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k. Disminucin. Aqu los pagos de dividendos se hacen con dinero en efectivo, que es
generalmente el caso. Esto es
diferente de la parte a, donde se elev la deuda para hacer el pago de dividendos.
l. Ningn cambio. La nota a corto plazo no va a cambiar el saldo de caja.
metro. Disminucin. Las facturas de servicios deben ser pagados en efectivo.
norte. Disminucin. Un pago en efectivo se reducir en efectivo.
o. Incrementar. Si los valores negociables se venden, la empresa va a recibir dinero en
efectivo de la venta.
2. Los pasivos totales y el patrimonio de la empresa son el valor neto en libros, o el valor
de mercado del patrimonio, adems de
Las deudas a largo plazo, por lo que:
Total pasivo y patrimonio neto = $ 10.380 + 1.450 + 7.500
Total pasivo y patrimonio neto = $ 19.330
Esto tambin es igual a los activos totales de la empresa. Dado que los activos totales
son la suma de todos los activos, y dinero en efectivo es un activo, la cuenta de efectivo
debe ser igual al total de activos menos todos los dems activos, por lo que:
Efectivo = $ 19.330 - 15.190 - 2.105
Efectivo = $ 2,035
Tenemos NWC distinto del efectivo, por lo que la NWC total es:
NWC = $ 2,105 + 2,035
NWC = $ 4,140
Podemos encontrar activos corrientes totales mediante el uso de la ecuacin de NWC.
NWC es igual a:
NWC = CA - CL
$ 4140 = CA - $ 1.450
CA = $ 5,590
3. a. Incrementar. Si los crditos suben, el tiempo para recoger las cuentas por cobrar se
incrementara, lo cual
aumenta el ciclo de funcionamiento.
b. Incrementar. Si se aumentan los tiempos de amortizacin de crdito, los clientes
necesitarn ms tiempo para pagar sus cuentas,
lo que conducir a un aumento en el ciclo de funcionamiento.
c. Disminucin. Si aumenta la rotacin de inventario, el perodo de inventario disminuye.
d. Ningn cambio. El perodo de cuentas por pagar es parte del ciclo de efectivo, no el
ciclo de funcionamiento.
mi. Disminucin. Si aumenta la rotacin de cuentas por cobrar, cuentas por cobrar el
perodo disminuye.
F. Ningn cambio. Los pagos a los proveedores afecta a las cuentas por pagar del
perodo, que es parte del efectivo
ciclo, no el ciclo de funcionamiento.
4. a. Incrementar; Incrementar. Si las condiciones del descuento en efectivo se hacen
menos favorables para los clientes, la
cuentas por cobrar periodo se alargar. Esto aumentar tanto el ciclo de efectivo y el
ciclo operativo.
segundo. Incrementar; Ningn cambio. Esto acortar el perodo de cuentas por pagar, lo
que aumentar la
ciclo del efectivo. No tendr ningn efecto sobre el ciclo operativo ya que el perodo de
las cuentas a pagar no es
parte del ciclo de funcionamiento.
do. Disminucin; Disminucin. Si ms clientes pagan en efectivo, cuentas del periodo de
cobro se
disminucin. Esto disminuir tanto el ciclo de efectivo y el ciclo de funcionamiento.
re. Disminucin; Disminucin. Asumir las cuentas por pagar del perodo y perodo de
inventario no cambie.
Menos materias primas adquiridas reducir el perodo de inventario, lo que reducir
tanto el
ciclo del efectivo y el ciclo de funcionamiento.
mi. Disminucin; Ningn cambio. Si ms materias primas se compran a crdito, las
cuentas por pagar
periodo tender a aumentar, lo que disminuira el ciclo del efectivo. Hay que decir que
esto puede
no ser el caso. El perodo de cuentas por pagar es una decisin tomada por la empresa
de
administracin. La compaa podra aumentar las cuentas de cuenta por pagar y an as
obtener la
pagos en el mismo nmero de das. Esto dejara a las cuentas por pagar periodo
sin cambios, lo que dejara el ciclo de efectivo sin cambios. El cambio en las compras a
crdito hecha
en el crdito no afectar al perodo de inventario o el perodo de cuentas por pagar, por
lo que la operacin
ciclo no cambiar.
F. Incrementar; Incrementar. Si se producen ms bienes para el inventario, el perodo de
inventario
incrementar. Esto aumentar tanto el ciclo de efectivo y ciclo de funcionamiento.
5. a. Un periodo de recogida de 45 das implica todas las cuentas por cobrar pendientes
desde el trimestre anterior son
recogido en el trimestre actual, y:
(90 - 45) / 90 = 1/2 de las ventas actuales se recogen. Asi que:
T1 T2 T3 T4
8. Dado que el perodo de cuentas a pagar es de 60 das, las cuentas a pagar en cada
perodo ser:
Cuentas a pagar cada periodo = 2/3 de pedidos del trimestre anterior + 1/3 de las
rdenes de este trimestre
Cuentas a pagar en cada perodo = 2/3 (.75) veces las ventas actuales + 1/3 (.75) las
ventas del prximo perodo
T1 T2 T3 T4
El pago de las cuentas de $ 677,50 $ 767,50 $ 700,00 $ 672,50
Salarios, impuestos, otros gastos 166.00 210.00 194.00 172.00
gastos de financiacin a largo plazo 73.00 73.00 73.00 73.00
Total $ 916,50 $ 1,050.50 $ 967,00 $ 917,50
9. a. Las ventas de noviembre deben haber sido las ventas pendientes de cobro totales
menos las ventas no cobradas
a partir de diciembre, dividido por la tasa de recogida dos meses despus de la venta, as
que:
las ventas de noviembre = ($ 79.800 - 57.200) /0.15
las ventas de noviembre = $ 150,666.67
segundo. Las ventas de diciembre son las ventas pendientes de cobro, de diciembre
dividido por la tasa de recogida de
las ventas de los meses anteriores, por lo que:
Las ventas de diciembre = $ 57,200 / 0,35
Las ventas de diciembre = $ 163,428.57
do. Las colecciones cada mes por esta empresa son:
Colecciones = .15 (Sales de hace 2 meses) + .20 (ltimos meses ventas) + .65 (ventas
actuales)
colecciones de enero = .15 ($ 150,666.67) + .20 ($ 163,428.57) + .65 ($ 173.000)
colecciones de enero = $ 167,735.71
colecciones de febrero = .15 ($ 163,428.57) + .20 ($ 173.000) + .65 ($ 184.000)
colecciones de febrero = $ 178,714.29
colecciones de marzo = 0,15 ($ 173.000) + 0,20 ($ 184.000) + 0,65 ($ 205.000)
colecciones de marzo = $ 196,000.00
10. Las colecciones de ventas cada mes ser:
cobro de las ventas = .35 (ventas actuales mes) + .60 (ventas del mes anterior)
Dada esta coleccin, el presupuesto de caja ser:
Abril mayo junio
El saldo inicial de efectivo $ 448,000 $ 398,160 $ 508,544
Recibos de efectivo
Los cobros en efectivo de las ventas a crdito 414 400 586 560 625 440
Segundo. T4 T1 T2 T3
El saldo inicial de caja $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00
Entrada de Efectivo Neto 11,60 -49,55 51,30 7,30
Las Nuevas Inversiones un Corto Plazo -12,28 -51,40 -4,89 0
Resultados de Inversiones un Corto Plazo 0,68 0,93 0 0,10
Las inversiones a plazo corto vendidos 0 0 0 46.28
Nuevo corto PERIODO DE endeudamiento 0 0 0 2.34
Los intereses de los Prstamos a plazo corto 0 0 0 -0.07
Prestamos un devuelto Corto Plazo 0 0 0 -2.34
Saldo final de Efectivo de $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00
saldo de caja Mnimo -30,00 -30,00 -30,00 -30,00
Supervit (dficit) $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
A partir de una Inversiones Corto Plazo $ 34,00 $ 46,28 $ 0 $ 0
Finalizacin de Inversiones un Corto Plazo $ 46,28 $ 0 $ 4,89 $ 51,50
A partir debt un Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 2,34 $ 0
Poner fin a Corto Plazo de la debt $ 0 $ 0 $ 2.34 $ 0
A Continuacin encontrar Los intereses pagados (O) Recibido trimestre prrafo Cada:
P1: el Exceso de Fondos al comienzo del trimestre de $ 34 invertidos por 1 trimestre
gana 0,02 ($ 34) = $ 0,68 ingreso
P2: Los Fondos en exceso de $ 46.28 invertido Durante 1 trimestre gana 0,02 ($ 46,28) =
$ 0,93 ingreso
P3: Escasez de Fondos de $ 2,34 prestadas por 1 .03 Costes trimestre ($ 2,34) = $ 0,07
en Inters
P4: Los Fondos en exceso de $ 4,89 invertido Durante 1 trimestre gana 0,02 ($ 4,89) = $
0,10 ingreso
El Costo Neto de Efectivo = $ 0,68 + 0,93 - 0,07 + 0,10 = $ 1,63
14. a. Con un saldo de efectivo mnimo de $ 50 millones, el plan financiero a corto plazo
ser la siguiente:
SALVAJE, INC.
Short-Term Plan Financiero
(En millones)
T1 T2 T3 T4
El saldo inicial de caja $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00
Entrada de efectivo neto 11,60 -49,55 51,30 7,30
Las nuevas inversiones a corto plazo -11.88 -34.26 0 0
Resultados de inversiones a corto plazo 0,28 0,52 0 0
Las inversiones a corto plazo vendidos 0 0 0 25.88
Nuevo corto periodo de endeudamiento 0 0 0 23.15
Los intereses de los prstamos a corto plazo 0 0 -0.69 -0.50
prstamos a corto plazo devuelto 0 0 -6,61 -16,55
Saldo final de efectivo $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00
saldo de caja mnimo -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
Supervit (dficit de $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
A partir inversiones a corto plazo $ 14,00 $ 25,88 $ 0 $ 0
Finalizacin de inversiones a corto plazo $ 25,88 $ 0 $ 0 $ 34,26
A partir deuda a corto plazo $ 0 $ 0 $ 23,15 $ 16,55
Poner fin a corto plazo de la deuda $ 0 $ 23,15 $ 16,55 $ 0
A continuacin encontrar los intereses pagados (o recibidas para cada trimestre: