismo se prohiba a estas personas a mantener y
contraer acreencias y celebrar contratos en moneda extranjera
que correspondiesen ejecutar dentro del territorio de la
repblica.
Dentro del proceso de cambio de la poltica econmica se expide
el decreto ley 22038 que inicia un proceso de liberalizacin del
mercado cambiario, el cual crea los denominados certificados
bancarios en moneda extranjera cuyas caractersticas guardan
cercana a lo sealado en la actual ley de ttulos valores de ese
entonces (ley 16587).

32

Resulta interesante el comentar uno de los considerandos del

mencionado decreto ley donde se establece como propsito el
fomento del ahorro de los residentes extranjeros, marcando
zanjada diferencia con la primera fase, de clara tendencia
izquierdista, del rgimen a cargo del Gral. Juan Velasco
Alvarado, y es que, durante esta segunda etapa, como bien apunta
castellares, se buscaba recuperar la confianza perdida de los
ahorristas extranjeros durante la fase velasquista.
Ricardo Beaumont Callirgos / Rolando Castellares Aguilar, En Su
Libro Comentarios A La Nueva Ley De Titulo Valores, Segunda
Edicin Octubre 2000, sostienen que el certificado bancario en
moneda extranjera CBME., es un ttulo valor de creacin peruana
y que respondi a la necesidad de recobrar la confianza perdida
de los ahorristas en el sistema bancario, al haberse dispuesto
durante el gobierno militar de los aos setenta el control
estricto de los cambios y prohibirse la tenencia de moneda
extranjera por los particulares.
El certificado bancario en moneda extranjera est regulado en
los artculos 217 al 222 de la nueva ley de ttulos valores
(Ley N 27287) y el certificado bancario en moneda nacional por
el artculo 223, que seala que le son aplicables en cuanto.

III.

NATURALEZA JURDICA:

El certificado bancario es un ttulo valor innominado cuyos

alcances estn determinados literalmente en el propio documento.
La titularidad del derecho cartular no deriva de la posesin del
documento sino de la trasmisin de la obligacin incorporada en
l. Ejecutoria N 60- Expediente N 209-92.
El certificado bancario es un ttulo valor que tiene por
finalidad principal permitir a las empresas del sistema
financiero nacional obtener fuentes de financiamiento, mediante
la captacin de fondos pblicos.
Ejemplo.
Una persona natural o jurdica entrega un monto de dinero en
moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema
financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo valor llamado
certificado bancario.
Este ttulo valor puede ser al portador o a la orden, contiene
una obligacin de pago a cargo de la empresa (financiera)
emisora, la misma que ser exigible una vez transcurrido el
plazo previsto en el certificado bancario.

32

Estos ttulos valores solo pueden ser emitidos por empresas del
sistema financiero nacional debidamente autorizadas por la
superintendencia nacional de banca y seguros. Asimismo, se
caracterizan por ser emitidos contra la recepcin del importe
que representa dicho documento cambiario, por lo que es
necesario que el recibo de dinero por parte de la empresa
(financiera).
Este ttulo valor no debe ser emitido contra crditos, por
cuanto se requiere previamente que la persona ingrese el dinero
a la caja de la empresa emisora por el monto que debe
representar el ttulo valor. Arts. 217 Y 218 L.T.V.

IV.

SUJETOS QUE INTERVINIENTES.

a) El emisor, que es la empresa del sistema financiero que,

al recibir el financiamiento, emite el, convirtindose en
obligada principal al pago de su importe en la fecha del
vencimiento.
b) El beneficiario o tenedor, que es la persona que efecta
el financiamiento al emisor, encontrndose por ello
legitimada para exigir a la empresa emisora la entrega y
posterior pago del ttulo valor.

Adicionalmente pueden participar:

a) El garante, o sea quin asegura el cumplimiento de la
obligacin contenida en el ttulo valor.
b) El endosante, vale decir, el tenedor que opta por
transferir va endoso el certificado bancario es decir el
tenedor que opta por transferir va endoso el certificado
bancario
c) El endosatario, esto es, quien adquiere por endoso el
ttulo valor.

V.

