TALLER RIESGO CREDITICIO

JOSE RICARDO GAMBOA

LEIDY PAOLA GOMEZ
DAYANA ALAYON MONTILLA

JOHANN GARCIA

CONVENIO SENA- POLITECNICO GRAN COLOMBIANO

GESTION BANCARIA Y DE ENTIDADES FINANCIERAS
BOGOTA DC. 30 DE NOVIEMBRE DEL 2014
FICHA: 662057

TALLER RIESGO CREDITICIO

1 DEFINA CENTRALES
CONOCIDAS?

DE

RIESGO

CULES

SON

LAS

MS

Las centrales de riesgos son entidades, encargadas de almacenar, procesar y

suministrar informacin referente a la vida crediticia de cualquier persona, dicha
vida crediticia sirve a las entidades prestadoras de servicios financiero, a tener una
referencia de la conducta o disposicin de pago por parte del futuro cliente, que
desea tomar algn producto del portafolio de la entidad
Las ms renombradas son: Datacrdito, recopila informacin de la forma como las
personas y las compaas han cumplido con sus obligaciones, sobre la situacin
crediticia general e histrica, positiva y negativa de los clientes de cada entidad, y
que se pone a su servicio, previa autorizacin escrita y voluntaria del usuario. La
segunda y no menos importante Cifin, la cual es tomada como referente por todos
los establecimientos financieros ya que est directamente asociada con la
asociacin bancaria y de entidades financieras de Colombia, Asobancaria la cual
desde hace un tiempo cuenta con autonoma propia.

2 A LAS CENTRALES DE RIESGO COMO LLEGAN LA INFORMACIN DE

LOS CLIENTE?
Para que la informacin del cliente, llegue a las mencionadas Centrales de Riesgo,
debe contar inicialmente con la aprobacin por escrito de la persona, la cual ser
solicitada la primera vez que apertura un producto financiero, desde la apertura de
una cuenta, compra de servicios de telefnicos postpago, o compra a crdito.
Dichos datos son ingresados con cada obligacin registrada, y contrada

3 CUL ES LA PERMANENCIA DE LA INFORMACIN NEGATIVA, SEGN LA

LEY DE HABEAS DATA?
Segn la ley de habeas Data, todo reporte de mora menor a dos (2) aos puede
durar hasta el doble del tiempo en el cual incumpli su obligacin, dicho reporte se
genera a partir de la fecha que incumpli con su pago, un ejemplo prctico, si
cualquiera persona queda en mora 15 das y realiza su respectivo pago,
permanecer con reporte negativo 30 das.
Cuando el plazo de la mora es mayor de dos (2) aos, pueden permanecer hasta
4 aos a partir de la fecha de incumplimiento

4 CMO FUNCIONAN LAS CALIFICACIONES DE DATA CRDITO Y CIFIN Y

DE UN EJEMPLO DE CADA UNA
Las Centrales de riesgo, manejan Score, es decir un puntaje el cual se le otorga a
los usuarios del Sistema Financiero, basado en su puntualidad, y cumplimiento de
los pagos de las obligaciones contradas atreves del tiempo, cabe resaltar que
dichas calificaciones son tanto positivas y negativas, donde las ultimas hacen que
el usuario, pierda Scoring, disminuyendo as la posibilidad de acceder a crditos o
productos, me mayor cuanta.
En cumplimiento de la Circular 023 de junio 23 de 2004, que modifica la Circular
Externa 100 de 1995, emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia,
Corficolombiana Leasing, les informa que tiene convenios con las centrales de
informacin DATACRDITO COMPUTEC S.A. y CENTRAL DE INFORMACIN
FINANCIERA CIFIN para consultar, reportar y publicar informacin sobre
comportamiento de pagos y calificacin de las obligaciones de sus clientes. Dicha
calificacin se obtiene como un consolidado de tres fuentes:
1. Calificacin por vencimiento de cartera: Se efecta mensualmente y evala el
comportamiento de pago del cliente durante la vigencia de su obligacin.
2. Calificacin general de riesgo: Es realizada cada 6 meses, evaluando la
actualizacin de documentos del cliente, su calificacin de las diferentes
obligaciones en el sistema financiero reportadas en centrales de riesgo, sector
econmico al que pertenece, cifras financieras y su estado actual en cartera.
3. Calificacin de la Superintendencia Financiera de Colombia: Es asignada por
esta entidad con base en su propio anlisis.
La permanencia de una calificacin en Leasing Corficolombiana depende de cul
de las tres fuentes la est afectando:
Si la calificacin est siendo afectada por vencimiento de cartera, sta podr
modificarse de manera peridica, positiva o negativamente, dependiendo del
comportamiento
del
cliente.
Si est siendo afectada por la calificacin general de riesgo, sta se mantendr
por espacio de seis meses, a menos de que en el transcurso de este tiempo el
cliente mejore o modifique el factor que ha ocasionado la calificacin inferior,
previa
un
nuevo
anlisis.
Si est siendo afectada por la calificacin de la Superintendencia Financiera de
Colombia, esta permanecer hasta que dicha entidad de control decida
modificarla.
Con respecto a las centrales de riesgo, la actualizacin de una calificacin ser:

CIFIN: La calificacin tendr permanencia de tres meses hasta su prximo

reporte. Si durante este tiempo hay alguna modificacin, esta se reportar el
siguiente trimestre. En casos extremos de incumplimiento, la permanencia ser
mayor. Una calificacin muy baja no podr subir ms de un nivel en la transicin
de un reporte a otro.
DATACRDITO: La calificacin se reporta de manera mensual y el
endeudamiento trimestral segn los parmetros emitidos por la Superintendencia
Financiera
de
Colombia.
Los datos que se reportan a las centrales de informacin sobre el comportamiento
de pago de un cliente tienen un perodo de caducidad de acuerdo con lo que
hayan adoptado tales centrales de riesgo conforme a los parmetros y alcance
sealados por la Corte Constitucional o que se establezcan en las normas legales
aplicables. En la actualidad se han establecido unos plazos que en su criterio
constituyen un trmino razonable; estos plazos son:
Datos
Positivos
Para CIFIN, los datos positivos se mantendrn durante el tiempo que dure el
vnculo comercial o financiero del cliente con la entidad. Terminado este vnculo,
los datos se mantendrn por un perodo de dos (2) aos.
Para DATACRDITO, los datos positivos tienen permanencia de por vida.
Datos
Negativos
Para
CIFIN,
Si la mora es inferior a un (1) ao y el pago es voluntario, el trmino de caducidad
del dato negativo se contar a partir del pago y ser igual al doble de la mora.
Si la mora es superior a un (1) ao y el pago es voluntario, el trmino de
caducidad del dato negativo se contar a partir del pago y ser igual a dos (2)
aos.
Si el pago se da con ocasin de un proceso ejecutivo, el trmino de caducidad
ser
de
cinco
(5)
aos
contados
a
partir
del
pago.
Si el pago se produce luego de la notificacin del mandamiento ejecutivo y sin
haber propuestas excepciones, el trmino de caducidad ser de dos (2) aos.
Si prosperan las excepciones invocadas por el demandado en proceso ejecutivo,
se
excluye
el
dato
de
la
Central
de
Riesgos.
Si la excepcin que prospera es la prescripcin o la caducidad, el dato no se
excluye
en
ningn
tiempo.
Si los productos financieros son cancelados por mal manejo, el trmino de
caducidad ser de dos (2) aos.
Los anteriores trminos se aplican siempre que durante estos lmites temporales
no ingresen otros datos de incumplimiento y mora de las obligaciones del mismo
deudor.

Para DATACRDITO, los castigos y dudosos recaudos permanecern

indefinidamente. Cada novedad de mora de las detalladas a continuacin, deber
permanecer dos (2) aos desde la fecha en que haya ocurrido.
Pago voluntario por mora de 30, 60, 90, 120,150, 180 das
Al da, present mora de 30, 60, 90, 120 das.
Esta en mora de 30, 60, 90, 120 das.
Fue moroso de 30, 60, 90, 120 das.
Est en Mora de 30, 60, 90, 120 das. Reincidente 120 das.
Recuperada Voluntariamente.

