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Flujo de Caja $
-$ 1.000
$ 25
$ 23
$ 22
$ 1.020
VPN
11,01
Flujo de Caja $
-$ 1.000
$ 25
$ 23
$ 22
$ 1.020
Flujo de Caja $
-$ 1.000
$ 200
$ 300
$ 500
$ 120
$ 250
$ 1.200
TIR = 26,83%
Donde:
Pj = Flujo de caja de la fecha j
TIR = Tasa Interna de Rentabilidad
j = Nmero de orden de la fecha
fj = Fecha j
f1 = Primera fecha
N = Nmero de fechas
3. MTODOS QUE COINCIDEN CON EL VPN
Para ilustrar la situacin, se presenta un ejemplo un inversionista tiene una tasa de
descuento de 5% anual y se tienen dos alternativas mutuamente excluyentes A y B
con las siguientes caractersticas.
alternativa
A
B
inversin$
$ 20.000,00
$ 10.000,00
beneficios
anuales
vida
esperada
3,116
1,628
10 aos
10 aos
valor final
del
proyecto
0
0
A
B
inversin$
$ 20.000,00
$ 10.000,00
beneficios
anuales
vida
esperada
3,116
1,628
10 aos
10 aos
valor final
del
proyecto
0
0
Como se dijo hay una contradiccin en el ordenamiento por TIR y por VBP as:
VPNA (5%) = $4.060,95 TIR A = 9,00% y B/CA = 1,203
VPNB (5%) = $2.570,98 TIR B =10,01% y B/CB = 1,257
Ahora se van a incluir las dos suposiciones del VPN, de manera explcita en el
clculo de la TIR.
Primera suposicin: los fondos liberados a lo largo de la vida de una alternativa se
reinvierten a la tasa de descuento que se utiliza para calcular el VPN, an ms all
de la vida del proyecto, si el caso incluye alternativas con vidas diferentes.
Si se reinvierten los fondos generados por el proyecto durante los 10 aos de vida
esperada, se tendr una determinada suma de dinero al final de los 10 aos. Con
este valor final, se puede calcular una tasa interna de rentabilidad; algunos autores
la llaman verdadera rentabilidad o como se le llama aqu, tasa interna de
rentabilidad generalizada (TIRG) o tasa interna de rentabilidad con reinversin. En
Excel se denomina TIR modificada (TIRM).
Para la alternativa A: en el perodo t = 0 se invierten $20.000 y al reinvertir los
fondos generados por el proyecto a la tasa de oportunidad (5%), al final de los 10
aos en t = 10 se obtendrn $39.192,71. Este flujo modificado produce una tasa
interna de rentabilidad generalizada de 6,96%.
Para la alternativa B: en el perodo t = 0 se invierten $10.000 y al reinvertir los
fondos generados por el proyecto a la tasa de oportunidad, 5% se obtendr al final
de los 10 aos en t = 10, $20.476,81. Este flujo modificado produce una tasa
interna de rentabilidad generalizada de 7,43%.
Aqu se puede ver que al incluir nicamente la primera suposicin no se elimina la
discrepancia de los dos mtodos. Falta la segunda suposicin.
Segunda suposicin: la diferencia entre la suma invertida y el valor de la
alternativa ms costosa o de la cifra lmite de que se disponga, segn el caso, se
invierte a la tasa de descuento utilizada para calcular el VPN.
Esto supone que la tasa de descuento es la tasa de oportunidad.
=1,129
Como RB/CAA>RB/CAB, entonces, A se prefiere a B, lo cual coincide con el
ordenamiento del VPN. Con esta modificacin, la RB/C ampliada podr utilizarse
para el ordenamiento de alternativas y producir los mismos resultados del VPN y
de la TIR ponderada.
Este mtodo es aplicable aun en los casos en que se invierte durante ms de un
perodo. En este caso se considerarn los excedentes que existan en cada
perodo de inversin.
6.MTODOS INCREMENTALES
Para resolver el problema de las contradicciones que se presentan en los
ordenamientos por VPN, TIR y RB/C se proponen tambin los mtodos
incrementales, pero requieren mltiples comparaciones por pares.
7. MLTIPLES TASAS INTERNAS DE RENTABILIDAD
Para analizar esta situacin se debe distinguir entre alternativas de inversin
convencional y alternativasde inversin no convencionales. Una inversin de tipo
convencional es aquella que tiene uno o ms perodos de beneficios despus de
uno o ms perodos de inversin. Una inversin es no convencional cuando tiene
perodos alternados de inversin y perodos de beneficios.
