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CONTABILIDADE EMPRESARIAL
Anlise de Demonstrativo Financeiro
CAMPINAS SP
MAIO 2013
CONTABILIDADE EMPRESARIAL
Anlise de Demonstrativo Financeiro
CAMPINAS SP
MAIO 2013
SUMRIO
Frmula = AC/PC
Liquidez Corrente
2,5
2
1,5
1,91
1,92
1,44
Liquidez
Corrente
0,5
0
2010
2011
2012
Liquidez Seca
2
1,5
1,63
1,54
1,18
Liquidez Seca
0,5
0
2010
2011
2012
perodo de 2011 e 2012 a Renner comprou outra rede de lojas e ainda abriu
mais 30 lojas prprias no pas o que caracteriza um alto investimento em
expanso. Os ndices tambm no geram motivo para preocupao, j que se
mantm acima de 1, ou seja, mesmo com altos investimentos, a empresa
mantm sua capacidade de honrar os compromissos de curto prazo.
Frmula = Disponibilidade / PC
Liquidez Imediata
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
0,70
0,54
0,39
2010
2011
Liquidez
Imediata
2012
12%
11%
9%
2010
2011
2012
Rentabilidade do
Ativo (ROI)
Este ndice representa o retorno que o ativo total oferece, ele utilizado
para determinar o retorno que uma empresa oferece ao acionista. Durante os 3
anos o ndice de rentabilidade se manteve acima da taxa bsica de juros do
Brasil, caracterizando um bom negcio de investimento.
Porm, os ndices sofreram queda, como mostra o grfico, entre os
anos de 2011 e 2012, provavelmente como reflexo do investimento da empresa
em aumentar seu patrimnio e da disponibilidade financeira necessria para
financiar os projetos de expanso. Desta forma, espera-se que em 2013, a
rentabilidade volte a crescer, junto com a expectativa de aumento dos lucros,
baseado nos investimentos feitos.
30%
29%
Rentabilidade do
Patrimnio
Lquido (ROE)
27%
2010
2011
2012
Margem Liquida:
Margem Lquida
12%
10%
11%
8%
10%
9%
6%
Margem Lquida
4%
2%
0%
2010
2011
2012
Giro do Ativo:
Giro do Ativo
1,14
1,12
1,1
1,08
1,06
1,04
1,02
1
0,98
0,96
1,12
1,08
Giro do Ativo
1,02
2010
2011
2012
140%
158%
188%
60%
Participao
do Capital de
Terceiros
40%
20%
0%
2010
2011
2012
Composio do Endividamento:
Composio de Endividamento
80%
70%
60%
50%
40%
30%
68%
57%
70%
Grau de
Endividamento
20%
10%
0%
2010
2011
2012
97%
82%
57%
Imobilizao do
Patrimnio Lquido
20%
0%
2010
2011
2012
operacional,
obtido
nas
demonstraes
de
resultados
das
Dupont
EBIT
EBITDA
2010
12%
15%
18%
2011
10%
15%
18%
2012
09%
14%
14%
-929.554
-293.931
-126.080
-319.447
-1.669.012
559.250
------
14,47
------
592.626 18,30
--
--18.073
-97.637
-661
559.250
14,47
-50.430
-1,30
508.820
13,17
IR e Contribuio Social
Participaes Estatutrias
-153.419
-3,97
355.401
-9,20
--0,56
-3,01
-0,02
476.255 14,70
2.760
0,08
479.015 14,79
-138.486
-3.662
505.120 18,36
-4,28
-0,11
336.907 10,40
--17.385
-75.787
-420
-0,63
-2,75
-0,01
411.528 14,96
27.297
0,99
438.825 15,95
-123.743
-7.054
-4,50
-0,26
308.028 11,19
AH 2011
117,71%
117,62%
118,45%
AH 2012
140,39%
138,95%
138,76%
120,86%
118,38%
124,11%
119,99%
120,55%
144,86%
138,80%
142,99%
335,83%
160,98%
505.120
592.626
--17.385
-75.787
-420
--18.073
-97.637
-661
411.528
476.255
559.250
27.297
2.760
-50.430
438.825
479.015
508.820
IR e Contribuio Social
Participaes Estatutrias
-123.743
-7.054
-138.486
-3.662
-153.419
--
308.028
336.907
355.401
559.250
100%
100%
100%
100%
100%
-----
-----
Ano de 2010:
Kd = 8,85%
Ke = 0,1524 (15,24%)
D = 1.434.707
E= 1.021.308
T = 0,34
CMPC 2010 = 0,0885 x (1.434.707 / 2.456.015) x (1 0,34) + 0,1524 x
(1.201.308 / 2.456.015) = 0,1087 (10,87%)
Ano de 2011
Kd = 8,85%
Ke = 0,1524 (15,24%)
D = 768.079
E= 1.154.998
T = 0,34
CMPC 2011 = 0,0885 x (768.079 / 1.923.077) x (1 0,34) + 0,1524 x
(1.154.998 / 1.923.077) = 0,1149 (11,49%)
Ano de 2012
Kd = 8,85%
Ke = 0,1524 (15,24%)
D = 2.464.345
E= 1.305.683
T = 0,34
CMPC 2012 = 0,0885 x (2.464.345/ 3.770.028 ) x (1 0,34) + 0,1524 x
(1.305.683 / 3.770.028) = 0,090 (9,09%)
3. CONCLUSO
4. REFERNCIA BLIBLIOGRFICA
Sites:
http://www.valor.com.br/valor-data/indices- financeiros/indicadores-de-mercado
http://www.econoinfo.com.br/sumario/visao-geral?cn=LREN3
http://www.bmfbovespa.com.br/indices/ResumoIndice.aspx?Indice=Ibovespa&Opcao=0&idio
ma=pt-br