QUE ES EL SISTEMA FINANCIERO

Un sistema financiero es un conjunto de instituciones y mercados, cuya funcin bsica es la

transferencia de fondos de los ahorristas hacia los inversionistas a travs de dos alternativas.
En primer lugar, los intermediarios financieros, como un banco. Los bancos comerciales
tradicionales usan los depsitos de unos para financiar los prstamos de otros y estn sujetos
a un conjunto de regulaciones. En los Estados Unidos, antes de la crisis financiera existan los
bancos de inversin, que no reciban depsitos de ahorristas y tenan entre sus funciones la
emisin y venta de valores en los mercados, es decir, actuaban como brokers (intermediarios),
invirtiendo el dinero de quienes as lo deseaban. Eran el smbolo de Wall Street. En segundo
lugar, los mercados financieros, como los mercados de bonos, acciones, papeles comerciales y
derivados financieros.
SISTEMA FINANCIERO GLOBAL
Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema de
financiamiento. Aparte de los tradicionales crditos comerciales que otorga el sistema
financiero internacional privado, el sistema econmico internacional surgido a partir del ao
1945, cuando finaliza la guerra, se apoya bsicamente en tres instituciones: el Fondo
Monetario Internacional (FMI), el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (Banco
Mundial) y el Acuerdo de Aranceles y Comercio (GATT) .
El GATT (general agreement on tariffs and trade) fue un acuerdo general concertado en el
1947 por una parte limitada del grupo de pases que tenian el objetivo de crear la Organizacin
Internacional del Comercio (OIC), ante la urgencia de salvaguardar los compromisos
alcanzados en cuanto a reduccin de aranceles y las obligaciones relativas al manejo de los
mismos. El acuerdo fue firmado por 23 pases.

En junio del ao 1944, las Naciones Unidas promueven una conferencia en Bretn Woods,
New Hampshire, Estados Unidos. Los representantes de 45 pases acuden al llamado y
acuerdan crear una organizacin econmica que permitiera la colaboracin internacional y
pudiera evitar que se repitiera las equivocadas medidas de poltica econmica que conllevaron
a la gran depresin de los aos 30.
El organismo creado, El Fondo Monetario Internacional (FMI), tiene como objetivo principal
evitar las crisis en los sistemas monetarios, alentando a los pases a adoptar medidas de
poltica econmica bien fundadas. Como su nombre indica, la institucin es tambin un fondo
al que los pases miembros que necesiten financiamiento temporal pueden recurrir para
superar los problemas de balanza de pagos. Otro objetivo es promover la cooperacin
internacional en temas monetarios internacionales y facilitar el movimiento del comercio a
travs de la capacidad productiva.
QUE ES EL SISTEMA FINANCIERO GLOBAL
Conjunto de Instituciones pblicas y privadas que proporcionan los medios de financiamiento
a la economa internacional para el desarrollo de sus actividades. El Sistema Financiero
Internacional es el conjunto de organismos e instituciones, publicas y privadas (Estado y
particulares) que regulan, supervisan y controlan el sistema crediticio, finanzas y garantas, as
como la definicin y ejecucin de la poltica monetaria, bancaria, valores y seguros en general
del mercado mundial.