La clasificacin de las inversiones en convencionales y no convencionales, puede
ampliarse ahora para indicar si una inversin es pura o mixta.
La TIR no es ms que una de las races de un polinomio de grado n,ya que lo que
se busca es aquel valor de i para el cual el VPN de unainversin es igual a cero.
Matemticamente se puede establecer que un polinomio de grado n, puede
presentar los siguientes casos:
1. No existe raz real para el polinomio.
2. Existe una raz real para este polinomio.
3. Existen mltiples races reales.
Cuando ocurre una inversin de tipo no convencional y, adems, es mixta, se
puede presentar el caso 3. Parece que esta posibilidad de inversiones con flujos
no convencionales se puede presentar en la industria extractiva, donde, cerrar una
mina puede ser tan costoso que el flujo resultara negativo. Tambin existe la
posibilidad de que al efectuar el clculo para hallar la inversin incremental se
genere un flujo de caja no convencional, aunque los originales sean
convencionales.
Escrito por henalova el 14/12/2011 15:29 | Comentarios (0)
Contables
Rentabilidad
Todos los mtodos tienen ventajas y desventajas, esta ltimas estan asociadas al
momento de vender una empresa ya no es probable determinar lo que esta pueda
generar en un futuro (insertidumbre).
En general se considera el valor de las acciones en la bolsa, el valor presente de
los beneficios futuros (valor del mercado de una empresa). Hay mtodos que tiene
en cuenta otras cifras, como el valor del patrimonio en libros, el valor de los activos
fijos menos los pasivos, el valor de liquidacin de los activos, entre otros.
A.
VALOR EN LIBROS:
Se toma el valor del patrimonio contable, ya que es el producto de restar los
pasivos de los activos, cabe anotar que este solo es un punto de referencia.
Una de las causas que hace impresiso este mtodo es la inflacin, que
introduce serias distorsiones en las cifras contables, sin embargo los
ajustes por inflacin disminuyen el efecto distorsionante en las cifras del
estado financiero. Este mtodo no incluye los activos intangibles por que
estos no estan registrados en los libros.
B.
C.
VALOR DE REPOSICIN:
D.
VALOR DE LIQUIADCIN:
Consiste en calcular el valor de la Empresa por el precio de venta de los
activos. Una de las diferencia con los mtodos anterioreses que la empresa
no continua opendo (supuestamente).
Hay que tener en cuenta que los valores obtenidos son inferiores a los del
mercado, pues uponen una venta de loa bienes fsicos y activos en general
a precios de la ocasin.
E.
es la deuda.
es el flujo de capita.
A.
B.
C.
UNIDAD 1
INTRODUCCIN.
PRESENTACIN
sta gua es el instrumento ideal para comprender el mundo de las finanzas y la
administracin financiera, es decir, para aprender las herramientas bsicas del
manejo del capital y la administracin eficiente del recurso financiero.
OBJETIVO:
Capacitar al alumno en los aspectos bsicos de la asignatura, y darle los fundamentos de la importancia de
su estudio, as como el panorama general del tema.
TEMAS.
1.
2.
3.
4.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
1.
Foro: Qu tipo de organizaciones existen para poder clasificar al
administrador financiero. Socialice.
2.
Cul es la principal funcin del administrador financiero.
3.
Cules son las actividades financiera ms importantes
para
el
administrador.
4.
Las tres principales funciones del rea financiera, cules son. Explquelas.
5.
Las actividades del administrador financiero se evalan por resultados o por
qu tipo de actividad.
6.
Haga una relatora sobre cul e la gestin ms importante del administrador
financiero.
7.
Las finanzas como disciplina, por qu se encuentra entre la contabilidad y la
economa.
8.
Cul es el origen de las finanzas, y cul es su objetivo principal.
9.
Cul debe ser el principal objetivo de los socios de una organizacin.
10.
Qu se entiende por fundamentacin financiera.
CONTENIDO
1.
2.
3.
4.
UNIDAD 2
PLANIFICACIN FINANCIERA Y ESTADOS FINANCIEROS
Temas:
1. La contabilidad y las finanzas
2. Los Estados Financieros bsicos
3. Anlisis de los estados financieros:
Anlisis horizontal y vertical de los Estados Financieros
El anlisis por medio de razones (ratios)
El sistema Dupont
4. Apalancamiento operacional y financiero:
Apalancamiento de operacin
Apalancamiento financiero
Apalancamiento total
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE.
