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DERECHO MONETARIO Y BANCARIO
2012 - 2013
1. INTRODUCCION
1.1 Actualidad del Derecho Monetario y Bancario
Ambas ramas estn en plena vigencia. Como un simple ejercicio para corroborar
esto podemos abrir las secciones Financieras de los peridicos en lo que diariamente
se reportan hechos relacionados con las mismas que pueden o no tener repercusin
en el mundo jurdico.
Por ejemplo, el alza en el costo del huevo, la eleccin de los subgobernadores del
Banco de Mxico, la colocacin de valores en la Bolsa, etc.
1.2 Su ubicacin dentro del Sistema Jurdico Mexicano
Ambas ramas corresponden en su mayora al Derecho Pblico y es el Congreso de la
Unin el encargado de emitir las normas regulatorias del mismo.
Con base en el artculo 73 fraccin XVIII que es del tenor literal siguiente: Para
establecer casas de moneda, fijar las condiciones que sta deba tener, dictar reglas
para determinar el valor relativo de la moneda extranjera y adoptar un sistema
general de pesas y medidas;
Como fundamento del Derecho Bancario tenemos la fraccin X del citado 73
que a la letra establece: Para legislar en toda la Repblica sobre
hidrocarburos, minera, sustancias qumicas, explosivos, pirotecnia, industria
cinematogrfica, comercio, juegos con apuestas y sorteos, intermediacin y
servicios financieros, energa elctrica y nuclear y para expedir las leyes del
trabajo reglamentarias del artculo 123;
Con base en la citada fraccin el Congreso expide la Ley de Instituciones de Crdito
(LIC).
1.3 La Intermediacin Financiera
La intermediacin es la actividad entre las personas que tienen excedente de
recursos y aquellas personas que necesitan recursos.
La persona que le sobra el dinero no lo va a guardar debajo del colchn, por lo que
invertir, le sacar provecho a ese dinero, se lo entrega a un intermediario
financiero para que lo coloque al pblico que necesita de ese dinero; o lo coloca bien
comprando un TC de alguna empresa que necesita capitalizarse.
La Intermediacin Financiera implica la captacin (operacin pasiva) y colocacin
(operacin activa) de recursos.
G. Oscar Vzquez Lpez
La intermediacin por excelencia es la intermediacin bancaria o servicio de

banca y crdito.
El artculo 2 de la LIC establece que: Se considera servicio de banca y crdito
la captacin de recursos del pblico en el mercado nacional para su colocacin en
el pblico, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el
intermediario (banco) obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios
financieros de los recursos captados (intereses). Pasivo contingente quiere decir
que est sujeto a condicin o a alguna eventualidad, por ejemplo constituirse como
aval, ya que puede o no exigrsele el pago.
La intermediacin bancaria es una parte de la intermediacin financiera. La
diferencia est en que los dems intermediarios financieros slo pueden llevar a
cabo algunas de las operaciones pasivas y activas de los bancos.
No se consideran operaciones de banca y crdito aqullas que, en el ejercicio de las
actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos
a instituciones de crdito ni la captacin de recursos del pblico mediante la
emisin de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores,
colocados mediante oferta pblica incluso cuando dichos recursos se
utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.
Dichos intermediarios en ningn caso podrn recibir depsitos irregulares de dinero
en cuenta de cheques.
Crticas a la LIC
1. El artculo 2, prr. 2 de la LIC, no distingue entre la actuacin por cuenta propia
y por cuenta de terceros, pues establece que el intermediario est obligado a
devolver el principal y en su caso los accesorios financieros, por lo que la gente
tiene la idea errnea de que en todos los casos el banco est obligado a devolver el
principal ms accesorios. La ley en ese mismo prrafo debera de aclarar que el
banco devolver el dinero siempre y cuando acte por cuenta propia, porque
cuando el banco acta por cuenta de terceros sigue instrucciones y no est obligado
a devolver el dinero, salvo que haya actuado de mala fe (Art. 106- XIX, inciso b).
2. Despus del prrafo 2 del artculo 2 de la LIC, debera estar la prohibicin
relativa a la captacin de recursos que establece el artculo 103 de la LIC.
3. Debera estar la disposicin contenida en el artculo 111 que establece que
sern sancionadas con prisin las personas que acten en contravencin a lo
establecido en los artculos 2 y 103 de la LIC.
El articulo 46 LIC es el catlogo de todas y exclusivamente las nicas operaciones
que pueden realizar las Instituciones de Crdito; una IC no puede realizar ninguna
otra operacin si no se encuentra previsto en dicho numeral. En el 106 LIC se
establece que a las IC se les tendr prohibido restituir accesorios financieros cuando
realice las actividades de la fraccin XV del 46 (fideicomiso, mandato, comisin; es
decir cuando actan por terceros). La nica obligacin que tiene es ceder a quien le
orden, los documentos justificativos de su crdito.
Es muy importante resaltar que solamente los bancos pueden captar los
recursos del pblico de manera directa. Una persona puede conceder crditos
sin autorizacin alguna, siempre y cuando los realice con sus propios recursos.
La intermediacin burstil implica tambin la captacin y colocacin de recursos
slo que la casa de bolsa est actuando como comisionista, entonces la diferencia
es de grado pues no es obligada frente al comprador de los valores que coloca.
1.4 La Intermediacin Paralela y la Intermediacin Universal
Debido a que los dos rubros que encabezan esta seccin del temario sern
abordados con posterioridad, solo enunciar su contenido.
Intermediacin Paralela Surge en la nacionalizacin de la Banca debido a que
las Instituciones Nacionales de Crdito tenan a su cargo la intermediacin bancaria
en exclusiva, surgen las Casas de Bolsa, mismas que ponan en contacto la oferta y
la demanda de valores. Se le conoce como paralela por qu iba a un lado de la
bancaria.
Intermediacin Universal Es aqulla en la que las IC pueden realizar todas las
actividades previstas en la Ley. Es opuesta a la intermediacin especializada en la
cual la Ley daba regmenes especiales a las actividades y las Instituciones solo
podran realizar alguna de ellas.
1.5 Integracin Jurdica del Sistema Financiero Mexicano
Es evidentemente muy amplio, en el artculo 3 de la LIC se establece quienes
integran el sistema bancario mexicano. El sistema Bancario forma parte del
Sistema Financiero.
Los intermediarios estn regulados por las leyes y disposiciones secundarias
emitidas por las autoridades correspondientes, y dichos intermediarios slo pueden
realizar las actividades u operaciones que expresa y limitativamente su catlogo les
seala
El Sistema Financiero se integra por Autoridades e Intermediarios.
I.- Entre los intermediarios financieros tenemos:
1. Burstiles:
a.
Casas de Bolsa - solamente pone en contacto la oferta y
demanda de valores conforme a la LMV, es un simple comisionista
porque no se vuelve propietaria de los recursos, los recibe para
canalizarlos y nunca lleva a cabo la captacin, realiza operaciones de
corredura y mandato tendientes a poner en circulacin los valores. Es
un tipo de las intermediaciones ms importantes junto con la bancaria.
En la Bolsa Mexicana de valores se dan los 2 tipos de mercados:

a. Mercado de Capitales: Aquel mercado donde se negocian los ttulos
representativos del capital social de una empresa (acciones) y dems
ttulos que de alguna manera tengan la posibilidad de convertirse en
acciones, por ejemplo las obligaciones subordinadas convertibles a acciones.
b. Mercado de Dinero: Aquel representado por ttulos de deuda, los emitidos
por empresas donde se documentan crditos a cargo de la empresa emisora
del ttulo o emisor correspondiente, por ejemplo papel comercial o certificado
burstil, CETES.
Lo que realmente representa el MV es el mercado de capitales, pero en nuestro pas
curiosamente tiene ms importancia el de dinero pero por razones histricas. Antes
de los 80s no exista el mercado de valores, era incipiente, eran emisiones muy
pequeas. Fue hasta que nacen los CETES cuando tiene auge la Bolsa de Valores.
Despus de los CETES nacieron otros TCs a cargo del gobierno federal
(TESOBONOS, AJUSTABONOS, PETROBONOS, etc);
b.
Sociedades de Inversin - con el importe de su capital social
compran ttulos en el mercado de valores y dichos ttulos que adquiere
pasan a integrar el patrimonio de la sociedad de inversin. El
accionista no es dueo del ttulo adquirido, solo tiene el porcentaje
que deriva de su participacin en la sociedad;
c.
Sociedades Operadores de Sociedades de Inversin.
Una entidad tiene varias vas para obtener financiamiento; sea de instituciones
intermediarias (celebrando contratos de apertura de crdito) o colocando ttulos
en el mercado y derivado de esa colocacin de estos, obtiene recursos y recibe
financiamiento.
La intermediacin burstil es exactamente igual a como cuando el banco acta
por cuenta de terceros.
2. Organizaciones Auxiliares de Crdito (3 LGOAAC):
d.
Almacenes Generales de Depsito (con fundamento en la
LGOAAC, despus de que entre en vigor la reforma de 18 de
julio de 2006, el da 18 de julio de 2013, los Almacenes sern la
nica organizacin auxiliar);
e.
Arrendadoras Financieras.
f.
Uniones de Crdito;
g.
Empresas de Factoraje Financiero.
h.
SOFOMs segn BVR aunque con base en el 87 B, a mi juicio
con Actividades Auxiliares del Crdito.
Son organizaciones auxiliares porque van a auxiliar al intermediario
financiero principal en el otorgamiento del crdito.
Su propsito no es la captacin directa de recursos del pblico, sino
auxiliar a los intermediarios financieros principales en el
otorgamiento del crdito.
3. Actividades Auxiliares del Crdito (4 LGOAAC):
i.
Casas de Cambio Compraventa habitual y profesional de
divisas (con BVR solo vimos sta, pero se ha adicionado la Ley con los
dos siguientes);
j.
Realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito,
arrendamiento financiero o factoraje financiero;
k.
Transmisin de fondos.
4. Seguros y Fianzas.
5. Sociedades de Ahorro para el Retiro:
l.
AFORES
m.
SIEFORES
Estas Sociedades se crean con el propsito de una inversin a largo plazo. Tienen
todas las aportaciones (porcentaje de su sueldo) de los trabajadores, al llegar a
cierta edad, le entregan el dinero que ha ido ahorrando a travs de los aos.
Dependiendo de la edad del trabajador podemos catalogar en que va a invertir, a
menor edad mayor riesgo y viceversa.
Se les llaman inversionistas institucionales, debido a que tienen la obligacin de
invertir recursos de acuerdo a las disposiciones que los regulan. Hay una
serie de TCs que se colocan en el mercado de valores y que tiene un lmite
inversin; cuando son Inversionistas institucionales no operan dichos lmites y
puede ir mas all del lmite permitido.
6. SOFOLs y SOFOMs (aunque a partir del 18 de julio de 2013 nicamente
existirn estas ltimas).
7. Sector de Ahorro y Crdito Popular:
n.
Cajas de Ahorro;
o.
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo;
p.
Sociedades Financieras Populares.
Es el sector ms peligroso que hay porque ofrece un inters ms alto que los
bancos con el fin de atraer al pblico. Es un sector anormal y trata de regular
la captacin de recursos del pblico menos favorecido.
Actualmente algunos de los servicios que prestan los intermediarios se pueden dar
actuando de manera aislada o a travs de Grupos Financieros.
Las instituciones o intermediarios financieros puedan agruparse en un GF bajo 2
condiciones:
-
Existencia de Sociedad controladora que invierta mayoritariamente en el

capital social de los intermediarios financieros parte de dicho grupo
financiero.
Que la sociedad firme convenio de responsabilidades con los

intermediarios financieros, el propsito de dicho convenio es el que la
controladora responda subsidiaria o solidariamente de las prdidas que sufran
los integrantes de los grupos financiero; a diferencia de cuando un banco que
ha invertido pero nada ms responde hasta el monto de su inversin.
Hay organismos que se consideran de apoyo como el INDEVAL, Cmara de

Compensacin, el Sistema de Pagos; que nos son ms que mecanismos que ayudan
a la realizacin de las actividades que veremos mas adelante.
A todos los miembros del Sistema Financiero nicamente les importa una cosa y, es
en lo que todo se puede resumir: DINERO.
La supervisin es necesaria para dar seguridad en el sistema lo que a su vez trae
inversin. El sistema financiero: permite el ahorro, crea un sistema de pagos que
sirve para realizar transacciones comerciales, permite canalizar los recursos que
pueda tener un Edo a travs de las IC.
II.- Entre las autoridades tenemos:
1. Banco de Mxico (BM o BANXICO). Tiene como fundamento el artculo
28, 6 prrafo de la CEUM que a la letra establece: El Estado tendr un
banco central que ser autnomo en el ejercicio de sus funciones y en su
administracin. Su objetivo prioritario ser procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectora del
desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podr
ordenar al banco conceder financiamiento
Del prrafo anterior desprendemos que el objetivo fundamental del BM es procurar
la estabilidad del poder adquisitivo de la Moneda Nacional, ello se traduce en una
palabra, inflacin. Es decir, el BM debe cuidar que la cantidad de bienes y servicios

que se adquieren hoy con una determinada cantidad de numerario, sea la misma en
un momento posterior.
El prrafo conducente in fine tambin esta relacionado con lo arriba dicho. Ello,
debido a que antes el Gobierno Federal para cumplir las promesas de campaa de
sus candidatos financiaba (en trminos coloquiales echaba a andar la maquinita del
dinero) provocando una inflacin impresionante.
Actualmente el BM es el gran protagonista de la poltica financiera nacional debido a
que tiene a su cargo tres polticas la monetaria, crediticia y cambiaria.
2. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico tiene a su cargo, con base en la Ley
Orgnica de la Administracin Pblica Federal, vigilar la conducta de los
intermediarios financieros, dar autorizaciones a travs de las comisiones y,
cabe resaltar, dar una poltica general financiera, es decir, analizar si
debe haber SOFOMs, si se van autorizar bancos de nicho (el que tiene
actividad especfica del 46 LIC) o bancos mltiples. Como conclusin
podemos decir que da las directrices a seguir (7, 30, 34, 37 y 47 LIC).
De esta Secretara dependen los siguientes rganos:
a.
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
b.
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).
c.
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (CONDUSEF).
d.
Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR).
3. Instituto para la Proteccin del Ahorro Bancario
4. Comisin Federal de Competencia Econmica.
5. Organismos Autoregulatorios (7 Bis al 7 bis 2 LIC) Segn el 3 de la LIC
forman parte del Sistema Bancario. No son autoridades desde un punto de
vista formal, ya que sus facultades no provienen de la Ley, sino de sus
Estatutos mismos que no pueden contravenir la LIC. Pero debido a que
deben tener por objeto implementar estndares de conducta y
operacin entre sus agremiados, a fin de contribuir al sano
desarrollo de las IC podemos decir que tienen ciertos matices de
autoridad.
2. DERECHO MONETARIO
El derecho monetario es el conjunto de normas que: (i) regulan la estructura y
operacin del sistema monetario, (ii) establecen la naturaleza y condiciones que la
legislacin nacional reconoce a las monedas extranjeras, (iii) regulan la creacin y
cumplimiento de las obligaciones dinerarias, (iv) consignan el rgimen aplicable a
los cambios de monedas emitidas por otros pases.
2.1. El Dinero
La moneda fue creada espontneamente por la sociedad para facilitar el
intercambio de bienes y superar las limitaciones del trueque, se acudi inicialmente
al intercambio de satisfactores que tenan aceptacin general para el pago de
bienes, como el ganado (pecus). Posteriormente se acudi a la utilizacin de
metales para fungir como medios generales de cambio debido al valor que la
sociedad les confera, su fcil transportacin y su durabilidad. Fue entonces cuando
surgi la utilizacin del oro, la plata y el cobre.
Aristteles concibi la moneda como la unidad terica ideal creada por el Estado
porque sta no existe en la naturaleza sino que es creada por convencin. Dicha
concepcin fue aceptada por jursicosultos romanos y prevaleci durante la Edad
Media.
2.2. Funciones del Dinero
El dinero tiene dos funciones, econmicas y jurdicas.
1.
Funciones Econmicas
a. 2.21 - Medio general de cambio/pago para la obtencin de bienes y
servicios que es generalmente aceptado debido al poder liberatorio que
le otorga el Estado.
b. 2.22 - Es un referente o medida de valor ya que en un inicio el
dinero vala en funcin del metal precioso en que se representaba,
posteriormente el Estado le otorga el valor, dando comienzo a crear la
unidad terica de valor. Actualmente, el valor se determina en funcin
de la unidad terica determinada por el Estado que a su vez se
determina en funcin de los bienes que se pueden cambiar con una
cantidad determinada. Mide el valor econmico de los bienes y
servicios y a su vez para que se mida el valor del dinero, son
concomitantes.
c. 2.23 - Es una reserva de valor dado que representa un valor que no
se demerita con el paso del tiempo. Al retener el dinero la persona
retiene cierta cantidad de poder adquisitivo que puede usar para
adquirir lo que desea, ya que sabe que ser aceptado en la compra de

bienes y servicios. Sin embargo, est sujeta a dos condiciones: los
efectos inflacionarios y la ley del valor del dinero en el tiempo. La
gente busca mantener o cuidar esa reserva de valor, ya sea en
moneda o bienes (adquirir un inmueble, por ejemplo).
2. Funciones Jurdicas
d. Tiene poder liberatorio, es la funcin legal por excelencia, ello quiere
decir que el deudor se puede liberar vlidamente de sus obligaciones
con la moneda nacional y que el acreedor est obligado a recibirlas
para el cumplimiento de una obligacin de tipo monetario.
e. Tiene curso legal, esto implica que su uso como medio de pago es
reforzado por las disposiciones legales de un pas, nadie puede
rehusarse a aceptar la moneda nacional como medio de pago.
Para la ley el concepto de dinero y moneda son lo mismo, sin embargo, algunos
consideran al dinero como la expresin numrica en unidades abstractas, en tanto
que la moneda es un bien existente en el trfico.
Durante el S. XIX y principios del S. XX a las monedas se les consideraba
mercancas por lo que se hablaba de obligaciones dinerarias que son aquellas
que se solventan entregando una suma en moneda nacional y obligaciones
monetarias que se solventan entregando un tipo especfico de moneda, atendiendo
a su valor intrnseco. Hoy en da, la distincin mencionada ya no es importante
debido a que las monedas carecen de valor intrnseco.
Se ha planteado la duda de si los TC pueden denominarse en moneda extranjera,
ya que como la obligacin se solventa entregando el equivalente en moneda
nacional al tipo de cambio que rija en la fecha de pago, la suma a cubrir no sera
determinada sino determinable:
1. La SCJN ha dicho que la obligacin consignada en una letra de cambio es
lquida aun cuando se denomine en moneda extranjera pues un simple
clculo permite determinar la suma equivalente en moneda nacional, aunque
medien fluctuaciones de cambio.
2. Las leyes uniformes de Ginebra sobre la letra de cambio, el pagar y el
cheque prevn que estos pueden emitirse en moneda extranjera y en esos
casos su importe puede ser cubierto con moneda nacional al tipo de cambio
de la fecha de vencimiento o en el da de pago.
2.3. Concepcin Histrica del Dinero.
El concepto de unidad monetaria ideal requiri considerar otro elemento
concerniente al valor que las monedas tenan al acuarse en oro y plata, entonces
el Estado tena el deber de mantener estable la relacin entre el valor nominal y el

valor metlico de la moneda. De ah se configuraron algunas vertientes:
1. 2.31 - Teora metalista - afirmaba que en atencin a la funcin de la
moneda de servir de reserva de valor, deba regir el principio de la
autonoma de la voluntad permitiendo que los particulares convinieran
prestaciones monetarias de manera que se mantuviera el valor real de las
monedas. Atendiendo al valor metlico la ley reconoca curso legal a la
moneda extranjera debido a que el elemento primordial de la moneda no era
su cuo sino su contenido en metal fino. El valor intrnseco es superior al
nominal.
2. 2.32 - Teora nominalista - sostena la prioridad del valor nominal de la
moneda sobre su valor real, por lo que consideraba que la obligacin
derivada de un prstamo siempre era la suma numrica expresada en el
contrato. La moneda slo poda ser objeto de obligaciones considerndolas
como deudas de unidades tericas creadas por el Estado y no como deudas
de valor concreto. El valor nominal corresponda a la naturaleza del dinero y
se armonizaba mejor con la soberana del Estado en materia monetaria.
3. 2.33 - Teora valorista - consideraba que siendo tres los valores de la
moneda (el nominal, el metlico y el comercial) el Estado deba reconocer
como prevaleciente el valor comercial o corriente de las monedas. Conforme
a este criterio se pactaban en los contratos las clusulas de moneda
calificada que estipulaban que la deuda deba solventarse en la moneda
convenida y no en otra y en caso de no haber las convenidas entonces se
poda pagar en otras monedas por el valor nominal que correspondiera al
valor real de las pactadas en la fecha de pago. El valor real de la moneda es
el atinente a su valor patrimonial concreto y el valor nominal es variable
mediante clusulas de indexacin.
4. Teora estatal del dinero - sostiene que el Estado tiene los ms amplios
derechos de actuar con imperio absoluto en todo lo relativo a la moneda, por
lo que el valor del dinero debe ser inmutable por estar referido de manera
exclusiva a expresiones de unidades tericas.
5. La teora societaria del dinero - establece que el Estado debe proveer a la
sociedad de una moneda sana que cumpla con sus funciones como medida
de valor, medio general de cambio y reserva de valor, por lo que se debe
impedir el abuso monetario del Estado y para ello se plante la conveniencia
de conferir autonoma al Banco Central (Francia 1929) que debe tener como
objetivo prioritario procurar la estabilidad del valor real de la moneda.
Derivado de esta ltima teora se plantean los derechos y las obligaciones del
Estado en materia monetaria:
1. Derechos: a) Conducir y aplicar poltica monetaria.
b) Establecer las caractersticas de la moneda.
10
c) nico emisor de moneda y regular su circulacin.

d) Penalizar la alteracin y falsificacin de la moneda y su
empleo para fines ajenos a los propios de la misma.
e) Desmonetizar signos monetarios.
f) Sealar la forma y trminos en que la moneda extranjera
podr emplearse en transacciones dinerarias dentro del
territorio nacional.
2. Obligaciones: a) Proveer a la economa del pas de moneda sana y estable.
b) Abstenerse de financiar gasto pblico con emisiones
monetarias que originen la depreciacin de la moneda.
c) Establecer las caractersticas de las monedas circulantes
para que puedan diferenciarse entre s.
d) Regular y llevar a cabo el canje de signos monetarios
e) Levar a cabo la desmonetizacin sin afectar los intereses
del pblico.
2.4 Concepto Jurdico del Dinero
El maestro Vzquez Pando deca que el dinero es un conjunto de cosas que
representan un mltiplo, una fraccin o la equivalencia de una unidad terica de
valor a la que el Estado le otorga curso legal y consecuentemente poder liberatorio.
2.5. Unidad Monetaria
Sistema Monetario Mexicano
En el Virreinato la circulacin monetaria se integr con piezas de oro y plata.
En el transcurso del S. XIX se configuraron los sistemas monetarios de patrn
metlico que eran monometalistas, es decir, que la ley confera poder liberatorio
ilimitado slo a las monedas acuadas en el metal patrn (slo patrn oro o slo
patrn plata) o bimetalistas cuando se otorgaba poder liberatorio pleno a monedas
acuadas en el metal patrn y en otro metal (generalmente plata).
En los sistemas bimetalistas para establecer el valor de las monedas circulantes se
consideraba cierta relacin fija de valor entre un determinado peso en oro y el
mismo peso en el otro metal, por ejemplo 1 a 16.
El sistema de patrn metlico se complementaba permitiendo la libre importacin y
exportacin de ambos metales y dando a los particulares la posibilidad de entregar
en las casas de moneda barras de oro o de plata a efecto de ser cambiadas por
monedas acuadas en el mismo metal.
Las leyes monetarias de 1823, 1861 y 1867 mantuvieron el bimetalismo lo que
oper de manera satisfactoria ya que en el mbito externo prevalecan sistemas
bimetalistas con amplia circulacin de monedas de plata que presentaron en
11
relacin con las del oro amplia estabilidad; ello convino a Mxico que era uno de los
principales productores y exportadores de plata.
Para 1873 la plata tuvo en los mercados internacionales una aguda y creciente
depreciacin respecto del oro por lo que la mayora de las naciones transit del
bimetalismo al monometalismo oro.
As en 1905 Mxico tuvo una reforma en la Ley Monetaria de 1867 que:
1. Mantuvo el rgimen bimetalista pero modific la relacin de valor entre oro y
plata que pas de 116 a 1-32, depreciando el valor de la plata para
estabilizar el dlar con la moneda nacional.
2. Suprimi la libertad de los particulares de intercambiar barras de plata por
monedas acuadas en las casas de moneda a fin de sostener el valor de la
plata enrareciendo la circulacin de las monedas de plata
3. Cre un fondo regulador de la circulacin monetaria cuya finalidad era
mantener la relacin de valor entre el oro y la plata.
Despus de 1909 sobrevino una crisis aguda en el sistema monetario
disminuyndose las reservas metlicas, la circulacin de monedas oro y plata se
contrajo, se redujo su acuacin y los particulares comenzaron a atesorarlas. Lo
anterior hizo que en 1918 se expidiera un decreto que dio curso legal a la moneda
de oro extranjera.
Surgi entonces un proceso que llev a la extincin de los sistemas
monetarios de patrn metlico y al establecimiento de la moneda fiduciaria
en donde las monedas metlicas slo son monedas fraccionarias o de apoyo que
carecen de valor intrnseco y los billetes, el papel moneda emitido por el Banco,
integran la circulacin principal y son moneda fundamental.
Con la revolucin se decreta la existencia de un banco nico de emisin. Se debe
destacar que al principio la gente no tena confianza en la moneda emitida por el BM
debido a que todos los bandos revolucionarios y bancos Estatales emitan su
moneda, lo que haca a la gente estar en una total incertidumbre acerca de cul era
el dinero con poder liberatorio, dado que dependiendo de quien estuviera ocupando
una ciudad o si una persona se encontraba en una Entidad, era la moneda con ese
poder. Lograr que la gente tuviera confianza en la moneda nacional emitida por el
BM fue complicado y tardado. Actualmente, se acepta porque la gente le tiene
confianza debido a su poder liberatorio y curso legal.
Actualmente vivimos bajo la teora nominalista. Por ello, es fundamental la facultad
de Banxico como su principal propsito de cuidar el poder adquisitivo de la moneda
nacional. Existe la duda de si Banxico debe procurar el desarrollo econmico y no
slo cuidar el poder adquisitivo de la moneda nacional que es lo que hace
actualmente.
As en 1931 se expide la Ley Monetaria de los EUM, (LM), que por un lado suprimi
la acuacin de monedas de oro y desmonetiz las que se encontraban en
12
circulacin, y por el otro lado le dio curso legal ilimitado a los billetes emitidos por el
Banco de Mxico, (Banxico).
Es importante destacar que en cada etapa de desarrollo, hay que ubicarse en los
entornos sociales y polticos.
En la Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos se contiene la regulacin de lo
que se contiene en el concepto de Derecho Monetario. sta fue publicada en el DOF
el da 27 de julio de 1931.
La unidad monetaria en Mxico es el peso, que se representa en los billetes
emitidos por el Banxico, que tienen poder liberatorio ilimitado; y en las monedas
metlicas.
Las obligaciones de pago de cualquier suma en moneda mexicana se
denominarn invariablemente en pesos y, en su caso, sus fracciones. Dichas
obligaciones se solventarn mediante la entrega, por su valor nominal, de
billetes del Banco de Mxico o monedas metlicas -7 LM. Lo anterior es
irrenunciable (8).
La regulacin de los billetes y de las monedas metlicas es distinta:
1.
Monedas Metlicas
Las monedas metlicas pueden ser de tres tipos:

a. De $50, $20, $10, $5, $2, $1, 50, 20, 10 y 5 (2 b) LM).
nicamente estas son medio general de pago y tienen poder liberatorio
limitado a 100 piezas por cada denominacin en un mismo pago. Sin embargo, las
oficinas de la Federacin, Estados y Municipios estn obligadas a recibir las
monedas sin limitacin alguna cuando se paguen impuestos, servicios y derechos (5
y 6 LM).
Las caractersticas de las monedas se sealan en decretos expedidos por el CU. Las
composiciones metlicas que se emplearn en la acuacin de las monedas son
sealadas por la SHCP, a propuesta de Banxico.
b. Conmemorativas de acontecimientos de importancia nacional (2 c)
LM), con las caractersticas que fijen los decretos respectivos.
c. Aquellas acuadas en oro y plata, con las caractersticas contenidas en
el artculo 2 Bis.
Si una persona recibi estas monedas tiene dos opciones para cumplir su obligacin
(en el caso de las contenidas en el c) es claro y, aunque no se establece algo al
respecto de las contenidas en el b), me parece que por analoga se puede hacer lo
mismo):
13
i. Dando el mismo monto de las monedas que recibi; y,

ii. Pagando la equivalencia que el BM publica.
No son medios generales de pago.
BVR las monedas metlicas que se enlista como b) y c) son muy similares. La
diferencia estriba en que las del c) no contienen valor nominal, con el fin de que
puedan ser objeto de transacciones a nivel mundial, ya que se vendern sin arancel.
2.
Billetes
La LM en el a) establece como moneda circulante los billetes que expide el BM.

El artculo 2 de la Ley del Banco de Mxico (LBM) establece que el Banco de
Mxico tendr por finalidad proveer a la economa del pas de moneda nacional.
Los billetes deben contener (5 LBM):
a) Denominacin con nmero y letra
b) Serie y nmero
c) Fecha del acuerdo de emisin
d) Firma en facsmil de un miembro de la Junta de
Gobierno y del cajero principal
e) Leyenda Banco de Mxico
f) Las dems caractersticas que seale el BM
Los billetes son medio general de pago y tienen poder liberatorio ilimitado
El Banxico directamente o a travs de sus corresponsales debe cambiar a la vista
los billetes y monedas por otros de la misma o de distinta denominacin, sin
limitacin y en caso de que no dispusieran de los billetes o monedas solicitados
podr entregar piezas de denominacin ms prxima a la solicitada (6 LBM).
Con fundamento en el prrafo anterior, podemos afirmar que actualmente el
rgimen de la moneda nacional es el del dinero fiduciario, ello significa que los
billetes y monedas metlicas no basan su valor en la existencia de una
contrapartida en oro, plata o cualquier otro metal noble o valores, ni en su valor
intrnseco, sino simplemente en la declaracin como dinero por el Estado, el crdito
y la confianza (la fe en su futura aceptacin) que inspira. Sin esta declaracin, la
moneda no tendra ningn valor, el dinero fiduciario sera entonces tan poco valioso
como los pedazos de papel en los que est impreso.
2.6. Rgimen Jurdico aplicable a la Emisin, Circulacin y Extincin de la
Moneda en Mxico
2.61 Emisin
14
Como ya se dijo el BM tiene entre sus finalidades la de proveer a la economa del

Pas de moneda nacional, a ese efecto tiene competencia privativa para emitir
billetes y ordenar la acuacin de moneda que ser llevada a cabo por la Casa
de Moneda. Segn la Ley, solo pueden expedirse cuando lo exijan las
necesidades de la Repblica. Asimismo puede encargar a terceros la fabricacin
de los billetes o encargar la fabricacin de moneda a personas distintas de la Casa
de Moneda que sean autorizadas por SHCP; esto tiene como propsito permitir que
el publico cuente en todo momento de las monedas y billetes necesarios para sus
transacciones, aun en caso de contingencias extraordinarias que impidan a Banxico
o a la Casa de Moneda la fabricacin de los mismos.
El BM determina las caractersticas del billete de acuerdo con la LBM y la LM;
por su parte, el CU tiene facultades para establecer las caractersticas de la
moneda. El BM ordena la acuacin de la moneda metlica o emite los
billetes de acuerdo a una circular, una disposicin para efectos de determinar
las caractersticas de dichos billetes.
2.62 Circulacin Monetaria
El BM, con base en la poltica monetaria, pone en circulacin las monedas y
billetes a travs de las operaciones que realiza, principalmente a travs de los
financiamientos que otorga al Gobierno Federal y a las IC. Cabe apuntar que
ninguna autoridad puede ordenar a Banxico el otorgamiento de financiamiento, ello
permite salvaguardar la autonoma del mismo para cumplir con su fin prioritario
de procurar el poder adquisitivo de la moneda nacional.
2.63 Extincin de los signos monetarios
El BM puede sustituir los billetes o dejar de emitir cierta denominacin
solamente para la adecuada integracin del sistema monetario, en funcin de las
necesidades del pblico y de la duracin y costo de los materiales relativos.
Las resoluciones que al efecto adopte el BM debern de publicarse en el DOF y
tendrn que especificar los billetes a que estn referidas, as como el trmino
durante el cual stos conservarn su poder liberatorio, mismo que no ser inferior a
veinticuatro meses contado a partir de la fecha en que se publique la resolucin
correspondiente. Se le impone la obligacin al BM de canjear los billetes que se
retiren de circulacin.
2.7 Seguridad en la Circulacin Monetaria
La seguridad en la circulacin monetaria tiene como propsito evitar abusos de
los particulares en el empleo de los signos monetarios y salvaguardar los interese
del pblico, al respecto la LM prohbe:
1. la imitacin o reproduccin total o parcial, de monedas metlicas o de
billetes, nacionales o extranjeros, en rtulos, vietas, anuncios o en
cualquiera otra forma, salvo en aquellos casos en que la SHCP, oyendo
15
previamente al BM, lo autorice expresamente, por tratarse de imgenes de

monedas que carezcan de idoneidad para engaar, que no conduzcan o
puedan conducir a la falsificacin de dichas piezas ni, en general, afecten la
seguridad de la circulacin monetaria.
2. la fabricacin de piezas nacionales o extranjeras que hubieren tenido el
carcter de billetes o monedas metlicas. El Banco de Mxico, con
autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, si podr emitir
solo las piezas nacionales.
3. que monedas extranjeras o nacionales falsas circulen en Mxico. Al
respecto, la LM establece el mecanismo que se deber seguir para el caso en
que se sospecha de la falsedad de alguna de stas (19 y 20).
4. que circulen piezas perforadas o recortadas, las que tengan marcas o
contraseas y las que presenten vestigios de usos no monetarios.
5. alterar o transformar las monedas metlicas en circulacin, mediante su
fundicin o cualquier otro procedimiento, que tengan por objeto aprovechar
su contenido metlico (10).
2.8 Rgimen Aplicable a la Moneda Extranjera
La legislacin mexicana reconoce que el gnero prximo a la moneda extranjera es
el correspondiente al dinero y su diferencia especfica con la moneda nacional es
que a sta el orden normativo mexicano le confiere curso legal.
Hay dos casos que pueden suscitar duda:
1. El Cdigo de Comercio establece que el papel, billetes y ttulos de deuda
extranjeros no pueden ser objeto de actos mercantiles en la Repblica, sino
considerndolos como simples mercancas. Esta disposicin no es aplicable a
la moneda extranjera pues en 1889 cuando se expidi este cdigo los billetes
de banco extranjero eran TC y no moneda.
2. La LGOAAC habla de compraventas de divisas, lo cual puede hacer suponer
que stas se consideran mercancas. Esta disposicin se refiere a cambios
entre monedas emitidas por distintos pases y quienes los realizan de manera
habitual son casas de cambio.
Valorismo monetario consiste en que se pueden pactar obligaciones en moneda
nacional atendiendo al valor real de esa moneda.
Obligaciones en moneda extranjera (8 LM)
Hay libertad para pactar obligaciones en moneda extranjera debido a que:
1. La ley y la jurisprudencia consideran dinero tanto a la moneda nacional como
a la extranjera.
16
2. La LM no establece limitacin alguna para contraer obligaciones en moneda

extranjera que deban cumplirse dentro de la Repblica.
La moneda extranjera no tiene curso legal, salvo que la Leyes establezcan lo
contrario (por ejemplo, el depsito de dinero en la LGTyOC). Las obligaciones
que se pacten en sta, para ser cumplidas en territorio mexicano, se
solventan entregando moneda nacional al tipo de cambio en el lugar y la
fecha en que deba pagarse; lo que significa que carece de poder liberatorio,
pero ello no implica que no pueda ser objeto de obligaciones.
A manera de ejemplo, estos son algunos parmetros que se usaban en los 80s para
fijar el tipo de cambio:
1. El equilibrio de la balanza de pagos.
2. Desarrollo del comercio exterior del pas.
3. Mantenimiento de un nivel adecuado de las reservas internacionales de divisas.
4. Comportamiento del mercado de divisas.
5. Obtencin de las divisas requeridas para el pago de los compromisos
internacionales.
6. Comportamiento de los niveles de los precios y de las tasas de inters internas y
externas.
7. Equidad entre acreedores y deudores de obligaciones en moneda extranjera
pagaderas dentro de la Repblica.
Lo anterior no quiere decir que exista un control generalizado de cambios,
posibilidad que se encuentra inmersa en el segundo prrafo del mismo artculo.
La obligacin en moneda extranjera es facultativa: se puede pagar en
extranjera, misma que es objeto de la obligacin, o puede pagar en moneda
extranjera, misma que no es objeto de la obligacin, pero con la que se puede
liberar vlidamente de la deuda.
Slo hay dos casos en que las obligaciones pactadas en moneda extranjera deben
solventarse precisamente en esta:
1. Las originadas en transferencias de fondos del exterior que se lleven a
cabo a travs de Banxico o de IC.
2. Las originadas en depsito bancarios irregulares de dinero en moneda
extranjera, cuando el depositario se obligue a efectuar el pago
precisamente en esa moneda, siempre que lo autorice la autoridad
bancaria.
Es de advertir que el BM solo ha permitido a las Personas Morales y a las
Personas Fsicas con (i) actividad empresarial; y (ii) residencia en las
franjas fronterizas del pas.
17
Las disposiciones en esta materia son de orden pblico.