BENEFICIOS:

1. Puedes utilizarlo como garanta lquida para tus crditos

sin realizar trmites engorrosos.
2. Puedes utilizarlo como medio de pago, ya que es negociable
en el Per y en el extranjero.

32

3. Te asegura una tasa determinada desde que abres la cuenta

hasta su vencimiento
4. Puedes elegir el plazo que t quieras y necesites para
mantener tu inversin.
5. Puedes renovarlo automticamente sin la necesidad de
realizar trmites adicionales.
6. No te cobra comisiones ni mantenimientos de cuenta.

VI.

REQUISITOS FORMALES ESENCIALES:

El certificado bancario de contener:

A. La denominacin del certificado bancario y la indicacin
de si se trata de un ttulo valor expresado en moneda
extranjera o moneda nacional.
B. Lugar y fecha emisin.
C. Si los certificados bancarios han sido emitidos al
portador, deber indicarse tal condicin, es decir, que
los pagos se realizaran a quin detente el ttulo valor.
En cambio, si los certificados bancarios han sido emitidos
a la orden, deber sealarse el nombre de la persona a
cuya orden se emiten.
D. La indicacin del importe que representan, el cual deber
estar expresado en moneda distinta a la nacional (dlares
americanos y alguna otra); y en nuevos soles, para el caso
de certificados bancarios en moneda nacional.
E. El plazo de vigencia del ttulo valor o su fecha de
vencimiento, el cual no podr ser mayor de un ao desde
que haya sido emitido, as mismo deber indicarse si dicho
plazo es renovable o no.
F. Lugar del pago, es decir la ciudad, plaza o localidad
donde se realizar el pago. de no sealarse el lugar de
pago, se entender que el certificado bancario es pagadero
en cualquier oficina de la empresa emisora dentro del
territorio nacional.
G. Las condiciones para su redencin anticipada, si fuera
posible esta.
H. Nombre de la empresa emisora y la firma del representante.
as mismo, los certificados bancarios debern emitirse
solamente en papel de seguridad, conforme a lo establecido
por la superintendencia de banca y seguros y cada empresa
emisora. L.T.V. 218, 219 y 221.

VII. IMPORTE:
Tratndose de certificados bancarios en moneda extranjera, el
importe que representa el ttulo valor no debe ser menor de a
mil dlares americanos o su equivalente en otras monedas
32

.para el caso de certificados bancarios en moneda nacional,

la suma consignada no deber ser menor de mil nuevos soles.
Por otro lado, el importe podr generar los intereses
compensatorios previstos en los certificados bancarios desde
la fecha de su emisin hasta su vencimiento. Pudiendo ser a
tasas fijas o variables. L.T.V. Art. 218 y 223.

VIII.

VENCIMIENTO:

Los certificados bancarios vencen solamente a la fecha fija,

esto es, en el documento cambiario deber sealarse cul es el
da en que ser exigible el pago del importe del ttulo valor.
Ahora bien, este plazo de vencimiento no puede ser superior al
ao desde que el ttulo valor es emitido por dicha razn, si no
se hubiere sealado expresamente en el ttulo valor cul es su
fecha de vencimiento, deber entenderse que esta es de un ao,
contado desde la fecha de emisin. l.t.v. art. 218.
Puede renovarse
bancario?

el

plazo

de

vencimiento

del

certificado

El plazo de vencimiento de los certificados bancarios en moneda

nacional o extranjera puede ser renovado si as ha sido previsto
en el ttulo valor o, si no se hubiese sealado expresamente lo
contrario. Esto es, si no se efecta indicacin alguna, deber
entenderse que el plazo es renovable en forma indefinida y
sucesiva, por el mismo lapso sealado en el ttulo valor, con la
capitalizacin de sus intereses.
Si el certificado bancario sealara en forma expresa que su
plazo de vigencia no es renovable, solo generar los intereses
que se hubieren acordado desde la fecha de su emisin hasta la
fecha de su vencimiento.

IX.

TRANSFERENCIA:

Cmo se transfiere los certificados bancarios?

