Pemex Estados de Situación Financiera 2015

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE:
PEMEX
04
AO:
2015
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA
PETROLEOS MEXICANOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
REF
CUENTA / SUBCUENTA
10000000
ACTIVOS TOTALES
11000000
Impresin Final
CIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTE
CIERRE AO ANTERIOR
Impresin Final
IMPORTE
1,966,692,746
2,128,368,280
ACTIVOS CIRCULANTES
270,738,850
283,912,707
11010000
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
108,778,120
117,988,528
11020000
INVERSIONES A CORTO PLAZO
11020010
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
11020020
INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIN
11020030
INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO
49,004,850
59,129,382
49,672,733
59,728,006
11030000
CLIENTES (NETO)
11030010
CLIENTES
11030020
ESTIMACIN PARA CUENTAS INCOBRABLES
11040000
OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
11040010
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
11040020
ESTIMACIN PARA CUENTAS INCOBRABLES
11050000
INVENTARIOS
11051000
ACTIVOS BIOLGICOS CIRCULANTES
11060000
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
-667,883
-598,624
33,855,010
55,293,585
33,855,010
55,293,585
44,286,002
49,938,656
34,814,868
1,562,556
11060010
PAGOS ANTICIPADOS
11060020
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
11060030
ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA
11060050
DERECHOS Y LICENCIAS
11060060
OTROS
1,695,953,896
1,844,455,573
12000000
ACTIVOS NO CIRCULANTES
12010000
CUENTAS POR COBRAR (NETO)
12020000
INVERSIONES
12020010
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
12020020
INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO
12020030
INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA
12020040
12030000
OTRAS INVERSIONES
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
1,601,106
1,562,556
33,213,762
28,470,593
27,429,334
24,525,898
22,014,760
3,944,695
5,414,574
1,583,531,647
1,783,374,138
12030010
INMUEBLES
1,262,503,224
1,298,624,242
12030020
MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL
1,532,502,691
1,711,147,635
12030030
OTROS EQUIPOS
12030040
DEPRECIACIN ACUMULADA
12030050
CONSTRUCCIONES EN PROCESO
69,277,780
93,367,670
-1,480,610,209
-1,515,558,153
199,858,161
195,792,744
12040000
PROPIEDADES DE INVERSIN
12050000
ACTIVOS BIOLGICOS NO CIRCULANTES
12060000
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
73,473,021
22,625,264
0
12060010
CRDITO MERCANTIL
12060020
MARCAS
12060030
DERECHOS Y LICENCIAS
113,883
109,279
12060031
CONCESIONES
12060040
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES
73,359,138
22,515,985
12070000
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
1,231,863
4,142,618
12080000
OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES
9,246,772
6,884,219
12080001
PAGOS ANTICIPADOS
12080010
12080020
BENEFICIOS A EMPLEADOS
12080021
ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA
12080040
CARGOS DIFERIDOS (NETO)
12080050
OTROS
9,246,772
6,884,219
20000000
PASIVOS TOTALES
3,106,946,797
2,896,089,134
21000000
PASIVOS CIRCULANTES
442,339,657
334,159,347
21010000
CRDITOS BANCARIOS
132,077,119
108,858,809
21020000
CRDITOS BURSTILES
60,431,549
37,007,408
21030000
OTROS PASIVOS CON COSTO
21040000
PROVEEDORES
21050000
IMPUESTOS POR PAGAR
158,371,145
116,178,295
51,438,412
42,420,090
21050010
IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR
37,895,464
11,389,648
21050020
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
13,542,948
31,030,442
40,021,432
29,694,745
21060000
OTROS PASIVOS CIRCULANTES

CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE:
PEMEX
04
AO:
2015
PETROLEOS MEXICANOS

CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
REF
CUENTA / SUBCUENTA
21060010
INTERESES POR PAGAR
21060020
21060030
21060050
Impresin Final
IMPORTE
CIERRE AO ANTERIOR
Impresin Final
IMPORTE
0
27,300,687
17,459,740
INGRESOS DIFERIDOS
21060060
PROVISIONES
21060061
PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES
21060080
OTROS
12,720,745
12,235,005
2,664,607,140
2,561,929,787
194,187,808
151,904,877
1,106,685,359
845,479,409
22000000
PASIVOS NO CIRCULANTES
22010000
CRDITOS BANCARIOS
22020000
CRDITOS BURSTILES
22030000
OTROS PASIVOS CON COSTO
22040000
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
22050000
OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES
2,183,870
4,315,942
1,361,550,103
1,560,229,559
22050010
22050020
INGRESOS DIFERIDOS
22050040
1,279,385,441
1,474,088,528
22050050
PROVISIONES
73,185,781
78,422,943
22050051
PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES
22050070
OTROS
8,978,881
7,718,088
30000000
CAPITAL CONTABLE
-1,140,254,051
-767,720,854
30010000
CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIN CONTROLADORA
-1,140,507,429
-768,065,672
30030000
CAPITAL SOCIAL
194,604,835
134,604,835
30040000
ACCIONES RECOMPRADAS
30050000
PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES
30060000
APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
30070000
OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO
43,730,591
43,730,591
30080000
UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)
-1,073,280,956
-551,806,632
1,002,130
1,002,130
30080010
RESERVA LEGAL
30080020
OTRAS RESERVAS
30080030
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
-552,808,762
-287,605,549
30080040
RESULTADO DEL EJERCICIO
-521,474,324
-265,203,213
30080050
OTROS
30090000
OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)
30090010
GANANCIAS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES
30090020
GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES
30090030
30090040
30090050
30090060
30090070
30090080
30020000
-305,561,899
-394,594,466
-329,801,386
-408,349,268
RESULTADO POR CONVERSIN DE MONEDAS EXTRANJERAS
30,011,434
16,320,433
CAMBIOS EN LA VALUACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
-5,771,947
-2,565,631
CAMBIOS EN LA VALUACIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS
PARTICIPACIN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS

CONJUNTOS
OTROS RESULTADOS INTEGRALES
CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIN NO CONTROLADORA
253,378
344,818

CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE:
PEMEX
04
AO:
2015

DATOS INFORMATIVOS
PETROLEOS MEXICANOS

CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
REF
CUENTA
CONCEPTOS
/ SUBCUENTA
Impresin Final
IMPORTE
CIERRE AO ANTERIOR
Impresin Final
IMPORTE
91000010
PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO
143,111,604
96,339,237
91000020
PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO
1,013,121,873
752,123,195
91000030
CAPITAL SOCIAL NOMINAL
91000040
CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIN
91000050
FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGEDAD
5,228,909
2,993,244
91000060
NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)
91000070
NUMERO DE EMPLEADOS (*)
91000080
91000090
138,391
153,085
NUMERO DE OBREROS (*)
NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN (*)
91000100
NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)
91000110
EFECTIVO RESTRINGIDO (1)
9,246,772
6,884,219
91000120
DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA
(1) ESTE CONCEPTO SE DEBER LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
(*) DATOS EN UNIDADES

CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE: 04
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
AO:
2015
ESTADOS DE RESULTADOS
CONSOLIDADO
POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
AO ACTUAL
REF
40010000
CUENTA / SUBCUENTA
INGRESOS NETOS
ACUMULADO
AO ANTERIOR
TRIMESTRE
ACUMULADO
TRIMESTRE
1,166,362,468
264,226,690
1,586,727,874
12,912,112
2,720,190
11,438,582
364,190,086
4,856,420
1,153,450,356
261,506,500
1,575,289,292
359,333,666
40010010
SERVICIOS
40010020
VENTA DE BIENES
40010030
INTERESES
40010040
REGALIAS
40010050
DIVIDENDOS
40010060
ARRENDAMIENTO
40010061
CONSTRUCCIN
40010070
OTROS
1,031,448,702
386,762,560
865,280,480
241,932,873
40020000
COSTO DE VENTAS
40021000
UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA
134,913,766
-122,535,870
721,447,394
122,257,213
40030000
GASTOS GENERALES
37,378,396
-75,345,822
143,519,780
40,940,781
40040000
UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO
97,535,370
-47,190,048
577,927,614
81,316,432
40050000
OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO
601,041
95,593
37,552,397
11,818,548
40060000
UTILIDAD (PRDIDA) DE OPERACIN (*)
98,136,411
-47,094,455
615,480,011
93,134,980
40070000
INGRESOS FINANCIEROS
14,923,484
12,506,195
3,014,187
1,241,786
14,923,484
12,506,195
3,014,187
1,241,786
40070010
INTERESES GANADOS
40070020
UTILIDAD POR FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETO
40070030
UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO
243,589,790
41,186,960
137,996,791
89,080,663
40070040
40070050
40080000
UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
OTROS INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
40080010
INTERESES DEVENGADOS A CARGO
40080020
PRDIDA POR FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETO
40080030
PRDIDA POR DERIVADOS, NETO
40080050
40080060
PRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
OTROS GASTOS FINANCIEROS
40090000
INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO
40100000
PARTICIPACIN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS

CONJUNTOS
67,770,125
18,942,996
51,559,060
17,792,426
154,369,788
18,100,516
76,999,161
67,493,870
21,449,877
4,143,448
9,438,570
3,794,367
-228,666,306
-28,680,765
-134,982,604
-87,838,877
-1,870,561
2,155,096
-975
34,368
-128,374,799
-75,776,195
480,531,775
3,425,542
40110000
UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
40120000
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
393,231,827
93,020,186
746,074,764
121,002,144
40120010
IMPUESTO CAUSADO
392,006,963
92,174,796
770,372,789
144,751,157
40120020
IMPUESTO DIFERIDO
1,224,864
845,390
-24,298,025
-23,749,013
-521,606,626
-168,796,381
-265,542,989
-117,576,602
40130000
UTILIDAD (PRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS
40140000
UTILIDAD (PRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO
40150000
UTILIDAD (PRDIDA) NETA
40160000
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA
40170000
PARTICIPACIN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA
40180000
40190000
-521,606,626
-168,796,381
-265,542,989
-117,576,602
-132,302
60,932
-339,776
-132,628
-521,474,324
-168,857,313
-265,203,213
-117,443,974
UTILIDAD (PRDIDA) NETA BSICA POR ACCIN
0.00
0.00
0.00
UTILIDAD (PRDIDA) NETA POR ACCIN DILUIDA
0.00
0.00
0.00

CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE: 04
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL

(NETOS DE IMPUESTOS)
AO:
2015
CONSOLIDADO
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
AO ACTUAL
REF
40200000
CUENTA / SUBCUENTA
UTILIDAD (PRDIDA) NETA
ACUMULADO
-521,606,626
AO ANTERIOR
TRIMESTRE
ACUMULADO
-168,796,381
-265,542,989
TRIMESTRE
-117,576,602
PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS

40210000
GANANCIAS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES
40220000
GANANCIAS (PRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES
40220100
PARTICIPACIN EN RESULTADOS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES DE

ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A
RESULTADOS
78,556,569
78,556,569
-275,962,370
-275,979,916
40230000
RESULTADO POR CONVERSIN DE MONEDAS EXTRANJERAS
13,723,176
462,649
11,379,657
9,500,532
40240000
CAMBIOS EN LA VALUACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA

SU VENTA
-3,206,316
-302,128
-765,412
-1,550,303
40250000
CAMBIOS EN LA VALUACIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
40260000
CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS
40270000
PARTICIPACIN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y

NEGOCIOS CONJUNTOS
40280000
OTROS RESULTADOS INTEGRALES
40290000
TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
40300000
UTILIDAD (PRDIDA) INTEGRAL
40320000
40310000
UTILIDAD (PRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO

CONTROLADORA
UTILIDAD (PRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN
CONTROLADORA
89,073,429
78,717,090
-265,348,125
-268,029,687
-432,533,197
-90,079,291
-530,891,114
-385,606,289
-91,440
73,286
-159,064
38,819
-432,441,757
-90,152,577
-530,732,050
-385,645,108

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE: 04
PEMEX
DATOS INFORMATIVOS
AO:
2015
CONSOLIDADO
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
REF
92000010
AO ACTUAL
CUENTA / SUBCUENTA
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN OPERATIVA
ACUMULADO
167,949,319
TRIMESTRE
44,065,545
AO ANTERIOR
ACUMULADO
143,074,787
TRIMESTRE
31,488,720

CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE: 04
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)
AO ACTUAL
CUENTA / SUBCUENTA
2015
CONSOLIDADO
POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

(MILES DE PESOS)
REF
AO:
AO
ACUMULADO
ACTUAL
TRIMESTRE
1,166,362,468
Impresin Final
AO ANTERIOR
ACUMULADO
ANTERIOR
TRIMESTRE
1,586,727,874
92000030
INGRESOS NETOS (**)
92000040
UTILIDAD (PRDIDA) DE OPERACIN (**)
98,136,411
615,480,011
92000060
UTILIDAD (PRDIDA) NETA (**)
-521,606,626
-265,542,989
92000050
PARTICIPACIN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA(**)
-521,474,324
-265,203,213
92000070
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN OPERATIVA (**)
167,949,319
143,074,787
(*) DEFINIRA CADA EMPRESA

(**) INFORMACIN ULTIMOS 12 MESES

CLAVE DE COTIZACIN:
PEMEX
TRIMESTRE: 04
PETROLEOS MEXICANOS
AO:
2015
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL

CONTABLE
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
CONCEPTOS
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014
CAPITAL SOCIAL
ACCIONES
RECOMPRADAS
APORTACIONES
PARA FUTUROS
AUMENTOS DE
CAPITAL
PRIMA EN
EMISIN DE
ACCIONES
UTILIDADES O PRDIDAS
ACUMULADAS
OTRO CAPITAL
CONTRIBUIDO
UTILIDADES
RETENIDAS
(PRDIDAS
ACUMULADAS)
RESERVAS
OTROS
RESULTADOS
INTEGRALES
ACUMULADOS
(NETOS DE
IMPUESTOS)
PARTICIPACIN
CONTROLADORA
PARTICIPACIN
TOTAL DE CAPITAL
NO
CONTABLE
CONTROLADORA
114,604,835
115,313,691
1,002,130
-287,605,549
-129,065,629
-185,750,522
503,882
-185,246,640
AJUSTES RETROSPECTIVOS
APLICACIN DE OTROS RESULTADOS

INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS
CONSTITUCIN DE RESERVAS
DIVIDENDOS DECRETADOS
20,000,000
-71,583,100
-51,583,100
-51,583,100
RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIN) AUMENTO EN PRIMA EN

EMISIN DE ACCIONES
(DISMINUCIN) AUMENTO DE LA
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA
OTROS MOVIMIENTOS
RESULTADO INTEGRAL
-265,203,213
-265,528,837
-530,732,050
-159,064
-530,891,114
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
134,604,835
43,730,591
1,002,130
-552,808,762
-394,594,466
-768,065,672
344,818
-767,720,854
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2015
134,604,835
43,730,591
1,002,130
-552,808,762
-394,594,466
-768,065,672
344,818
-767,720,854
AJUSTES RETROSPECTIVOS
APLICACIN DE OTROS RESULTADOS

INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS
CONSTITUCIN DE RESERVAS
DIVIDENDOS DECRETADOS
60,000,000
60,000,000
60,000,000
RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIN) AUMENTO EN PRIMA EN

EMISIN DE ACCIONES
(DISMINUCIN) AUMENTO DE LA
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA
OTROS MOVIMIENTOS
RESULTADO INTEGRAL
-521,474,324
89,032,567
-432,441,757
-91,440
-432,533,197
194,604,835
43,730,591
1,002,130
-1,074,283,086
-305,561,899
-1,140,507,429
253,378
-1,140,254,051
(DISMINUCIN) AUMENTOS DE CAPITAL
(DISMINUCIN) AUMENTOS DE CAPITAL
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE:
PEMEX
04
AO:
2015
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO

INDIRECTO)
PETROLEOS MEXICANOS
POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE

2015 Y 2014
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
REF
CUENTA/SUBCUENTA
Impresin Final
AO ACTUAL
IMPORTE
AO ANTERIOR
Impresin Final
IMPORTE
ACTIVIDADES DE OPERACIN
50010000
UTILIDAD (PRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
50020000
+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO
-128,374,799
480,531,775
50020010
+ ESTIMACIN DEL PERIODO
50020020
+PROVISIN DEL PERIODO
50020030
+ (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS
434,662,490
192,853,224
167,949,319
143,074,787
50030000
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIN
50030010
+ DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DEL PERIODO
50030020
(-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
50030030
+(-) PRDIDA (REVERSIN) POR DETERIORO
50030040
(-)+PARTICIPACIN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
50030050
(-)DIVIDENDOS COBRADOS
50030060
50030070
50030080
(-) +OTRAS PARTIDAS
50040000
229,069,720
22,645,696
-2,155,096
-34,368
-359,941
-736,302
(-)INTERESES A FAVOR
(-)FLUCTUACIN CAMBIARIA
40,158,488
27,903,411
218,024,920
130,106,637
67,770,125
50,909,624
152,554,452
78,884,717
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50040010
(+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO
50040020
(+)FLUCTUACIN CAMBIARIA
50040030
(+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS
50040040
+ (-) OTRAS PARTIDAS
50050000
FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
50060000
FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIN
50060010
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES
50060020
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS
50060030
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS

CIRCULANTES
-2,299,657
312,296
524,312,611
803,491,636
-486,829,044
-669,135,425
29,389,044
9,261,025
5,652,654
6,975,844
-56,532,002
-2,630,535
50060040
+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES
42,192,850
9,433,102
50060050
+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS
-124,096,769
77,366,956
+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS
-383,434,821
-769,541,817
37,483,567
134,356,211
-240,890,873
-222,667,591
-294,781
50060060
50070000
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSIN
50080000
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN
50080010
(-)INVERSIONES CON CARCTER PERMANENTE
50080020
+DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARCTER PERMANENTE
50080030
(-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
50080040
50080050
4,417,138
-237,286,352
-230,678,870
+VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
(-) INVERSIONES TEMPORALES
50080060
+DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES
-3,466,447
50080070
(-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
50080080
+DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES
50080090
(-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS
50080100
+DISPOSICIONES DE NEGOCIOS
50080110
+DIVIDENDOS COBRADOS
336,095
50080120
+INTERESES COBRADOS
50080130
+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS
50080140
-7,726,878
11,141,631
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50090000
185,040,358
117,112,405
50090010
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

+ FINANCIAMIENTOS BANCARIOS
162,371,405
246,113,165
50090020
+ FINANCIAMIENTOS BURSTILES
216,599,673
177,286,310
50090030
+ OTROS FINANCIAMIENTOS
50090040
(-) AMORTIZACIN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS
-128,635,425
-150,220,526
50090050
(-) AMORTIZACIN DE FINANCIAMIENTOS BURSTILES
-62,576,539
-57,234,966
50090060
(-) AMORTIZACIN DE OTROS FINANCIAMIENTOS
50090070
+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL
50090080
50090090
60,000,000
-51,583,100
(-) DIVIDENDOS PAGADOS
+ PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES
50090100
+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
50090110
(-)INTERESES PAGADOS
-62,718,756
-47,248,478
50090120
(-)RECOMPRA DE ACCIONES
50090130

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE:
PEMEX
04
AO:
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO

INDIRECTO)
POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE
2015 Y 2014
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
REF
2015
CUENTA/SUBCUENTA
50100000
INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
50110000
CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
50120000
50130000
Impresin Final
AO ACTUAL
IMPORTE
AO ANTERIOR
Impresin Final
IMPORTE
-18,366,948
28,801,025
9,156,540
8,441,784
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO
117,988,528
80,745,719
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
108,778,120
117,988,528

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
PEMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
04
AO:
PAGINA
2015
1/ 1
CONSOLIDADO
Impresin Final
VER CONTENIDO EN EL ARCHIVO IFRS.PDF

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE:
PEMEX
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIN
FINANCIERA
04
AO:
PAGINA
2015
1/ 1
CONSOLIDADO
Impresin Final
Para efectos de una presentacin uniforme de las notas a los estados financieros al
trimestre 2015-4, se presentan de manera ntegra en el archivo ifrstrim.pdf

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS

CONJUNTOS
(MILES DE PESOS)
NOMBRE DE LA EMPRESA
Deer Park Refining Limited

Gasoductos de Chihuahua, S. de R.L.
de C.V.
Petroqumica Mexicana de Vinilo, S.A.
de C.V.
ACTIVIDAD PRINCIPAL
AO
2015
CONSOLIDADO
Impresin Final
% DE
TENEN
CIA
NO. DE ACCIONES
04
MONTO TOTAL
COSTO DE
ADQUISICIN
VALOR
ACTUAL
Compaa Refinadora
44.90
10,517,043
Transportacin de gas natural
50.00
393,049
6,454,806
Vehculo financiero
44.09
2,993,585
3,954,251
350
35.00
604,553
983,059
25,333,847
60.00
25,333
758,967
50.00
443,737
404,129
1,453,643
4,460,257
24,525,898
Sierritas Gas Pipeline LLC
Distribucin de gs natural
Compaa Mexicana de Exploraciones,

S.A. de C.V.
Servicios geolgicos de exploracin
Frontera Brownsville, LLC
Op. terminal y alm. prod. refinado
Otros - Neto
TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS
OBSERVACIONES
LOS MONTOS DE PORCENTAJE DE TENENCIA QUE APARECEN EN CERO SE DEBE A QUE EL

SISTEMA AUTOMTICAMENTE DESIGNA CERO CUANDO NO SE INCORPORA UN DATO. NO SE
INCORPORA DATO PARA OTRAS INVERSIONES, YA QUE CORRESPONDEN A DIVERSAS OTRAS
INVERSIONES EN ACCIONES CON DISTINTOS PORCENTAJES DE PARTICIPACIN. SE CAPTUR
EN LA COLUMNA DE NMERO DE ACCIONES UNO POR MOTIVOS DE VALIDACIN, YA QUE NO
SE CUENTA CON ACCIONES EN DICHAS COMPAAS.

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
TIPO DE CRDITO / INSTITUCIN
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
BANCARIOS
COMERCIO EXTERIOR
CON GARANTA
APPLE BANK FOR SAV (1) (8)
SI
19/12/2007
25/06/2017
N/A
404,859
202,429
BANCO BILBAO VIZCA (1) (8)
SI
30/12/2010
30/12/2020
N/A
234,909
234,909
234,909
234,909
234,909
BANK OF AMERICA N. (1) (8)
SI
29/12/2011
30/03/2022
N/A
344,130
344,130
344,130
344,130
850,460
BNP PARIBAS (1) (8)
SI
14/08/2008
20/06/2017
N/A
404,859
202,429
BNP PARIBAS (1) (8)
SI
30/06/2008
20/06/2017
N/A
809,718
404,859
BNP PARIBAS (1) (8)
SI
14/12/2010
21/12/2020
N/A
688,260
688,260
688,260
688,260
688,260
CITIBANK INTERNATI (1) (8)
SI
22/12/2010
24/06/2019
N/A
834,402
834,402
834,402
417,201
CITIBANK NA (1) (8)
SI
30/09/2015
15/12/2025
N/A
860,325
860,325
860,325
860,325
5,158,927
CREDIT AGRICOLE CI (1) (8)
SI
30/11/2006
25/02/2017
N/A
56,904
28,452
SI
30/09/2015
15/12/2025
N/A
817,309
817,309
817,309
817,309
4,901,081
EXPORT DEVELOPMENT (1) (7)
SI
21/03/2014
21/03/2018
N/A
5,161,346
SI
18/07/2012
18/07/2017
N/A
5,156,250
SI
08/11/2010
09/11/2020
N/A
860,325
860,325
860,325
860,325
860,325
EXPORT IMPORT BANK (1) (7)
SI
14/07/2009
20/12/2019
N/A
1,806,683
1,806,683
1,806,683
1,806,683
EXPORT IMPORT BANK (1) (7)
SI
28/12/2011
30/12/2021
N/A
516,195
258,098
774,293
516,195
1,032,182
HSBC BANK PLC (1) (7)
SI
08/05/2008
30/03/2017
N/A
207,833
103,917
SI
02/06/2006
26/06/2017
N/A
8,506
4,253
SI
14/11/2005
30/06/2017
N/A
102,688
51,344
SI
30/06/2010
22/07/2019
N/A
102,648
102,648
102,648
102,648
SI
29/04/2010
31/03/2020
N/A
231,476
231,476
231,476
231,476
115,738
SI
15/04/2010
15/04/2020
N/A
181,541
181,541
181,541
181,541
90,771
SI
23/09/2011
30/06/2021
N/A
140,759
140,759
140,759
140,759
209,286
ING CAPITAL LLC (1) (8)
SI
30/11/2006
15/06/2016
N/A
151,822
ING CAPITAL LLC (1) (8)
SI
13/06/2008
20/06/2017
N/A
202,429
101,215
JAPAN BANK FOR INT (3) (7)
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
74,351
37,175
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
3,090
1,544
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
402,137
201,067
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
42,949
21,475
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
179,494
89,739
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
119,705
59,851
SI
10/03/2004
08/03/2017
N/A
12,567
6,283
JP MORGAN CHASE BA (1) (8)
SI
10/09/2008
20/06/2017
N/A
303,644
151,822

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
SI
28/09/2009
20/12/2019
N/A
148,298
148,298
148,298
148,298
SI
28/07/2009
20/12/2019
N/A
82,335
82,335
82,335
82,335
SI
26/08/2009
20/12/2019
N/A
285,562
285,562
285,562
285,562
SI
13/12/2010
21/12/2020
N/A
344,130
344,130
344,130
344,130
344,130
SI
23/12/2011
30/12/2021
N/A
688,260
688,260
688,260
688,260
1,364,091
SI
23/12/2011
30/12/2021
N/A
172,065
172,065
172,065
172,065
340,887
MIZUHO BANK LTD (1) (8)
SI
15/06/2009
14/12/2018
N/A
1,290,488
1,290,488
1,290,488
MIZUHO BANK LTD (1) (8)
SI
25/03/2010
24/03/2020
N/A
1,214,607
1,214,607
1,214,607
1,214,607
607,045
NATIXIS (2) (7)
SI
22/02/1984
30/06/2016
N/A
24
SOCIETE GENERALE (1) (8)
SI
14/12/2010
21/12/2020
N/A
344,130
344,130
344,130
344,130
344,130
SI
03/02/2006
13/02/2017
N/A
425,882
212,941
SI
30/11/2005
13/02/2017
N/A
123,826
61,913
SI
03/02/2006
13/02/2017
N/A
237,032
118,516
SI
13/01/2010
13/02/2017
N/A
60,291
30,146
SI
13/12/2010
21/12/2020
N/A
344,130
344,130
344,130
344,130
344,130
THE EXPORT-IMPORT (1) (7)
SI
07/12/2005
13/02/2017
N/A
145,792
72,896
INT DEV NO PAG
NO
31/12/2015
N/A
187,078
BANCA COMERCIAL
BANCO MERCANTIL DE (6) (11)
NO
23/12/2014
19/03/2025
N/A
975,610
975,610
975,610
975,610
BBVA BANCOMER SA (6) (11)
NO
16/01/2015
15/01/2016
N/A
7,000,000
5,054,669
0
NO
07/10/2015
29/09/2023
N/A
200,000
1,000,000
800,000
2,987,996
NO
19/12/2014
02/01/2025
N/A
487,805
487,805
487,805
487,805
2,526,859
NO
19/12/2014
02/01/2025
N/A
4,957,533
NO
15/12/2015
15/03/2016
N/A
10,000,000
NO
29/12/2015
29/03/2016
N/A
4,400,000
NO
10/07/2015
07/07/2025
N/A
1,800,000
1,800,000
1,800,000
1,800,000
10,188,466
HSBC MEXICO SA INS (6) (11)
NO
29/12/2011
29/12/2016
N/A
1,161,285
NO
22/10/2015
14/10/2022
N/A
1,250,000
3,694,278
NO
29/07/2014
25/07/2024
N/A
2,600,000
2,600,000
2,600,000
2,600,000
12,240,784
NO
09/09/2014
25/07/2024
N/A
400,000
400,000
400,000
400,000
1,808,651
NACIONAL FINANCIER (6) (7)
NO
21/12/2012
21/12/2022
N/A
1,998,926
INT DEV NO PAG
NO
31/12/2015
N/A
471,191
BANCOMEXT (1) (7)
SI
26/06/2003
02/07/2018
N/A
344,130
172,065
344,130
SI
17/02/2015
17/02/2020
N/A
34,158,029
SI
05/02/2015
15/02/2016
N/A
33,552,676

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
SI
15/09/2015
19/02/2016
N/A
13,765,200
SI
14/08/2015
19/02/2016
N/A
4,301,625
SI
14/08/2015
19/02/2016
N/A
4,301,625
SI
20/03/2014
29/02/2016
N/A
17,206,500
SI
28/08/2015
29/02/2016
N/A
2,064,780
SI
29/12/2011
29/12/2016
N/A
3,436,983
BANCO SANTANDER (1) (7)
NO
04/08/2015
03/08/2018
N/A
4,301,625
NO
17/12/2014
18/12/2017
N/A
4,729,897
NO
14/12/2015
18/12/2017
N/A
1,927,128
BANAMEX (1) (7)
NO
11/05/2011
11/05/2021
N/A
66,636
70,240
74,040
78,045
117,845
BANAMEX (1) (7)
NO
12/03/2012
27/01/2022
N/A
63,712
66,393
68,997
71,707
158,526
BANAMEX (1) (7)
NO
28/02/2013
07/02/2023
N/A
55,168
57,379
59,630
61,991
212,680
BANAMEX (1) (7)
NO
28/02/2013
07/02/2023
N/A
55,168
57,379
59,630
61,991
212,680
BBVA BANCOMER (1) (7)
NO
14/02/2012
28/12/2021
N/A
57,091
59,518
61,668
63,904
131,310
NO
14/02/2012
20/12/2021
N/A
64,170
66,517
68,913
71,399
147,075
NO
14/02/2012
28/12/2021
N/A
63,854
66,566
68,971
71,472
146,865
NO
14/02/2012
30/12/2021
N/A
57,031
59,557
61,692
63,864
131,346
NO
26/03/2013
30/12/2021
N/A
55,156
57,345
59,440
61,570
205,093
NO
07/06/2013
24/04/2023
N/A
55,062
57,338
59,311
61,520
216,433
INT DEV NO PAG
NO
31/12/2015
N/A
81,186
1,159,335
OTROS
BERGESEN WORLDWIDE (1) (7)
SI
23/07/2007
23/08/2022
N/A
470,980
434,751
434,751
434,751
COPFS (1) (8)
SI
01/02/2005
31/07/2017
N/A
4,206,451
917,611
219,047
29,690
DEUTSCHE BANK MX (1) (7)
SI
28/11/2013
28/11/2023
N/A
226,811
237,113
247,882
259,141
1,159,730
F/1651 FIDEI YUNUEN (1) (7)
NO
01/02/2015
01/01/2025
N/A
245,307
256,341
267,929
280,042
1,631,830
F/1659 FIDEI KUKULK (1) (7)
NO
10/04/2015
01/03/2025
N/A
242,564
253,672
265,401
277,677
1,682,886
BLUE MARINE SHIPPING (1) (7)
SI
13/08/2008
13/08/2018
N/A
140,442
151,958
122,092
BLUE MARINE SHIPPING (1) (7)
SI
02/09/2008
13/08/2018
N/A
122,469
132,513
106,469
F TAPIAS MEXICO, SA (1) (7)
SI
23/10/2008
02/11/2018
N/A
139,002
150,460
162,863
F TAPIAS MEXICO, SA (1) (7)
SI
14/11/2008
11/10/2018
N/A
139,002
150,460
162,865
102,781,228
29,727,587
25,229,757
12,774,042
58,958,015
TOTAL BANCARIOS
29,295,891
6,463,415
7,263,415
8,313,415
45,458,162

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
BURSTILES
LISTADAS EN BOLSA (MXICO Y/O
EXTRANJERO)
QUIROGRAFARIOS
BANCO INVEX SA INS (6) (11)
NO
15/03/2011
08/03/2016
N/A
9,989,838
NO
03/10/2011
10/04/2017
N/A
6,965,393
NO
25/06/2013
23/11/2017
N/A
2,503,488
NO
22/03/2013
23/11/2017
N/A
2,499,151
NO
29/11/2012
23/11/2017
N/A
11,464,497
NO
30/09/2015
26/09/2018
N/A
1,356,138
NO
11/09/2014
28/02/2019
N/A
5,003,571
NO
09/12/2013
28/02/2019
N/A
1,096,940
NO
30/01/2014
28/02/2019
N/A
1,993,555
NO
02/07/2014
28/02/2019
N/A
1,499,840
NO
19/09/2013
28/02/2019
N/A
4,995,592
NO
27/11/2014
19/11/2020
N/A
4,995,343
NO
11/02/2015
19/11/2020
N/A
4,256,341
NO
16/07/2015
19/11/2020
N/A
646,168
NO
08/02/2010
27/01/2020
N/A
10,064,778
NO
07/12/2011
24/11/2021
N/A
20,528,910
NO
26/09/2013
12/09/2024
N/A
57,394,603
NO
27/11/2014
12/11/2026
N/A
31,023,696
NO
08/02/2010
27/01/2020
N/A
4,318,678
NO
03/10/2011
20/09/2021
N/A
3,510,964
NO
30/01/2014
15/01/2026
N/A
17,390,636
NO
29/11/2012
11/05/2028
N/A
3,874,988
NO
30/09/2015
05/09/2035
N/A
6,115,464
SCOTIA INVERLAT CA (6) (7)
SI
03/04/2009
28/03/2016
N/A
7,500,000
NO
23/12/2004
05/12/2019
N/A
7,618,780
NO
01/02/2005
05/12/2019
N/A
9,135,373
INT DEV NO PAG
NO
31/12/2015
N/A
2,611,335
BNP PARIBAS (4) (7)
SI
08/12/2015
08/12/2020
N/A
10,391,550
CREDIT SUISSE (4) (7)
SI
10/04/2012
10/04/2019
N/A
5,200,092
DEUTSCHE BANK AG (1) (7)
SI
22/10/2007
01/03/2018
N/A
42,821,266
SI
14/11/2001
01/02/2022
N/A
2,757,256
SI
08/06/2005
15/06/2035
N/A
30,111,374

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
SI
04/06/2008
15/06/2038
N/A
8,546,469
SI
07/10/2009
09/01/2017
N/A
18,755,076
SI
17/08/2009
06/11/2017
N/A
3,758,316
SI
27/11/2013
27/11/2020
N/A
24,308,184
SI
21/04/2015
21/04/2022
N/A
18,661,117
SI
22/02/2005
24/02/2025
N/A
18,808,430
SI
16/04/2014
16/04/2026
N/A
18,707,282
SI
21/04/2015
21/04/2027
N/A
23,246,988
SI
06/11/2015
06/11/2030
N/A
1,760,734
SI
05/12/2002
05/12/2023
N/A
4,287,000
SI
02/06/2009
02/06/2022
N/A
8,885,951
SI
26/04/2012
26/04/2017
N/A
1,879,733
DEUTSCHE BANK TRUS (1) (7)
SI
01/04/1998
30/03/2018
N/A
2,010,476
SI
18/07/2013
18/07/2018
N/A
17,158,041
SI
23/01/2014
23/01/2019
N/A
8,596,678
SI
03/02/2009
03/05/2019
N/A
34,223,529
SI
05/02/2010
05/03/2020
N/A
17,121,665
SI
23/01/2015
23/07/2020
N/A
25,763,119
SI
21/07/2010
21/01/2021
N/A
51,753,919
SI
24/01/2012
24/01/2022
N/A
35,904,047
SI
30/01/2013
30/01/2023
N/A
36,034,976
SI
01/03/1993
01/12/2023
N/A
2,254,103
SI
18/07/2013
18/01/2024
N/A
25,690,146
SI
15/10/2014
15/01/2025
N/A
17,110,674
SI
23/01/2015
23/01/2026
N/A
25,728,165
SI
30/12/2004
15/09/2027
N/A
3,885,090
SI
18/09/1997
16/09/2027
N/A
1,758,986
SI
30/08/2010
15/06/2035
N/A
18,006,797
SI
02/06/2011
02/06/2041
N/A
51,730,457
SI
26/06/2012
27/06/2044
N/A
74,598,309
SI
23/01/2014
23/01/2045
N/A
51,235,343
SI
23/01/2015
23/01/2046
N/A
51,180,649
SI
28/09/2010
28/12/2046
N/A
17,189,391
SI
18/07/2013
18/07/2018
N/A
8,595,736
THE B NY MELLON (2) (7)
SI
05/08/2004
05/08/2016
N/A
15,987,166

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
PEMEX FINANCE (1) (7)
SI
27/07/1999
15/08/2017
N/A
860,325
645,244
PEMEX FINANCE (1) (7)
SI
14/12/1998
15/11/2018
N/A
1,075,406
1,075,406
1,075,406
INT DEV NO PAG
NO
31/12/2015
N/A
14,929,322
CON GARANTA
COLOCACIONES PRIVADAS
QUIROGRAFARIOS
CON GARANTA
SI
26/07/2012
20/12/2022
N/A
688,260
688,260
688,260
688,260
2,056,520
SI
06/07/2012
20/12/2022
N/A
688,260
688,260
688,260
688,260
2,056,050
SI
06/07/2012
20/12/2022
N/A
688,260
688,260
688,260
688,260
2,056,205
SUMITOMO MITSUI BA (3) (8)
SI
19/09/2008
29/09/2020
N/A
9,145,600
WELLS FARGO NA (1) (7)
SI
04/11/2013
15/02/2024
N/A
602,228
602,228
602,228
602,228
2,703,140
SI
19/09/2013
15/02/2024
N/A
688,260
688,260
688,260
688,260
3,088,895
SI
20/10/2014
15/04/2025
N/A
860,325
860,325
860,325
860,325
4,718,988
SI
31/07/2015
15/12/2025
N/A
903,341
903,341
903,341
903,341
5,400,920
SI
30/09/2013
15/02/2024
N/A
1,290,488
1,290,488
1,290,488
1,290,488
5,467,686
SI
14/10/2014
15/04/2025
N/A
860,325
860,325
860,325
860,325
4,716,057
INT DEV NO PAG
NO
31/12/2015
N/A
208,410
40,330,376
33,383,522
78,930,672
55,290,046
TOTAL BURSTILES
20,101,173
23,432,529
1,356,138
31,343,651
164,120,569
718,828,232

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
PETROLEOS MEXICANOS
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
INSTITUCION
EXTRANJERA
(SI/NO)
FECHA
CONCERTACIN
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
FECHA DE
VENCIMIENTO
AO ACTUAL
Impresin Final
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO

CIRCULANTES CON COSTO
TOTAL OTROS PASIVOS
CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES
CON COSTO
PROVEEDORES
PROVEEDORES
NO
TOTAL PROVEEDORES
N/A
158,371,145
158,371,145
N/A
40,021,432
1,361,550,103
40,021,432
1,361,550,103
OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO

CIRCULANTES
OTROS PASIVOS
NO
TOTAL OTROS PASIVOS

CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES
TOTAL GENERAL
247,789,641
OBSERVACIONES
MONEDAS
TIPO DE CAMBIO
(1) Dlares
DLR17.2065
(2) Euros
EUR18.8084
(3) Yen Japons
JPY 0.1429
(4) Francos Suizos
GBP
25.4983
(5) Libra Esterlina
CHF
17.3487
(6) Pesos
MXP
1.0000
(7) UDIS
UDI
5.3811
(8) Dlar Australiano AUD
12.5538
TIPO
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
DE TASA
Tasa Fija
Tasa Libor
Tasa Flotante
Tasa de Descuento
Tasa TIIE
1,391,446,047
8,619,553
39,657,066
209,578,731
143,111,604
63,111,109
104,160,429
68,064,088
777,786,247
OBSERVACIONES
(12)
(13)
Cetes
Tasa Fija (Cupon Cero)

TRIMESTRE:
CLAVE DE COTIZACIN:
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
04
POSICIN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA
ACTIVO MONETARIO
CIRCULANTE
DLARES
CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
SALDO NETO
OTRAS MONEDAS
MONEDA
DLARES
EUROS
YEN JAPONS
FRANCOS SUIZOS
LIBRA ESTERLINA
PESOS
UDIS
DLAR AUSTRALIANO
TOTAL MILES DE
PESOS
39,014,500,255
67,131,164,138
2,503,085
43,069,332
67,174,233,470
39,014,500,056
67,131,160,714
2,503,060
43,068,902
67,174,229,616
199
3,424
25
430
3,854
52,969,622,954
911,421,817,357
112,308,457,111
188,995,615,385
1,100,417,432,742
52,921,566,360
910,594,931,566
112,298,738,355
188,828,389,613
1,099,423,321,179
48,056,594
826,885,791
9,718,756
167,225,772
994,111,563
-13,955,122,699
-844,290,653,219
112,305,954,02
OBSERVACIONES
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Impresin Final
MILES DE DLARES MILES DE PESOS MILES DE DLARES MILES DE PESOS
NO CIRCULANTE
PASIVO
2015
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
POSICIN EN MONEDA EXTRANJERA

(MILES DE PESOS)
AO:
TIPO DE CAMBIO
17.2065
18.8084
0.1429
17.3487
25.4983
1.0000
5.3811
11.8864
DLR
EUR
JPY
CHF
GBP
MXP
UDI
AUD
-188,952,546,053 -1,033,243,199,272

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE:
PEMEX
INSTRUMENTOS DE DEUDA
04
AO:
PAGINA
2015
1/ 2
CONSOLIDADO
Impresin Final
LIMITACIONES FINANCIERAS SEGN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION

Y/O TITULO
NO APLICA, DEBIDO A QUE EXISTEN LIMITACIONES FINANCIERAS DERIVADAS DE LAS
EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES BAJO EL PROGRAMA RESPECTIVO.

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE:
PEMEX
INSTRUMENTOS DE DEUDA
04
AO:
PAGINA
2015
2/ 2
CONSOLIDADO
Impresin Final
SITUACIN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
PRINCIPALES PRODUCTOS O LINEA

DE PRODUCTOS
04
AO
2015
DISTRIBUCIN DE INGRESOS POR

PRODUCTO
CONSOLIDADO
INGRESOS TOTALES
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
VENTAS
VOLUMEN
PRINCIPALES
% DE
PARTICIPACION EN
EL MERCADO
IMPORTE
MARCAS
CLIENTES
INGRESOS NACIONALES
PETROLFEROS:
COMBUSTLEO
112
25,089,081
100.00
DIESEL
385
162,607,570
100.00
GAS L.P.
278
78,194,021
0.00
GASOLINA MAGNA SIN
638
273,609,537
100.00
PEMEX MAGNA
DISTRIBUIDORES
GASOLINA PREMIUM
155
81,753,332
100.00
PEMEX PREMIUM
DISTRIBUIDORES
TURBOSINA
71
27,052,704
100.00
ASA
OTROS REFINADOS
67
12,267,535
100.00
DISTRIBUIDORES
0.00
DERIV. DEL METANO(A
958
4,494,802
54.00
DERIV.DEL ETANO(B)
955
14,993,792
36.00
AROMT. Y DERIV.(C)
240
3,578,847
31.00
PROPIL. Y DERIV.(D)
76
3,798,642
3.00
OTROS PETROQ.(E)
1,511
4,298,225
0.00
GAS SECO
3,247
54,497,824
0.00
12,912,112
1,172
288,170,451
PROD. REFINADOS(Mbd
199
24,378,650
(I)
PROD. PETROQU(Mbd
346
17,080,487
(I)
77,584,856
PETROQUMICOS:
INGRESOS POR SERVICI
CFE
PEMEX DIESEL
DISTRIBUIDORES
DISTRIBUIDORES
(F)
INGRESOS POR EXPORTACIN

PETRLEO CRUDO(Mbd)
(G)
(H)
INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

EFECTO MARGINAL VENT
TOTAL
0
10,410
1,166,362,468
OBSERVACIONES
MBD - MILES DE BARRILES DIARIOS

MT - MILES DE TONELADAS
NOTA: PARA CALCULAR EL % DE PARTICIPACIN EN EL MERCADO DE LOS PRODUCTOS

PETROQUMICOS SE TOM EL PERODO ENERO-DICIEMBRE 2015.
( A ) CONSIDERA LA CONTRIBUCIN DE PEMEX-PETROQUMICA AL MERCADO NACIONAL
LOS SIGUIENTES PRODUCTOS: AMONIACO Y METANOL.
( B ) CONSIDERA LA CONTRIBUCIN DE PEMEX PETROQUMICA AL MERCADO NACIONAL
LOS SIGUIENTES PRODUCTOS: ETILENO, GLICOLES, PEAD, PEBD, PLBD, XIDO DE
ETILENO; CLORURO DE VINILO (A PARTIR DEL 12/SEP/2013 EL CP PAJARITOS DEJA
PERTENECER A PEMEX-PETROQUMICA).
( C ) CONSIDERA LA CONTRIBUCIN DE PEMEX-PETROQUMICA AL MERCADO NACIONAL
POR
DE
DE
POR

CLAVE DE COTIZACIN
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE
PEMEX
04
AO
2015
DISTRIBUCIN DE INGRESOS POR

PRODUCTO
CONSOLIDADO
INGRESOS TOTALES
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
LOS SIGUIENTES PRODUCTOS: BENCENO, ESTIRENO, TOLUENO, XILENOS, PARAXILENO Y

ORTOXILENO; (PARAXILENO Y ORTOXILENO; PLANTAS FUERA DE OPERACIN POR TIEMPO
INDEFINIDO).
( D ) CONSIDERA LA CONTRIBUCIN DE PEMEX-PETROQUMICA AL MERCADO NACIONAL POR
ACRILONITRILO.
( E ) PEMEX PETROQUMICA NO CONSIDERA PARTICIPACIN DE MERCADO DE "OTROS
PRODUCTOS" DEBIDO A QUE NO ESTN DENTRO DE LA GAMA DE LOS "PRODUCTOS
PRINCIPALES SELECCIONADOS".
( F ) CFE, IPPS DISTRIBUIDORES, INDUSTRIALES (ISPAT).
( G ) EL PORCENTAJE DE LAS EXPORTACIONES DE CRUDO POR REGIN (ENE-DIC 2015):
EL 56.3% DEL TOTAL DE LAS EXPORTACIONES DE CRUDO FUERON A LOS ESTADOS UNIDOS,
MIENTRAS QUE 21.0% FUE DISTRIBUIDO A EUROPA, 3.9% AL RESTO DEL CONTINENTE
AMERICANO Y 18.7% AL LEJANO ORIENTE.
( H ) LA PARTICIPACIN DE PEMEX EN EL MERCADO INTERNACIONAL (ENE-DIC
2015)2.69%.
( I ) LA PARTICIPACIN DE PEMEX EN ESTOS PRODUCTOS ES MARGINAL.
LOS VOLMENES ESTN EN MILES DE BARRILES DIARIOS A EXCEPCIN DE LOS

PETROQUMICOS QUE SE EXPRESAN EN MILES DE TONELADAS Y EL GAS SECO QUE SE
EXPRESA EN MILLONES DE PIES CBICOS DIARIOS.

CLAVE DE COTIZACIN
TRIMESTRE
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
SERIES
VALOR NOMINAL($)
NA
0.00000
TOTAL
CUPN
VIGENTE
0
04
AO
2015
INTEGRACIN DEL CAPITAL SOCIAL

PAGADO
CONSOLIDADO
CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES
Impresin Final
NUMERO DE ACCIONES
PORCIN FIJA
PORCIN VARIABLE
CAPITAL SOCIAL
MEXICANOS
LIBRE SUSCRIPCIN
FIJO
VARIABLE
TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA

FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIN:
OBSERVACIONES
PEMEX CUENTA CON CERTIFICADOS DE APORTACIN PATRIMONIAL Y NO CON CAPITAL

CONSTITUIDO POR ACCIONES.

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
PEMEX
TRIMESTRE:
04
AO:
2015

PAGINA
1/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
Administracin de Riesgos e Instrumentos Financieros

I.INFORMACIN CUALITATIVA
1.1 POLITICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
PEMEX enfrenta riesgos de mercado originados por la volatilidad de los precios de
hidrocarburos, tipos de cambio y tasas de inters, riesgo de crdito por la
exposicin al incumplimiento en sus inversiones y derivados financieros, as como
riesgo de liquidez. Con el objetivo de supervisar y controlar estos riesgos, PEMEX
ha desarrollado un marco normativo en materia de administracin de riesgos
financieros compuesto de polticas y lineamientos a travs de los cuales se
promueve un esquema integral de administracin de estos riesgos, se regula el uso
de Instrumentos Financieros Derivados (IFD) y se formulan las directrices para el
desarrollo de estrategias de mitigacin de riesgo.
La normatividad en materia de administracin de riesgos financieros de PEMEX
seala que los IFD deben ser utilizados con fines de mitigacin de riesgos. El uso
de los IFD para cualquier otro propsito debe ser aprobado conforme a las normas
internas vigentes. PEMEX cuenta con un Comit de Riesgos Financieros, el cual es
un rgano colegiado de consulta, opinin y decisin en materia de exposicin a
riesgos financieros, esquemas de mitigacin de riesgos financieros y contratacin
de IFD.
Los IFD aprobados son negociados principalmente en el mercado OTC (Over the
Counter), sin embargo, pueden ser utilizados instrumentos de mercados organizados.
Para el caso de PMI-TRD, los IFD son negociados en CME-Clearport. Los tipos de IFD
que PEMEX negocia se encuentran descritos dentro de las subsecciones posteriores
correspondientes a cada tipo de riesgo al que cubren y relacionadas con los
mercados autorizados.
PEMEX tiene como poltica propiciar la reduccin del impacto negativo en sus
resultados financieros proveniente de cambios desfavorables en los factores de
riesgo, promoviendo que la estructura de sus pasivos sea consistente con el patrn
esperado de sus activos.
Como parte del marco normativo en materia de administracin de riesgos
financieros, PEMEX cuenta con normatividad en materia de riesgo de crdito donde
se definen las contrapartes elegibles para la negociacin de IFD y otros
instrumentos financieros.
Asimismo, el Grupo PMI ha implementado un marco normativo en materia de
administracin de riesgos de mercado sobre commodities que incluye polticas,
lineamientos y procedimientos para la administracin del riesgo asociado a sus
actividades comerciales de hidrocarburos, esto de acuerdo con las mejores
prcticas de la industria, como son: 1) el uso de IFD con propsitos de cobertura,
2) segregacin de funciones, 3) mecanismos de medicin y monitoreo como la
generacin diaria de reportes de riesgo, el clculo del valor en riesgo (VaR) y 4)
lmites de VaR por unidad de negocio y global, y lmites de prdida (stop-loss).
Asimismo, PMI-TRD cuenta con un subcomit de administracin de riesgos que
supervisa las operaciones con IFD.
Dado que los IFD que contrata PEMEX deben ser utilizados con fines de mitigacin
de riesgos, es decir, tienen el propsito econmico de cobertura, no se lleva un
monitoreo de VaR u algn otro lmite de riesgo de mercado. Sin embargo, de acuerdo
a la normatividad, se podra implementar dicho monitoreo en caso de considerarse
necesario.
En caso de estar expuesto a riesgo de mercado, PTRI contempla en su normativa el
monitoreo del VaR y Capital en Riesgo (CaR) acotados por lmites establecidos.
PEMEX vala internamente sus IFD bajo metodologas estndar comnmente aplicadas
en los mercados financieros, por lo que no cuenta con polticas para la
designacin de un agente de clculo y valuacin.

CLAVE DE COTIZACIN:
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE:
04
AO:
2015

PAGINA
2/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
PEMEX cuenta con Lineamientos de Crdito para Operaciones de Cobertura que PTRI
ofrece a sus clientes nacionales, en los que se describe tanto el manejo de
garantas, como la determinacin de lneas de crdito. En el caso de IFD en
mercados organizados, como es el caso de PMI, est sujeto a la poltica de
mrgenes del propio mercado, por lo que no se cuenta con una poltica interna.
Los IFD que PEMEX contrata con sus contrapartes financieras no estn sujetos a un
contrato que considere intercambio de colaterales, por lo que no se tienen
polticas al respecto.
PEMEX no cuenta con un tercero independiente que revise los procedimientos
anteriores, sin embargo se tienen procesos de control interno que validan el
cumplimiento de las polticas y directrices vigentes para el uso de IFD.
1.2 DESCRIPCIN SOBRE LAS TCNICAS DE VALUACIN
Jerarqua de valor razonable
PEMEX vala internamente sus IFD bajo metodologas estndar comnmente aplicadas
en los mercados financieros, por lo que no requiere de un tercero independiente
que lleve a cabo la valuacin. Los supuestos e insumos utilizados por PEMEX se
encuentran clasificados en los Niveles 1 y 2 de la jerarqua de valor razonable,
tomando como base la descripcin que a continuacin se presenta.
Los valores razonables determinados por insumos del Nivel 1, utilizan precios
cotizados en mercados financieros, para activos o pasivos idnticos. Los valores
razonables determinados por los insumos del Nivel 2, estn basados en precios
cotizados para activos o pasivos similares en mercados activos y en otros insumos,
distintos a los precios cotizados, que se observan o aplican a esos activos o
pasivos. Los insumos del Nivel 3 son insumos no observables para los activos o
pasivos e incluyen situaciones en las que no existe o hay poca actividad en el
mercado para stos. Se utilizan tcnicas de valuacin apropiadas, basadas en los
insumos disponibles, para medir el valor razonable de los activos y pasivos de
PEMEX.
Cuando estn disponibles, PEMEX calcula el valor razonable usando insumos del
Nivel 1, debido a que stos generalmente proveen la evidencia ms confiable del
valor razonable.
Valor razonable de los IFD
PEMEX evala peridicamente su exposicin a los precios internacionales de
hidrocarburos, tasas de inters y tipos de cambio y utiliza IFD como mecanismo
para mitigar fuentes potenciales de riesgo. PEMEX monitorea peridicamente el
valor razonable de los IFD contratados. El valor razonable es un indicativo o
estimacin del precio al que una parte asumira los derechos y las obligaciones de
la otra, y se calcula para cada IFD a travs de modelos utilizados por el mercado
financiero internacional con insumos obtenidos de los principales sistemas de
informacin y proveedores de precios.
El portafolio de IFD de PEMEX est compuesto principalmente de swaps cuyo precio
puede ser estimado por medio del descuento de flujos ocupando el factor apropiado
y no contiene instrumentos exticos que requieran mtodos numricos para su
valuacin.
PEMEX vala sus IFD bajo metodologas estndar comnmente aplicadas en los
mercados financieros. Los supuestos e insumos utilizados por PEMEX se encuentran
clasificados en el Nivel 2 de la jerarqua de valor razonable.

CLAVE DE COTIZACIN:
PEMEX
PETROLEOS MEXICANOS
TRIMESTRE:
04
AO:
2015

PAGINA
3/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
Debido a que las coberturas de PEMEX son de flujo, la efectividad de la misma se

mantiene independientemente de las variaciones en los activos subyacentes o
variables de referencia, ya que en el tiempo, los flujos del activo se compensan
totalmente con los del pasivo. Por lo anterior, no se considera necesario un
clculo de medidas de efectividad o el monitoreo de las mismas.
1.3 FUENTES DE LIQUIDEZ
Riesgo de Liquidez
La principal fuente interna de liquidez de PEMEX proviene de la operacin.
Adicionalmente, a travs de la planeacin de financiamientos y la venta de dlares
para el balanceo de las cajas, PEMEX mantiene saldos en moneda nacional y en
dlares que se consideran adecuados para hacer frente tanto a sus gastos de
operacin e inversin, como a otras obligaciones de pago, como es el caso de los
requerimientos relacionados con IFD. Adicionalmente, PEMEX cuenta con lneas de
crdito comprometidas revolventes con el fin de mitigar el riesgo de liquidez, que
con los financiamientos, conforman las fuentes externas de liquidez.
Finalmente, para el diseo de estrategias de inversin de sus portafolios, PEMEX
selecciona los horizontes considerando los requerimientos de flujo en cada divisa
a fin de mantener la disponibilidad de los recursos.
Por otro lado, en el Grupo PMI, el riesgo de liquidez est mitigado a travs de
diversos mecanismos; el ms importante es la Tesorera Centralizada o in house
bank. Adicionalmente, las empresas del Grupo PMI cuentan con acceso a lneas de
crdito bilaterales con instituciones financieras, como fuente externa de liquidez
Las empresas del Grupo PMI monitorean sus flujos de efectivo en forma diaria y
cuidan su imagen crediticia en los mercados financieros.
1.4 CAMBIOS EN LA EXPOSICIN A PRINCIPALES RIESGOS POR EL USO DE IFD

Riesgo de Mercado
(i)Riesgo de tasa de inters
PEMEX est expuesto a fluctuaciones en las tasas de inters de las posiciones en
pasivo a tasa variable de algunos de sus instrumentos financieros. Las tasas a las
que se tiene exposicin son la London Interbank Offered Rate (LIBOR) en dlares y
la Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio (TIIE) en pesos.
En ocasiones, por motivos estratgicos o con el objetivo de compensar los flujos
esperados de entrada y salida, PEMEX ha contratado swaps de tasa de inters. Bajo
estos contratos, PEMEX ha adquirido la obligacin de realizar pagos a una tasa de
inters fija y el derecho a recibir pagos a tasa de inters flotante basados en la
tasa LIBOR, en la TIIE o en una tasa calculada o referenciada a la TIIE.
De manera anloga, con el fin de eliminar la volatilidad asociada a las tasas de
inters variable de los financiamientos a largo plazo, PMI-NASA tiene contratados
swaps de tasa de inters denominados en dlares.
Por otro lado, PEMEX realiza inversiones en pesos y dlares, de acuerdo a la
normativa interna aplicable, a travs de portafolios constituidos con distintos
objetivos, buscando rentabilidad sujeta a parmetros de riesgo que acotan la
probabilidad de prdida de capital. Los recursos de estos portafolios tienen por

CLAVE DE COTIZACIN:
PETROLEOS MEXICANOS
PEMEX
TRIMESTRE:
04
AO:
2015

PAGINA
4/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
objeto cumplir con las obligaciones de PEMEX en pesos y en dlares.

Las inversiones de los portafolios de PEMEX se encuentran expuestas a riesgos de
tasas de inters nacionales e internacionales, a la sobretasa de instrumentos
gubernamentales y no gubernamentales, y a la paridad UDI/MXP. Sin embargo, dichos
riesgos estn acotados mediante el establecimiento de lmites de riesgo de
mercado. Durante el cuarto trimestre 2015 no hubo vencimientos de swaps de tasa de
inters.
(ii)Riesgo de tipo de cambio

Una cantidad significativa de los ingresos de PEMEX se deriva de las exportaciones
de petrleo crudo y de algunos productos del petrleo, cuyos precios se determinan
y son pagaderos en dlares. Adems, los ingresos provenientes de las ventas
domsticas de gasolina y disel netos del IEPS (Impuesto Especial sobre Produccin
y Servicios), as como las ventas del gas natural, los condensados y
petroqumicos, estn indizados a los precios internacionales denominados en
dlares para estos productos. nicamente las ventas de gas licuado del petrleo se
encuentran denominadas en pesos y representan menos del 5% de los ingresos.
Por otro lado, en lo que respecta a los egresos de PEMEX, los derechos sobre
hidrocarburos son calculados con base en precios internacionales denominados en
dlares al igual que el costo de importacin de los hidrocarburos que PEMEX
adquiere para reventa en Mxico o uso en sus instalaciones; mientras que, el monto
de gastos de inversin y operacin de PEMEX se establecen en pesos.
Como resultado de esta estructura de flujos de efectivo, la depreciacin del peso
ante el dlar incrementa el valor del balance financiero de PEMEX, mientras que la
apreciacin del peso ante el dlar tiene el efecto contrario. PEMEX administra
este riesgo sin necesidad de contratar instrumentos de cobertura, debido a que el
impacto de la fluctuacin en el tipo de cambio entre el dlar y el peso sobre sus
ingresos se compensa, en gran parte, por el impacto en sus obligaciones.
La mayor parte de la deuda de PEMEX est denominada en dlares o pesos. No
obstante, no siempre es posible para PEMEX emitir deuda en estas monedas. Debido a
la estructura de flujos mencionada anteriormente, las fluctuaciones en divisas
distintas al dlar y el peso pueden incrementar los costos de financiamiento o
generar una exposicin al riesgo cambiario.
Para las emisiones en monedas distintas al peso y al dlar, y exceptuando a las
emisiones en UDI, desde 1991 PEMEX tiene como estrategia de mitigacin de riesgo,
utilizar IFD de tipo swap para convertir dicha deuda a dlares. Con el fin de
cubrir el riesgo inflacionario, PEMEX tiene la estrategia de convertir a pesos la
deuda denominada en UDI, sujeto a las condiciones de mercado. Como resultado,
PEMEX mantiene un portafolio de deuda con sensibilidad prcticamente nula a
movimientos en los tipos de cambio de monedas distintas al dlar y el peso.
Las divisas cubiertas a travs de swaps de moneda son el euro, el franco suizo, el
yen, la libra esterlina y el dlar australiano contra el dlar americano, y la UDI
contra el peso. Durante el cuarto trimestre de 2015 se registr el vencimiento de
un swaps de moneda con una ganancia (prdida) de $ (44,183.76) registrada en el
rubro de (Prdida) Rendimiento por derivados financieros, neto.
Por otro lado, las empresas del Grupo PMI enfrentan riesgo de mercado generado por
fluctuaciones del tipo de cambio, por lo que cuentan con polticas autorizadas por

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los Consejos de Administracin de varias de sus compaas, que estipulan que los
activos financieros denominados en una moneda distinta a la funcional sern
inferiores al 5% de los activos financieros, excepto en los casos en que se tenga
una obligacin de pago en una moneda distinta a la funcional. En lnea con lo
anterior, ocasionalmente las empresas del Grupo PMI contratan IFD de tipo de
cambio con el propsito de mitigar el riesgo asociado a su deuda denominada en
monedas distintas al dlar.
En lo que respecta a PMI-TRD, la mayor parte de los flujos de efectivo se generan
por el comercio de productos refinados, petroqumicos y gases lquidos con PEMEX y
con terceros en el mercado internacional, cuyos precios son determinados y
pagaderos en dlares. La mayor exposicin cambiaria de PMI-TRD se deriva del
fondeo para el pago de impuestos en pesos, as como por costos de ventas
denominados en moneda local.
PMI-TRD considera que puede administrar el riesgo generado por el pago de
impuestos en moneda local sin la necesidad de contratar instrumentos de cobertura,
dado que la exposicin a este riesgo es marginal comparada con el flujo total en
su moneda funcional. Asimismo, en caso de que exista riesgo de tipo de cambio en
sus operaciones comerciales, PMI-TRD puede implementar medidas de mitigacin de
riesgo, a travs de la ejecucin de IFD
(iii)Riesgo de precio de hidrocarburos
PEMEX realiza peridicamente el anlisis de su estructura de ingresos y egresos,
con el fin de identificar los principales factores de riesgo de mercado a los que
se encuentran expuestos los flujos de la Compaa en lo relativo a precios de los
hidrocarburos. Con base en dicho anlisis, PEMEX monitorea las posiciones en
riesgo ms importantes y cuantifica el riesgo de mercado que dichas posiciones
generan en el balance financiero de la Compaa.
PEMEX evala constantemente la implementacin de estrategias de mitigacin,
incluyendo aqullas que involucran el uso de IFD, considerando la factibilidad
operativa y presupuestaria de las mismas. PEMEX no realiz coberturas sobre los
precios del crudo y sus derivados entre 2007 y el cuarto trimestre de 2015.
Por otro lado, como servicio adicional a la oferta del suministro de Gas Natural
(GN), Pemex Transformacin Industrial (PTRI), antes Pemex Gas y Petroqumica
Bsica (PGPB), ofrece a sus clientes nacionales un servicio de coberturas a travs
de IFD sobre GN, a fin de proporcionarles apoyo en la mitigacin del riesgo
generado por la volatilidad en el precio del GN. Para llevar a cabo este servicio,
PTRI contrata con Mex Gas Supply, S.L. IFD con la posicin opuesta para mitigar el
riesgo de mercado de los IFD ofrecidos a sus clientes. Finalmente Mex Gas, Supply,
S.L. contrata IFD con la posicin opuesta a los IFD ofrecidos a PTRI con
contrapartes financieras internacionales para transferir el riesgo del precio. A
travs del esquema anterior, PTRI mantiene su perfil natural de riesgo, con una
exposicin al riesgo de mercado prcticamente nula, por lo que no se requiere
llevar a cabo un monitoreo de VaR o de algn otro lmite de riesgo de mercado.
Durante el cuarto trimestre de 2015, los IFD que vencieron fueron veintitrs swaps
y once opciones con clientes nacionales, mientras que con contrapartes financieras
fueron veintitrs swaps y once opciones, con una utilidad de $ 5,153 registrada en
el rubro de (Prdida) Rendimiento por derivados financieros, neto.
Las ventas domsticas del Gas Licuado de Petrleo (GLP) de PGPB han estado sujetas
a un mecanismo de control de precios impuesto por el Gobierno Federal. Este
esquema genera una exposicin al riesgo en las reas geogrficas donde se vende

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GLP importado, pues se importa a precio variable y se vende a precio fijo. En el

2012, PGPB mitig el riesgo de mercado generado por la exposicin anterior por
medio de una estrategia de cobertura a travs de IFD del tipo swap sobre el precio
del propano, el principal componente del GLP. Durante 2013 y 2014 no se realizaron
coberturas de este tipo. Durante 2015, PEMEX llev a cabo coberturas a travs de
IFD tipo swap sobre el precio de importacin del propano, por una porcin del
volumen total de importacin del ao, dichas operaciones se contrataron con
vencimiento en 2015. Durante el cuarto trimestre de 2015, vencieron 122 IFD de
este tipo, con una ganancia (prdida) de $ (1,162,109) registrada en el rubro de
(Prdida) rendimiento por derivados financieros, neto.
PMI-TRD enfrenta riesgo de mercado generado por las condiciones de compra y venta
de productos refinados y lquidos del gas natural, as como por la volatilidad de
los precios de los hidrocarburos, por lo cual frecuentemente lleva a cabo
operaciones con IFD para mitigar dicho riesgo, reduciendo as la volatilidad de
sus resultados. Durante el cuarto trimestre de 2015, PMI-TRD cerr veintids
posiciones de IFD listados en CME-Clearport relacionados con commodities, con una
utilidad de $1,298,619 registrada en el rubro de (Prdida) rendimiento por
derivados financieros, neto. Durante el cuarto trimestre de 2015, se presentaron
veintisiete llamadas de margen, que representaron un flujo neto a favor de
$732,221.
(iv)Riesgo de precio
de ttulos accionarios de terceros
Entre los meses de julio y septiembre de 2011, PEMEX adquiri a travs de su

filial PMI-HBV 57,204,240 acciones de la empresa Repsol, S.A. Con el objetivo de
proteger esta inversin, PMI-HBV contrat un producto estructurado consistente de
opciones tipo put largo, call corto y call largo con vencimientos en 2012, 2013 y
2014. Todos los IFD correspondientes expiraron en 2014, 2013 y 2012 por lo que no
haba ningn IFD vigente al cuarto trimestre de 2015. Aunque estos IFD fueron
contratados con el propsito de cubrir la exposicin al precio de la accin de
Repsol, S.A., se decidi tratarlos contablemente como instrumentos de negociacin.
Al 31 de diciembre de 2015, PMI-HBV posee 20724,331 acciones de Repsol, S.A. y
P.M.I. Holdings Petrleos Espaa, S.L. tiene una accin de Repsol para hacer un
total de 20724,332, las cuales no tienen ningn IFD asociado.
Riesgo de contraparte o de Crdito