El objetivo del 8 es impedir que al pactarse obligaciones que se deban pagar
exclusivamente en moneda extranjera, la moneda nacional pierda de facto su poder
liberatorio.
Para reforzar lo anterior, en 1995 entra en vigor un Decreto cuyo propsito fue:
-
Dar seguridad jurdica en el uso de una unidad de cuenta a efecto de

mantener estable en trminos reales el valor de las prestaciones monetarias.
Permitir a los particulares el uso de esta salvaguarda.
El decreto referido establece que las obligaciones de pago en sumas de moneda

nacional convenidas en actos de comercio pueden, salvo tratndose de cheques,
pueden denominarse en unidades de inversin cuyo valor en pesos para cada da
debe publicar el BM. Las obligaciones en UDIS se consideran de monto determinado
sin embrago en el propio Decreto se crea una frmula para hacer determinable el
monto:
-
Las obligaciones en UDIS se solventan en moneda nacional.

Las variaciones en el valor de la UDI deben corresponder a las del INPC.
El 4 transitorio establece que si el deudor que se oblig en un prstamo a pagar en

moneda extranjera y demuestra que la moneda recibida fue moneda nacional,
puede solventar la obligacin en moneda nacional al tipo de cambio que se tom
en cuenta al momento de celebrarse la operacin. Para que se pague en
dlares, se debe demostrar de manera contable que se entregaron dlares.
La SCJN ha dicho respecto a este artculo y al 9 transitorio incluido en 1935 que
bsicamente dice lo mismo, que su vigencia es permanente porque:
1. Dichos artculo son una excepcin a la regla permanente del artculo por
lo que su carcter no puede ser transitorio
2. Porque adems el contenido de dichas disposiciones es un principio tanto de
derecho comn como de derecho mercantil: el deudor debe entregar una
cantidad igual a la recibida.
3. El propsito de dichas disposiciones es evitar la simulacin haciendo
parecer obligaciones en moneda extranjera las que en realidad son en
moneda nacional
Segn Borja Martnez:
1. Si el legislador los ubic en las disposiciones transitorias fue de manera
consiente.
2. No son excepcin de carcter permanente, se establecieron con el
propsito de dar solucin equitativa en el obligaciones pactadas con
18
anterioridad a la vigencia de la ley, ya en trminos del Decreto expedido en

1918 la moneda extranjera de oro tena poder liberatorio dentro de la
Repblica, por lo que las obligaciones podan solventarse ya en moneda
nacional o en extranjera al tipo de cambio que correspondiera al peso de oro
mexicano definido por de gramo de oro puro.
Como vemos los deudores tenan posibilidad de conocer el tipo de cambio
fijo para solventar su obligacin.
2.9. El Banco de Mxico
2.91 Naturaleza
La naturaleza de Banxico, segn el 1 de la LBM, es la de ser una persona de
derecho pblico de carcter autnomo en el ejercicio de sus funciones y en
su administracin. Su fundamento constitucional se encuentra en el 28, prrafos
6 y 7.
2.92 Finalidades y Funciones
Su finalidad es proveer a la economa nacional de moneda y en la consecucin
de esta finalidad su objetivo prioritario es procurar la estabilidad en el poder
adquisitivo de la moneda nacional. Adems, deber promover el sano
desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos. Para ello le corresponde dentro de sus funciones (3):
1. Conducir e instrumentar la poltica monetaria del pas.
2. Conducir e instrumentar la poltica crediticia del pas
3. Aplicar la poltica cambiaria siguiendo las directrices de la Comisin de
Cambios.
4. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia econmica y,
particularmente, financiera;
5. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de
cooperacin financiera internacional
6. Operar con los organismos de cooperacin financiera, con bancos centrales y
con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad
en materia financiera.
BVR La caracterstica que hace al BM realmente autnomo es que nadie lo puede
obligar a otorgar crdito.
Poltica Monetaria
Se refiere al dominio respecto de la creacin, circulacin y extincin de la
moneda nacional.
La autoridad monetaria es Banxico, en su finalidad de proveer a la economa
nacional de moneda le corresponde privativamente:
19
1. Emitir billetes y ordenar la acuacin de moneda.

2. Determinar las caractersticas de los billetes, incluyendo su denominacin y
proponer a la SHCP las composiciones metlicas en que se acuen las
monedas.
3. Determinar las condiciones en que las IC deben canjear y retirar los billetes y
monedas en circulacin
Banxico debe enviar al Ejecutivo Federal y al CU y, en los recesos de este ltimo, a
su Comisin Permanente, 3 informes:
1. En enero de cada ao, una exposicin sobre la poltica monetaria a
seguir en el ejercicio respectivo, as como un informe sobre el presupuesto
sobre el gasto corriente y la inversin fsica de Banxico, para el ejercicio
fiscal que inicia
2. En septiembre de cada ao, un informe sobre la ejecucin de la poltica
monetaria durante el primer semestre del ejercicio
3. En abril de cada ao, un informe sobre la ejecucin de la poltica
monetaria durante el segundo semestre del ejercicio inmediato
anterior y sobre la situacin econmica nacional e internacional.
Poltica Crediticia
Consiste en determinar los crditos que se deben fomentar y los sectores a
los cuales se le debe otorgar financiamiento. Tambin puede existir un encaje
legal (porcentaje de los recursos que tiene la IC se depositan en el BM sin generar
intereses) y canalizacin selectiva del crdito (el BM dicta porcentajes mnimos
a los que se le tiene que otorgar crdito) donde se orienta a los intermediarios
financieros en el otorgamiento de los financiamientos; esto tambin tiene que ver
con la determinacin de la tasa de inters.
Poltica Cambiaria
Se refiere al equilibrio que debe existir entre las divisas del pas en relacin
a las reservas del mismo, estas ltimas sirven para prevenir posibles
desequilibrios entre la entrada y salidas de divisas.
La CPUEM establece en su art. 28 prrafo 7 que Banxico con la intervencin de
las autoridades competentes regula los cambios. A su vez la LBM establece que
Banxico acta en materia cambiaria de acuerdo con las directrices de la
Comisin de Cambios (21).
Se integra:
a. Secretario y subsecretario de SHCP y otro subsecretario designado por
el
secretario.
b. Gobernador de Banxico y dos miembros de la Junta de Gobierno
nombrados por el gobernador
c. Todos los anteriores no tendrn suplentes.
20
Sus Sesiones
a. Se puede reunir en todo tiempo a solicitud del titular de la SHCP.
b. Presididas por el SHCP, en su ausencia por el gobernador del BM y, en
ausencia de ambos, por el subsecretario que designe el titular de la
citada Secretara; el que preside tiene voto de calidad en caso de
empate.
c. Se deben celebrar con asistencia de tres miembros pero tienen que
estar representadas el BM y la SHCP.
d. Su resoluciones por mayora de votos, pero se requiere el voto
favorable de por lo menos un representante de la SHCP
Sus Facultades (22)
a. Autorizar a Banxico la obtencin de crditos externos para propsitos
de regulacin cambiaria.
b. Fijar criterios a los que se sujeta Banxico en la expedicin de normas
de poltica cambiaria
c. Sealar directrices para el manejo y valuacin de la reserva de
activos internacionales.
Se puede concluir que el ejecutivo federal es quin dirige la poltica cambiaria
mediante el control que ejerce en la Comisin de Cambios y Banxico la aplica
siguiendo las directrices de la Comisin.
El BM tambin puede emitir y colocar valores a cargo del gobierno federal siguiendo
las directrices de la Comisin.
Las normas que expide Banxico en poltica cambiaria son aplicables a las
operaciones con divisas, oro y plata (32):
a. IC y sus filiales,
b. intermediarios burstiles y sus filiales,
c. las casas de cambio,
d. intermediarios cuando formen parte de grupos financieros
1. Estos intermediarios estn obligados a constituir depsitos de dinero a
la vista a favor del BM y a cargo de entidades de primer orden del
exterior, denominados en la moneda extranjera en la que el Banco
usualmente haga su intervencin en el mercado de cambios, por el monto en
que los activos de aqullas en divisas, oro y plata, exceda sus obligaciones
en dichos efectos (estar en largo).
So pena suspensin 6 meses operaciones c/ dividas, oro o plata.
Banxico abona a los intermediarios el contravalor en moneda nacional
de esos depsitos, calculado al tipo de cambio publicado en el DOF en la
fecha en que dicte el acuerdo respectivo.
La razn de esta obligacin es que los intermediarios podran alterar la
poltica cambiaria impuesta por Banxico.
21
2. Banxico puede establecer lmites a las operaciones pasivas y activas de

estos intermediarios que impliquen riesgos cambiarios (33).
Asimismo Banxico regula a las dependencias y las entidades de la
Administracin Pblica Federal que no tengan el carcter de intermediarios
financieros. Estos deben:
1. Mantener sus divisas y realizar sus operaciones con stas, sujetndose a las
normas y polticas de Banxico.
2. Proporcionar a Banxico la informacin que les solicite respecto de sus
operaciones con moneda extranjera.
3. Enajenar sus divisas al propio Banco, las cuales no podrn establecer
trminos apartados de las condiciones del mercado.
Finalmente Banxico lleva a cabo la regulacin de los tipos de cambio
En concordancia a lo establecido en el 8 de la LM, el 35 de la LBM establece que el
BM expedir las disposiciones conforme a las cuales se determine el o los
tipos de cambio a que deba calcularse la equivalencia de la moneda
nacional para solventar obligaciones de pago en moneda extranjera,
contradas dentro o fuera de la Repblica para ser cumplidas en sta.
Tambin podr determinar los tipos de cambio aplicables a las operaciones por las
que se adquieran divisas contra entrega de moneda nacional, siempre que ambas o
alguna de estas prestaciones se cumplan en territorio nacional.
Banxico en trminos de su ley, debe expedir disposiciones para determinar los tipos
de cambio por los que deba calcularse la equivalencia de la moneda nacional para
solventar obligaciones en moneda extranjera que han de ser cumplidas dentro de la
Repblica. Publica diariamente en el DOF este tipo de cambio.
2.93 Operaciones
Banxico puede realizar las siguientes operaciones (7):
1. Con valores - "valores" se debe entender en el sentido que se le atribuye en
la Ley del Mercado de Valores.
2. Otorgar crdito al Gobierno Federal, a las instituciones de crdito, al
IPAB y a bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan
funciones de autoridad en materia financiera. Los financiamientos concedidos
a las IC solo pueden tener como finalidad la regulacin monetaria, estarn
garantizados por los depsitos de dinero y valores que dichas IC tengan en el
BM. Al vencer el financiamiento, el BM tiene la facultad de cargar el importe
a las cuentas mencionadas (14 y 16).
3. Constituir depsitos en instituciones de crdito o depositarias de valores,
del pas o del extranjero.
22
4. Adquirir valores emitidos por gobiernos de pases distintos u organismos

financieros internacionales solo si son pagaderas fuera del territorio nacional,
consideradas de primer orden en los mercados internacionales, en moneda
extranjera y que sean exigibles a plazo no mayor de seis meses o de amplia
liquidez (20 F. II).
5. Emitir bonos de Regulacin Monetaria.
6. Recibir depsitos bancarios de dinero y de ttulos o valores de:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.
Gobierno Federal;
Entidades financieras del pas y del exterior;
Fideicomisos pblicos de fomento econmico;
Fideicomisos cuyos fines coadyuven al desempeo de sus funciones o
de los que el propio Banco constituya para cumplir obligaciones
laborales a su cargo;
Instituciones para el depsito de valores;
Entidades de la Administracin Pblica Federal, cuando as se disponga
en Ley.
Bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan funciones
de autoridad en materia financiera.
BVR - Los depsitos de ttulos o valores slo pueden ser en custodia o
administracin.
6. Obtener crditos de:

a. Bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan funciones
de autoridad en materia financiera
b. Entidades financieras del exterior, exclusivamente con propsitos de
regulacin cambiaria;
7. Efectuar operaciones con divisas, oro y plata, incluyendo reportos;
8. Actuar como fiduciario cuando por ley se le asigne esa encomienda, o bien
tratndose de fideicomisos cuyos fines coadyuven al desempeo de sus
funciones o de los que el propio Banco constituya para cumplir obligaciones
laborales a su cargo.
Para que las operaciones anteriores puedan ser llevadas a cabo por el BM, se deben
llevar a cabo en congruencia con las condiciones del mercado al momento de
realizar la operacin.
Como regla general, las operaciones con valores deben realizarse en subasta
pblica, salvo:
1. constituir depsitos en instituciones depositarias de valores.
2. Las referidas en el punto 4 anterior.
3. Las referidas en el punto 5 anterior.
23
BVR - Las subastas nacen para darle una mayor transparencia y competitividad a
las operaciones citadas. Un ejemplo de ello son los CETES, que debido a la
importancia a la que tienen en nuestro sistema (es la referencia del mercado de las
tasas de inters) el Gobierno Federal las coloca a travs del BM.
Como otro matiz a las operaciones del BM con referencia al GF, se seala que aqul
no deber prestar ni adquirir valores de ste, excepto cuando se trate de
adquisiciones de valores a cargo del propio Gobierno y se cumpla una de las dos
condiciones siguientes:
I. Las adquisiciones queden correspondidas con depsitos en efectivo no retirables
antes del vencimiento, que dicho Gobierno constituya en el Banco con el producto
de la colocacin de los valores referidos, cuyos montos, plazos y rendimientos sean
iguales a los de los valores objeto de la operacin respectiva; o bien,
II. Las adquisiciones correspondan a posturas presentadas por el Banco en las
subastas primarias de dichos valores. Estas adquisiciones en ningn caso debern
ser por monto mayor al de los ttulos a cargo del propio Gobierno propiedad del
Banco que venzan el da de colocacin de los valores objeto de la subasta.
2.94 Financiamiento Interno y 2.95 la Cuenta General de la Tesorera de la
Federacin (11 y 12 LBM).
El BM otorga financiamientos, en especial al Gobierno Federal a travs de la cuenta
que analizaremos, quien es el mayor deudor de la Institucin. Debemos recordar
que por disposicin Constitucional, no se puede obligar al BM a otorgar
crditos, por ello se tiene que cumplir como mnimo lo siguiente:
1. El BM tendr a favor del GF, a travs del Tesorero de la Federacin, una cuenta
corriente. En ella, slo podrn hacerse cargos o abonos mediante instruccin
directa del Tesorero al menos con anticipacin de un da hbil bancario a la fecha
en que deba darse el cargo o abono.
2. El BM podr, sin autorizacin del Tesorero, cargar la cuenta para atender el
servicio de la deuda interna del Gobierno.
3. Queda prohibido librar cheques u otros documentos a favor de terceros.
4. El saldo que tenga el Gobierno a su cargo no deber exceder de un lmite
equivalente al 1.5% de las erogaciones del mismo previstas en el PEF
para el ejercicio de que se trate, sin considerar las amortizaciones de la
deuda de dicho Gobierno, salvo que, por circunstancias extraordinarias
aumenten considerablemente las diferencias temporales entre los
ingresos y los gastos pblicos. BVR - este requisito es muy importante, es el
tope que tiene el GF de acceso a crdito y surge debido a las terribles
inflaciones de los aos 60's a 80's. Adems, este otorgamiento de crdito tiene
24
algunos otros efectos, ya que si se le otorga mucho dinero al GF puede haber

inflacin por lo que el BM coloca valores para retirar circulante.
5. Diariamente se hace la cuenta del saldo del GF, si el saldo es superior al lmite
establecido el BM debe proceder a la colocacin de valores a cargo del
Gobierno Federal, por su cuenta y por el excedente (en un trmino menor
a 15 das hbiles contadas a partir de que se da el excedente, excepcionalmente
ampliable por la Junta de Gobierno las veces necesarias hasta un total de tres
meses, si es conveniente para evitar trastornos en el mercado financiero). Si es
necesario o conveniente, emitir valores a cargo del GF para realizar la
colocacin respectiva. El BM tiene la obligacin de colocarlas en las mejores
condiciones para el GF. Se liquidar el excedente del crdito con el
producto de la colocacin correspondiente.
2.96 El Papel de la Reserva de Activos Internacionales
La reserva de activos internaciones tiene por objeto coadyuvar a la estabilidad
del poder adquisitivo de la moneda nacional mediante la compensacin de
desequilibrios entre los ingresos y egresos de divisas del pas (18).
Las divisas son los billetes y monedas metlicas extranjeros, depsitos
bancarios, ttulos de crdito y toda clase de documentos de crdito, sobre
el exterior y denominados en moneda extranjera, as como los medios
internacionales de pago (20).
Se integra por (19):
a. Las divisas y el oro propiedad del Banco Central, libres de todo
gravamen y cuya disponibilidad no est sujeta a restriccin alguna. Es
importante resaltar que las divisas que forman parte de la reserva
adems deben tener las caracterstcas del (20);
b. La diferencia entre la participacin de Mxico en el FMI y el saldo del
pasivo a cargo del Banco en el FMI, cuando dicho saldo sea inferior a la
citada participacin, y
c. Las divisas provenientes de financiamientos obtenidos con
propsitos de regulacin cambiaria, de bancos centrales y de otras
personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en
materia financiera.
No se integra por:
A. Las divisas pendientes de recibir por operaciones de compraventa
contra moneda nacional;
B. Se restarn los pasivos de la Institucin en divisas y oro, excepto
los que sean a plazo mayor de seis meses; y los
correspondientes a las de la letra c anterior.
Divisas:
a. Billetes y monedas extranjeros;
25
b. Depsitos, ttulos, valores y dems obligaciones pagaderos fuera del

territorio nacional, considerados de primer orden en los mercados
internacionales, denominados en moneda extranjera y a cargo de
gobiernos extranjeros, de organismos financieros internacionales o de
entidades del exterior, siempre que sean exigibles a plazo no mayor de
seis meses o de amplia liquidez
c. Crditos a cargo de bancos centrales, exigibles a plazo no mayor de
seis meses
d. Derechos especiales de giro del Fondo Monetario Internacional. Estos
son documentos que dan derecho a recibir una determinada cantidad
de valor del FMI. ste documento vale en funcin de los activos que
tiene el propio FMI
Las agencias calificadoras de valores son las que determinan en los mercados
internacionales qu instrumentos son de primer orden, dependiendo del riesgo de
no pago, por parte del emisor correspondiente. stas hacen una clasificacin que
puede ir desde AAA e ir decreciendo AA, etctera.
En este punto e importante recordar las disposiciones de la Comisin de Cambios
Expedicin de Normas y Sanciones
Una de las facultades mas importantes del BM es la expedicin de disposiciones
generales, mismas que detallan el contenido de la Ley. Se puede enunciar las
siguientes disposiciones que el BM expide (BVR - En ningn caso esas disposiciones
deben alterar la naturaleza jurdica de de las instituciones que reglamenta):
1.- aquellas que tengan por propsito la regulacin monetaria o cambiaria, el
sano desarrollo del sistema financiero, el buen funcionamiento del sistema
de pagos, o bien, la proteccin de los intereses del pblico (24), dirigidas a
uno o varios tipos de intermediarios, a determinados operaciones o a ciertas zonas
2.-.- caractersticas de las operaciones activas, pasivas y de servicios que
realicen las instituciones de crdito (26).
3.- caractersticas de los crditos, prstamos o reportos que celebren los
intermediarios burstiles (26).
En los puntos 2 y 3 anteriores, el BM regula las comisiones y tasas de inters de
las operaciones que se realicen. Se debe recordar que las IC obtienen su ganancia
de la diferencia de los intereses pagados y los cobrados, aunado a ello, pueden
cobrar comisiones por la prestacin de algn servicio, por ejemplo dotar a una
tienda de una terminal para tarjetas de crdito.
Consiente de la enormes ganancias que se obtienen a travs de las comisiones las
IC estn obligadas a mantener en Internet, la informacin relativa al importe de las
comisiones que cobran por los servicios que ofrecen al pblico relacionados con el
uso de tarjetas de dbito, tarjetas de crdito, cheques y rdenes de transferencias
26
de fondos. Asimismo, en sus sucursales debern contar con la referida informacin

en carteles, listas y folletos visibles de forma ostensible, as como permitir que sta
se obtenga a travs de un medio electrnico ubicado en dichas sucursales, a fin de
que cualquier persona que la solicite est en posibilidad de consultarla
gratuitamente.
Por lo que toca a las tasas de inters, las mismas se fijan libremente entre las
partes. Esto, debido a que anteriormente el BM las impona provocando que no
existiera competencia entre las IC. Actualmente la nica injerencia que tiene el BM
se da en relacin con los CETES, ya que al colocarlos referencia la tasa de inters
que establecern las IC. El ejercicio de esta facultad podra ser retomado en
cualquier momento por Banxico.
En la LBM se prev un tipo de encaje legal, con los lmites y caractersticas que
establece la Ley, aplicable a las IC, actuando por s mismo o a cuenta de terceros,
en donde el BM les impone una cantidad de dinero que debe ser depositada en ste,
con pago de intereses o no y/o adquisicin de valores (28).
BVR - Mediante este encaje legal se puede lograr incentivar o desincentivar una
actividad. Por ejemplo, si se quiere fomentar el depsito, se le impone a las IC un
encaje legal bajo, por ejemplo de 1 centavo por cada peso recibido, en cambio, si se
quiere desincentivar se impone un encaje legal mayor, por ejemplo 60 centavos por
cada peso recibido.
4.- caractersticas de las operaciones con divisas, oro y plata en donde
intervengan las instituciones de crdito, los intermediarios burstiles, las casas de
cambio, as como otros intermediarios cuando formen parte de grupos financieros, o
sean filiales de las instituciones o intermediarios citados (32).
stos estarn obligados, siempre que el Banco as lo disponga, a constituir
depsitos de dinero a la vista a favor de ste y a cargo de entidades de primer
orden del exterior, denominados en la moneda extranjera en la que el Banco
usualmente haga su intervencin en el mercado de cambios, por el monto en que
los activos de aqullos en divisas, oro y plata, exceda sus obligaciones en dichos
efectos. El Banco abonar a los intermediarios el contravalor en moneda nacional de
esos depsitos, calculado al tipo de cambio que se publique en el DOF o si no es de
las que se publica o es oro o plata se valuarn en trmino de las disposiciones que
expida el BM, sin apartarse de las condiciones del mercado.
El BM puede imponer lmites al monto de las operaciones arriba citadas
cuando impliquen riegos cambiarios (33).
5.- aquellas en que se determine el o los tipos de cambio a que debe
calcularse la equivalencia de la moneda nacional, contradas dentro o fuera
del territorio nacional que deban cumplirse en ste (35).
Otra facultad importante que tiene el BM, es la que hace referencia a que los
representantes de este en las Juntas de Gobierno de cada IC, puede suspender la
27
ejecucin de las resoluciones que se tomen en contravencin de la poltica

monetaria y har del conocimiento del la Junta citada las observaciones
pertinentes, esta resolver si contina o no con la ejecucin (30).
Si alguno de los sujetos obligados contraviene lo establecido en la Ley o en las
disposiciones generales que se expidan, el BM tiene una gama de facultades
coactivas que puede ejercer para que se cumpla lo infringido. Se debe analizar cada
situacin para determinar la sancin aplicable, que puede ir desde una multa hasta
la suspensin de actividades con el BM. (24, 27, 32, 33, 29 y 37).
Las resoluciones del los artculos 27, 29 y 33 solo se ejecutan cuando se cumplen
los requisitos del 66.
Las resoluciones de los artculos arriba citados pueden ser impugnados mediante
recurso de impugnacin, el cual se interpone ante la unidad administrativa
determinada por el Reglamento en los quince das hbiles siguientes a la fecha de
notificacin de estas (64).
El recurso tendr por objeto revocar, modificar o confirmar la resolucin
reclamada (65).
Gobierno y Vigilancia del Banco de Mxico
La Junta de Gobierno y el Gobernador son el rgano que administra el Banxico,
sus miembros son nombrados por el Presidente con aprobacin del Senado o la
Comisin Permanente en su caso. En trminos constitucionales stos desempean
su encargo por periodos escalonados, lo que garantiza el ejercicio
autnomo de sus funciones, slo pueden ser removidos por causa grave, y
no pueden tener otro empleo, salvo que sean en representacin del BM y los que
sean no remunerados con ciertas caractersticas; adems, pueden ser sujetos de
juicio poltico (38 LBM y 28 7o prrafp CPEUM).
Est integrada por cinco miembros nombrados por el Ejecutivo Federal con la
aprobacin del Senado. El Gobernador presidir a la Junta de Gobierno; los dems
miembros se denominarn Subgobernadores (38).
Deben reunir los requisitos establecidos en la Ley (39).
El cargo de Gobernador durar seis aos y el de Subgobernador ser de ocho
aos. El perodo del Gobernador comenzar el primero de enero del cuarto ao
calendario del periodo correspondiente al Presidente de la Repblica, eso con el
objetivo de que est sujeto al escrutinio durante dos sexenios.
Los perodos de los Subgobernadores sern escalonados, sucedindose cada dos
aos e inicindose el primero de enero del primer, tercer y quinto ao del periodo
del Ejecutivo Federal.
28
BVR - lo que se busca con este escalonamiento en el desempeo de las funciones

es que las polticas del BM no cambien con la entrada de un nuevo gobierno, lo que
da una estabilidad a la economa.
Las vacantes son reguladas de la siguiente manera (41):
1.- Subgobernador - ser cubierta por el nuevo miembro que se designe para
integrar la Junta de Gobierno.
2.- Gobernador, el Ejecutivo Federal podr nombrar para ocupar tal cargo a un
Subgobernador en funciones, o bien, designar a un nuevo miembro de la
Junta de Gobierno y, ya integrada sta, nombrar de entre sus cinco miembros al
Gobernador. En tanto se hace el nombramiento de Gobernador, el Subgobernador
con mayor antigedad en el cargo ser Gobernador Interino del Banco y presidir la
Junta de Gobierno. En caso de que hubieren dos o ms Subgobernadores con igual
antigedad, la Junta de Gobierno elegir entre ellos al Gobernador Interino.
Los miembros que cubran vacantes que se produzcan antes de la terminacin del
periodo respectivo, durarn en su cargo slo por el tiempo que faltare desempear
al sustituido. Si al trmino del periodo que corresponde al Gobernador, se nombra a
un Subgobernador en funciones para ocupar tal puesto, el nombramiento referido
ser por seis aos independientemente del tiempo que hubiere sido Subgobernador.
Como otra importante salvaguarda a la autonoma de la institucin, el articulo 28
constitucional seala que los miembros de la Junta de Gobierno solo pueden ser
removidos del cargo por causa grave, mismas que seala la misma Ley en el
artculo 43. Cabe destacar que el Gobernador podr ser removido tambin por no
cumplir con los acuerdos de la Comisin de Cambios.
Dado que la inamovilidad en el cargo es una de las mayores salvaguardas de
independencia de criterio de los miembros de la Junta de Gobierno, la Ley del Banco
de Mxico establece un procedimiento estricto para removerlos del cargo. En dicho
procedimiento la Junta de Gobierno dictamina la existencia dichas causas a solicitud
del Presidente de la Repblica o de cuando menos dos de sus miembros. El
dictamen se formula segn resolucin de la mayora de los miembros de la Junta de
Gobierno, despus de conceder el derecho de audiencia al afectado y sin que ste
participe en la votacin.
El dictamen ser enviado al Ejecutivo Federal, quien deber remitirlo, con su
razonamiento de procedencia o improcedencia de remocin, a la Cmara de
Senadores o, en su caso, a la Comisin Permanente, para resolucin definitiva.
Sus sesiones (45):
1. Son convocadas por el Gobernador o cuando menos por dos de los
Subgobernadores, o por el Secretario o Subsecretario de Hacienda, en su
caso.
2. Debe celebrarse con la asistencia de por lo menos tres de sus miembros.
29
3. A falta del Gobernador, el designado por ste presidir la sesin o, en su

defecto, lo har el Subgobernador con mayor antigedad.
Sus resoluciones se toman con el voto a favor de la mayora de los presentes,
salvo en el caos de remocin que es por unanimidad. Quien presida la sesin tendr
voto de calidad en caso de empate.
El Secretario y el Subsecretario de Hacienda y Crdito Pblico, podrn asistir con
voz, pero sin voto, a las sesiones de la Junta de Gobierno, para lo cual sern
previamente convocados, dndoles a conocer el orden del da correspondiente.
Dada la complejidad de los fenmenos monetarios y la importancia de tomar
medidas acertadas en dicha materia, es conveniente que las acciones sustantivas
del Banco as como las resoluciones de mayor importancia en materia
administrativa, sean decisin exclusiva de la Junta de Gobierno.
Por ello, el articulo 46 establece las principales facultades de la Junta de Gobierno.
En concordancia con las razones expresadas con anterioridad, las facultades del
Gobernado del BM, estn establecidas en el artculo 47.
Es importante resaltar que una de las facultades del Gobernador es la de establecer
Consejos Regionales. Segn la Ley, nicamente funciones de consulta, as como de
obtencin y difusin de informacin de carcter general en materia econmica y,
particularmente, financiera (47 F. VII y 49).
BVR - Estos Consejos Regionales son diferentes a las Sucursales que el BM pueda
llegar a establecer en puntos estratgicos de la Repblica. La funcin de estas
ltimas es la de entregar fsicamente el dinero tomando como base la poltica
monetaria, por ejemplo.
Para auditar al BM, la SHCP solicitar a un Colegio de Contadores le proponga una
terna de firmas reconocidas, dentro de la que elegir al auditor externo del BM
con la aprobacin de la Comisin de Vigilancia de la ASF. Se contrata por un
mximo de 5 aos a cuenta de Banxico.
El auditor tendr las ms amplias facultades para examinar y dictaminar los
estados financieros del Banco, as como para revisar la contabilidad y
dems documentacin relacionada con sta, debiendo enviar al Ejecutivo
Federal y al Congreso de la Unin copia de los dictmenes que presente a la Junta
de Gobierno, y un informe sobre el ejercicio del presupuesto de gasto corriente e
inversin fsica (50).
BVR - En lo que se enfoca el auditor es en revisar la informacin financiera porque
es la concentracin de todas las operaciones. Adems, verifica la calidad de la
informacin conforme a la que se crean los balances. Para que sus resultados sean
lo mas acertados posibles, debe aplicar las reglas contables correspondientes y los
criterios contables.
30
Disposiciones Generales
Cualquiera de las Cmaras del Congreso de la Unin podr citar al Gobernador
del Banco para que rinda informes sobre las polticas y actividades de la
Institucin (52).
El Banco de Mxico deber, siempre que sea posible, preservar el valor real de la
suma de su capital ms sus reservas e incrementar dicho valor conforme aumente
el producto interno bruto en trminos reales. El Banco de Mxico slo podr
constituir reservas en adicin a lo que dispone este artculo, cuando resulten de la
revaluacin de activos o as lo acuerde con la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico. (53)
El BM al ser una Institucin sin propsito de lucro y deber entregar al Gobierno
Federal el importe ntegro de su remanente de operacin una vez
constituidas las reservas previstas en esta Ley, siempre que ello no implique la
reduccin de reservas provenientes de la revaluacin de activos. Dicha entrega se
efectuar a ms tardar en el mes de abril del ejercicio inmediato siguiente al que
corresponda el remanente (55).
Los billetes y las monedas metlicas que el Banco de Mxico ponga en circulacin
debern quedar registrados como pasivos en el balance de la Institucin a su valor
nominal. En tanto dichas piezas no sean puestas en circulacin figurarn en el
activo del Banco a su costo de fabricacin o a su valor de adquisicin, segn
corresponda, debiendo ajustarse los importes respectivos conforme evolucione el
costo de reponer las piezas referidas. Al ser puestas en circulacin por primera vez
se darn de baja en el activo con cargo a resultados. El Banco registrar en su
activo con abono a resultados, el importe obtenible de la enajenacin del metal de
las monedas que retire de la circulacin (56).
Con fundamento en el artculo 62 F. I el BM determinaba la inflacin y, bajo el
mismo, podra seguir hacindolo. A raz de la creacin del INEGI, ya no realiza la
determinacin de la inflacin y ahora lo hace esta ltima.
Se aplicarn de manera supletoria, en orden, las siguientes Leyes (68):
1.2.3.4.-
LIC;
la legislacin mercantil
los usos bancarios y mercantiles; y,
el Cdigo Civil Federal.
31
3 SISTEMA BANCARIO MEXICANO

3.11. Breves Antecedentes Histricos
En la Nueva Espaa no hubo bancos especializados. Las funciones bancarias las
ejercan los mercaderes, principalmente los que comerciaban en plata. Estos
reciban dinero en guarda o depsito, y empleaban los montos depositados en la
compra de platas, y de mercaderas, o la emprendan en la labor de minas o
surtimiento de tiendas para avo de ellas, de aqu fcilmente se converta el
depsito en irregular, pasaba el dominio til de la pecunia al depositario, y se
obligaba a pagar intereses, usuras o rditos.
As florecieron varios bancos particulares que operaron dando avos a los mineros.
El primer banco pblico fue el Banco de Avo de Minas, fundado por Carlos III,
oper en auxilio de la minera y con aplicacin del mexicansimo crdito de avo.
Posteriormente en 1774, fue creado el Nacional Monte de Piedad, ste surgi como
Institucin Bancaria y otorgaba crditos con garanta prendaria y fue el primer
banco que emiti billetes, que aunque tenan la redaccin de recibos de depsito, en
realidad eran verdaderos billetes de banco.
En 1864 se estableci el Banco de Londres, Mxico y Sudamrica, se convirti en el
decano de la banca privada nacional.
En 1881 se otorg al Banco Francs-Egipcio, de Pars, concesin para establecer el
Banco Nacional Mexicana que se fusion con el Banco Mercantil Mexicano y compr
los derechos del Banco de Empleados; ste se convirti en el actual Banco Nacional
de Mxico, S. A.
Antecedentes Legislativos.
1. En 1897 se
estableci el
los bancos
hipotecarios,
promulg la Ley General de Instituciones de Crdito, que

sistema bancario mexicano con cuatro clases de instituciones:
de emisin (depsito, descuento y emitan billetes), los
los refaccionarios y los almacenes generales de depsito.
2. En 1910, haba en el pas funcionando 24 bancos de emisin y 5

refaccionarios.
32
3. La Revolucin afect, naturalmente, la vida bancaria. Los bancos de emisin

fueron intervenidos y liquidados, y en la Constitucin de 1917 se previno el
establecimiento del Banco nico de Emisin, de por parte del Estado.
4. En 1921 Obregn decreta el retorno de los Bancos de Emisin a sus
propietarios, pero, al no haber polticas de apoyo, estn en una psima
posicin.
5. En 1925 se estableci la Comisin Monetaria, S. A., cuyas funciones
primordiales fueron la regulacin de la acuacin de la moneda, el servicio
de Tesorera del Gobierno Federal y la agencia de Gobierno Mexicano en el
extranjero.
6. En 1924 la Ley General de Instituciones de Crdito haba estructurado el
sistema bancario mexicano con las siguientes instituciones: Banco nico de
Emisin y la Comisin Monetaria; los Bancos Hipotecarios, los Refaccionarios,
los Agrcolas, los Industriales, los de Depsito y Descuento y los de
Fideicomiso.
7. Esta ley fue sustituida, sucesivamente, por las de 1926, 1932 (esta introduce
la institucin nacional de crdito, antecedente de la banca de desarrollo) y
1941.
8. Las leyes anteriormente citadas han buscado: (i) un sistema financiero
nacional, (ii) banca especializada en congruencia con los plazos de captacin
y destino, (iii) competitividad, (iv) sector privado robusto complementado
con la banca de desarrollo.
3.12. La Ley General de Instituciones y Organizaciones Auxiliares del
Crdito de 1941
BVR - aunque existieron leyes anteriores que regulan el sistema bancario, solo
analizaremos a partir de la de 1941. Le evolucin de la Banca plasmada en sus
leyes son:
1. Especializacin (1941)
2. Banca Mltiple (1980)
3. Nacionalizacin/ Intermediacin Paralela (1982)
4. Intermediacin Universal (1990)
5. Intermediacin Universal/Especializacin (2012)
33
La Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares

(LGICOA), se publica en el DOF el da 31 de mayo de 1941 (esta es la denominacin
correcta segn el DOF, en el temario tiene un nombre distinto).
Esta ley estableci dos tipos de intermediarios nicamente: las instituciones de
crdito y las organizaciones auxiliares. Aunque existan afianzadoras y
aseguradoras, no tenan tanto peso en el sistema. Su caracterstica fundamental
es que establece un rgimen de banca especializada. Es especializada porque
las Instituciones en ese entonces existentes, nicamente podan hacer las
operaciones a las que expresamente se les autorizaba. Se necesitaba una
concesin otorgada por la SHCP para realizar las operaciones propias de la
Instituciones. Esta nicamente se otorgaba con que el solicitante tuviera capacidad
tcnica y moralidad.
Regula a las empresas que tengan por objeto el ejercicio habitual de la banca y
del crdito dentro del territorio de la Repblica. Excluye de su regulacin a
Banxico y a las Instituciones u Organizaciones Auxiliares Nacionales de crdito.
Define a las Instituciones u Organizaciones Auxiliares Nacionales de crdito con
base en dos criterios:
1.- Aquellas en las que el Gobierno Federal tenga participacin; o.
2.- Aqullas en las que el Gobierno Federal tenga derecho de nombrar a la mayora
de los miembros de los miembros del Consejo de Administracin.
Las concesiones solo se ejercen conforme al siguiente grupo de operaciones:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Depsito
Ahorro
Financieras y emitir bonos generales y comerciales
Hipotecarias
Capitalizacin
Fiduciarias
Las de ahorro y las fiduciarias se otorgaban para ejercerse en solitario o

conjuntamente con cualquiera de las dems.
Para rechazar el otorgamiento de una concesin, deba basarse en la falta de
capacidad tcnica y moralidad, con resolucin en el mismo sentido de la CNBV o del
BM.
Se consideraban organizaciones auxiliares:
1.
2.
3.
4.
AGDs
Cmaras de Compensacin
Bolsa de valores
Uniones de Crdito
34
Las Cmaras de Compensacin y las Uniones de Crdito para operar solo necesitan
registrarse ante la CNBV y las Bolsas de Valores y los AGD requeran adems,
autorizacin de la SHCP.
La diferencia entre una institucin de crdito y una organizacin auxiliar radica en
que la actividad principal de la institucin de crdito es la captacin directa de
recursos y su colocacin; mientras, la organizacin auxiliar del crdito, si bien
capta recursos, lo hace de manera indirecta mediante la colocacin de los ttulos
que emite.
La Bolsa de Valores es el espacio donde concurren oferentes y demandantes de
ttulos de crdito. En la Cmara de Compensacin se compensan los haberes y
deberes de los intermediarios que tienen cuenta con esa Cmara. La Institucin
de Fianzas garantiza obligaciones de terceros. Ninguna de estas tres pueden ser
consideradas organizaciones auxiliares del crdito puesto que no dan financiamiento
y no captan recursos del pblico.
Como corolario a lo expuesto, cabe sealar que el tipo de actividad a la que se
dedicaban las IC, generalmente estaba incluido en la denominacin social.
Se permite a las IC extranjeras, tener sucursales o agencias cuyo objeto
nicamente era realizar operaciones de depsito y siempre que cumplan los
requisitos establecidos para las sociedades extranjeras en la LGSM (deben obtener
la autorizacin de la SHCP e inscribirse en el RPC), mantengan el capital mnimo
exigido por la LGICOA y la SHCP les otorgue la concesin respectiva.
Rgimen de las IC:
1.- Los Bancos de Depsito podan (10) recibir del pblico en general
depsitos bancarios de dinero (a la vista y a plazo), efectuar descuentos, de
ttulos y valores, otorgar crditos y prstamos reembolsables a un plazo que no
exceda de un ao, hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes;
asumir obligaciones por cuentas de terceros, practicar aceptaciones y expedir cartas
de crdito; llevar a cabo, por cuenta propia o en comisin, operaciones de
compraventa de ttulos, valores y divisas; para contratar reportos y recibir depsitos
bancarios de ttulos.
BVR - Estos bancos de depsito estaban pensados para llevar operaciones a corto
plazo colocadas en el gran pblico inversionista.
2.- Las Instituciones de Ahorro podan (18) recibir depsitos de ahorro
(depsitos bancarios de dinero con inters y saldo no superior a 5,000 pesos y de
los cuales se pueda hasta por el 30% a la vista, en una sola vez) y realizar
operaciones de inversin (por ejemplo, con timbres [24]).
Tenan la obligacin de realizar un Reglamento de Condiciones Generales en las
que se establecan los trminos y condiciones para el retiro de los depsitos;
intervalos entre las disposiciones y el plazo de los preavisos para su modificacin,
35
modo de hacerse los pagos, abono de intereses y la manera de computarlos y otras

condiciones que signifiquen ventajas, proteccin o estimulacin del pequeo ahorro.
Este Reglamento era aprobado por la SHCP.
El Nacional Monte de Piedad, realizaba este tipo de autorizaciones con ciertas
atenuantes con relacin a las IC (25).
3.- Las Instituciones Financieras podan (26) emitir bonos generales y
comerciales, garantizar emisiones pblicas y privadas, promover la organizacin y
transformacin de toda clase de empresas y sociedades mercantiles y para
mantener comanditas y participaciones de cualquier clase en sociedades o empresas
con personalidad jurdica de la sociedad financiera, y que estn o no, representadas
en acciones y otros ttulos anlogos, mantener en cartera toda clase de
obligaciones, bonos, acciones o ttulos de naturaleza semejante; realizar
operaciones de descuento, prstamo y crdito a plazo mayor de 180 das, conceder
prstamos o crditos con garanta hipotecaria sobre fbricas, talleres e instalaciones
mercantiles o industriales o con destino a la construccin de ferrocarriles y obras de
servicio pblico, y aqullos no reservados a las instituciones de crdito hipotecario;
para llevar a cabo las operaciones de suscripcin y emisin de toda clase de
emprstitos pblicos y privados, as como las de colocacin de ttulos; para efectuar
por cuenta propia o de terceros, operaciones de compraventa de ttulos y divisas,
concertar reportos y dems operaciones de bolsa y para recibir depsitos bancarios
de ttulos; para conceder crditos garantizados por documentos mercantiles que
provengan de operaciones de venta en abonos de empresas y sociedades
mercantiles
Estas Instituciones colocan sus recursos a un plazo mayor, captados a travs de
valores y se busca un pblico ms sofisticado (las sociedades mercantiles).
4.- Las Instituciones Hipotecarias podan (34) emitir bonos hipotecarios
(aqullos cubiertos con activos de la institucin emisora que consistan en prstamos
o crditos con garanta [35]) y para garantizar la emisin de cdulas
representativas de hipoteca, negociar, adquirir, o ceder estas cdulas y otorgar
prstamos o crditos con garanta
5.- Las Instituciones de Capitalizacin podan (40) contratar la formacin de
capitales pagaderos a fecha fija o eventual a cambio del pago de primas peridicas
o nicas ofreciendo estos contratos al pblico mediante la emisin de ttulos o
plizas de capitalizacin. La entrega puntual de las primas pactadas en estos
ltimos otorga el derecho al suscriptor a recibir el capital estipulado en el plazo o
anticipadamente, si es sorteado, si el titular no desea continuar en el pago de las
primas, podr exigir el valor del rescate (128, 1er y 2 prrafo).
6.- Las Instituciones Fiduciarias podan fundamentalmente realizar fideicomisos
y las dems operaciones sealadas en le Ley.
En esta poca slo se permita el fideicomiso para la administracin de
bienes.
36
Como cliente, para obtener todos los servicios tenas que ser cliente de todas las
instituciones. Entonces, muchas instituciones de crdito especializadas empezaron a
invertir en organizaciones auxiliares de crdito a efecto de que el cliente contara
con los servicios de la institucin y de la organizacin.
Rgimen de las OA:
1.- Los Almacenes Generales de Depsito tenan por objeto (50) el
almacenamiento, guarda o conservacin de bienes o mercancas y la expedicin de
certificados de depsito y los bonos en prenda, adems de la transformacin de las
mercancas depositadas a fin de aumentar su valor sin variar su naturaleza.
Podan ser de tres clases (51):
i.- Destinados exclusivamente a graneros o depsitos especiales para ciertos
productos.
ii.- Adems de lo anterior, admitan mercancas o efectos naciones o extranjeros por
los que ya hayan pagado derechos.
iii.- Recibir productos, bienes o mercancas por los que no se haya satisfecho los
derechos de importacin, pudiendo tener las dos funciones anteriores. Solo se
podan establecer donde existan aduanas (52).
2.- En las Cmaras de Compensacin (62) se presentaban los documentos que el
BM o sus asociados presenten a cargo de los propios bancos o asociados o del
mismo BM.
3.- Solo se permita el establecimiento de una Bolsa de Valores (68) en cada
plaza.
4.-Las Uniones de Crdito tienen por objeto (85) facilitar el uso del crdito a sus
miembros o asociados, as como prestar su garanta o aval en los crditos que
contraten con otras personas o instituciones; y pueden practicar con sus miembros
descuento, prstamo y crdito de toda clase, reembolsables a plazo mximo de 5
aos, recibir depsitos mximos de sus miembros por $25,000, adquirir acciones y
obligaciones.
De la LGICOA lemos los siguientes preceptos: 1, 2, 3, 4, 6 primer prrafo, 10,
18, 23, 24, 25, 26, 34, 40, 44, 47, 50, 51, 52, 62, 64, 65, 66, 67, 68, 85 y 128
3.12.1 Los Grupos Financieros
En 1970 se reforma la Ley en comento para admitir las agrupaciones
financieras. Esta regulacin tena dos principios: obligacin de poltica coordinada
y establecer un sistema de garantas recprocas en caso de prdida de los capitales
pagados.
37
Para acceder al nuevo sistema que se permita haba dos tendencias: la unin de
diversos ramos para explotar la capacidad operativa de las Instituciones o la fusin
de estas.
3.12.2 La Banca Mltiple
Al darse relaciones de hecho entre instituciones de depsito y otras IC que dieran
otro servicio origina que se modifique la ley y se cree la concesin para operar la
banca mltiple en 1975. Se prohibi que las operaciones de ahorro y fiduciarias
pudieran ser llevadas a cabo de manera independiente, lo que impuls an mas a la
Banca Mltiple.
Las Instituciones de Banca Mltiple podan:
1.
Recibir depsitos bancarios de dinero, a la vista, de ahorro y a plazo.
(Condensa banca de depsito y banca de ahorro)
2.
Aceptar prstamos y crditos
3.
Emitir bonos bancarios (bonos financieros e hipotecarios)
4.
Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos
5.
Con base en los crditos asumir obligaciones por parte de terceros
6.
Recibir depsitos de ttulos o valores
7.
Prestar servicios de cajas de seguridad
8.
Practicar operaciones fiduciarias
En general condensaba las operaciones que podan llevar a cabo las otras
instituciones con excepcin de las de las instituciones de capitalizacin.
3.13. Nacionalizacin de la Banca
Lpez Portillo nacionaliz las IC, lo que represent un parte aguas para el sistema
financiero porque en lugar de ir hacia la intermediacin universal se da una
intermediacin paralela. As tuvimos como intermediarias a las IC y las Casas de
Bolsa.
El rgimen de compensacin automtica implicaba la obligacin a las IC de
colocar a corto plazo lo captado en ese mismo trmino; lo captado a mediano plazo
se deba colocar a mediano plazo y lo captado a largo plazo se tena que colocar a
largo plazo. Las instituciones de banca mltiple no respetaron este rgimen,
captando a corto plazo y colocando a largo plazo, a esto ltimo se le llama corrida
bancaria.
El contexto econmico de Mxico en 1982 Mxico era bueno ya que el petrleo,
principal fuente de ingresos, estaba a precio alto. Sin embargo, el gobierno se haba
endeudado mucho para financiar el gasto, cae el precio del petrleo y la inversin
externa aplica la corrida bancaria. Por eso, Lpez Portillo decide nacionalizar la
banca y expedir el decreto por el que se establece el Control Generalizado de
Cambios.
38
BVR - atribuirle la totalidad de la culpa a los banqueros es ilgico. Se tena una

canalizacin del crdito de casi el 75%, por lo que tenan que hacer rendir el
porcentaje restante a como diera lugar.
En ese entonces, no exista una cultura financiera, las decisiones econmicas se
tomaban con fundamentos polticos. Las reservas del BM eran nulas, lo que hizo la
recuperacin mas lenta. Aunado a ello, la desconfianza de los inversionistas en el
pas era evidente, comenzaron a sacar el dinero del pas.
El Decreto que establece la nacionalizacin de la Banca Privada fue publicado
en el DOF el da 1 de septiembre de 1982. Este se public dos veces, el primero
y dos de septiembre del ao referido, ello debido a que era el medio de notificacin
establecido para el caso en que no se conociera el domicilio de los Administradores
de las IC expropiadas). Cabe resaltar que el multicitado Decreto tena vicios de
constitucionalidad debido a que estableca el servicio de Banca como "pblico y
estratgico", situacin claramente en contravencin con la Carta Magna. Con
fundamento en ello, el maestro Snchez Medal representa a varias IC y se ampara
contra este. Iniciado el proceso constitucional, se reforma la CPEUM y se establece
como pblico y estratgico el servicio de banca. Debido a la reforma, se sobreseen
los juicios de amparo.
En sus considerandos se asienta que:
1. El servicio pblico de la banca se haba concesionado a las sociedades
annimas con el objeto de que colaboraran en la atencin del servicio, por
lo que, por su propia naturaleza, la concesin era temporal, pues slo poda
subsistir mientras el Estado no poda hacerse cargo directamente de la
prestacin del servicio.
2. Los empresarios privados haban obtenido con creces ganancias de la
explotacin del servicio, creando de acuerdo a sus intereses fenmenos
monoplicos con dinero aportado por el pblico. Los crditos no
estaban llegando a la mayor parte de la poblacin productiva.
3. La administracin pblica cuenta con los conocimientos y experiencia
suficientes para hacerse cargo del servicio pblico de la banca y crdito.
4. Con objeto de que el pueblo de Mxico no sufra ninguna afectacin y pueda
continuar recibiendo este servicio pblico se ha tomado la decisin de
expropiar por causa de utilidad pblica los bienes de las IC privadas.
5. Que la crisis econmica por la que atravesaba Mxico se agrav por la falta
de control directo del sistema crediticio por lo que es necesaria la
expropiacin para el mantenimiento de la paz pblica.
6. La medida tiene por objeto salir de la crisis. Que el desarrollo firme y
sostenido del pas requiere que el gasto e inversin pblica, y el crdito sean
administrados por el Estado por ser de inters social y orden pblico.
39
En su articulado:
1. Expropia las instalaciones, edificios, mobiliario, equipo, bvedas, sucursales,
agencias, oficinas de la banca, as como las acciones que tuvieran los bancos
en otras empresas. Sin embargo, no expropi las acciones representativas
del capital social de los bancos.
2.
Establece que por conducto de SHCP indemnizar las acciones que expropi
en un plazo que no excediera de 10 aos. Aunque se hace referencia a las
acciones expropiadas, en el listado del primero no se encuentran.
3.
Establece que la SHCP y Banxico tomara posesin inmediata de las

instituciones expropiadas y de los bienes que las integraban, sustituira los
rganos de administracin y directivos, as como las representaciones de
dichas instituciones ante cualquier asociacin o institucin.
4.
El Ejecutivo Federal garantizara el pago de todos y cada uno de los crditos

que tuvieran a su cargo las instituciones.
5.
No seran objeto de expropiacin las instituciones nacionales de crdito (ya

eran del gobierno), ni las organizaciones auxiliares de crdito, ni City Bank
(debido a que no era una IC), ni la banca mixta (participacin del Estado y
particulares), ni el Banco Obrero, ni las sucursales de los bancos extranjeros
de primer orden.
6.
El Decreto entr en vigor el da de su publicacin.
Este decreto adolece de congruencia en relacin a los objetivos que buscaba

porque:
1. No se expropian las acciones representativas de capital social de los
bancos.
2. Primero, expropi el servicio de banca como un servicio pblico y despus se
dio la correspondiente reforma constitucional para determinar que el servicio
de banca y crdito es un servicio pblico y actividad estratgica.
3. Se utiliz como argumento para la expropiacin el 89-I que se refiere a su
facultad reglamentaria y no a su facultad de expropiacin (27).
4. Viol el Principio de Legalidad al no hacer la ley de aplicacin general; no
expropio a City Bank porque era su principal acreedor, Banco Obrero porque
tena problemas sindicales, Banca Mixta sin ninguna razn aparente.
Algunos juristas argumentaron que el trmino "nacionalizacin" no es tcnicamente
correcto, alegando que en realidad se dio una expropiacin. Derivado del ttulo del
decreto, en realidad la mayora de las personas siguieron denominndole
"nacionalizacin".
40
El da 6 de septiembre de 1982 se public en el DOF un Decreto que tuvo por

ttulo "Decreto mediante el cual se dispone que las instituciones de crdito
que se enumeran operen con el carcter de Instituciones Nacionales de
Crdito", entr en vigor el mismo da de su publicacin, del mismo se resalta lo
siguiente: Agregar este decreto en los documentos que se van a enviar.
1.- se establece que las IC expropiadas operarn con el carcter de Organismos
Pblicos Descentralizados, a los que otorg la denominacin de Instituciones
Nacionales de Crdito.
2.- La SHCP propondra al Presidente la transformacin de las Instituciones
mencionadas1.
3.- Las relaciones laborales se regiran por el Apartado B del artculo 123
constitucional.
El da primero de septiembre de 1982 se publica en el DOF el Decreto que
establece el Control Generalizado de Cambios. Entr en vigor el mismo da de s
publicacin. El mismo se basa en los siguientes Considerandos y Artculos:
Considerandos:
1. Se hace referencia a que la moneda extranjera no tiene curso legal en Mxico y
que las obligaciones pagaderas en esta se solventan con el equivalente en
moneda nacional y que se requiere que el Ejecutivo reglamente esta disposicin.
2. Seala que las divisas son mercancas que requieren ser reguladas.
3. Se atribuye la crisis nacional a la recesin internacional con efectos a la
exportacin de los productos mexicanos y al menor crdito externo.
4. Que una de las razones por las que no se han cumplido con los propsitos de las
polticas Estatales es la salida inmoderada de divisas al exterior.
5. Para evitar fluctuaciones excesivas en el tipo de cambio se debe eliminar las
transacciones especulativas de divisas y permitir solo la transferencia al
exterior para propsitos de importacin y exportacin y pago de
crditos.
Artculos:
1. La exportacin e importacin de divisas slo poda llevarse a cabo a travs
de Banxico o por su nombre y cuenta, cualquier importacin o
exportacin que se llevara de otra forma se consideraba contrabando.
1
La mayora de transformaciones se realizar por decretos de transformacin publicados en el DOF el
da 29 de Agosto de 1983.
41
2. Todas las divisas que se captaren del exterior por personas fsicas o morales
residentes en Mxico cualquiera que fuera su nacionalidad deban ser
canjeadas en Banxico por moneda nacional.
3. Podan existir tipos de cambios ordinarios, preferenciales y especiales
estas ltimas sern transitorios o permanentes.
4. El BM solo poda vender divisas una vez que haya satisfecho la necesidad de
estas de acuerdo al mecanismo establecido en el decreto.
5. Las dependencias y entidades de la administracin Pblica Federal no podan
comprar ni vender divisas y las que tuvieran las deban enajenar al BM.
6. Solo podan captar recursos directamente procediendo a su inmediato
depsito los sujetos del artculo 11.
7. Se prohbe la enajenacin de divisas por personas fsicas o morales.
8. Las maquiladoras podan depositar sus divisas en el BM.
9. Los residentes en las franjas fronterizas podan solicitar que se les enajenara
una cantidad mensual por persona.
10. Los residentes en el extranjero que deseaban internarse en le pas tendran
que declarar ante la oficina aduanal las divisas que trajeran consigo y
adquirir a cambio moneda nacional, se les expeda un certificado para que a
su salida se les entregaran las divisas correspondientes a la moneda nacional
no gastada. Los mexicanos que deseaban salir podan adquirir divisas com
las modalidades que determinara el BM.
11. Se cre una Comisin Intersecretarial para el cumplimiento del Decreto.
12. Se eliminan a su vencimiento todos los depsitos en moneda extranjera, los
cuales sern liquidados al tipo de cambio que a esa fecha haya fijado el BM.
Este es el fundamento de la creacin de los llamados "mexdlares".
El primero de diciembre de 1982 inicia el perodo como Presidente de la
Repblica Miguel de la Madrid Hurtado. El nuevo Presidente no estaba de
acuerdo con las polticas impuestas por Lpez Portillo, por lo que comenz por
atenuar las mismas.
Mxico era un pas en el que diario se realizaban transacciones importantes en
dlares, por lo que era casi imposible tener el control que se pretenda, como
ejemplo de esto, el BM emita diario hasta 80 disposiciones generales.
El da 13 de diciembre de 1982, se publica en el DOF se publica el Decreto de
Control de Cambios por el cual se abroga el control generalizado de cambios y
se establece un control dual:
42
1. En Mxico operaran simultneamente dos mercados de divisas, uno

sujeto a control y otro libre.
2. Quedaban comprendidos en el mercado controlado de divisas:
a. La exportacin de mercancas, que efectuara cualquier persona
fsica o moral, debiendo facturar las respectivas operaciones en alguna
de las monedas extranjeras convertibles y transferibles que determine
BM y quedando obligadas a vender a IC del pas, al tipo de cambio
controlado, las divisas correspondientes al valor de tales
exportaciones. Se podan exceptuar las exportaciones de mercancas
que por su valor, por su naturaleza o por corresponder al movimiento
migratorio normal, resulte imprctico o improcedente sujetar a control;
b. Los pagos que deban efectuar las empresas maquiladoras,
correspondientes a sueldos, salarios, arrendamientos, as como a sus
adquisiciones de bienes y contratacin de servicios de origen nacional,
exceptuando activos fijos, en estos casos la empresa celebraba un
convenio con las instituciones de crdito que se llamaba compromiso
de uso o devolucin de divisas, en el que se comprometa a usar las
divisas que le daba la IC para los pagos de la empresa y deba
devolver las divisas que no tuvieran ese fin.
c. El principal e intereses correspondientes a financiamientos en
divisas a cargo del Gobierno Federal, de las entidades de la
Administracin Pblica Federal y de las empresas establecidas en el
pas, y a favor de entidades financieras del extranjero y de
instituciones de crdito mexicanas, pagaderos fuera del pas
d. Las importaciones de mercancas y los gastos comprobables
asociados a stas pagaderos en el extranjero que determine la
Secretara de Comercio, as como los crditos que, en su caso,
otorguen los proveedores de dichas mercancas
e. Los gastos correspondientes al Servicio Exterior Mexicano y las
cuotas y aportaciones por la participacin de Mxico en Organismos
Internacionales.
Para el mercado sujeto a control el BM sealaba en el DOF un tipo de cambio
preferencial, todo lo dems se reputaba mercado libre, que operaba con un tipo
de cambio fijado por las leyes del mercado.
Algunas de estas disposiciones son el antecedente del actual artculo octavo de la
LM.
3.14 Establecimiento de las Bases para el Desarrollo de la Banca Paralela
(1982 - 1990)
43
Se debe recordar que la nacionalizacin que se ha descrito en apartados anteriores

solo incluyo a las casi 41 Instituciones de Crdito que existan en el pas en 1982.
Tambin se ha analizado que los particulares no eran los nicos culpables de la
crisis en que Mxico estaba inmerso y que la desconfianza fue factor clave para que
los grandes inversionistas retiraran su dinero de Mxico.
Polticamente no estaba bien visto que el presidente entrante echara abajo las
reformas impulsadas por la anterior administracin, por lo que analizando las
consecuencias que estaban trayendo las decisiones en comento, se resolvi
atenuar las medidas previamente ordenadas.
Esto en el terreno del control generalizado de cambios ya se ha analizado, fijando
un control libre y otro regulado.
En materia bancaria, tenamos una intermediacin paralela, misma que era
realizada por las Casas de Bolsa y las Instituciones de Seguros (aunque estas
ltimas no resaltaron en su actividad). Estas Sociedades tenan prohibido realizar
operaciones a cargo de las Instituciones de Crdito.
Hasta antes de la nacionalizacin, los accionistas de las IC no invertan en las casas
de bolsa, porque las primeras eran mejor negocio. Aunado a ello, el mercado de
valores estaba en pleno apogeo con la creacin de los CETES y despus con la
regulacin de las Sociedades de Inversin. Despus de la nacionalizacin la mayora
de los accionistas invirtieron en las Casas de Bolsa.
Debido a factores generados en el entorno social, se reform la Ley del Mercado de
Valores, permitiendo a las IC ofrecer sus servicios mediante sucursales en las Casas
de Bolsa y, stas a su vez podan invertir en otros intermediarios financieros, lo que
da paso a que se vayan atenuando las prohibiciones hasta que se permite que las
Instituciones de Crdito realicen operaciones anteriormente encomendadas a las
Casas de Bolsa y viceversa, ejemplo de ello son los crditos de margen que
otorgaban las Casas de Bolsa para adquirir valores mismos que servan como
garanta del adeudo.
La regulacin estaba para que el banco siguiera su propio curso y la intermediacin
burstil igual, al presentarse la re-privatizacin bancaria en el 90 se elimina con
mayor claridad las distintas intermediaciones. Es decir, los bancos empiezan a tratar
de hacer intermediacin burstil y las casas de bolsa empiezan a hacer
intermediacin bancaria.
3.14.1 Disposiciones constitucionales
Como ya se ha sealado, la nacionalizacin de las IC tuvo como defecto que
primero se declar como un servicio pblico y estratgico (aunque no se seala de
manera textual, se dice entrelneas) y despus se reform la Constitucin. Esta
reforma al artculo 28, fue publicada en el Diario Oficial de la Federacin el da 17 de
noviembre de 1982 y a la letra deca:
44
Artculo 28.(Quinto prrafo) Se excepta tambin de lo previsto en la primera parte del primer
prrafo de este Artculo la prestacin del servicio pblico de banca y crdito. Este
servicio ser prestado exclusivamente por el Estado a travs de
instituciones, en los trminos que establezca la correspondiente ley reglamentaria,
la que tambin determinar las garantas que protejan los intereses del pblico y el
funcionamiento de aqullas en apoyo de las polticas de desarrollo nacional. El
servicio pblico de banca y crdito no ser objeto de concesin a particulares.
Asimismo, se reform el artculo 73 para otorgar al Congreso de la Unin facultades
para expedir la ley reglamentaria de este precepto.
3.14.2 Leyes reglamentarias del Servicio Pblico de Banca y Crdito (1982 1985) concepto de servicio pblico de Banca y Crdito
La Ley Reglamentaria del Servicio de Banca y Crdito, publicada en el DOF el da 31
de diciembre de 1982 regul nicamente el aspecto corporativo de las
instituciones de crdito dejando a la LIOAC de 1941, en un primer trmino,
la regulacin de lo operativo, lo contable y las sanciones y, en un segundo
plano, la regulacin ntegra de las Instituciones que no fueron objeto de la
nacionalizacin.
Existan dos regmenes corporativos distintos:
1.- los reguladas por la ley de 1982 - se constituan como sociedades nacionales de
crdito cuyo capital estaba representado por certificados de aportacin patrimonial
de Sus rganos de gobierno eran el Consejo Ejecutivo y la Comisin Consultiva.
2.- los reguladas por la ley de 1941 - eran sociedades annimas, con capital como
cualquier SA cuyos rganos eran los mismos que en cualquier SA y en lo no previsto
se les aplicaba la LGSM.
Articulado
A continuacin solo se abordan los aspectos mas importantes establecidos en la
Ley.
1.- objeto de la Ley - reglamentar el servicio pblico de banca y crdito que debe
prestar el Estado, las caractersticas de las Instituciones que lo otorgarn y el
funcionamiento de las mismas en apoyo de las polticas de desarrollo nacional y
garantas que protejan al inters pblico. BVR - nicamente regula aspectos
corporativos, recalcado por el artculo 3 de la Ley.
2.- haciendo referencia al decreto expedido, las IC que prestarn el servicio se
denominan sociedades Nacionales de Crdito.
45
3.- el BM, la SHCP y la CNBS dictaban las medidas para prestar el servicio, su
operacin y funcionamiento y vigilaban la consecucin de los objetivos de las SNC
(4). La SHCP emita las disposiciones generales para aplicacin de la Ley.
4.- se definen a las SNC como instituciones de derecho pblico creadas por
decreto del Presidente con personalidad jurdica.
La SHCP estableca en los Reglamentos Orgnicos las bases de su organizacin y
funcionamiento y el monto mnimo de su capital de acuerdo a la situacin
econmica del pas (17) y aumentndolo o disminuyndolo con opinin del BM y
CNBS.
Su capital estaba representado por Certificados de Aportacin Patrimonial,
que eran ttulos de crdito nominales divididos en series A y B:
A.- La serie A representaba el 66% del capital, propiedad exclusiva del GF en un
nico ttulo.
B.- La serie B representaba 34% en uno o mas ttulos nominativos, con cupones,
dando derechos en especial a participar en las utilidades de la emisora e integrar el
consejo consultivo de la emisora (13) en el que poda participar: (i) el propio GF, (ii)
Administracin Descentralizada, (iii) gobiernos de las Entidades y municipios (iv)
usuarios del servicio de banca y crdito y (v) trabajadores de las SNC. La SHCP
estableca las condiciones en las que se adquiran estos ttulos buscando una
participacin regional.
Solo participaban en el capital personas fsicas o morales mexicanas y estas ltimas
con clusula de exclusin de extranjeros (11) y nunca en un porcentaje mayor al
1% del capital (18).
Exista un libro de registro de CAP's (15).
BVR - debido a que Miguel de la Madrid no estaba de acuerdo con las medidas de
Lpez Portillo, atena las mismas y en esta ocasin se aprecia la permisin a los
particulares para invertir en el capital social de las SNC.
5.- La administracin estaba a cargo de un Consejo Directivo y un Director
General.
A.- Consejo Directivo - Dirige a la sociedad con base en polticas, lineamientos y
prioridades establecidas por Ejecutivo a travs de la SHCP, para el logro de los
objetivos y metas de sus programas.
Estaba integrado por nmero impar de miembros, no menor de 9 ni mayor de 21.
La serie A de los CAP's tienen derecho de elegir las 2/3 partes del Consejo quienes
deban reunir las caractersticas establecidas en la Ley (25). Su presidente era el
secretario de la SHCP o quien este designara.
46
Deben sesionar una vez al mes y para hacerlo vlidamente si se encontraban

presentes de por lo menos la mitad mas uno de sus miembros y siempre que la
mayora sean de los designados por las Serie A.
Las decisiones se toman por mayora de votos
B.- Director General - Principal encargado de ejecutar las resoluciones del
Consejo, tiene el gobierno del Banco, la representacin del mismo y las facultades
que seale el Reglamento y las que el Consejo le designe.
6.- La vigilancia de las SNC esta a cargo de dos comisarios, uno nombrado por la
Contralora General de la Federacin y otro por los consejeros de la serie B.
Tienen facultad para examinar los libros de contabilidad y dems documentacin de
la sociedad, incluida la del Consejo. Tienen derecho a asistir a las juntas del Consejo
nicamente con voz.
Se rene cuando el Consejo se los indique, por lo menos una vez al ao, o a
peticin de la tercera parte del Consejo, dos consejeros de la Serie B o el comisario
de la misma serie.
7.- La fusin de dos SNC nicamente se poda dar por decreto Presidencial con el
objeto y procedimientos sealados en la Ley (34, 35 y 36).
8.- Podan disolverse por el Ejecutivo, con la autorizacin de la SHCP.
9.- Se tena un concepto de secreto bancario y los funcionarios que lo
quebrantaran incurran en un delito. (39).
10.- Los usuarios podan plantear sus controversias con las SNC ante la CNBS o
ante los tribunales competentes.
El da 14 de enero de 1985 se public en el DOF el decreto por el cual se expide
la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito, segunda ley
reglamentaria del servicio de banca y crdito.
Esta Ley tiene como innovacin la regulacin de los aspectos corporativo y
operativo de las Instituciones de Banca Mltiple (Sociedades Nacionales de
Crdito) y las Instituciones de Banca de Desarrollo.
nicamente segua vigente la LGICOA de 1941 en lo concerniente a la parte
operativa de Citibank.
Ese mismo da tambin se public la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito. sta eliminaba algunas actividades y
operaciones de la Ley del 41 como las Bolsas de Valores, Cmaras de
Compensacin, fianzas y creando otras como las Sociedades de Ahorro y Prstamo
(Cajas de Ahorro), Casas de Cambio y Casas de Bolsa.
47
Panorama BVR Es fundamental tener en cuenta el siguiente panorama general

que resume las etapas por las cuales ha transcurrido el Sistema Bancario en
Mxico:
En 1941 se publica la Ley que, en un inicio, tena como fundamento la banca
especializada concesionada, tambin regulaba las actividades y organizaciones
auxiliares del crdito.
Aqu empieza una intermediacin paralela porque adems de estos intermediarios
exista la intermediacin burstil con la ley del mercado de valores y las casas de
bolsa.
En 1975 la banca especializada ahora se convierte en banca mltiple.
En 1977 se crean los CETES.
En 1982--Nacionalizacin de la Banca (decretos) y el control generalizado de
cambios. Primera ley del servicio pblico de banca y crdito que trata la parte
corporativa y la parte operativa sigue siendo la ley de 1941. Luego se dio un control
dual de cambios.
En 1985--La segunda ley reglamentaria del servicio pblico de banca y crdito que
ya trata los dos temas, el corporativo y el operativo. Sin embargo, sigue vigente en
algunas partes la parte operativa del 41 sobre todo para Citybank. Al mismo tiempo
de expedirse esta segunda ley reglamentaria se expide una ley general de
organizaciones y actividades auxiliares de crdito en donde se eliminan muchas que
estableca la ley de 41 como las bolsas de valores, cmaras de compensacin y en
algn momento fianzas. Esta ley va a crear nuevas figuras como las sociedades de
ahorro y prstamo (cajas de ahorro), casas de cambio (como consecuencia de los
controles de divisas).
Como ya se ha dicho la intermediacin burstil estaba presente, pero de una
manera muy dbil. Fue hasta a mediados de los aos ochenta con la credibilidad
ganada de los ttulos a cargo de la Federacin, la creacin de las Sociedades de
Inversin, de los crditos de margen y que los antiguos accionistas de las IC
comenzaron a fundar Casas de Bolsa, donde la Bolsa de Valores empez a tener un
repunte importante.
Desde ese tiempo el mercado est listo para otros intermediarios, las aseguradoras,
mismas que no han explotado todo el potencial que tienen.
Aunque era permitido que los antiguos accionistas de las IC lo fueran ahora de
Casas de Bolsa, la cuestin es que al intermediario burstil le importa ganar dinero
a corto plazo mientras que la intermediacin bancaria busca tener dinero a largo
plazo, no le importa la garanta, solo el pago. En cambio a los casabolseros les
importa la comisin de entrada que les pagan las empresas que les colocarn sus
ttulos como cuando se venden las mismas.
48
En 1990 se decide re-privatizar a las instituciones y se emiten los siguientes

ordenamientos:
- Ley de Instituciones de crdito
- Ley de LGOAAC
- LMV--se da la desmaterializacin de los ttulos, lo cual era una gran
novedad. Hay un ttulo mltiple que est en el INDEVAL que puede desmembrarse
para cumplir los fines s los que estn destinado y el tenedor lo nico que tiene es un
comprobante.
- Ley Para regular asociaciones financieras
- Ley de sociedades de inversin.
Surgen otros intermediarios que entran dentro de este tipo de intermediaciones:
- Arrendadoras financieras.
- Casas de cambio.
- Empresas de Factoraje Financiero.
Estas disposiciones permitieron que los bancos y las casas de bolsa invirtieran en
este tipo de nuevos intermediarios.
Muchos grupos financieros fueron transitando conforme a las leyes anteriores y
surgen otros grupos con controladora. Mucho de los financieros de hecho siguen
coexistiendo con los nuevos grupos financieros.
Los bancos se sujetan a la nueva LIC, que ya tiene la parte corporativa y la parte
operativa, entonces ya la ley de 41 deja de tener vigencia. La LGOAAC se mantiene
con algunas caractersticas especiales para las casas de cambio y las antiguas cajas
de ahorro, las sociedades de ahorro y prstamo (SAP).
Salinas de Gortari tena claro que se deba de regresar la banca al sector privado
pero no a los que haba sido dueo de los bancos, haba una norma no escrita, una
poltica de no regresarlos, empezaron a buscar empresarios que no necesariamente
eran banqueros, muchos eran casabolseros. Hubo 2 etapas en la re-privatizacin:
1. Primero se vendi a los que escogi el gobierno. Con la crisis de 1994 y
debido a que muchas de las ventas estaban cruzadas para la compra y no pudieron
pagar, se endeudaron porque el negocio de la banca es distinto al de la bolsa.
2. 1996/1997 muchos de los que compraron tuvieron que vender a otros
bancos. BANORTE es el nico banco cuyo dueo sigue siendo el original de 1990.
3.14.3 Otras Leyes para complementar el sistema
Aunque BVR no ahond en este tema, me parece que
complementaran al Sistema Bancario y sus operaciones seran:
1.- Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
2.- Ley del Mercado de Valores
49
las
Leyes
que
3.4.5.6.7.8.9.-
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (expedida en 1990).