Si el certificado bancario es al portador su transferencia
operar mediante una simple entrega o tradicin. Pero si fuera a
la orden, la transferencia del certificado bancario se producir
endoso. Sea en forma privada o a travs de los mecanismos
centralizados de negociacin (rueda de bolsa)
No obstante, los efectos de la transferencia de los certificados
bancarios sern similares a los de cesin de derechos, dado que
por disposicin de la ley la transferencia de estos documentos
est exenta de la responsabilidad solidaria que caracteriza al
endoso de los ttulos valores.
32

Esto quiere decir que solo la empresa emisora y sus garantes

sern los nicos obligados al pago. No siendo los endosantes del
ttulo valor. Por lo tanto, solo proceder la accin cambiara
directa, ms no la de regreso. L.T.V. Art. 218 y 222.

X.

EJERCICIO DE LAS ACCIONES CAMBIARIAS:

Se requiere de protesto para ejercitar la accin cambiaria

directa?
Para ejercer procesalmente la accin cambiaria directa y para
que el certificado bancario tenga mrito ejecutivo, no se
requiere de protesto ni de formalidad sustitutoria alguna. Por
lo tanto, para que el tenedor pueda ejercer dicha accin
cambiara bastar nicamente el vencimiento de plazo y el
incumplimiento de la obligacin.
Como ya hemos sealado, solo proceder la accin cambiara
contra la empresa financiera emisora del certificado bancario y
sus eventuales garantes, porque los posteriores endosantes del
ttulo valor no se constituyen en obligados solidarios en va de
regreso. L.T.V. Art. 22.

XI.

LEGISLACIN:

A) DEL CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA EXTRANJERA.

En el ordenamiento jurdico peruano, el certificado bancario en
moneda extranjera (considerado como el inicio de la dolarizacin
del sistema bancario) fue regulado por vez primera con el
decreto Ley N 22038; en el gobierno del Gral. Francisco Morales
Bermdez, durante la segunda etapa del rgimen militar.
Resulta interesante el comentar uno de los considerandos del
mencionado decreto ley donde se establece como propsito el
fomento del ahorro de los residentes extranjeros, marcando
zanjada diferencia con la primera fase, de clara tendencia
izquierdista, del rgimen a cargo del Gral. Juan Velasco
Alvarado (llegando inclusive a despojrseles de sus ahorros,
prohibirse la tenencia y contratacin en moneda extranjera.
tipificndolo como delito de tenencia- posesin no autorizada de
moneda extranjera), y es que, durante esta segunda etapa, como
bien apunta castellares, se buscaba recuperar la confianza
perdida
de
los
ahorristas
extranjeros
durante
la
fase
velasquista.
Desde entonces ha tenido acogida entre los ahorristas en moneda
extranjera, principalmente por ser un valor emitido al portador,
a la orden y en moneda dura distinta a la nacional, y cuyos
32

intereses estn exonerados del impuesto a la renta, desde su

creacin hasta la fecha.
Inicialmente solo los bancos podan emitirlos, luego con el D.
Leg. 301 se permiti a las empresas financieras emitirlos,
mantenindose su denominacin que ya se haba ya generalizado y
aceptado en el mercado.
La actual ley de bancos en su Art. 221 Inc. 24, contiene en
forma especial la facultad que tienen las empresas de banca
mltiple de emitir este ttulo valor, por lo que las empresas
bancarias y financieras pueden hacerlo libremente, mientras que
las dems empresas del sistema financiero deben tener a
calificacin de empresa de mdulo 2 por lo menos.
El certificado bancario en moneda extranjera est regulado en
los artculos 217 al 222 de la nueva ley de ttulos valores
(Ley N 27287) y el certificado bancario en moneda nacional por
el artculo 223, que seala que le son aplicables en cuanto
correspondan las normas que regulan al certificado de moneda
extranjera. Con este tipo de ttulos valores, adems, se apuesta
por la liquidez de las entidades financieras (que estos tengan
la mayor cantidad posible de capital, sea en moneda nacional o
extranjera).
Para mayor seguridad, el soporte que debe utilizarse, debe
consistir en papel de seguridad. No por la nominacin de
certificado, sin o por la naturaleza de este ttulo valor, dicho
soporte debe ser materializado, pues, de no ser as, no sera
posible emitirlo a la orden o al portador. Tal vez en el futuro
se logre su desmaterializacin (virtualizacin), se la mano con
el endoso electrnico, que ampliaran su uso y ventajas. Futuro
que no parece estar muy lejos.
Que no sea slo una orden de pago sino como su nombre mismo lo
dice, tiene la virtud de certificar, lase dar fe o acreditar,
la existencia real de una cantidad de dinero (no una cantidad de
bienes como el certificado de depsito). No es posible por ello
que el sobregiro entre a tallar en este ttulo valor. Tampoco es
necesario que se abra una cuenta corriente e afectos de
emitirlo.
Pudiera omitirse la fecha de vencimiento, pero no la de emisin.
La naturaleza de a la orden permite identificar a la persona
beneficiaria del ttulo valor. Siendo el endoso el modo ideal de
transmisin.
Sentencia Casatoria: la titularidad del derecho cartular no
deriva de la posesin del documento sino de la transmisin de la
obligacin incorporada en l, excluyendo la mala fe y
requirindose la verificacin del derecho.
32

La liquidez de los bancos se ve beneficiada con este tipo de

ttulos valores.
Se busca con ello dar circulacin al capital en moneda
extranjera y que ste no se adormezca en las cuentas de los
bancos.
Luego de vencido el plazo y habiendo existido mora, el tenedor
del certificado lo puede hacer efectivo sin necesidad de hacer
las formalidades del protesto las condiciones para su redencin
anticipada estn referidas al pago del ttulo valor, antes del
plazo de su vencimiento, deben constar en clusulas especiales
(de acuerdo con el artculo 48 de la ley n 27287) y as darle
el carcter probatorio respectivo.
No existe para la moneda nacional, dentro del rgimen de los
certificados bancarios, la misma regulacin preventiva (y que
sugiere la verificacin de ciertos requisitos) que hay con los
certificados bancarios en moneda extranjera.
Puede ser ofrecido por los beneficiarios de cualquier rgimen
aduanero o fraccionamiento tributario.
Los montos que dicho certificado se encuentran inmovilizados por
un plazo perentorio por Sunat.
Tiene valor cancelatorio para el
asumidas por el deudor tributario.

pago

de

las

obligaciones

Artculo 217.- CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA.

217.1 el certificado bancario en moneda extranjera puede ser
emitido slo por empresas del sistema financiero nacional
autorizadas para ello segn la ley de la materia.
217.2 su emisin procede slo contra el recibo por la empresa
emisora de la moneda extranjera que representa en las
condiciones expresadas en el mismo ttulo. Concordancias: Lsf Y
Ss. 221 Inc. 24. Antecedentes: D. L 22038. 2.
Los certificados bancarios en moneda extranjera slo se emiten
por empresas del sistema financiero nacional contra la recepcin
del importe que representa dicho documento. Es condicin
entonces recibir el dinero para su emisin, no se pueden emitir
contra crditos; se requiere el ingreso a caja de la moneda que
representa el ttulo. Si bien algunas legislaciones lo
identifican como un depsito a plazo, el importe recibido
representa una obligacin crediticia a favor del tenedor del
ttulo.

32

Los depsitos realizados en los bancos encuentran en el

certificado bancario una forma de trasladarse. Estos ttulos
responden a la necesidad de captar ahorro del pblico y
documentado de forma tal que sirva para que circule o se
mantenga en garanta y solvencia del deudor en una operacin
crediticia paralela. Su atractivo est dado por el rgimen
tributario que no los afecta con la renta, y por otro lado por
la forma de su emisin, que puede ser al portador, lo cual
permite la circulacin del ttulo.

Artculo 218.- CARACTERSTICAS.

El certificado bancario en
siguientes caractersticas:

