LEASING EN COLOMBIA

MARIA HELENA MARTINEZ JARAMILLO

LUISA FERNANDA RAMOS GONZALEZ

POLITECNICO GRAN COLOMBIANO

TECNOLOGIA EN BANCA
I SEMESTRE
MANIZALES
2013

TABLA DE CONTENIDO
1. INTRODUCCION.............................................................................................4
2. QUE ES EL LEASING.....................................................................................5
3. ANTECEDENTES DEL LEASING EN COLOMBIA.............................................6
4. CUALES SON LAS CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE LEASING....10
4.1 Clases de leasing...........................................................................................11
4.2 Cuales son los elementos esenciales del leasing financiero.........................12
4.3 Cuales son los elementos esenciales del leasing operativo..........................12
4.4 En que se diferencia el leasing financiero del leasing operativo...................12
4.5 Es el leasing un contrato atpico....................................................................13
5. MODALIDADES DE LEASING...........................................................................15
5.1 Que es el leasing internacional o cross border leasing.................................15
5.2 Que es el leasing de importacin...................................................................15
5.3 que se entiende por leasing de exportacin..................................................16
5.4 Que es un leasing sindicado..........................................................................16
5.5 Que se entiende por subleasing....................................................................17
5.6 Que significa un lease-back...........................................................................17
5.7 Que se entiende por leasing inmobiliario.......................................................17
5.8 Que es el leasing habitacional.......................................................................17
5.9 Que se denomina leasing de infraestructura.................................................18
5.10 Que se conoce como contrato maestro o "master lease"............................18
5.11 Que se conoce como vendor leasing...........................................................18
5.12 Que es el leasing apalancado......................................................................19
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5.13 Es posible realizar un leasing con entes territoriales...................................19

5.14 Que se conoce como dry y que como wet leasing......................................19
6. ASPECTOS JURDICOS DEL LEASING.21
6.1 El IVA en el leasing...21
6.2 Otras excepciones del pago de IVA...21
6.3 Deducciones del pago fisca21
6.4 Pago de derechos notariales y registro en el leasing.21
6.5 Procesos en el incumplimiento de los cnones por parte del locatario22
7. BIBLIOGRAFIA.23

1. INTRODUCCION
El leasing es una alternativa de financiacin que posibilita a las empresas la
utilizacin de bienes de capital contra el pago de un canon predeterminado con
posibilidad de adquirir el bien utilizado siempre y cuando el contrato haya cumplido
su tiempo estipulado.
Debemos subrayar que el leasing no nace con el objeto de reemplazar a las
clsicas formulas de

financiamiento, no obstante es un valioso aporte a los

prcticos para hacer frente a los problemas financieros muy difciles de solucionar
a travs de los acostumbrados negocios de crditos, ello aunado a la posibilidad
de ir pagando la inversin conforme vaya produciendo el activo.
En poco tiempo el leasing se ha convertido en uno de los mas importantes
mtodos de financiamiento en los pases industrializados, sin embrago en nuestro
pas llama a reflexionar el descuido que la doctrina manifiesta respecto al estudio
de este nobel medio de financiamiento que fue ideado para promover y no para
poseer, para estimular y no para gestionar.

2. QUE ES EL LEASING
En sentido amplio, el leasing es un contrato mediante el cual una parte entrega a
la otra un activo para su uso y goce, a cambio de un canon peridico, durante un
plazo convenido, a cuyo vencimiento, el bien se restituye a su propietario o se
transfiere al usuario, si ste ltimo decide ejercer una opcin de adquisicin que,
generalmente, se pacta a su favor.
La denominacin "leasing" es una palabra en ingls, que viene del verbo "to lease"
que significa "tomar o dar en arrendamiento", pero que no recoge de manera
suficiente la complejidad del contrato, al ser especial y diferente al simple arriendo;
sin embargo, la legislacin y doctrina mundial, incluida Colombia, lo ha nominado
"leasing".