Ley del Banco de Mxico
Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos
Ley General de Sociedades Mercantiles
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
Ley de Sociedades de Inversin
Cdigo Civil Federal
3.15 Reprivatizacin de la intermediacin bancaria y establecimiento de las

Bases hacia la Banca Universal.
Como era de esperarse, la nacionalizacin de la Banca no estaba produciendo los
efectos esperados a nivel interno y externo.
Al ser todas las IC propiedad del Estado, las mismas mantenan un nivel mnimo de
competencia lo que provocaba desaliento a nivel internacional para invertir sus
recursos.
El primero de diciembre de 1988 inicia su cargo como Presidente de la Repblica
Carlos Salinas de Gortari, quien debido a sus altos conocimientos en materia
econmica, en 1990 propone la reprivatizacin de la Banca.
Es as como el da 18 de julio de 1990 se expide la Ley de Instituciones de Crdito,
misma que contina vigente. En esta Ley vari en dos puntos importantes con
relacin a la antecesora de 1941:
1.- Se seala como requisito para constituir una IC, obtener una autorizacin, en
clara oposicin al trmino concesin.
2.- Se permiti a las IC realizar la intermediacin universal, en contra de la
especializada regulada en un inicio por su predecesora.
3.15.1 Disposiciones Constitucionales
El da 27 de junio de 1990, se publica en el Diario Oficial de la Federacin el decreto
por el cual se deroga el anterior prrafo quinto del artculo 28
Constitucional, permitiendo as, la participacin de los particulares en las
Instituciones de Banca Mltiple.
3.15.2 Ley de Instituciones de Crdito, Ley del Banco de Mxico, Ley
General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, Ley para
Regular las Agrupaciones Financieras, Ley del Mercado de Valores y Ley de
Sociedades de Inversin.
BVR no ahond en este tema, algunas de estas leyes ya se han revisado y algunas
otras se harn con posterioridad.
50
3.2 mbitos de competencia y facultades de la Secretara de Hacienda y

Crdito Pblico, Banco de Mxico y Comisin Nacional Bancaria de Valores
BVR no ahond en este tema en especfico, pero las facultades que se establecen a
las autoridades citadas ya han sido analizadas y algunas otras lo sern con
posterioridad.
3.3 Estructura Actual del Sistema Bancario Mexicano
nicamente como recordatorio se seala que el Sistema Bancario esta conformado
por (3)
1.- Banxico;
2.- Instituciones de Banca Mltiple;
3.- Instituciones de Banca de Desarrollo;
4.- Fideicomisos Pblicos constituidos por el GF para el fomento econmico que
realicen actividades financieras; y
5.- Organismos Auto Regulatorios bancarios.
Este sistema forma parte de un sistema mayor llamado Sistema Financiero.
Las nicas Sociedades autorizadas para prestar el servicio de banca y crdito
son:
1.- las Instituciones de Banca Mltiple; y,
2.- las Instituciones de Banca de Desarrollo.
Banca Mltiple
Diferencias en
cuanto a:
Como S.A.
Del gran
general
Entre
el
general.
Constitucin
pblico
pblico
en
De quin recibe
recursos
Primero por la LIC.
51
Ley o Decreto
Del GF a travs de partidas
presupuestarias.
en A quin coloca sus En determinadas reas o

recursos.
sectores de la economa que
se pretenden fomentar.
Requiere
autorizacin
por parte del GF.
Acciones
Banca de Desarrollo
Inicio de
operaciones
Con su sola creacin por Ley

o Decreto puede operar.
Leyes Aplicables
Primero por su Ley Orgnica.
Ttulos
representativos de CAPs.
su capital social.
Las determina BM.
Quin determina las En primer lugar el legislativo a

caractersticas de travs de su Ley y cuando
sus operaciones. capta recursos del pblico lo
hace la SHCP y el BM.
Slo puede prestarse por: Instituciones de banca mltiple, e Instituciones de

banca de desarrollo.
No se consideran operaciones de banca y crdito aqullas que celebren
intermediarios financieros distintos a instituciones de crdito. Dichos intermediarios
en ningn caso podrn recibir depsitos irregulares de dinero en cuenta de
cheques.
Ninguna persona pude captar directa o indirectamente recursos del pblico en
el territorio nacional, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente,
obligndose a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los
recursos captados. Salvo:
1. Las IC
2. Los dems intermediarios financieros
3. Los emisores de ttulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios, respecto de los recursos provenientes de la colocacin de
dichos instrumentos, siempre y cuando estos recursos no se utilicen en el
otorgamiento de crditos de cualquier naturaleza
4. Las sociedades financieras de objeto limitado que capten recursos
provenientes de la colocacin de instrumentos inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios y otorguen crditos para determinada
actividad o sector.
El Sistema Bancario Mexicano se integra por:
1. Banxico
2. Instituciones de Banca Mltiple
3. Instituciones de banca de desarrollo
4. Patronato del Ahorro Nacional
5. Fideicomisos Pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento
econmico, as como aquellos que se constituyan para el desempeo de las
funciones de Banxico.
El Estado ejerce la rectora del Sistema Bancario Mexicano, a fin de que ste:
1. Oriente sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas
productivas del pas y el crecimiento de la economa nacional
2. Fomente el ahorro en todos los sectores y regiones de la Repblica y su
adecuada canalizacin a una amplia cobertura regional que propicie la
descentralizacin del propio Sistema, con apego a sanas prcticas y usos
bancarios.
La Banca Mltiple se rige por:
1 LIC
52
2
3
4
5
6
Ley Orgnica del Banco de Mxico

La legislacin mercantil: CCo, LGSM, LGTOC
Los usos y prcticas bancarias y mercantiles
El Cdigo Civil para el Distrito Federal
El Cdigo Fiscal de la Federacin, para efectos de las notificaciones y los
recursos de revocacin o para recurrir las sanciones de la CNBV.
La Banca de Desarrollo se rige por:

1 Su respectiva ley orgnica
2 LIC
3 Ley Orgnica del Banco de Mxico
4 La legislacin mercantil: CCo, LGSM, LGTOC
5 Los usos y prcticas bancarias y mercantiles
6 El Cdigo Civil para el Distrito Federal
7 El Cdigo Fiscal de la Federacin, para efectos de las notificaciones y los
recursos de revocacin o para recurrir las sanciones de la CNBV.
3.33 Sucursales y Agencias
Las sucursales son los espacios fsicos en los que la IC realiza sus
operaciones.
Al respecto, la LIC distingue entre las sucursales establecidas en territorio
nacional y las establecidas en el extranjero.
Respecto a las que se encuentran en territorio nacional no hay mucha regulacin
al respecto. Solo se seala que deben publicar en un peridico de circulacin en la
zona afectada un aviso cuando exista reubicacin o clausura de sucursales.
Por lo que toca a las sucursales que se tengan en el extranjero la SHCP,
escuchando la opinin de la CNBV podr autorizar, que las sucursales de
instituciones de crdito establecidas en el extranjero realicen operaciones que no
estn previstas en las leyes mexicanas, para ajustarse a las condiciones del
mercado en que operen, para lo cual tendrn que proporcionar a la mencionada
Secretara los antecedentes, procedimientos, disposiciones y formalidades
inherentes a la prctica de cada tipo de operacin.
En las Agencias nicamente se pueden realizar ciertas operaciones.
3.34 Oficinas de Representacin (7)
Las oficinas de representacin sirven como enlace entre entidades financieras del
exterior y el cliente, dando informacin sobre las operaciones que las
entidades financieras del exterior que representan celebran en su pas de
orgen.
Tienen prohibido realizar actividades de intermediacin financiera que en las que el
GF de autorizacin para su ejercicio, captar recursos del pblico, ya sea por cuenta
53
propia o ajena, directa o indirectamente y difundir publicidad de operaciones

pasivas.
Para su establecimiento requieren autorizacin de la CNVB, estando sujetas a la
inspeccin y vigilancia de esta.
La SHCP, escuchando a la CNBV y al BM emitir reglas en las que se regularn las
actividades de estas.
3.35 Fideicomisos de Fomento Econmico
Segn la LIC, los fideicomisos pblicos constituidos por el GF para el fomento
econmico que realicen actividades financieras, forman parte del sistema bancario,
que a su vez, forma parte del sistema financiero.
La misma Ley seala que se entender que realizan actividades financieras los
fideicomisos pblicos para el fomento econmico cuyo objeto o finalidad principal
sea la realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito,
incluyendo la asuncin de obligaciones por cuenta de terceros. Dichas
operaciones debern representar el cincuenta por ciento o ms de los activos totales
promedio durante el ejercicio fiscal inmediato anterior a la fecha de determinacin
(3).
Proporcionarn a las autoridades y al pblico en general informacin referente a sus
operaciones, as como indicadores que midan los servicios con los que atiende a los
sectores que establecen sus actos constitutivos (31).
Se pueden coordinar con la banca de desarrollo para la mejor canalizacin de los
crditos (47).
Tienen la obligacin, por conducto de la SHCP, al Congreso de la Unin de rendir
informacin sobre su situacin econmica, finanzas y deuda (55 Bis 1).
3.36 Filiales de Entidades Financieras del Exterior (45A- 45N)
Las filiales de instituciones financieras del exterior son sociedades mexicanas
autorizadas para organizarse y operar como institucin de banca mltiple o sociedad
financiera de objeto limitado, en cuyo capital participa una Institucin Financiera del
Exterior o una Sociedad Controladora Filial (45A F.I). La Institucin Financiera
del Exterior es una entidad financiera constituida en un pas con el que Mxico
haya celebrado un tratado o acuerdo internacional en virtud del cual se permita el
establecimiento en territorio nacional de Filiales (45A F. II) Para invertir en el capital
social de una Filial, la Institucin Financiera del Exterior deber realizar, en el pas
en el que est constituida, directa o indirectamente, de acuerdo con la legislacin
aplicable, el mismo tipo de operaciones que la Filial de que se trate est
facultada para realizar en Mxico, de conformidad con lo que sealen la
presente Ley y las reglas que regulan a las filiales. Se excepta de lo anterior a las
Filiales en cuyo capital participe una Sociedad Controladora Filial de conformidad
54
con la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras y las reglas mencionadas
(45E). La Sociedad Controladora Filial es una sociedad mexicana autorizada para
constituirse y operar como sociedad controladora en los trminos de la Ley para
Regular las Agrupaciones Financieras, y en cuyo capital participe una Institucin
Financiera del Exterior (45A F. III).
Se regirn por lo previsto en (45B):
1.- los tratados o acuerdos internacionales
2.- la LIC (Captulo III de las Filiales de Instituciones Fiancieras del Exteriores y las
disposiciones que regulan a las IBM); y,
3.- las reglas para el establecimiento de filiales que al efecto expida la SHCP,
oyendo la opinin del BM y de la CNBV.
La autorizacin para organizarse y operar como filial la otorga discrecionalmente
CNBV oyendo la opinin de BM y de la CNVB y es intransmisible. Se debe publicar
en el DOF (45C).
Pueden realizar las mismas operaciones que las instituciones de banca mltiple o
las sociedades financieras de objeto limitado, segn corresponda, a menos que el
tratado o acuerdo internacional aplicable establezca alguna restriccin.
Su capital social se integra por (45G):
1. El 51% del capital integrado por acciones serie F que solamente pueden
ser adquiridas por una Sociedad Controladora Filial o por una
Institucin Financiera del Exterior. Para su enajenacin se requiere con
autorizacin de la CNBV con ciertas peculiaridades (45H).
2. El 49% del capital integrado indistintamente por acciones serie F o serie
B que es de suscripcin libre y se rigen conforme a las acciones de la
serie O de las IC.
Las acciones sern de igual valor, dentro de cada serie, conferirn a sus tenedores
los mismos derechos, y debern pagarse ntegramente en efectivo en el acto de ser
suscritas. Adems se deben se mantener en depsito en una Institucin para el
Depsito de Valores, que en ningn caso se encontrar obligada a entregarlas a los
titulares.
La CNBV, oyendo la opinin del BM, podr autorizar a las Instituciones Financieras
del Exterior, a las Sociedades Controladoras Filiales o a las Filiales la adquisicin
de acciones representativas del capital social de una o ms instituciones de
banca mltiple, siempre y cuando se cumplan los siguientes requisitos (45I):
55
I.- La Institucin Financiera del Exterior, la Sociedad Controladora Filial o la Filial,

segn sea el caso, deber adquirir acciones que representen cuando menos el
cincuenta y uno por ciento del capital social;
II. En caso que se pretenda convertir la institucin en Filial, debern modificarse los
estatutos sociales de la citada institucin cuyas acciones sean objeto de
enajenacin, a efecto de cumplir con lo dispuesto en el presente captulo;
Consejo de Administracin (45K y 45L)
Integracin - mnimo de cinco y un mximo de quince consejeros propietarios, de
los cuales cuando menos el veinticinco por ciento debern ser independientes. Su
nombramiento deber hacerse en asamblea especial por cada serie de acciones.
El accionista de la serie "F" designar a la mitad ms uno de los consejeros y por
cada diez por ciento de acciones de esta serie que exceda de ese porcentaje, tendr
derecho a designar un consejero ms. Los accionistas de la serie "O", designarn a
los consejeros restantes. Slo podr revocarse el nombramiento de los consejeros
de minora, cuando se revoque el de todos los dems de la misma serie.
Aunado a lo anterior deber estar integrado por al menos el veinticinco por
ciento de consejeros independientes, que sern designados en forma
proporcional conforme a lo sealado.
La mayora de los consejeros de una Filial deber residir en territorio nacional.
Asambleas - El consejo deber reunirse por lo menos trimestralmente y de manera
adicional, cuando sea convocado por el Presidente del consejo, al menos una cuarta
parte de los consejeros, o cualquiera de los comisarios de la institucin. Para la
celebracin de las sesiones ordinarias y extraordinarias del consejo de
administracin, se deber contar con la asistencia de cuando menos el cincuenta y
uno por ciento de los consejeros, de los cuales por lo menos uno deber ser
consejero independiente.
El presidente del consejo deber elegirse de entre los propietarios de la serie "F", y
tendr voto de calidad en caso de empate.
rgano de Vigilancia (45L)
Estar integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la
serie F y, en su caso, un comisario nombrado por los accionistas de la serie B.
3.37 Patronato de Ahorro Nacional
El antes Patronato del Ahorro Nacional ahora Banco del Ahorro Nacional y
Servicios Financieros es una SNC, segn la Ley Orgnica del Banco del Ahorro
Nacional y Servicios Financieros publicada en el DOF el da 1 de junio de 2001,
tiene por objeto:
56
1. Promover el ahorro, el financiamiento y la inversin entre los Organismos

de Integracin y las Entidades de Ahorro y Crdito Popular regulados por la
Ley de Ahorro y Crdito Popular (Sector)
2. Ofrecer instrumentos y servicios financieros entre los mismos
3. Canalizar apoyos financieros y tcnicos necesarios para fomentar el hbito
del ahorro y el sano desarrollo econmico nacional y regional del pas.
Su capital social est representado por:
1. CAPs serie A que representan 66% del capital, slo ser suscrita por el
Gobierno Federal, se emitir en un ttulo que no llevar cupones, el cual ser
intransmisible y en ningn momento podr cambiar su naturaleza.
2. CAPs serie B que representan el 34%, podr ser suscrita por el Gobierno
Federal y por personas fsicas o morales mexicanas, sin que stas puedan
tener ms del 5% del capital pagado de dicho Banco.
La administracin se encomienda a un Consejo Directivo y a un Director
General.
El Consejo Directivo se integra por nueve personas con las reglas sealadas
(17).
El Consejo Directivo se reunir por lo menos seis veces al ao, sin perjuicio de que
lo haga en forma extraordinaria en cualquier tiempo, siempre que sea convocado
por su presidente, o por cuando menos tres de los consejeros propietarios (18).
El Director General ser designado por el Ejecutivo Federal a travs del
Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, tendr a su cargo la administracin y
representacin legal del Banco, sin perjuicio de las atribuciones que correspondan al
Consejo Directivo.
La vigilancia de la Institucin estar encomendada a dos comisarios
designados, uno por la Secretara de la Funcin Pblica y el otro por los tenedores
de la serie "B". Por cada comisario se nombrar el respectivo suplente.
Los comisarios tendrn en los trminos de la Ley de Instituciones de Crdito, y del
Reglamento Orgnico de la Institucin, las facultades y obligaciones que requieran
para el adecuado cumplimiento de sus funciones, las que podrn ejercer conjunta o
separadamente.
3.41 Instituciones de Banca Mltiple
Las Instituciones de Banca Mltiple son uno de los integrantes mas importantes del
sistema bancario y financiero del pas. A partir de 1990, como ya se ha visto, se
dej en manos de los particulares nuevamente prestar el servicio de banca y
crdito. Como ya tambin se ha analizado, resultaba poco prctico el sistema de
banca especializada establecido en la Ley de 1941, por lo que a partir de la Ley
57
vigente se opt por un sistema de banca universal, en el que la IC puede realizar

todas las actividades establecidas en Ley.
BVR Aunque estamos en un sistema de banca universal, ltimamente se han
concedido autorizaciones parciales en las que se limita el espectro de
actuacin de la IC autorizada. Lo anterior debido a que las solicitantes prefieren
iniciar con un nicho de actuacin reducido e irlo ampliando paulatinamente ya que
entre mas actividades se autoricen a realizar, mayor es el monto de capital
requerido por la autoridad para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones.
3.41.1 Requisitos para Autorizacin
Para organizarse y operar como institucin de banca mltiple se requiere
autorizacin que otorga discrecionalmente la CNBV, previa opinin favorable
del BM y que ser intransmisible (8). No es concesin pues el servicio de banca
y crdito no es considerado ya una actividad estratgica del Estado.
BVR Aunque actualmente se seala que se requiere una autorizacin y no una
concesin para actuar como IC, algunos dicen que sigue teniendo una naturaleza de
concesin porque la SHCP puede otorgar o no la autorizacin de forma discrecional.
Una vez que se tiene la citada autorizacin, se firme la escritura constitutiva
(aprobada tambin por la CNBV) y la misma se inscriba en el RPC, la CNBV deber
autorizar el inicio de operaciones cuando cumplan los requisitos establecidos en
el artculo 46 Bis (8 Y 46 Bis). Durante el perodo que transcurra entre la
autorizacin del primer prrafo y la inmediata anterior, la IC nicamente puede
realizar los actos tendientes a cumplir con los requisitos del 46 Bis.
Slo se otorga autorizacin las S.A.s de capital fijo, organizadas de conformidad
con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles y que cumplan,
adicionalmente, con los siguientes requisitos:
1.
2.
3.
4.
Tengan por objeto la prestacin del servicio de banca y crdito

Sean de duracin indefinida
Cuenten con el capital mnimo sealado por la Ley (19).
Tengan su domicilio social en el territorio nacional
Su escritura constitutiva y cualquier modificacin de la misma, deber ser sometida

a la aprobacin de la CNBV y una vez aprobada deber inscribirse en el Registro
Pblico de Comercio.
La solicitud de autorizacin debe acompaarse de los documentos que se
establecen al efecto en el artculo 10 y en el que destaca el plan general de
funcionamiento que comprenda:
a. Las operaciones que realizarn de aquellas establecidas en el 46.
b. Los programas de captacin de recursos y de otorgamiento de
crditos en los que definan las polticas de diversificacin de
58
operaciones pasivas y activas, as como los segmentos del mercado

que preferentemente atendern.
c. Las previsiones de cobertura geogrfica
d. Las bases para aplicar utilidades, a las sociedades a las que se autorice
a operar como instituciones de banca mltiple, no podrn repartir
dividendos, durante sus tres primeros ejercicios, debiendo aplicarse las
utilidades netas a reservas.
e. Las bases relativas a su organizacin y control interno;
La ratio por la cual las IC son de capital fijo, es que en las sociedades de capital
variable se puede modificar el monto del capital sin necesidad de hacer
modificacin a la escritura constitutiva y como cualquier modificacin a la
escritura constitutiva debe ser aprobada por la CNBV, no se puede modificar el
capital de la sociedad sin la autorizacin de la misma, con lo que se garantiza que la
Institucin de Banca Mltiple pueda respaldar las operaciones que ha realizado.
3.41.1 Capital Social (11, 12, 14, 17 y 19) y 3.41.3 Rgimen Accionario
El capital social de las IC estar formado por (11):
1.- una parte ordinaria acciones serie O. Las personas que adquieran o
transmitan acciones de esta serie por:
a.- ms del dos por ciento del capital social pagado, debern dar aviso de
ello a la CNBV dentro de los tres das hbiles siguientes a la adquisicin o
transmisin (14).
b.- ms del cinco por ciento del capital social ordinario pagado, o bien,
otorgar garanta sobre las acciones que representen dicho porcentaje, directa o
indirectamente, se deber obtener previamente la autorizacin de la CNBV,
previa opinin del BM (17).
c.- pretenda adquirir el veinte por ciento o ms de las acciones
representativas de la serie "O" del capital social de la institucin de banca mltiple u
obtener el control de la propia institucin, se deber solicitar previamente
autorizacin de la CNBV, previa opinin favorable del BM (17).
No se inscribirn los actos que vayan en contra de las tres restricciones anteriores,
sin responsabilidad para la IC.
2.- puede tener una parte adicional acciones serie L, que se puede emitir
hasta por un monto equivalente al 40% del capital social ordinaria, previa
autorizacin de la CNBV. Otorgan los siguientes derechos (12):
59
a.- corporativos - sern de voto limitado y otorgarn derecho de voto

nicamente en los asuntos relativos a cambio de objeto, fusin, escisin,
trasformacin, disolucin, liquidacin, derecho a voto en las asambleas que tengan
por objeto restablecer el capital exigido y la cancelacin de su inscripcin en
cualesquiera bolsas de valores
b.- econmicos - podrn conferir derecho a recibir un dividendo preferente y
acumulativo, as como a un dividendo superior al de las acciones representativas del
capital ordinario, siempre y cuando as se establezca en los estatutos sociales de la
institucin emisora. En ningn caso los dividendos de esta serie podrn ser
inferiores a los de las otras series.
Ambas clases de acciones son de libre suscripcin, pero no pueden participar en
ellas personas morales extranjeras que ejerzan fuerza de autoridad.
Las instituciones podrn emitir acciones no suscritas, que conservarn en tesorera,
las cuales no computarn para efectos de determinar los lmites de tenencia
accionaria. Los suscriptores recibirn las constancias respectivas contra el pago total
de su valor nominal y de las primas que, en su caso, fije la institucin.
El capital mnimo suscrito y pagado para las instituciones de banca mltiple que
tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales todas las
operaciones previstas en el artculo 46 de la LIC ser el equivalente en
moneda nacional al valor de noventa millones de Unidades de Inversin. La
CNBV determinar mediante disposiciones de carcter general el importe
del capital mnimo con que debern contar las instituciones de banca
mltiple, en funcin de las operaciones que tengan expresamente contempladas en
sus estatutos sociales, la infraestructura necesaria para su desarrollo, los mercados
en que pretendan participar y los riesgos que conlleve, entre otros aspectos.
En ningn caso el capital mnimo suscrito y pagado aplicable a una institucin
de banca mltiple podr ser inferior al equivalente al cuarenta por ciento del
capital mnimo previsto para las instituciones que realicen todas las operaciones
previstas en el artculo 46, tendr que ser pagado a ms tardar el ltimo da hbil
del ao de que se trate. Al efecto, se considerar el valor de las Unidades de
Inversin correspondientes al 31 de diciembre del ao inmediato anterior.
Cuando el capital social exceda del mnimo, deber estar pagado, por lo menos,
en un cincuenta por ciento, siempre que este porcentaje no sea inferior al mnimo
establecido.
3.- Capital Neto Es aquel que conforme a disposiciones de la CNBV, debe tener
una IC, con relacin a los riesgos en que incurran (50). En ningn momento
podr ser inferior al capital mnimo establecido en Ley.
Las instituciones de banca mltiple slo estarn obligadas a constituir las
reservas de capital previstas en la LIC y en las disposiciones
60
administrativas expedidas con base en la misma para procurar la solvencia de

las instituciones, proteger al sistema de pagos y al pblico ahorrador (50).
El capital neto se compone de dos partes:
a) Bsico--Puede ser bsico 1 y bsico 2 porque cada parte de la bsica va
a ir relacionada con distintos riesgos:
i. El capital neto bsico 1 se relaciona con: Reservas de capital,
valuacin de ttulos disponibles para la venta, para futuros aumentos sobre el que
ya existe un acuerdo, resultados de ejercicios anteriores, ejercicio neto (quitarle
impuestos y pasivos como los laborales), debe de ser lo mejor para que pueda
responder por las operaciones de la IC.
Depende de las operaciones que realice la IC y el riesgo que estas impliquen se
debe constituir las reservas. Hay criterios que no se toman en cuanta como por
ejemplo, las inversiones, las obligaciones subordinadas (porque su pago est
subordinado al pago de las dems obligaciones de la institucin en caso de
liquidacin o quiebra de la misma, normalmente como representan capital son
colocadas a largo plazo y si desde ese plazo no se han convertido en acciones hay
riesgo que quiebra, entonces su pago va a estar subordinado al pago de otras, es
una operacin pasiva prevista en el artculo 64, 65 de la LIC). La diferencia entre
una posicin larga y una corta: Si se tiene una posicin larga es ms de lo que se
debe, si se tiene una posicin corta es que se tiene menos de lo que se debe de lo
que sea, dlares, pesos, ttulos, etc.
ii. El capital neto bsico 2--Se integra por los ttulos representativos
de la IBM que no hayan sido utilizados para el bsico 1, siempre y cuando cumplan
con los requisitos que establezca la LMV cuando cotiza sus acciones en la bolsa. Va
a ir en relacin a la bursatilizacin de las acciones de la propia IC.
b) Complementario--Se toman los instrumentos no tomados en cuenta en
el capital bsico. Deben de cumplir con los requisitos de que las acciones se
encuentren inscritas en el registro y cumplan requisitos de LMV cuando cotice en
bolsa. La forma de calcularlo es en razn del plazo de amortizacin o vencimiento y
el porcentaje.
Basilea
El Comit de Basilea fue establecido como el Comit en Regulacin Bancaria y
Prcticas Supervisoras, por los bancos centrales del G-10 (Blgica, Canad,
Francia, Alemania, Italia, Japn, Holanda, Suecia, Suiza, Reino Unido y EUA) a
finales de 1974 como resultado de la situacin financiera internacional. Consiste en
recomendaciones sobre la regulacin bancaria.
Hasta el momento han existido 3 resoluciones de Basilea:
61
1.- 1988 Acuerdo de Capital - regular los requerimientos mnimos de capital de

los bancos para cubrir su exposicin al riesgo. Se le critic que no tomaba en cuenta
la calidad de los crditos de que era acreedor.
2.- 2004 Se acuerda un nuevo estndar para la medicin del riesgo en los
bancos y para procurar una mejor asignacin del capital para cubrir dichos
riesgos. Establece que el capital mnimo de cada banco debe determinarse sobre la
base de sus tres tipos de riesgo de tal forma que su capital efectivo sea igual o
superior al 8% del valor de los activos de la institucin financiera.
3.- 2010 - Se acuerda fortalecer la regulacin, supervisin y gestin de
riesgos del sector bancario. Tom principalmente 4 directrices:
a.- Incremento del nivel actual de 2% al 4.5% en el requerimiento del capital.
b.- Creacin de un colchn de preservacin del capital del 2.5%.
c.- Introduce una ratio de apalancamiento para evitar la excesiva acumulacin de
esta en el sistema para disminuir el riesgo de procesos de desapalancamiento
desestabilizadores que pueden daar el sistema financiero y la economa real.
El apalancamiento es la proporcin entre capital propio y el crdito, es usar
endeudamiento para financiar una operacin, es decir, en lugar de realizar una
operacin con fondos propios, se har con fondos propios y un crdito.
d.- Permitir un mejor tratamiento del riesgo sistmico derivado de las
conexiones y exposiciones comunes entre instituciones individuales. Es el
riesgo de alteraciones del sistema financiero capaces de desestabilizar la
macroeconoma.
Se debe tener en cuenta las interconexiones y exposiciones comunes entre
instituciones financieras, especialmente para aquellas que se consideran de
importancia en el sistema financiero.
3.41.4 Administracin
La administracin esta encomendada a un Consejo de Administracin y a un
Director General (21).
El Consejo de Administracin estar integrado por un mnimo de 5 y un
mximo de 15 consejeros propietarios, de los cuales cuando menos el 25%
debern ser independientes. Ambos deben cumplir con las caractersticas que
seala el 23 as como el guardar el secreto profesional) y la mayora debern ser
mexicanos o residentes en el pas. Por cada consejero propietario se designar a
su respectivo suplente, en el entendido de que los consejeros suplentes de los
consejeros independientes, debern tener este mismo carcter.
62
Los accionistas que representen, cuando menos, un diez por ciento del capital
pagado ordinario de la institucin tendrn derecho a designar un consejero.
El consejero independiente, es aquella persona ajena a la administracin de la
institucin (que no tenga relacin con la misma o con personas que en ella laboren)
y que cumpla con las determinaciones que determine la CNBV. En ningn caso
podrn ser consejeros independientes los que seala la Ley (22).
Los nombramientos de director general y de quienes ocupen las
inferiores deben cumplir con los requisitos que seala la Ley (25).
dos
jerarquas
Sesiones y Votacin
El Consejo debe reunirse por lo menos trimestralmente y en forma
extraordinaria, cuando sea convocado por el Presidente del consejo, el 25%
de los consejeros, o cualquiera de los comisarios de la institucin.
Para la celebracin de las sesiones ordinarias y extraordinarias del consejo de
administracin se deber contar con la asistencia de cuando menos el 51% de los
consejeros, de los cuales por lo menos 1 deber ser consejero independiente. El
Presidente del consejo tendr voto de calidad en caso de empate.
Derivado de la crisis de 2008 y de los acuerdos tomados en Basilea III, el Consejo
de Administracin tiene tres rganos con las siguientes funciones:
1.- Comit de Remuneracin Se encarga de verificar los salarios y
prestaciones de los que laboran en la IC. Acta a travs de recursos humanos.
Surge debido a que en la crisis de 2008 se critic arduamente que los altos
funcionarios de las IC ganaban mucho dinero y llegaban a tener excesos, como
viajar en vuelos privados. Adems que los ejecutivos obtenan comisiones por la
simple colocacin de los crditos, sin importar el desempeo de este, actualmente
la comisin se va entregado a travs del tiempo dependiendo del desempeo del
crdito. Vigente desde 2012.
2.- Comit de Polticas y Riesgos Su funcin es elaborar clculos actuariales
para medir el riesgo en el que incursiona una IC. Acta a travs de la unidad de
riesgo misma que realiza los estudios y mediciones de los lmites y exposicin al
riesgo que puede adoptar la institucin de crdito correspondiente, as como los
dems intermediarios en tratndose de grupos financieros. Tambin surge debido a
la crisis de 2008 en el que se vio que las IC otorgaban crditos a personas que
difcilmente podran cubrirlo.
3.- Comit de Auditora y Consultora Es de carcter consultivo. La CNBV
establece las funciones mnimas que deber realizar, as como las normas relativas
a su integracin, periodicidad de sus sesiones y la oportunidad y suficiencia de la
informacin que deba considerar (21).
63
BVR Tiene dos secciones interna y la externa. La externa es la que da los lmites
que son las que van a surtir efecto para todo el pblico inversionista, dictan todos
los estados financieros y balances. En su aspecto interno se cerciora que las
comisiones se hayan otorgado de conformidad con los lineamientos del propio
comit, determinado por el de polticas y riesgos, establece los lmites mximos de
la IC y verifica el sistema de control, es independiente. Tiene a su cargo la auditora
de la IC.
Lo anterior es una muestra a lo que hoy se le conoce como gobierno corporativo
mismo que se define como el conjunto de principios y polticas que tienen como
finalidad la profesionalizacin de los rganos sociales (en especial, el de
administracin), as como la vigilancia y la existencia de contrapesos de estos.
El director general tiene para cerciorarse del buen funcionamiento de la IC, la
contralora, misma que verifica da a da que todas las disposiciones se cumplan.
La auditora es un paso previo, previamente existe la contralora.
Adems, existe la auditora externa, el comisario. Este vigila a la auditora interna.
Aunado a los anteriores se tiene a la CNBV que a travs de visitas de inspeccin
supervisa y vigila a los intermediarios financieros. Todo esto porque se est
hablando de recursos del pblico en general.
El Director General (21) debe elaborar y presentar al consejo de administracin,
para su aprobacin, las polticas para el adecuado empleo y aprovechamiento de los
recursos humanos y materiales de la institucin, considerando:
1. El uso racional de los recursos
2. Restricciones para el empleo de ciertos bienes
3. Mecanismos de supervisin y control
4. La aplicacin de los recursos a las actividades propias de la institucin y a la
consecucin de sus fines.
BVR Los objetivos del sistema de control interno en IBM son:
1. Fijar estrategias y fines.
2. Delimitar funciones de los distintos rganos.
3. Informacin financiera, contable y confiable. Esta es la ms importante
que se debe analizar debido a que si est mal, lo estar todo.
Vigilancia (26)
El rgano de vigilancia, est integrado por lo menos por 1 comisario designado
por los accionistas de la serie "O" y, en su caso, un comisario nombrado por los de
la serie "L", as como sus respectivos suplentes. El nombramiento de comisarios
deber hacerse en asamblea especial por cada serie de acciones.
La CNBV, podr en todo tiempo determinar que se proceda a la remocin de los
miembros del consejo de administracin, directores generales, comisarios,
directores y gerentes, delegados fiduciarios y funcionarios que puedan obligar con
64
su firma a la institucin, as como suspender de 3 meses hasta 5 aos a las

personas antes mencionadas, cuando considere que:
1. No cuentan con la suficiente calidad tcnica, honorabilidad e historial
crediticio satisfactorio para el desempeo de sus funciones;
2. No renen los requisitos al efecto establecidos;
3. Incurran de manera grave o reiterada en infracciones a la LIC o a las
disposiciones de carcter general que de ella deriven.
En stos dos ltimos casos podr adems, inhabilitar a las citadas personas para
desempear un empleo, cargo o comisin dentro del sistema financiero mexicano,
por un periodo de 3 meses hasta 5 aos.
La CNBV, tambin puede ordenar la remocin de los auditores externos
independientes de las instituciones de banca mltiple, as como suspender a dichas
personas por el perodo sealado en el prrafo anterior, cuando incurran de manera
grave o reiterada en infracciones a esta Ley o las disposiciones de carcter general
que de la misma emanen, sin perjuicio de las sanciones a que pudieran hacerse
acreedores.
3.42 Instituciones de Banca de Desarrollo
Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la Administracin Pblica
Federal, con personalidad jurdica, constituidas con el carcter de sociedades
nacionales de crdito (30). Tambin le reconoce este carcter la Ley Orgnica de
la Administracin Pblica Federal en su artculo primero.
3.42.1 Requisitos para su Constitucin
Al ser organismos de la Administracin pblica paraestatal pueden constituirse
mediante Ley o Decreto que tengan los requisitos que establece la LIC y dems
ordenamientos aplicables.
Debern tener como objeto fundamental facilitar el acceso al financiamiento a
personas fsicas y morales, as como proporcionarles asistencia tcnica y
capacitacin en trminos de sus respectivas leyes orgnicas. En el desarrollo de
sus funciones las instituciones referidas debern preservar y mantener su capital,
garantizando la sustentabilidad de su operacin, mediante la canalizacin eficiente,
prudente y transparente de recursos.
Se rigen por la LIC, su Ley Orgnica, Reglamento Orgnico y las disposiciones que
al efecto dicte la SHCP.
Formularn anualmente sus programas operativos y financieros, sus presupuestos
de gastos e inversin y estimaciones de ingresos. La SHCP limitar el monto de
endeudamiento interno o externo
Los programas debern formularse conforme a los lineamientos y objetivos del Plan
Nacional de Desarrollo, as como el Programa Nacional de Financiamiento para el
65
Desarrollo y los dems programas sectoriales del propio Plan. En el marco de los
planes mencionados, cada institucin de banca de desarrollo, deber elaborar sus
programas institucionales, mismos que contendrn un apartado relativo a la forma
en que se coordinarn con las dems instituciones de banca de desarrollo.
Los pasivos de una institucin de banca de desarrollo otorgados a favor de personas
fsicas o morales gubernamentales o intergubernamentales estn garantizados por
el gobierno federal y es deuda pblica.
3.42.2 Capital Social y 3.42.3 Rgimen de los ttulos representativos del
capital
Su capital social (32) esta representado por CAPs, regidos por la LGTyOC
nominativos que se dividen en dos series:
1. Serie "A" que representa el 66% del capital de la sociedad, que slo podr
ser suscrita por el Gobierno Federal, en ttulo nico.
2. Serie "B" que representa el 34% restante, en uno o varios ttulos. Salvo el
Gobierno Federal y las sociedades de inversin comn, ninguna persona
fsica o moral, tomando en cuenta lo que la SHCP resuelva como una misma
persona en las disposiciones de carcter general, podr adquirir, mediante
una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultneas o sucesivas, el
control de certificados de aportacin patrimonial de la serie "B" por ms del
cinco por ciento del capital pagado de una institucin de banca de desarrollo.
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico mediante reglas de carcter
general, podr autorizar que entidades de la Administracin Pblica Federal y
los gobiernos de las entidades federativas y de los municipios, puedan
adquirir certificados de la citada serie "B", en una proporcin mayor a la
establecida.
No podrn participar en el capital de las instituciones de banca de
desarrollo, personas fsicas o morales extranjeras, ni sociedades
mexicanas en cuyos estatutos no figure clusula de exclusin de
extranjeros.
Los CAPs dan a sus titulares el derecho de participar en las utilidades de la
institucin emisora y, en su caso, en la cuota de liquidacin. Los titulares de la
Serie B tienen algunos derechos adicionales como nombrar comisarios (35).
Llevarn un registro (36) de los certificados de aportacin patrimonial de la serie
"B", que deber contener los datos relativos a los tenedores de los certificados y a
las transmisiones que se realicen. Slo considerarn como propietarios de los
certificados de la serie "B" a quienes aparezcan inscritos como tales en el. Al efecto,
debern inscribir en dicho registro y a peticin de su legtimo tenedor, las
transmisiones que se efecten.
66
Su capital mnimo (37) ser el que establezca la SHCP, mediante disposiciones de

carcter general, el cual estar ntegramente pagado. Cuando el capital social
exceda del mnimo, deber estar pagado por lo menos en un 50%, siempre que
este porcentaje no sea menor del mnimo establecido.
El capital social puede ser aumentado o reducido (38) a propuesta del Consejo
Directivo, por acuerdo de la SHCP que modificar el Reglamento y se publicar en
el DOF.
El consejo propondr si la reduccin (38) se efecta mediante reduccin del valor
nominal de los certificados o amortizacin de una parte de ellos. En este ltimo
supuesto, los certificados de la serie "B" que corresponda amortizar sern
determinados por sorteo ante la CNBV.
3.42.4 Administracin
La administracin (40) de las instituciones de banca de desarrollo estar
encomendada a un Consejo Directivo y a un Director General con el modo de
integracin y las facultades establecidas en la Ley y en su Reglamento.
El Consejo Directivo (42) dirige la institucin de banca de desarrollo con
base en las polticas, lineamientos y prioridades establezca el Ejecutivo
Federal por conducto de la SHCP. Debe contar con administradores
independientes. Puede acordar la realizacin de todas las operaciones inherentes a
su objeto y delegar discrecionalmente sus facultades en el director general, as
como constituir apoderados y nombrar dentro de su seno delegados para actos o
funciones especficos.
Adscrito al Consejo Directivo tenemos:
1.- Comit de Auditora sus facultades son otorgadas por la CNBV.
2.- Comit de Recursos Humanos y Desarrollo Institucional recomendar al
consejo directivo el monto de la remuneracin que corresponda a los consejeros
externos con carcter de independientes y comisarios
El Director General es designado por el Ejecutivo Federal, a travs del Secretario
de Hacienda y Crdito Pblico, debiendo recaer tal nombramiento en personas que
cuenten con elegibilidad crediticia y honorabilidad, y que adems renan los
requisitos sealados en la Ley (43 y 24).
Los mismos requisitos debern reunir los servidores pblicos de la institucin que
ocupen cargos con las dos jerarquas administrativas inferiores a la del director
general y los que para estos efectos determine el reglamento orgnico. La CNBV
puede remover o suspender a los funcionarios (salvo al director general), cuando
considere que tales personas no cuentan con la suficiente calidad tcnica o moral
para el desempeo de sus funciones o que en el desempeo de stas no se hayan
ajustado a las disposiciones legales y administrativas aplicables (43). En caso del
67
director general nicamente podr recomendarle al Presidente a travs dela SHCP

su destitucin cuando considere que ste, en el desempeo de sus funciones, no se
ha ajustado a las disposiciones legales y administrativas aplicables, o bien, no haya
conducido la institucin con base en las sanas prcticas bancarias.
Su rgano de vigilancia estar integrado por dos comisarios, nombrados, uno
por la Secretara de la Funcin Pblica y otro por los titulares de los CAPs serie B.
Por cada comisario propietario se nombrar el respectivo suplente. Los comisarios
tendrn las ms amplias facultades para examinar los libros de
contabilidad y dems documentacin de la sociedad, incluida la del consejo,
as como para llevar a cabo todos los dems actos que requiera el adecuado
cumplimiento de sus funciones, teniendo el derecho de asistir a las juntas del
consejo directivo con voz.
La designacin de comisarios que realicen los tenedores de los certificados de
aportacin patrimonial de la serie "B" corresponder a quien o quienes en su
conjunto mantengan la mayora de dicha serie. En el supuesto de que el titular sea
el Gobierno Federal, la designacin correspondiente la realizar el Secretario de
Hacienda y Crdito Pblico.
3.5 Rgimen de Operacin
El artculo 46 de la LIC seala cual es el catlogo taxativo de operaciones que
pueden ser realizadas por las IC. Pueden ser de tres tipos:
Activas - institucin es acreedora.
Pasivas - institucin es deudora, restituir las sumas principales mas los intereses
financieros que estas generen.
Servicios - las IC no captan ni colocan recursos, cobran comisiones, son
contratadas para realizar una cierta actividad.
Todas estas operaciones est sujetas a la LGTyOC, CCo o a Ley de Mercado
de Valores (naturaleza de operacin), a la LIC (se establecen normas
especiales debido a la intervencin de las IC) y circulares de Banco de
Mxico con fundamento en el artculo 26 de la Ley del Banco de Mxico y el 48 de
la LIC.
Las IC estn obligadas a realizar las acciones conducentes para que sus
clientes puedan dar por terminados los contratos de adhesin que hubieren
celebrado con las mismas en operaciones activas y pasivas, mediante escrito
en el que manifieste su voluntad de dar por terminada la relacin jurdica con esa
institucin. Debern recibir en cualquier sucursal o en las oficinas de la institucin
de crdito correspondiente, cuando sta no cuente con sucursales para la atencin
al pblico. Los clientes podrn en todo momento celebrar dichas operaciones con
otra institucin de crdito (48 y 49).
El cliente, siempre y cuando as se hubiere pactado con la institucin de crdito,
podr presentar la citada manifestacin a travs de equipos, medios electrnicos,
68
pticos o de cualquier otra tecnologa, sistemas automatizados de procesamiento de

datos y redes de telecomunicaciones, ya sean privados o pblicos.
Depende de la operacin que se haya realizado, el mtodo para su liquidacin:
1.- operaciones pasivas que no sean lquidas y exigibles, la solicitud de
cancelacin surtir efectos a su vencimiento.
2.- operaciones activas, la institucin receptora una vez cubierta la deuda
respectiva, ser acreedora del cliente por el importe correspondiente.
Las instituciones de crdito podrn pactar la celebracin de sus operaciones y la
prestacin de servicios con el pblico mediante el uso de equipos, medios
electrnicos, pticos o de cualquier otra tecnologa, sistemas automatizados de
procesamiento de datos y redes de telecomunicaciones, ya sean privados o pblicos
ajustndose a lo que prev la LIC (52).
3.51 Operaciones Pasivas. Naturaleza y Caractersticas (56 a 64 Bis LIC)
Las operaciones pasivas son aquellas mediante las cuales el Banco capta
recursos del pblico en general, en estos casos el banco es deudor, obligndose a
restituir la cantidad adeudada mas sus correspondientes accesorios financieros.
En el 46 se pueden desprender como operaciones pasivas las siguientes:
1. Recibir depsitos bancarios de dinero (I):
a. A la vista;
b. Retirables en das preestablecidos;
c. De ahorro;
d. A plazo o con previo aviso;
2. Aceptar prstamos y crditos; (es pasiva, si fuera activa dira conceder u
otorgar [II]).
3. Emitir bonos bancarios (III y 63);
4. Emitir obligaciones subordinadas (IV y 64);
5. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos,
a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de
crdito, as como de la expedicin de cartas de crdito (VIII).
6. Operar con valores en los trminos de las disposiciones de la presente LIC y
de la Ley Mercado de Valores (IX)
3.51.1 Depsito Bancario de Dinero (LGTyOC 267 a 275 - LIC 56 a 63
Circular 6 - 23)
Es un contrato por el cual el depositario (banco) recibe la propiedad del dinero
depositado y dispone de l en la forma que estime conveniente, con la obligacin de
restituir dinero de la misma especie y calidad del que fue objeto del depsito.
69
Estn regulados principalmente por la LGTyOC de los artculos 267 a 275, la LIC
regular aspectos especficos y la Circular detallar los mismos.
Las LIC prev que en caso de fallecimiento del depositario, la institucin de
crdito entregar el importe correspondiente a los beneficiarios que el titular
haya designado expresamente y por escrito para tal efecto (56).
El depositario puede autorizar a terceros para hacer disposiciones de dinero
(57), bastando para ello la autorizacin firmada en los registros especiales que lleve
la IC.
Las instituciones de crdito podrn cargar a las cuentas de sus clientes, el importe
de los pagos que realicen a proveedores de bienes o servicios autorizados por
dichos clientes, siempre y cuando:
1. Cuenten con la autorizacin del cliente de que se trate, o
2. El cliente autorice directamente al proveedor de bienes o servicios y ste a su
vez instruya a la institucin de crdito para realizar el cargo respectivo.
Al cargo que realizan las IC explicada inmediatamente arriba se le conoce como
domiciliacin. Esta se pueda llevar a cabo si el cliente tiene celebrado contrato de
depsito (57) o de apertura de crdito (72 Bis).
En caso de que el depositario objete dicho cargo se debe seguir el procedimiento
que el BM establezca al respecto.
Previo a la prestacin de los servicios de domiciliacin, las IC debern pactar con los
proveedores el procedimiento para efectuar los cargos.
En cualquier momento, el depositante podr solicitar la cancelacin de la
domiciliacin a la IC que le lleve la cuenta, sin importar quin conserve la
autorizacin de los cargos correspondientes. La citada cancelacin surtir efectos en
el plazo que establezca el Banco de Mxico el cual no podr exceder de los diez das
hbiles bancarios siguientes a aqul en que la institucin de crdito la reciba.
Las condiciones generales que se establezcan respecto a los depsitos a la
vista, retirables en das preestablecidos y de ahorro, podrn ser modificadas
por la institucin conforme a las disposiciones aplicables, mediante aviso dado con
30 das anticipacin, a travs de publicaciones en peridicos de amplia circulacin
(58).
En la mayora de este tipo de operaciones se tiene que dar un inters debido a que
la IC tiene los recursos del pblico. Antes la tasa era la misma, en ejercicio de la
facultad del BM para fijarlas.
La ganancia hoy de las IC son las comisiones, por ello, hay tantos servicios
actualmente que se cobran al cliente.
70
Disposiciones Generales para los Depsitos (6 a 13)

Ahora se analizar la circular 3/12 que tiene por asunto Disposiciones Aplicables
a las Operaciones de las Instituciones de Crdito y de la Financiera Rural la (la
Circular) emitida por el BM, publicada en el DOF el da 2 de marzo de 2012, de
En todas las operaciones que las IC realicen con sus clientes debern informarles
los derechos y obligaciones de ambas partes. Adicionalmente, en los
instrumentos que documenten las operaciones sealadas, las Instituciones debern
estipular las caractersticas de la operacin, as como algunos otros datos (6).
De conformidad con la LIC, la Circular faculta a las IC a recibir los depsitos
siguientes:
I. A la vista;
II. Retirables en das preestablecidos;
III. De ahorro;
IV. A plazo;
V. Con previo aviso, y
VI. En cuentas personales especiales para el ahorro.
Las anteriores pueden denominarse en moneda nacional a personas fsicas o
morales
Intereses (10 y 11)
Las Instituciones debern informar las tasas de inters aplicables a los Depsitos en
trminos anuales simples sobre la base de trescientos sesenta Das sin que estas
comprendan los impuestos que, en su caso, deban pagarse.
Para calcular los intereses que correspondan a los recursos depositados en las
cuentas de que se trate, las Instituciones debern aplicar las respectivas tasas de
inters sobre el promedio de los saldos diarios del perodo en el cual hayan estado
vigentes.
Las tasas de inters pactadas en los Depsitos podrn modificarse conforme a lo
siguiente (11):
I. En los Depsitos a la vista y de ahorro, las Instituciones podrn reservarse el
derecho de modificar la tasa, y
II. En los Depsitos retirables en das preestablecidos, las tasas solo podrn
modificarse los Das en que el depositante pueda efectuar retiros.
71
En las operaciones de Depsitos a plazo, las Instituciones no podrn modificar la

tasa de inters durante su vigencia.
La Circular establece obligaciones adicionales que las IC debern cumplir.
3.51.11 a la Vista
En depsito a la vista el depositario se obliga a restituir el dinero en el momento en
que el depositante lo solicite.
Si estos recursos provienen de personas fsicas, estarn obligadas a ofrecer un
producto bsico bancario de nmina de depsito o ahorro, en los trminos y
condiciones que determine el BM mediante disposiciones de carcter general,
considerando que aquellas cuentas cuyo abono mensual no exceda el importe
equivalente a ciento sesenta y cinco salarios mnimos diarios vigente en el
Distrito Federal, estn exentas de cualquier comisin por apertura, retiros y
consultas o por cualquier otro concepto en la institucin que otorgue la cuenta.
Adems, estarn obligadas a ofrecer un producto con las mismas caractersticas
para el pblico en general (48 Bis 2). Estas polticas sirven para que la gente
celebra con mayor frecuencia operaciones con la IC, se le llama inclusin
financiera.
Circular
Las cuentas de Depsito a la vista se clasificarn en cuatro niveles de operacin
dependiendo de los requisitos para la apertura de la cuenta de que se trate.
Niveles:
I. Nivel 1, la suma de los abonos en el transcurso de un mes calendario no podr
exceder el equivalente en moneda nacional a setecientas cincuenta UDIS. En
ningn momento el saldo de las propias cuentas podr exceder al equivalente en
moneda nacional a mil UDIS.
Se retirarn los recursos nicamente a travs de tarjetas de dbito (sus
caractersticas estn previstas en el 18 y su utilizacin en el 19) en cajeros
automticos y puntos de venta.
En las tarjetas de dbito de este nivel, las IC debern cumplir con las obligaciones,
adems del (20).
II. Nivel 2, la suma de los abonos en el transcurso de un mes calendario no podr
exceder el equivalente en moneda nacional a tres mil UDIS.
Se puede recibir montos adicionales si el origen de los recursos proviene de
subsidios a programas gubernamentales de apoyo.
72
A partir de este monto se puede disponer del dinero como las IC lo determinen por
ejemplo, la transferencia electrnica de fondos (sus caractersticas estn
previstas en el 17), salvo a travs de cheques.
Si los niveles de depsitos en los dos numerales anteriores son inferiores a 165
VSMVDF, no debern cobrarse comisiones (48 Bis 2).
III. Nivel 3, la suma de los abonos en el transcurso de un mes calendario no podr
exceder el equivalente en moneda nacional a diez mil UDIS.
IV. Nivel 4, el abono de recursos no tendr lmite, salvo que, en su caso, las
Instituciones pacten alguno con sus clientes.
Se puede retirar el dinero a travs de los modos ya previstos y a travs de
cheques (sus caractersticas estn previstas en el 21).
3.51.12 Retirables en das preestablecidos (271 LGTyOC)
En esta modalidad del contrato en estudio, el depositante nicamente podr
disponer de sus recursos cuando en el da que se seala en el contrato.
3.51.13 de Ahorro
Las cuentas personales especiales para el ahorro se caracterizan por el propsito
de capitalizacin, es decir, que de manera automtica el inters forma parte del
capital y sobre este se vuelve a generar el inters.
Los recursos se abonaban y cargaban a travs de tarjeta o planillas de timbres
(mismo que era ttulo ejecutivo, nunca ttulo de crdito), fue muy socorrida en los
70's (59).
Inembargables hasta el monto que establece la Ley, aunque se remite al artculo
56, este ltimo no seala lmite alguno. Los recursos deben estar depositados con
por lo menos un ao de antigedad. Este beneficio solo es aplicable una vez por
persona.
3.51.14 a Plazo
Estos depsitos slo sern retirables al vencimiento del plazo contratado.
Podrn estar representados por certificados que sern ttulos de crdito y
producirn accin ejecutiva respecto a la emisora, previo requerimiento de pago
ante fedatario pblico. Debern consignar lo que la Ley exige (62).
3.51.2 Pagars con Rendimiento Liquidable al Vencimiento
La Circular en su artculo 25 establece algunos requisitos:
73
I. La tasa de inters y el monto pactados se mantendrn fijos durante la

vigencia del ttulo, sin que proceda revisin alguna de ellos, y los intereses se
pagarn al vencimiento del ttulo;
II. Al expedir los pagars, debern pactar con sus clientes el plazo
correspondiente, el cual deber quedar establecido en Das y ser forzoso para
ambas partes, y
III. Sern amortizados al vencimiento del plazo pactado.
La aceptacin de otros prstamos y crditos deber documentarse mediante
contratos.
3.51.3 Bonos Bancarios (63 LIC y 23 de la Circular)
Los bonos bancarios y sus cupones son ttulos de crdito a cargo de la institucin
emisora y producen accin ejecutiva respecto a la misma, previo requerimiento de
pago ante fedatario pblico. Los ttulos podrn amparar uno o ms bonos. La
caracterstica esencial de los mismos es que tienen un destino determinado, por
lo tanto, solo sirven para un proyecto en especfico (con estos Bonos medio se
construy la carretera Mxico-Acapulco).
Para su emisin se sigue el procedimiento siguiente:
1. La Asamblea de Accionistas acuerda la emisin de los bonos bancarios y
determina caractersticas generales de los mismos (por ejemplo, monto
de la emisin) y delega en el Consejo de Administracin el detallado de las
caractersticas y la expedicin del acta respectiva.
2. El Consejo, con base en las bases generales que acord la asamblea de
accionistas, detalla las caractersticas de la emisin en un proyecto acta de
emisin, hace constar sus trminos en los proyectos ttulos respectivos y
realiza los proyectos prospectos informativos.
3. Se da vista a la CNBV con el acta de la asamblea de accionistas, el
proyecto de acta de emisin del consejo, estados financieros auditados
y proyectos de ttulos. La CNBV verificar que se encuentren debidamente
reunidos los requisitos que establezca la Ley. Si se cumplen todos los
requisitos legales, entonces este rgano autorizar la emisin. En caso de
no reunirlos, devolver los documentos para que se realicen las
adecuaciones procedentes.
4. Una vez autorizados, se emitirn en serie mediante DUV de dicha
institucin.
Pueden tener anexos cupones para el pago de intereses y, en su caso, recibos
para las amortizaciones parciales.
74
La emisora tendrn la facultad de amortizar anticipadamente los bonos,

siempre y cuando en el acta de emisin, en el prospecto informativo, en cualquier
publicidad dirigida al pblico relativa a las caractersticas de la emisin de que se
trate y en los ttulos que se expidan, se describan claramente los trminos, fechas
y condiciones de pago anticipado.
Cualquier modificacin a los trminos, fechas y condiciones de pago
debern realizarse con el acuerdo favorable de las partes, tanto del Consejo
de Administracin de la institucin de que se trate y de los tenedores de los
ttulos correspondientes. La convocatoria de la asamblea correspondiente
deber contener todos los asuntos a tratar en la asamblea, incluyendo cualquier
modificacin al acta de emisin y publicarse en el DOF y en algn peridico de
amplia circulacin nacional por lo menos con 15 das de anticipacin a la fecha en
que la asamblea deba reunirse.
3.51.4 Obligaciones Subordinadas (64 LIC)
Las obligaciones subordinadas y sus cupones son ttulos de crdito con los
mismos requisitos y caractersticas que los bonos bancarios con algunas salvedades.
Su funcin es capitalizar a las IC.
El mecanismo para su emisin es el mismo que el de los Bonos Bancarios con la
excepcin que en este caso la CNBV otorga su consentimiento previa autorizacin
del BM.
Se clasifican en los siguientes rubros:
1.- por su posibilidad de conversin:
i. No convertibles en acciones;
ii. De conversin voluntaria en acciones
iii. De conversin obligatoria en acciones
2.- Por su orden de prelacin:
BVR - estas son las verdaderas caractersticas de estos ttulos, debido a que ellas
implican un mayor riesgo, se pagan mas intereses.
i. Preferentes.- En caso de liquidacin o concurso mercantil de la emisora, el
pago de las obligaciones subordinadas preferentes se har a prorrata, sin distincin
de fechas de emisin, despus de cubrir todas las dems deudas de la institucin,
pero antes de repartir a los titulares de las acciones el haber social.
ii. No preferentes.- se pagarn en los mismos trminos sealados en este
prrafo, pero despus de haber pagado las obligaciones subordinadas preferentes.
75
La institucin emisora podr diferir el pago de intereses y de principal, cancelar el

pago de intereses o convertir anticipadamente las obligaciones subordinadas. Para
pagar anticipadamente los bonos bancarios deben de cumplir con los requisitos
previstos para las obligaciones subordinadas que y requerir la autorizacin del
Banco de Mxico. BVR - puede haber variaciones en el mercado que hagan a la IC
que los trminos en que realiz la emisin ya no le sean atractivos.
Se puede sealar un representante comn que actuar conforme a lo que dispone
la LGTyOC al respecto.
3.51.5 Papel con Aval Bancario
Esta operacin tiene como base una lnea de crdito abierta por el Banco al cliente,
este firma como aval en algn ttulo de crdito en que el cliente es suscriptor.
3.51.6 Aceptaciones Bancarias (32 Circular)
En esta operacin, la IC acepta la letra de cambio que el cliente, suscriptor de la
letra, ha girado y en el que se ha nombrado a la IC como girado.
La Circular faculta a aceptar las letras en moneda nacional cuando se
cumplan los siguientes requisitos:
I. Hayan recibido previamente su importe o hayan contratado un crdito o una lnea
de crdito con el girador para cubrir dicho importe;
II. Sean giradas por personas fsicas o morales distintas a la Institucin que las
acepte, ya sea a la orden del girador o de quien este designe;
III. Sean giradas a un plazo mayor a un Da Hbil Bancario, y
IV. Sean negociables.
3.51.7 Depsitos en dlares de los EE.UU.A., o referidos en dicha moneda
La LGTyOC en su artculo 267 permite que los depsitos se hagan en moneda
nacional o en divisas, sin embargo, con el fin de evitar una dolarizacin de nuestra
economa el BM en la Circular ha acotado el alcance de la LGTyOC.
Los depsitos en divisas pueden ser de dos tipos (45):
1.- A la vista con o sin chequera pagaderos en Mxico.
2.- A plazo pagaderos en el extranjero. Estos nicamente podrn ser realizados
por personas morales que tengan su domicilio en territorio nacional (46).
Las formas para abonar y retirar las divisas se encuentran contenidas en la Circular
(47 y 48).
76
3.51.71 Depsitos a la vista en cuenta de cheques pagaderos en la

Repblica Mexicana
Como excepcin al artculo 8 de la LM se permite la posibilidad de que los depsitos
en dlares sean restituidos precisamente en esa moneda
nicamente pueden ser realizados por (46):
i.- Personas fsicas con domicilio en poblaciones localizadas en una franja
de veinte kilmetros paralela a la lnea divisoria internacional norte del pas o
en los estados de Baja California y Baja California Sur.
ii.- Personas morales que tengan su domicilio en territorio nacional
iii.- Representaciones oficiales de gobiernos extranjeros, organismos internacionales
e instituciones anlogas, ciudadanos extranjeros que presten sus servicios en tales
representaciones, organismos e instituciones, as como de corresponsales
extranjeros; los cuales debern estar acreditados en Mxico ante la Secretara de
Estado que corresponda.
Tienen las siguientes reglas especiales (49):
I. Los esqueletos de los cheques debern contener en el anverso la leyenda
siguiente: Este ttulo se pagar precisamente en (nombre de la moneda extranjera
y pas en donde tenga curso legal, cuando este ltimo sea necesario para identificar
la moneda de que se trate).
II. nicamente podrn pagar los cheques librados por personas fsicas en las
oficinas establecidas en las poblaciones mencionadas en el numeral i anterior.
III. El pago de los cheques se efectuar a eleccin del beneficiario respectivo
mediante:
a) Transferencias electrnicas de fondos
denominados y pagaderos en Divisas;
cuentas
de
Depsito
bancario
b) Entrega de documentos a la vista denominados en Divisas y pagaderos en el

extranjero, o
c) Entrega de Divisas, la cual estar condicionada a la disponibilidad de billetes y
monedas metlicas respectivos por parte de la sucursal en la que el beneficiario
pretenda cobrar el cheque de que se trate.
Deben documentarse mediante contratos que sealen la obligacin del depositario
de pagar los recursos respectivos precisamente mediante la entrega de Divisas.
Adicionalmente, deber pactarse que el depositante no podr ceder los derechos
77
que para l se deriven del instrumento jurdico mediante el cual se documente el

Depsito (51).
3.51.72 Depsitos retirables en das preestablecidos pagaderos en la
Repblica Mexicana
Segn el artculo 45 de la Circular, actualmente ya no existe esta modalidad de
depsitos de divisas.
3.51.73 Depsito a plazo pagaderos sobre el exterior
nicamente los pueden realizar personas morales que tengan su domicilio en
territorio nacional (46).
Deben documentarse mediante certificados no negociables o constancias de
Depsito en las que se especifique que no podrn transferirse los derechos
correspondientes a los Depsitos que documenten. En ambos casos, el plazo ser
forzoso para ambas partes y no deber ser menor a un Da. En las constancias de
Depsito podr estipularse la renovacin automtica de la operacin, en caso de no
ser retirado el Depsito respectivo a su vencimiento (51).
3.52 Operaciones Activas. Naturaleza y Caractersticas
Cuando el Banco coloca recursos est realizando una operacin activa. Lo que
presta el Banco lo obtiene de sus operaciones pasivas, es decir de los recursos que
capt del pblico en general. Debido a lo anterior la Ley impone ciertas reglas para
la colocacin de los recursos, as como a las modificaciones de los contratos ya
celebrados (65), como lo son la viabilidad de pago y anlisis cualitativo y
cuantitativo de informacin que permita establecer su solvencia crediticia (por
ejemplo, bsqueda en el Bur de Crdito).
En caso de que surjan situaciones que hagan que la informacin revisada en un
primer momento ya no sea actual, la IC debe proceder a analizar la nueva
informacin disponible.
Las IC emiten polticas y lineamientos para otorgar crditos y se deben adecar
a los mismos.
Una vez otorgado el crdito, la IC califica los mismos peridicamente. Con base en
esas calificaciones constituye reservas. Se ajustarn a las disposiciones de carcter
prudencial que, en materia de crdito y administracin de riesgos, expida la CNBV
para procurar la solvencia de las instituciones de crdito y proteger los intereses del
pblico.
Los contratos o las plizas en los que, en su caso, se hagan constar los
crditos que otorguen las instituciones de crdito, junto con los estados de
cuenta certificados por el contador facultado por la institucin de crdito
78
acreedora, sern ttulos ejecutivos, sin necesidad de reconocimiento de firma ni

de otro requisito (68).
El estado de cuenta certificado por el contador a que se refiere este artculo, har
fe, salvo prueba en contrario, en los juicios respectivos para la fijacin de los saldos
resultantes a cargo de los acreditados o de los mutuatarios.
Con base en el 46, se puede decir que las operaciones activas de las IC son:
V Constituir depsitos en instituciones de crdito y entidades financieras del
exterior;
VI Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos;
VII. Expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de crdito en
cuenta corriente;
VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos,
a travs de otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as
como de la expedicin de cartas de crdito;
Las operaciones activas se clasifican de acuerdo al plazo de su otorgamiento:
1.- A Corto Plazo operaciones de menos de 1 ao o que por su naturaleza son a la
vista:
a. Descuento
b. Depsitos en otros bancos a menos de 1 ao
c. Crditos Quirografarios
d. Descuento de Crditos en Libros
e. Crditos documentarios y cartas de crdito
f.
Tarjetas de Crdito
g. Reporto Deporto
2.- A Mediano Plazo operaciones de ms de un ao y de menos de 5:
a.
b.
c.
Aperturas de crdito simple y en cuenta corriente

Crditos para la compra de bienes de consumo duradero
Tarjeras de Crdito
3.- A Largo Plazo operaciones de ms de 5 aos:

a.
b.
c.
b.
Crditos de Habilitacin y Avo

Crditos Reaccionarios
Crditos Hipotecarios
Inversin en ttulos representativos del capital de empresas
El pago de los intereses no podr ser exigido por adelantado, sino nicamente por
perodos vencidos, salvo lo que dispongan las Leyes mercantiles (48 Bis 3).
79
3.52.1 Operaciones Activas a Corto Plazo

Como se ha dicho anteriormente, las operaciones a mediano plazo son aqullas que
se liquidarn en menos de 1 ao.
3. 52.11 Descuento
Consiste en la adquisicin, por parte del descontador (Banco), de un TC a cargo de
un tercero, de que es titular el descontatario (acreditado), mediante el pago al
contado del importe del crdito, menos la tasa del descuento. El titulo de crdito
pasa a ser propiedad del banco que lo presenta para su cobro, al momento del
vencimiento.
Redescuento
Se da cuando el banco tiene necesidad de disponer de dinero efectivo puede acudir
a otros bancos para redescontar los ttulos que l haya tomado en descuento.
Naturalmente, la tasa del redescuento debe ser inferior a la tasa de descuento, para
que el banco redescontador obtenga utilidad por la diferencia entre lo que paga al
redescontatario y los crditos que haga efectivos.
3.52.12 Depsitos en otros bancos
La IC esta facultada segn el artculo 45 F. V, a constituir depsitos en otras IC y
en entidades financieras del exterior.
3.52.13 Crdito Quirografario
Las IC, como se ha enunciado, pueden celebrar contratos de apertura de crdito
simple o revolventes, otorgar prstamos, entre muchas otras operaciones. La LIC
no obliga a la IC a exigir la constitucin de alguna garanta para el cumplimiento de
alguna obligacin a su favor. Ya se han dicho los elementos que la IC tiene que
analizar para el otorgamiento del crdito y, en mi opinin, la necesidad de una
garanta adicional.
A manera de recordatorio, una obligacin quirografaria es aquella que no tiene una
garanta especfica, por lo que el riesgo del no pago es mayor.
3.52.14 Descuento de Crditos en Libros
Esta operacin es solo un tipo de descuento, su uso es casi nulo debido a que exige
a que ambos comerciantes tengan libros y anoten sus cuentas recprocas.
Se deben reunir las siguientes condiciones (288 LGTyOC):
I.- Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso fijos;
80
II.- Que el deudor haya manifestado por escrito su conformidad con la existencia
del crdito;
III.- Que el contrato de descuento se haga constar en pliza a la cual se
adicionarn las notas o relaciones que expresen los crditos descontados, con
mencin del nombre y domicilio de los deudores, del importe de los crditos, del
tipo de inters pactado, y de los trminos y condiciones de pago;
IV.- Que el descontatario entregue al descontador letras giradas a la orden de ste
y a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito. El
descontador no quedar obligado a la presentacin de esas letras para su
aceptacin o pago, y slo podr usarlas en caso de que el descontatario lo faculte
expresamente al efecto o no entregue al descontador, a su vencimiento, el importe
de los crditos respectivos.
3.52.15 Crditos Documentarios y Cartas de Crdito
Cartas de Crdito (LGTyOC y 71 LIC)
La LIC la define como El instrumento por virtud del cual una IC se obliga a pagar,
a la vista o a plazo, a nombre propio o por cuenta de su cliente, directamente o a
travs de un banco corresponsal, una suma de dinero determinada o
determinable a favor del beneficiario, contra la presentacin de los
documentos respectivos, siempre y cuando se cumplan los trminos y
condiciones previstos en la propia carta de crdito.
BVR - La carta de crdito evita el inconveniente del transporte del dinero durante
los viajes y supone un pago inmediato en efectivo, que tampoco podra conseguirse
con los cheques ordinarios, que generalmente no sern admitidos en aquellas plazas
donde no sea conocido el girador.
Podrn ser emitidas por las instituciones de crdito con base en el otorgamiento de
crditos o previa recepcin de su importe como prestacin de un servicio.
Se clasifican en:
1.- Con plazo de vigencia determinada o determinable.
2.- Revocables o Irrevocables (en este caso slo podrn ser modificadas o
cancelados con la aceptacin expresa de la institucin emisora, del beneficiario y, en
su caso, de la institucin confirmadora).
3.- De garanta o contingentes - garantizan el pago de una suma determinada o
determinable de dinero, a la presentacin del requerimiento de pago y dems
documentos previstos en ellas, siempre y cuando se cumplan los requisitos
estipulados.
81
4.- Ordinarias o Comerciales. Estas ltimas permiten al beneficiario hacer exigible el

pago de una obligacin derivada de una operacin de comercio, contra la
presentacin de los documentos en ellas previstos y de conformidad con sus
trminos y condiciones. Cuando se utilicen las expresiones "crdito documentario",
"crdito comercial documentario" y "crdito comercial", se entender que se
refieren a las cartas de crdito comerciales.
BVR - El banco acreditante retiene los ttulos representativos de las mercancas,
mientras que el acreditado no satisfaga el crdito y los gastos accesorios.
La confirmacin es el compromiso expreso de pago que asume una IC
respecto de una carta de crdito emitida por otra, a peticin de esta ltima. La
confirmacin de la carta de crdito que realice una IC implicar para ella una
obligacin directa de pago frente al beneficiario, sujeta a que ste cumpla con los
trminos y condiciones previstos en la propia carta de crdito. Dicha obligacin de
pago es independiente de los derechos y obligaciones que existan entre la
institucin de crdito que realiza la confirmacin y la institucin emisora.
La LIC seala restricciones a la responsabilidad de las IC.
3.52.16 Tarjetas de Crdito
La tarjeta de crdito es el medio por virtud del cual una persona hace uso de
la lnea de crdito que el banco ha puesto a su disposicin.
Como se ha advertido, tiene como base un contrato de apertura de crdito
revolvente. Es decir, la IC pone a disposicin de su cliente una lnea de crdito, el
cliente la usa hasta que la IC corta la cuenta, el cliente tendr una fecha de pago,
al efectuar el mismo el monto de la lnea de crdito vuelve a su monto original.
Los Bancos otorgan financiamiento principalmente mediante estas operaciones si
son tarjetas a plazo de un ao es operacin a corto plazo si es aplazo mayor de una
ao es operacin activa a mediano plazo.
Las instituciones de crdito que otorguen a personas fsicas aperturas de crdito
en cuenta corriente asociados a tarjetas de crdito, estarn obligadas a mantener a
disposicin de sus clientes que sean elegibles como acreditados, un producto
bsico de tarjeta de crdito cuya finalidad sea nicamente la adquisicin de
bienes o servicios, con las siguientes caractersticas (48 Bis 2):
I. Su lmite de crdito ser de hasta doscientas veces el salario mnimo general
diario vigente en el
Distrito Federal;
II. Estarn exentos de comisin por anualidad o cualquier otro concepto; y
III. Las instituciones no estarn obligadas a incorporar atributos adicionales a la
lnea de crdito de dicho producto bsico.
Cuando las IC otorguen a sus clientes tarjetas de crdito, debe adecuarse a la
circular 34/2012 que tiene por asunto Reglas de Tarjetas de Crdito emitida
82
por el BM, publicada en el DOF el da 12 de noviembre de 2012. Sus principales

aspectos son:
1.- Se define a (1):
a) Adquirente - a la institucin de crdito con la que el Establecimiento o
Proveedor contrate la infraestructura necesaria para llevar a cabo la compensacin y
liquidacin de transacciones efectuadas con Tarjetas de Crdito.
b) Pago mnimo - a la cantidad que la Emisora deber requerir al Titular en cada
periodo de pago para que, una vez cubierta, el crdito se considere al corriente.
c) Tarjetahabiente - a la persona fsica a cuyo nombre se emite la Tarjeta de
Crdito. Cuando los Contratos se celebren con personas morales, las Tarjetas de
Crdito se expedirn a nombre de las personas fsicas que aqullas designen.
d) Proveedor - a la persona que proporciona el bien o servicio, autorizada por el
Tarjetahabiente para instruir cargos en la Cuenta.
2.- A travs del uso de la tarjeta la IC emisora se obliga a pagar por cuenta del
Titular los bienes, servicios y, en su caso, el efectivo que proporcionen los
Establecimientos a los Tarjetahabientes (para que se pueda otorgar efectivo, la IC lo
debe acordar con el tarjetahabiente en el contrato) (2.1).
3.- La IC emisora podr efectuar cargos en la cuenta por el importe de los pagos
de bienes, servicios, contribuciones, cargos recurrentes y disposiciones de efectivo,
conforme a lo siguiente (2.6):
a) Por operaciones en las que el Tarjetahabiente presente la Tarjeta de Crdito
en el Establecimiento y autorice las transacciones a travs de:
i. La suscripcin de pagars u otros documentos;
ii. Documentos autorizados mediante el uso de dispositivos pticos que produzcan la
imagen digitalizada de la firma, o
iii. Documentos que sean aceptados por la Emisora, autorizados a travs de medios
electrnicos mediante el nmero de identificacin personal (NIP) del
Tarjetahabiente.
b) Por operaciones en las que la Emisora permita que el Tarjetahabiente realice
transacciones presentando la Tarjeta de Crdito en el Establecimiento y su
autorizacin no requiera que se realice alguno de los actos previstos en el
inciso anterior.
c) Por operaciones en las que el Tarjetahabiente no presente la Tarjeta de Crdito
en el Establecimiento, tales como las que se realizan por telfono o a travs del
Internet.
83
d) Por los intereses pactados y las comisiones que se establezcan en el

