Disciplina de Mercado 31-03-2015

DISCIPLINA DE MERCADO
REQUISITOS MNIMOS DE DIVULGACIN
Informacin al 31 de Marzo 2015
REQUISITOS MINIMOS DE DIVULGACIN
Informacin al 31-03-2015
Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Ciudad Autnoma de Bs. As.
CUIT N 30-57142135-4
Disciplina de Mercado. Requisitos mnimos de Divulgacin

El Banco Credicoop Cooperativo Limitado adopta las mejores prcticas sugeridas por el
Banco Central de la Repblica Argentina y enfoca su gestin de riesgos desde una visin
integradora, con permanente supervisin del Consejo de Administracin y el Comit de
Gestin Integral de Riesgos.
Adecundose a las mejores prcticas, el Banco Credicoop a travs de esta pgina de
Internet y de manera regular, dar a conocer al pblico en general informacin referente a
la gestin de riesgos que lleva adelante.
El Banco Credicoop Coop. Ltdo. promueve la divulgacin de informacin hacia el
asociado y pblico en general con el fin de aportar a la transparencia del mercado y al buen
gobierno del Banco.
Toda la informacin publicada permitir a los participantes del mercado conocer la
gestin de los diferentes riesgos que lleva adelante el Banco Credicoop, y de esta manera
evaluar la solidez del mismo y su exposicin a dichos riesgos.
El Consejo de Administracin con el apoyo de Gerencia de Finanzas, la Gerencia de
Riesgo Crediticio, la Gerencia de Planeamiento Estratgico y la Unidad de Riesgo
Operacional, define la filosofa y el nivel de tolerancia a cada uno de los riesgos a los que se
encuentra expuesto el Banco, el cual se ve reflejado en los lmites establecidos para cada
unos de los riesgos, en funcin de sus objetivos, estableciendo a su vez estndares de
control e informes que indiquen el exceso de los mismos. Tambin es responsable de las
excepciones a las polticas y lmites que impliquen un desvo significativo. Los roles y
responsabilidades de las distintas instancias que intervienen en la Gestin Integral de
Riesgos se encuentran contempladas en el Cdigo de Gobierno Societario y el Marco de
Gestin Integral de Riesgos.
En ejercicio de estas funciones, el Consejo de Administracin determina los
mecanismos de distribucin de la informacin correspondiente a la gestin de dichos
riesgos y aprueba la informacin publicada as como los controles internos que se disponen
para la misma.
Todos los datos publicados cuentan con un proceso de revisin y validacin trimestral,
perodo en el que tambin se actualizan todos los informes cuantitativos.
Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

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mbito de aplicacin
La cultura de Gestin Integral de Riesgos en el Banco Credicoop es transferida a sus
empresas vinculadas ms significativas por medio del involucramiento de los miembros del
Consejo de Administracin en los rganos decisorios de las empresas del Grupo.
Cada una de las reas de riesgos de las empresas vinculadas presentan peridicamente
sus anlisis, metodologas empleadas, mapas de riesgos y reportes de seguimiento, los
cuales se encuentran delineados en sus Cdigos de Gobierno Societario y Marcos de
Gestin Integral de Riesgo respectivos. Estos informes permiten al Consejo de
Administracin del Banco dar seguimiento y controlar que las mismas se encuentren
estructuradas bajo los lineamientos del grupo y las mejores prcticas de mercado. De este
modo, se garantiza la adopcin de una cultura de Gestin Integral del Riesgos homognea
para todo el Grupo Econmico.
La entidad de mayor rango del grupo econmico es el Banco Credicoop Coop. Ltdo. Los
Estados Contables consolidados, son preparados conforme a las normas del Banco Central
de la Repblica Argentina (B.C.R.A.) y las Normas Contables Profesionales (N.C.P.) vigentes
en la Repblica Argentina.
El Banco Credicoop Cooperativo Limitado consolida lnea por lnea su Balance General,
los Estados de Resultados y el Estado de Flujo de Efectivo y sus equivalentes con los
Estados Contables de las Sociedades Proahorro Administradora de Activos S.A., Sociedad
Gerente F.C.I., Cabal Cooperativa de Provisin de Servicios Limitada, Grupo Previsional
Cooperativo Diacronos S.A. e Instituto Movilizador de Fondos Cooperativos C.L. en las que
posee influencia significativa y/o los votos necesarios para formar la voluntad social. El
procedimiento seguido para la incorporacin de las cuentas de las Sociedades controladas
es la siguiente:

Los Estados Contables de esas Sociedades son adaptados a las normas contables
de exposicin requeridas por el B.C.R.A., las cuales son aplicadas por Banco Credicoop
Cooperativo Limitado para la elaboracin de sus Estados Contables.

Los Estados Contables de dichas Sociedades son preparados con criterios
similares a los aplicados por Banco Credicoop Cooperativo Limitado en lo referente a
valuacin de activos y pasivos, medicin de resultados y procedimientos de reexpresin.

Se eliminan del Balance General, del Estado de Resultados y de los Estados de
Flujo de Efectivo y sus equivalentes las partidas originadas en operaciones entre Entidades,
no trascendidas a terceros.

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La porcin del Patrimonio Neto de las Sociedades controladas de propiedad de
terceros, se expone en el Estado de Situacin Patrimonial en el rubro Participacin de
terceros en Entidades o empresas consolidadas.

El resultado de la participacin minoritaria se expone en el Estado de Resultados
en el rubro Participacin de terceros.

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ESTRUCTURA DE CAPITAL
El capital regulatorio del Banco est compuesto fundamentalmente por la capitalizacin de
los resultados acumulados de cada ejercicio. Adicionalmente el capital est integrado por los
aportes de los asociados. El Banco Credicoop C.L. lleva adelante una poltica de gestin a travs
de la cual establece objetivos estratgicos de mediano y largo plazo. Uno de ellos, est
directamente relacionado con el resultado del ejercicio y es lograr la Rentabilidad Mnima
Necesaria a travs de la cul, el banco se asegura la cobertura de todas las regulaciones
normativas vigentes y financia las inversiones necesarias que garantizan nuestra sustentabilidad
futura. La Rentabilidad Mnima Necesaria permite a la Organizacin seguir creciendo sin que el
patrimonio se convierta en un limitante.
Cifras expresadas en miles de pesos


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Detalle de los conceptos deducibles del

del Capital Ordinario Nivel 1

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Lmites a considerar en relacin con los activos ponderados por riesgo (APR. Importe
resultante de multiplicar la exigencia de capital mnimo por 12,5):

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EVALUACION DE SUFICIENCIA DE CAPITAL

El concepto de Suficiencia del Capital de una Entidad Financiera expresa su capacidad para
afrontar los riesgos a los que se encuentra expuesta, soportando las prdidas inesperadas que las
exposiciones a estos riesgos puedan ocasionar.
El Banco define la estrategia para mantener sus niveles de capital a lo largo del tiempo. Para
ello estableci como uno de sus objetivos estratgicos: lograr la Rentabilidad Mnima Necesaria
para el sostenimiento de nuestra empresa cooperativa.
Alcanzar la Rentabilidad Mnima Necesaria constituye, entonces, uno de los objetivos
estratgicos y ejes centrales que guan nuestra gestin para poder concretar nuestros planes de
crecimiento y las consiguientes necesidades de capitalizacin y requerimientos de inversin.
En consecuencia, el concepto de Rentabilidad Mnima Necesaria hace referencia al
incremento de Capital necesario para asegurar la solvencia de Nuestra Entidad y al mismo
tiempo posibilitarnos alcanzar los Objetivos Estratgicos y del Plan de Negocios, ambos,
traducidos en el Plan de Gestin anual.
Por otro lado, el Banco Credicoop cuenta con un proceso de Gestin Integral del Riesgo. Este
proceso complementa la evaluacin de la suficiencia de capital. En este sentido, el enfoque que
adopta para la evaluacin de la suficiencia de capital incluye:
La cuantificacin de todos los riesgos relevantes, a travs de slidas

metodologas.
Establecimiento de objetivos de suficiencia de capital en funcin de su perfil de

riesgo.
Siguiendo esta lnea, se administran procesos y se implementan herramientas necesarias

para llevar a cabo la Gestin de los Riesgos en el Banco. Apuntando al cumplimiento de dichas
tareas, se establecen las polticas y procedimientos claros que permiten la correcta
identificacin de los riesgos, para su posterior medicin, anlisis y control, ajustndose siempre
a la estrategia y filosofa del Banco.
Las polticas y procedimientos que se utilizan para gestionar los riesgos, se adecuan a los
niveles de tolerancia al riesgo adoptado, revisando de manera sistemtica las exposiciones y
asegurando que los niveles de riesgo asumidos se encuentran dentro de los mencionados lmites
y objetivos.
Bajo el marco de la Poltica de Gobierno Societario y Gestin Integral del riesgo, el Banco
Credicoop tiene incorporado tambin a su gestin de riesgos, la realizacin de Pruebas de Estrs
Integrales, a los efectos de alertar sobre los resultados adversos imprevistos causados por

