Maria del Mar Santana Maldonado

Prof. Grace Di Leo

FINA 3120
Finanza Gerencial Avanzadaernadaria Figueredoistracion de

Vida Plena Corp.

Comparative Balance Sheet
As of December 31
ACTIVOS

2011

2010

Diferencia

2,287
299,273

25,510
155,527

(23,223)
143,746

939,123

852,383
-

86,740

10.18%
100%

46,400

100%

43,756

86%

EFECTIVO
CUENTAS POR
COBRAR
INVENTARIO
SUMINISTROS

-91.03%

313
GASTOS
PREPAGADOS
EQUIPO
DEPRECIACION
ACUMULADA
DEPOSITOS
TOTAL ACTIVOS

Porcento Horizon

92.43%

313
-

46,400
51,167

7,411

(6,863)

(556)

92%
(6,307)
2,000

62%

293,425

22%

3,225
1,334,925

1,225
1,041,500

67,726

82,174

(14,448)

2,524

2,474

50

2,549

1,812

737

976

1,138

(162)

PASIVOS Y
PATRIMONIO
CUENTAS A
PAGAR
CONT. NOMINA
SALARIOS POR
PAGAR
IVU POR PAGAR
PRESTAMOS
CTAS OFICIALES

-21%
2%
29%
-17%
140,625
-

140,625

(48,000)
95,000

95,000
788,994
236,531

788,994
116,908

119,623

0%
51%

1,334,925

1,041,500

293,425

22%

48,000
LINEA DE CR.
ACCIONES
GANANCIAS
RETENIDAS
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO

100%
0%
100%

Vida Plena Corp.

Comparative Balance Sheet
As of December 31

2011

Porciento para
el
Analisis Vertical
para el 2011

2010

Porciento par
el
Analisis Vert
para el 201

ACTIVOS
EFECTIVO
CUENTAS POR
COBRAR
INVENTARIO
SUMINISTROS
GASTOS
PREPAGADOS
EQUIPO
DEPRECIACIO
N ACUMULADA
DEPOSITOS
TOTAL
ACTIVOS

2,287
299,273

0.17%
22.42%

25,510
155,527

2.45%
14.93%

939,123
313
46,400

70.35%
0.02%
3.48%

852,383
-

81.84%
0.00%
0.00%

51,167
(6,863)

3.83%
-0.51%

7,411
(556)

3,225
1,334,925

0.24%
100.00%

1,225
1,041,500

67,726

5.07%

82,174

7.89%

2,524
2,549

0.19%
0.19%

2,474
1,812

0.24%
0.17%

0.07%
10.53%
0.00%
7.12%
59.10%
17.72%

1,138
48,000
788,994
116,908

0.71%
-0.05%
0.12%
100.00%

PASIVOS Y
PATRIMONIO
CUENTAS POR
PAGAR
CONT. NOMINA
SALARIOS POR
PAGAR
IVU POR PAGAR
PRESTAMOS
CTAS OFICIALES
LINEA DE CR.
ACCIONES
GANACIAS
RETENIDAS
TOTAL
PASIVOS Y
PATRIMONIO

976
140,625
95,000
788,994
236,531
1,334,925

100.00%

1,041,500

0.11%
0.00%
4.61%
0.00%
75.76%
11.22%
100.00%

Vida Pelan Corp

Income Statement
As of December 31
Horizontal Analyze for 2010 to 2011
2010
Ventas Netas

$ 1,402,314.00

Costo de los
Vendido
Ganancia Bruta
Gastos
Operacionales
(Anejo A)
Mas otros
Ingresos y Gastos
Gastos de
Intereses
Ingreso antes de
contribucin sobre
ingresos
Contribucin
sobre ingresos
Ingreso Neto

2011

$ 2,385,556.00

Cantidad

po

983,242

1,193,852

1,991,241

797,389

208,462

394,315

185,853

-91,554

-248,267

-156,713

17

116,908

146,048

29,140

-3,480

-3,480

149,528

149,528

29,905

29,905

119,623.00

2,715

116,908.00

Vida Plena Corp.

Income Statement
As of December 31
Vertical Analyze for 2010 and 2011
Amount
Percent
Cantidad
2010
Ventas Netas

$ 1,402,314.00

Costo de los
Vendido
Ganancia Bruta
Gastos
Operacionales
(Anejo A)
Mas otros
Ingresos y
Gastos
Gastos de
Intereses
Ingreso antes de
contribucion sobre
ingresos
Contribucion
sobre ingresos
Ingreso Neto

Porcien
2011

100.00%

$ 2,385,556.00

100.0

1,193,852

85.13%

1,991,241

83.4

208,462

14.87%

394,315

16.5

-91,554

14.87%

-248,267

-10.4

0.00%

-3,480

-0.1

0.00%

149,528

6.2

0.00%

29,905

1.2

116,908.00

8.34%

119,623.00

5.0

Vida Plena Corp.

Statement of Cash Flow
For the year Ended December 31, 2011
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
NET INCOME
ADJUSTMENTS TO
RECONCILE NET
INCOME TO NET
CASH PROVIDED BY
OPERATING
ACTIVITIES
DEPRECIATION
EXPENSE
INCREASE IN A/R
INCREASE IN
INVENTORY
INCREASE IN
SUMINISTROS
INCREASE IN
PREPAID
INCREASE IN
DEPOSITS
DECREASE IN
ACCOUNTS PAYABLE
INCREASE IN CONT.
NOMINA
INCREASE IN
SALARIOS POR
PAGAR
DECREASE IN IVU
POR PAGAR
DECREASE IN CTAS.
OFICIALES

119,623

6,307
(143,746)
(86,740)
(313)
(46,400)
(2,000)
(14,448)
50
737
(162)
(48,000)

(334,715)
(215,092)

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES

PUURCHASE OF
EQUIPMENT

(43,756)

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

PRESTAMOS
LINEA DE

140625
95000

235,625

CREDITO
NET DECREASE IN
CASH

(23,223)

ndices Financieros Vida Plena Corp.

Current Ratio:

Current Assets / Current Liabilities

2010:1, 033,420/87,598 = 11.80

6.24

2011:1, 287,396/206,275 =

El current ratio nos deja saber la cantidad de dinero que tenemos por
cada dlar para pagar las deudas de la compaa. Nuestra compaa
Vida Plena Corp. es buena aunque puede mejorar para cada ao ya que
por cada dlar que mantiene en el pasivo corriente tiene 11.80 dlares
(2010) y 6.24 dlares (2011) para pagar las deudas.

Quick Ratio (Acid Test):

Liabilities

Current Assets Inventory / Current

2010:1,033,420-852,383/87,598 = 2.06
939,123/206,275 = 1.68

2011: 1,287,396-

El quick ratio es la habilidad de la compaa para usar lo ms liquido

(current liabilities inventory) para retirar o pagas sus deudas
corrientes. Esto nos quiere decir que Vida Plena Corp. mantiene poco
dinero lquido para pagar sus deudas.

Total Asset Turnover:

Sales / Total Assets

2010:1,402,314/1,041,500 = 1.35
1.79

2011:2,385,556/1,334,925 =

El total asset turnover mide el rendimiento que se obtiene de los activos

en trminos de venta, cuanto se genera en venta de lo que hemos
invertido. Se puede observar con el clculo que Vida Plena Corp. tiene
un rendimiento de activos en cuanto a las ventas que debera mejorar
para los prximos aos.

Debt Ratio:

Total Liabilities / Total Assets

2010:135,598/1,041,500 = 0.13
0.23

2010:309,400/1,334,925 =

El debt ratio es el porciento de activo que est financiado. Vida Plena

Corp. tiene un debt ratio un poco bajo, es por esto que los activos de la
compaa son financiados a travs del capital de la compaa.

Net Profit Margin:

Net Income / Sales

2010:116,908/1,402,314 = 0.083
0.050

2011:119,623/2,385,556 =

El net profit margin nos deja saber que de cada dlar que se vende
cuanto se genera en ganancia neta. Este ratio se usa para medir el
comportamiento de la compaa en el ao. La ganancia de Vida Plena
Corp. en estos dos aos no fueron lo mejor ya que por cada venta que
hacan solo se ganaban .08 para el 2010 y .05 para el 2011 centavos.
En este anlisis estudiaremos el comportamiento de los activos y
pasivos de la compaa Vida Plena Corp. para los aos 2010-2011.
Presentaremos un anlisis vertical y horizontal del Balance Sheet y el
Income Statement para estos dos aos consecutivos. Del mismo modo
presentaremos los ndices financieros relevantes para esta compaa y
mostraremos el cash flow pertinente para la compaa.
En el anlisis horizontal de la compaa Vida Plena Corp. estudiaremos
los comportamientos y los porcientos de las cuentas de activos, deudas
y de capital, durante la comparacin de nuestros ltimos dos Balance
Sheet. Los aos a comparar son 2010 y 2011 y es ah donde
identificaremos las altas o las bajas en nuestras cuentas mediante un
porciento. Primero analizaremos el rea de activos del Balance Sheet y
sus respectivas cuentas. La cuenta de Cash para el 2011 bajo a un
(91.03) % con un balance de 2,287 en comparacin con el del 2010 con
balance final de 25,510, la diferencia fue notable con un 23,223. El

