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Apoio:
Publicao:
Edio:
Maro 2015
Coordenao:
ngela Ximenes
Superintendente Executiva
Gabriela SantAnna
Assessora de Comunicao
Contedo:
Veirano Advogados
Aviso legal
Mensagem da
ABVCAP
Presidente da ABVCAP
Term Sheet
Aps uma anlise preliminar das informaes
financeiras e operacionais disponibilizadas pela
empresa-alvo, o fundo de PE ou VC e a companhia e
o empreendedor celebraro um documento chamado
de Term Sheet (tambm conhecido como Carta de
Intenes ou Memorando de Entendimentos).
6.
Restries Transferncia de Aes: possvel que as partes tenham
interesse em restringir a transferncia de aes, que devero observar algumas
limitaes, como, por exemplo:
9.
Soluo de Conflitos: o mecanismo de soluo de conflitos tem sido
tratado com mais frequncia nos Term Sheets. Observa-se um crescimento
do uso da arbitragem e da conciliao como forma de evitar a morosidade e
imprevisibilidade das cortes brasileiras; inclusive por companhias pequenas, as
quais ultimamente tm preferido arcar com os custos ainda relativamente altos
do processo arbitral.
Acordo de Investimento
O Acordo de Investimento utilizado nos casos em
que o investidor adquire as aes diretamente da
empresa-alvo (tecnicamente, diz-se que a companhia
emitir novas aes, as quais sero subscritas e
integralizadas pelo investidor, que passar a ser um
novo acionista). Nessas hipteses, comum que os
fundadores ainda permaneam na empresa-alvo como
acionistas, razo pela qual necessrio celebrar um
documento acessrio, o acordo de acionistas, para
regular uma srie de direitos e obrigaes (conforme
abordaremos mais adiante).
Nas operaes de VC em que um Acordo de
Investimento utilizado, comum que os investidores
adquiram aes preferenciais, as quais possuem
certas vantagens em relao s aes ordinrias,
tais como a preferncia na liquidao, no pagamento
de dividendos etc. Na operaes de PE o novo
investidor adquire aes ordinrias, com as mesmas
caractersticas das aes detidas pelos fundadores.
O Acordo de Investimento conta com a mesma
estrutura de um Contrato de Compra e Venda,
prevendo a assinatura e fechamento normalmente
em momentos distintos, as condies precedentes
(suspensivas) ao fechamento do negcio, a forma
de integralizao dos recursos, as declaraes e
garantias, que consistem em informaes sobre a
companhia transmitidas pela prpria companhia e
seus acionistas atuais, e os mecanismos de indenizao
por contingncias passadas. Em alguns casos so
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Estatuto Social
O estatuto social (no caso de sociedades annimas) o instrumento que
regulamenta a relao entre os acionistas e administradores e que tem validade
perante terceiros, mediante registro na junta comercial competente. Tratase de documento pblico e que, de maneira geral, reflete a maior parte dos
entendimentos entre os acionistas.
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Carlos Lobo
Guilherme Potenza
carlos.lobo@veirano.com.br
guilherme.potenza@veirano.com.br
Scio
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Associado Snior
www.abvcap.com.br
Associados Apoiadores: