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Negocios en el Caribe: las offshore de l

grupos de poder del Per
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Por Elizabeth Salazar Vega

Martes, 06 Oct 2015

Ojo-publico.com identific a los ocho grupos financieros del Per que crearon matrices y filiales de
sus compaas en los principales parasos fiscales del mundo: Islas Caimn, Bermudas y Vrgenes
Britnicas, as como en Panam, Bahamas, Belice y Chipre. La lista incluye a Credicorp, Breca,
Intercorp, Belcorp, Gloria, Hochschild, Ferreyros y D&C. Todos ellos registran direcciones en
territorios considerados de baja o nula imposicin por la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria (Sunat) y otros organismos, debido a que permiten eludir o reducir el
pago de impuestos, evitar las regulaciones tributarias de sus pases de origen y proteger el secreto
de sus millonarios ingresos.

l Ugland House es un edificio de cinco pisos, rodeado por altas palmeras y una privilegiada
vista del mar Caribe en las Islas Caimn. Quien arriba a este oasis de sol perpetuo no llega
buscando un hotel de lujo sino dnde pagar menos impuestos, evitar las regulaciones
tributarias de sus pases de origen y proteger el anonimato de sus activos. Este inmueble,
que destaca por sus balcones rojos, tiene como nico ocupante a la firma de abogados
Maples & Calder, una de las ms importantes del mundo con unos 18.000 clientes en

cartera, entre ellos los grupos econmicos lderes del Per: Credicorp y Breca. En el 2009, en plena crisis
econmica,Barack Obama (https://www.youtube.com/watch?v=TjmzXx9Oum0) presidente de EE.UU., dijo
sobre este edificio de la calle South Church: O es el edificio ms grande del mundo o es el mayor fraude fiscal.

En

el

Per

las

empresas

ms

poderosas

estn

en

manos

de

20

grupos

familiares

(https://infogr.am/paraisos_fiscales) que en la ltima dcada se disputaron los primeros lugares de los

rankings elaborados por Per Top 10.000 y Amrica Economa, publicaciones que anualmente consolidan los
reportes financieros de dichas compaas. Ojo-publico.com -luego de revisar los informes de la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), la Bolsa de Valores de Lima y reportes burstiles
internacionales- concluy que ocho de estos conglomerados constituyeron sus matrices o filiales en los
principales parasos fiscales del mundo desde mediados de los 90. Siete fueron los destinos elegidos: islas
Caimn, Vrgenes y Bermudas, territorios britnicos en el Caribe; y Panam, Belice, Bahamas y Chipre.

comienzo

LOS PARASOS ELEGIDOS

Son siete los pasesy territorios, entre Amrica y Europa,elegidos por los
dueos de las principales empresas del Per para trasladar sus matrices o
filiales. Las compaas queconsolidaron su fortuna en el pas reportan a
oficinas ubicadas en estas jurisdicciones, todas consideradas parasos fiscales
por su poca transparencia financiera y bajo o nulo cobrode impuestos.

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MapboxOpenStreetMap

Todos ellos reciben millonarios flujos de dinero desde el Per y estn incluidos en la lista de los 43 territorios
considerados parasos fiscales, offshore o territorios de baja o nula imposicin por la Superintendencia
Nacional

de

Administracin

Tributaria

(Sunat)

(http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php?

option=com_content&view=article&id=2222:09-paises-o-territorios-de-nula-o-bajaimposicion&catid=336:fiscalidad-internacional-&Itemid=539), debido a que exoneran de impuestos a

ciudadanos o empresas extranjeras que trasladan sus empresas y ganancias a estos paradisiacos lugares. La
Sunat, consultada sobre el tema, prefiri no realizar comentarios para este reportaje. Sin embargo, su lista -en
vigencia desde el 2001- coincide con lo reportado por la coalicin internacional Tax Justice Network (TJN).

La lista de los grupos de poder en las offshore la encabezan los mayores holdings financieros del Per:
Credicorp, imperio creado por el banquero piurano Dionisio Romero; y el Grupo Breca, a cargo de los
herederos de los hermanos Mario y Pedro Brescia Cafferata, ya fallecidos. A ellos se suman Intercorp de Carlos
Rodrguez Pastor, el hombre ms rico del Per segn la revista Forbes; el conglomerado del ingeniero Eduardo
Hochschild Beeck, del rubro minero y cementero; el Grupo Gloria de los hermanos Vito y Jorge Rodrguez
Rodrguez; la empresa de maquinaria pesada Ferreycorp de scar Espinosa Bedoya; Belcorp, de Eduardo
Belmont Anderson, el cuarto millonario del pas en la misma lista Forbes; y la corporacin D&C de Samuel
Dyer Coriat, dedicadaal rubro agroindustrial.

PODEROSOS. Arriba, de izquierda a derecha: Dionisio Romero Paoletti, Carlos Rodrguez Pastor, Rosa Brescia, Eduardo Hochschild. Abajo, de izquierda a derecha:
scar Espinosa, Jorge y Vito Rodrguez, Samuel Dyer Coriat y Eduardo Belmont Anderson.

Estos ocho grupos financieros -que han consolidado su fortuna en el pas y declararon ingresos equivalentes al
10% del Producto Bruto Interno del Per en el 2014- poseen 36 empresas matrices o filiales en edificios
semejantes al Ugland House de las Islas Caimn. Los grandes empresarios no solo mueven los hilos de la
economa del pas; tambin ejercen poder poltico. Aportan a las campaas electorales, tienden sus lobbys en
sectores claves y recomiendan nombramientos de tcnicos y funcionarios. Es necesario conocer en dnde
invierten el dinero que generan en nuestro pas, sostiene Francisco Durand, profesor de la Pontificia
Universidad Catlica del Per (PUCP) e investigador de los grupos de poder.

Ojo-publico.com se comunic con los grupos Credicorp, Breca, Intercorp, Gloria, Belcorp y D&C -a travs de
las reas de prensa y asuntos corporativos de sus empresas- pero al cierre de edicin ninguno respondi las
interrogantes sobre la creacin de sus compaas en parasos fiscales. Solo contestaron Ferreycorp y el grupo
dirigido por Hochschild Beeck. Los ejecutivos de ambos conglomerados aceptaron tener empresas offshore: el
primero, en Islas Caimn, y el segundo en Panam y Belice. Sin embargo, rechazaron cualquier irregularidad
en sus operaciones internacionales con el argumento de que sus estados financieros son pblicos y estn
auditados en nuestro pas. Pero por qu las principales corporaciones del Per fundan empresas y transfieren
activos a los parasos fiscales?

Todos reciben millonarios flujos de dinero desde el

r y estn incluidos en la lista de los 43 territorios

considerados parasos fiscales
En los parasos fiscales se alega seguridad jurdica, pero estos tambin se caracterizan por dificultar la
transparencia financiera. Son escenarios pasibles de la elusin tributaria, la cual, a diferencia de la evasin,
consiste en utilizar normas paralelas para burlar el pago total de impuestos que le corresponde al pas de
origen. Y esto lo hacen las grandes empresas, no los comerciantes informales o pequeos, porque se requiere el
despliegue de un equipo de abogados y contadores que conozcan las leyes y vacos para justificar su accionar,
revela Eduardo Sotelo, economista y asesor del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF).
Sotelo fue uno de los gestores de la frustrada Norma XVI. Un decreto clave en la lucha contra la elusin fiscal y
la fuga de capitales a los parasos fiscales, promulgado el 2012 por el presidente Humala, pero suspendido por el
Congreso luego que la Cmara de Comercio de Lima y el gremio empresarial de la Confiep atacarn la norma y
la calificaran de inconstitucional.

CONCENTRACIN DE OFFSHORE
Credicorp -la rama financiera del grupo que hoy dirige Dionisio Romero Paoletti (50)- es el conglomerado
con la mayor cantidad de empresas offshore (https://www.scribd.com/doc/283798432/Relacion-deempresas-del-Grupo-Credicorp). De la lista que hoy publicamos: 12 estn repartidas en las Islas Bermudas,
Caimn, Vrgenes Britnicas, Bahamas y Panam. De ellas, las dos ms importantes son Credicorp Ltd., matriz
de sus 56 filiales y subsidiarias, ubicada desde 1995 en el edificio Clarendon House de las Islas Bermudas,
ocupado por la firma legal Conyers Dill & Pearman. Esta misma oficina sirve de razn social a Credicorp

Capital Ltd., que maneja los holdings financieros de Per, Chile, Colombia y Reino Unido. En el 2011, el
parlamento del Reino Unido interrog a Google por usar este inmueble para trasladar sus ganancias en el
extranjero y reducir de 28% a 2,4% el pago de impuestos.

ISLAS BERMUDAS. Edificio Clarendon House,en Church Street, en las Islas Bermudas. Su nico ocupante es la firma legal Conyers Dill & Pearman. En esta sede est
registrada Credicorp Ltd., lamatriz de sus 56 filiales.

Credicorp -dueo del Banco de Crdito, de la aseguradora Pacfico, de la administradora de fondos de

pensiones Prima y de las financieras Edyficar y Mibanco- tiene otras cuatro filiales domiciliadas en el Ugland
House del estudio Maples & Calder, en las Islas Caimn, y otras dos registradas en el edificio Harbour Place, a
una cuadra del primero. Tambin es duea de una subsidiaria en Las Bahamas, otras dos en Panam y una
ltima en las Islas Vrgenes Britnicas, la cual no reporta activos, patrimonio y ni aparece en el organigrama
oficial de la compaa vinculada al grupo Romero.
El Grupo Breca, accionista mayoritario del Banco BBVA Continental, dueo de la aseguradora Rmac, de la
Clnica Internacional, de la minera Minsur, del hotel Westin y con negocios en el rubro inmobiliario, turstico
y pesquero, tiene cinco empresas (https://www.scribd.com/doc/283798439/Relacion-de-Empresas-delGrupo-Breca) en los parasos fiscales. Los domicilios declarados por el grupo perteneciente a la familia Brescia
Cafferata, hoy en poder de sus hermanas y de su sobrino lex Fort Brescia (58), muestran que cinco de sus

filiales: Resources Ltd., Minerals Per Ltd., Mineral Marcobre, Marcobre I y Marcobre II, dedicadas a las
intermediacin financiera y vinculadas a las operaciones de su minera Minsur, estn en el mismo Ugland
Negocios
el Caribe:
lasComparte
offshore de
los grupos
House
de lasenIslas
Caimn.
el estudio
de abogados conCredicorp.
de poder del Per

1 2 3 4 5

Credicorp, duea del BCP, tiene 12

mpresasrepartidas en las Islas Bermudas, Caimn,

Vrgenes Britnicas, Bahamas y Panam.
MATRICES Y HOLDINGS FINANCIEROS
Esta isla caribea, a pocos kilmetros de Jamaica y Cuba, tambin fue elegida por el ingeniero y empresario
minero Eduardo Hochschild Beeck (51) para crear dos sociedades offshore: las subsidiarias Hartsdale Capital
Inc. y Farragut Holdings Inc (https://www.scribd.com/doc/283798435/Relacion-de-empresas-del-GrupoHochschild)., ubicadas en el edificio Harbour Place en donde opera la firma legal Close Brothers (que tambin
tiene como cliente a Credicorp). Ambas sociedades manejan las acciones de la peruana Inversiones Aspi, matriz
de Cementos Pacasmayo.
Otro grupo que opt por registrar cuatro de sus compaas en un paraso fiscal es Intercorp
(https://www.scribd.com/doc/283798433/Relacion-de-empresas-del-Grupo-Intercorp), de propiedad del
administrador Carlos Rodrguez Pastor (56), cuya fortuna asciende a US$2.100 millones segn Forbes. El
destino elegido fue Las Bahamas, un conjunto de islas de 370 mil habitantes y cerca de Miami. All tiene
inscritas sus principales compaas: Intercorp Per Ltd., constituida en 1997 como la matriz de todas las
empresas del grupo; e Inteligo Bank, dedicada a la gestin patrimonial, asesora financiera, custodia y servicios
de corretaje.

