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Politcnico Grancolombiano
Facultad de la Administracin de Empresas
Evaluacin de proyectos
Bogot, Cundinamarca
2016
TABLA DE CONTENIDO
Introduccin........3
Objetivos Generales............4
Objetivos Especficos......5
Formulacin Del Problema.6
Misin.....7
Visin......8
Propuesta de inversin........9
Definicin de supuestos proyectos Sajaynel..10
Determinacin de la capacidad instalada..11
Costos Fijos....10
Capital De Trabajo.........11
Inversiones.....12-13-14-15-16
III fase de aplicacin o experimentacin17-18-19
Conclusiones...20
Bibliografa....21
INTRODUCCION
En el diverso mundo de los administradores hay quienes suean con crear empresa y existen otros quienes
desean trabajar con empresas para aportar sus conocimientos y administrar de forma efectiva pero sin importar
el tipo de objetivo es claro que para poder crecer a nivel empresarial, personal y familiar debemos invertir
recursos para obtener algo mayor o igual a cambio.
Esta idea de negocio debe estar basada en una oportunidad de negocio para dicho objetivo de identificar una
necesidad latente o por que no crear esa necesidad. Nos encontramos en un mundo cambiante en donde la
innovacin a nivel tecnolgico, de conocimientos y en todo sentido dejan atrs cualquier persona o compaa
que no est compitiendo a nivel, por tal motivo es claro que el realizar la evaluacin de un proyecto es crucial
para obtener xito n el proyecto a trabajar.
Debemos evaluar desde el factor demogrfico hasta los costos y presupuestos para realizar una evaluacin de
proyecto es importante adquirir, organizar y combinar de manera eficiente los distintos factores de produccin
bsicos para producir los productos o servicios en misin de la empresa. Descubrir el nicho social econmico al
que va dirigida para su potencializar y hacerla crecer, sus canales de envi como sus proveedores.
Para ello de aprovechar esta idea que ya se nos convirti en una oportunidad de negocios es importante adquirir,
organizar y combinar de manera eficiente los distintos factores de produccin bsicos para producir los
productos o servicios misin de la empresa. Descubrir el nicho social econmico al que va dirigida para su
potencializar y hacerla crecer, sus canales de envi como sus proveedores.
La compaa Sajaynel se encuentra en funcionamiento desde hace 12 aos, en este tiempo de funcionamiento se
ha logrado posicionar en los departamentos de Antioquia y Risaralda, desde sus inicios siempre se ha operado
con el mismo capital satlite, es decir con la misma maquinaria motivo por el cual se le ha imposibilitado abrir
su mercados a ciudades como Bogot, Barranquilla, Cartagena, entre otras ciudades principales en donde la
presencia de la mediana y grande industria es masiva.
Teniendo en cuenta el potencial con el que cuenta la compaa sus dueos deciden invertir en nueva maquinaria
con el fin de ampliar sus mercados, mejorar su produccin y generar empleo.
OBJETIVOS GENERALES.
OBJETIVOS ESPECIFICOS.
4
MISION
6
La confeccionadora Sajaynel, se visualiza desde el 2008 en ser un grupo empresarial, emprendedor, influyente y
lder en el mercado de la dotacin, manejando un buen clima organizacional para satisfacer las necesidades de
los clientes y proveedores; brindndoles los servicios en la fabricacin de nuestros productos con un valor
agregado que es incorporar en todos los procesos la calidad, responsabilidad, precios competitivos y
puntualidad llegando al objetivo de ser los pioneros en nuestra ciudad.
VISION
7
La confeccionadora Sajaynel, tiene como visin ser en 2020 una empresa lder en la industria nacional y
reconocida internacionalmente, creciendo continuamente y as generar oportunidades de desarrollo profesional
y personal, donde se distinga por brindar una excelente atencin al cliente, calidad, variedad y puntualidad en
sus productos.
PROPUESTA DE
8 INVERSION
La inversin a realizar se trata de ofrecer nuestros servicios con excelente calidad, para ello la necesidad de
invertir en mquinas de coser ms modernas que nos permitan ofrecer a nuestros clientes un servicio con
agilidad y efectividad de la mano con la calidad de nuestros productos
Se pretende expandir el mercado en Bogot, para lo cual ya se inici la adecuacin de una planta y la
maquinaria necesaria para entrar en funcionamiento, como se puede evidenciar en el Balance General del ao
2015.
Para expandir el mercado se planea una inversin en Maquinaria, recurso humano y costos detallados a
continuacin
PRODUCTO
Jeans :. 15000
camiseta Cuello redondo y en V : .5000
Camisa pera oficina : .8000
Conjuntos servicio general :....12000
Delantales :. ..6000
Batas : .....20000
Gorras y gorros : ..3000
Chaquetas y chalecos :....18000
Zapatos : ....16000
COSTOS VARIABLES UNITARIOS
PRODUCTO
JEANS
CAMISETAS
CAMISA
OFICINA
CONJUNTOS
DALANTALES
BOTAS
GORRAS
GORROS
CHAQUETAS
ZAPATOS
CIF
TOTAL
4000
1000
1000
15000
5000
8000
3000
2000
7000
1000
7000
3000
10000
1500
2000
1000
3000
500
12000
6000
20000
3000
4000
3000
11000
12000
3000
1000
18000
16000
Factores:
1. La cantidad que se desea producir.
Demanda de 1500 unidades mensuales cada producto
2. La intensidad en el uso de la mano de obra que se quiera adoptar.
Procesos hombre maquina: 8 operarios por prestacin de servicios sueldo 850000 cada uno
3. La cantidad de turnos de trabajo.
Turno de 8 horas
4. La optimizacin fsica de la distribucin del equipo de produccin dentro de la planta.:
Produccin en lnea:
Dos mquinas de corte
Una maquina plana
Tres mquinas de bordado
Dos mquinas planas ms, cada mquina con su operario
La capacidad individual de cada mquina que interviene en el proceso productivo y del llamado equipo
clave.
Cortadora: de dos a diez capaz por minuto
Maquina plana: de veinte a treinta piezas por minuto
Mquina de bordado: diez bordados por minuto
11
Cortadora
40.000.000,00
Maquina Plana
60.000.000,00
Bordadora
80.000.000,00
Con la apertura de la planta en Bogot se estima un aumento del 108% en las utilidades
Un Aumento de los costos en el 50% cada ao, gastos operacionales del 12%
Se estiman que los ingresos por desperdicios aumenten en un 15%
Gastos financieros aumentaron el 15%
EL Balance general se estima que con la apertura de la sede en Bogot se presenten los siguientes cambios:
El disponible en caja y bancos aumento en un 40% , se crea un Fondo Fiduciario de reserva
Los dems activos aumentaron en un 11%
13
14
15
EL flujo de caja de la deuda se considera que la empresa no tuvo la necesidad de endeudarse por el excelente
resultado en el desarrollo de la ampliacin del proyecto.
16
$
$
65.360.990
49.087.828
16%
14%
A los aportes de los socios ofrecindoles una tasa de rentabilidad del 60% anual.
APORTES
Socio 1
Socio 2
TOTAL
Tasas EA
$
$
$
150.000.000
653.846.996
803.846.996
60%
60%
Tasas EA
Participacin
Prorrateo
$
$
$
150.000.000
653.846.996
803.846.996
60%
60%
16,3%
71,2%
9,8%
42,7%
Bancolombia
Davivienda
TOTAL
$
$
$
65.360.990
49.087.828
114.448.818
16%
14%
7,1%
5,3%
1,1%
0,7%
Inversin
918.295.814
PASIVO
WACC
17
54,41%
El resultado de la tasa de descuento es el 54.41%, es decir el costo ponderado de la tasa que se le debe cancelar
a los inversionistas.
Teniendo en cuenta los flujos de cajas que genera la inversin de la nueva sede en Bogot se calcul la TIR, si
este resultado es mayo que el WACC se puede decir que el costo del proyecto podr cubrir el costo de la deuda.
Como se puede observar el resultado fue favorable para el proyecto pues 73.85% es mucho mayor al 54.41%
que sera el costo de la deuda
Luego se procede a calcular los dems indicadores que nos podrn confirmar la confiabilidad del proyecto
VALOR
$ 207.312.402
RCB
OBSERVACION
Si es mayor a cero es rentable, en esta en muy rentable
Puede cubrir el costo de la deuda que es 54.41%. Este valor es
73,8% mayor que el WACC
El Nmero de veces que mis ingresos pueden cubrir los egreso,
1,32 como es mayor a uno, podre cubrir mis deudas
TIRM
TIR
CAUE/BAU
E
127.300.366
Se procede a realizar un anlisis de sensibilidad en el cual se toman en cuenta dos variables, los ingresos y los
egresos con los siguientes supuestos:
18
Se puede observar que en un primer escenario se tiene flujos positivos pero un VPN negativo lo que significa
que no podremos responder a los inversionistas con un aumento de ingresos del 20% y aumento de egresos del
50% y la rentabilidad de los inversionistas del 54%
Realizando el anlisis de sensibilidad tenemos:
Se puede observar que con unos ingresos de $ 577.800.000 y unos Egresos de $ 263.500.000 el proyecto
no sera rentable porque nos da un VPN negativo de $ 521.028.264
Tambin con unos ingresos de $ 693.360.000 y unos Egresos de $ 263.500.000 el proyecto no sera
rentable porque nos da un VPN negativo de $ 280.396.184
Grficamente
19
Se puede decir que a medida que aumentan los ingresos aumentaran los gastos.
CONCLUSIONES
El proyecto de inversin Sajaynel incrementando a un 20% sus ingresos, no va a ser la mas adecuada
para ser rentable ya que se esta considerando una estimacin de aumento de egresos al 50% en cada ao
proyectados, esto significa que la empresa va a obtener un sobreendeudamiento a su baja produccin lo
que va a ocasionar un flujo de caja negativo en los prximos aos, ya que las deudas son mayores a los
ingresos.
Para que nuestro VPN sea positivo tendramos que hacer el anlisis de sensibilidad con un 42% en
aumento de ingreso como mnimo y manteniendo el aumento de egresos en 50% se podra reconsiderar
el proyecto si los inversionistas se decidieran a realizar la inversin.
Por lo tanto actualmente las proyecciones nos indican que nuestro valor presente neto es negativo y por
tanto nos indica que debe ser rechazada esta inversin.
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BIBLIOGRAFIA
http://www.elcosturerodestellablog.com/2008/05/tipos-de-mquinas-de-coser.html
http://listado.mercadolibre.com.co/maquina-de-coser-industrial-atracadora
https://www.google.com.co/search?
q=maquinas+de+coser+2016&biw=1024&bih=643&tbm=isch&tbo=u&source=univ&sa=X&ved=0ahUKEwjb
mJvhlsbLAhXGbB4KHUH7DyAQsAQIGQ&dpr=1
http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/quipukamayoc/2008_1/a11.pdf
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