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible
Clientes Comerciales
Clientes No Comerciales
Suministros
Inversiones
13.000.000
8.640.000
2.200.000
600.000
6.000.000
30.440.000
ACTIVOS FIJOS
Propiedad planta y equipo
Equipo de Oficina
Muebles y Enseres
Equipo de Computo
10.000.000
2.600.000
3.600.000
7.000.000
23.200.000
1.700.000
TOTAL ACTIVOS
55.340.000
PASIVOS
Proveedores
Obligaciones financieras
Cuentas x Pagar
Obligaciones Laborales
600.000
14.000.000
5.000.000
4.000.000
Impuestos
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
P.M.LP.
1.200.000
24.800.000
4.000.000
TOTAL PASIVOS
28.800.000
PATRIMONIO
Capital
Reservas
SGR
UEC
14.000.000
4.000.000
6.000.000
2.540.000
TOTAL PATRIMONIO
26.540.000
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos
(-) Gastos de Operacin
(=) Utilidad. Bruta Operacional
(+) O. Ingresos
(-) O. Egresos
(=) Utilidad Neta antes de impuestos
(-) Impuestos R y C
(=) Utilidad Neta desp. de Impuestos.
$
50.000.000
46.000.000
4.000.000
1.400.000
1.600.000
3.800.000
1.260.000
2.540.000
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9. Cite y discuta brevemente dos factores que generan diferencias entre el valor
de mercado y el valor de libros de los pasivos de una firma.
10. Imagine una empresa que exhibe un patrimonio neto contable de $ 10.000.000
y que reparte la totalidad de su utilidad neta anual despus de impuestos que
alcanza a $ 3.000.000 en forma de dividendos, ya que no tiene posibilidades de
reinvertir ese dinero. En el patrimonio neto es en este caso una buena medida de
su valor?
11. Determine cmo afectara cada uno de los siguientes acontecimientos al
balance de la empresa. En cada caso seale si cada cambio representa una
fuente o una aplicacin de fondos, o si existe un efecto neutro:
a.
b.
BIBLIOGRAFA
GARCA, Oscar Len. Administracin Financiera
Tecnolgico de Antioquia. Anlisis financiero. Jorge Capriscko. Ed Norma.
Curso Bsico de Administracin financiera. Ramiro Gamboa. Ed Norma.
CONTENIDO
1. Naturaleza y clasificacin de los Estados Financieros.
Antes de entrar a definir formalmente los Estados Financieros, conviene recordar
algunos conceptos bsicos.
La disciplina que da origen a los estados financieros es la contabilidad
Los Estados Financieros, son el resultado del proceso contable, a travs de ellos
se hace tangible lo acontecido en un periodo dado de actividades, permitiendo
evaluar los resultados y la repercusin de stos en el patrimonio de la
organizacin de que se trate.
Los Estados Financieros, son documentos contables que a travs de
representaciones alfanumricas, clasifican y describen mediante ttulos, rubros,
3. BALANCE GENERAL:
tiene por objeto mostrar la situacin financiera de una empresa, presentando sus
recursos totales por un lado y por otros sus deudas y capital o patrimonio en un
momento dado.
UNIDAD 3
ANLISIS FINANCIEROS- BASE PARA LAS FINANZAS CORPORATIVAS.
PRESENTACIN
Son tcnicas que dentro del anlisis financiero sirven a las empresas a relacionar
en forma porcentual las cifras dentro de un estado financiero, teniendo en cuenta
una base comn y entre dos o ms estados financieros, comparar los porcentajes
de cada cuenta individual respecto a las mismas de otro periodo.
OBJETIVO
Identificar las principales diferencias entre el anlisis vertical y el horizontal con el
fin de ver cual es la funcionalidad de cada uno de ellos.
TEMAS
1. Anlisis Vertical y Horizontal.
2. Anlisis de indicadores financieros.
3. Talleres.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
Anlisis Vertical:
Ejercicio:
A continuacin se presenta el anlisis vertical completo de una empresa Acerias
Paz del Ro S.A. Como se puede observar, el anlisis ha sido desarrollado
tomando como cifra base el total del activo, el total del pasivo y patrimonio y el
total de ventas netas. Pero igualmente podra tomarse como cifra base un
subtotal como el activo corriente, el patrimonio, o el subtotal de gastos de
operacin.
ANLISIS VERTICAL
ACERAS PAZ DEL RIO S.A.