moneda

extranjera

tiene

las

a) Se emite, indistintamente, al portador o a la orden de

determina da persona;
b) La obligacin de pago que contiene, debe ser cumplida por
su emisor, en la misma moneda extranjera que expresa el
ttulo, sin que se requiera de la clusula a que se
refiere el artculo 50;
c) Su importe no debe ser menor a un mil dlares de los
Estados Unidos de Amrica o su equivalente en otras
monedas extranjeras;
d) El plazo para su pago no debe superar de 1 (un) ao,
contado desde la fecha de su emisin;
e) Pueden ser negociados libremente mediante su simple
entrega o, en su caso, mediante endoso, sea en forma
privada o a travs de los mecanismos centralizados de
negociacin correspondientes;
f) El importe que representa podr generar los intereses
compensatorios sealados en el mismo ttulo, desde su
emisin hasta su vencimiento. Estas tasas de inters
podrn ser a tasa fija o variable; y
g) Deben emitirse en papel de seguridad. Concordancias:
Ltv.22, 50. Cc. 1242, 1248. D. Leg. 668. 5. Antecedentes:
D. L. 22038. 1.
Los certificados de depsito en moneda extranjera son ttulos
que contienen una promesa de pago de contenido crediticio, y
deben cumplir con las caractersticas que seala este artculo,
tales como ser emitidos al portador, o a la orden de determinada
persona, por una empresa del sistema financiero nacional; pueden
ser a plazo determinado y no mayor de un ao desde su fecha de
emisin; y pueden ser negociados libremente, mediante su simple
entrega o, en su caso, mediante endoso, sea en forma privada o a
travs de los mecanismos centralizados de negociacin.
Su transmisin se realiza con los efectos de la cesin de
crditos, pues tal como lo seala el artculo 222, estos ttulos
32

no estn sujetos a la responsabilidad solidaria de los ttulos

valores, siendo la empresa emisora y sus garantes los nicos
obligados a su pago.
El importe mnimo del ttulo es de mil dlares y debe pagarse en
la misma moneda, sin que sea necesario pactar expresamente la
modalidad del pago al amparo del artculo 50 de la ley de
ttulos valores.
El ttulo puede clasificarse de corto plazo en razn que el inc.
d) seala que el plazo para su pago no puede superar de un ao
contado a partir de la fecha de su emisin.
Puede negociarse libremente; si se trata de un ttulo a la orden
se transfiere mediante el endoso y si es al portador por la
entrega (inc. e), la negociacin puede realizarse en forma
privada o bien a travs de los mecanismos centralizados de
negociacin como son las bolsas de valores.
Se admite que estos ttulos devenguen intereses compensatorios,
pudiendo ser stos fijos o variables, el primero permanecer
inamovible durante la vida del ttulo, el segundo ser materia
de variacin cada cierto tiempo segn se estipule y se fijar en
cada oportunidad por el emisor de acuerdo a las condiciones del
mercado, aspecto que deber de especificarse en el ttulo (in.c.
f).
A efecto de evitar o hacer ms difcil las falsificaciones de
esta clase de documento el inc. g) seala que deben emitirse en
papeles de seguridad.
Artculo 219.- CONTENIDO DEL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA
EXTRANJERA.
El certificado bancario de moneda extranjera debe contener:
a) La
denominacin
de
certificado
bancario
de
moneda
extranjera;
b) El lugar y fecha de su emisin;
c) En los ttulos emitidos al portador, la indicacin de que
su pago se har al portador. en aquellos emitidos a la
orden, el nombre de la persona a cuya orden se emite;
d) La indicacin de su importe, que deber estar expresado en
moneda distinta a la nacional;
e) El plazo de su vigencia o fecha de su vencimiento, que no
podr ser mayor a 1 (un) ao, desde la fecha de su
emisin; as como si es renovable o no;
f) El lugar de pago;
g) Las condiciones para su redencin anticipada, de haberlos;
y (*)
h) El nombre de la empresa emisora y la firma de su
representante. Concordancias: Ltv.22.