Contrato. Las comisiones por gastos de cobranza no podrn ser cargadas ms de
una vez al mes y debern comprender cualquier tipo de cargo por la falta de pago
oportuno, independientemente de su denominacin.
4.- Aviso en caso de robo o extravo - La IC emisora deber recibir de sus
Tarjetahabientes el aviso de robo o extravo que le presenten por cualquiera de
los medios pactados y dar un nmero de referencia del aviso, as como conservar
constancia de la fecha y hora en que ste se efectu.
El Titular, sus obligados solidarios y obligados subsidiarios, no sern responsables
de los cargos que se efecten con motivo de la utilizacin de la Tarjeta de
Crdito a partir de dicho aviso. No obstante lo anterior, la Emisora podr exigir
el pago de los Cargos Recurrentes u otros previamente autorizados por el
Tarjetahabiente. La IC emisora deber informar el nmero telefnico para realizar el
aviso de referencia.
5.- Responsabilidades las Reglas distinguen dos tipos de responsabilidades:
a) Robo o extravo - cuando se realicen transacciones con la Tarjeta de
Crdito en un Establecimiento durante las cuarenta y ocho horas previas al
aviso de robo y el Titular no reconozca algn cargo relativo a dichas
transacciones, la IC emisora deber abonar los recursos respectivos a ms tardar
el cuarto da hbil bancario siguiente a la recepcin de la reclamacin.
b) Uso indebido de la informacin contenida en la Tarjeta de Crdito
(clonacin) - Cuando se realicen transacciones con la Tarjeta de Crdito en
un establecimiento y el Titular no reconozca algn cargo y lo reclame dentro
de un plazo de noventa das naturales contado a partir de la fecha en que haya sido
realizado el cargo, la Emisora deber abonar en la Cuenta los recursos respectivos a
ms tardar el cuarto da hbil bancario siguiente a la recepcin de la reclamacin.
3.52.17 Reporto
Es operacin activa cuando el Banco es REPORTADOR
El reportador (IC) adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de
crdito, y se obliga a transferir al reportado (cliente) la propiedad de otros tantos
ttulos de la misma especie, en el plazo convenido y contra reembolso del mismo
precio ms un premio. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en
contrario (en este ltimo caso se llama deporto [259]).
La IC, faculta a las IC a realizar reportos sobre oro, plata y divisas y con valores.
Impone algunas reglas con respecto a los reportos con valores (54):
84
I. Se formalizarn, al igual que sus prrrogas, de la manera que mediante reglas

de carcter general determine el Banco de Mxico, no siendo necesario que dichos
reportos consten por escrito (por ejemplo, medios electrnicos o verbalmente);
II. Si el plazo del reporto vence en un da que no fuere hbil, se entender
prorrogado al primer da
hbil siguiente;
III. El plazo del reporto y, en su caso, los de sus prrrogas podrn pactarse
libremente por las partes,
sin exceder los plazos que para tales efectos establezca el Banco de Mxico
mediante reglas, y
IV. Salvo pacto en contrario, si el da en que el reporto deba liquidarse el
reportado no liquida la operacin ni sta es prorrogada, se tendr por
abandonada y el reportador podr exigir desde luego al reportado el pago de las
diferencias que resulten a su cargo.
La Circular regula los Reportos que se celebren entre las IC y el BM (131 a 138) y
aqullos que se celebren entre IC y Casas de Bolsa con recursos provenientes entre
el BM y las IC (139 a 144).
3.52.2 Operaciones a Mediano Plazo
se liquidarn entre 1 y 5 aos.
3.52.21 Aperturas de crdito simple y en cuenta corriente
En virtud de la apertura de crdito, el acreditante (IC) se obliga a poner una suma
de dinero a disposicin del acreditado (cliente), o a contraer por cuenta de
ste una obligacin, para que el mismo haga uso del crdito concedido en la
forma y en los trminos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado
a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por
el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses,
prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.
La apertura de crdito es simple cuando la IC tiene la obligacin de poner a
disposicin de su cliente una suma de dinero o contrae por cuenta del mismo
obligaciones hasta por un monto mximo por una sola vez, una vez que se agote
la misma, la IC ha cumplido su obligacin (291 LGTyOC).
Es en cuenta corriente o revolvente cuando el cliente, una vez que liquide los
adeudos con la IC, esta vuelve a poner a su disposicin la cantidad total a que
se oblig (296 LGTyOC).
85
La LIC regula el otorgamiento de los crditos relacionados (73 y 46 Bis 3), que son
aqullos que se otorgan a personas que tienen una cierta relacin con la IC. Se
deben distinguir los siguientes supuestos:
1.- importe en su conjunto no exceda de dos millones de Unidades
Inversin o el uno por ciento de la parte bsica del capital neto de
institucin, el que sea mayor - no requerirn de la aprobacin del consejo
administracin, sin embargo, debern hacerse de su conocimiento y poner a
disposicin toda la informacin relativa a las mismas.
de
la
de
su
2.- importe no exceda de seis millones de Unidades de Inversin o el cinco

por ciento de la parte bsica del capital neto. En este caso, el consejo de
administracin podr delegar sus facultades a un comit de consejeros, cuya
funcin ser exclusivamente la aprobacin de operaciones con personas
relacionadas.
Dicho comit se integrar por un mnimo de cuatro y un mximo de siete
consejeros, de los cuales, por lo menos, una tercera parte debern ser consejeros
independientes. En dicho comit no podr haber ms de un consejero que, a la vez,
sea funcionario o empleado de la institucin, de los integrantes del grupo financiero
al que sta pertenezca, o de la propia sociedad controladora. Las resoluciones del
comit a que se refiere el prrafo anterior, requerirn del acuerdo de las tres
cuartas partes de los miembros presentes en la sesin.
El citado comit deber presentar un informe de su gestin al consejo de
administracin con la periodicidad que ste le indique, sin que sta exceda de ciento
ochenta das.
3.- si excede de los montos establecidos en el numeral 2, se requerir del
acuerdo de, por lo menos, tres cuartas partes de los consejeros que estn presentes
en las sesiones del consejo de administracin. De otorgarse la aprobacin, la IC
deber presentar a la CNBV, copia certificada del acuerdo en el que conste la
aprobacin del consejo e informarle del otorgamiento y, en su caso, renovacin, as
como la forma de pago o extincin de estos crditos, en los trminos que seale la
propia Comisin.
Los consejeros y funcionarios se excusarn de participar en las discusiones y se
abstendrn de votar en los casos en que tengan un inters directo.
En todo caso debern celebrarse en trminos y condiciones iguales que las
operaciones de la misma naturaleza que se realicen con el pblico en general.
La suma total de las operaciones con personas relacionadas no podr exceder del
cincuenta por ciento de la parte bsica del capital neto de la institucin. Tratndose
de prstamos o crditos revocables, computar para este lmite nicamente la parte
dispuesta.
86
En todos los casos de operaciones con personas relacionadas, se informar al

comit de crdito de la institucin de que se trate o al consejo de
administracin, segn sea el caso, el monto agregado de otras operaciones de
crdito otorgadas a personas que sean consideradas como relacionadas con el
funcionario, consejero o accionista de que se trate.
Para los efectos de los prrafos anteriores, la parte bsica del capital neto que
deber utilizarse ser la correspondiente al ltimo da hbil del trimestre calendario
inmediato anterior a la fecha en que se efecten los clculos.
En el artculo 46 Bis 3 se establecen requisitos menores a cumplir si el crdito se
va a otorgar a funcionarios o empleados o las personas que ostenten algn cargo,
mandato, comisin o cualquier otro ttulo jurdico que las propias instituciones
otorguen para la realizacin de las actividades que le son propias y a los comisarios
propietarios y suplentes:
1.- Slo podrn celebrar tales operaciones, cuando correspondan a prestaciones
de carcter laboral otorgadas de manera general, o
2.- crditos denominados en moneda nacional documentados en tarjetas de
crdito; para la adquisicin de bienes de consumo duradero o destinados a la
vivienda, siempre que en cualquiera de los casos sealados se celebren en las
mismas condiciones que la institucin de crdito tenga establecidas para el pblico
en general.
3.52.22 Crditos para la Compra de Bienes de Consumo Duradero (LIC 69
ltimo prrafo)
Estos crditos se distinguen por que el crdito se concede para la adquisicin de
bienes de consumo duradero (por ejemplo, un coche) y la garanta que otorga
el acreditado, pudiendo consistir en la prenda que constituye el deudor entregando
al acreedor la factura que acredite la propiedad sobre la cosa comprada, haciendo
en ella la anotacin respectiva.
El bien queda en poder del deudor con el carcter de depositario, que no podr
revocrsele en tanto est cumpliendo con los trminos del contrato de prstamo.
3.52.23 Tarjetas de Crdito
Aunque existe este apartado en el temario me parece improbable que existan
operaciones con tarjetas de crdito con duracin mayor a 1 mes.
3.52.3 Operaciones Activas a Largo Plazo
se liquidarn en mas de 5 aos.
87
3.52.31 Crditos de Habilitacin y Avo y 3.52.32 Crditos Reaccionarios

(sic) 65 LIC
Estos crditos son a la produccin en donde el acreditado est obligado a invertir
el crdito precisamente en la adquisicin de las materias o en la atencin de los
gastos previstos en el contrato, y aquellos y stos siempre tienen relacin con
procesos productivos. Adems de cualquier otra garanta real o personal que se
proporcione, la garanta bsica y tpica la constituyen las mercancas, productos o
frutos conseguidos mediante el crdito y las maquinarias, instrumentos, plantas
industriales o empresas en las que se haya invertido el crdito.
1.- El importe del crdito de habilitacin o avo se aplica adquisicin de las
materias primas y materiales y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos
de explotacin indispensables para los fines de su empresa, es decir, adquirir
activo circulante (321 LGTyOC).
2.- El importe del crdito refaccionario se utiliza para la adquisicin de aperos,
instrumentos, tiles de labranza, abonos, ganado, o animales de cra; en la
realizacin de plantaciones o cultivos cclicos o permanentes; en la apertura de
tierras para el cultivo, en la compra o instalacin de maquinarias y en la
construccin o realizacin de obras materiales necesarias para el fomento de la
empresa del acreditado, es decir, adquirir, se adquiere activo fijo. Tambin se
puede destinar a cubrir las responsabilidades fiscales que pesen sobre la empresa
del acreditado o sobre los bienes que ste use con motivo de la misma, al tiempo de
celebrarse el contrato, y que parte asimismo de ese importe se aplique a pagar los
adeudos en que hubiere incurrido el acreditado por gastos de explotacin o por la
compra de los bienes muebles o inmuebles o de la ejecucin de las obras que antes
se mencionan, siempre que los actos u operaciones de que procedan tales adeudos
hayan tenido lugar dentro del ao anterior a la fecha del contrato (323 LGTyOC).
Se deben celebrar con los requisitos que seala la LGTyOC (321 a 333) y,
adicionalmente a lo que establece el artculo 66 de la LIC, siendo estas ltimas:
1.- Se consignan, segn convenga a las partes y cualquiera
pliza ante corredor, en escritura pblica o en contrato
ltimo caso se firmar por triplicado ante dos testigos y se
pblico, corredor, juez de primera instancia en funciones
encargado del RPC.
que sea su monto, en

privado, que en este
ratificar ante notario
de notario o ante el
2.- Se pueden establecer garantas reales sobre bienes muebles o inmuebles,

adems de los que constituyen la garanta propia de estos crditos, o sobre
la unidad industrial, agrcola, ganadera o de servicios con las caractersticas que se
mencionan en el artculo siguiente, sin mas formalidades que las mencionadas
en el numeral 1;
3.- Los bienes sobre los cuales se constituya la prenda puede quedar en
posesin del deudor y se regir conforme a dicho captulo de la LGTyOC.
88
4.- La parte de los crditos destinada a cubrir pasivos de orden fiscal no puede
exceder del 50% (en el caso de crditos refaccionarios).
3.52.33 Crditos Hipotecarios 67 LIC
Las hipotecas industriales, reguladas en el artculo 67 de la LIC, se distinguen en
funcin de la garanta, no del destino de los recursos.
1.- Las hipotecas industriales son aquellas constituidas sobre la unidad
completa de una empresa agrcola, ganadera o de otras actividades primarias,
industrial, comercial o de servicios, que comprenden:
a. La concesin o autorizacin respectiva
b. Todos los elementos materiales, muebles o inmuebles afectos a la
explotacin, considerados en su unidad.
c. Pueden comprender adems, el dinero en caja de la explotacin
corriente y los crditos a favor de la empresa, originados por sus
operaciones, sin perjuicio de la posibilidad de disponer de ellos y de
sustituirlos en el movimiento normal de las operaciones, sin necesidad
del consentimiento del acreedor, salvo pacto en contrario.
3. Las IC acreedoras de las hipotecas deben permitir la explotacin de los
bienes afectos a las mismas conforme al destino que les corresponda, y
tratndose de bienes afectos a una concesin de servicio pblico, las
alteraciones o modificaciones que sean necesarias para la mejor prestacin
del servicio pblico correspondiente. Sin embargo, las instituciones
acreedoras podrn oponerse a la venta o enajenacin de parte de los bienes
y a la fusin con otras empresas, en caso de que se origine con ello un
peligro para la seguridad de los crditos hipotecarios.
4. Las hipotecas a que se refiere este artculo debern ser inscritas en el
Registro Pblico de la Propiedad del lugar o lugares en que estn
ubicados los bienes.
5. Se entender que la hipoteca cubre, sin necesidad de ulteriores anotaciones
o inscripciones en el Registro Pblico, todos los saldos que
eventualmente, dentro de los lmites del crdito total, queden
insolutos. Slo podrn ser canceladas total o parcialmente, segn se haya
estipulado, cuando se efecte con intervencin de la IC (214 LGTyOC).
3.52.34 Inversin de Ttulos representativos de Capital de Empresas 75 y
76 LIC
Las IC, as como las de banca de desarrollo (siempre y cuando estn facultadas para
ello en sus respectivas leyes orgnicas) podrn realizar inversiones, adquirir
obligaciones de compra o de venta de ttulos representativos del capital o
realizar aportaciones futuras de capital de sociedades distintas a las
sealadas en los artculos 88 y 89 de la LIC, conforme a las bases siguientes:
89
I. Hasta el cinco por ciento del capital pagado de la emisora;

II. Ms del cinco y hasta el quince por ciento del capital pagado de la
emisora, durante un plazo que no exceda de tres aos, previo acuerdo de la
mayora de los consejeros de la serie "O" o "F", segn corresponda y, en su caso, de
la mayora de los de la serie "B". La CNBV podr ampliar el plazo de 3 aos,
considerando la naturaleza y situacin de la empresa de que se trate, y
III. Por porcentajes y plazos mayores, cuando se trate de empresas que
desarrollen proyectos nuevos de larga maduracin o realicen actividades
susceptibles de fomento, previa autorizacin de la CNBV, quien la otorgar o negar
discrecionalmente, despus de escuchar la opinin del BM. Dicha Comisin fijar las
medidas, condiciones y plazos de tenencia de las acciones, de acuerdo con la
naturaleza y finalidades de las propias empresas. Cuando la institucin mantenga el
control de las empresas citadas y, a su vez, stas realicen inversiones en otras,
dichas empresas debern sujetarse a lo dispuesto en este numeral y computarn
como si fueran realizadas por la institucin, para efectos del lmite a que se refiere
el antepenltimo prrafo de esta seccin.
Cuando las inversiones de las instituciones de banca de desarrollo se efecten
respecto de empresas que realicen actividades susceptibles de fomento, la
autorizacin corresponder a la SHCP, la cual ejercer las facultades que, al
respecto se otorga a la CNBV. La SHCP determinar qu actividades son de
fomento, de conformidad con el objeto asignado a cada una de las instituciones de
banca de desarrollo en sus respectivas leyes orgnicas.
Las IC diversificarn las inversiones de conformidad con las bases previstas en
el artculo 51 de la LIC y, en todo caso, debern observar los lmites que
propicien la dispersin de riesgos, una sana revolvencia para apoyar a un
mayor nmero de proyectos. Dichas inversiones quedarn sujetas a las medidas
prudenciales y disposiciones de carcter general que dicte la CNBV o la SHCP,
respectivamente.
El importe total de las inversiones que cada institucin realice tendr como lmite:
I.- el treinta por ciento para las inversiones que se realicen en acciones cotizadas
en bolsas de valores reconocidas por las autoridades financieras mexicanas, con
base en el numeral I anterior.
II.- el treinta por ciento para las inversiones que se realicen en acciones no
cotizadas en las citadas bolsas de valores, con base en los numerales I, II, III
anteriores;
Los porcentajes arriba citados correspondern a la parte bsica del capital neto
sealado en el artculo 50 de la LIC. Para efecto del lmite en las inversiones de
empresas que cotizan en bolsa, ste se calcular conforme a las disposiciones de
90
carcter general, las cuales podrn prever los casos en los que se consideren las
posiciones netas.
Las adquisiciones de acciones por dacin en pago o capitalizacin de pasivos
provenientes de personas distintas a aqullas en la IC tiene cierta injerencia, no
computarn para determinar el importe total de las inversiones durante los
primeros tres aos posteriores a que se haya realizado la operacin
correspondiente.
En ningn caso las instituciones de banca mltiple podrn realizar inversiones
en ttulos representativos del capital de sociedades que, a su vez, tengan el carcter
de accionistas en la propia institucin o en la sociedad controladora de sta. Tal
restriccin tambin ser aplicable a las inversiones en ttulos representativos del
capital de sociedades controladas por dichos accionistas o que los controlen.
La CNBV, despus de escuchar la opinin del BM, determinar mediante
disposiciones tcnicas y operativas de carcter general, las bases para la
calificacin de la cartera de crditos de las IC, la documentacin e informacin
que stas recabarn para el otorgamiento, renovacin y, durante la vigencia de
crditos de cualquier naturaleza, con o sin garanta real, los requisitos que dicha
documentacin habr de reunir y la periodicidad con que deba obtenerse, as como
la integracin de las reservas preventivas, que tengan que constituirse por cada
rango de calificacin, buscando asegurar la solvencia y estabilidad de las
instituciones y la confiabilidad de su informacin financiera.
3.53 Operaciones de Servicios (77 85 Bis 1)
Son operaciones en las que el Banco no genera ni un activo ni un pasivo, el hecho
de que el Banco cobre comisin por estas operaciones no implica que est
recibiendo recursos del pblico.
Las operaciones pasivas que contempla la LIC son:
1. Operar con valores en los trminos de la LIC y de la LMV (IX);
2. Llevar a cabo por cuenta de terceros operaciones (incluyendo reportos) con
oro, plata y divisas (XII);
3. Prestar servicio de cajas de seguridad (XIII);
4. Expedir cartas de crdito previa recepcin de su importe, hacer efectivos
crditos y realizar pagos por cuenta de clientes (XIV);
5. Practicar las operaciones de fideicomiso (XV)
6. Recibir depsitos en administracin o custodia, o en garanta por cuenta de
terceros, de ttulos o valores y en general de documentos mercantiles (XVI);
7. Actuar como representante comn de los tenedores de ttulos de crdito
(XVII);
8. Hacer servicio de caja y tesorera relativo a ttulos de crdito, por cuenta de
las emisoras (XVIII);
9. Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de sociedades y
empresas (XIX);
91
10. Desempear el cargo de albacea (XX);

11. Desempear la sindicatura o encargarse de la liquidacin judicial o
extrajudicial de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias
(XXI);
12. Encargarse de hacer avalos que tendrn la misma fuerza probatoria que las
leyes asignan a los hechos por corredor pblico o perito (XXII);
13. Realizar operaciones derivas, sujetndose a las disposiciones tcnicas y
operativas que expida el BM (XXV), tambin puede ser Activa o Pasiva;
14. Emitir y poner en circulacin cualquier medio de pago que determine el BM,
sujetndose a las disposiciones tcnicas y operativas que este determine
(XXVI); y,
15. Intervenir en la contratacin de seguros para lo cual debern cumplir con lo
establecido en las leyes aplicables BVR actualmente solo pueden intervenir
en la negociacin.
Se debern prestar de acuerdo con lo que dispone la LIC, la Circular y con apego a
las sanas prcticas que propicien seguridad y la adecuada atencin de los clientes
(77).
3.53.2 Cajas de Seguridad (78 LIC)
El servicio de cajas de seguridad obliga a la IC que lo presta a:
1. Poner a disposicin del cliente una caja de seguridad, situada en un
local especialmente acondicionado. Cada caja tiene dos llaves, que son
complementarias, de manera que para abrir la caja es indispensable la
utilizacin de las dos. Una de las llaves la recibe el cliente y la otra la
conserva el banco.
2. Responder de la integridad de las cajas.
3. Mantener el libre acceso a ellas en das y horas hbiles. La entrada al lugar
donde se encuentran ubicadas las cajas de seguridad est restringida a los
clientes y a sus apoderados y unos y otros se acreditan mediante una
contrasea especial y deben firmar en el libro de visitantes. Debe proveer el
acceso a esta zona siempre y cuando el cliente haya cubierto el pago por el
servicio.
Al cliente a:
1. Pagar una pensin o prima por estos servicios.
2. No conservar en las cajas objetos que puedan producir daos. Para cubrir
este supuesto, as como el relativo a los gastos que la institucin tenga que
realizar por la apertura de la misma, el tomador de la caja es responsable
por todos los gastos, daos y perjuicios que origine a la institucin.
3.53.3 Fideicomisos, mandatos y comisiones para el otorgamiento de
crdito en su ms amplio sentido
Los conceptos de las operaciones de servicio arriba mencionadas son los siguientes:
92
1.- Fideicomiso En virtud del fideicomiso, el fideicomitente transmite a una

institucin fiduciaria la propiedad o la titularidad de uno o ms bienes o derechos,
segn sea el caso, para ser destinados a fines lcitos y determinados,
encomendando la realizacin de dichos fines a la propia institucin fiduciaria,
artculo 381 de la LGTyOC.
Se debe recordar que para ser fiduciario, ya sea de un fideicomiso regular o de uno
en garanta, se debe tener autorizacin expresa de la Ley, para el primer caso la
Ley no exige algn requisito especial, para el segundo deben contar con el capital
mnimo adicional que determine la SHCP mediante disposiciones de carcter
general, previa opinin de la CNBV y de la CNSF, dependiendo de las
Instituciones de que se trate y l autorizacin de la SHCP (85 Bis).
Las IC cumplen con sus labores de fiduciario a travs de sus delegados fiduciarios y
estas responden de los daos y perjuicios que causen (80).
Se prev la figura del comit tcnico y, si con base en las resoluciones de este,
acta la IC, se libera de responsabilidad (80).
El personal que las IC utilicen directa o exclusivamente para la realizacin de
fideicomisos, no formar parte del personal de la misma, sino que, segn los
casos se considerar al servicio del patrimonio dado en fideicomiso. Sin embargo,
cualesquier derechos que asistan a esas personas conforme a la ley, los ejercitarn
contra la institucin de crdito, la que, en su caso, para cumplir con las resoluciones
que la autoridad competente dicte afectar, en la medida que sea necesaria, los
bienes materia del fideicomiso (83).
En caso que las fiduciarias realicen actos de mala fe o en exceso de sus facultades,
adems de indemniza a los fideicomitentes, la CNBV y la CNSF, respectivamente,
podrn suspender por un perodo mnimo de 180 das la contratacin de
operaciones de fideicomiso en garanta.
de las facultades que les corresponda para la ejecucin del fideicomiso
2.- Mandato El mandato es un contrato por el que el mandatario se obliga a
ejecutar por cuenta del mandante los actos jurdicos que ste le encarga, artculo
2546 del CCF.
3.- Comisin Aunque no se establece un concepto el artculo 273 del CCo
establece que El mandato aplicado a actos concretos de comercio, se reputa
comisin mercantil.
Las obligaciones que las IC tienen que cumplir respecto a los servicios
anteriores son:
1.- Abrir contabilidades especiales para cada contrato y, adems, llevar la
contabilidad en la IC (79). Se el dinero y dems bienes, valores o derechos que
se les confen, as como los incrementos o disminuciones, por los productos o gastos
93
respectivos. Invariablemente debern coincidir los saldos de las cuentas controladas

de la contabilidad de la institucin de crdito, con los de las contabilidades
especiales. Los bienes descritos solo responden por las operaciones mencionadas y
los derechos de terceros.
Deben coincidir ambas contabilidades.
2.- Si se realiza cualquiera de las operaciones dichas anteriormente con valores o
contratos de administracin, las mismas se regularn por lo que disponga la
LIC, la LMV (en su caso), as como de conformidad con las reglas generales que
emita el BM oyendo la opinin de la CNBV, con el objeto de procurar el desarrollo
ordenado del mercado de valores (81).
3.- Deben contar con lineamientos y polticas tendientes a identificar,
conocer a sus clientes, determinar sus objetivos de inversin (respecto de las
operaciones que realicen con valores y aqullas derivadas de fideicomisos).
4.- Deben proporcionar a sus clientes la informacin necesaria para la toma de
decisiones de inversin con fundamento en las disposiciones generales que emita
la CNBV. Si la operaciones no son acordes al perfil del cliente, este debe dar su
consentimiento (81 Bis).
5.- Deben rendir cuentas de las operaciones anteriores. Si al ser requerida no lo
hace en un plazo de quince das hbiles o cuando sea declarada por sentencia
ejecutoriada, culpable de las prdidas o menoscabo que sufran los bienes dados en
fideicomiso o responsable de esas prdidas o menoscabo por negligencia grave,
proceder su remocin como fiduciaria (84).
6.- se debe recordar que las IC actan con base en un patrimonio que se ha
afectado en fideicomiso y que no responden de los accesorios financieros de
este. Llevarn a cabo las operaciones con fundamento en las instrucciones que den
las personas autorizadas para ello, ya sea se manera directa o que el
fideicomitente, mandante o comitente delegue esa facultad en las IC.
3.53.31 Abiertos
Se da este nombre a los fideicomisos de inversin en la que los recursos se reciben,
en moneda nacional o extranjera, de personas que pueden o no haber sido
fideicomitentes en un origen y que se destinan a adquirir y/o administrar valores.
3.53.32 Cerrados
Se da este nombre a los fideicomisos de inversin cuyos recursos en moneda
nacional o en moneda extranjera se reciban exclusivamente de personas
plenamente identificadas al celebrar la operacin y que se destinen a adquirir y/o
administrar valores, no permitindose la adhesin de terceros una vez constituidos.
3.54 Prohibiciones
94
Aunque la Ley no seala un listado taxativo de las actividades que tienen

prohibidas, se puede decir que tendrn prohibido realizar todas aqullas actividades
para las que no estn plenamente facultadas por la Ley o que vayan en
contravencin de la misma.
3.55.1 Intermediacin Bancaria. Captacin de Recursos del Pblico
Ninguna persona fsica o moral, podr captar directa o indirectamente recursos del
pblico en territorio nacional, mediante la celebracin de operaciones de depsito,
prstamo, crdito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o
contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios
financieros de los recursos captados (103).
BVR Lo que se infiere de la prohibicin legal es que la gente puede otorgar
crditos o recibir depsito si estos los realizan o reciben con recursos propios, para
realizar operaciones con recursos del pblico en general se necesitarn constituirse
como IC.
Cuando la CNBV presuma que una persona fsica o moral est realizando
operaciones en contravencin a lo dispuesto por los artculos 2o. o 103 de la LIC, o
acta como fiduciario sin estar autorizado para ello en ley, podr nombrar un
inspector y los auxiliares necesarios para que revisen la contabilidad y
dems documentacin de la negociacin, empresa o establecimiento de la
persona fsica o moral, a fin de verificar si efectivamente est realizando las
operaciones mencionadas, en cuyo caso, la CNBV podr ordenar la suspensin
inmediata de operaciones o proceder a la clausura de la negociacin,
empresa o establecimiento de la persona fsica o moral de que se trate.
3.55.2 Secreto Bancario y 3.55.3 Secreto Fiduciario
Como se ha visto, las IC tienen acceso a una cantidad importante de informacin
acerca de los clientes de los que captan y en los que colocan recursos o a quienes
prestan algn servicio. En este ltimo caso segn la misma Ley las IC estn
obligadas a recabar informacin cualitativa y cuantitativa acerca de su potencial
cliente. Debido a las circunstancias anteriores la LIC clasifica como confidencial
la informacin y documentacin proporcionadas a las mismas relacionadas
con operaciones activas, pasivas o de servicios. Como consecuencia de lo
anterior, solo podrn dar noticias o informacin de los depsitos,
operaciones o servicios, al depositante, deudor, titular, beneficiario,
fideicomitente, fideicomisario, comitente o mandante, a sus representantes
legales o a quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o
para intervenir en la operacin o servicio.
Como excepcin a lo anterior, las IC estarn obligadas a dar informacin referida
cuando:
95
1.- lo solicite la autoridad judicial en virtud de providencia dictada en juicio en el

que el titular o, en su caso, el fideicomitente, fideicomisario, fiduciario, comitente,
comisionista, mandante o mandatario sea parte o acusado. Para estos efectos, la
autoridad judicial podr formular su solicitud directamente a la IC, o a travs de la
CNBV;
2.- El Procurador General de la Repblica o el servidor pblico en quien delegue
facultades;
3.- Los procuradores generales de justicia de los Estados de la Federacin y
del Distrito Federal o subprocuradores;
4.- El Procurador General de Justicia Militar;
En los 3 casos anteriores la informacin solo podr ser requerida para la
comprobacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del
indiciado;
5.- Las autoridades hacendarias federales, para fines fiscales;
6.- La SHCP, para efectos de averiguar si alguna persona est financiando o
aportando recursos para realizar actos de terrorismo (139), terrorismo internacional
(148 Bis) y operaciones con recursos de procedencia ilcita (400 Bis) en los trminos
del CPF
7.- El Tesorero de la Federacin, cuando el acto de vigilancia lo amerite, para
solicitar los estados de cuenta y cualquier otra informacin relativa a las cuentas
personales de los servidores pblicos, auxiliares y, en su caso, particulares
relacionados con la investigacin de que se trate;
8.- La Auditora Superior de la Federacin, en ejercicio de sus facultades de
revisin y fiscalizacin de la Cuenta Pblica Federal y respecto a cuentas o contratos
a travs de los cules se administren o ejerzan recursos pblicos federales;
9.- El titular y los subsecretarios de la Secretara de la Funcin Pblica 2, en ejercicio
de sus facultades de investigacin o auditora para verificar la evolucin del
patrimonio de los servidores pblicos federales.
10.- La Unidad de Fiscalizacin de los Recursos de los Partidos Polticos,
rgano tcnico del Consejo General del IFE, para el ejercicio de sus
2
La LOAPF se reform por decreto de fecha 2 de enero del 2013, sin embargo, en el artculo 2 transitorio
establece: Segundo.- Las modificaciones previstas en el presente Decreto para los artculos 26, 31, 37, 44, y 50
de esta Ley exclusivamente por lo que se refiere a la desaparicin y transferencia de las atribuciones de la
Secretara de la Funcin Pblica, entrarn en vigor en la fecha en que el rgano constitucional autnomo que se
propone crear en materia anticorrupcin entre en funciones, conforme a las disposiciones constitucionales y legales
que le den existencia jurdica..., por lo que actualmente al no existir el organismo planteado, las facultades
seguiran correspondindole a la SFP.
96
atribuciones legales, en los trminos establecidos en el COFIPE. Las

autoridades electorales de las entidades federativas solicitarn y obtendrn la
informacin que resulte necesaria tambin para el ejercicio de sus
atribuciones legales a travs de la unidad primeramente mencionada. BVR este numeral se incluye debido a que en las elecciones de 2000 se cuestion
fuertemente el origen bancario de los recursos que tuvieron como destino la
campaa de Vicente Fox (amigos de Fox) y Francisco Labastida (PEMEX
gate). Derivado de una campaa meditica fuerte se logr incluir esto.
Las autoridades mencionadas nicamente solicitarn la informacin
mencionada en el ejercicio de sus facultades y de conformidad con las
disposiciones legales que les resulten aplicables.
Las solicitudes de informacin debern fundarse y motivarse, por conducto de la
CNBV.
Los servidores pblicos y el Procurador General de la Repblica, la ASF, y la unidad
de fiscalizacin de los recursos de los partidos polticos, podrn optar solicitar a la
autoridad judicial que expida la orden correspondiente, a efecto de que la IC
entregue la informacin requerida, siempre que dichos servidores o autoridades
especifiquen la denominacin de la institucin, el nmero de cuenta, el nombre del
cuentahabiente o usuario y dems datos y elementos que permitan su identificacin
plena, de acuerdo con la operacin de que se trate. BVR - la CNBV "califica" los
requerimientos de los MP y las IC se liberan de responsabilidad al rendir la
informacin solicitada una vez que se aprueba por la CNBV.
11.- Autoridades Financieras del Exterior - si hay confidencialidad en la
obligacin requerida, deber tener suscrito un acuerdo de intercambio de
informacin con la autoridad solicitante (117 Bis).
Los empleados y funcionarios de las instituciones de crdito sern responsables, por
violacin del secreto que se establece y las instituciones estarn obligadas en caso
de revelacin indebida del secreto, a reparar los daos y perjuicios que se causen.
A pesar de la obligacin de confidencialidad, las IC tienen la obligacin de
proporcionar a la CNBV, toda clase de informacin y documentos que, en
ejercicio de sus funciones de inspeccin y vigilancia, les solicite en relacin
con las operaciones que celebren y los servicios que presten.
Tambin tienen que proporcionar la informacin que les sea solicitada por el Banco
de Mxico, el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario y la Comisin para la
Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en los trminos de
las disposiciones legales.
Los documentos y los datos que proporcionen las IC como consecuencia de las
excepciones al secreto bancario, slo podrn ser utilizados en las actuaciones
que correspondan en trminos de ley y, respecto de aqullos, se deber
observar la ms estricta confidencialidad, an cuando el servidor pblico de
97
que se trate se separe del servicio. Al servidor pblico que indebidamente quebrante
la reserva de las actuaciones, proporcione copia de las mismas o de los documentos
con ellas relacionados, o que de cualquier otra forma revele informacin en ellos
contenida, quedar sujeto a las responsabilidades administrativas, civiles o penales
correspondientes.
La CNBV puede imponer sanciones, previstas en Ley, a las IC que no cumplan con
los requerimientos en el tiempo que seale la misma. Adems emitir disposiciones
de carcter general en las que establezca los requisitos que debern reunir las
solicitudes o requerimientos de informacin que formulen las autoridades.
3.55.4 Palabras Reservadas (105 LIC)
Las palabras banco, crdito, ahorro, fiduciario u otras que expresen ideas
semejantes en cualquier idioma, por las que pueda inferirse el ejercicio de la
banca y del crdito, no podrn ser usadas en el nombre de personas morales y
establecimientos distintos de las instituciones de crdito.
Solo las podrn usar en sus denominaciones en un sentido amplio, los integrantes
del sistema financiero.
BVR - Qu pasa por ejemplo con los Bancos de Sangre? Les est permitido el
uso de la palabra banco debido a que su uso no infiere confusin alguna con la
captacin y colocacin de recursos, la SHCP les autorizar su uso.
3.55.5 Calificacin de la Cartera
Las IC tienen obligacin de calificar su cartera, es decir, que con base en
clculos tcnicos y actuariales, publicados en disposiciones de carcter general
que expide la CNBV, previa opinin del BM, las mismas determinan el riesgo
que corren para que los crditos que han colocado no sean pagados.
La finalidad de lo anterior es que las IC constituyan reservas que tengan como fin
prevenir cualquier desequilibrio de las mismas y de su contabilidad, as como
buscar la solvencia de las mismas (76).
BVR - Con fundamento en una disposicin general, deben contar con reservas
preventivas para cartera crediticia para operar en los siguientes aspectos:
-
comercial
de consumo
Hipotecas de vivienda
prdida de valor del peso o de bienes adjudicados (por remate o dacin en
pago)
Mientras mas reservas tenga que constituir un banco menos utilidades podr
repartir a sus accionistas.
98
3.55.6 Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro

3.55.7 Procedimiento ante la CNBV
Otras disposiciones relevantes de la LIC
1.- Corresponsales y Comisionistas Bancarios (46 Bis 1).
Se debe pactar la actuacin como tales:
Corresponsales reciben o venden por cuenta de la IC moneda extranjera (se
da mucho en el turismo), actualmente se ha vuelto ms complejo por la prevencin
del Lavado de Dinero, estableciendo limitantes en las actividades que se puedan
realizar y los montos.
Los instrumentos jurdicos que documenten las comisiones debern prever que las
instituciones de crdito respondern por las operaciones que los comisionistas
celebren por cuenta de dichas instituciones, aun cuando stas se lleven a cabo en
trminos distintos a los previstos en tales instrumentos jurdicos.
Debern cumplir con los requisitos que seala la Ley y la circular que se emita
conforme a esta.
Comisionista Bancarios realizan operaciones por nombre y cuenta de la IC
(Oxxo).
La CNBV podr ordenar la suspensin parcial o total, temporal o definitiva,
de la prestacin de los servicios o comisiones a travs del tercero de que se
trate, cuando se incumplan las disposiciones que se mencionan o pueda verse
afectada la continuidad operativa de la institucin de crdito o en proteccin de los
intereses del pblico.
Deben actuar con las limitaciones que establece el artculo 92 de la LIC.
2.- podrn otorgar fianzas o cauciones slo cuando no puedan ser atendidas por las
instituciones de fianzas en virtud de su cuanta y previa autorizacin de la CNBV,
solo por cuanta determinada y se haya garantizado la misma.
3.- 46 bis 5 F.III - antes una prohibicin, hoy pueden pagar anticipadamente con
autorizacin.
BVR - Se presta a que haya preferencias con ciertos clientes. Se da cuando la IC
emite un papel y BM pone como referencia, por ejemplo, una tasa del 3.75%, y la
misma, por alguna razn, resulta incosteable por lo que se vuelve perjudicial para la
misma. Se le avisa al tenedor desde que lo adquiere que el mismo puede ser
pagado por anticipado si lo autoriza el BM.
99
4.- Proceso para que se reembolse una cantidad que provenga de billetes
falsos otorgados en alguna sucursal o cajero automtico (48 Bis 1). La
diferencia con el proceso previsto en la LBM es que en la LIC los billetes falsos
debern ser recogidos de cajeros o sucursales y que se entrega billetes originales en
lugar de los falsos.
5.- Diversificacin de Riegos El artculo 51 impone la obligacin a las IC,
conforme a lo que dispongan las disposiciones de la CNBV, de diversificar su
inversin y, como consecuencia, diversificar el riesgo.
Asimismo, lemos en clase de la LIC, despus de las agrupaciones financieras 90,
90bis, 91, 93, 94 (por ejemplo, otorgar crdito a un constructor), 94 bis, 95, 96
(Ebrard quera regular la seguridad interna de las instituciones), 97 (se pueden
intercambiar informacin general para efectos de estadstica y mejoramiento, solo
la cnbv puede exigir info en lo particular), 98, 98 bis, 103, 104, 105 (no a todos,
por ejemplo banco de sangre, no hay confusin), 106,
100
4. Las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito

Las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito forman parte del Sistema
Financiero Mexicano. La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito, publicada en el DOF el da 14 de enero de 1985, las regula.
Esta Ley elimin algunas de las organizaciones y actividades que su antecesora, la
de 1941, regulaba y a lo largo de las diversas reformas de las que ha sido sujeta,
incluy algunas otras figuras jurdicas.
Actualmente la Ley se encuentra en una etapa de transicin ya que se publicaron
reformas a la misma el da 18 de julio de 2006, con una vacatio legis de siete aos,
que se cumplir el da 18 de julio de 2013, por lo que se analizarn ambas
regulaciones.
De los artculos transitorios contenidos en el Decreto de reforma se destaca lo
siguiente:
1.- Despus de la entrada en vigor de las disposiciones no se necesitar
autorizacin para celebrar operaciones de arrendamiento y factoraje financieros.
nicamente deben sealar que no cuenten con el mencionado registro y que no se
encuentran vigiladas por la CNBV, si son SOFOMs no deber hacerse referencia
alguna.
2.- Las Organizaciones que contaban con autorizacin, quedarn sin efecto por
ministerio de Ley y las mismas debern:
a.- Reformar sus estatutos sociales a efecto de eliminar cualquier referencia
expresa o de la cual se pueda inferir que son organizaciones auxiliares del crdito y
que se encuentran autorizadas por la SHCP para constituirse y funcionar con tal
carcter.
b.- Presentar a la SHCP, a ms tardar en la fecha en que entren en vigor las
reformas el instrumento pblico en el que conste las reformas estatutarias
referidas, con los datos de la respectiva inscripcin en el RPC.
3.- Se eliminarn las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLs)
antes estas sociedades nicamente podan realizar ciertas actividades en
exclusiva (por ejemplo, prestar dinero o colocar recursos en bolsa) con
autorizacin de la SHCP. Hoy con la creacin de las SOFOMs ha desaparecido la
razn de ser de las SOFOLs debido a que aqullas ya pueden realizar un cmulo
mas abierto de actividades. Debern realizar los actos a que se refiere el numeral 2
de esta seccin.
La CONDUSEF define a las SOFOMs como entidades financieras que, a travs de la
obtencin de recursos mediante el fondeo en instituciones financieras y/o emisiones

pblicas de deuda, otorgan crdito al pblico de diversos sectores y realizan
101 G. Oscar Vzquez Lpez
operaciones de arrendamiento financiero y factoraje financiero. Una Sofom no puede

captar recursos del pblico y no requiere de la autorizacin del gobierno federal para
constituirse.
4.1 Concepto y naturaleza
Se les llama Organizaciones Auxiliares del Crdito debido a que son Sociedades que
tienen como finalidad principal realizar actividades que faciliten el dar crdito a las
personas.
Antes del 18 de julio del 2008 las Organizaciones Auxiliares del Crdito son:
1.- Almacenes Generales de Depsito.
2.- Arrendadoras Financieras.
3.- Uniones de Crdito
4.- Empresas de Factoraje Financiero.
5.- SOFOM's. OVL Esta ltima organizacin la dijo BVR en clase, no concuerdo
debido a que la SOFOMs tienen como fundamento el artculo 87 B de la Ley mismo
que se encuentra en las Actividades Auxiliares del Crdito, por lo que, con base en
un argumento sedes materiae, es una Actividad Auxiliar del Crdito.
Despus de la fecha citada nicamente sern Organizaciones Auxiliares del Crdito
los Almacenes Generales de Depsito.
4.2 Rgimen de autorizaciones y corporativo
Debemos distinguir entre:
I.- Organizaciones Auxiliares del Crdito:
Se necesitan autorizacin de la SHCP, oyendo la opinin de la CNBV y del BM
para la constitucin y operacin de:
1.- Almacenes Generales de Depsito.
2.- Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje Financiero (hasta el 18-0713).
Estas autorizaciones podrn ser otorgadas o denegadas discrecionalmente por dicha
Secretara, segn la apreciacin sobre la conveniencia de su establecimiento
y sern por su propia naturaleza, intransmisibles. Debern publicarse en el DOF.
Antes se necesitaba autorizacin de la CNBV cuando se trate de Uniones de Crdito,
actualmente ya no es necesario.
102
Para constituirse se deben cumplir los requisitos que seala la CNBV y tener un
depsito en Nacional Financiera de mnimo el diez por ciento de la cantidad
necesaria para su constitucin (6).
Deben constituirse como S.A.s con las siguientes normas especiales:
1.- El capital mnimo lo establecer la SHCP oyendo la opinin del BM, durante el
primer trimestre de cada ao.
2.- Tendr una duracin indefinida.
3.- Se restringe la participacin de algunas personas y se da prioridad a la inversin
mexicana (por ejemplo, se prohbe la participacin ejerzan funciones de autoridad,
la inversin mexicana debe tener la facultad de determinar el manejo y control
efectivo de la empresa).
4.-Restriccin a adquirir, con sus salvedades, mas del 10% del capital pagado,
directa o indirectamente.
5.- Se concede al grupo de accionistas que representen el 15% el derecho de
designar un miembro del consejo de administracin.
6.- nicamente puede haber consejo de administracin con un mnimo de cinco
miembros.
7.- De sus utilidades separarn por lo menos, un diez por ciento para constituir un
fondo de reserva de capital hasta alcanzar una suma igual al importe del capital
pagado;
8.- Los comisarios no deben tener relacin con miembros de la sociedad.
9.- La escritura constitutiva y cualquier modificacin de la misma debern ser
sometidas a la previa aprobacin de la SHCP, a efecto de verificar si se cumple con
los requisitos establecidos por la Ley. Una vez aprobada, la escritura o sus
reformas, debern presentarse en un plazo de quince das hbiles ante el RPC. La
sociedad deber proporcionar a la Secretara los datos de su inscripcin respectivos
dentro de los quince das hbiles siguientes al otorgamiento del registro
II.- Actividades Auxiliares del Crdito:
1.- Compra-venta habitual y profesional de divisas - Se necesita autorizacin
de la SHCP, oyendo la opinin de la CNBV y del BM para su constitucin y
operacin (81) y ser publicado en el DOF. Debern tener el objeto que seala la
Ley (82).
Las S.A.s registradas como centro cambiario (81-B) y las entidades financieras que,
conforme a las leyes que las rijan, puedan celebrar las operaciones de esta
103
actividad y no requerirn de la autorizacin citada y, en sus operaciones con divisas,

debern sujetarse a las disposiciones legales aplicables.
2- realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito,
arrendamiento financiero o factoraje financiero en este supuesto no se
requiere autorizacin del GF.
Aqullas sociedades annimas que, en sus estatutos sociales, contemplen
expresamente como objeto social principal la realizacin habitual y profesional de
una o ms de las actividades que se indican en el prrafo anterior, se considerarn
como sociedades financieras de objeto mltiple. Dichas sociedades se reputarn
entidades financieras, que podrn ser (87 B):
a.- Sociedades financieras de objeto mltiple reguladas - mantengan
vnculos patrimoniales con IC o sociedades controladoras de grupos
financieros de los que formen parte instituciones de crdito. Estas
sociedades debern agregar a su denominacin social la expresin "sociedad
financiera de objeto mltiple" o su acrnimo "SOFOM", seguido de las palabras
"entidad regulada" o su abreviatura "E.R.". Las sociedades financieras de objeto
mltiple reguladas estarn sujetas a la supervisin de la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores.
b.- Sociedades financieras de objeto mltiple no reguladas - sern aquellas
en cuyo capital no participen, en los trminos y condiciones antes sealados.
Estas sociedades debern agregar a su denominacin social la expresin "sociedad
financiera de objeto mltiple" o su acrnimo "SOFOM", seguido de las palabras
"entidad no regulada" o su abreviatura "E.N.R.
3.- transmisin de fondos requiere un registro ante la CNBV.
Los centros cambiarios y los transmisores de fondos deben constituirse como S.A.s
con las siguientes normas especiales (81B):
a.- Objeto social limitado.
b.- Que cuenten con establecimientos fsicos destinados a la realizacin de su
objeto.
c.- Que acompaen a la solicitud del registro una relacin de los que sern
accionistas.
d.- Que, dentro de los tres das hbiles siguientes a que la sociedad de que se trate
haya inscrito en el registro de acciones la transmisin de cualquiera de sus
acciones por ms del dos por ciento de su capital social pagado, den aviso a la
CNBV de dicha transmisin.
4.3 Las Organizaciones Auxiliares del Crdito
104
4.31 Los Almacenes Generales de Depsito

Se iniciar el anlisis de la regulacin de los AGD, es importante decir que la
regulacin de los mismos se encuentra prevista en la LGOAAC de los artculos 11 al
23 y en la LGTyOC las operaciones que pueden llevar a cabo del artculo 229 al 251
de la misma.
4.31.1 Naturaleza
Con fundamento en el artculo 3 de la LGOACC, se puede afirma que los AGD son
organizaciones auxiliares del crdito.
4.31.2 Concepto
Segn el artculo 11 de la Ley en comento los AGDs: tendrn por objeto el
almacenamiento, guarda o conservacin, manejo, control, distribucin o
comercializacin de bienes o mercancas bajo su custodia o que se encuentren en
trnsito, amparados por certificados de depsito y el otorgamiento de
financiamientos con garanta de los mismos. Tambin podrn realizar procesos de
incorporacin de valor agregado, as como la transformacin, reparacin y
ensamble de las mercancas depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar
esencialmente su naturaleza. Slo los almacenes estarn facultados para expedir
certificados de depsito y bonos de prenda.
BVR - lo importante de un almacn es que tengan la mercanca. Son auxiliares
porque los crditos principalmente son otorgados por las IC.
Los almacenes generales de depsito podrn ser de tres clases (12):
I.- Los que se destinen a recibir en depsito bienes o mercancas de cualquier
clase y realicen las dems actividades a que se refiere esta Ley, a excepcin del
rgimen de depsito fiscal y otorgamiento de financiamientos;
II.- Los que adems de estar facultados en los trminos sealados en la fraccin
anterior, lo estn tambin para recibir mercancas destinadas al rgimen de
depsito fiscal, y
III.- Los que adems de estar facultados en los trminos de alguna de las
fracciones anteriores, otorguen financiamientos conforme a lo previsto en esta
Ley, debiendo sujetarse a los requerimientos mnimos de capitalizacin que al
efecto establezca la SHCP, mediante disposiciones de carcter general.
Los almacenes generales de depsito podrn actuar como corresponsales de
instituciones de crdito, as como de otros almacenes generales de depsito o de
empresas de servicios complementarios a stos, nacionales o extranjeros, en
operaciones relacionadas con las que les son propias (19).
Ver habilitacin de bodegas.
105
4.32 Las Uniones de Crdito

Como ya se ha esbozado, la LGOAAC ya no regula a las Uniones de Crdito. El da
20 de agosto de 2008 se public un decreto en el que se contiene la expedicin de
la Ley de Uniones de Crdito (LUC) y se deroga de la LGOAAC el captulo referente
a las mismas, as como toda referencia que se les hiciera.
4.32.1 Naturaleza
Son Organizaciones Auxiliares del Crdito. BVR aunque la LGOAAC ya no las
considere como tales, eso no cambia la naturaleza de las mismas.
4.32.2 Concepto
La LUC no da un concepto de las Uniones de Crdito, sin embargo, se puede decir
que las Uniones de Crdito son aqullas que tienen como finalidad principal
otorgar crditos nicamente a sus socios.
Para operar, deben ser autorizadas por la CNBV (14).
La Ley actual les faculta a realizar operaciones de manera limitativa dependiendo
del capital social que tenga la Unin (18 y 40).
BVR - No puede formar parte de un grupo financiero porque los socios de la unin
son personas fsicas.
4.33 Las Arrendadoras Financieras
Las Arrendadoras Financieras tambin fueron objeto de la reforma publicada el da
18 de julio del 2007 en el DOF, por lo que actualmente la LGOAAC establece las
caractersticas de las sociedades que se dediquen a celebrar esos contratos y las
caractersticas del mismo. Despus de la fecha citada cualquier sociedad podr
dedicarse a celebrar contratos de arrendamiento financiero si as lo establece su
objeto social y la regulacin de este se encuentre en la LGTyOC.
4.33.1 Naturaleza
4.33.2 Concepto
Ni la LGOAAC o la LGTyOC dan algn concepto de las empresas de arrendamiento
financiero, sin embargo, se puede decir que son aqullas que tienen como finalidad
la celebracin habitual y profesional de contratos de arrendamiento financiero.
4.33.3 El contrato de arrendamiento financiero
106
El artculo 410 de la LGTyOC y el 25 de la LGOAAC, en concordancia con los

artculos 412 y 27, respectivamente, sirven de base para dar el siguiente concepto
de contrato de arrendamiento financiero:
Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, el arrendador se obliga a
adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo
forzoso, al arrendatario, quien podr ser persona fsica o moral, obligndose
este ltimo a pagar como contraprestacin, que se liquidar en pagos
parciales, segn se convenga, una cantidad en dinero determinada o
determinable, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas
financieras y los dems accesorios que se estipulen, y adoptar al
vencimiento del contrato alguna de las opciones terminales siguientes (i) la
compra de los bienes a un precio inferior al valor de adquisicin; (ii) prorrogar el
plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior; o, (iii)
a participar con el arrendador en el precio de la venta.
4.33.4 Fuentes de fondeo
Como se desprende la definicin dada, el arrendador es quien se obliga a adquirir
los bienes, por lo que generalmente ser este quien por lo general requiera de
recursos. Para obtener los mismos puede celebrar un contrato de apertura de
crdito, adquirir los mismos a plazo, entre otras, y pagar los financiamientos con el
monto que reciba por concepto de rentas.
El arrendatario pagar las rentas con lo que produzcan los bienes adquiridos, pero
tampoco obsta que solicite un crdito para cubrir sus obligaciones, aunque no sera
tan til.
4.33.41 Recepcin de crditos y prstamos, descuentos
4.33.42 Colocacin de ttulos en el mercado de sus caractersticas
4.33.42.1 Pagars financieros
4.33.42.2 Obligaciones quirografarias
4.33.42.3 Obligaciones subordinadas
4.33.5 El arrendamiento puro como actividad anloga o conexa
4.33.6 Prohibiciones
La LGOAAC establece, hasta 18 de julio de 2013, algunas prohibiciones a las
empresas de arrendamiento financiero establecidas en el artculo 38 de la misma.
4.34 Las Empresas de Factoraje Financiero
107
Las Empresas de Factoraje Financiero tambin fueron objeto de la reforma

publicada el da 18 de julio del 2007 en el DOF, por lo que actualmente la LGOAAC
establece las caractersticas de las sociedades que se dediquen a celebrar esos
contratos y las caractersticas del mismo. Despus de la fecha citada cualquier
sociedad podr dedicarse a celebrar contratos de arrendamiento financiero si as lo
establece su objeto social y la regulacin de este se encuentre en la LGTyOC.
BVR - actualmente es muy socorrido para bienes que se deprecian principalmente
por razones fiscales. Adems ha abarcado un tema que se tena abandonado
antiguamente por la LGTyOC, el descuento, ya que la Ley mencionada solo regula
el Descuento de Crditos en Libros que actualmente no se utiliza y el factoraje es un
descuento no solo sobre ttulos de crdito sino de cualquier documento en general.
4.34.1 Naturaleza
4.34.2 Concepto
Ni la LGOAAC o la LGTyOC dan algn concepto de las empresas de factoraje
financiero, sin embargo, se puede decir que son aqullas que celebran de manera
habitual y profesional contratos de factoraje financiero.
4.34.3 El contrato de Factoraje Financiero
El artculo 419 de la LGTyOC, similar al actual 45B de la LGOAAC dan el concepto
siguiente del contrato de Factoraje Financiero Por virtud del contrato de factoraje,
el factorante conviene con el factorado, quien podr ser persona fsica o moral, en
adquirir derechos de crdito que este ltimo tenga a su favor por un precio
determinado
o
determinable,
en
moneda
nacional
o
extranjera,
independientemente de la fecha y la forma en que se pague,
4.34.31 Factoraje sin recurso y 4.34.32 Factoraje con recurso
Los mismos artculos citados en el apartado anterior dan la posibilidad de pactar que
el rgimen que regir la responsabilidad del factorante pudiendo esta ser:
Sin Recurso - el factorado no quede obligado a responder por el pago de los
derechos de crdito transmitidos al factorante.
Con Recurso - el factorado quede obligado solidariamente con el deudor, a
responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crdito transmitidos al
factorante.
4.34.33 Cobranza delegada
108
La cobranza de los derechos que el factorado tena contra sus deudores, de los
que a partir del momento en que se celebra el contrato de factoraje adquiere el
factorante, puede ser delegada al mismo factorado o a un tercero. En este
caso, la Ley obliga a que se transmitan las cantidades pagadas en el trmino de 10
das hbiles (430).
En caso de pactarse la cobranza delegada se deber establecer expresamente en el
contrato los aspectos que, respecto de los derechos de crdito, sern objeto de las
visitas y la obligacin de levantar actas en las que se asiente el procedimiento
utilizado y los resultados de las visitas.
En la LGOAAC nicamente se permita que la cobranza fuera realizada por la
Empresa de Factoraje que adquiri los crditos (45B ltimo prrafo).
4.34.34 Refactoraje
El refactoraje se da cuando la persona que adquiri los derechos de crdito, a su
vez, celebra un nuevo contrato de factoraje con otra.
4.34.4 Fuentes de Fondeo
Como se desprende de la definicin dada del contrato de factoraje financiero,
este caso es el factorante quien necesitar recursos para descontar los derechos
crdito que sern objeto de la transmisin, por ello, se puede hacer valer de
sinnmero de posibilidades para allegarse de estos, por ejemplo, celebrar
contrato de apertura de crdito o un prstamo, emitir valores, entre otros.
en
de
un
un
4.34.41 Recepcin de crditos, prstamos y descuentos

4.34.42 Colocacin de ttulos en el mercado y sus caractersticas
4.34.42.2 Papel comercial
4.34.42.3 Obligaciones subordinadas
La LGOAAC establece en el artculo 45T algunas prohibiciones aplicables a las
todava existentes empresas de factoraje financiero.
4.35 La Actividad Auxiliar del Crdito
4.35.1 Las Casas de Cambio
Las casas de cambio son aqullas que tienen principalmente como objeto realizar,
en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta y cambio de
divisas, incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencia o
transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional.
109
Las sociedades que presten este servicio se constituirn como S.A.s y podrn
realizar las actividades que seala el artculo 82 de la Ley.
BVR - la regulacin de esta actividad inici de la ley del 41. Actualmente tienen
mucha importancia debido a la prevencin de lavado de dinero.
4.35.2 Naturaleza
Con fundamento en el artculo 4 de la LGOAAC, las Casas de Cambio son
actividades auxiliares del crdito.
4.35.3 Concepto de divisa
El artculo 20 de la LBM establece que las divisas son los billetes y monedas
metlicas extranjeros, depsitos bancarios, ttulos de crdito y toda clase
de documentos de crdito, sobre el exterior y denominados en moneda
extranjera, as como los medios internacionales de pago.
4.35.4 Operaciones de compra, venta y cambio de divisas
Las operaciones de compra, venta y cambio de divisas realizadas de manera
habitual y profesional son las que regula esta Ley. Cualquier actividad que discrepe
de lo anterior no deber ser objeto de autorizacin.
4.35.5 Sujetas de autorizacin, 4.36.6 No sujetas a autorizacin y 4.35.7
Conexas
Como regla general, se necesita autorizacin de la SHCP, previa opinin del BM y
de la CNBV para la actividad en comento.
Como excepcin a la regla general contenida en el prrafo anterior, no necesitan
autorizacin de la SHCP, las entidades financieras que, conforme a las leyes que
las rijan, puedan celebrar las operaciones referidas, ajustndose siempre a las
disposiciones que rijan a las divisas ni las S.A.s registradas como centros
cambiarios conforme a lo prevenido en el artculo 81B de la LGOAAC.
Aunado a lo anterior, no necesitarn autorizacin las operaciones con divisas
conexas al pago por la venta de bienes o prestacin de servicios que lleven a cabo
personas fsicas o morales cuya actividad u objeto social no sea la compra, venta o
cambio de divisas a travs de cualquier medio, estas operaciones debern sujetarse
en todo momento a lo dispuesto por la Ley Monetaria de los Estados Unidos
Mexicanos.
4.35.8 Suspensin de operaciones
El BM podr ordenar la suspensin temporal de las operaciones de las casas de
cambio, cuando la situacin del mercado haga necesaria dicha medida,
110
asimismo cuando infrinjan las disposiciones de carcter general expedidas

por el propio Banco Central.
El artculo 87A de la LGOAAC establece prohibiciones aplicables a las casas de
cambio.
111
5. Los Grupos Financieros

5.1 Antecedentes de los grupos en la Ley Bancaria de 1941
Se debe recordar que en un inicio la Ley de 1941 nicamente permita la banca
especializada, con el paso del tiempo se modifica para permitir la banca mltiple,
que nace de necesidades de hecho que haban tenido los bancos especializados.
Derivado de lo anterior los bancos especializados tuvieron que tener agrupaciones
de hecho, mismos a los que se les atribuye la primicia en los grupos financieros de
hecho.
5.2 Los grupos a la luz de la Ley de Instituciones de Crdito
La LIC regula tres regmenes aplicables a las inversiones que realizan las IC y las de
banca de desarrollo en otras sociedades:
1.- Empresas Parabancarias
les presten servicios complementarios o
auxiliares en su administracin o en la realizacin de su objeto, sociedades
inmobiliarias que sean propietarias o administradoras de bienes destinados
a sus oficinas (88).
Se necesita autorizacin para invertir de:
a.- CNBV en caso que sean ICs.
b.- SHCP en caso que sean SNCs.
Las inversiones se sujetarn a lo que disponga la CNBV y la SHCP, respectivamente,
en disposiciones de carcter general que tendrn como finalidad primordial permitir
la supervisin del desempeo, situacin de las instituciones, la inspeccin y
vigilancia de la misma y, en consecuencia, debern cubrir las cuotas de inspeccin y
vigilancia correspondientes.
2.- Entidades Financieras del Exterior, de acciones con derecho a voto de
entidades financieras del exterior que representen, por lo menos, el 51%
del capital pagado, tenga el control de las asambleas generales de
accionistas, est en posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros
del consejo de administracin o, por cualquier otro medio, controle a las
mencionadas entidades - la IC correspondiente deber proveer lo necesario para
que la entidad financiera de que se trate realice sus actividades sujetndose a la
legislacin extranjera que le sea aplicable y a las disposiciones que determinen las
autoridades financieras mexicanas (89).
3.- Otros Intermediarios Financieros (89) - De inversin, sociedades
operadoras de stas, administradoras de fondos para el retiro, sociedades
de inversin especializadas de fondos para el retiro y sociedades
financieras de objeto mltiple, (si las IC que invierten forman parte de
112
grupos financieros no sern aplicables los lmites a que se refiere el artculo 31 de

la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, as como el de sociedades de
informacin crediticia en los trminos de la legislacin aplicable).
Cuando las IC que invierten no formen parte de grupos financieros, podrn
invertir en el capital social de organizaciones auxiliares del crdito e
intermediarios financieros que no sean instituciones de crdito, casas de
bolsa, instituciones y sociedades mutualistas de seguros e instituciones de
fianzas, previa autorizacin de la CNBV.
Las IC y las filiales a que se refiere este numeral, podrn utilizar denominaciones
iguales o semejantes, actuar de manera conjunta y ofrecer servicios
complementarios.
4.- En los trminos de lo sealado previamente en el artculo 75 de la LIC
(operaciones activas de las IC).
BVR - La diferencia de estas agrupaciones de hecho, en contraste con las de
derecho reguladas en la Ley para Regular a las Agrupaciones Financieras, es que en
este caso la IC que invierte nicamente responde de las prdidas hasta el
monto de su aportacin.
5.3 Los grupos a la luz de la Ley del Mercado de Valores
5.4 Los grupos a la luz de la Ley para Regular a las Agrupaciones
Financieras
La Ley especializada para regular los grupos financieros es la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras (LRAF), publicada en el DOF el da 18 de julio de
1990, adems, existen las Reglas Generales para la Constitucin y
Funcionamiento de Grupos Financieros (las Reglas).
La citada Ley tiene Ley tiene por objeto regular las bases de organizacin y
funcionamiento de los grupos financieros; establecer los trminos bajo los
cuales habrn de operar, as como la proteccin de los intereses de quienes
celebren operaciones con los integrantes de dichos grupos.
nicamente los grupos financieros que se constituyan conforme a la Ley en comento
tienen las siguientes facultades (3 y 8):
1.- Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servicios
complementarios y ostentarse como integrantes del grupo de que se trate;
2.- Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen frente al pblico
como integrantes de un mismo grupo, o bien, conservar la denominacin que tenan
antes de formar parte de dicho grupo, en todo caso debern aadirle las
palabras Grupo Financieras y la denominacin del mismo (por ejemplo, Banco
Mercantil del Norte, S.A., Institucin de Banca Mltiple, Grupo Financiero Banorte.)
113
3.- llevar a cabo operaciones de las que le son propias a travs de oficinas y
sucursales de atencin al pblico de otras entidades financieras
integrantes del grupo, excepto la captacin de recursos del pblico a travs de
depsitos de dinero. Este aspecto est limitado por una disposicin contenida en las
Reglas misma que dicta que no podrn realizar operaciones reservadas a las
Entidades Financieras y debern abstenerse de utilizar cualquier rea de
sus oficinas para atender y realizar operaciones financieras con los clientes
de stas, as como de proporcionar cualquier tipo de informacin sobre dichas
Entidades. Es decir, no existe un concepto de banca universal en el aspecto de que
en un mismo escritorio se celebren todas las operaciones que un grupo financiero
ofrezca, para celebrar las operaciones, se deber acudir con personas que
representen a esa Sociedad integrante del grupo.
Pueden utilizar denominaciones iguales o semejantes, actuar de manera
conjunta y ofrecer servicios complementarios en caso de que alguna otra Ley
as lo permita, por ejemplo, la LIC en su artculo 89 (3).
5.41 Naturaleza
5.42 Integracin
Para la constitucin y funcionamiento de grupos financieros se requerir
autorizacin de la SHCP, misma que ser otorgada de manera discrecional,
oyendo la opinin del BM y, segn corresponda, de la CNBV, CNSF o Sistema de
Ahorro para el Retiro.
Ajunto a la solicitud de autorizacin para integrase como agrupacin financiera se
necesitarn llevarse los documentos establecidos en Ley (9), as como para la
incorporacin de una nueva sociedad a un grupo ya constituido, la fusin de dos o
ms grupos, as como la fusin de dos o ms entidades participantes en un mismo
grupo, o de una entidad financiera con cualquier sociedad (10).
La SHCP, oyendo al BM y a la CNBV, CNSF o al Sistema de Ahorro para el Retiro, as
como a la controladora del grupo financiero afectado, podr revocar la
autorizacin, si la controladora o alguno de los dems integrantes del grupo
incumplen lo dispuesto en la presente ley o en las normas que de ella
emanen (12). Una vez revocada la autorizacin los integrantes del mismo debern
dejarse de ostentar como tales y la controladora tendr responsabilidad para
cumplir las obligaciones contradas por las subsidiarias o sean cubiertas las prdidas
(12).
BVR La CNBV o la CNSF darn su opinin dependiendo de cual ser la actividad
preponderante del grupo.
Los grupos financieros se integran por:
1.- Una Sociedad Controladora
114
2.- Cuando menos dos de las siguientes, salvo que sean dos sociedades
financieras de objeto mltiple: AGD, casas de cambio, instituciones de fianzas,
instituciones de seguros, casas de bolsa, IC, sociedades operadoras de sociedades
de inversin, distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, administradoras
de fondos para el retiro y SOFOMs.
Para la escisin de alguno de los integrantes del grupo, as como para la disolucin
del mismo en su totalidad se debe solicitar autorizacin de la SHCP, oyendo la
opinin del BM y, segn corresponda, de las CNBV, CNSF o del Sistema de Ahorro
para el Retiro.
Ambos actos surtirn efectos a partir de la fecha en que la autorizacin anterior
y los respectivos acuerdos de las asambleas de accionistas, se inscriban en el
RPC.
Lo mencionado en los dos prrafos anteriores no se llevar a cabo cuando el IPAB
suscriba o adquiera el cincuenta por ciento o ms del capital social de una IC
integrante de un grupo.
An cuando una sociedad ya se haya escindido del grupo, la responsabilidad de
la controladora subsistir hasta que queden totalmente cumplidas todas las
obligaciones contradas por dichas entidades con anterioridad a su separacin del
grupo, o bien, cubiertas las prdidas.
La controladora slo podr disolverse una vez cumplidas todas las obligaciones
contradas por cada una de las entidades financieras con anterioridad a la
disolucin del grupo, o bien, cubiertas las prdidas.
Las autorizaciones para la integracin de la agrupacin, incorporacin de una nueva
sociedad a un grupo ya constituido, la fusin de dos o ms grupos, la fusin de dos
o ms entidades participantes en un mismo grupo, de una entidad financiera con
cualquier sociedad separacin de alguno o algunos de los integrantes de un grupo,
as como la disolucin del mismo y la revocacin de la autorizacin, debern
publicarse en el DOF.
5.43 Sociedades Controladoras
Como ya se ha visto, para que exista una agrupacin financiera debe existir una
sociedad controladora y subsidiaras en las que aquella invierta.
El control de las asambleas generales de accionistas y de la administracin
de todos los integrantes de cada grupo, deber tenerlo una misma sociedad
annima controladora, misma que ser propietaria, en todo tiempo, de
acciones con derecho a voto que representen por lo menos el 51% del
capital pagado de cada uno de los integrantes del grupo y estar en posibilidad de
nombrar a la mayora de los miembros del consejo de administracin de
cada uno de los integrantes del grupo (15).
115
Las Reglas aaden que podrn ser empresas presten servicios complementarios
o auxiliares de manera preponderante a los Integrantes del Grupo
La controladora tendr por objeto adquirir y administrar acciones emitidas
por los integrantes del grupo, tendr una duracin indefinida y su domicilio ser
en Mxico. En ningn caso la controladora podr celebrar operaciones que sean
propias de las entidades financieras integrantes del grupo (16). Sus estatutos, el
convenio de responsabilidad as como cualquier modificacin a los mismos ser
aprobada por la SHCP y la Comisin que corresponda. Los documentos anteriores se
inscribirn en el RPC (17).
BVR Se define a las Sociedades Controladoras como aqulla que adquieren
mayoritariamente acciones de sus integrantes, las administra y firma el
convenio de responsabilidad para responder de manera subsidiaria e ilimitada de
las deudas y prdidas de estas.
Las disposicin 18 de las Reglas prohbe ciertas actividades a realizar por la
Controladora.
Integracin del Capital Social (18 a 26 Bis)
Estar formado por:
1.- una parte ordinaria - se integrar por acciones de la serie "O". Las personas
que adquieran o transmitan acciones de esta serie se sujetan a lo siguiente (20):
i.- enajenaciones de menos del 2% no tendrn que dar aviso alguno;
ii.- ms del 2% del capital social de una sociedad controladora debern dar aviso
a la SHCP dentro de los tres das hbiles siguientes a la adquisicin o transmisin.
iii.- En el caso que cualquier persona fsica o moral podr adquirir mediante
una o varias operaciones simultneas o sucesivas el control de estas acciones
debern obtener la autorizacin previa de la SHCP, escuchando la opinin de la
Comisin que corresponda.
2.- podr tener una parte adicional - estar representado por acciones serie L,
que podrn emitirse hasta por un monto equivalente al 40% del capital social
ordinario, previa autorizacin de la CNBV. Sern de voto limitado y otorgarn
derecho de voto nicamente en los asuntos relativos a cambio de objeto, fusin,
escisin, transformacin, disolucin y liquidacin, as como cancelacin de su
inscripcin en cualesquiera bolsas de valores.
Podrn conferir derecho a recibir un dividiendo preferente y acumulativo, as
como a un dividiendo superior al de las acciones representativas del capital
ordinario, siempre y cuando as se establezca en los estatutos sociales de la
116
sociedad emisora. En ningn caso los dividendos de esta serie podrn ser inferiores
a los de las otras series.
Ambas series "O" y "L" sern de libre suscripcin. No podrn participar en forma
alguna en el capital social de la controladora, personas morales extranjeras que
ejerzan funciones de autoridad. Tampoco podrn hacerlo entidades financieras del
pas, incluso las que formen parte del respectivo grupo, salvo cuando acten como
inversionistas institucionales (18).
Dentro de cada serie, conferirn a sus tenedores los mismos derechos, y debern
pagarse ntegramente en efectivo en el acto de ser suscritas.
Se mantendrn en depsito en alguna de las instituciones para el depsito de
valores reguladas en la LMV.
El capital pagado y reservas de capital de la controladora se invertir de
conformidad con las disposiciones de carcter general que expida la SHCP en lo que
determina la Ley (23).
La controladora slo podr contraer pasivos directos o contingentes, y dar en
garanta sus propiedades (23):
1.- Sin autorizacin - cuando se trate del convenio de responsabilidades; de
las operaciones con el Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro o con el fondo
de proteccin y garanta previsto en la LMV.
2.- Con autorizacin del BM, tratndose de la emisin de obligaciones
subordinadas de conversin forzosa a ttulos representativos de su capital y de
obtencin de crditos a corto plazo, en tanto se realiza la colocacin de acciones
con motivo de la incorporacin o fusin a que se refiere la Ley.
3.- La emisin de obligaciones subordinadas se regir conforme lo dispone la
LIC.
Consejo de Administracin (24 a 26 Bis)
los cuales cuando menos el veinticinco por ciento debern ser independientes,
adems deben contar con elegibilidad crediticia, honorabilidad, conocimientos y
experiencia (25). Tendrn tambin un Director General.
parte de los consejeros, o cualquiera de los comisarios de la institucin. Para la
117

El presidente del consejo tendr voto de calidad en caso de empate.
rgano de Vigilancia (26 Bis 1)
serie "O" y, en su caso, un comisario designado por los de la serie "L", as como de
sus respectivos suplentes. El nombramiento de comisarios deber hacerse en
asamblea especial por cada serie de acciones.
La Comisin que corresponda, podr en todo tiempo determinar que se proceda a la
remocin o suspensin de los miembros del consejo de administracin, directores
generales, comisarios, directores y gerentes, delegados fiduciarios y funcionarios
que puedan obligar con su firma a la institucin, as como imponer veto de 3
meses hasta 5 aos a las personas antes mencionadas, cuando considere que:
1.No cuentan con la suficiente calidad tcnica, honorabilidad e historial crediticio
satisfactorio para el desempeo de sus funciones;
2. No renen los requisitos al efecto establecidos;
3. Incurran de manera grave o reiterada en infracciones a la LIC o a las
disposiciones de carcter general que de ella deriven.
En stos dos ltimos casos podr adems, inhabilitar a las citadas personas para
desempear un empleo, cargo o comisin dentro del sistema financiero mexicano,
por un periodo de 6 meses hasta 5 aos.
La Comisin que corresponda, tambin puede ordenar la remocin de los
auditores externos independientes de las controladoras, as como vetar a dichas
personas por el perodo sealado en el prrafo anterior, cuando incurran de manera
grave o reiterada en infracciones a esta Ley o las disposiciones de carcter general
que de la misma emanen, sin perjuicio de las sanciones a que pudieran hacerse
acreedores.
Para dar cabal cumplimiento a lo anterior, la Comisin Nacional que supervise a la
sociedad controladora llevar un listado de las personas cuya participacin en el
sector financiero, por razn de sus antecedentes, no se considere conveniente.
5.44 Filiales de Instituciones Financieras del Exterior
OVL Aunque BVR dijo de manera expresa en su clase que nos saltaramos este
apartado de la Ley, lo dejo por si alguien quiere estudiarlo.
118
La Ley da los siguientes conceptos (27 A):