3. ANTECEDENTES DEL LEASING EN COLOMBIA

En Colombia aparece el leasing a principios de la dcada de los 70s, como una
actividad comercial no vigilada. Para esa poca en el mundo, la operacin de
arrendamiento financiero era ya una actividad de financiamiento que en
colocaciones bordeaba los 32 billones de dlares, siendo los Estados Unidos,
Alemania, el Reino Unido y Japn los pases que reportaban el mayor desarrollo
del negocio.
Despus de un estudio sobre la naturaleza de la operacin realizada, el gobierno
nacional lleg a la conclusin que el leasing era un producto comercial financiero y
el 6 de agosto de 1981 expide el Decreto 2059, mediante el cual estableci que
las sociedades comerciales que se dedicaran a la actividad de leasing quedaran
sometidas al control y vigilancia de la superintendencia de sociedades, como
cualquier otra sociedad mercantil.
Con la crisis financiera de 1982 y la declaratoria de emergencia econmica, al
amparo del artculo 122 de la Constitucin Poltica de la poca fue expedido el
Decreto Ley 2920 que en su artculo 26 seal que las compaas de leasing no
podan realizar en forma masiva y habitual captaciones de dinero del pblico. En
ese mismo ao, la Superintendencia Bancaria autoriz a las corporaciones
financieras para prestar recursos a las compaas de leasing.
En 1989 la ley 74 orden el traslado de la vigilancia y control de las leasing a la
Superintendencia Bancaria y orden que la organizacin de stas compaas
deba hacerse conforme lo previsto en la ley 45 de 1923; en consecuencia, el
Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico mediante el Decreto 3039 de 1989
reglamenta el artculo 11 de la mencionada ley 45, siendo ste decreto el primer
estatuto reglamentario de la actividad.
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Por su parte la Superintendencia Bancaria, mediante varios actos administrativos,

entre ellos la Resolucin 4460 de 1989, organiza la vigilancia de las leasing y
reglamenta su actividad.
En 1990 es expedida la ley 45, de reforma financiera. Califica a las sociedades de
leasing como sociedades de servicios financieros en la misma categora de las
fiduciarias, comisionistas de bolsa, almacenes generales de depsito y sociedades
administradoras de fondos de pensiones y cesantas.
Ya bajo la vigilancia de la Superintendencia Bancaria, se expiden varias normas
de carcter tributario, reconociendo la realidad econmica del contrato de leasing,
donde se deja claro que es una operacin especial diferente al crdito, a la venta a
plazos y al arrendamiento puro, al establecer que en los casos de enajenacin de
los bienes objeto de un contrato de leasing y en ejercicio de la "opcin de compra"
el valor comercial de la enajenacin sera el de dicha opcin , sin importar para el
caso de los inmuebles que dicho valor fuere inferior al costo al avalo catastral
vigente en la fecha de enajenacin (Decreto 836 de 1991).
Igualmente, el Decreto 2913 de 1991 permite que a partir de 1992 se pudieran
depreciar los bienes objeto de los contratos de leasing durante la vida de los
contratos; y la ley 6a del mismo ao 1992 reglamentada por el decreto 1250/92- ,
elimina el IVA para los cnones de arrendamiento financiero leasing y autoriza
descontar del impuesto sobre la renta el impuesto a las ventas pagado en la
adquisicin de los bienes de capital entregados en leasing.
En 1993 se produce un cambio muy importante en el sector de leasing. Con el
objeto de permitir a las compaas de leasing captar ahorro del pblico, sin que
ello conllevara un cambio en la operacin activa de leasing, se ordena la
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conversin de las sociedades de leasing en Compaas de Financiamiento

Comercial, dividiendo a stos intermediarios financieros en dos grupos: los
especializados en leasing y las compaas tradicionales de financiamiento
comercial. A partir de la ley 510 de 1999, de reforma financiera, la diferenciacin
se produce como efecto de la especializacin en el principal negocio explotado, el
leasing.
A partir del ao 1993 las leasing se convirtieron en CFC y amplan el fondeo de
sus operaciones: prstamos de las corporaciones financieras, redescuentos ante
IFI y Bancoldex, emisin de bonos ordinarios y captacin mediante CDTs.
Adems, se les permite realizar operaciones activas propias de las compaas de
financiamiento comercial. En el ao 2003 se permite a Findeter redescontar
contratos de leasing en determinadas condiciones.
Durante el resto de la dcada de los 90, tanto el Gobierno Nacional como la propia
Superintendencia Bancaria reglan con mayor profundidad la actividad de las
compaas especializadas en leasing. Se destaca la expedicin de los Decretos
913 y 914 de 1993, mediante los cuales se realizan un primer intento de
reglamentacin de algunos aspectos del contrato de leasing, se les reconocen sus
propias caractersticas y se reglamenta de manera ms puntual la operacin.
Es importante mencionar que los Decretos referidos, as como todas las normas
posteriores, hasta hoy, respetan la naturaleza jurdica y realidad econmica de la
operacin; se reconoce que ella es una actividad comercial; se entiende que en
sta operacin no hay intermediacin de dinero, sino de bienes; su contabilizacin
en el PUC corresponde a una cuenta especial en el activo: "bienes dados en
leasing", diferente a la cuenta de "cartera de crditos"; se reconoce como una
operacin de arrendamiento, a tal punto que en los procesos universales, antes
procesos concursales, hoy ley 550 de intervencin econmica, no es catalogada

como crdito sino como gasto de administracin, al entender que la compaa de

leasing es una proveedora de bienes, no de dinero.

4. CUALES SON LAS CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE LEASING

Es un contrato Bilateral; vale decir, hay obligaciones reciprocas entre las

partes contratantes. Se entiende sinalagmtico en el sentido de que las

obligaciones generadas del mismo actan las unas como causa de las otras.

Es un contrato Consensual; para su perfeccionamiento basta la voluntad de

las partes, y no se requiere solemnidad alguna. No obstante lo anterior, para fines

probatorios, la mayora de los contratos se hacen constar por escrito y en el caso
de leasing inmobiliario, no es extrao que, adems, se eleve a escritura pblica.

No obstante, el artculo 4 del Decreto 1787 del 3 de junio de 2004 seala

que los contratos de leasing habitacional destinado a vivienda familiar deben

celebrarse por escrito.

Es Oneroso; ambos contratantes persiguen con su celebracin un beneficio

econmico, gravndose cada uno en beneficio del otro.

Es Conmutativo, puesto que existe un equilibrio entre las prestaciones de

las partes. Las ventajas que esperan derivar las partes del contrato pueden ser
determinadas desde el mismo momento de celebracin del contrato.

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Es de tracto sucesivo, porque las obligaciones de las partes se van

cumpliendo peridicamente durante la vigencia del contrato. Las obligaciones de

las partes se cumplen a cada instante, peridico y continuamente.

Es un contrato de naturaleza mercantil, dado que se celebra entre

comerciantes y sobre bienes susceptibles de producir renta. Inclusive, si el

locatario es una persona natural no comerciante, la compaa de leasing como
arrendadora siempre es una sociedad comercial, lo que hace incuestionable el que
el contrato se rija por las disposiciones de la ley mercantil.

Es principal subsiste por s solo sin necesidad de otro contrato.

4.1 Clases de leasing

Existen diversas modalidades de Leasing, todos las cuales se enmarcan en dos
tipos fundamentales que son el Leasing Financiero y el Leasing Operativo.
El Leasing Financiero es: un contrato en virtud del cual, una Compaa de
Financiamiento Comercial, denominada LA LEASING, entrega a una persona
natural o jurdica, denominada EL LOCATARIO, la tenencia de un activo que ha
adquirido para el efecto y que ste ltimo ha seleccionado para su uso y goce, a
cambio del pago peridico de una suma de dinero (CANON) durante un plazo
pactado y a cuyo vencimiento, el locatario tendr derecho a adquirir el activo por el
valor de la opcin de adquisicin.
El Leasing Operativo es: un contrato en virtud del cual, una persona natural o
jurdica, denominada LA ARRENDADORA, entrega a otra, llamada

LA
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ARRENDATARIA, la tenencia de un bien para su uso y goce, a cambio del pago

de un canon o renta peridica.

4.2 Cuales son los elementos esenciales del leasing financiero

La entrega de un bien para su uso y goce.

El establecimiento de un canon peridico, que lleva implcito el precio del

derecho a ejercer una opcin de adquisicin.

La existencia, en favor del locatario, de una opcin de adquisicin al

terminarse el plazo pactado en el contrato, que podr ejercer siempre y cuando

cumpla con la totalidad de las prestaciones a su cargo.

Que el bien objeto del Leasing sea susceptible de producir renta.

4.3 Cuales son los elementos esenciales del leasing operativo

La entrega del bien.

El pago de un canon.

La aptitud del bien para producir renta.

4.4 En que se diferencia el leasing financiero del leasing operativo

La diferencia fundamental consiste en que en el leasing financiero siempre existe
una opcin de adquisicin, pactada desde el inicio del contrato a favor del
locatario, mientras que en el operativo slo se presenta esta opcin
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excepcionalmente, y de existir, es por el valor comercial del bien (Opcin de

compra a precio comercial).
En el leasing financiero, la vocacin del bien es pasar al patrimonio del locatario, al
paso que en el operativo es permanecer en poder del arrendador.
La opcin de adquisicin en un leasing financiero puede estar determinada en
valor en el contrato, o ser determinable siempre y cuando claramente se indique
como llegar a su determinacin y dicha determinacin guarde relacin con el valor
del bien en el momento en que se inicie el contrato.
La potencial opcin de compra en un leasing operativo, como se dijo, se realiza
por el valor comercial del bien, entendido ste valor como aquel precio en el
mercado de bienes de similares caractersticas al objeto del contrato, en un
momento determinado y considerando el estado en que se encuentra.
4.5 Es el leasing un contrato atpico
El Decreto 913 de 1.993, defini en su artculo segundo el leasing financiero con
base en las costumbres y prcticas mercantiles vigentes para entonces, de la
siguiente manera: " Entindese por operacin de arrendamiento financiero la
entrega, a ttulo de arrendamiento, de bienes adquiridos para el efecto,
financiando su uso y goce a cambio del pago de cnones que recibir durante un
plazo determinado, pactndose para el arrendatario la facultad de ejercer al final
del periodo una opcin de compra".
Para una parte de la doctrina nacional de esta forma qued tipificado en la
legislacin Colombiana el contrato de leasing financiero. Sin embargo, para otros,
la normativa en la materia es bastante precaria, lo que hace concluir que sta
insuficiencia legal impide calificar como tpico al contrato de leasing, toda vez que

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el legislador no ha reglamentado el contrato con la especificidad requerida,

suficiente como para darle cuerpo de un contrato tpico, sin que ello signifique que
se desdibuje la naturaleza independiente y especial de ste contrato frente a otras
figuras contractuales.
Fedeleasing acoge la posicin de que el leasing es un contrato tpico.
El leasing operativo lo equipara la norma con el arrendamiento y remite a sus
disposiciones todo lo relativo a esta modalidad de leasing.