32

El artculo 219 especifica los requisitos mnimos que el ttulo

debe contener.
Debe indicarse la denominacin, es decir, que mencione las
palabras certificado bancario en moneda extranjera; el lugar y
fecha de emisin, lo cual determinar el inicio del cmputo del
plazo en el caso que no se haya indicado la fecha fija del
vencimiento.
Debe precisarse, igualmente, si al vencimiento el ttulo es
renovable o no. a falta de indicacin se procede por parte del
emisor a su renovacin automtica a su vencimiento, por el plazo
originalmente indicado.
Debe precisarse el nombre de la persona a cuya orden se gira el
documento; no existe limitacin para girado a nombre de persona
natural o persona jurdica, quien podr endosado libremente,
consignando su documento oficial de identidad. Si se trata de un
ttulo al portador, el derecho de crdito contenido en el ttulo
se transmite con su entrega, y quien pretenda cobrado deber
identificarse ante la entidad emisora.
El endoso del documento ante la entidad emisora constituye la
constancia de haber recibido los fondos indicados en el ttulo,
sin perjuicio que se emita el recibo por separado (Inc. c).
Tratndose del certificado en moneda extranjera, el importe debe
estar expresado en moneda distinta a la nacional, y el pago del
ttulo se hace en dicha moneda, no siendo de aplicacin las
normas sobre el pago del ttulo en moneda nacional al tipo de
cambio vigente a la fecha de vencimiento, o a la de pago, segn
las normas de la ley de ttulos valores.
En el caso de discrepancia en el importe, debe prevalecer
siempre el monto menor, tal como lo seala el artculo 5 de la
ley de ttulos valores.
La omisin en la indicacin de la moneda de referencia perjudica
el ttulo. Dado el carcter formal del mismo, no nos atrevemos a
afirmar que en razn que este ttulo hace referencia a un monto
mnimo de emisin, equivalente al de la moneda del dlar
estadounidense, debamos presumir que la discrepancia se resuelva
por la referencia a dicha moneda extranjera (Inc. d).
La fecha de vencimiento no puede ser fijada a un plazo mayor del
ao (Inc. e), el exceso en la forma de fijar el plazo perjudica
el ttulo y le quita el mrito cambiario al mismo.
En cuanto al lugar de pago (inc. f), ste no es esencial, su
omisin da lugar a la aplicacin del art. 221.
En el caso que entre las condiciones de la emisin se considere
un rescate anticipado, el pago del ttulo, antes del vencimiento
32

sealado, a travs de mecanismos como el sorteo requiere que sea

materia de especificacin (Inc. j).
Es requisito indispensable en la emisin del ttulo la firma del
representante de la entidad financiera (Inc. h), debiendo en
este caso consignar el nombre del o de los representantes de la
persona jurdica que intervienen en el ttulo, tenindose
presente lo dispuesto en el artculo 6.4 de la ley (Supra 9.3).

B) Vencimiento.
Artculo 220.- VENCIMIENTO.
220.1 El vencimiento del certificado
extranjera debe sealarse a fecha fija.

bancario

de

moneda

220.2 A falta de indicacin expresa del vencimiento,

entender que vence a un ao, desde la fecha de su emisin.

se

220.3 Si no se seala que el plazo de vencimiento es renovable o

no, se entender que es renovable en forma indefinida y
sucesiva, por el mismo plazo originalmente sealado en el
ttulo, con capitalizacin de sus intereses, en su caso.
220.4 Cuando el certificado bancario de moneda extranjera seale
que su plazo no es renovable, generarn los intereses que se
hubieren acordado, slo hasta la fecha de su vencimiento. Igual
regia es aplicable en los casos sealados en el segundo prrafo
del presente artculo. Concordancias: Cc. 1242, 1248. Lsf Y ss.
221 Inc.24. Antecedentes: D. L. 22038. 6.
El vencimiento es un hecho determinante en los ttulos valores,
por ello la ley, para no perder el carcter del ttulo, precisa
que la nica de forma de fijar el vencimiento es a fecha fija,
pero que ante la omisin en la indicacin expresa de esta
condicin se presume que el ttulo vence en el plazo de un ao
desde la fecha de emisin. No se perjudica el ttulo, pero en
forma indirecta se est admitiendo ante el silencio, que el
ttulo vence a das giro. Se perjudica el ttulo si se indican
dos fechas de vencimiento distintas.
Cuando el certificado bancario seale que su plazo no es
renovable, generarn los intereses que se hubieren acordado,
slo hasta la fecha de su vencimiento. si no se seala que el
plazo de vencimiento es renovable, se entender que es renovable
en forma indefinida y sucesiva, por el mismo plazo originalmente
sealado en el ttulo, y se capitalizarn los intereses a su
vencimiento y se incorporarn en el ttulo renovado.

32

El tenedor del ttulo ejercer su derecho legtimo a cobrado,

acreditndose como su titular con la cadena de endosos, o como
portador del mismo.
Nada perjudica que operen las renovaciones o prrrogas a partir
de su vencimiento, pudiendo aplicarse en todo caso la clusula
de prrroga a criterio del tenedor. Las renovaciones son
indefinidas y sucesivas a voluntad del tenedor por el plazo de
un
ao,
si
no
existe
indicacin
al
respecto,
y
as
sucesivamente.