Esta institucin realiza una funcin de intermediacin entre las unidades de ahorro y las de
gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una ms
eficiente utilizacin de los recursos.
Entre sus principales funciones se podran enumerar las siguientes:
-Actuar como reguladoras, supervisoras y controladoras del sistema crediticio, fianza y
garantas.
-Definir y ejecutar la poltica monetaria extranjera.
-Definir y ejecutar la poltica bancaria extranjera.
-Definir y ejecutar las polticas de valores y seguros
Son tres los principales organismos financieros internacionales que conceden
crdito a nuestro en Latinoamrica:
El Fondo Monetario Internacional (FMI).
El Banco Mundial (BM).
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
Estos organismos tienen su antecedente en los principios de la Carta del Atlntico y del Pacto
de Solidaridad del 1 de julio de 1944, en que se reunieron en Bretton Woods, Estados Unidos
ms de 50 pases en la primer "Conferencia sobre los Problemas Econmicos y Financieros",
para plantear el trmino de la segunda guerra mundial acordndose crear el FMI y el Banco
Internacional para la Reconstruccin y Fomento (Banco Mundial) cuyos objetivos primarios
fueron la cooperacin monetaria internacional y el estmulo de la expansin del comercio
exterior propiciando un nivel de empleo ms elevado y una mejor situacin econmica en los
pases miembros.
EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI).
El FMI fue creado el 27 de diciembre de 1945 bajo un tratado por convenio constitutivo y
firmado por 45 pases en Bretton Woods, Estados Unidos. Sus principales finalidades son:
Supervisar el buen funcionamiento del sistema monetario internacional vigilando que los
pases miembros adopten polticas orientadas al crecimiento econmico y a una estabilidad
razonable de precios.
Facilitar la expansin y el crecimiento equilibrado del comercio internacional fomentando la
estabilidad cambiaria.
Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones entre los
pases miembros y proporcionar prstamos para que los pases traten de corregir los
desequilibrios de su balanza de pagos.
El FMI obtiene sus recursos de las suscripciones de los pases miembros. Las solicitudes de
prstamo son de la siguiente forma:
Primero el pas solicitante compra con su propia moneda al FMI una cantidad equivalente de
Derechos Especiales de Giro (DEG) que representan un activo de reserva internacional creado
como una unidad de cuenta dentro y fuera del FMI. Esta divisa internacional creada por el FMI
es para que sus miembros la puedan utilizar en sus pagos internacionales y se pretende que
los DEG lleguen a convertirse en el principal activo de reserva del sistema monetario
internacional. Los DEG se asignan a los pases miembros si as lo desean, en proporcin a sus
cuotas durante los perodos determinados. El FMI determina el mtodo de valoracin del DEG
con base en los tipos de cambio de mercado de una cesta de las monedas de los 16 pases
miembros con mayor volumen de exportacin. Cada pas tiene una cuota que guarda
proporcin con su posicin relativa en la economa mundial. Esta cuota determina el nmero de

votos que le toca a cada pas, su aportacin de recursos al FMI, su acceso a dichos recursos y
la cantidad que le toca en la asignacin de DEG.
En segundo trmino, el pas solicitante utiliza los DEG para financiar su dficit de la balanza de
pagos o hacer frente a sus necesidades de reserva. dentro de un determinado plazo o antes si
mejora la situacin econmica del pas deudor, ste debe reembolsar el prstamo al FMI,
recomprando en su propia moneda una cantidad igual a la que haba solicitado en el prstamo
y tambin debe de pagar una cierta cantidad por el uso de los DEG. Si el pas miembro
requiere un prstamo mayor a su suscripcin, puede solicitar el servicio financiero ampliado el
cual le autoriza a comprar los DEG hasta por un 140% de su cuota.
El FMI desembolsa los prstamos en forma gradual siempre y cuando los pases deudores
concuerden con el programa convenido entre este organismo y el sujeto de crdito.
La condicin para otorgar el crdito por parte del FMI es que el pas deudor reciba asistencia
financiera y adopte un programa destinado a solucionar se desequilibrio de pagos, ofrecindole
al FMI garantas de que podr reembolsar los recursos recibidos. La asistencia tcnica que
proporciona el FMI a los pases miembros consiste en: cuestiones de poltica fiscal, asuntos
monetarios y balanza de pagos, asuntos de banca central y general, y sistemas cambiarios y
comerciales.
El FMI tiene cinco secciones en el mundo que son: frica, Asia, Europa, Hemisferio Occidental
y Oriente. Su organizacin est constituida por:
La junta de gobernadores, que tiene un titular y un suplente por cada pas miembro y se
renen una vez al ao.
Por el Director Ejecutivo, en el que cada uno de los cinco pases con mayor aportacin,
nombra un director y otros 16 directores son elegidos por los dems pases miembros.
El director Gerente que desempea el cargo de presidente del FMI durante cinco aos.
BANCO MUNDIAL (BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCION Y FOMENTO)
El Banco Mundial cuyo primer nombre fue el de Banco Internacional de Reconstruccin y
Fomento (BIRF) se estableci en julio de 1944 por 44 naciones que se reunieron en la
"Conferencia Monetaria y Financiera" de la ONU, en Bretton Woods, E.U. y entr en vigor en
diciembre de 1945, iniciando operaciones el 25 de julio de 1946.
Sus principales objetivos consisten en otorgar prstamos que contribuyan al crecimiento
econmico de los pases miembros, fundamentalmente apoyando la creacin y desarrollo de la
infraestructura productiva, como es la energa elctrica, gasoductos, telecomunicaciones,
medios de comunicacin, puertos, refineras, abastecimiento de agua, etc. Tambin le interesa
promover el crecimiento equilibrado del comercio y el mantenimiento del equilibrio de la
balanza de pagos, as como desarrollar proyectos de infraestructura bsica y proyectos
productivos de reconstruccin y desarrollo; todo ello a travs de conceder o garantizar
prstamos con capital de los pases miembros o mediante movilizacin de capitales privados.
Tambin fomenta la inversin privada extranjera y cuando no hay capital, complementa las
inversiones privadas concediendo financiamientos para fines productivos principalmente. En el
aspecto social el BM apoya programas de planificacin familiar.
Los requisitos para obtener los prstamos que da el BM son que primeramente el solicitante
sea socio o miembro del banco y por consiguiente del FMI. El prstamo debe ser destinado a
un proyecto especfico del pas solicitante y dicho proyecto deber ser satisfactorio tcnica y
econmicamente para garantizar la seguridad del prstamo y su recuperacin por parte del
BM. El proyecto deber tener una prioridad en el desarrollo del pas y el prstamo deber ser
bien administrado y no representar una carga excesiva para la economa del pas deudor.
Adems el proyecto no deber tener otra fuente de financiamiento sino nica y exclusivamente
la del BM. Por ltimo el proyecto no deber afectar al medio ambiente.
El Banco Mundial para comprobar que el solicitante del crdito cumple con los requisitos antes
mencionados, efecta un estudio integral previo al otorgamiento del prstamo. Este estudio
est estructurado de la siguiente forma:
Aspectos financieros.
Aspectos Institucionales.

 Aspectos Tcnicos.
a. Planes de construccin.
b. Planes de funcionamiento.
Aspectos econmicos.
a. Evaluacin de recursos (minerales, agropecuarios, industriales, etc.).
b. Administracin Pblica.
c. Sistemas Educativos.
d. Comercio Exterior.
e. Finanzas Internas.
f. Planes de desarrollo.
Aspectos comerciales y de adquisicin.
En este aspecto el Banco Mundial exige que los contratos de construccin se adjudiquen
mediante convocatoria pblica, dando preferencia a los proveedores del pas solicitante.
Si en el estudio integral el solicitante del crdito no cumple con los requisitos que exige el
Banco Mundial se le niega el prstamo. Las causas principales de la negativa del prstamo son
comnmente por considerar que determinado proyecto carece de suficiente prioridad para el
desarrollo del pas o porque el proyecto no tiene una base slida y este deficientemente
preparado. El Banco Mundial tiene ciertos criterios establecidos para limitar sus acciones ya
sea en el sentido de autorizar o negar un financiamiento, uno de ellos es que el Banco Mundial
no debe tomar en cuenta situaciones polticas o ideolgicas al tomar su decisin para el
otorgamiento del crdito pues stas deben estar basadas en cuestiones de carcter
exclusivamente econmico, financiero y tcnico, adems el Banco Mundial no debe intervenir
en la poltica interna de los pases deudores y si llegase a efectuar algn estudio referente a las
situaciones polticas internas de un pas, slo debe hacerlo con el propsito de llegar a estimas
las repercusiones que pudiera presentarse en el aspecto econmico. Los prstamos del Banco
Mundial van dirigidos a los gobiernos de los pases miembros, los organismos pblicos y
privados con garanta de su gobierno, a los territorios bajo administracin de un pas miembro y
a los bancos de desarrollo de los pases miembros. En su aspecto financiero el Banco Mundial
dispone de muchos tipos de moneda para realizar los prstamos pero maneja siempre su
equivalencia en dlares de los Estados Unidos. Para determinar los intereses a cobrar sobre
los prstamos, se investiga en los mercados de capital del mundo las tasas y porcentajes de
los costos para la adquisicin de fondos y en base a ello el Banco Mundial determina el
porcentaje de inters a cobrar el cual debe ser ms bajo en relacin al que pagaran los pases
deudores si acudieran a los mercados privados de capital. EL Banco Mundial si obtiene
utilidades estas provienen de los ingresos de sus inversiones y de las comisiones de sus
prstamos. Las utilidades se destinan a una reserva para prdidas por devaluacin y, tambin
junto con los fondos asignados para financiamiento y recuperados son nuevamente utilizados
para otros prstamos. En el caso de los prstamos que no se recuperen por incumplimiento de
pago, si es empresa privada el Banco Mundial cobra al gobierno garante y s es un gobierno el
que no paga, el Banco Mundial puede buscar inicialmente una negociacin, pero si no llega a
un acuerdo suspende y cancela los montos no desembolsados y acude al arbitraje
internacional y si an as no logra que se le pague acude a la exigibilidad mediante un cierre en
el sistema financiero internacional.
El Banco Mundial para evitar llegar a la exigibilidad tiene un control sobre el uso de los
prstamos que consiste primeramente en hacer entregas parciales de los financiamientos y
directamente a los proveedores, supervisando el proceso de adjudicacin de contratos y
vigilando la marcha del proyecto y para ello capacita al personal local. Las entregas parciales
de los financiamientos deben especificar las ramas a las que van dirigidos y el porcentaje que
representa cada rama respecto al total del prstamo. Los deudores tienen la obligacin de
enviar informes al Banco Mundial para que ste realice sus auditoras mediante el Comit
Adjunto de Auditora, el cual contrata comnmente a alguna de las principales firmas
internacionales de contadores y administradores para realizar el trabajo.

La organizacin interna del Banco Mundial, est estructurada en trminos generales de la

siguiente manera:
Por la Junta de Gobernadores la cual est integrada por un representante por cada pas
miembro que se renen una vez al ao.
Por una Junta de Directores Ejecutivos la cual la constituyen actualmente 22 expertos en la
materia y se renen una vez por semana.
Por el presidente del BM quien se encarga de las actividades normales.
El organismo del BM cuenta con cerca de cuatro mil empleados provenientes de ms de cien
pases. El BM tiene oficinas en Pars, Londres, Tokio y Nueva York, y cuenta tambin con
misiones regionales en Kenia, Bangkok, Nepal, Tanzania, Venezuela, Colombia e Indonesia.
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID).
El BID fue creado el 30 de diciembre de 1959 por 19 naciones latinoamericanas y los Estados
Unidos con la finalidad de contribuir a acelerar el proceso de desarrollo econmico y social de
los pases miembros de Amrica Latina. mediante la cooperacin entre estos pases sobre la
orientacin de sus polticas de desarrollo, con miras a lograr una mejor utilizacin de sus
recursos y promover a la vez una mayor complementacin de sus economas y el crecimiento
de sus comercio exterior.
El BID para lograr sus finalidades realiza dos tipos de funciones principalmente: las de tipo
financiero y las de tipo tcnico.
Las de Tipo Financiero comprenden la utilizacin de sus propios recursos, as como la
utilizacin de los fondos obtenidos en los mercados financieros para llevar a cabo sus
proyectos de carcter econmico y social de alta prioridad para la regin. Tambin promueve la
inversin de capitales pblicos y privados en Amrica Latina.
Las Funciones de Tipo Tcnico se refieren a cooperacin tcnica para la preparacin, el
financiamiento y la ejecucin de planes y proyectos de desarrollo.
El BID cuenta con dos tipos de fondos que son:
Los Fondos Propios.
Los fondos en Administracin.
Los Fondos Propios estn constituidos por:
El Fondo para Operaciones Especiales.
Recursos de Capital y,
Cuenta de Facilidad de Financiamiento Intermedio.
El Fondo de Operaciones Especiales que tambin recibe el nombre de "Ventanilla de Recursos
Concesionales del Banco" constituye un fondo de alta prioridad destinado a aquellos pases
clasificados como econmicamente menos desarrollados o de mercado limitado dentro de los
pases subdesarrollados, como es el caso de Bolivia, Ecuador, El Salvador, Guatemala,
Guyana, Hait, Honduras, Nicaragua, Repblica Dominicana, etc. El plazo para amortizar los
financiamientos provenientes de este fondo es de 20 a 40 aos y la tasa de inters es del 4%
anual.
Los Recursos de Capital son prstamos que se amortizan de 10 a 30 aos y pueden ser
financiados mediante divisas extranjeras o moneda local, siendo las tasas de inters ms bajas
cuando se contrata en moneda local.
Los Fondos en Administracin estn constituidos por:
El Fondo Fiduciario para el Progreso Social.

 El Fondo Venezolano de Fideicomiso.

Los Fondos Canadienses, Suizos, Noruegos, y el Especial Japons.
El Fondo Fiduciario para el Progreso Social es proporcionado por los Estados Unidos y su
objetivo es apoyar a los esfuerzos de los pases de Amrica Latina que estn dispuestos a
iniciar o ampliar mejoras institucionales efectivas y adoptar medidas para utilizar eficazmente
sus propios recursos, con miras a alcanzar un mayor progreso social y un crecimiento
econmico ms equilibrado. Tambin es utilizado para proporcionar asistencia tcnica y
financiera para la colonizacin y mejor uso de la tierra, dando vivienda a los sectores de ms
bajos ingresos.
Los requisitos y procedimientos para obtener los prstamos que concede el BID son los
siguientes:
Primeramente las misiones de programacin de cada pas Latinoamericano identifican
proyectos prioritarios mediante anlisis y consultas.
Una vez determinado el proyecto se elabora una solicitud de prstamo y el BID efecta un
anlisis institucional, tcnico, socioeconmico, financiero y legal (y desde 1980 tambin se lleva
a cabo un anlisis de la distribucin de los beneficios.
Los resultados del anlisis total e integral son turnados a un Comit Interdepartamental y
posteriormente al Presidente del BID el cual debe de dar su recomendacin favorable o no. Si
es favorable es turnado al Directorio Ejecutivo para que ste apruebe o modifique el proyecto,
segn lo considere conveniente.
Es por ltimo que el Directorio Ejecutivo enva copia al interesado en el crdito sobre la
respuesta y presenta los requisitos previos al desembolso. El solicitante y el Directorio
Ejecutivo representado por el Presidente del BID suscriben y firman el Convenio y as se
efecta el primer desembolso.
Para que los proyectos cumplan con los requisitos que exige el BID, ste presta asistencia
tcnica de dos clases:
En la formacin de personal, y
En la preparacin de los proyectos.
La organizacin del BID est estructurada de la siguiente forma:
Asamblea de Gobernadores. La cual nombra al presidente del Banco.
Directorio Ejecutivo. El cual nombra al vicepresidente del Banco.
El Presidente del Banco. El cual nombra al Comit de Alto Nivel o tambin llamado Comit
Interdepartamental.
OTROS ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES IMPORTANTES.
Otros organismos importantes que han surgido por iniciativa del FMI, BM y el BID, con el
propsito de delegar y complementar sus actividades son los siguientes:
Corporacin Financiera Internacional. (CFI).
Asociacin Internacional de Fomento. (AIF).
Instituto para la Integracin de Amrica Latina. (INTAL).
Corporacin Interamericana de Inversiones. (CII).
La Corporacin Financiera Internacional (CFI) fue creada en julio de 1956 y tiene su sede en
Washington D.C., E.U. Su objetivo principal es desarrollar la economa de los pases miembros,
mediante la creacin de empresas privadas o la ayuda a las que ya existan para que resulten
productivas especialmente en los pases subdesarrollados. Para ello puede realizar

operaciones asocindose con inversionistas particulares. Slo miembros del BM pueden serlo
de la CFI. La CFI acta en el sector privado de los pases subdesarrollados, movilizando el
capital nacional y el extranjero para estimular el crecimiento de la empresa privada pero opera
sin garanta de reembolso del gobierno local.
La Asociacin Internacional de Fomento (AIF) fue creada en septiembre de 1960 y tiene su
sede en Washington D.C., E.U. La AIF esta afiliada al BM el cual es responsable de su
administracin. Su objetivo es otorgar emprstitos dando mayores facilidades que el BM para
que los fondos puedan ser aplicados a proyectos que ayuden al progreso de los pases
subdesarrollados. Otras finalidades que tienen es elevar el nivel de vida de las zonas
subdesarrolladas y que sus prestamos sean concedidos en condiciones ms favorables para
los pases subdesarrollados con respecto de los pases desarrollados.
El Instituto para la Integracin de Amrica Latina (INTAL) fue creado en 1964 por el BID para
promover la integracin econmica de la regin Latinoamericana y del Caribe. Para ello realiza
estudios de cooperacin e integracin econmica as como de adiestramiento de personal,
reuniones, seminarios y publicaciones.
La Corporacin Interamericana de Inversiones (CII) fue creada en 1986 para complementar
algunas actividades del BID. Actualmente tiene 34 pases miembros. Su objetivo es promover
el desarrollo econmico de sus pases miembros regionales mediante el estmulo al
establecimiento ampliacin y modernizacin de empresas privadas, prioritariamente de
pequea y mediana escala, actividad que tambin lleva a cabo el BID. Las empresas con
participacin accionaria parcial del gobierno y otras entidades pblicas cuyas actividades
fortalezcan al sector privado de la economa tambin son elegibles para el financiamiento de la
CII.

