Corporacin FONAFE

Evaluacin Financiera y Presupuestaria IV Trimestre 2014

Empresa de Generacin Elctrica Machupicchu S.A.

(EGEMSA)
La Empresa
Empresa estatal de derecho privado de la Corporacin
FONAFE, constituida como sociedad annima el
07.04.1994. Tiene participacin accionaria de FONAFE
de 100%.
Su objeto es dedicarse a las actividades propias de la
generacin y comercializacin de energa elctrica.

Operaciones
La empresa cuenta con la CH Machupicchu y la CT
Dolorespata; las que le permiten alcanzar una potencia
instalada de 106 MW y una potencia efectiva de 100
MW.

El Mercado
Al IV Trimestre 2014, las empresas de generacin
elctrica adscritas al Sistema Elctrico Interconectado
Nacional SEIN han producido 41,795.9 GWh, del cual
el 48% proviene de centrales hidroelctricas, el 49% de
las centrales trmicas y el resto de los recursos
energticos renovables. Adems, durante el ao se han
producido 2,126.46 GWh ms que en el mismo periodo
del 2013, principalmente por mayor generacin trmica.
(1,955 Gwh)

Al IV Trimestre 2014, la produccin de energa de la

empresa ascendi a 682.16 GWh, el mismo que
representa el 102% de lo previsto.
La produccin hidroelctrica de la Central Machupicchu
representa el 98% del total, mientras que el 2%
corresponde a la produccin trmica, que incluye la
generacin de la Central de Emergencia de Cachimayo.
Por otro lado, es preciso indicar que su produccin tuvo
una participacin del 7% de la energa generada por las
empresas de la Corporacin FONAFE y el 2% de la
energa distribuida por el SEIN.

Al IV Trimestre 2014, las empresas de generacin de

energa elctrica bajo el mbito de FONAFE Egasa,
Egemsa, Egesur, San Gabn y Electroper, han
alcanzado una produccin de 10,065.7 GWh,
representando el 24% de la energa distribuida por el
SEIN.
Respecto al mismo periodo del ao anterior, la energa
producida fue menor en 393.1 GWh, debido
principalmente a la menor produccin de Electroper,
como consecuencia de las paralizaciones por
mantenimiento, realizados en el presente periodo .

El volumen de venta de energa ascendi a 753.3 GWh,

el cual representa el 101.5% de su marco, explicado por
el mayor consumo de los clientes en el mercado
regulado, en especial de Electrodunas, Consorcio
Elctrico Vilacuri S.A.C, el grupo Distriluz; y en el
mercado libre de las Industrias Cachimayo y Coelvicsac.
El Plan Operativo
El plan operativo al IV Trimestre 2014 alineado al plan
estratgico de la empresa alcanz un cumplimiento del
97%, siendo los siguientes indicadores los que
presentaron menores ejecuciones:
Gasto Administrativo (81%), debido al pago efectuado a
la SUNAT, derivado de los resultados de la fiscalizacin.

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Presupuesto de Contrataciones (84%), debido a que

algunos procesos de contratacin se transfirieron para el
ao 2015.

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La utilidad del ejercicio (S/. 24.5 MM) se increment en

60%, debido a mayores ingresos por venta de energa y
menores provisiones de la obra segunda fase C.H.
Machupicchu.

Hechos Relevantes

Mediante AD N 009-2013/015-FONAFE se aprob el

Presupuesto Consolidado de las Empresas bajo el
mbito del FONAFE y de ESSALUD para el Ao 2014.
Mediante AD N 002-2014/014-FONAFE se aprob la
primera modificacin del presupuesto para el 2014.
En sesin de julio 2014, se aprueba el Informe de
auditora a los estados financieros al 31 diciembre de
2013.
Mediante AD N 001-2014/016-FONAFE se aprob el
Presupuesto Consolidado de las Empresas bajo el
mbito del FONAFE y de ESSALUD para el Ao 2015.

La evolucin de los ratios financieros se muestra en el

siguente cuadro:

Evaluacin Financiera
Respecto al IV Trimestre 2013, los activos
(S/. 920.2 MM) se incrementaron en 7%, debido a las
valorizaciones de la segunda fase de rehabilitacin de
C.H Machupicchu.

El saldo final de caja (S/. 4.3 MM) tuvo un nivel de

ejecucin superior en S/. 4.2 MM respecto a su meta,
debido al mayor financiamiento obtenido para la
ejecucin de la segunda fase rehabilitacin C.H
Machupicchu.
Evaluacion Presupuestal

Los pasivos (S/. 215.0 MM) se incrementaron 19%,

debido a mayores provisiones para litigios y prstamos
de instituciones financieras para gastos de la parada de
C.H Machupicchu.
El patrimonio (S/. 705.2 MM) aument en 3%, debido a
la mayores utilidades acumuladas.

Los ingresos operativos (S/. 140.0 MM) tuvieron un

nivel de ejecucin de 102% en relacin a su marco,
debido a ingresos obtenidos por generacin adicional
(DU-037-2008) y por el arrendamiento de fibra ptica a
las empresas: Energa del Sur S.A, Empresa de
Generacin Elctrica Arequipa S.A y Empresa de
Generacin Elctrica San Gabn S.A.
Los egresos operativos (S/. 81.3 MM) tuvieron un nivel
de ejecucin de 86% respecto a su marco, debido a los
menores gastos por transmisin, mantenimiento,
reparaciones y seguros para la operacin de la segunda
fase de la C.H Machupicchu en el 2014.
Los gastos de capital (S/. 51.9 MM) se ejecutaron en
85% con relacin a lo presupuestado, debido a los
retrasos en la ejecucin de la obra segunda fase
rehabilitacin C.H. Machupicchra que conllevara a que
su culminacin se de en el ao 2015.

Los ingresos de actividades ordinarias (S/. 129.3

MM) se incrementaron en 12%, debido a la mayor venta
de energa en el mercado regulado.
El costo de ventas (S/. 65.1 MM) aument en 10%,
explicado por la mayor compra de energa para antender
la mayor demanda.

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El resultado econmico (S/. 6.9 MM) se ejecut en

S/. 25.7 MM por encima de su marco aprobado, debido a
la menor ejecucin de la obra segunda fase
rehabilitacin C.H. Machupicchu.
El gasto integrado de personal - GIP (S/. 15.7 MM)
alcanz un nivel de ejecucin ascendente a 92% en
relacin a lo programado, debido a no haberse realizado
las contrataciones previstas.
La poblacin laboral de la empresa alcanz a 147, menor
en 6.4% registrado el ao anterior.

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ANEXOS
Informacin Operativa

Plan Operativo

Inversiones FBK
Nuevos Soles

Estado Situacin Financiera

Egemsa

Nuevos soles

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Flujo de Caja
Nuevos Soles

Estado de Resultados Integrales

Nuevos Soles

Presupuesto de Ingresos y Egresos

Nuevos Soles

Egemsa

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