C) LUGAR DE PAGO.
Artculo 221.- LUGAR DE PAGO.
Si no se seala el lugar de pago, se entender que es pagadero
en cualquier oficina de la empresa emisora dentro de la
repblica. Concordancias: Cc. 1206.
El lugar de pago no es un requisito esencial de emisin del
ttulo, tan es as que la ley seala que, si bien el lugar de
pago debe indicarse, si as no fuera, el ttulo se pagar en
cualquier oficina de la empresa emisora, dentro de la repblica.

D) LA ACCIN CAMBIARIA.
Artculo 222.- EJERCICIO DE LA ACCIN CAMBIARA.
222.1 Para el ejercicio de la accin cambiara que corresponde
frente a la empresa emisora, as como para tener mrito
ejecutivo, el certificado bancario de moneda extranjera no
requiere de protesto, ni de la formalidad sustitutoria.
222.2 Los endosantes del certificado bancario de moneda
extranjera a la orden no estn sujetos a la responsabilidad
solidaria de que trata el artculo 11, siendo la empresa
emisora y sus garantes los nicos obligados a su pago.
Concordancias: Ltv. 11,90. Cc. 1183.
En cuanto a la liberacin del protesto o formalidad sustitutoria
la misma se justifica ya que se trata de ttulos emitidos por
empresas del sistema financiero; tratndose de formalidad
sustitutoria,
correspondera
a
dichas
empresas
dejar
la
constancia que ellas no han podido pagar, lo que podra
significar obstculos para su obtencin.
Por otra parte, estos ttulos son de emisin masiva y pueden ser
transados
a
travs
de
los
mecanismos
centralizados
de
negociacin, por lo que la falta de pago dara lugar a un nmero
importante de protestos.
32

En cuanto a los obligados a

empresa financiera emisora del
ste, no estando sujetos los
solidaria de que trata el art.

su pago, nicamente lo ser la

ttulo, y el garante, de existir
endosantes a la responsabilidad
11 de la ley (supra 14).

Sin duda que la falta de pago del certificado significar un

problema serio de la empresa emisora, reflejo de una crisis que
posiblemente conduzca a su liquidacin. en consecuencia este
incumplimiento determina que se pueda iniciar, sin ms trmite,
la accin cambiaria.

XII. CONDICIONES PARA EL CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA

EXTRANJERA EN UN BANCO LOCAL:
Es un valor emitido por el banco al portador contra entrega de
dinero en efectivo.
Ttulo valor en dlares emitido por el banco contra entrega de
dinero en efectivo. El certificado puede ser emitido al portador
o a la orden y tiene muchas ventajas para ti:
Negociable en el Per y en el extranjero.
Utilzalo como medio de pago y ahorro.
Obtn tasas de inters preferentes, las cuales se aseguran hasta
el vencimiento del certificado.
Capitaliza intereses en el mismo certificado o depostalo en una
cuenta corriente, de ahorro o maestra, a su vencimiento o
cancelacin.
Adquirelo y cmpralo en cualquiera de nuestras oficinas a nivel
nacional.
Facilidades crediticias al servir como garanta de crditos.
A) REQUISITOS:

Presentar copia y original de tu documento de identidad.

Abrirlo con un monto mnimo de us$ 5,000
No presentar problemas de pago en nuestro banco o en otro
banco del sistema financiero.
B) DEL CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA NACIONAL
Artculo 223.- CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA NACIONAL.
Bajo las mismas disposiciones que contiene el ttulo anterior,
las empresas del sistema financiero nacional autorizadas a
captar fondos del pblico, podrn emitir certificados bancarios
32

de moneda nacional, siendo de aplicacin las prescripciones

sealadas para los certificados bancarios de moneda extranjera
en cuanto resulte pertinente, con la excepcin que deben estar
expresados y ser pagados en moneda nacional y su importe no debe
ser menor a un mil nuevos soles.
Este certificado ha sido creado por la actual ley de ttulos
valores. El mismo debe de reunir las caractersticas y contenido
del
certificado
de
moneda
extranjera.
Las
disposiciones
aplicables a este ltimo le son tambin aplicables.
La diferencia se da en la moneda de la emisin que debe ser
nacional siendo su importe mnimo de mil nuevos soles.

6.

CONCLUCIONES:

PAGARE:
Se concluye que el pagare es un documento de Crdito que
tiene mucha importancia para poder realizar transacciones
mercantiles.
Se debe entender que el pagare es una garanta, que se
otorga la acreedor para recuperar el valor que aquel mismo
que posee, por la prestacin de un servicio, o bien, por
la venta o compra de una cosa, es por ello, que lleva
consigo el pagare un obligacin implcita, que es de dar,
es decir, pagar.
El pagare es un ttulo valor en l se incorporan tanto
intereses convencionales como moratorios; lo que lo hace
muy diferente a los otros ttulos valores y especialmente
a la letra de cambio.
Los pagars son utilizados cuando t brindas un servicio y
la persona no tiene en el momento la forma de pagarte,
este documento es un aval para que en das posteriores t
puedas recibir tu pago.

CERTIFICADO BANCARIO:
32

 Puedes utilizarlo como garanta lquida para tus crditos

sin realizar trmites engorrosos.
Puedes utilizarlo como medio de pago, ya que es negociable
en el Per y en el extranjero.
Te asegura una tasa determinada desde que abres la cuenta
hasta su vencimiento
Puedes elegir el plazo que t quieras y necesites para
mantener tu inversin.
Puedes renovarlo automticamente sin la necesidad de
realizar trmites adicionales.

No te cobra comisiones ni mantenimientos de cuenta.

7.

RECOMENDACIONES

PAGARE:

En el caso que se efecte el pago de una deuda plasmada en

un pagare, no se debe olvidar en ningn momento solicitar
el pagare y anularlo inmediatamente.
No se debe firmar un pagare sin antes estar seguro de los
datos que legalmente debe contener.

Hacer un llamado a los legisladores de que se pueda

regular de manera autnoma y con mayor contenido el tema
del pagare.

CERTIFICADO BANCARIO:
Una de las ms grandes recomendaciones, es que te asegures
de leer el formato del certificado en el cual estas
firmando, de esta forma te aseguraras de no estar firmando
un documento en contra de tus intereses.

32

 Hacer un llamado a los legisladores de que se pueda

regular de manera autnoma y con mayor contenido el tema
del certificado bancario.

8.

BIBLIOGRAFIA.

EXPANSIN EMPRESARIAL
Mario Cantalapiedra Arenas
http://www.expansion.com/diccionario-economico/pagare.html
TEMAS DE DERECHO
Livia Hernndez
http://temasdederecho.wordpress.com/tag/concepto-depagare/
LA NUEVA LEY PERUANA DE TTULOS VALORES 27287 Darwin Ebert
Aguilar Chuquizuta.
http://www.monografias.com/trabajos42/titulos-valoresperu/titulos-valores-peru3.shtml#pagare#ixzz2me3GvCQD
Introduccin al Estudio del Derecho Mercantil
Dr. Roberto Lara Velado.
Ttulos Valores, El Pagare.
*http://aczelic.com/pagare/accion/Accion%20cambiaria%20de
%20pagare.htm
*http://elpagare.com.mx/tag/tasa-de-interes
http://tiie.com.mx/tasa-nominal/
Caballero B. Set. 2004 n 550.
Revista Informativo Derecho Comercial.

32

 Beaumont Callirgos, Ricardo Y Castelares Aguilar, Rolando.

Comentario A La Ley De Ttulos Valores.
Edit. Gaceta
Jurdica. Per. 2000
Hundskopf, Excebio. Gua Rpida De Preguntas Y Respuestas.
Nueva Ley De Titulos Valores. 300 Preguntas Claves Y Sus
Respuestas.
Edit. Gaceta Jurdica. Per. 2000.
Melquades Castillo. Derecho Monetario Y Bancario- Segunda
Edicin.

9.

1.
2.
3.
4.
5.

32

AGREADOS.

MAPA CEMANTICO
DIAPOSITIVAS.
VIDEO PAGARE.
DEMANDA DE PAGARE.
RESOLUCION DE DEMANDA: