FLUJOS DE

DE FLUJOS
EFECTIVO
DISEO
DE
EFECTIVO

PREPARADO POR: LUIS OLMEDO FIGUEROA DELGADO

Usos de la gerencia
Anticipar saldos de dinero necesarios para
evitar situaciones de iliquidez. El ser rentable no
quiere decir poseer liquidez.
Analizar la viabilidad de proyectos de inversin,
estos flujos son la base de calculo del VPN y
TIR, herramientas de evaluacin.
Medir el crecimiento del negocio en el mercado
y frente a la competencia.
Conocer el valor de mi empresa.
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Efectos en la empresa
Se puede mejorar el resultado del
flujo de caja, eso qu significa?
Si, aumentando ingresos y reduciendo
costos.
1. No perder de vista ningn movimiento,
ya sea al alza o la baja, lo que no se
mide no se puede controlar.
2. Reducir riesgos financieros, legales,
comerciales, etc.
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Flujo de Caja vs. Flujo de fondos

Semejanzas
Los dos son estados financieros.
Los dos necesitan la misma informacin.
Estructura similar en el mtodo indirecto.
Diferencias
Flujo de caja maneja el concepto de efectivo,
mientras el flujo de fondos el concepto de
recursos.
Flujo de caja se presenta por el mtodo directo
y el flujo de fondos por el mtodo indirecto.
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Denominaciones
Flujo de caja
Estado de flujo de efectivo.
Presupuesto de efectivo.
Presupuesto de caja.
Estado de tesorera.
Flujo de fondos
Estado de fuentes y usos.
Estado de origen y aplicacin de fondos.
Estado de origen y aplicacin de recursos.
Estado de cambios en la situacin financiera.
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Elaboracin del Flujo de Caja

Premisas bsicas
Periodicidad se ajusta a los ingresos (mensual,
trimestral, semestral o anual) y se sustenta en
ingresos y gastos actuales.
Presuncin de certidumbre de los flujos,
probabilidades de ocurrencia.
Cifras confiables no son manipuladas.
La moneda ser constante durante el periodo de
anlisis.
Para evaluacin de proyectos

Podemos realizar dos escenarios: a) Normal, sobre lo esperado

por la empresa y b) Pesimista, con los ingresos mnimos
necesarios para alcanzar el punto de equilibrio.
El flujo de caja NO deber incluir en primera instancia la
financiacin del capital para el proyecto.
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Flujo de caja
Estructura
Saldo inicial de caja: monto de efectivo
con el que se inicia el periodo.
Entradas de efectivo: son los ingresos
durante el periodo de anlisis, los cuales
se basan en el estado de resultados y los
movimientos del balance.

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Flujo de caja
Salidas de efectivo: son los egresos
durante el periodo de anlisis, los cuales
se basan en el estado de resultados y los
movimientos del balance.
Flujo (saldo) neto de caja: resultado de
la diferencia entre entradas y salidas del
periodo.
Saldo Final (acumulado) de caja: es el
resultado de sumar el saldo inicial con el
Flujo Neto de Caja.
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Flujo de caja

Qu necesitamos para elaborarlo?

El balance general del periodo anterior y
del actual a analizar.
Estado de prdidas y ganancias a
analizar.
Si lo deseamos presupuestar?
Adicionalmente, flujo de caja histrico.
Bases de proyeccin.
Polticas empresariales que afectan el
efectivo.

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Flujo de caja
Entradas de efectivo
Ventas
Otros Ingresos
Disminucin de activos.
Aumento de pasivos.
Aumento de capital, todos que impliquen
efectivo.
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Flujo de caja
Salidas de efectivo
Compras.
Gastos operacionales.
Gastos no operacionales.
Aumento de activos.
Disminucin de pasivos.
Distribucin de utilidades, todas que
impliquen efectivo.
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Formato bsico
FLUJO DE CAJA PROY.
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Saldo inicial de caja
$ 20.000 $ 50.000
Ventas
$ 90.000 $115.000 $135.000
Otros Ingresos
$ 10.000 $ 15.000 $ 10.000
Total ingresos
$100.000 $130.000 $145.000

Costo de ventas
$ 45.000 $ 50.000 $ 60.000
Gastos operativos
$ 25.000 $ 30.000 $ 35.000
Gastos administrativos
$ 10.000 $ 20.000 $ 15.000
Total egresos
$ 80.000 $100.000 $110.000
Saldo neto de caja $ 20.000 $ 30.000 $ 35.000
Saldo acumulado de caja $ 20.000 $ 50.000 $ 85.000
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Flujo de caja proyectado

Es el estado financiero que nos
permite determinar el excedente o
dficit de dinero con el que dispone la
empresa, luego de determinar las
entradas y salidas de dinero futuras
durante un tiempo determinado.

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Flujo de caja proyectado

Qu nos permite hacer?
Apreciar las fuentes de efectivo que
obtendr la empresa y cmo se utilizarn
dichos dineros, cmo podrn ser
financiadas las inversiones planeadas y
friccionales, adems de prever las
necesidades
de
financiacin,
no
generadas por la empresa.
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