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distintos riesgos e informan sobre el capital necesario para absorber prdidas en caso de
alteraciones mayores, que permitan fortalecer la capacidad de reaccin y toma de decisiones por
parte de los rganos de Direccin.
Esta herramienta permite abordar los siguientes objetivos propios de la gestin de Riesgos:
Promover la identificacin y control del riesgo.
Ofrecer una perspectiva del riesgo complementaria a la de otras herramientas de

gestin del riesgo
Mejorar la gestin del capital y la liquidez.
En consecuencia a la variedad y calidad de las herramientas de gestin de riesgos adoptada

se puede concluir que el Banco Credicoop realiza una valoracin global de su perfil de riesgos
y de las necesidades de capital que de dicho perfil se derivan.
A continuacin se detallan los Requerimientos de capital del Banco Credicoop C.L.
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Coeficientes de Capital total y Ordinario de Nivel 1

El Capital Total de la Entidad est conformado en un 94% por Capital Ordinario Nivel 1 y
el 6% restante por Capital Complementario Nivel 2.
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DIVULGACIN DEL COEFICIENTE DE APALANCAMIENTO

En el marco de las recomendaciones de Basilea III el BCRA estableci el clculo y
difusin del ratio de Apalancamiento
El coeficiente de apalancamiento se define como la medida del capital
(numerador) dividida entre la medida de la exposicin (denominador) y se expresa en
forma de porcentaje.
Coeficiente de apalancamiento =
Medida del capital

Medida de la exposicin
A continuacin exponemos los siguientes cuadros:
Comparativo resumen
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Apertura de los principales elementos del Coeficiente de Apalancamiento
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Reconciliacin del Activo del Balance de Publicacin/ Coeficiente de Apalancamiento
Variaciones significativas
significativas peridicas del coeficiente de apalancamiento
Desagregado de las variaciones
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RIESGO DE CRDITO
Definicin, Objetivos Estrategia de Negocio
Se entiende como riesgo de crdito a la posibilidad de sufrir prdidas por el
incumplimiento que un deudor o contraparte hace de sus obligaciones contractuales.
El riesgo de crdito est presente en las operaciones dentro y fuera de balance. Tambin est
presente en el riesgo de liquidacin, es decir cuando una transaccin financiera no pueda
completarse o liquidarse segn lo pactado.
Las prdidas por riesgo de crdito se originan por el incumplimiento del deudor o
contraparte de sus obligaciones y su magnitud depende bsicamente de dos factores:
El monto de la exposicin en el momento del incumplimiento; y
Los recuperos obtenidos por las entidades, constituidos por los pagos que se obtengan
del deudor y por la ejecucin de los mitigadores de riesgo -como por ejemplo, las garantas o los
derivados crediticios- que respaldan la operacin crediticia, limitando la severidad de las
prdidas. Una cartera crediticia es un subconjunto de la totalidad de financiaciones de una
entidad que se obtiene a partir de algn proceso de particin o segmentacin que las agrupa en
funcin de caractersticas comunes, de los deudores o de sus deudas. El riesgo de crdito
contempla distintos tipos de riesgos. Entre ellos incluye el riesgo pas y el riesgo de crdito de
contraparte.
A los efectos de los presentes lineamientos se entiende por riesgo pas al riesgo de sufrir
prdidas generadas en inversiones y crditos a individuos, sociedades y gobiernos por la
incidencia de acontecimientos de orden econmico, poltico y social acaecidos en un pas
extranjero.
Por su parte, el riesgo de crdito de contraparte es el riesgo de que una de las partes de la
operacin incumpla su obligacin de entregar efectivo o los efectos acordados tales como
ttulos valores, oro o moneda extranjera- ocasionando una prdida econmica si las operaciones
-o cartera de operaciones con la contraparte- tuvieran un valor econmico positivo en el
momento del incumplimiento. A diferencia del riesgo de crdito por prstamos, que slo es
asumido por la entidad financiera acreedora, este tipo de riesgo de crdito conlleva una prdida
potencial para ambas partes de la operacin, ya que su valor de mercado puede ser positivo o
negativo para cualquiera de ellas en virtud de que ese valor es incierto y puede oscilar segn
varen los factores de mercado subyacentes.
En el marco de la gestin de riesgos, la estrategia crediticia se deriva de la estrategia
general del Banco consistente en un crecimiento atomizado y enfocado a las Pymes. Esto
implica automticamente un bajo nivel de concentracin en grandes deudores. Tambin se
monitorea y evita concentracin de riesgo por actividad, lo cual se debe a la presencia con
filiales en todo el pas y la asistencia a diversas actividades econmicas.
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Por otro lado, la poltica de garantas es parte central de la construccin de una slida
cartera de crditos y una de las fortalezas destacables. Se trata de una poltica institucional
sostenida a lo largo del tiempo.
La estrategia de gestin de riesgo de crdito incluye:
Identificar los niveles de riesgo y rendimiento aceptados dadas las actividades;
Establecer los objetivos que guan la actividad de otorgamiento de crditos;
Establecer las pautas generales que sigue el Banco para gestionar el riesgo;
Enunciar la poltica de riesgo de crdito que lleva adelante la entidad;
Establecer objetivos cuantitativos y cualitativos que dirijan las actividades de

otorgamiento de crdito;
Identificar el tipo de mercado al cual se orienta la actividad crediticia;
Considerar los aspectos coyunturales de la economa y los cambios resultantes en la

composicin y calidad de la cartera de crdito;
Mantener un alto nivel profesional y de capacitacin permanente del personal

involucrado.
Estructura, procesos y polticas

El Riesgo de Crdito se gestiona en el marco de polticas, procedimientos y una estructura
oportunamente definida y aprobada por el Consejo de Administracin formalizada en el Marco
de Gestin Integral de Riesgo.
El Manual de Poltica Crediticia de Banco Credicoop es un compendio de la Poltica
Crediticia del Banco. Tiene definidos distintos niveles de consulta de acuerdo al perfil de los
usuarios a los que va dirigido y es el nico medio de comunicacin mediante el cual se
informan las actualizaciones a la poltica crediticia de la entidad.
El mencionado manual es de consulta obligada ante la toma de decisiones de los
responsables de la atencin crediticia del asociado, de acuerdo a la segmentacin de la cartera
de crditos.
La Gerencia de Riesgo de Crdito es independiente de las distintas Gerencias, y es
responsable por el monitoreo y control de la efectiva implementacin de las polticas y
procedimientos de Gestin de Riesgo de Crdito.
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En el proceso de aprobacin de los crditos el Banco cuenta con instancias bien definidas de
distintas Mesas de Acuerdo. La documentacin necesaria para el anlisis del legajo est
debidamente formalizada y garantiza uniformidad de criterios. Esta Gerencia est compuesta en
su mayor proporcin por analistas de probada idoneidad y experiencia, agrupados en equipos
de trabajo, cada uno con un jefe que reportan a un Gerente de Riesgo de Crdito. Una vez
realizado el informe sobre la Propuesta Comercial, el caso es presentado en la instancia de Mesa
de Acuerdos que corresponda para su tratamiento y resolucin.
Las operaciones que se otorgan en forma descentralizada operan con un mecanismo basado
en controles cruzados entre los propios Responsables Comerciales, que adems slo pueden
acordar aquellas operaciones cuyo resultado fue aprobado en la herramienta predictiva de la
banca que corresponda. Estas herramientas predictivas, as como un control de las operaciones
que se cursan a travs de ellas tambin son controladas en forma centralizada por un sector
especfico de la Gerencia de Riesgo de Crdito.
La Comisin de Finanzas de cada filial, adems de ser gravitante en la resolucin de los
casos que son facultad de las filiales, debe acompaar todo pedido de asistencia de crdito,
independientemente del nivel de aprobacin final requerido. Finalmente, y previo a la
liquidacin del crdito (otorgamiento de los fondos), la mayor parte de las operaciones se
liquidan centralizadamente, lo cual garantiza que se hayan cumplimentado los niveles de
autorizacin requeridos para dicho nivel de asistencia y se han instrumentado las garantas que
la operacin requiere.
Sistemas de Informacin
Los reportes de Riesgo de Crdito tienen por objeto lograr una visin a la vez amplia y
profunda de la cartera de crditos, tanto desde la visin completa de la misma, como desde el
enfoque de los modelos no vinculantes a travs de los cuales se canaliza la misma,
profundizando en aquellos segmentos de cartera que lo ameriten en cada momento.
Una vez logrado esto, el reporte permite la transmisin de esta visin hacia la Direccin, de
modo tal de transformar datos en informacin til para decidir.
El Banco cuenta con un Centro de Informacin (CDI), en el que se concentra toda la
informacin necesaria para la confeccin de los reportes regulares y de todo tipo de
trabajo ad-hoc que se requiera en aras de una buena gestin de los riesgos. Este almacn de
datos est configurado en plataforma SAS, que es un potente software estadstico, que permiti
y permitir una gran versatilidad, velocidad y articulacin de toda la informacin necesaria en
un solo lugar a los efectos de su transformacin en mediciones tiles internamente y
externamente.
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Definiciones de posiciones vencidas y deterioradas a efectos contables y para la

determinacin de previsiones por incobrabilidad
Para la determinacin de posiciones vencidas y deterioradas de la cartera para consumo o
vivienda
vivienda y comercial asimilable a consumo o vivienda (Cartera Comercial no superior a $
2.500.000.-), el Banco Credicoop se alinea a lo dispuesto por el BCRA utilizando la siguiente
escala de clasificacin:
Lmite de das de atraso/
Cartera
31
90
180
Un ao
Cartera para Consumo o Vivienda
Normal
Riesgo
Bajo
Riesgo
Medio
Riesgo
Alto
Ms de un
ao
Disposicin
tcnica
Irrecuperable
por
Irrecuperable
disposicin
tcnica
En el caso de la cartera comercial el anlisis realizado incorpora variables como flujo de

fondos proyectado, situacin financiera, rentabilidad, cumplimiento de obligaciones entre otras
para determinar la clasificacin del deudor. Al igual que para la cartera de consumo la
clasificacin de deudores de la cartera comercial esta alineada a lo dispuesto por el BCRA.
Situacin
Normal
Caractersticas
El anlisis de flujo de fondos del asociado demuestra
que es capaz de atender adecuadamente todos sus
compromisos financieros con atrasos que no superan
los 31 das. Los adelantos transitorios en cuenta
corriente se considerarn de cumplimiento normal
hasta los 61 das contados desde su otorgamiento.
Indicadores:
- Presente situacin financiera lquida
- Cumpla regularmente con el pago de sus obligaciones
- Cuente con direccin calificada y honesta
- Adecuado sistema de informacin
- Actividad econmica con tendencia futura aceptable
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Situacin

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Caractersticas
EN OBSERVACIN
El anlisis del flujo de fondos del asociado demuestra que
puede atender sus compromisos financieros, pero pueden
surgir situaciones que podran comprometer su capacidad
futura de pago. Indicador: incurre en atrasos de hasta 90
das en los pagos de sus obligaciones.
Con seguimiento especial
EN NEGOCIACIN O CON ACUERDOS DE

REFINANCIACIN
Incluye aquellos asociados que ante la imposibilidad de
hacer frente al pago de sus obligaciones en las
condiciones pactadas, manifiesten fehacientemente antes
de los 60 das contados desde la fecha en que se verific
la mora la intencin de refinanciar sus deudas.
No podrn incluirse deudores cuyas obligaciones hayan
sido refinanciadas bajo esta modalidad en los ltimos 24
meses.
El anlisis de flujo de fondos del asociado demuestra que
tiene problemas para atender normalmente la totalidad de
sus compromisos financieros y que, de no ser corregidos,
esos problemas puedan resultar en una prdida para la
entidad financiera. Indicadores:
Con problemas
- Incurra en atrasos de hasta 180 das con exclusin de

los deudores de calificacin 2.
- Cuente con refinanciaciones reiteradas y sistemticas de
capital adeudado vinculadas a una insuficiente capacidad
de pago
Con alto riesgo de

insolvencia
Presente una situacin financiera ilquida y muy alto

nivel de endeudamiento, con resultados negativos en la
explotacin y obligacin de vender activos de
importancia para la actividad desarrollada, el flujo de
fondo es insuficiente no alcanzando a cubrir el pago de
intereses y se presume que tambin tendr dificultades
para cumplir eventuales acuerdo de refinanciacin.
Indicador: incurra en atrasos de hasta 1 ao.
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Situacin
Caractersticas
Irrecuperables
Asociado que presente una situacin financiera mala con

suspensin de pagos, quiebra decretada o pedido de su
propia quiebra, con obligacin de vender a prdida
activos de importancia para la actividad desarrollada y
que materialmente sean de magnitud significativa. El flujo
de fondos no alcanza a cubrir los costos de produccin.
Indicador: incurra en atrasos superiores a un ao.
Deudores en situacin irregular con atrasos superiores a
180 das.
1 Entidades liquidadas por el BCRA
Irrecuperables por
disposicin tcnica
2 Entes residuales de entidades financieras pblicas

privatizadas o en proceso de privatizacin o disolucin
3 Entidades financieras cuya autorizacin para funcionar
ha sido revocada por el BCRA y se encuentren en estado
de liquidacin judicial o quiebra
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Enfoques utilizados para la constitucin de previsiones

Segn la clasificacin que corresponde asignar a los deudores, debern aplicarse sobre el
total de las deudas, las siguientes pautas mnimas de previsionamiento de cartera establecidas
por el BCRA:
Nivel
1
2
3
4
5
Descripcin
Normal
En Observacin y
de Riesgo Bajo
En Negociacin o
con Acuerdos de
Refinanciacin
Con Problemas y
de Riesgo Medio
Alto Riesgo de
Insolvencia y de
Riesgo Alto
Irrecuperable
Irrecuperable por
Disposicin
Tcnica
Con Garanta Preferidas

1%
Sin Garantas Preferidas

1%
3%
5%
6%
12%
12%
25%
25%
50%
50%
100%
100%
100%
Exposiciones al riesgo de crdito. Valores al cierre durante eell perodo, desglosados por
tipos principales de posiciones crediticias.
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Distribucin geogrfica de las exposiciones, desglosadas por zonas significativas segn los principales tipos de
exposiciones crediticias
El BCCL tiene como principio, propio de una entidad cooperativa, reinvertir los fondos captados en depsitos en
financiacin a asociados priorizando a los de la misma zona de captacin, evitando en lo posible transferir fondos siempre
que existan posibilidades de colocarlos en la zona de origen de los mismos.
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CUIT N 30-57142135-4
Clasificacin de las exposiciones por sector econmico, desglosada por tipo principales de exposiciones crediticias.
Desglose de la cartera segn

segn plazo residual contractual hasta el vencimiento, por principales tipos de exposiciones
crediticias
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Clasificacin de las exposiciones por principales sectores econmicos o tipos de contraparte

principales:
Prstamos con deterioro, segregando, los prstamos vencidos
Previsiones especficas y genricas
Dotacin de previsiones especficas y deuda dada de baja durante el perodo
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Importe de los Prstamos deteriorados desglosados por zona geogrfica significativa. Incluye
importe de las previsiones especficas y genricas relacionadas con cada zona geogrfica
Movimientos de la Previsiones por incobrabilidad
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Saldos vigentes imputados a cada grado de riesgo
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CUIT N 30-57142135-4
COBERTURA DE RIESGO DE CREDITO

Polticas y procesos para la valuacin y gestin
gestin de garantas
La poltica de garantas es parte central de la construccin de una slida cartera de crditos
y forma parte de una poltica institucional sostenida a lo largo del tiempo, lo que nos ubica en
un ratio garantas/exposicin adecuado.
El Banco no centra la decisin de otorgar (o rechazar) crditos en base a la garanta que
presenta el prestatario, sino de la capacidad de repago del deudor, patrimonio y el resto de las
variables que caracterizan las mejores prcticas en la materia. Sin perjuicio de lo antedicho, el
Banco cuenta con una poltica robusta y consolidada en el tiempo en cuanto al manejo de las
garantas y que es objeto, al igual que el resto de la poltica, de revisin contnua.
Como principio rector, la asistencia que se brinda a las empresas (personas jurdicas), como
norma de carcter general, busca contar con garanta mnima de fianza de sus asociados, la cual
debe, en trminos generales, contar con patrimonio personal suficiente y computable (libre de
gravamen), para lo que el Banco realiza la verificacin del estado de las propiedades declaradas
a travs de empresa tercerizada. Adems existe un amplio abanico de garantas que se agregan a
la fianza, y que se utilizan para reducir al mnimo el impacto en caso de un eventual impago
por parte del deudor.
Asimismo en todo momento se busca mantener una cartera debidamente cubierta por
garantas atomizadas y de buena calidad, con valores de aforo (o relacin crdito/valor de la
garanta) holgada.
La poltica de garantas opera en simultneo con la calidad crediticia del deudor: como
concepto general, a medida que la calidad del deudor disminuye, se opera con garantas con un
poder mitigante ms alto, mejor posicin patrimonial de los asociados fiadores, etc.
Cada Banca cuenta con un nivel mnimo de garanta en relacin a la calidad del deudor,
perfectamente establecido en la Poltica del Banco, minimizando manejos discrecionales.
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Descripcin de los principales activos admitidos como garantas por Banco Credicoop C.L.
y principales
principales tipos de garantes y contrapartes de derivados crediticios, as como su
solvencia
El objetivo de las tcnicas de cobertura de riesgo crediticio de la entidad busca garantizar la
correcta instrumentacin, liquidacin, administracin y resguardo de las garantas incluidas en
los acuerdos de crditos otorgados.
Para ello, la Gerencia de Operaciones Crediticias, la Gerencia de Asuntos Legales
(Departamento de Notariales), la Gerencia Operativa y las Filiales operan coordinadamente en
un proceso que garantiza la solidez de objetivo planteado.
La fianza se constituye con verificacin fehaciente del patrimonio del fiador, a travs de
presentacin de ttulos de propiedad por empresa externa, la cual se realiza en forma regular.
Los tipos de Garantas pueden ser clasificados, segn normativa del BCRA, en:
Garantas Preferidas A
Se denominan Garantas Preferidas A a aquellas que estn constituidas por la cesin o
caucin de derechos respecto de ttulos o documentos de cualquier naturaleza que,
fehacientemente instrumentadas, aseguren que la entidad podr disponer de los fondos en
concepto de cancelacin de la obligacin contrada por el deudor, sin necesidad de requerir
previamente el pago al deudor. La efectivizacin depende de terceros solventes o de la
existencia de mercados en los cuales puedan liquidarse directamente los mencionados ttulos o
documentos. Las garantas preferidas tipo A incluyen: Efectivo, oro, reembolsos Automticos en
Operaciones de Exportacin, garantas o Cauciones de Ttulos Valores Pblicos Nacionales,
avales y Cartas de crdito del exterior, warrants, cesin de Derechos de Cobro de Facturas a
Consumidores, Cesin de Derechos de Cobro Respecto de Cupones de Tarjetas de Crdito y
ttulos de Crdito, entre otras.
Garantas Preferidas
Preferidas B
Las garantas preferidas B son las constituidas sobre bienes o compromisos de terceros
que, fehacientemente instrumentados, aseguren que la entidad podr disponer de los fondos en
concepto de cancelacin de la obligacin contrada por el cliente. Tambin entran en esta
categora, las garantas preferidas A cuando el plazo residual de las operaciones supere los 6
meses, excepto los ttulos de crdito (cheques de pago diferido). Las garantas preferidas tipo B
incluyen: Hipoteca sobre Inmuebles, Prenda Fija con Registro en Primer Grado o con
Desplazamiento hacia la Entidad, garantas o Avales
Otorgados por Sociedades de Garanta Recproca, bienes en Locacin Financiera y Seguros
de Crdito a la Exportacin, entre otras.
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CUIT N 30-57142135-4
Informacin sobre concentraciones

concentraciones de riesgo dentro de la cobertura aceptada
Para delimitar las concentraciones de riesgo de crdito respecto de la cobertura aceptada el
Banco Credicoop monitorea en forma regular los porcentajes de cartera que estn cubiertos por
cada tipo de garanta, ya sea del tipo colateral como de tipo garante o proveedor de proteccin
(garantes, sociedades de garanta recproca, etc). Este monitoreo permite operar con cobertura
de garantas atomizadas. En el caso de tratarse de instrumentos que se toman en garanta y que
son reemplazados continuamente (por ejemplo: facturas o cheques de pago diferido
descontados), el Banco monitorea tambin la concentracin que podra presentarse en cuanto a
los crditos o deudores cedidos, en definitiva, la atomizacin que se busca en la cartera de
crditos tambin se persigue con las garantas recibidas.
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EXPOSICIONES RELACIONADAS CON DERIVADOS Y EL RIESGO DE CREDITO DE

CONTRAPARTE
Metodologa para asignacin de capital econmico y lmites de crdito
Las exposiciones relacionadas con derivados surgen de las Operaciones Compensadas a
Trmino sin entrega del subyacente en moneda dlar que el Banco realiza en mercados con
liquidacin por cmara de compensacin central y mediante contratos bilaterales con asociados
(Futuros y Forwards). Todas las operaciones afectan los lmites de crdito de los Asociados.
El proceso de calificacin Entidades Financieras locales e internacionales y la
determinacin de la solvencia de una Entidad Financiera se realiza bajo la misma metodologa y
siguiendo los mismos procedimientos formales. La periodicidad del proceso de calificacin de
bancos locales y del exterior se realiza teniendo en cuenta los plazos previstos en la normativa
vigente. La calificacin final otorgada ser la que surja del anlisis de la capacidad de repago de
la contraparte, evaluada mediante un anlisis conjunto de elementos tanto cualitativos como
cuantitativos referidos a las caractersticas de la entidad, su capacidad de generacin de
utilidades, calidad de los activos, liquidez, solvencia y capitalizacin.
Las operaciones con ttulos valores, oro o moneda extranjera pendientes de liquidacin
exponen al Banco a dos tipos de riesgos segn la modalidad en que opere. El riesgo que surge de
la exposicin crediticia -en el caso de que se opere bajo la modalidad Pago contra Entrega
(intercambio simultneo de valores por efectivo)- es un riesgo de precio definido como la
diferencia positiva entre el valor de la operacin al precio de liquidacin convenido y a su valor
actual de mercado. En el caso de que se opere bajo la modalidad no garantizada, el riesgo al que
se somete el Banco es de crdito (se entrega el efectivo o valores sin recibir la correspondiente
contrapartida) poniendo en riesgo el total del efectivo abonado o de los efectos entregados.
A los efectos de determinar el capital econmico, segn lo establece la normativa, el modelo
de gestin de riesgo por Operaciones Compensadas a Trmino el Banco excluye las operaciones
celebradas con una entidad de contrapartida central (CCP) y slo evala el riesgo de negociar
con contrapartes bancarias. La compensacin de las operaciones se realiza de forma diaria.
El modelo utilizado para determinar la suficiencia de capital para las operaciones cursadas a
travs de mercados con Entidades Financieras es anlogo al utilizado por riesgo de crdito. En
primer lugar se determina la mxima exposicin potencial del banco por esta operatoria y luego
se establecen las probabilidades de default especficas (Asociados o Entidades Financieras) con
quienes se concertan Operaciones Compensadas a Trmino.
El Banco no registra operaciones fallidas tanto para la modalidad Pago contra Entrega como
para la modalidad no garantizada,. Por ello, el banco ha optado a la fecha por seguir
monitoreando la suficiencia de capital utilizando el modelo normado por el Banco Central de la
Republica Argentina mediante la Comunicacin A 5369. Anualmente se realizar una
revisin anual de la metodologa a utilizarse.
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Polticas para obtencin de activos admitidos como garantas

En el caso de Derivados, la poltica del Banco es intermediar esos futuros compensados a
travs de una Contraparte Central contra derivados extraburstiles operados con asociados.
La cartera de contratos comprados cumple la funcin de eliminar el riesgo de la cartera de
contratos vendidos debido a que el Banco intenta calzar perfectamente cada contrato vendido a
un socio, con otro contrato comprado al BCRA a idntico en plazo. El Banco puede tener un
monto de contratos comprados superior al monto de los contratos vendidos a los socios segn lo
establece la normativa vigente a los efectos de calzar operaciones de rdenes de Pago
Pendientes de Liquidacin.
Para las operaciones cursadas en forma directa o bilateral con Asociados, la liquidacin de
las diferencias se efecta al vencimiento de la operacin.
A los efectos de mitigar la exposicin crediticia por poltica se opera en esta lnea contra
garanta o caucin de activos autoliquidables.
Anlisis del impacto del monto de activos admitidos como garantas
La exposicin crediticia de las contrapartes considera la exposicin al incumplimiento de
la contraparte ajustada por los activos en garanta.
El nivel de activos admitidos en garanta reduce significativamente el valor de la
exposicin crediticia por riesgo de contraparte. Este nivel es consistente con el perfil de riesgo
del Banco.
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Costo de reposicin positivo bruto de contratos, exposicin crediticia actual neta, colateral
obtenido, activos
activos admitidos como garantas y valores nacionales de derivados de crdito,
exposicin potencial futura y exposicin al riesgo de contraparte por tipo de exposicin de
crdito
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TITULIZACIN
Objetivos del Banco Credicoop C.L. en relacin con titulizacin
El banco no realiza actividades de titulizacin a la fecha. El banco no retiene ni recompra
posiciones de titulizacin a la fecha. Tampoco ha definido, en sus polticas, que podr utilizar
estas operaciones con fines distintos de la transferencia del riesgo de crdito es decir como
fuente de fondeo. En consecuencia la transferencia de riesgo es inexistente, por lo que carece de
relevancia en el anlisis de riesgos.
Como inversor en este tipo de instrumentos la cartera de productos estructurados
comprados del Banco y/o sus empresas consolidadas resulta de poca significacin.
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RIESGO DE MERCADO
Definicin, Objetivos, Estrategia y procesos de Negocio
El Riesgo de Mercado es aquel en el que se incurre como consecuencia de cambios en los
factores de mercado. Estos factores son variables externas cuyas fluctuaciones desencadenan los
distintos tipos de riesgo de mercado, dentro de ellas se incluyen el tipo de cambio, tipo de
inters, precio de valores y precio de materias primas.
Los objetivos bsicos de la Gestin de Riesgos de Mercado consisten en asegurar que el
Banco no se expone a prdidas que surgen de movimientos en las variables de mercado que
puedan amenazar su solvencia en el desarrollo de los distintos negocios, establecer polticas y
procedimientos para identificar, medir, analizar, controlar los riesgos e implantar los sistemas
necesarios para medir, gestionar y controlar el impacto derivado de movimientos en el nivel de
las variables de mercado.
El Riesgo de Mercado se gestiona en el marco de polticas, procedimientos y una estructura
oportunamente definida y aprobada por el Consejo de Administracin, formalizada en el Marco
de Gestin Integral de Riesgo.
El Comit de Gestin Integral de Riesgos es la unidad independiente encargada de asegurar
que las polticas, prcticas y procedimientos de gestin del riesgo de mercado son apropiados
en funcin del perfil de riesgo del Banco y de su plan de negocios, aprobados por el Consejo de
Administracin, y que estos sean efectivamente implementados.
El Comit de Riesgo de Mercado es el rgano que se encarga de monitorear el cumplimiento
de las estrategias y polticas definidas por el Consejo de Administracin y el Comit de Gestin
Integral de Riesgos.
La misin de la Gerencia de Finanzas es gestionar los riesgos de mercado del Banco de
forma efectiva, eficiente, prudente y rentable dentro de los lmites fijados, aplicando
metodologas homogneas adaptadas a la realidad del mercado y al perfil de riesgo adoptado.
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Sistemas de medicin y reportes

Con el fin de realizar una adecuada gestin y control de los riesgos de mercado es
indispensable disponer de informacin suficiente sobre los distintos elementos crticos para
dicha gestin, as como informacin detallada del seguimiento de los planes y estrategias
marcadas.
Banco Credicoop elabora una amplia gama de reportes de riesgo de mercado con frecuencia
diaria, semanal y mensual con el objeto de controlar los niveles de prdidas aceptados y
acotalos, preservar las ganancias ya obtenidas y comparar los resultados obtenidos frente al
riesgo incurrido.
Los informes para la gestin del riesgo de mercado realizados por Banco Credicoop son: VaR
de la cartera de intermediacin; VaR de la cartera Total; Backtesting del VaR; Posicin y
rendimiento de la cartera de Letras y Notas del BCRA; Posicin de la cartera de Ttulos Pblicos
y Privados; Sensibilidad de la cartera de Letras y Notas; Sensibilidad de la cartera de Ttulos
Pblicos; Sensibilidad de la cartera Total y el Comparativo de la Cartera de ttulos a valor
contable y a valor de mercado.
Todas estas mediciones buscan cuantificar la probabilidad de prdida en el valor de los
instrumentos financieros o carteras ante cambios en los factores de riesgos de mercado y en la
volatilidad de los mismos.
Polticas de cobertura y mitigacin
La mitigacin del riesgo de mercado se basa en un monitoreo diario e intradiario de la
estructura de lmites en productos autorizados, nivel de concentracin de activos y pasivos
sujetos a mercado y en lmites cuantitativos.
Requerimientos de capital
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RIESGO OPERACIONAL
Definicin, Objetivos, Estrategia
Estrategia y procesos de Negocio
Se entiende por Riesgo Operacional a la posibilidad de sufrir prdidas ocasionadas por
fallas en los procesos, errores humanos, desperfectos en los sistemas o por impacto adverso de
acontecimientos externos.
El Banco Credicoop formula su estrategia para la Gestin del Riesgo Operacional teniendo
en cuenta su estructura organizacional, los lineamientos principales de su Plan de Negocios, los
productos que ofrece y las caractersticas especficas de los mercados en los que opera.
El Banco Credicoop a travs de la optimizacin de mecanismos de control interno, el
compromiso de todos sus recursos y la colaboracin de las distintas gerencias, aspira a la
transformacin y/o perfeccionamiento de controles para lograr reducir los eventos de perdida
por Riesgo Operacional.
La estrategia de gestin de riesgo operacional incluye:
Identificar y operar sobre los hechos que produzcan o tengan la posibilidad de producir
prdida econmica.
Trabajar sobre un proceso que asegure mitigar los efectos y evitar la repeticin del hecho
a travs de la erradicacin de las causas que le dieron origen.
Generar y asegurar un enfoque adecuado y dinmico de administracin del Riesgo
Operacional.
Estructura y Organizacin
El Riesgo Operacional se gestiona en el marco de polticas, procedimientos y una estructura
oportunamente definida y aprobada por el Consejo de Administracin.
El Consejo de Administracin aprueba polticas que aseguran que los objetivos comerciales
se llevan a cabo dentro de un marco adecuado y prudente de gestin de riesgos operacionales.
La estructura de Gestin del Riesgo Operacional est diseada para proveer una clara
segregacin de responsabilidades entre quin es el responsable primario de los riesgos y quin
ejerce el monitoreo independiente de los mismos.
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Las Gerencias son responsables por asumir un rol activo y primario en la identificacin,
evaluacin, seguimiento y control de estos riesgos, y por atender y gestionar sus riesgos en
cumplimiento con las polticas descriptas en el Manual de Polticas y Funciones de Gestin de
Riesgos Operacionales del Banco.
La Unidad de Riesgo Operacional es independiente de las distintas Gerencias, y es
responsable por el monitoreo y control de la efectiva implementacin de las polticas y
procedimientos de Gestin de Riesgo Operacional.
El Banco posee una adecuada estructura de control interno a fin de garantizar la efectividad
de las operaciones. El modelo de gestin cooperativo, que conlleva una participacin activa de
los dirigentes en los distintos procesos de la Entidad, ha facilitado el importante desarrollo de
su estructura de control interno a lo largo de toda su trayectoria.
Los riesgos operacionales deben ser identificados, medidos, monitoreados, y comunicados
peridicamente para soportar los procesos decisorios. Para ello, las gerencias adoptan la
metodologa proporcionada por la Unidad de Riego Operacional, efectuando peridicamente la
evaluacin de riesgos operacionales inherentes a la operatoria correspondiente y calibrando el
impacto patrimonial y la probabilidad de ocurrencia de cada uno de los eventos de riesgo.
La metodologa aplicada permite, a travs de la confeccin de la Matriz de Riesgos, la
identificacin por procesos de los riesgos inherentes y los controles asociados para determinar
si se encuentran cubiertos y definir para aquellos riesgos residuales que no estn cubiertos,
planes de accin especficos.
Gestionar los riesgos es poder identificar qu riesgos existen para cada proceso, como as
tambin, poder identificar la magnitud y ocurrencia de los mismos, los efectos que acarrean y
cmo deben ser controlados o mitigados.
Otro de los instrumentos utilizados para la gestin del Riesgo Operacional son los
indicadores. Los mismos son ndices construidos a partir de variables extradas de procesos,
cuyo comportamiento est correlacionado con el nivel de riesgo que implican. El objetivo que
persiguen consiste en monitorear continuamente, administrando los riesgos operativos
dinmicamente y manteniendo los perfiles de riesgo actualizados. Se busca generar alertas
tempranas que expongan el incremento de riesgos potenciales y permitan que se tomen
medidas preventivas. A travs del uso de indicadores de riesgo operacional, se mejora la
eficacia en trminos de sensibilidad al riesgo y se brinda informacin oportuna sobre la
efectividad de los mitigantes.
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Otra de las herramientas de la gestin de Riesgo Operacional son los Reportes de Prdidas
Operativas. Con los mismos se lleva registro de cada evento de perdida de riesgo operacional.
La Gestin del Riesgo Operacional permite a las Gerencias identificar y tomar conocimiento
de las debilidades de control de sus procesos/subprocesos, productos y servicios, conseguir la
aprobacin e implementar el plan de accin tendiente a la resolucin del hecho.
Como parte de la Gestin de Riesgo Operacional las Gerencias conjuntamente con la Unidad de
Riesgo Operacional realizan:
Introduccin de Mejoras: a partir de la deteccin de errores, fallas, e ineficiencias en los
procesos y procedimientos se plantea la introduccin de mejoras a travs de planes de
accin.
Seguimiento de Planes de Accin: Una vez que se ha definido un plan de accin, debe ser
monitoreado para asegurar su implementacin y cierre.
A fines de mantener la exposicin al Riesgo Operacional dentro de los parmetros
establecidos, la Unidad de Riesgo Operacional desarrolla un sistema de informacin que
permite reportar y/o comunicar al Consejo de Administracin y al Comit de Gestin Integral de
Riesgos el nivel de exposicin de la entidad con respecto a los lineamientos establecidos.
Polticas de cobertura de Riesgo:

El Banco cuenta tambin con una nmina de seguros contratados que constituyen una forma
de transferir riesgos, y por lo tanto disminuyen el perfil de riesgo de la Entidad. El control
efectivo de determinados riesgos a partir de su transferencia es una poltica complementaria en
la Gestin de Riesgo Operacional con la finalidad de compensar el riesgo asumido.
La Gestin de Riesgo Operacional abarca el anlisis y tratamiento de los riesgos
operacionales derivados de las actividades subcontratadas, proveedores de productos y de
servicios.
Adicionalmente la Unidad de Riesgo Operacional desarroll un Plan de Contingencia y
Continuidad de Negocio, cuyo objetivo es establecer un accionar ante eventos que alteren el
normal funcionamiento operativo de la Entidad y promover as un normal e in-interrumpido
funcionamiento del negocio. En su construccin s priorizaron los procesos del Banco,
identificando aquellos que se consideran crticos para la continuidad del negocio.
Toda esta gestin se encuadra en la poltica de cobertura de riesgo, bajo la cual debe
incluirse toda iniciativa de productos, servicios y/o procesos nuevos. Cada iniciativa debe
contar con la evaluacin de sus riesgos operacionales (incluye Riesgo Legal) a efectos de
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CUIT N 30-57142135-4
asegurar que dichos riesgos cuentan con adecuados controles que los eliminan y/o minimizan,
siguiendo los mismos lineamientos definidos para los productos, servicios y/o procesos
existentes.
En el mismo sentido, el Banco Credicoop atiende la gestin del Riesgo Operacional del
Grupo Econmico en empresas vinculadas. Por su actividad y operatoria, cada una de las
empresas vinculadas se encuentra expuesta a riesgos diversos, que varan en tipo y tamao de la
exposicin. El Marco de Gestin Integral del Riesgo y las Polticas y Procedimientos de Gestin
de Riesgos Operacionales de las Empresas Vinculadas, identifican para cada una de las
empresas del Grupo los riesgos relevantes, el proceso de gestin integral de los mismos y la
estructura organizativa interna de cada Compaa, as como las responsabilidades.
Con el objeto de monitorear el nivel de riesgo asumido, el Banco recibe y analiza informes
de gestin peridicos sobre el perfil de Riesgo Operacional de cada una de sus empresas
vinculadas.
Finalmente, la Unidad de Riesgo Operacional realiza una evaluacin de Suficiencia de
Capital por Riesgo Operacional de acuerdo a lo dispuesto por las normas del Banco Central de
la Repblica Argentina (BCRA) y la doctrina internacional. Atento a que, de acuerdo a la
modalidad de clculo establecida por la normativa, el monto actual de capital por este concepto
supera holgadamente las prdidas registradas, la Unidad de Riesgo Operacional se encuentra en
pleno desarrollo de un proceso interno de estimacin que aplique metodologas ms
sofisticadas y sensibles al riesgo.
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POSICIONES EN ACCIONES: DIVULGACIONES PARA POSICIONES EN CARTEREA DE

INVERSIN
INVERSIN
Requisito general de divulgacin cualitativa con respecto al riesgo por acciones
Al 31 de Marzo de 2015 la Entidad no posee posicin en acciones para cartera de inversin.
Posee en cambio participaciones en otras sociedades de acuerdo con la siguiente descripcin.
Participacin en otras sociedades
La Entidad posee participaciones en otras empresas pudindose clasificar en: 1) Aquellas en
las que mantiene control societario, y, 2) Aquellas en las que no mantiene control societario
pero cuya tenencia est asociada a necesidades de tipo operativo.
En el primer caso se trata de entidades dedicadas a la intermediacin financiera y/o a la
prestacin de servicios financieros. Es el caso de Instituto Movilizador de Fondos Cooperativos
Coop. Ltda., Cabal Cooperativa de Provisin de Servicios Ltda., Grupo Previsional Cooperativo
Diacronos S.A., Proahorro Administradora de Activos S.A., y Segurcoop Cooperativa de Seguros
Limitada.
En el segundo caso se trata de entidades en las que corresponde participar para que el Banco
pueda cumplir con determinadas actividades que hacen a su desenvolvimiento comercial u
operativo. Es el caso de, entre otras, Red Link S.A., Visa S.A., C.N.P. Assurance Compaa de
Seguros de Vida S.A. y Asociart A.R.T. S.A.
Descripcin
Descripcin de las polticas de valuacin
La valuacin de contable de todas las tenencias mencionadas en el punto anterior se efecta
de acuerdo con las normas establecidas por el BCRA.
En el caso de las tenencias bajo vinculacin societaria o control societario, la valuacin
contable se efecta sobre la base del mtodo del valor patrimonial proporcional, reconocindose
los resultados en funcin de la participacin en los mismos de acuerdo con el porcentaje de
participacin en el capital de la emisora. Corresponde aclarar que estas participaciones
contablemente se eliminan del balance consolidado (mximo nivel de consolidacin).
Para el resto de las participaciones, el mtodo de valuacin contable es el denominado costo
de adquisicin con lmite en el valor patrimonial proporcional, de ambos el menor. De este
modo, el reconocimiento de los resultados de la emisora se produce exclusivamente en
oportunidad de la distribucin de dividendos.
Por ltimo corresponde sealar que en el balance consolidado (mximo nivel de
consolidacin), a excepcin de las controladas: Instituto Movilizador de Fondos Cooperativos
Ltda., Cabal Cooperativa de Provisin de Servicios Ltda., Grupo Previsional Coop. Diacronos
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S.A., y Proahorro Administradora de Activos S.A. que por norma del BCRA se eliminan del
mismo y por ende no generan requerimiento de capital toda vez que se deduce de la
responsabilidad patrimonial computable, en todos los casos restantes, estas participaciones
generan requerimientos de capital, los cuales se describen en el ltimo prrafo de este apartado.
Valor de inversiones en el balance
Tipo y naturaleza de las inversiones, incluidos importes con y sin cotizacin pblica
(*)
Sin cotizacin pblica
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Suma de ganancias y prdidas realizadas originadas en las ventas

ventas y liquidaciones del
perodo
Al 31 de Marzo de 2015 no se produjeron resultados originados en ventas o liquidaciones de
dichas participaciones.
Requerimientos de capital
Requerimiento de Capital en Participaciones en Otras Sociedades
Correspondiente a:
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RIESGO DE TASA DE INTERS

El Riesgo de Tasa de Inters surge de la posibilidad de sufrir prdidas como consecuencia
del impacto que, en la estructura patrimonial de la Entidad (ingresos, gastos, activos, pasivos y
operaciones fuera de balance), originan los movimientos de las tasas de inters. Es la exposicin
financiera y econmica del Banco a movimientos en las tasas de inters.
La estrategia de la gestin del riesgo de Tasa de Inters de Banco Credicoop establece las
pautas generales que el Banco aplica para gestionar dicho riesgo; contempla adems el objetivo
de proteger la liquidez y solvencia, el nivel de tolerancia al riesgo como as tambin la
capacidad para enfrentar situaciones de estrs en el mercado; y enuncia las polticas especficas
sobre aspectos particulares de la administracin de este riesgo, tales como el establecimiento de
lmites, la revisin del riesgo de tasa previa a la adquisicin o lanzamiento de nuevos productos
y la vinculacin de este riesgo con el riesgo de liquidez, entre otros.
El Riesgo de Tasa de Inters se gestiona en el marco de polticas, procedimientos y una
estructura oportunamente definida y aprobada por el Consejo de Administracin formalizada en
el Marco de Gestin Integral de Riesgo.
El Comit de Gestin Integral de Riesgos es la unidad independiente encargada de asegurar
que las polticas, prcticas y procedimientos de gestin del riesgo de tasa de inters son
apropiados en funcin del perfil de riesgo del Banco y de su plan de negocios, aprobados por el
Consejo de Administracin, y que son efectivamente implementados.
En el Manual de Riesgos Estructurales de Banco Credicoop se compendian las polticas
respecto del Riesgo de Tasa de Inters de la Entidad.
El Comit de Gestin de Activos y Pasivos es el rgano que se encarga de monitorear el
cumplimiento de las estrategias y polticas definidas por el Consejo de Administracin y el
Comit de Gestin Integral de Riesgos.
La gestin y control del Riesgo de Tasa de Inters es responsabilidad de la Gerencia de
Finanzas. La gestin busca dar estabilidad y recurrencia al margen financiero neto y al valor
econmico del Banco, manteniendo niveles adecuados de liquidez y solvencia. La gestin de
este Riesgo incluye funciones de medicin que requieren un proceso de identificacin de las
fuentes que originan el riesgo de tasa de inters.
A los fines de mantener la exposicin al riesgo de Tasa de Inters dentro de los parmetros
establecidos la Gerencia de Finanzas elabora un sistema de informacin que permite reportar y
comunicar al Comit de Gestin Integral de Riesgos el nivel de exposicin de la entidad, as
como evaluaciones prospectivas de su evolucin en distintos escenarios.
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En caso de superacin de los lmites establecidos, se examinarn las causas del exceso. Se
estudiar el motivo que provoc el exceso, el tiempo estimado y estrategia a realizar para su
solucin. Las acciones encaminadas a la resolucin del exceso pueden incluir el reajuste de los
lmites, anlisis de alternativas posibles para mitigar y corregir la posicin y por ltimo
establecer el marco de informacin necesario para el ptimo seguimiento y control del riesgo de
inters estructural.
Sistemas de medicin
medicin y reportes
Los reportes y sistemas de medicin del riesgo de tasa de inters de Banco Credicoop se
realizan desde dos enfoques: Enfoque basado en Resultados y el Enfoque basado en el Valor
Econmico del Capital. Ambos enfoques permiten analizar el riesgo de tasa de inters asumido
por Banco Credicoop desde una perspectiva de solvencia tanto de corto como de largo plazo. En
el primer caso se considera el impacto de las variaciones de las tasas de inters sobre el Margen
Financiero Neto a partir de los siguientes indicadores: modelo de anlisis de descalces de tasa
de inters, modelo de duracin y sensibilidad de margen financiero de Asociados. En el
segundo caso se considera que el valor de la entidad es la suma neta de los flujos de caja que la
misma puede generar, descontados a una tasa de inters de mercado.
Polticas de cobertura y mitigacin
El Comit de Gestin de Activos y Pasivos es el encargado de considerar la situacin y
perspectivas del mercado y su impacto tanto en el balance como en los resultados financieros de
la entidad, acordando las propuestas de cobertura y mitigacin para mantener el nivel de riesgo
de tasa de inters ajustado al definido por la Direccin de la entidad. Estas medidas pueden
abarcar desde la toma de posiciones en mercados y la adecuacin de las polticas comerciales
vinculadas a las carteras activas y pasivas hasta la definicin de las caractersticas de tipo de
inters de los productos comerciales.
La determinacin de capital adicional para la cobertura por riesgo de tasa de inters se basa
en la medicin de la sensibilidad del valor econmico del capital. Esto es, dada la estructura de
fondeo y la aplicacin de los recursos del Banco, establecer las prdidas potenciales ante un
cambio adverso (aumento) de las tasas de inters. Para el clculo de esta medida se requiere la
aplicacin de una curva de tasas de inters de referencia para descontar los flujos de caja de
cada uno de los productos sensibles. Para aquellos activos y pasivos financieros que no poseen
una fecha explicita y conocida de vencimiento, se modelizan sus flujos de fondos para
reproducir de un modo ms ajustado el comportamiento de los mismos. Se calcula el Valor
Patrimonial como diferencia entre los valores de mercado de activos y pasivos.
El requisito de capital adicional determinado por la Entidad a nivel consolidado es de
$ 315.281 miles.
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Divulgacin del ratio de cobertura de liquidez
Informacin cualitativa
La principal fuente de fondeo del banco son los depsitos. Al 31-03-2015 el total de
depsitos del banco ascenda a $ 39.689 millones, de los cuales el 91,2% estn nominados en
moneda pesos y el 8,8% en moneda extranjera.
El ratio de cobertura de liquidez (LCR) para el trimestre es de 3,05, siendo el valor mnimo
requerido 0,60.
De las salidas de efectivo totales previstas para el escenario de estrs calculado conforme la
norma, el 20,7% corresponde a depsitos minoristas y depsitos efectuados por MiPyMEs, el
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CUIT N 30-57142135-4
66,2% corresponde a fondeo mayorista no garantizado y el restante 13,1% a requisitos