1.- Filial: La sociedad mexicana autorizada para organizarse y operar conforme a
la Ley correspondiente, como cualquiera de las entidades financieras subsidiarias.
Si en ellas participa una Sociedad Controladora Filial se regirn por las disposiciones
aplicables a las Filiales de Instituciones Financieras del Exterior (27 C). Podrn
realizar las mismas operaciones que las sociedades controladoras a menos que el
tratado o acuerdo internacional aplicable establezca alguna restriccin (27 E).
2.- Institucin Financiera del Exterior: La entidad financiera constituida en un
pas con el que Mxico haya celebrado un tratado o acuerdo internacional
en virtud del cual se permita el establecimiento en territorio nacional de
Filiales. Solamente podr constituir un grupo financiero la Institucin Financiera del
Exterior expresamente autorizada en el tratado o acuerdo internacional aplicable.
3.- Sociedad Controladora Filial: La sociedad mexicana autorizada para
constituirse y funcionar como sociedad controladora de un grupo financiero, y en
cuyo capital participe una Institucin Financiera del Exterior. Se regirn por
lo previsto en los tratados o acuerdos internacionales correspondientes, la
LRAF y las reglas para el establecimiento de filiales que expida la SHCP,
oyendo la opinin del BM y de la Comisin que corresponda (27 B).
Para que stas ltimas se constituyen y operen como grupo financiero, requerir
autorizacin de la SHCP, misma que ser discrecional e intransmisible, oyendo la
opinin del BM y, segn corresponda en virtud de los integrantes del grupo
financiero, de las Comisiones de que se trate (27 C). Su otorgamiento y
modificacin se publicarn en el DOF y en dos peridicos de amplia circulacin del
domicilio de la Sociedad Controladora Filial de que se trate (27 D).
El capital social de las Sociedades Controladoras Filiales estar integrado de la
siguiente manera (27 H):
1.- Acciones de la serie F Forzosamente constituir como mnimo el 51%
del capital. El 49% restante ser de esta serie, en caso de que no se emitan
acciones de la serie B. Solamente podrn ser adquiridas, directa o indirectamente,
por una Institucin Financiera del Exterior, con autorizacin de la SHCP (27 I)
2.- Acciones de la serie B Se rigen conforme a las disposiciones que
establece la misma LRAF en cuanto a las acciones de la serie O
Ambas series sern de igual valor, dentro de cada serie conferirn a sus tenedores
los mismos derechos, y debern pagarse ntegramente en efectivo en el acto de ser
suscritas. Se mantendrn en depsito en alguna de las instituciones para el depsito
de valores reguladas en la LMV, quienes en ningn caso se encontrarn obligadas a
entregarlas a los titulares.
La SHCP podr autorizar con los requisitos que establece la misma (27 J) :
119
a) a las Instituciones Financieras del Exterior o a las Sociedades Controladoras

Filiales la adquisicin de acciones representativas del capital social de una
sociedad controladora de un grupo financiero; y
b) a las Sociedades Controladoras Filiales la adquisicin de acciones
representativas del capital social de una entidad financiera en cuyo capital
participen mayoritariamente mexicanos.
Consejo de Administracin ( )
los cuales cuando menos el veinticinco por ciento debern ser independientes. Su
nombramiento deber hacerse en asamblea especial por cada serie de acciones (27
L).
El accionista de la serie "F", que represente cuando menos al 51% del capital social
pagado, designar a la mitad mas uno de los consejeros y por cada diez por ciento
de acciones de esta serie que exceda de ese porcentaje, tendr derecho a designar
un consejero ms. Los accionistas de la serie "O", designarn a los consejeros
restantes. Slo podr revocarse el nombramiento de los consejeros de minora,
cuando se revoque el de todos los dems de la misma serie.
La mayora de los consejeros de una Sociedad Controladora Filial deber residir en
territorio nacional.
En el caso de las sociedades controladoras filiales en las cuales cuando menos el
noventa y nueve por ciento de los ttulos representativos del capital social sean
propiedad, directa o indirectamente, de una Institucin Financiera del Exterior o una
Sociedad Controladora Filial, podr determinar libremente el nmero de consejeros,
el cual en ningn caso podr ser inferior a cinco.
parte de los consejeros o cualquiera de los comisarios de la institucin. Para la
rgano de Vigilancia (27 N)
serie F y, en su caso, un comisario nombrado por los accionistas de la serie B.
120
Vigilancia por parte del Estado mexicano La inspeccin y vigilancia de las

Sociedades Controladoras Filiales estar a cargo de la Comisin que supervise a la
entidad financiera integrante del grupo que la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico determine como la preponderante dentro del propio grupo (27 ).
5.45 Convenio de Responsabilidades
Como se ha anunciado, una de las diferencias entre los grupos de hecho regulados
por la LIC y las agrupaciones reguladas por la LRAF es que la sociedad
controladora responde subsidiaria e ilimitada de las obligaciones y
prdidas, y no nicamente con el monto de sus aportaciones como en la otra Ley.
Lo anterior constar en los estatutos de la controladora y en un convenio
celebrado entre la controladora y las subsidiarias que reunir las siguientes
caractersticas (28):
1.- La controladora responder an de las obligaciones y prdidas que la subsidiaria
haya adquirido o sufrido con anterioridad a la integracin de la agrupacin.
2.- el patrimonio de la controladora no fuere suficiente para hacer efectivas
las responsabilidades que, respecto de las entidades financieras
integrantes del grupo se presenten de manera simultnea, dichas
responsabilidades se cubrirn, en primer trmino, respecto de la IC que, en su
caso, pertenezca a dicho grupo y, posteriormente, a prorrata respecto de las
dems entidades integrantes del grupo hasta agotar el patrimonio de la
controladora. Se considerar la relacin que exista entre los porcentajes que
representan, en el capital de la controladora, su participacin en el capital de las
entidades de que se trate.
3.- cada una de las entidades financieras del grupo no responder por las
prdidas de la controladora, ni por las de los dems participantes del grupo.
El convenio debe cumplir adems, con lo que seala la disposicin 19 de las Reglas.
El convenio tendr caractersticas especiales si es celebrado entre la controladora y
una IC integrante de un grupo financiero (28 Bis), resalta lo siguiente:
1.- El IPAB deber determinar el importe preliminar de las prdidas a cargo
de una IC, con base en lo que establece la LIC. En el caso de que las prdidas
preliminares se hayan determinado con base en el dictamen a que se refiere la LIC,
o bien, utilizando un estudio tcnico que el IPAB haya realizado con su personal,
dicho Instituto deber contratar a un tercero especializado a fin de que analice,
evale y, en su caso, ajuste los resultados del estudio tcnico o del dictamen, segn
sea el caso, con base en la informacin financiera de la propia institucin y en las
disposiciones aplicables.
2.- Se notificar a la IC el importe preliminar de las prdidas.
121
3.- La controladora deber constituir una reserva con cargo a su capital, por
un monto equivalente al importe preliminar de las prdidas que el IPAB determine
en los siguientes quince das naturales. Adems, deber garantizar al IPAB, el
pago de las prdidas a cargo de la IC que el propio Instituto haya determinado y
que haya cubierto mediante el saneamiento de la institucin conforme a la Ley de
Instituciones de Crdito.
En caso de que la garanta se constituya sobre las acciones representativas
del capital social de la sociedad controladora, primero se afectarn las de la
serie "O" o "F", segn corresponda. Tratndose de la serie "O", debern
afectarse en primer lugar las acciones de las personas que ejerzan el control de la
sociedad controladora y, en caso de no ser suficientes, las dems acciones de dicha
serie. En el evento de que las acciones de la serie "O" o "F" no sean suficientes,
debern afectarse las correspondientes a la serie "L". Para la constitucin de esta
garanta, las acciones debern traspasarse a la cuenta que el Instituto
mantenga en alguna de las instituciones para el depsito de valores
autorizadas en los trminos de la LMV. La garanta en favor del Instituto se
considerar de inters pblico y preferente a cualquier derecho constituido
sobre dichos bienes o ttulos.
La garanta ser otorgada por el director general de la sociedad controladora o
quien ejerza sus funciones, en caso de que este no lo realice, lo har la institucin
para el depsito de valores.
Cuando la garanta se constituya sobre acciones representativas del capital
social de alguna o algunas de las entidades integrantes del grupo
financiero, el director general de la sociedad controladora o quien ejerza sus
funciones, o la institucin para el depsito de valores en caso de que esta no la
realice, deber traspasar a la cuenta que el IPAB mantenga en una institucin para
el depsito de valores, las acciones propiedad de la sociedad controladora
que sean suficientes para cubrir el monto de la garanta, tomando en
consideracin su valor contable conforme a los ltimos estados financieros
auditados.
En caso de que la IC no constituya estas garantas, el IPAB podr intervenir
gerencialmente a la IC y deber ejecutar los actos tendientes a garantizar las
posibles prdidas.
4.- El IPAB deber notificar a la sociedad controladora el monto definitivo de
las prdidas a cargo de la institucin de banca mltiple, en un plazo que no podr
exceder de ciento veinte das naturales contados a partir de la notificacin a que se
refiere el numeral 2.
La sociedad controladora podr objetar la determinacin del monto
definitivo de las prdidas, dentro de los diez das hbiles siguientes a aqul en el
que se le notifique dicho monto. Para tales efectos, la sociedad controladora, de
comn acuerdo con el IPAB, designar a un tercero especializado que emitir
un dictamen con respecto a la cuantificacin de las prdidas, contando para
122
ello con un plazo de sesenta das naturales. En tanto no se resuelva la cuantificacin

de las prdidas derivadas de la objecin presentada por la sociedad controladora,
dicha sociedad no estar obligada a efectuar los ajustes derivados del monto
definitivo de las prdidas que el citado Instituto le haya notificado.
5.- Una vez que exista el monto definitivo de las prdidas, la IC deber cubrirlas
con las garantas otorgadas, la que sern liberadas en el orden siguiente:
a) Los bienes distintos a las acciones representativas del capital social de la
sociedad controladora y de las entidades integrantes del grupo financiero;
b) Las acciones representativas del capital social de las entidades integrantes del
grupo financiero, y
c) Las acciones representativas del capital social de la sociedad controladora. En
este caso, se liberarn en primer lugar las acciones de la serie "L"; en segundo
trmino, las acciones de la serie "O" cuyos titulares no ejerzan el control de la
sociedad controladora y, en ltimo lugar, las acciones serie "O" del grupo de control
o de la serie "F", segn corresponda.
La controladora adems de responder por las prdidas que se hayan determinado,
responder de aquellas que se sufran con posterioridad a la determinacin
siempre que las mismas no hubieran sido reveladas al IPAB al momento de
emitir su resolucin de prdidas preliminar.
En caso de que la controladora no cubra al Instituto el importe respectivo en el
plazo sealado y la garanta del pago correspondiente se hubiere constituido sobre
acciones, la titularidad de tales acciones se transmitir de pleno derecho al referido
Instituto.
6.- La sociedad controladora no podr realizar mecanismos o actos que implique
una transferencia de beneficios patrimoniales a los accionistas, a partir de la
fecha en que la Junta de Gobierno del Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario
determine el mtodo de resolucin aplicable a la institucin de banca mltiple
7.- La controladora estar sujeta a un rgimen de supervisin que la Comisin
respectiva le aplique.
8.- Los estatutos sociales de la sociedad controladora y los ttulos
representativos de su capital social debern incluir el contenido del artculo
28 Bis de la LRAF, sealando expresamente que los socios, por el solo hecho de
serlo, aceptan que sus acciones puedan darse en garanta a favor del IPAB,
as como su conformidad para que, en caso de incumplimiento en el pago oportuno
que la sociedad controladora deba cubrir al Instituto, la titularidad de sus
acciones se transmita a favor del propio Instituto.
5.46 Proteccin de los intereses del pblico
123
La LRAF tiene los siguientes mecanismos para proteger los intereses del pblico:
I.- Inspeccin y Vigilancia la controladora estar sujeta a la inspeccin y
vigilancia de la Comisin que supervise a la entidad financiera integrante del
grupo que la SHCP determine como la preponderante dentro del propio
grupo.
La controladora estar obligada a recibir las visitas de la Comisin
competente y a proporcionarle los informes en la forma y trminos que la
misma solicite.
Las empresas de servicios complementarios a quedarn sujetas a la
inspeccin y vigilancia de la Comisin que supervise a la controladora. Las
entidades financieras integrantes del grupo estarn sujetas a la inspeccin
y vigilancia de la Comisin que corresponda conforme a los ordenamientos
legales que las regulan (30).
Las autoridades financieras ejercern sus atribuciones procurando: el desarrollo
equilibrado del sistema financiero del pas, con una apropiada cobertura regional;
una adecuada competencia entre los integrantes de dicho sistema; la prestacin de
los servicios integrados conforme a sanas prcticas y usos financieros; el fomento
del ahorro interno y su adecuada canalizacin hacia actividades productivas; as
como, en general, que el sistema citado contribuya al sano crecimiento de la
economa nacional (2).
2.- Intervenciones Existen dos tipos de intervenciones que se pueden dar:
i.- Administrativa 30 A
Se da cuando en virtud de los procedimientos de supervisin la autoridad
competente encuentre que la controladora comete irregularidades graves en
contravencin a la legislacin financiera o a las disposiciones que emanen de ella, el
Presidente de la Comisin correspondiente dictar las medidas necesarias para
regularizar las actividades de la sociedad controladora.
Si en el plazo establecido no ha regularizado su situacin, el Presidente de la
referida Comisin podr, sin perjuicio de las sanciones que procedan, declarar la
intervencin administrativa de la controladora, designando al efecto un
interventor con objeto de que se suspendan, normalicen o resuelvan los actos
irregulares.
Adems, el Presidente de la Comisin citada podr designar interventor cuando
se haya decretado la intervencin administrativa de alguna entidad
financiera integrante del grupo al que pertenezca dicha sociedad controladora.
ii.- Gerencial 30 B
124
Se puede dar la intervencin de la Comisin que corresponda las irregularidades de

cualquier gnero detectadas en la controladora afecten su estabilidad o
solvencia y pongan en peligro los intereses del pblico o de sus acreedores
o la intervencin de la controladora cuando en alguna de las entidades
financieras que integren el grupo al que pertenece la controladora se haya
decretado una intervencin con tal carcter el Presidente de aqulla podr, con
acuerdo de la Junta de Gobierno declarar la intervencin gerencial de la
controladora de que se trate y designar, sin que para ello requiera acuerdo de la
mencionada Junta, a la persona fsica que se haga cargo de la sociedad, con el
carcter de interventor-gerente.
El interventor-gerente designado tendr todas las facultades que requiera la
administracin de la controladora intervenida y plenos poderes generales para actos
de dominio, de administracin y de pleitos y cobranzas, as como para otorgar los
poderes generales o especiales que juzgue convenientes y revocar los que
estuvieren otorgados por la sociedad intervenida y los que l mismo hubiere
conferido.
El interventor-gerente ejercer sus facultades sin supeditarse a la asamblea
de accionistas, ni al consejo de administracin de la sociedad intervenida.
Desde el momento de la intervencin quedarn supeditadas al referido interventor
todas las facultades del rgano de administracin y los poderes de las personas que
dicho interventor determine, pero la asamblea de accionistas podr continuar
reunindose regularmente para conocer de los asuntos que le competen, y
lo mismo podr hacer el consejo a fin de estar informado por el
interventor-gerente sobre el funcionamiento y las operaciones que realice
la sociedad, y para opinar sobre los asuntos que el mismo interventorgerente someta a su consideracin.
El interventor-gerente podr citar a asambleas de accionistas y a reuniones del
consejo de administracin con los propsitos que considere necesarios o
convenientes.
El nombramiento del interventor-gerente, su sustitucin y su revocacin, debern
inscribirse en el
Registro Pblico de Comercio que corresponda al domicilio de la sociedad
intervenida, sin ms requisitos que el oficio respectivo de la Comisin competente
en que conste dicho nombramiento, la sustitucin del interventor-gerente o su
revocacin cuando la referida Comisin autorice levantar la intervencin.
BVR Estas intervenciones son iguales a las que regula la LIC.
3.- Las Comisiones, podrn ordenar la suspensin de la publicidad que realicen
los grupos financieros, cuando a su juicio sta implique inexactitud, obscuridad o
competencia desleal entre las mismas, o que por cualquier otra circunstancia pueda
inducir a error, respecto de sus operaciones y servicios (34).
125
6. Prevencin de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilcita

El crimen organizado se ha convertido en el ms grande negocio ilcito de la
historia. Basado en su creciente podero econmico y en desdoblamiento a nivel
internacional de las bandas delictivas, ha logrado corromper e incluso vulnerar
las estructuras gubernamentales, as como afectar la estabilidad poltica,
econmica y social de los Estados.
La cantidad del monto de sus operaciones estimada es de entre 600 mil millones y
un poco mas de un milln de millones de dlares (10% del valor total del comercio
internacional y 5% del PIB mundial).
6.1 Lavado de dinero
Los recursos de procedencia ilcita se obtienen principalmente de:
1.- Trfico ilcito de estupefacientes y sustancias psicotrpicas;
2.- Trfico de armas;
3.- Terrorismo;
4.-Secuestro;
5.- Trata de blancas, entre otros.
6.11 Concepto
BVR Es el proceso mediante el cual se realiza cualquier acto con activos
financieros provenientes de una actividad tipificada como delito por la
legislacin del pas en que se llevan a cabo dichos actos, con el propsito
fundamental de ocultar su origen ilcito (400 Bis CPF).
A partir de 2001 con ataque a WTC en NY se puso mas atencin al terrorismo (139
y 148 Bis CPF) y financiamiento al mismo.
6.12 Desarrollo
El proceso del lavado de dinero inicia a partir de que el hampa obtiene
ganancias, con el fin de ocultar la procedencia de los recursos, para utilizarse
libremente.
126
Se da debido a que todos los sistemas jurdicos requieren que las personas
justifiquen sus ingresos, en el momento en que el delincuente obtiene ganancias
ilegales, necesita aparentar que fueron generadas por actividades legales.
Etapas:
1.- Colocacin
- Implica el depsito del efectivo en una institucin
financiera. Por lo regular, el delincuente se enfrenta al problema de justificar de
dnde sac tanto efectivo de baja denominacin.
2.- Distribucin Se efecta mediante mltiples cuentas en diferentes instituciones
e incluso lo enva a pases distintos al de origen.
3.- Integracin - Se incorpora a la economa formal, mediante el desplazamiento
de fondos hacia empresas o negocios.
Evolucin en los procesos de lavado de dinero:
1.- Parasos Fiscales Son pases, que en su afn de atraer capitales del
extranjero, adoptan polticas que otorgan estmulos fiscales para la
inversin fornea y facilidades legales para la constitucin de empresas.
Esto ha propiciado que tales pases se conviertan en jurisdicciones catalogadas
como parasos legales.
2.- Empresas Frente.- se crean u organizan legtimamente y participan, o fingen
participar, en el comercio legtimo, pero en realidad sirven como disfraz para el
lavado de activos.
3.- Empresas Fantasma o Ficticias.- existen slo de nombre, pues carecen de
un documento de creacin. Aparecen generalmente en documentos de
embarque, en rdenes de transferencias de fondos como consignatarias o como
terceras partes para ocultar al verdadero receptor de los fondos ilcitos.
4.- Empresas papel.- instituciones, corporaciones que no llevan a cabo
operaciones comerciales en el pas en que se encuentra registrada su oficina.
Mantienen un cuadro corporativo por medio de un agente, quien las conserva
latentes hasta que un comprador las adquiere y son utilizadas
principalmente para colocar ganancias de origen ilcito.
5.- Smurfing - ingresan fondos ilegales a los circuitos financieros, utilizando a
mltiples personas, quienes en diversas cuentas bancarias abiertas a
nombre de compaas frente, efectan numerosos depsitos en pequeas
cantidades de dinero y en diferentes sucursales. Una vez realizado esto, los
capitales regresan a los mercados financieros convencionales.
6.- Hormiga se explica a travs de un caso prctico: Un trabajador de una fbrica
en un pas asitico, depositaba sus pocos ahorros en una pequea sucursal de un
banco y parte de ese dinero lo transfera a una cuenta de ahorros. El gerente not
127
un nmero considerable de transferencias realizadas de la cuenta de ese cliente, por

lo que revis los registros de la cuenta y encontr que durante los ltimos seis
meses, el cliente estaba depositando importantes cantidades de dinero en efectivo,
de manera aleatoria, pero frecuente y eran transferidas a cuentas ubicadas en otros
pases de diferentes bancos. En una ltima cuenta, una cantidad similar a la del
dinero transferido fue utilizada para dar un enganche para la compra de un
restaurante.
7.- Hotelero - los delincuentes adquieren un hotel, que en este caso sera una
empresa frente o pantalla, en la cual se registran a miles de turistas
imaginarios, reportando la entrada de divisas como pago de la tarifa por el uso de
las habitaciones.
8.- Pago en especie - los delincuentes pagan con mercanca comercializable (la
misma droga, metales y piedras preciosas, obras de arte, autos) los cuales son
entregados y vendidos en forma legal.
9.- Contratos de arrendamiento financiero - Va corrupcin, falsificacin de
documentos y dems medios, los delincuentes encuentran la forma de obtener este
tipo de crditos que, al pagar, les sirve para lavar dinero y adquirir bienes, no
importando que esto implique una mayor carga financiera.
10.- Banca electrnica En este tipo al no acudir de manera personal a la sucursal,
el lavador tiene mas posibilidades de ingresar o mover el dinero de lugar.
Secreto Bancario
Es uno de los factores que obstaculiza la investigacin y represin del lavado
de dinero, en el que numerosos pases contemplan en sus legislaciones, con
diferentes grados de severidad.
En Mxico, las normas que regulan los distintos secretos aplicables en materia
financiera. La LIC en el artculo 115 Bis establece:
Las instituciones de crdito podrn intercambiar informacin en trminos de las
disposiciones de carcter general a que se refiere el artculo 115 de esta ley, con el
fin de fortalecer las medidas para prevenir y detectar actos, omisiones u
operaciones que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o cooperacin de
cualquier especie para la comisin del delito previsto en el artculo 139 del Cdigo
Penal Federal o que pudieran ubicarse en los supuestos del artculo 400 bis del
mismo cdigo.
El cumplimiento de las obligaciones y el intercambio de informacin a que se refiere
este artculo no implicar trasgresin alguna a lo establecido en el 117 de la misma
ley.
128
6.13 Prevencin, 6.14 Combate y 6.15 Procuracin de Justicia

A travs de un estndar mnimo adoptado por numerosos pases se realizan
acciones encaminadas a la prevencin de este delito.
Actualmente los acuerdos y convenios entre los gobiernos sirven para el intercambio
de informacin, la identificacin y seguimiento de los delincuentes, de sus
operaciones y de las acciones de lavado de dinero e inversin de fondos
En diciembre de 1988, se adopt la Convencin de las Naciones Unidas contra
el Trfico ilcito de Estupefacientes y Sustancias Psicotrpicas, mediante la
cual se crearon los estndares mnimos para establecer controles
internacionales contra el lavado de dinero
En Basilea se inici con las polticas identifica y conoce a tu cliente.
GAFI
Establecido en julio de 1989 por la Cumbre del G7 en Pars, Francia
Conformado originalmente por los Estados miembros del G7, la Comisin Europea y
otros ocho pases. Mxico es miembro a partir del ao 2000.
Es un rgano intergubernamental, cuyo propsito es el desarrollo y la
promocin de polticas, a nivel nacional e internacional, para combatir el
lavado de dinero y el financiamiento al terrorismo.
Asimismo es un rgano multidisciplinario por qu rene a expertos que se encargan
de adoptar medidas sobre cuestiones jurdicas, financieras y operativas. Sus
funciones se explican a travs del siguiente diagrama:
Dado que los pases tienen diferentes sistemas jurdicos y financieros, las
Recomendaciones establecen patrones mnimos para la accin de estos,
tomando en cuenta sus circunstancias particulares y sus marcos constitucionales.
129
Destacan las 40 Recomendaciones y las Interpretacions de las mismas que ha

emitido GAFI.
Las recomendaciones han sido reconocidas por el Fondo Monetario Internacional y el
Banco Mundial para el combate contra el lavado de dinero y el financiamiento al
terrorismo.
En caso de no seguirlas se prohbe a los dems pases miembros de GAFI
celebrar operaciones de comercio internacional con el infractor lo que es un
claro castigo econmico.
No solo emite recomendaciones, adems evala la implantacin de las mismas,
pueden ser de dos tipos:
1.- Autoevaluacin - cada pas se evala respecto de su situacin en la aplicacin
de las 40 + 9 Recomendaciones del GAFI.
2.- Mutuas - Proceso mediante el cual el GAFI examina el nivel de
cumplimiento de los criterios y recomendaciones. Se realizan cada tres aos y
constan de las siguientes fases:
a.- Integracin de Equipo Valuador.
b.- Envo de Cuestionario a Pas Evaluado;
c.- Respuestas a Cuestionario por pas;
d.- Visita- Incluye visitas a diferentes organismos;
e.- Reporte - da cuenta de la situacin general del pas evaluado frente a
dichas problemticas. Contiene un captulo llamado Plan de Accin, el cual es
recomendado al pas evaluado para mejorar el nivel de cumplimiento de las
Recomendaciones;
f.- Informe Elaborado por el equipo evaluador se somete a consideracin del
Plenario para su aprobacin;
g.- Aprobacin.
Reunin del Grupo Egmont
Establecido en julio de 1995 por Unidades de Inteligencia Financiera (UIFs)
de veinticuatro pases y ocho organismos internacionales en el Palacio de Egmont,
en Bruselas.
Se pretendi formar una red de UIFs que estimulara la cooperacin
internacional entre sus miembros, para mejorar su eficacia en la lucha contra el
lavado de activos y el financiamiento al terrorismo, mediante la apertura de canales
130
de comunicacin, el anlisis de las similitudes y diferencias entre los diversos tipos

de UIFs, as como la bsqueda de vas prcticas para el intercambio de informacin
y soluciones para la eliminacin de barreras a dichos intercambios. Actualmente 106
UIFs miembros del Grupo Egmont.
BVR Es un organismo internacional, que agrupa a su vez organismos
gubernamentales (UIFs) creando una red internacional para intercambiar
informacin, capacitacin, conocimiento y tecnologa contra el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo.
Su actuacin se sustenta en su Declaracin de Principios, redactado en Madrid
en junio de 1997 y revisada en la Haya (Pases Bajos) en junio de 2001, la cual
incorpora un anexo sobre los principios a los que se somete el intercambio de
informacin entre las UIFs, lo cuales son confidencialidad, reciprocidad, celeridad,
seguridad e informalidad.
En seguida hay un diagrama que explica la injerencia de los organismos en Mxico
as como las 3 fases para erradicar estos delitos:
La erradicacin del problema se atacar desde 3 puntos de vista:
131
1.- Prevencin - Desde el punto de vista de muchos especialistas, probablemente

pudiera ser la perspectiva ms importante a tomar en cuenta y la que podra
evitar que se lleguen a consumar estos delitos.
Las autoridades debern prevenir, detectar y reportar cualquier acto o omisin que
pudiera favorecer, auxiliar o cooperar en el lavado de dinero, terrorismo o
financiamiento al terrorismo.
BVR - En esta fase se ubica el sistema de financiero, el combate ya corresponder a
la PGR.
2.- Combate - Existiendo los elementos, se aportan para la integracin de la

Averiguacin Previa correspondiente, antes de su presentacin ante la autoridad
judicial.
132
3.- Procuracin de Justicia - se determina si jurdicamente si se dan los

elementos del tipo para emitir las sentencias correspondientes.
La columna vertebral de las leyes y disposiciones para prevenir los delitos en

estudio son:
I.- Identificacin del cliente consiste en que el cliente ostente sus datos
personales ante el intermediario antes de la operacin.
Para cumplir con lo anterior, se debe mostrar algunos documentos dependiendo de
quien acuda a la IC.
133
1.- Personas fsicas - nombre, domicilio, empleo, salario, RFC

2.- Personas Morales - denominacin, objeto, RFC, FIEL, domicilio, telfono
3.- Personas fsicas extranjeros - original de su pasaporte y del documento que
acredite su legal estancia, cuando cuente con ste, datos del domicilio de su pas de
origen y del que se ubican mientras permanecen en territorio nacional.
4.- Personas morales extranjeras - copia legalizada o apostillada de su legal
existencia, as como la del representante y en caso de ser ste extranjero, se
debern presentar los documentos sealados para personas fsicas extranjeras.
5.- Entidades de Rgimen Simplificado (son, por ejemplo, aquellas que pueden
fungir como donatarias autorizadas para emitir recibos deducibles para el ISR) denominacin, objeto, RFC, FIEL
6.- Clientes Asignados - los datos de informacin que las Empresas Operadoras
de la Base de Datos Nacional SAR, remiten a las Administradoras de Fondos para
el Retiro.
7.- Beneficiarios - los mismos datos y documentos que se le requieren a los
clientes, al momento en que se presenten a ejercer sus derechos ante las
Entidades.
8.-Propietario Real - los mismos datos y documentos requeridos a los clientes
personas fsicas y morales de nacionalidad mexicana, por lo que las Entidades
debern:
En caso de ser personas morales mercantiles, conocer su estructura corporativa y
los accionistas que detenten el control.
Tratndose de sociedades o asociaciones civiles, identificar a sus socios, asociados o
equivalentes.
9.- Proveedor de Recursos - Por ejemplo un pap que realice depsitos en
moneda extranjera por que su hijo vive en el extranjero
La informacin que tenga el intermediario, debe actualizarse de manera
peridica.
II.- Conocimiento del cliente Esta informacin va mas all de la anterior, el
intermediario necesitar saber el perfil de su cliente, tomando en cuenta los
siguientes factores.
Profesin
Actividad
Giro del negocio
Origen de los recursos
Seguimiento de operaciones
134
Operaciones que se apartan del perfil transaccional

Operaciones inusuales
Clientes polticamente expuestos - aquel individuo que desempea o ha
desempeado funciones pblicas destacadas en un pas extranjero o en
territorio nacional, entre otros, jefes de estado o gobiernos, lderes polticos,
funcionarios gubernamentales, judiciales o militares de alta jerarqua, altos
ejecutivos de empresas estatales o funcionarios o miembros importantes de
partidos polticos.
Se asimilan el cnyuge y personas con parentesco por consanguinidad o afinidad
hasta el segundo grado, as como sus asociados.
Se continuar considerando Personas Polticamente Expuestas nacionales a aquellas
personas que hubiesen sido catalogadas con tal carcter, durante el ao siguiente a
aquel en que hubiesen dejado su cargo.
Se enuncian criterios para modificar la clasificacin del riesgo previamente
determinado: Nmero, tipo, naturaleza, frecuencia, origen y destino de los recursos,
operaciones con corresponsales celebradas por entidades financieras domiciliadas
en el extranjero, en territorios que da a conocer la SHCP.
Propietario real - Aquella persona que , por medio de otra o de cualquier acto
o mecanismo obtiene los beneficios derivados de una cuenta, contrato u
Operacin y es quien en ltima instancia, ejerce los derechos de uso, disfrute,
aproveche o disponga de los recursos, esto es , como el verdadero dueo de los
recursos.
El trmino Propietario Real tambin comprende a aquellas personas o grupo de
personas que ejerzan el control sobre una persona moral, as como, en su
caso, a las personas que puedan instruir o determinar, para beneficio
econmico propio, los actos susceptibles de realizarse a travs de
Fideicomisos, mandatos o comisiones.
Proveedor de Recursos - Aquella Persona que, sin ser el titular de una cuenta
abierta en una Entidad, aporta recursos a esta de manera regular sin obtener los
beneficios econmicos derivados de esa cuenta u operacin.
III.- El Riesgo Transaccional se clasifica en:
1.- Alto
Estas debern de hacerse del conocimiento del oficial de cumplimiento de la
entidad, a fin de que la someta a la aprobacin de los altos directivos, o bien,
informe a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, por conducto de la Comisin
respectiva.
135
Asimismo, deben remitir a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y a la

Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro un documento con sus
medidas, criterios y procedimientos sobre las polticas de identificacin y
conocimiento del cliente; lo cual, para efectos de uniformidad se podr hacer de
forma gremial.
2.- Medio
3.- Bajo
IV.- Operaciones y Reportes
Se define operacin como aqullas activas, pasivas, de servicios y anlogas y
conexas a las anteriores que, conformen a las leyes que rigen su
funcionamiento, celebren las Entidades, con excepcin de los descuentos que
realicen las instituciones de banca de Desarrollo.
1.- Operaciones Relevantes aqullas que se realizan con los instrumentos
monetarios sealados en las propias disposiciones, por un monto igual o superior
al equivalente en moneda nacional a diez mil dlares de los Estados Unidos
de Amrica.
Se deber considerar el tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en
moneda extranjera pagaderas en la Repblica Mexicana, que publique el BM en el
DOF, el da hbil bancario inmediato anterior a la fecha en que se realice la
operacin.
Se reportan trimestralmente a la SHCP, a ms tardar diez das hbiles despus
del cierre de operaciones del ltimo mes del trimestre inmediato anterior.
Si no hubo operaciones relevantes en dicho periodo, as habrn de comunicarlo.
2.- Operaciones Inusuales aqullas que no concuerdan con los antecedentes
o actividad conocida o declarada por el cliente, o con su patrn habitual de
comportamiento transaccional, en funcin al origen o destino de los recursos,
as como al monto, frecuencia, tipo o naturaleza de la operacin de que se trate, sin
que exista una justificacin razonable para dicha operacin, actividad, conducta o
comportamiento, o bien, aquella Operacin, actividad, conducta o comportamiento
que un Cliente o Usuario realice o pretenda realizar con la Entidad de que se trate
en la que por cualquier causa esta considere que los recursos pudieran ubicarse en
alguno de los supuestos previstos en los artculos 139, 148 Bis o 400 Bis del Cdigo
Penal Federal.
Las caractersticas que se toman en cuenta son:
a.- Se deben tomar en cuenta algunas circunstancias para ver si son inusuales entre
las que destacan Tipos, montos, frecuencia y naturaleza de las Operaciones que
136
comnmente realicen sus clientes y su relacin con sus propios antecedentes y su

actividad conocida.
b.- Montos inusualmente elevados, la complejidad y las modalidades no habituales
de las transacciones de los clientes.
Se deben reportar a ms tardar dentro de los sesenta das naturales
contados a partir de que se detecte la operacin por sistema, modelo, proceso
o por el empleado de la Entidad, lo que ocurra primero.
3.- Operaciones Internas Preocupantes aquellas en que la operacin, actividad,
conducta o comportamiento de los directivos, funcionarios, empleados y
apoderados respectivos de las Entidades que por sus caractersticas,
pudieran contravenir o vulnerar la aplicacin de la Ley y las Disposiciones o
la que resulte dubitativa para las propias Entidades por considerar que pudiesen
favorecer o no alertar sobre la actualizacin de los supuestos previstos en los
artculos 139, 148 Bis o 400 Bis del Cdigo Penal federal.
Se deben reportar a ms tardar dentro de los sesenta das naturales contados a
partir de que se detecte la operacin por sistema, modelo, proceso o por el
empleado de la Entidad, lo que ocurra primero.
Existen dos estructuras internas en el intermediario que ayudarn a localizar estas
operaciones:
Adems, los funcionarios y empleados que laboren en reas de atencin al pblico o

de administracin de recursos personal de los intermediarios debe recibir
capacitacin sobre las polticas de identificacin y conocimiento del cliente, as como
los criterios, medidas y procedimientos para su implementacin.
137

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DERECHO MONETARIO Y BANCARIO

G. Oscar Vzquez Lpez

La intermediacin por excelencia es la intermediacin bancaria o servicio de

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En la Bolsa Mexicana de valores se dan los 2 tipos de mercados:

Sociedades Operadores de Sociedades de Inversin.

Empresas de Factoraje Financiero.

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Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo;

Sociedades Financieras Populares.

Existencia de Sociedad controladora que invierta mayoritariamente en el

Que la sociedad firme convenio de responsabilidades con los

Hay organismos que se consideran de apoyo como el INDEVAL, Cmara de

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palabra, inflacin. Es decir, el BM debe cuidar que la cantidad de bienes y servicios

Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).

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adquirir lo que desea, ya que sabe que ser aceptado en la compra de

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el Estado tena el deber de mantener estable la relacin entre el valor nominal y el

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c) nico emisor de moneda y regular su circulacin.

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Las monedas metlicas pueden ser de tres tipos:

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i. Dando el mismo monto de las monedas que recibi; y,

La LM en el a) establece como moneda circulante los billetes que expide el BM.

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Como ya se dijo el BM tiene entre sus finalidades la de proveer a la economa del

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previamente al BM, lo autorice expresamente, por tratarse de imgenes de

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2. La LM no establece limitacin alguna para contraer obligaciones en moneda

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Las disposiciones en esta materia son de orden pblico.

Dar seguridad jurdica en el uso de una unidad de cuenta a efecto de

Permitir a los particulares el uso de esta salvaguarda.

El decreto referido establece que las obligaciones de pago en sumas de moneda

Las obligaciones en UDIS se solventan en moneda nacional.

El 4 transitorio establece que si el deudor que se oblig en un prstamo a pagar en

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anterioridad a la vigencia de la ley, ya en trminos del Decreto expedido en

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1. Emitir billetes y ordenar la acuacin de moneda.

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2. Banxico puede establecer lmites a las operaciones pasivas y activas de

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4. Adquirir valores emitidos por gobiernos de pases distintos u organismos

6. Obtener crditos de:

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algunos otros efectos, ya que si se le otorga mucho dinero al GF puede haber

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b. Depsitos, ttulos, valores y dems obligaciones pagaderos fuera del

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de fondos. Asimismo, en sus sucursales debern contar con la referida informacin

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