Account Recivable aumento un 92.43% en comparacin con el ao

pasado con una diferencia entre aos de 143,746. La cuenta de
Inventario aumento un 10.18% con una diferencia entre los aos de
86,740. Las cuentas de Suministros y Prepaid tienen un 100% de
incremento ya que en el 2010 no tenan esas cuentas por ende no hay
diferencia y se va completo el 100%. La cuenta de Equipo aumento
notablemente un 86% con la diferencia de aos de 43,756. La
Depreciacin Acumulada tiene un 92% con una diferencia en balance
negativo de (6,307). Los depsitos finalizaron con un 62% con una
diferencia entre aos de 2,000. Por ltimo el Total Assets finaliza con un
22% con un margen de diferencia entre aos de 293,425. El 2011
finalizo con un balance de 1, 334,925 y el 2010 con 1, 041,500
El otro lado de la ecuacin es lo que nos queda por terminar de analizar
horizontalmente del Balance Sheet con sus respectivas cuentas.
Comenzando con la cuenta de Account Payable que tuvo un balance
negativo de (21%) con diferencia de 14,448. La nmina aumento
solamente un 2% con una diferencia de aos de solamente 50. Los
Wages Payable finalizan con un 29% y una diferencia de 737. Los IVUS
por pagar tienen una disminucin de un 17% con una diferencia de
(162). Los Prstamos tienen un 100% al ser esta nueva cuenta este ao
ya que en el 2010 no exista y paso lo mismo con las Lneas de Crdito.
Por otro lado las Cuentas Oficiales tiene un 0% ya que este ao no se
tom en cuenta y en el 2010 si y al analizarla su balance es 0. La cuenta

de Retained Earnings finaliza con un 51% y con una diferencia de

119,623. Por ultimo las acciones tienen un 0% al tener el mismo balance
de 788,994 los aos de 2010 y 2011. El Total Liabilities and Equities
termina con el mismo balance de los Assets y eso es ms que obvio si no
tendramos problemas al aumentar tambin un 22%.
En el anlisis horizontal del Income Statement de la compaa Vida
Plena Corp. estudiaremos los comportamientos y los porcientos de las
cuentas de ventas y gastos durante la comparacin de nuestros ltimos
dos Income Statement. Los aos a comparar son 2010 y 2011 y es ah
donde identificaremos las altas o las bajas en nuestras cuentas
mediante un porciento. Comenzaremos primero analizando las Ventas
Netas para el ao 2010 y 2011 que fueron 1, 402,314 y 2, 385,556
respectivamente con una diferencia en ventas de 983,242 para un alza
en el porciento de ventas de 70.12%. Luego tenemos el Costo de los
Bienes Vendidos el CGS (por sus siglas en ingles), para los mismos aos
de 1, 193,852 y 1, 991,241 tambin que con una diferencia marcada de
797,389 con un aumento en porciento de 66.79% y esto es debido a
que si las Ventas Netas aumentan debe de haber un aumento en sus
Costos de Ventas. Luego tenemos la Ganancia Bruta de los aos ya
mencionados que no es otra cosa que las Ventas Netas menos el costo
de los Bienes Vendidos con una diferencia en ganancia de 185,583
aumentando el porciento a un 89.15% sin contar con los gastos
operacionales que nos disminuyen las ganancias con un balance de

(156,713) totalizando 29,140 para un 24.93% en comparacin con el

2010. Para finalizar nuestro anlisis horizontal de nuestro Income
Statement comparativo de los aos 2010 y 2011 respectivamente nos
queda por analizar las cuentas de Gastos de Intereses, Ingreso antes de
contribucin sobre ingresos y Contribucin sobre ingresos que para el
2010 ambas tenan un balance en 0 mientras que para el 2011 tenan
balances de Gastos de intereses de (3,480), su ingreso antes de taxes
pasara a ser de 149,528 y la contribucin a pagar seria de 29,905 para
un Ingreso Neto de 119,623 para un aumento entre los dos aos de
2.32% de Ingreso Neto. Podemos decir en comparacin con el ao del
2010 el 2011 hubo incremento en ciertas reas pero de mas esta decir
que al aumentar tus ventas casi un milln ms es obvio que el costo de
venta te subir y para tener un ingreso neto comparado con el ao
pasado, entendemos que deberan de buscar otras alternativas para los
siguientes aos ya que el ingreso del 2010 fue de 116,908 y aumento a
119,623 que son tres mil dlares de mas aunque est claro que para el
2010 no pagaron taxes y en 2011 si pero la diferencia en ventas y el
costo de bienes vendidos es bien marcada y repetimos que deberan
analizar otras alternativas que le favorezcan un poco ms.
En el anlisis vertical del income statement, durante el 2010, la
compaa obtuvo unas ventas netas de 1, 402,314. Para alcanzar estas
ventas, los costos de lo vendido por la empresa fue de un 1, 193,852, lo
cual representa un 85.13% de las ventas, dejando un pequeo por ciento