Sistema Financiero Peruano

Introduccin
El sostenido crecimiento econmico nacional, sustentado por la creciente demanda
interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad poltica y fiscal, as como
respaldado por la slida estructura regulatoria del sistema financiero nacional, ha atrado
la presencia de nuevos competidores al mercado, algunos a travs de la compra de
entidades existentes (como es el caso del Banco Compartamos de Mxico, que adquiri
una participacin mayoritaria en Financiera Crear en junio del 2011), o del inicio de
nuevas operaciones, como es el caso del Banco Cencosud de Chile, que desde marzo del
2011 cuenta con autorizacin de organizacin de su operacin local, o de la nueva
operacin con capitales locales de CRAC Incasur (Grupo Inca), que inici operaciones
en octubre del 2011.
Adems, instituciones financieras internacionales como el Industrial and Commercial
Bank of China ICBC, el Banco Itau de Brasil y Bancolombia han anunciado su
posible ingreso al mercado peruano.
Tradicionalmente, las instituciones bancarias se han enfocado en atender a las medianas
y grandes empresas, adems de prestar servicios de banca personal, aunque en los
ltimos tiempos se observa una tendencia hacia la especializacin de operaciones,
determinada por las oportunidades de crecimiento en trminos de colocaciones y de
rentabilidad obtenida, como es el caso de los bancos enfocados en crditos de consumo:
Falabella y Ripley, o de bancos enfocados en prestar financiamiento a microempresas:
MiBanco y Azteca. A estos ltimos se suman las operaciones en microfinanzas
asociadas a los principales bancos del pas: Financiera CrediScotia de Scotiabank,
Financiera Edyficar del Banco de Crdito - BCP y Caja Nuestra Gente de la Fundacin
BBVA (que prximamente se fusionar con Financiera Confianza), as como las
operaciones de instituciones de reconocida especializacin en este segmento como son
las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y empresas financieras
especializadas, algunas de stas convertidas desde su anterior operacin como
EDPYMES.
Al cierre de diciembre del 2011, el total de activos del sistema financiero peruano fue de
S/. 217.78 mil millones, manteniendo una alta concentracin entre los cuatro principales
bancos (Banco de Crdito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank). En conjunto,
estos cuatro bancos representan 72.38% de la cartera bruta de colocaciones directas,
74.55% de los depsitos totales y 69.03% del patrimonio del sistema financiero
(73.33%, 76.07% y 69.46% al cierre del 2010, respectivamente). Cabe destacar ciertos

indicios de mayor competencia en crditos y depsitos, debido al ingreso de nuevos

operadores y a la consolidacin de sus operaciones en todos los nichos existentes en el
mercado.
1. Concepto:
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya
tarea principal Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios
Financieros o Mercados Financieros.
Debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la
intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones
autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones.
Es decir hace posible el funcionamiento de los mercados que conectan la oferta y
demanda de ahorro.
1.1 Funcin del Sistema Financiero
-Es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas; es decir captar el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con
supervit) y canalizarlo hacia los prestatarios pblicos o privados (unidades de gasto
con dficit). Es decir las principales funciones que cumple el Sistema Financiero son:
Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversin.
fomentar el ahorro.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los ahorradores y los
inversores, de manera que ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor coste.
Lograr la estabilidad monetaria.
2. Sistema Financiero en el Per
Este sistema es conformado por Entes Reguladores del Sistema Financiero Peruano:
Ministerio de Economa y Finanzas:
Es el organismo encargado del planeamiento y ejecucin de la poltica econmica del
Estado Peruano con la finalidad de optimizar la actividad econmica y financiera del
Estado, establecer la actividad macroeconmica y lograr un crecimiento sostenido de la
economa del pas.