adicionales por otras obligaciones contingentes o contractuales.
La estrategia de fondeo de Banco Credicoop se basa en la captacin de depsitos del Sector
Privado, en la bsqueda del desarrollo de fuentes de fondeo estables y de baja concentracin,
la no utilizacin de fuentes mayoristas de fondeo para el apalancamiento de operaciones
activas de largo plazo y la constitucin de reservas de liquidez.
Para las fuentes de fondeo ms voltiles, los depsitos institucionales, Banco Credicoop
monitorea una serie de indicadores y se han establecido lmites a la concentracin en dichas
fuentes (pasivas), relevando sistemticamente los potenciales impactos en la posicin de
liquidez en escenarios de tensin que afecten segmentos especficos y el fondeo total del
Banco. El anlisis de concentracin que realiza el banco se descompone, por un lado, en la
concentracin de depsitos de grandes depositantes del sector privado denominados
Inversores Institucionales, que comprenden los depsitos de Compaas de Seguros, Fondos
Comunes de inversin y Cajas de Previsin, y por el otro lado, en la concentracin de los
depsitos del Sector Pblico. El control y seguimiento de este riesgo se efecta a travs del
establecimiento de lmites de mxima exposicin sobre el total de depsitos del banco.
Por ltimo, como herramienta fundamental de mitigacin ante una situacin de estrs,
Banco Credicoop cuenta con un amplio Fondo de Activos Lquidos de Alta Calidad (FALAC),
que permite financiar eventuales descalces de liquidez. La composicin del FALAC para el
trimestre bajo anlisis es:
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RIESGO REPUTACIONAL
La exposicin al Riesgo Reputacional -refirindose a ste como el asociado a la probabilidad
de que una percepcin negativa por parte de los grupos de inters afecte adversamente la
capacidad de la Entidad para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas-, se
considera transversal a todos los riesgos asumidos por la entidad. Como resultante de ello, Banco
Credicoop asume una gestin activa del Riesgo Reputacional, a travs de una estructura diseada
para facilitar una eficiente articulacin de funciones y responsabilidades, entre las reas
Vinculadas y la Unidad de Riesgo Operacional, tendientes a lograr una efectiva mitigacin del
riesgo.
El modelo de gestin cooperativo, que conlleva una participacin activa de los dirigentes en
la gestin de la Entidad, mediante una estructura cooperativa, democrtica, y participativa, ha
facilitado el importante desarrollo de su capital reputacional a lo largo de toda su trayectoria.
Siendo un pilar fundamental para ello, la Responsabilidad Social Cooperativa asumida por la
Entidad, entendida como tal a la que se obliga una cooperativa desde su esencia y en
cumplimiento de los Principios Cooperativos, mediante un comportamiento tico y transparente
que:
Contribuya al desarrollo sostenible.

Impacte positivamente en la comunidad.
Satisfaga las necesidades de las personas asociadas.
Contribuya a la mejora de la calidad de vida y la dignidad humana.
Asimismo, este factor exige de cuidado activo y consciente, mediante la deteccin,

identificacin, y gestin de las situaciones que puedan generar amenazas.
Asimismo, este factor exige de cuidado activo y consciente, mediante la deteccin,
identificacin, y gestin de las situaciones que puedan generar amenazas.
Estructura y Organizacin
El Consejo de Administracin es responsable de que la Entidad cuente con un marco
adecuado y debidamente documentado para la Gestin del Riesgo Reputacional al que est
expuesto el Banco.
El Comit de Gestin Integral de Riesgos colabora y asesora al Consejo de Administracin
sobre las estrategias, las polticas y prcticas significativas, las que deben estar debidamente
documentadas, vinculadas a la Gestin Integral de Riesgos, revisndolas peridicamente y cada
vez que a su juicio se produzcan hechos o situaciones relevantes, debiendo asegurar que la Alta
Gerencia tome las acciones correctivas apropiadas para afrontar esos aspectos.
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La Unidad de Riesgo Operacional tiene entre sus responsabilidades garantizar el

procedimiento de identificacin de riesgos, interactuando con las reas Involucradas, convalidar
con las reas Involucradas los planes de accin definidos por stas y remitir peridicamente al
Comit de Gestin Integral de Riesgos, informes relacionados con los resultados de la Gestin del
Riesgo Reputacional, y de la medicin de Capital Econmico por Riesgo Reputacional.
Las reas Vinculadas son las responsables primarias de la adopcin de una postura activa
frente a la Gestin del Riesgo Reputacional dentro de su rol en la Entidad.
La Entidad asume una gestin activa del Riesgo, basada en un modelo con dos enfoques:
1) La Base de Eventos de Riesgo Reputacional es una herramienta articulada bajo las
caractersticas de una base de datos, en la cual se registran los eventos de Riesgo Reputacional,
resultantes del anlisis de las situaciones de exposicin en los medios masivos de comunicacin.
Los objetivos incluyen identificar y operar sobre los hechos que produzcan o tengan la
posibilidad de producir prdida de reputacin a la Entidad y trabajar sobre un proceso que
asegure mitigar los efectos y evitar la repeticin del hecho a travs de la erradicacin de las
causas que le dieron origen.
2) Matriz de Riesgo Reputacional, en la misma se contemplan todas las situaciones de Riesgo
Reputacional de la Entidad, determinando: el rea vinculada, el grupo de inters afectado, la
descripcin del riesgo, la evaluacin del nivel del riesgo, el detalle del mitigante del riesgo, la
evaluacin de suficiencia del mitigante, la valoracin del nivel del riesgo resultante de la
mitigacin y la correspondencia de plan de accin.
Polticas de cobertura de Riesgo:

El Banco, en materia de Riesgo Reputacional efecta el inventario de situaciones de Riesgo
Reputacional de la Entidad, evala la suficiencia del mitigante y a partir de esto confecciona la
matriz de Riesgo Reputacional. Como resultado hace una valoracin del nivel del riesgo
resultante de la mitigacin. En caso que el resultado sea Medio, Mayor o no Aceptable se
requiere un plan de accin, con el fin de mejorar las medidas de mitigacin y lograr una
disminucin del riesgo.
48

CUIT N 30-57142135-4
RIESGO ESTRATGICO
Riesgo Estratgico es aquel que procede de una estrategia de negocios inadecuada o de un
cambio adverso en las previsiones, parmetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa
estrategia. Dentro de este riesgo se considera la evolucin de los ingresos y egresos netos
(financieros y por servicios) y los gastos de administracin.
En consecuencia, el riesgo estratgico surge ante la prdida que se puede producir por la
disminucin de los ingresos o el aumento de los gastos, que implique un desvo respecto de lo
proyectado, con impacto en la Rentabilidad Mnima Necesaria proyectada en el Plan de
Negocios del Banco.
Gestin del Riesgo Estratgico. Estructura, Roles y Funciones.
La gestin del Riesgo Estratgico es transversal al proceso de toma de decisiones, que
involucra al Consejo de Administracin y al Comit de Gestin Integral de Riesgos (CGIR).
Comprende las polticas y procedimientos para la identificacin, evaluacin, seguimiento,
control y mitigacin del Riesgo Estratgico en base al perfil de riesgos y la tolerancia al mismo
aprobados por el Consejo de Administracin, que involucra, entre otros, a los siguientes
procesos:
i)
ii)
iii)
iv)
v)
Definir las medidas del riesgo

Establecer la estructura y el control de los lmites aprobados
Determinar el capital econmico
Realizar las pruebas de estrs correspondientes
Establecer planes de contingencia
La responsabilidad de la funcin de gestin de Riesgo Estratgico consiste en verificar que

el nivel de riesgo permanece alineado con el perfil de riesgo aprobado por el Consejo de
Administracin.
La Gerencia de Planeamiento Estratgico y Control de Gestin es la responsable de gestionar
el Riesgo Estratgico dentro de los lmites fijados, aplicando metodologas adaptadas a la
realidad del mercado y al perfil de riesgo del Banco.
Esta Gerencia es independiente de las reas de negocio y dems reas de apoyo relacionadas
con stas, tanto funcional como jerrquicamente.
49