(14.87%) para la ganancia bruta. En cuanto a los gastos operacionales

en los cuales tuvo que incurrir la empresa fueron 91,554, que
comparndolos con las ventas netas son un 6.53%, pero si lo comparas
con la ganancia bruta re presenta un 43.91%. Durante este ao la
empresa no incurri en gastos tales como; otros gastos, gastos por
intereses, ni gastos contributivos. Lo cual ayudo grandemente a que el
ingreso despus de los gastos operacionales se mantuviera intacto,
representando un 8.34% si es comparado con las ventas netas, pero
siendo comparado con la ganancia bruta representa un 56.09%, lo cual
es un buen por ciento en comparacin con la ganancia bruta.
Mientras que en el 2011 la compaa obtuvo un ingreso por ventas netas
de 2,385,556. Para lograr estas ventas netas, la compaa incurri en
costos por lo vendido 1,991,241, lo cual representa un 83.47%, que en
comparativa con el 2010 (14.87) es un porciento menor. En este ao la
ganancia bruta fue de 394,316, para un 16.53%. Durante este ao la
compaa incurri en gastos operacionales de 248,267. Lo cual
representa un 10.41% cuando es comparado con las ventas netas, pero
siendo comparado con la ganancia bruta, representa un 62.96%, lo cual
en comparacin con el 2010 es un margen mucho mayor. Durante este
ao la compaa incurri en gastos de intereses por la suma de 3,480, lo
cual representa un 0.15% en comparacin con las ganancia bruta. Los
gastos contributivos fueron 29,905, lo cual representa el 1.25 por ciento
de la ganancia neta. En este ano en ingreso neto fue 119,623, que en

comparativa con el 2010 (116,908) fue un ingreso neto mayor, pero a

base de por cientos es un margen menor, lo cual demuestra que la
compaa incurri en unos gastos operacionales muy altos, si la empresa
quiere mejoras su ingreso neto, a nuestro entender, debe de buscar la
manera de reducir los gastos operacionales, ya que se nota un
crecimiento en estos a base de por cientos.
Haciendo un anlisis porcentual de los activos dentro del balance sheet
para la corporacin, notamos que durante el 2010, gran parte de estos
activos estn en el inventario de la corporacin 81.84% y las cuentas
por cobrar 14.93%, llegando a un 96.77% de los activos entre ambos.
En este ano la corporacin no registra activos pre-pagados, ni
suministros. La corporacin tiene solo un 0.71% por ciento invertido en
equipos, mientras que en depsitos tiene un 0.12, lo cual a nuestro
entender es un por ciento muy bajo. En cash, la corporacin cuenta con
un total de 2.45%, que para ser el activo de mayor liquidez la
corporacin cuenta con un por ciento muy bajo de este. Mientras que
entre pasivo y capital, entre las acciones (75.76%) y los r/e (11.22%)
ocupan la mayor parte de los pasivos y capital. Durante este ao la
corporacin no incurri en ningn prstamo, ninguna deuda mayor, lo
cual ayudo a que la mayora de los fondos sean pertenecientes al capital
y no a los pasivos de la capital.
Mientras que en el 2011, notamos que los activos en inventario tuvo un
descenso de aproximadamente un 11% comparado con el 2011, lo cual

es un cambio importante en un anlisis porcentual. Este cambio ocurre

porque la compaa incurri en activos prepaid un 4%
aproximadamente, mientras que las cuentas por cobrar tambin
aumentaron en un 8%. Tambin se nota un cambio en los equipos, los
cuales aumentaron un 3.12%, lo cual deja a notar que la corporacin
tuvo que invertir en equipos para su funcionamiento. Entre los pasivos y
la capital, notamos que la corporacin no ejercio mas acciones, por lo
tanto, en cantidad numrica no cambia, pero si lo analisas
porcentualmente se percibe un cambio de un 16%. Al parecer, este
patrn de no ejecutar nuevas acciones llevo a que la corporacin tuviera
que incurrir en prstamos y lneas de crdito, lo cual lleva a que el
capital de la empresa bajara en comparacin con el 2010.
Al finalizar el estado de flujo de efectivo, se puede observar que hubo
una disminucin de dinero por $23,223. Esto se debe a que hubo mucha
actividad operacional en el cual fue disminuyendo el ingreso neto del
ao 2011. Adems de eso, hubo una compra de equipo que
automticamente disminuye el efectivo. Al parecer, esta compaa tiene
mucho efectivo por prstamos y lneas de crdito en el cual aumentan el
efectivo pero al fin acabo termina la disminucin en efectivo. Podemos
ver que los activos de la compaa tiene un aumento en los activos
operacionales, esto quiere decir que durante el 2010-2011 hubo muchas
transacciones pero que no fueron en efectivos, si no que estn operando
en otras cuentas como la de inventario, la de depsito, prepagos y

cuentas por cobrar. Esto mantiene la compaa con sus activos positivos
y puede seguir corriendo perfectamente.