Cuando el valor razonable de los IFD a cierta fecha es favorable para PEMEX, la
Compaa se encuentra expuesta a perder dicho monto ante un evento de
incumplimiento de las contrapartes. Para disminuir este riesgo, PEMEX monitorea la
calidad crediticia de sus contrapartes y estima a su vez la exposicin por riesgo
de crdito de los IFD. Cabe mencionar que las contrapartes elegibles con las que
actualmente PEMEX realiza operaciones, son instituciones financieras con una
calificacin crediticia mnima de BBB-, la cual es emitida y revisada
peridicamente por agencias calificadoras de riesgo y, adicionalmente, procura
mantener un portafolio diversificado de contrapartes.
Por otro lado, PEMEX tiene contratados diversos swaps de moneda de largo plazo,
utilizando como mitigadores de riesgo, clusulas de recouponing (mediante las
cuales, los pagos en los swaps son ajustados cuando el mark-to-market (MtM) excede
el umbral especificado en la confirmacin del swap), que limitan la exposicin de
PEMEX hacia sus contrapartes a un umbral especfico. Estas clusulas de
recouponing se activaron, al cuarto trimestre de 2015, en nueve swaps contratados

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para cubrir exposicin al riesgo cambiario en euros y dlares australianos, y

durante 2014, en tres swaps contratados para cubrir la exposicin al riesgo
cambiario en euros y libras esterlinas.. Esto result en el prepago del valor
justo de los mismos y el reinicio de los trminos del swap para que su valor
razonable sea cero.
De acuerdo con la norma NIIF13 "Medicin del Valor Razonable", el valor
razonable o MtM de los IFD debe reflejar la calidad crediticia del instrumento. De
esta forma se incorporan en el valor del instrumento las expectativas actuales de
riesgo crediticio, reconociendo la probabilidad de incumplimiento de las
contrapartes. Debido a lo anterior, PEMEX incorpora un Ajuste por Riesgo de
Crdito (CVA por sus siglas en ingls) en el valor razonable de los IFD, de
acuerdo a las mejores prcticas del mercado. Al cuarto trimestre de 2015, no se ha
presentado ningn evento de incumplimiento.
Por otra parte, a travs de sus Lineamientos de Crdito para Operaciones con IFD,
Pemex Transformacin Industrial, antes Pemex Gas y Petroqumica Bsica ha
disminuido significativamente el riesgo de crdito con los clientes a los que les
ofrece IFD.
Los clientes de Pemex Gas y Petroqumica Bsica, ahora PTRI, deben contar con un
contrato de suministro de gas natural vigente y suscribir un contrato marco de
coberturas (Contrato Maestro de Coberturas), para contratar IFD antes con el
Organismo Subsidiario y ahora con la Empresa Productiva Subsidiaria. Las
operaciones con IFD deben ser respaldadas mediante la presentacin de garantas
iniciales (depsito en efectivo o carta de crdito) y en su caso, depsito de
garantas colaterales. Las garantas aseguran el cumplimiento de las obligaciones
de pago del cliente, derivadas del Contrato Maestro de Coberturas y/o de una
operacin de cobertura o liquidacin celebrada con PGPB (ahora PTRI).
A partir del 21 de agosto de 2014, los Lineamientos de Crdito para Operaciones de
Cobertura de Pemex Gas y Petroqumica Bsica, ahora Pemex Transformacin
Industrial, contemplan las figuras de clientes exentos y clientes no exentos de
garantas, con base en una evaluacin crediticia establecida en dichos
lineamientos, as como previa autorizacin del comit de crdito correspondiente,
encargado de otorgar lneas de crdito exentas de garantas a los clientes que
cumplen con los requisitos crediticios. De acuerdo con los Lineamientos, en caso
de presentarse un evento de incumplimiento de pago en las operaciones de IFD por
parte de algn cliente, stas son liquidadas inmediatamente, se ejercen las
garantas y en caso de ser insuficientes para hacer frente al adeudo, se suspende
el suministro de gas natural hasta que sea pagado el adeudo restante.
En PMI-TRD, el riesgo de crdito asociado a los IFD se encuentra mitigado a travs
del uso de futuros e instrumentos estandarizados registrados en CME-Clearport.
Normatividad contable aplicada e impacto en resultados

PEMEX utiliza los IFD con el propsito de cubrir los riesgos financieros asociados
a sus operaciones, compromisos en firme, transacciones pronosticadas y a sus
activos o pasivos reconocidos en el Estado de Situacin Financiera. Sin embargo,
algunos de estos IFD no cumplen con los requerimientos estrictos de la norma
contable, para ser designados formalmente como instrumentos con fines de cobertura
bajo alguno de los modelos de contabilidad de cobertura permisibles, por lo cual
se contabilizan, para propsitos de reconocimiento, presentacin y revelacin,
como operaciones con fines de negociacin, aunque econmicamente los flujos de

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efectivo generados por estos instrumentos se compensarn, eminentemente en el

tiempo, con los flujos a generar por los activos o a liquidar por los pasivos a
los cuales se encuentran asociados y por ende, todo el cambio en el valor
razonable de estos instrumentos afecta directamente el rubro (Prdida)
rendimiento por derivados financieros, neto, dentro de los resultados del
ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el valor razonable neto
de los IFD (vigentes o posiciones abiertas y vencidos no realizados), reconocidos
en el Estado Consolidado de Situacin Financiera, asciende a $ (25,699,581) y $
(15,897,184), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de
2014, PEMEX no tiene IFD designados como instrumentos de cobertura.
Con base en lo anterior, todos los IFD que tiene PEMEX son tratados contablemente
como de negociacin, por lo que cualquier cambio en el Valor Razonable de los IFD
causado por cualquier situacin o eventualidad, impacta directamente en el rubro
(Prdida) rendimiento por derivados financieros, neto, dentro de los resultados
del ejercicio.
Por los periodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, PEMEX reconoci una
(prdida) utilidad neta de $ (21,449,877) y $ (9,438,570), respectivamente,
reportada en el Estado Consolidado de Resultado Integral, dentro del rubro
(Prdida) rendimiento por derivados financieros, neto, correspondiente a los IFD
contabilizados como operaciones con fines de negociacin.
PEMEX, de conformidad a la poltica establecida, ha analizado los diferentes
contratos celebrados y ha determinado que, de acuerdo a las clusulas de los
mismos, stos no presentan todos los trminos que requieran segregar al derivado
implcito. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de
diciembre de 2014 no se han reconocido efectos por derivados implcitos (por
moneda o por ndice).
II.INFORMACIN CUANTITATIVA
1.5 VALOR RAZONABLE DE LOS IFD
El resumen de los IFD vigentes de la Emisora con su valor razonable se presenta en
el apartado B. Complemento al anexo Instrumentos Financieros Derivados.
1.6 ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Los IFD contratados por PEMEX tienen un fin econmico de cobertura, ya que buscan
mitigar totalmente el riesgo de mercado para flujos especficos o volmenes
predeterminados, esto ya que los IFD tienen las mismas caractersticas (por
ejemplo, subyacente, fechas de pago, monto o volumen) de la posicin a la que
cubren, pero con exposicin contraria al factor de riesgo de mercado. Como
resultado, de estas estrategias de mitigacin, PEMEX tiene una sensibilidad
prcticamente nula a los factores de riesgo de mercado cubiertos, por lo que no se
considera necesario llevar a cabo un anlisis de sensibilidad.
Debido a que las coberturas de PEMEX son de flujo, la efectividad de la misma se
mantiene independientemente de las variaciones en los activos subyacentes o
variables de referencia, ya que en el tiempo, los flujos del activo se compensan
totalmente con los de pasivo. Por lo anterior, no se considera necesario un
clculo de medidas de efectividad o el monitoreo de las mismas.
Los IFD sobre GN que PTRI ofrece a sus clientes nacionales, son informados como
operaciones con fines econmicos de negociacin. Sin embargo, dichas operaciones

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son compensadas totalmente con las operaciones que celebra con sus contrapartes
financieras a travs de Mex Gas Supply, S.L. Mediante este esquema de operacin
(back-to-back), PTRI mantiene su perfil natural de riesgo, con una exposicin al
riesgo de mercado prcticamente nula, por lo que no se considera necesario llevar
a cabo un anlisis de sensibilidad o un clculo de medidas de efectividad.
El resto de IFD tiene el objetivo de fijacin del precio de los hidrocarburos,
donde el subyacente del IFD es el mismo que el de la comercializacin, por lo que
no se considera necesario llevar a cabo un anlisis de sensibilidad o un clculo
de medidas de efectividad. Cabe mencionar que los IFD de fijacin de precio de la
comercializacin de PMI-TRD (petrolferos y crudo), estn clasificados en el rubro
de Efectivo y Equivalentes de Efectivo para propsitos contables debido a su
liquidez.
Ver tablas de instrumentos financieros derivados en archivo: ifrstrim.pdf

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ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

INVERSIONES A CORTO PLAZO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIN

INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO

ESTIMACIN PARA CUENTAS INCOBRABLES

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

ESTIMACIN PARA CUENTAS INCOBRABLES

ACTIVOS BIOLGICOS CIRCULANTES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA

CUENTAS POR COBRAR (NETO)

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO

INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA

MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

ACTIVOS BIOLGICOS NO CIRCULANTES

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)

OTROS ACTIVOS INTANGIBLES

ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA

CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS PASIVOS CON COSTO

IMPUESTOS POR PAGAR

IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR

OTROS IMPUESTOS POR PAGAR

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

INTERESES POR PAGAR

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES

OTROS PASIVOS CON COSTO

PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIN CONTROLADORA

PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO

UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

RESULTADO DEL EJERCICIO

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)

GANANCIAS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES

GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES

RESULTADO POR CONVERSIN DE MONEDAS EXTRANJERAS

CAMBIOS EN LA VALUACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

CAMBIOS EN LA VALUACIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

PARTICIPACIN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014