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PRESENTADO POR:
ALEXANDRA
MENDOZA FERNANDEZ

LUIS CATACORA LIRA

1
UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA
ESCUELA DEINGENIERIA COMERCIAL
MODELO DE CLCULO DE FLUJO DE CAJA
SOLUCION DE CASO
Un gerente financiero de una empresa fabricante de calzado tiene que
elaborar los pronsticos financieros necesarios de Setiembre a Diciembre
del 2016 para sustentar su solicitud de crditos ante un Banco. Con la
siguiente informacin a precios corrientes:

1.

PRODUCCION
En los dos primeros meses de proyeccin la empresa producir, al
90% de su capacidad instalada, y en los dos siguientes meses el 80%.
Su capacidad mxima de produccin es de 4,000 pares de zapatos
mensuales.

2.

VENTAS
Se estima que en cada mes de vende la misma cantidad que se produce.
El precio de venta unitario es de 40 soles.

3.

COSTOS DE PRODUCCION
Los costos mensuales de produccin, trabajando a plena capacidad son
los siguientes:
a) Mano de obra
35,000 soles
b) Materias Primas
26,000
c) Insumos
20,000
d) Alquileres
8,000
e) Depreciacin
4,000

El 40% del rubro de


mano de Obra no depende del volumen de produccin.

4.

FINANCIAMIENTO
La empresa estima necesario solicitar un crdito al Banco por 40,000
soles y espera obtenerlo a comienzos de Setiembre, con un plazo de
cuatro meses, cancelable en amortizaciones mensuales iguales. Los
intereses son del 20% mensual al rebatir.

5.

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS


Los gastos tienen el siguiente comportamiento:

2
a.

6.

Setiembre = 10,000; Octubre = 15,000


Diciembre = 22,000

Noviembre = 18,000;

IMPUESTOS
Son del 20% sobre la utilidad imponible.
CALCULAR:
A.-

CALCULAR EL FLUJO DE CAJA

PROCEDIMIENTO DE SOLUCION
ELABORACION DE PRESUPUESTOS
1.-

PRESUPUESTO DE VENTAS
Tiempo
SET
Ingresos
por 144,000
Ventas

2.-

OCT
144,000

NOV
128,000

DIC
128,000

PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCION


Costos Fijos de
Produccin
A. Mano de obra
B. Alquileres
C. Depreciacin
Total
Costos
Fijos

SET

OCT

NOV

DIC

12,600
8,000
4,000
24,600

12,600
8,000
4,000
24,600

11,200
8,000
4,000
23,200

11,200
8,000
4,000
23,200

Costos
Variables
de
Produccin
A. Mano de obra
B.
Materias
Primas
C. Insumos
Total
Costos
Variables

SET

OCT

NOV

DIC

18,900
23,400

18,900
23,400

16,800
20,800

16,800
20,800

18,000
60,300

18,000
60,300

16,000
52,800

16,000
52,800

MESES

SET

OCT

NOV

DIC

3
TOTAL COSTOS
3.-

84,900

84,900

76,000

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS


Tiempo
SET
Gastos
de 10,000
Administracin
y Ventas

4.-

76,000

OCT
15,000

NOV
18,000

DIC
22,000

PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS


Cronograma de Pagos de la deuda: I=.0.20, m = 4
MESES
Prstam
o
SET
OCT
NOV
DIC

5.-

PAGO

AMORTIZACIO
N

SALDO
40,000

15,451.56
15,451.56
15,451.56
15,451.56

8,000
6,509.69
4,721.31
2,575.26

7,451.56
8,941.87
10,730.25
12,876.32

32,548.44
23,606.57
12,876.32
0.00

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO


TIEMPO
Ventas Netas
Costos de Produccin
Utilidad Bruta
Gastos Adm y Ventas
Gastos Financieros
Utilidad Imponible
Impuesto a la Renta
Utilidad Neta

6.-

INTERESES

SET
144,000
84,900
59,100
10,000
8,000
41,100
8,220
32,880

OCT
144,000
84,900
59,100
15,000
6,510
37,590
7,518
30,072

NOV
128,000
76,000
52,000
18,000
4,721
29,279
5,856
23,423

DIC
128,000
76,000
52,000
22,000
2,575
27,425
5,485
21,940

OCT
144,000

NOV
128,000

DIC
128,000

144,00
0

128,00
0

128,00
0

OCT
80,900

NOV
72,000

DIC
72,000

FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO


INGRESOS
A. Ventas al Contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
A. Costo de Produccin

SET
144,000
144,000
SET
80,900

4
B. Gastos de Adm. y
10,000
Ventas
E. Impuesto a la Renta
8,220
TOTAL
99,120
Tiempo
SET
Saldo de caja Mensual
44,880

15,000
7,518
103,418
OCT
40,582

18,000

22,000

5856
95,856
NOV
32,144

5485
99,485
DIC
28,515

OCT
144,000

NOV
128,000

DIC
128,000

144,00
0

128,00
0

128,00
0

NOTA: Sin considerar la depreciacin.


6.-

FLUJO DE CAJA FINANCIERO PROYECTADO


INGRESOS
A. Ventas al Contado
C. Prestamos
TOTAL INGRESOS

EGRESOS
A. Costo de Produccin
B. Gastos de Adm. y
Ventas
C. Gastos Financieros
D. Amortizacin de
deuda
E. Impuesto a la Renta
TOTAL
Tiempo
Saldo de caja Mensual

SET
144,000
40,000
184,000
SET
80,900
10,000

OCT
80,900
15,000

8,000
7,452

6,510
8,942

8,220
114,572
SET
69,428

7,518
118,870
OCT
25,130

NOV
72,000
18,000

DIC
72,000
22,000

4,721
10,730

2,575
12,876

5,856
111,307
NOV
16,693

5,485
114,936
DIC
13,064

NOTA: Sin considerar la depreciacin.

PRACTICA SOBRE ELABORACIN DE FLUJO DE CAJA

5
Un gerente financiero de una empresa fabricante de calzado tiene que
elaborar los pronsticos financieros necesarios de Setiembre a Diciembre
del 2016 para sustentar su solicitud de crditos ante un Banco. Con la
siguiente informacin a precios corrientes:
1.-

PRODUCCION
En los dos primeros meses de proyeccin la empresa producir, al 90%
de su capacidad instalada, y en los dos siguientes meses el 95%. Su
capacidad mxima de produccin es de 5,000 pares de zapatos
mensuales.

2.-

VENTAS
Se estima que en cada mes de vender la misma cantidad que se
produce. El precio de venta unitario es de 60 soles.

3.-

COSTOS DE PRODUCCION
Los costos mensuales de produccin, trabajando a plena capacidad son
los siguientes:

a)
b)
c)
d)
e)

Mano de obra
Materias Primas
Insumos
Alquileres
Depreciacin

40,000 soles
30,000
20,000
10,000
8,000

El 45% del rubro de mano de Obra, materias primas e insumos no


depende del volumen de produccin.
4.

FINANCIAMIENTO
La empresa estima necesario solicitar un crdito al Banco por 70,000
soles y espera obtenerlo a comienzos de Setiembre, con un plazo de
cuatro meses, cancelable en amortizaciones mensuales iguales. La TEA
es del 30 % .

5.

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS


Los gastos tienen el siguiente comportamiento:
Setiembre = 10,000; Octubre = 15,000 Noviembre = 20,000; Diciembre
= 25,000

6.

IMPUESTOS
Son del 30% sobre la utilidad imponible.

6
CALCULAR :
A.-

Calcular el flujo de caja

ELABORACION DE PRESUPUESTOS
1.-

PRESUPUESTO DE VENTAS
Tiempo
Ingresos
por
Ventas

2.-

OCT
270000

NOV
285000

DIC
285000

PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCION


Costos Fijos de
Produccin
A. Mano de obra
B.
Materias
primas
C. Insumos
D. Alquileres
E. Depreciacin
Total
Costos
Fijos
Costos
Variables
de
Produccin
A. Mano de obra
B.
Materias
Primas
C. Insumos
Total
Costos
Variables
MESES
TOTAL COSTOS

3.-

SET
270000

SET

OCT

NOV

DIC

16200
12150

16200
12150

17100
12825

17100
12825

8100
10000
8000
54450

8100
10000
8000
54450

8550
10000
8000
56475

8550
10000
8000
56475

SET

OCT

NOV

DIC

19800
14850

19800
14850

20900
15675

20900
15675

9900
44550

9900
44550

10450
47025

10450
47025

SET
99000

OCT
99000

NOV
103500

DIC
103500

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS


Tiempo

SET

OCT

NOV

DIC

7
Gastos
de
Administracin
y Ventas

4.-

10000

15000

20000

25000

PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS


Cronograma de Pagos de la deuda

5.-

6.-

MESES
Prstam
o
SET
OCT

PAGO

INTERESES

AMORTIZACION

SALDO
70,000

32,314
32,314

21000
17605.80

11,314
14,708.20

NOV
DIC

32,314
32,314

13193.34
7457.142

19,121
24,857

58,686
43,977.8
0
24,857
0

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO


TIEMPO
Ventas Netas
Costos de Produccin
Utilidad Bruta
Gastos Adm y Ventas
Gastos Financieros

SET
270000
99000
171000
10000
21000

OCT
270000
99000
171000
15000
17605.8
0
138394.
2
41518.2
6
96875.9
4

NOV
285000
103500
181500
20000
13193.3
4
148306.
66
44492.0
0
103814.
66

Utilidad Imponible

140000

Impuesto a la Renta

42000

Utilidad Neta

98000

DIC
285000
103500
181500
25000
7457.14
149042.
86
44712.8
6
104330.
00

SET
270000
270000

OCT
270000
270000

NOV
285000
285000

DIC
285000
285000

SET
99000

OCT
99000

NOV
103500

DIC
103500

10000

15000

20000

25000

48300

46800

48450

46950

FLUJO ECONOMICO PROYECTADO


INGRESOS
A. Ventas al Contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
A.
Costo
de
Produccin
B. Gastos de Adm. y
Ventas
C. Impuesto a la Renta

8
TOTAL
Tiempo
Saldo de caja Mensual

157300
SET
112700

160800
OCT
109200

171950
NOV
113050

175450
DIC
109550

NOTA: Sin considerar la depreciacin.

7.-

FLUJO FINANCIERO
INGRESOS
A.
Ventas
al
Contado
C. Prestamos
TOTAL INGRESOS

SET
270000

OCT
270000

NOV
285000

DIC
285000

70000
34000
0

270000

28500
0

285000

EGRESOS
A.
Costo
de
Produccin
B. Gastos de Adm. y
Ventas
C. Gastos Financieros

SET
99000

OCT
99000

NOV
103500

DIC
103500

10000

15000

20000

25000

21000

D. Amortizacin de
deuda
E. Impuesto a la Renta

11,314

17605.8
0
14,708.2
0
41518.2
6

13193.3
4
19,121

7457.14
2
24,857

44492.0
0

44712.8
6

187832.
26
OCT
82167.74

200306.
00
NOV
84694.00

205526.
86
DIC
79473.1
4

F. Otros Egresos
TOTAL

42000
183314

Tiempo
Saldo de caja Mensual

SET
156686.00

NOTA: Sin considerar la depreciacin.

PROCESO DE AMORTIZACION

PROCEDIMIENTO
a)

Clculo del pago peridico:


DATOS:
P = 20,000
i = 20%
n = 4 meses
R =?

FORMULA:
0.20 ( 1 + 0.20 ) 4
R = 20,000 [ ---------------------------- ]
( 1 + 0.20 ) 4 - 1
R = 15,451.56

b)

Tabla de amortizacin:

Cronograma de Pagos de la deuda


MESES
Prstam
o
SET

PAGO

INTERESES

AMORTIZACION

SALDO
40,000

15,451.56

8,000

7,451.56

OCT

15,451.56

6,509.69

8,941.87

NOV

15,451.56

4,721.31

10,730.25

DIC

15,451.56

2,575.26

12,876.32

32,548.
44
23,606.
57
12,876.
32
0.00