CUIT N 30-57142135-4
Medicin y reportes
Determinar el riesgo estratgico implica cuantificar el comportamiento de las variables que
abajo se detallan:
Ingresos por Servicios Egresos por Servicios
Ingresos Financieros Egresos Financieros
Gastos de Administracin
La suma de estas tres variables depuradas constituyen el denominado Resultado Operativo
Depurado (ROD).
Los supuestos y parmetros contemplados en el clculo del capital econmico alcanzado
por otros riesgos, como ser tasa de morosidad, tipo de cambio, evolucin de las tasas de inters,
diferencia de cotizacin de los ttulos pblicos, etc., no se incluyen en el clculo del capital
econmico por riesgo estratgico.
La medida utilizada por el Banco para evaluar el Riesgo Estratgico es el Porcentaje de
Desvo Porcentual del ROD, que surge de la relacin entre el Desvo negativo (entre Resultado
operativo depurado real y Resultado operativo depurado Proyectado) y el Resultado
operativo depurado Proyectado.
Desvo % del ROD = Desvo negativo / Resultado operativo depurado
Para el cumplimiento de los objetivos y preceptos antes mencionados se realizan controles

para:
Asegurar la razonabilidad de los resultados obtenidos
Monitorear la permanencia del ratio dentro del lmite fijado
La realizacin de estos controles permite verificar que las medidas de riesgo se han obtenido
de forma adecuada y son consistentes con las polticas, procedimientos y metodologas del
Riesgo Estratgico.
50

CUIT N 30-57142135-4
REMUNERACIONES
El Consejo de Administracin es rgano responsable de definir, supervisar y aprobar la
poltica de remuneraciones que lleva adelante el Banco Credicoop Coop Ltdo. Es el rgano
responsable de aprobar las modificaciones y actualizaciones que se realicen a la misma as como
tambin de monitorear y revisar el sistema de incentivos econmicos al personal, para asegurar
que funcione de acuerdo con lo previsto y que cumpla con las polticas y procedimientos
aprobados.
En los perodos comprendidos entre una y otra reunin del Consejo de Administracin sus
funciones son ejercidas por la Mesa Directiva, con cargo de rendir cuentas de las mismas en la
primera reunin.
La Mesa Directiva est formada por Presidente, Vicepresidente Primero y Segundo,
Secretario, Prosecretario 1 y 2, Tesorero y Protesorero 1 y 2, con la asistencia de la Gerencia
General del Banco.
Los integrantes de la mesa directiva son:
Presidente : Carlos Heller

Vice Presidente 1:
1 Ricardo Sapei
Vice Presidente 2:
2: Horacio J. Giura
Secretario:
Secretario: Melchor Corts
Pro Secretario 1:
1: Horacio Raffo Quintana
Pro Secretario 2:
2 Edgardo Bozzolo
Tesorero: Carlos Louzn
Pro Tesorero 1:
1 Nstor Callegari
Pro Tesorero 2:
2: Marcelo De Lorenzi
Nuestro Modelo Cooperativo de Gestin desarrolla y fomenta una cultura organizacional de

colaboracin, igualdad, solidaridad y compromiso. En este sentido, la poltica de
remuneraciones tiene por principal caracterstica ser uniforme para todo el personal, no
estando las remuneraciones vinculadas con las funciones de riesgo. Slo por cuestiones de
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CUIT N 30-57142135-4
ndole legal o acuerdos celebrados con el Sindicato, se abona un plus diferencial en algunas
zonas del pas (zona desfavorable y zona patagnica)
Remuneraciones mensuales:
El sistema de retribuciones al personal esta basado en el Convenio Colectivo de Trabajo
del personal Bancario. El Consejo de Administracin fij como poltica de remuneraciones esa
norma convencional. Las modificaciones al sistema de retribuciones se informan mediante
circulares internas detallando los acuerdos alcanzados con la Asociacin Bancaria o con la
cmara ABAPPRA de la que formamos parte. Las remuneraciones se calculan con relacin a la
categora y coeficiente de cada empleado de acuerdo a la escala salarial, incorporando a la
misma aquellos adicionales que por Convenio Colectivo de Trabajo correspondan.
Complementariamente la poltica de remuneracin adoptada por el Banco Credicoop
incluye remuneraciones variables. Dentro de esta categora las ms significativas son: Los
premios por cumplimiento del Plan de Gestin, las comisiones y las horas extras. Las
comisiones se abonan de acuerdo a las pautas fijadas de cumplimientos comerciales y su
poltica, como la de remuneraciones variables, se basa en el permanente cumplimiento del
objetivo de Rentabilidad Mnima Necesaria.
Durante el periodo Enero-Marzo del ao 2015 el total de remuneraciones abonadas asciende
a $ 518.487.596. Detallando los importes correspondientes a las remuneraciones variables ms significativas
los montos abonados fueron:
Plan de Gestin:
Gestin $ 56.788.520
Horas Extras:
Extras $ 2.141.342
Comisiones:
Comisiones $ 789.764
Excluyendo las remuneraciones variables detalladas anteriormente el resto de las
retribuciones abonadas durante el ejercicio se encuentran incluidas en el rubro
Remuneraciones:
Remuneraciones:
Remuneraciones $ 458.767.970
De acuerdo a la descripcin de todas las categoras de remuneraciones adoptadas por el
Banco Credicoop se concluye que todos los empleados han percibido al menos una
remuneracin variable durante el ejercicio finalizado.
Por otro lado, el instrumento utilizado para la liquidacin de todos los tipos de
remuneracin percibidas por los trabajadores del Banco Credicoop de acuerdo a la normativa
vigente es la acreditacin directa en la cuenta personal cada empleado. Toda la poltica de
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CUIT N 30-57142135-4
remuneraciones descripta tiene jurisdiccin nacional no teniendo el Banco Credicoop

subsidiarias ni filiales en el extranjero.
El Marco de Gestin Integral de Riesgo, que detalla la estrategia, las polticas, prcticas,
procedimientos y estructura organizacional con las que cuenta el Banco Credicoop para lograr
una adecuada administracin de sus riesgos, se encuentra alineado a la poltica de
remuneraciones definida por el Consejo de Administracin. En dicho marco se determina que la
realizacin sistemtica de los procesos de gestin de riesgos requiere de dotacin de sistemas
informticos, en constante evolucin tecnolgica y de personal calificado, en formacin
contnua, que permiten el registro, captura, procesamiento de los riesgos y generacin de la
informacin. El Consejo de Administracin con el apoyo de las Gerencias tomadoras de riesgo
define la filosofa y el nivel de tolerancia al riesgo del Banco en funcin de sus objetivos.
Siguiendo esta lnea, se administran procesos y se implementan herramientas necesarias
para llevar a cabo la gestin de los riesgos en el Banco. Orientado hacia el cumplimiento de
dichas tareas, se establecen las polticas y procedimientos claros que permiten la correcta
identificacin de los riesgos, para su posterior medicin, anlisis y control, ajustndose siempre
a la estrategia y filosofa del Banco.
La estructura organizacional de Banco Credicoop permite que la estrategia pueda ser
efectivamente implementada y contempla la asignacin de responsabilidad en la gestin
especfica de cada riesgo a unidades especficas de gestin.
Las polticas y estrategias definidas por el Consejo de Administracin y el Comit de
Gestin Integral de Riesgos son traducidas a procedimientos concretos y volcados en los
manuales correspondientes, de manera que el personal involucrado en la operativa diaria
entienda claramente los lineamientos y prcticas, y pueda cumplir con las polticas y
procedimientos establecidos.
53

Disciplina de Mercado 31-03-2015

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DISCIPLINA DE MERCADO

REQUISITOS MNIMOS DE DIVULGACIN

Informacin al 31 de Marzo 2015

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Disciplina de Mercado. Requisitos mnimos de Divulgacin

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Cifras expresadas en miles de pesos

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Cifras expresadas en miles de pesos

Detalle de los conceptos deducibles del

Cifras expresadas en miles de pesos

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Cifras expresadas en miles de pesos

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Cifras expresadas en miles de pesos

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

EVALUACION DE SUFICIENCIA DE CAPITAL

La cuantificacin de todos los riesgos relevantes, a travs de slidas

Establecimiento de objetivos de suficiencia de capital en funcin de su perfil de

Siguiendo esta lnea, se administran procesos y se implementan herramientas necesarias

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Promover la identificacin y control del riesgo.

Ofrecer una perspectiva del riesgo complementaria a la de otras herramientas de

Mejorar la gestin del capital y la liquidez.

En consecuencia a la variedad y calidad de las herramientas de gestin de riesgos adoptada

Cifras expresadas en miles de pesos

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Coeficientes de Capital total y Ordinario de Nivel 1

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

DIVULGACIN DEL COEFICIENTE DE APALANCAMIENTO

Medida del capital

A continuacin exponemos los siguientes cuadros:

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Apertura de los principales elementos del Coeficiente de Apalancamiento

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Reconciliacin del Activo del Balance de Publicacin/ Coeficiente de Apalancamiento

Desagregado de las variaciones

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

El monto de la exposicin en el momento del incumplimiento; y

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin

Reconquista 484 Cd. Postal C1003ABJ

Identificar los niveles de riesgo y rendimiento aceptados dadas las actividades;

Establecer los objetivos que guan la actividad de otorgamiento de crditos;

Enunciar la poltica de riesgo de crdito que lleva adelante la entidad;

Establecer objetivos cuantitativos y cualitativos que dirijan las actividades de

Identificar el tipo de mercado al cual se orienta la actividad crediticia;

Considerar los aspectos coyunturales de la economa y los cambios resultantes en la

Mantener un alto nivel profesional y de capacitacin permanente del personal

Estructura, procesos y polticas

Disciplina de Mercado Requisitos Mnimos de Divulgacin