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV):

Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de
autonoma funcional administrativa y econmica.

La Superintendencia de Banca y Seguro (SBS):

Es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero,
de seguros y del Sistema Privado de Pensiones (SPP) as como de prevenir y detectar el
lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP):

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema de Nacional de AFP

Banco Centro de Reserva del Per :

Encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero, sus funciones
principales son:
Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado..
La regulacin de la oferta monetaria.
La administracin de las reservas internacionales (RIN).
La emisin de billetes y monedas.
4. CLASES

4.1. Sistema Financiero Bancario:

Est constituido por el conjunto de banco que operan en una economa como
intermediarios financieros indirectos. Adems forma parte del sistema el ordenamiento
jurdico que rige su funcionamiento y las instituciones pblicas encargadas de su
supervisin

Banco de la Nacin
Es el banco que representa al Estado peruano en las transacciones comerciales en el
sector pblico o privado, ya sea a nivel nacional o extranjero

Banca Mltiple (Bancos Privados)

Conocida tambin como multipropsito que son bancos autorizados para realizar una
serie de actividades financieras como son las de operaciones hipotecarias, crdito
4.2. Sistema Financiero No Bancario
Financiera
Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.
Entre estas tenemos:
- Solucin Financiero de Crdito del Pru
- Financiera Daewo SA
- Financiera C.M.R
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y microempresas.
Entre estas tenemos:
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo
Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los
empresarios de la pequea y micro-empresa.
- Nueva Visin S.A.
- Confianza S.A
- Edyficar S.A
- Credinpet
Caja Municipal de Crdito Popular
Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en general,
encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos
Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros,
as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
Caja Rurales

Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar
el financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.
-Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martin
-Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur
-Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca
-Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete
Por qu es importante la solidez de los Sistemas Financieros?
Los sistemas financieros resistentes y bien reglamentados son cruciales para la
estabilidad econmica y financiera en un entorno en el que se han intensificado los
flujos de capital. Los sistemas financieros de los pases abarcan bancos, mercados de
valores, fondos de pensiones, compaas de seguros, el banco central y las autoridades
nacionales. Estas entidades, instituciones y mercados ofrecen un marco para la
realizacin de las transacciones econmicas y para la conduccin de la poltica
monetaria. Adems, ayudan a canalizar de manera eficiente el ahorro hacia la inversin.
Por consiguiente, un sistema financiero slido es esencial para sustentar el crecimiento
econmico. Los problemas en los sistemas financieros pueden reducir la eficacia de la
poltica monetaria, profundizar o prolongar las desaceleraciones de la economa y, si los
problemas son a gran escala, desencadenar la fuga de capitales o crear un elevado costo
fiscal si hiciera falta sanear las instituciones financieras que atraviesan dificultades. Por
otro lado, la abundancia de vnculos financieros y comerciales entre los pases significa
que las debilidades financieras de un pas pueden extenderse rpidamente ms all de
sus fronteras. Por eso, la solidez del sistema financiero de un pas reviste importancia
para la economa de ese pas y para la de los pases con los que mantiene vnculos
comerciales y financieros.
El Sistema Financiero est preparado para resistir crisis externa?
Diego Cisneros, Superintendente adjunto de Banca y Micro Finanzas de la SBS, refiri
que el Sistema Financiero local resisti la crisis de los aos 2007 y 2008 y ahora los
bancos tienes mas capital que en aquellos aos
El capital ya est puesto y tenemos suficiente para resistir ciclos negativos de tal
manera que todo est implementado y puesto en su sitio, estamos esperando que todo
marche bien, dijo.
Cisneros precis tambin que han venido trabajando en la solidez del sistema y se tiene
una morosidad controlada y crditos bien manejados, por lo que esta situacin debe
mantenerse y no tendra por qu cambiar.El sistema financiero peruano est preparado
para resistir las turbulencias internacionales pues est fuertemente capitalizado, con
ratios de capital de 14% sobre los activos ponderados por riesgo, cuando el mnimo es
diez, es decir tiene 40% ms de lo exigido, puntualiz
Conclusiones y Recomendaciones
El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo,
vinculadas a las proyecciones de crecimiento econmico nacional que se espera fluctu
alrededor de 5.5% anual en los prximos aos lo que puede generar un efecto
expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero, todo ello respaldado por slidos
indicadores macroeconmicos nacionales y en la estabilidad poltica y fiscal confirmada
por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos econmicos de periodos
anteriores de probado xito.
El sistema financiero nacional contina observando una reduccin en los mrgenes
financieros en razn de los mayores costos financieros relativos determinados por el
aumento en las tasas de referencia y en los niveles de encaje por parte del BCR. Sin
embargo, por la an baja penetracin de servicios bancarios en el Per, el mercado
nacional contina siendo atractivo para la expansin de los canales de atencin de las
instituciones financieras que operan actualmente, as como para el ingreso de nuevos
actores, ya sea de capitales locales o extranjeros, los cuales se estn enfocando en

atender nichos de mercados especficos y en diversificar geogrficamente el acceso al

crdito.
PENSAMIENTOS DE JAPONESES
Diez personas, diez colores.
Hagamos las cosas con doble cuidado.
El nio malo dominar el mundo.
Mejor emparedados que flores.
Discurso largo y tope
Cuando vayas a otro lugar haz lo que veas en ese lugar.
-

Una mala mujer da 100 aos de malas cosechas.

PENSAMIENTOS NORDICOS
La mitologa nrdica o escandinava comprende la religin, creencias y leyendas de
los pueblos escandinavos, incluyendo aquellos que se asentaron en Islandia, donde
las fuentes escritas de la mitologa nrdica fueron reunidas. Es la versin mejor
preservada de la antigua mitologa germana, comn a todos los pueblos germanos,
que tambin incluye la estrechamente relacionada mitologa anglosajona. La
mitologa germana, a su vez, ha evolucionado de una mitologa indo-europea ms
temprana.
FRASE: El destino, un dios ... Hijo del Caos y la Noche, Aqu mal entendido y ciego ..
* La mitologa del miedo se llama Dios
Mitos Maternales: El Mito de Frigg
Balder era el hijo de Odin, el dios de dioses, y era el ms querido y el ms hermoso de todas las
deidades nrdicas. Un da, Balder empez a tener sueos de su propia muerte, por lo que
todos los dioses decidieron protegerlo. Su madre Frigg hizo que todas las cosas, las
enfermedades, los venenos, los rboles, los animales, que nunca ivan a herir a Balder y todos
aceptaron el juramento. Como se volvi invulnerable, los dioses inventaron unjuego donde le
tiraban toda clase de cosas, sin que l saliera herido, por que todos cumplan su promesa y no
se atrevan a hacerle dao. Lucky, el dios travieso, estab inconforme con el juego y celoso de
Balder. Por eso se disfraz de anciana y fue a conversar con Frigg.Ella sin saber que la anciana
era Lucky, le cont la historia de cmo haba hecho que todas las cosas y las criaturas juraran
no daar a Balder, pero que el murdago, una planta que creca al este del Walhalla, era tan
insignificante y tan joven que ni s iquiera le haba pedido el juramento. Lucky se fue
para el juego de los dioses, pero antes construy una flecha con la planta que le haba dicho
Frigg, y cuando lleg se encontr con un dios ciego que no le tiraba nada a Balder, por que no
vea ni tena arma que lanzarle. Lucky entonces le dijo a este dios, que el le daba su arma y le
indicaba donde se ubicaba Balder, y as era como si los dos lo honrraran. El dios ciego lanz la
terrible flecha, que hiri de muerte a Balder. La angustia de los dioses fue mucha, pero en
especial la de su esposa que muri de tristeza y la de su madre que fue a rogarle a la diosa
Hel que lo dejara salir del reino de los muertos. Hel le dijo que si todas las criatyuras y las cosas
lloraban a Balder, ella le permetira regresar. Frigg, movida por su amor de madre, se vio otra
vez caminando el mundo entero, haciendo que todo se lamentara de la muerte de Baler, pero
lleg y se ncontr con la misma vieja, es decir Lucky, quien dijo que Balder no haba hecho
nada por ella, por lo lo que no se senta obligada a llorarlo. De esta manera, Lucky conden a
Balder a permanecer enel reino de los muertos.