(http://ojo-publico.com/sites/apps/estructura-de-los-grupos-de-poder/)
INTERACTIVO. Conoce en esta visualizacin las matrices y subsidiarias de los grupos econmicos peruanos que llegaron a los parasos fiscales/Jason Martnez.

RodrguezPastor tambin lleg a Panam en el 2006. Aqu registr Intercorp Financial Services, que depende
directamente de su matriz en las Bahamas y tiene como subsidiarias a las financieras del subgrupo Interbank.
Cinco aos despus hizo lo mismo con Inretail Per, que controla las firmas que manejan el centro comercial
Real Plaza, Supermercados Peruanos, Plaza Vea e Inkafarma.
Del

mismo

modo,

Panam

fue

elegida

por

el

grupo

Gloria

(https://www.scribd.com/doc/283798434/Relacion-de-empresas-del-Grupo-Gloria) -de los hermanos Vito

(76) y Jorge (69) Rodrguez Rodrguez- para constituir Maningham Holding S.A dedicada a la fabricacin de
cemento, cal y yeso; y otras dos sociedades de intermediacin financiera: Lakebar Holding y Clarcrest
Investments. Las dos primeras declararon tener un patrimonio de solo US$1.000 y la ltima de US$91
millones.

Inretail Per, que controla las firmas que manejan

Real Plaza, Supermercados Peruanos, Plaza Vea e

Inkafarma, est en Panam

En

este

pas

tambin

encontramos

al

grupo

distribuidor

de

maquinarias,

Ferreycorp

(https://www.scribd.com/doc/283798438/Relacion-de-Empresas-del-Grupo-Ferreycorp), que tiene como

presidente ejecutivo a scar Espinosa Bedoya y como vicepresidente a Carlos Ferreyros Aspllaga. Tres de sus
subsidiarias reportan domicilios en Panam. Una de ellas es Gentrac Corporation, sociedad que adquirieron el
2010 junto a las sedes de distribucin de Caterpillar en Belice, otra jurisdiccin con opacidad financiera. El
grupo agroindustrial D&C, de Samuel Dyer Coriat, se fue ms lejos. Segn sus memorias anuales la matriz
Camposol Holding Ltd (https://www.scribd.com/doc/283798440/Relacion-de-Empresas-de-Camposol). se
traslad el 2007 a Chipre, en donde tiene el 100% de acciones de otros tres holdings que funcionan en la misma
isla del mediterrneo oriental, tambin bajo sospecha de la Sunat por su nula o baja imposicin tributaria.
En la lista de corporaciones peruanas en parasos fiscales tambin aparece el Grupo Belcorp, cuyo presidente,
Eduardo Belmont Anderson (70), es considerado por la revistaForbes como el cuarto hombre ms rico del pas
con una fortuna estimada de US$ 1,300 millones. De la empresa de productos de belleza -duea de LEbel,
sika y CyZone- no se conoce su estructura corporativa porque no brinda informacin a las entidades
supervisoras peruanas.
Sin embargo, en las patentes de marca que present el ao pasado en Puerto Rico dej constancia que su
matriz, Ebel International (https://es.scribd.com/doc/283798436/Registro-de-Ebel-International-el-PuertoRico), se ubica en las Islas Bermudas. En el expediente judicial que se abri en el 2007 por el uso del trmino
Ebel Pars, Acevedo Villalba, entonces gerente de Belcorp, explic que eligieron instalar all su sede por razn
de los incentivos tributarios y su localizacin geogrfica de acceso fcil a nivel internacional.

(https://www.quienesquien.wiki/Eduardo_Belmont_Anderson)
QUIN ES QUIN WIKI. Esta plataforma, aliada de ojo-publico.com, contiene unabase de datos sobre las lites y las estructuras de poder. Busca aqu a las empresas

QUIN ES QUIN WIKI. Esta plataforma, aliada de ojo-publico.com, contiene unabase de datos sobre las lites y las estructuras de poder. Busca aqu a las empresas
peruanas y sus principales accionistas.