P-1 o Prime-1: Capacidad superior de reembolsar las obligaciones de deuda de

corto plazo.
P-2 o Prime-2: Capacidad slida de reembolsar las obligaciones de deuda.
P-3 o Prime-3: Capacidad aceptable de reembolsar las obligaciones de deuda a
corto plazo.
Largo Plazo Grado de Inversin
Aaa: Mxima calidad, con mnimo riesgo crediticio.
Aa1, Aa2, Aa3: Alto grado, sujeto a riesgo crediticio muy bajo. De Aa1 bajando
hasta Aa3.
A1, A2, A3: Grado medio-alto, sujeto a riesgo crediticio bajo.
Baa1, Baa2, Baa3: Grado medio y sujeto a riesgo crediticio moderado.
Grado Especulativo
Ba1, Ba2, Ba3: Contiene elementos especulativos y est sujeto a riesgo crediticio
sustancial.
B1, B2, B3: Carece de las caractersticas de una inversin deseable y est sujeto
a un riesgo crediticio alto.
Caa1, Caa2, Caa3: De poca calidad y sujetos a un riesgo crediticio muy alto.
Ca: Altamente especulativo, con antecedentes que pueden prever de
incumplimiento de compromisos, o est cerca de incumplir pero con una cierta
perspectiva de recuperacin de amortizaciones o intereses.

C: Calificacin ms baja. Muy poca calidad, antecedentes que indican muy alta
probabilidad de incumplimiento con pocas perspectivas de recuperacin de
amortizaciones o intereses.
Operaciones a largo plazo
Inversiones estables
AAA: La ms alta calificacin de una compaa, fiable y estable.
AA: Compaas de gran calidad, muy estables y de bajo riesgo.
A: Compaas a las que la situacin econmica puede afectar a la financiacin.
BBB: Compaas de nivel medio que se encuentran en buena situacin en el
momento de ser calificadas.
Inversiones de riesgo o especulativas
BB: Muy propensas a los cambios econmicos
B: La situacin financiera sufre variaciones notables.

CCC: Vulnerable en el momento y muy dependiente de la situacin econmica

CC: Muy vulnerable, alto nivel especulativo.
C: extremadamente vulnerable con riesgo de impagos
Operaciones a corto plazo
A-1: El obligado tiene plena capacidad para responder del dbito.
A-2: El obligado tiene capacidad para responder del dbito aunque el bono es
susceptible de variar frente a situaciones econmicas adversas.
A-3: Las situaciones econmicas adversas pueden condicionar la capacidad de
respuesta del obligado.
B: Importante nivel especulativo.
C: Muy especulativo y de dudosa capacidad de respuesta del obligado.
D: De imposible cobro.

En todos los casos, el smbolo (+) tras la calificacin (hasta un mximo de tres
smbolos, por ejemplo BBB++), sirve para evaluar las situaciones intermedias,
entendindose que a ms smbolo positivos, ms cerca se encuentra del nivel
superior siguiente.
Fitch tambin distingue entre corto y largo plazo. Adems, dispone de otras
calificaciones a los bancos individuales, a su capacidad de recibir ayudas
estatales, ratings sobre posibilidad de recuperar la inversin en caso de impagos,
etc. A continuacin el detalle de los principales ratings de Fitch.
Emisiones a Corto Plazo
F1: Mxima seguridad de pago. Puede llevar un (+) para indicar una gran
solvencia.
F2: Seguridad muy alta y riesgo de impago muy bajo.
F3: Seguridad alta, aunque ante eventos desfavorables podra tener dificultades.
B: Capacidad muy justa para hacer frente a sus obligaciones y hay que vigilar a su
evolucin, ya que podra tener problemas.
C: Las posibilidades de impagos son altas.
D: Emisores o emisiones con impagos.

Emisiones a Largo Plazo

Grado de Inversin
AAA: Mxima seguridad.
AA: Seguridad muy alta.
A: Gran capacidad de solvencia y bajo riesgo de crdito.
BBB: Alta solvencia, aunque es ms sensible a cambios adversos en la coyuntura
econmica.
BB: Solvencia garantizada, aunque existen ciertos riesgos de impago.
B: La solvencia del emisor es muy justa, una deuda que puede llegar a incurrir en
impagos.
CCC: Las probabilidades de impago es alta.
CC: Las probabilidades de impago es muy alta.
C: El impago de intereses o del principal es inminente.

RD: El emisor ha dejado de pagar alguno de los pagos vencidos, pero no de todas
sus emisiones de deuda.
D: Deuda con impagos de intereses y principal.

EJEMPLOS:
La Seora Paola Guzmn, tenido varios crditos a travs de su vida de poco valor
en los cuales nunca ha quedado en mora, o retrasados en sus pagos, se acerca a
una entidad financiera a adquirir un crdito de vivienda, para el cual solicitara un
monto de $50 000.000, despus de todos los trmites requeridos, la
documentacin llega a la central de crdito, donde los analistas verifican el
historial crediticio de la Seora Paola, donde se registra una calificacin AAA,
sinnimo de una excelente vida crediticia, y de gran preocupacin por el
cumplimiento de sus deudas, dicho esto se le verifica la aprobacin de dicho
prstamo hipotecario.
La seora Sandra Guzmn, hermana de la Sra. Paola, tambin decide adquirir su
vivienda en el mismo proyecto de construccin, donde comprara su hermana, se
hacer al banco y solicita el mismo crdito con el mismo monto, A diferencia de su
hermana, la Sra. Sandra ha quedado muchas veces retrasada con la cuotas de
varias tarjetas de crdito que tiene, sin mencionar que adquiri un prstamo de
libre inversin, el cual dejo de pagar ya hace ms de dos aos. Al momento que la
documentacin llega a la central de crdito, se verifican sus centrales de riesgo,
con el desafortunado resultado que posee una Calificacin C, lo cual le impide
fcilmente que pueda acceder a crditos de tan alta cuanta, como lo es este de $
50000.000.

5. QUE SON RIESGOS CUANTIFICABLES Y NO CUANTIFICABLES?

R/ RIESGOS CUANTIFICABLES
Los riesgos cuantificables son aquellos sobre los cuales se pueden realizar una
aproximacin econmica a travs de la aplicacin y funcionamiento de modelos o
simulaciones, con la finalidad de generar ejercicios de estrs y establecer polticas
por medio de las cuales se lleve a prevenir escenarios y comportamientos de los
mismos de acuerdo al perfil de riesgo de la institucin.
Riesgo de Mercado
Es aquel que genera o puede generar la prdida potencial en el valor de las
posiciones activas, pasivas o contingentes de la sociedad por cambios en los
factores de riesgo como tasa de inters, tasa de cambio, y precios. Se define de

manera ms formal como la probabilidad de que el valor presente neto de un

portafolio se mueva adversamente ante cambios en las variables
macroeconmicas que determinan el precio de los instrumentos que componen
una cartera de valores
Riesgo de Liquidez
Es el que genera o puede generar la prdida potencial por no poder realizar una
transaccin a precios de mercado, debido a una baja de negociacin en el
mercado, o tambin, por no poder cumplir con las obligaciones inicialmente
pactadas, o incurrir en costos excesivos para su cumplimiento venta anticipada o
forzosa de activos a descuentos inusuales. Formalmente, se refiere a las
prdidas que puede sufrir una institucin al requerir una mayor cantidad de
recursos para financiar sus activos a un costo posiblemente inaceptable
Riesgo de Crdito
Contraparte
Es el que se puede generar por la prdida potencial por el incumplimiento de la
contraparte debido a una situacin de liquidez, insolvencia o capacidad operativa.
As mismo, puede ser generado por actuaciones impropias, ilegales o
deshonestas por la contraparte.
Emisor
Es aquel que puede generar prdida por el incumplimiento de las obligaciones
dinerarias que adquiere la empresa o institucin que emite el instrumento
financiero.
RIESGOS NO CUANTIFICABLES
Los riesgos no cuantificables son aquellos sobre los cuales no se puede generar
una valoracin econmica y la misma depende de valores subjetivos, sobre los
cuales, no se pueden desarrollar modelos o mecanismos que prevean su
ocurrencia y cuantificacin en trminos monetarios. A pesar de presentarse dicha
dificultad los mismos pueden ser monitoreados a travs de herramientas de
control y seguimiento de procesos.
Los riesgos anteriormente enunciados, se clasifican en operativo, legal y
reputacional. Son aquellos riesgos cuyo impacto no es medible en trminos
monetarios y que involucran la formulacin de ponderaciones subjetivas bajo
parmetros lgicos y principios de sentido comn.
Riesgo Operativo
Es aquel que genera o puede generar la prdida potencial por fallas o deficiencias
en los sistemas de informacin, en el sistema de control interno, errores en el
procesamiento de las operaciones o fallas de carcter humano.

Dentro de los riesgos operativos se tienen en cuenta los siguientes:

Recurso humano.
Clientes.
Informacin.
Tecnologa.
Uso y administracin de recursos financieros.
Operaciones.
Riesgo Legal
Es aquel que genera o puede generar la prdida potencial por el incumplimiento
de las disposiciones legales, reglamentarias o contractuales. Tambin se refiere a
la prdida que se sufre en caso de que exista incumplimiento de una contraparte
y no se pueda exigir, por va jurdica, cumplir con los compromisos de pago. Se
refiere a operaciones que tengan algn error de interpretacin jurdica o alguna
omisin en la documentacin
Riesgo Reputacional
Es el relativo a las prdidas que podran resultar como consecuencia de no
concretar oportunidades de negocio atribuibles a un desprestigio de la institucin
por falta de capacidad del personal, fraude o errores en la ejecucin de alguna
operacin.
6. A QUE SE REFIERE EL ANLISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO EN UN
CLIENTE, YA SEA PERSONA NATURAL O JURDICA?
R/ ANLISIS CUALITATIVO
En este aspecto se considera que las empresas no son entes aislados y que el
xito o fracaso de sus negocios depende en gran medida de factores externos a
ella, tales como: la situacin actual del sector y de la economa nacional, de la
poltica econmica del Gobierno de turno, de la coyuntura econmica mundial,
entre otros. Por esto, resulta imprescindible identificar el sector al cual pertenece
la actividad de la empresa o negocio del cliente en estudio y se investigue sobre
su historia, la situacin actual, problemas y perspectivas del mismo. Igualmente,
es necesario tener informacin general de la empresa, un concepto sobre la
calidad y capacidad de la administracin de la misma, productos o servicios
ofrecidos, rea de influencia, principales clientes, principales proveedores y
posicionamiento en el mercado.

ANLISIS CUANTITATIVO

Reclasificacin de estados financieros bsicos

A pesar de la existencia unificada en la presentacin de los estados financieros
recopilados en el Plan nico de Cuentas (PUC) para las empresas industriales y
comerciales, es importante la reclasificacin del balance general y del estado de
resultados, con el fin de que todos los clientes empresariales puedan ser
analizados bajo los mismos parmetros.
Es claro que una buena reclasificacin de cuentas es fundamental en el xito del
anlisis financiero. Para tal fin, las empresas deben entregar a los analistas, los
estados financieros (balance general, estado de resultados y flujo de efectivo) de
los ltimos tres aos, debidamente certificados con sus respectivas notas
aclaratorias.

7 QUE SE ENTIENDE POR SCORING, EN EL SISTEMA FINANCIERO?

R/ SCORING
El Scoring es un sistema de evaluacin automtica de solicitudes de operaciones
de crdito, tales como prstamos al consumo, hipotecas o concesiones de tarjetas
de crdito.
Por tanto, el scoring es el sistema de evaluacin automtica ms rpido y ms
seguro al cual se recurrir a la hora de tener que determinar, por ejemplo, el
otorgamiento
o
no
de
un
crdito.
En funcin de toda la informacin que se encuentra disponible en la base de datos
de la entidad otorgante acerca del candidato en cuestin, el scoring permitir
predecir de manera inmediata y casi sin fisuras la probabilidad de morosidad.
Asimismo, es de gran ayuda en el proceso de evaluacin, comportamiento y
cobranza, dado que es capaz de analizar en muy poco tiempo y de manera
homognea un volumen importante de informacin.

Entre las varias y fundamentales ventajas que el mismo presenta se cuentan las
siguientes: evaluacin rpida en el otorgamiento del crdito (el anlisis de la
informacin tanto interna como externa de todas las solicitudes puede llevar 30
minutos), mejora la eficiencia (optimizacin de los recursos humanos porque por
puntaje permite determinar el evaluador que estar a cargo del anlisis de la
solicitud de crdito), simplifica engorrosos procedimiento de documentacin (para
algunos crditos solo ser necesario con la verificacin de domicilio personal o
laboral, en tanto, para otros puede ser necesario solicitar informacin adicional
que procure mayor documentacin), propone una evaluacin consistente y
objetiva (evala informacin similar siempre de la misma manera, evitndose as
diferentes apreciaciones consecuencia de utilizar criterios subjetivos) y supone un

importante ahorro en los costos de evaluacin (hay un concreto e importante

ahorro de dinero en este campo).

8 ENUNCIE AL MENOS 3 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL SCORING?

R/ SON BENEFICIOS DEL SCORING

La evaluacin del crdito que realiza el score, es objetiva y consistente en

el tiempo de riesgo
Tiene un proceso ms eficiente en tiempo, por lo tanto se traduce en
menores costos
Al tener cada crdito una puntuacin desde el inicio, esto nos pemite un
control estadstico del portafolio
Esta herramienta permite calificar a cada uno de los clientes

DIFICULTADES O LIMITACIONES DEL SCORING

Son procesos que pueden tomar bastante tiempo

Son modelos de predictibilidad limitada
Nunca nos podr separar completamente por puntaje
Son sistemas que se deterioran con el tiempo
Se hace necesario contar con un rea especial

9 EN QUE CONSISTE EL SCORING DE COMPORTAMIENTO Y EL DE

APROBACIN?
R/ SCORING DE COMPORTAMIENTO:
Mejora la eficiencia de los modelos personalizados de cobro y recuperacin
permitiendo mejorar las acciones relacionadas con la administracin de cartera y
su cuenta pueden ser fortalecidas con una comprensin de los riesgos de sus
clientes y su potencial ganancia. Mientras mejor entienda usted a sus clientes,
ms eficazmente responder a sus necesidades particulares y circunstancias. El
Scoring de Comportamiento permite a las empresas tomar decisiones cuentacliente
ms
eficientemente.
Un modelo de Scoring de Comportamiento analiza los patrones de conducta del
consumidor para apoyar los procesos dinmicos de la administracin de cartera.
Los diferentes modelos de Calificacin de Comportamiento lo pueden ayudar a
manejar
una
cartera
desde
diferentes
ngulos,
a
saber:

Predecir la probabilidad de que un cliente se convierta significantemente en

moroso
durante
un
cierto
perodo
de
tiempo.
Puede crear instantneamente un perfil del riesgo para cualquier cliente de la
cartera y adems monitorear la conducta del cliente en el tiempo.
Identificar a aquellos clientes que muy probablemente cierren sus cuentas, se
vuelvan
inactivos,
o
reduzcan
apreciablemente
su
saldo.
Tomar medidas preventivas y bajar las tasas de desercin, as como construir
relaciones
ms
fuertes
con
sus
clientes.
Ordenar gradualmente a los clientes por su nivel de ingreso potencial, de esta
manera se fortalecen sus estrategias de administracin de cuentas.
Apuntar a aquellos clientes ideales de la base existente de clientes, quienes muy
probablemente compren otros productos y servicios de crdito o utilicen un canal
especfico.
SCORING DE APROBACION
El Scoring de aprobacin es un modelo estadstico realizado a la medida de sus
necesidades que permite calificar por medio de un sistema de puntuacin, las
variables de solicitud de crdito para evaluar el riesgo crediticio de los futuros
clientes en el momento en que se les concede un crdito. Nuestra experiencia se
concentra en los siguientes segmentos:
Tarjetas de crdito
Crditos de Consumo
Microcrdito
PYMES
Esta solucin permite un crecimiento en la prestacin de servicios de crdito,
teniendo un control exacto sobre el nivel de riesgo que desea manejar la entidad.

BIBLOGRAFIA

*http://www.finanzaspersonales.com.co/credito/articulo/que-centrales-riesgo-paraque-sirven/51380
*http://www.finanzaspersonales.com.co/credito/articulo/despues-pagar-cuantotiempo-dura-datacredito/43632
*http://datacreditoconsulta.com/score-de-credito-puntaje-de-credito/
*http://idata.com.co/index.php/2011-07-24-19-21-16/unidadesnegocio/datametrics/modelos-scoring
SCORING DE COMPORTAMIENTO:
*http://cobromasfacil.com.ar/scoring-de-comportamiento.aspx
QU ES UN SCORING?
*http://www.definicionabc.com/economia/scoring.php
*http://portalweb.ucatolica.edu.co/easyWeb2/files/4_8416_valoracian-y-riesgocrediticio-en-colombia.pdf
*http://www.leasingcorficolombiana.com/WebLeasing/paginas/documento.aspx?
idd=1952&idr=2027