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5. MODALIDADES DE LEASING

5.1 Que es el leasing internacional o cross border leasing

Es un contrato en el cual la compaa de Leasing y el locatario se encuentran en
pases distintos y se rigen por sistemas legales diferentes.
Una de las caractersticas mas importantes del leasing internacional en la
regulacin colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa de
leasing extranjera y un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien objeto del
contrato se importa bajo el rgimen de importacin temporal a largo plazo, si se
cumplen los requisitos establecidos en la ley para el efecto.
5.2 Que es el leasing de importacin
Es un contrato sobre equipos que estn fuera de Colombia y que por ende deben
importarse. Por lo general, en este tipo de contratos, el locatario encarga a la
compaa de LEASING la negociacin con el proveedor del exterior del bien que l
expresamente ha escogido as como la importacin del equipo. Tambin existe
una modalidad de leasing de importacin en la cual se acuerda que el locatario
negocie el bien con el proveedor y haga la respectiva importacin, y la compaa
de leasing financie todos los gastos en que incurra por tales conceptos.
Cualquiera sea la modalidad operativa del leasing de importacin, el canon slo se
comienza a cancelar cuando el bien importado es recibido a satisfaccin por el
locatario, independientemente que est operando.
En muchas ocasiones, cuando el proceso de importacin del bien se dilata, sea
porque bien deba construirse en el exterior por cualquier otro motivo, el futuro
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locatario cancela a la leasing los "intereses" sobre los anticipos que ha girado la
leasing al proveedor del exterior; es legalmente posible que el pago de dichos
"intereses por anticipos" se cancele en un solo contado previo a la formalizacin
del contrato de leasing.
Si tanto el locatario como la compaa de leasing importadora son nacionales, el
leasing ser de importacin pero no ser un leasing Internacional, carcter que
adquirir si la Compaa de Leasing es extranjera.
5.3 que se entiende por leasing de exportacin
Es un contrato sobre equipos que deben exportarse. En este tipo de contrato, la
compaa de leasing es Colombiana y el locatario, de cualquier nacionalidad, est
en el extranjero, por lo cual, todo leasing de exportacin es igualmente un leasing
Internacional.
5.4 Que es un leasing sindicado
Es aqul en que el activo objeto del contrato de leasing pertenece a dos o ms
compaas de leasing, nacionales o extranjeras.
De conformidad con la normativa vigente en Colombia, cuando una compaa
colombiana quiera participar como copropietario con compaas extranjeras en
una operacin de leasing internacional, realizada con locatarios colombianos, su
participacin no podr exceder del quince por ciento 15%, del costo del bien.
Cuando se trate de operaciones sindicadas entre compaas nacionales, el
porcentaje de copropiedad sobre el bien dado en leasing que corresponda a cada
una de ellas, ser el que libremente acuerden. En estos casos, la legislacin
colombiana prev que el contrato lo celebren conjuntamente todas las compaas
copropietarias y denomina la operacin como Leasing en Copropiedad.
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5.5 Que se entiende por subleasing

El subleasing es una modalidad de leasing mediante la cual, la compaa de
leasing que celebra el contrato no es la propietaria del equipo objeto del mismo,
sino que ste pertenece a otra compaa de leasing. La norma legal colombiana
slo autoriza el subarrendamiento o subleasing, respecto a bienes de sociedades
extranjeras que se importen para dar en leasing a locatarios domiciliados o
residentes en Colombia. En estos casos se requiere que la compaa de leasing
extranjera autorice expresamente a la nacional, para entregar el bien en
subarriendo.
5.6 Que significa un lease-back
Tambin se conoce como retroleasing sale and lease back, y es un contrato de
Leasing en que el proveedor y el locatario son la misma persona. Esta figura es
usada por empresas que desean liberar recursos para capital de trabajo,
vendiendo a las compaas de leasing sus activos para tomarlos en leasing.
5.7 Que se entiende por leasing inmobiliario
Un contrato en el cual el bien objeto del leasing es un Inmueble.
5.8 Que es el leasing habitacional
De acuerdo con la ley colombiana "se entiende por operacin de leasing
habitacional, el contrato de leasing financiero mediante el cual una parte
denominada entidad autorizada -lease establecimiento bancario compaa de
financiamiento comercial- entrega a un locatario la tenencia de un inmueble
destinado a vivienda para su uso y goce, a cambio del pago de un canon
peridico, durante un plazo convenido, a cuyo vencimiento el bien se restituye a su

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propietario o se transfiere al locatario, si este ltimo decide ejercer una opcin de

adquisicin pactada a su favor y paga su valor".
5.9 Que se denomina leasing de infraestructura
Entindese por tal, aqul que versa sobre bienes destinados a la ejecucin de
obras o proyectos de infraestructura.
Mediante sta modalidad la leasing adquiere el equipo que el locatario requiere en
el desarrollo de proyectos de infraestructura, y simultneamente se lo entrega en
arrendamiento con opcin de adquisicin, a plazos iguales o superiores a 12 aos,
al trmino del contrato de concesin respectivo, si existiere.
Este tipo de leasing se realiza en proyectos de infraestructura en los siguientes
sectores: Transporte, energtico, telecomunicaciones, agua potable y saneamiento
bsico.
5.10 Que se conoce como contrato maestro o "master lease"
La operacin consistente en el establecimiento por parte de una compaa de
leasing de un lmite mximo para operaciones de leasing, por un monto y por un
plazo determinado, donde la totalidad de los bienes adquiridos se incorporan en
un solo contrato.
5.11 Que se conoce como vendor leasing
Los acuerdos entre compaas de leasing y proveedores de equipos que pueden
comercializarse masivamente mediante el contrato de leasing, y en virtud de los
cuales, el proveedor otorga a la compaa descuentos sobre el precio de los
bienes, comisiones y en ocasiones, asume compromisos de mantenimiento y
recompra, a cambio de lo cual la compaa de leasing se constituye en el
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mecanismo de financiacin de la venta de dichos bienes. Estos convenios implican

una colaboracin mutua entre las partes y traen beneficios tanto para la compaa
de leasing como para los proveedores, puesto que se ampla la fuerza de ventas
de esos bienes y se fomenta la celebracin de contratos de leasing.
5.12 Que es el leasing apalancado
Es una operacin en virtud de la cual los recursos que utiliza la compaa de
leasing para adquirir bienes y entregarlos en leasing, provienen de uno o varios
inversionistas, por lo cual la compaa se convierte en un administrador del
contrato. Bajo esta modalidad tambin es posible que la compaa de leasing
acte como copropietaria del bien entregado en leasing, si aporta parte de los
recursos con los cuales se adquiere el bien objeto del contrato. Esta modalidad de
leasing an no se ha desarrollada en Colombia ni se encuentra regulada.
5.13 Es posible realizar un leasing con entes territoriales
Si. En esta modalidad, el locatario o arrendador, segn se trate de un leasing
financiero o de uno operativo, es un Municipio, Gobernacin u otra Entidad
Territorial o Empresa Pblica. Esta figura ha sido muy usada en los Estados
Unidos de Norteamrica para el desarrollo de programas municipales que
comprenden para su ejecucin, una gran variedad de equipos y de entidades.
De conformidad con conceptos emitidos por el Ministerio de Hacienda, el leasing
es una operacin asimilada al crdito pblico.
5.14 Que se conoce como dry y que como wet leasing
Son trminos utilizados en el leasing de aeronaves, donde se denomina DRY, el
que tiene por objeto solamente la aeronave y WET, el que involucra dentro del

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canon, adems del uso del equipo, la tripulacin, el mantenimiento necesario para
la operacin y el valor de los seguros.

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6. ASPECTOS JURDICOS DEL LEASING

6.1 El IVA en el leasing

En el leasing financiero los cnones en los contratos se encuentran excluidos del
pago de IVA.
En los contratos de arrendamiento sobre bienes inmuebles si se genera el pago
del IVA, este se calcula de acuerdo a lo o conforme en el artculo 19 del Decreto
570 de 1984.

6.2 Otras excepciones del pago de IVA:

Hay algunas exclusiones del pago del IVA para algunos casos especficos entre
estos esta que la maquinaria que no se produzca en Colombia y su destino sea la
trasformacin de materias primas, puede traerse importada sin pagar el IVA de
acuerdo a lo previsto en el literal g y el pargrafo 4 del artculo 428 del Estatuto
Tributario.
6.3 Deducciones del pago fiscal
Claramente existe una deduccin del pago fiscal cuando se adquieren activos fijos
mediante la modalidad de Leasing: El artculo 158 3 del Estatuto Tributario
establece que se puede deducir el 30% del valor de las inversiones en activos fijos
reales productivos adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero.
6.4 Pago de derechos notariales y registro en el leasing
Cuando se crea la opcin de compra del bien inmueble, los derechos notariales se
liquidan sobre el valor del avalu catastral del inmueble de acuerdo a lo
21

establecido por la Resolucin 10301 del 16 de diciembre de 2009.

El pago de los derechos de registro se liquida tomando el valor de la opcin de
compra.
6.5 Procesos en el incumplimiento de los cnones por parte del locatario
Se puede exigir el pago de estos cnones ya que el piso jurdico es claro usando
el proceso de ejecucin contemplado en los artculos 488 y siguientes del Cdigo
de Procedimiento Civil.

Cuando no es posible conciliar la deuda de los cnones se puede recurrir al

proceso de restitucin de tenencia del inmueble, mecanismo de conformidad con
lo establecido en el artculo 426 del Cdigo de Procedimiento Civil.

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7. BIBLIOGRAFIA
http://www.fedeleasing.org.co/leasing_col.htm
http://www.buenastareas.com/ensayos/Aspectos-Juridicos-DelLeasing/3230550.html

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