EL METODO: PRECIOS DE TRANSFERENCIA

Diversos estudios, como el de Tax Justice Newtwork, indican que los mecanismos de elusin tributaria de los
grupos empresariales son mltiples y difciles de detectar. Uno de los mtodos ms comunes es el llamado
precio de transferencia. Consiste en comercializar bienes o servicios entre empresas del mismo grupo
econmico; es una prctica comn pero cuando este contrato se hace con filiales ubicadas en parasos fiscales
no hay cmo fiscalizar que no se inflen o abaraten los precios en el papel para declarar menos ingresos y renta.
La elusin no es ilegal, pero s inmoral, explica el economista Luis Moreno, coordinador de la Red de Justicia
Fiscal de Amrica Latina y el Caribe.
Las cifras confirman que estas jugadas son reales en el Per. En marzo del 2014, durante el tercer foro mundial
convocado por la Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDE), la entonces jefa de la
Sunat, Tania Quispe, dijo que las operaciones por los llamados precios de transferencia entre los aos 2007 y
2012 llegaron a los 370 mil millones de dlares y el 65% se hizo va filiales internacionales. El 2013 la Sunat
revis 187 casos por este tipo de transferencias y hall sospechas de elusin en 27 de ellos. Los casos fueron
enviados al rea de auditoras. El monto no declarado se calcul en 350 millones de dlares, y los impuestos
dejados de pagar [en base a la cifra anterior] fueron 105 millones de dlares, dijo la exjefa del rgano
tributario.
Si este ltimo monto hubiera sido cobrado, el Estado podra haber financiado el presupuesto del programa
social Cuna Ms, para atendery cuidara nios en extrema pobreza,durante todo el 2015.

VEA TAMBIN:Sala del Poder, un especial de Ojo-publico.com (http://ojo-publico.com/sala-del-poder)

Portada: Edificio Ugland House, IslasCaimn.
Edicin general:scar Castilla C (https://twitter.com/JoscarCastilla?lang=es). Visualizacin de datos:Jason Martnez (https://twitter.com/JasonMartinezVe?lang=es)y
Quin es quin Wiki (https://www.quienesquien.wiki/).Este artculo forma parte de Sala del Poder (http://ojo-publico.com/sala-del-poder), un espacio de ojopublico.com (http://ojo-publico.com/)creado para investigar los grupos de poderen el Per.

GRUPOS RESPONDEN SOBRE 'OFFSHORE' EN EL CARIBE

Ojo-publico.com contact por telfono a los voceros de prensa o asuntos corporativos de todos los grupos
econmicos mencionados, y envo correos pidindoles sus descargos para este reportaje. Solo respondieron los
representantes de los grupos Hochschild y Ferreycorp.

Ricardo Valcrcel, gerente de tributacin de Cementos Pacasmayo -del grupo Hochschild- confirm la
existencia de dos sociedades offshore, pero asegur que estas solo mantienen relacin con el dueo del grupo.
El nico beneficio que tienen estas offshore' es recibir los dividendos (ganancias) que le corresponden al
principal accionista. () El dueo tiene ah su dinero (). No hay ninguna estructura (ideada por la empresa)
para aprovecharnos de los beneficios tributarios de un paraso fiscal, sostuvo en entrevista con ojopublico.com.
El vicepresidente legal de Cementos Pacasmayo, Javier Durand, quien lo acompa en la entrevista, agreg que
no ve poco transparente tener sedes en un paraso fiscal, pues eso depende de la intencin dolosa con que se
quiera constituir una empresa en dichos territorios. Adems, si transfiriramos dinero de cualquiera de
nuestras compaas a las sociedades offshore eso estara indicado en los estados financieros, dijo.
Por su parte, voceros de Ferreycorp respondieron por escrito que el holding que poseen en Panam constituye
un centro de inversiones para el desarrollo de negocios en la regin. Nuestra matriz consolida los resultados
de todas sus subsidiarias, en el Per y el extranjero, incluido el holding en Panam, y los publica
trimestralmente. Todos nuestros resultados son auditados y pblicos, agregaron.