AMORTIZACION

La amortizacin es un trmino econmico que se refiere al proceso de la

distribucin de un valor duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como sinnimo
de depreciacin segn lo apliquen.
Cuando se solicita un crdito o prstamo el cual se pretende pagar en abonos,
cada uno de estos abonos est compuesto por intereses y parte de capital. A la
accin de cancelar parte del capital en cada uno de los pagos se le llama
amortizacin del crdito.

SISTEMA DE AMORTIZACION
Cuando se adquiere una obligacin, su pago se pacta con una serie de
condiciones mnimas que determinan el comportamiento que debe asumir el
deudor. Es necesario conocer cuatro datos bsicos.

Valor de la Deuda
Plazo durante el cual estar vigente la obligacin.
Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la
deuda. Este costo financiero es la tasa de inters cobrada en la

operacin financiera.
El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pago de

las cuotas.
A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier

momento el estado del crdito:

Valor de las cuotas por pagar, composicin de la cuota y el saldo
insoluto de la deuda.

CALCULO DEL VALOR DE LA CUOTA DE UN PERIODO EN UN SISTEMA DE

PAGO UNICO.
En este sistema, se pagan peridicamente los intereses y al final del crdito se
devuelve el capital prestado.

CALCULO DEL VALOR DE CADA CUOTA UNIFORME.

La cancelacin de una deuda mediante una serie de pagos uniformes (anualidad);
cada uno de los pagos de la anualidad incluyen pago de intereses sobre el capital
no amortizado y un aporte de amortizacin de la deuda (tambin llamado pago a
capital).
Para ilustrar la situacin, considrese el siguiente ejemplo:
Una deuda de $1'000.000 debe ser cancelada mediante 8 pagos iguales
mensuales vencidos al 1% mensual, efectuar la respectiva tabla de amortizacin.
La tasa nos indica que es efectivo el 1% mensual.
La deuda (presente) se distribuye en 8 cuotas iguales (anualidad) luego el valor de
cada una de las cuotas puede obtenerse despejando A de la siguiente expresin:

Donde A = $ 130,690.29

Y la respectiva tabla de amortizacin sera:

Capital

no

Amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

$
1,000,000.00

$ 948,265.04

$ 876,012.72 $ 9,482.65

$ 783,037.88 $ 8,760.13

$ 669,133.30 $ 7,830.38

$ 534,089.67 $ 6,691.33

$ 377,695.60 $ 5,340.90

10,000.00 61,734.96

$
81,734.96

$
101,734.96

$
121,734.96

$
141,734.96

$
161,734.96

$ 51,734.96

$ 72,252.31

$ 92,974.84

$ 113,904.59

$ 135,043.63

$ 156,394.07

$ 199,737.59 $ 3,776.96

$ 0.00

$ 1,997.38

$
181,734.96

$
201,734.96

$ 177,958.01

$ 199,737.59

Los datos de la tabla se obtienen en la siguiente forma:

n: Corresponde a cada periodo, indica el punto exacto donde termina, por ejemplo
n=1 indica que ha transcurrido exactamente un mes desde el inicio del prstamo.
Capital no amortizado: Es lo que se debe luego de efectuar de los pagos
correspondientes a la fecha.
Inters: Es el inters generado en el ltimo periodo, por ejemplo, el capital de
$1'000.000 luego de un mes al 1% genero un inters de $10.000 (I = Pi).
Cuota: Es el valor que se debe pagar en cada uno de los meses (obsrvese que
en este caso el crecimiento est dado por la ley de formacin del gradiente,
aumentando en $20.000).
Si por algn motivo el negocio implica que la cuota debe disminuir (caso del
gradiente decreciente) en lugar de sumar el valor de L se debe restar.
Amortizacin: Es el valor que efectivamente se abona a capital, resulta de restar al
valor de la cuota el valor del inters generado en el periodo.
Ntese que el capital no amortizado resulta de restar al anterior capital no
amortizado (en deuda) el valor de la amortizacin y no el valor de la cuota, ya que

esta ltima contiene una parte que es amortizacin y otra que es inters; es decir,
la cuota es la amortizacin ms el inters del periodo.
Es importante destacar que en la medida que se va realizando amortizacin
(tambin llamados abonos a capital) los intereses van disminuyendo.

CALCULO DEL VALOR DE CADA CUOTA UNIFORME CON ABONOS EXTRAS.

Es la cancelacin de una deuda mediante una serie de pagos uniformes o
crecientes, que incluye adicionalmente una serie de cuotas extras. Presenta como
nica variante el clculo de las respectivas cuotas y recordar incluir en el periodo
respectivo la cuota (o cuotas) extraordinarias. Para ilustrar la situacin,
considrese el siguiente ejemplo:
Ejemplo
Una deuda de $1'000.000 debe ser cancelada mediante 8 pagos iguales
mensuales vencidos al 1% mensual mas una cuota extra de $100.000 junto con la
cuota numero 6. Efectuar la respectiva tabla de amortizacin.
La situacin se ilustra en la siguiente grfica:

El valor de la cuota A debe ante todo hallarse mediante la igualacin de ingresos y

egresos, la cual de manera cmoda se puede realizar tomando 0 como punto
focal:

De donde se obtiene A=$ 118,378.68 y la tabla de amortizacin queda como sigue:

Capital

no

Amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

$
1,000,000.00

$ 891,621.32

$ 782,158.86 $ 8,916.21 $

10,000.00 118,378.68

$ 108,378.68

$ 109,462.46

118,378.68

$ 671,601.78 $ 7,821.59

$ 559,939.12 $ 6,716.02

$ 447,159.83 $ 5,599.39

$ 233,252.76 $ 4,471.60

$ 117,206.61 $ 2,332.53

$ 0.00

$ 1,172.07

$
118,378.68

$
118,378.68

$
118,378.68

$
218,378.68

$
118,378.68

$
118,378.68

$ 110,557.09

$ 111,662.66

$ 112,779.28

$ 213,907.08

$ 116,046.15

$ 117,206.61

Ntese que la mayor variacin real respecto a lo visto anteriormente se centra en

el periodo 6 donde la cuota normal se incrementa con el valor de la cuota extra.