BALANCE GENERAL
(En millones de Col. $)
ACTIVO
2009
Total
Efectivo
17.6
4%
Inversiones
Temporales
135.7
Cuentas
por
(clientes)
235.3
Otros
deudores
53.6
Menos: Provisin otros deudores
(1.2)
Inventarios Prod. Terminado
623.7
Materias primas y P. En Proceso
440.8
Materiales
Repuestos
556.9
Materiales
transito
81.4
Menos: Prov. Proteccin Inventarios
(51.4)
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE
2.092.4
Activo
Bruto
2.736.8
Menos: Depreciacin y Agotamiento (1.204.9)
SUBTOTAL
FIJO
1.531.9
Activos
diferidos
Prestamos
Vivienda
del
0.
3.5%
cobrar
6.0%
1.4%
(0.0%)
15.9%
11.2%
y
14.2%
en
2.0%
(1.3%)
53.3%
Fijo
69.8
(30.7)
ACTIVO
39.1
34.4
0.9%
de
30.3
0.8%
Inversiones
5%
Otros
activos
Valorizaciones
%
SUBTOTAL
ACTIVOS
TOTAL
ACTIVO
19.3
0.
10.9
203.4
0.3%
5.1
OTROS
298.3
7.6%
3.922.6
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones
Bancarias
160.2
Porcin Corriente de Obligaciones L.P. 254.0
Cuentas
por
(proveedores)
148.3
Cesantas y Prestaciones Corrientes
105.4
Impuesto
Renta
115.1
Dividendos
pagar
194.5
Ingresos
Diferidos
22.1
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE
999.6
Obligaciones Bancarias Largo Plazo
248.7
Cesantas Consolidadas (no Corrientes) 205.9
Provisin para Jubilaciones
455.2
Impuesto de Renta Diferido
--0-
Otra
Provisiones
124.2
100.0%
4.1%
605%
pagar
3.8%
2.7%
de
2.9%
por
4.8%
0.6%
25.4%
6.4%
5.2%
11.6%
--0
3.2%
26.4%
51.8%
608.7
15.5%
310.0
7.9%
486.9
12.4%
del
280.0
701%
203.4
1.889.0
5.3
42.2%
3.922.6
100.0%
ANLISIS VERTICAL
ACERIAS PAZ DEL RIO S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
(En millones de Col. $)
2009
VENTAS
NETAS
COSTO
VENTAS
Utilidad
Bruta
GASTOS
OPERACIN
Administrativos
%
De
ventas
Utilidad
operacin
% de Ventas
Netas
1.911.6
100.0%
DE
1.389.3
72.7%
522.3
27.3%
DE
131.9
6.9%
102.7
5.4
29.2
390.4
OTROS
INGRESOS
(Y
EGRESOS)
6
2.5%
Ingresos por Financiacin Ventas
29.6
Rendimiento de inversiones
40.2
Otros
ingresos
19.0
Gastos
financieros
(41.2)
Utilidad
antes
Impuesto
438.0
22.9%
PROVISIN PARA IMPUESTO DE RENTA 158.0
1.5%
de
20.4%
47
.
1.5%
2.1%
1.0%
(2.1%)
de
8.3%
Corriente
3%
Diferido
0--Utilidad
Neta
158.0
8.
---0---
---
280.0
14.6%
ANLISIS HORIZONTAL
Ejercicio
ANLISIS FINANCIERO HORIZONTAL
IMPORTADORA COLOMBIANA S.A.
NIT. 890.675.650-8
BALANCE GENERAL
CUENTA
AO 2009
AO 2008
VA
15.383.000,
0
0,0
188.590.000
,0
-1.147.000,0
216.333.000
,0
37.043.000,
0
6.490.000,0
0,0
75.953.000,
0
-644.000,0
89.027.000,
0
12.028.000,
0
16.834.000,
0
153.040.00
0,0
VP
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
PROVISIN DE CARTERA
INVENTARIO PRODUCTO
TERMINADO
8.893.000,0
0,0
264.543.000,
0
-1.791.000,0
305.360.000,
0
INVENTARIO EN TRANSITO
49.071.000,0
42.758.000,
25.924.000,0
0
652.000.00 498.960.00
0,0
0,0
-42,2
0,0
40,3
56,1
41,2
32,5
-39,4
30,7
TERRENOS
217.000,0
EDIFICIOS Y EQUIPOS
24.547.000,0
DEPRECIACIN ACUMULADA
SUBTOTAL ACTIVOS FIJOS
NETOS
12.762.000,0
12.002.000,
0
INVERSIONES
217.000,0
0,0
20.394.000,
0 4.153.000,0
10.362.000,
0 2.400.000,0
10.249.000 1.753.000,
,0
0
35.000,0
44.000,0
ACTIVO DIFERIDO
2.404.000,0
6.250.000,0
OTROS ACTIVOS
1.494.000,0 3.750.000,0
667.935.00 519.253.00
0,0
0,0
TOTAL ACTIVOS
-9.000,0
3.846.000,0
2.256.000,0
148.682.00
0,0
0,0
20,4
23,2
17,1
-20,5
-61,5
-60,2
28,6
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
SUBTOTAL PASIVOS
CORRIENTES
29.913.000,0
CESANTAS CONSOLIDADAS
17.375.000,0
OBLIGACIONES BANCARIAS
PROVEEDORES NACIONALES
GASTOS ACUMULADOS
IMPUESTO RENTA POR PAGAR
OTROS PASIVOS CORRIENTES
9.035.000,0
TOTAL PASIVO
658.701.00
0,0
25.962.000,
0 3.951.000,0
15.205.000,
0 2.170.000,0
6.085.000,0 2.950.000,0
511.811.00 146.890.00
0,0
0,0
CAPITAL PAGADO
5.000.000,0
5.000.000,0
RESERVAS
2.442.000,0
0,0
0,0 2.442.000,0
-36,4
-27,8
-3,5
94,9
7,2
-29,7
-15,2
-14,3
-48,5
-28,7
0,0
0,0
UTILIDADES RETENIDAS
UTILIDADES DEL EJERCICIO
PATRIMONIO
0,0
1.792.000,0
9.234.000,0
-738.000,0
-738.000,0
3.180.000,0 1.388.000,0
7.442.000, 1.792.000,
0
0
100,0
-43,6
-24,1
667.935.00 519.253.00
0,0
0,0
VENTAS NETAS
MENOS COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
AO 2008
VA
UTILIDAD OPERACIONAL
19.387.000,0
50.644.000,0
71.178.000,0
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
3.289.000,0
IMPUESTO DE RENTA
UTILIDAD ANTES DE PART. EXTRA
14.193.000,
0 5.194.000,0
10.086.000, 40.558.000,
0
0
52.638.000, 18.540.000,
0
0
5.637.000, 2.348.000,
0
0
-1.497.000,0 -2.457.000,0
1.792.000,0
960.000,0
3.180.000,0 1.388.000,0
VP
24,5
-15,4
41,2
22,6
95,2
36,6
-402,1
-35,2
-41,7
-39,1
-43,6
MAS PARTIDAS
EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD DEL EJERCICIO
0,0
1.792.000,0
0,0
0,0
3.180.000, 1.388.000,
0
0
0,0
-43,6
BIBLIOGRAFA
GARCA, Oscar len. Administracin Financiera
Tecnolgico de Antioquia. Anlisis financiero. Jorge Capriscko. Ed Norma.
Curso Bsico de Administracin financiera. Ramiro Gamboa. Ed Norma.
CONTENIDO
1. ANLISIS VERTICAL
Es una de las tcnicas ms sencillas dentro del anlisis financiero, y consiste en
tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o Un estado de
prdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es un
anlisis esttico pues estudia la situacin financiera en un momento determinado
sin tener en cuenta los cambios ocurridos a travs del tiempo.
Igual cosa puede hacerse al lado derecho del balance, comparando por dar un
solo caso, el monto de las obligaciones bancarias de corto plazo con el subtotal
del pasivo corriente, con el total de pasivos o con el total de pasivo y patrimonio.
En lo que respecta al estado de Resultados, tambin se le puede aplicar el anlisis
vertical, tomando como base, por lo general, el valor de las ventas y hallando el
Porcentaje que los dems rubros representan con respecto a esta base. Aunque
del mismo modo se podra tomar como base el subtotal del costo de ventas o de
gastos generales y hallar el porcentaje que sobre esta base pueden presentar
cada costo o cada gasto individual.
ANLISIS HORIZONTAL
Prdidas y ganancias:
a. Variaciones en las Ventas Netas: se debe examinar si su incremento obedece a
cambios en volumen, o solamente al cambio en el nivel de precios. Tambin es
conveniente analizar que lneas de productos tuvieron los cambios ms
significativos.
b. Variaciones en el Costo de Venta y Gastos de Operacin: debe existir una
relacin directa entre los cambios experimentados por el costo de las ventas y
los que se tienen en las ventas netas. De lo contrario se tendr un cambio en el
margen bruto de utilidad. Dela misma manera que los gastos de ventas, en su
incremento, deben guardar alguna proporcin con las ventas. No as los gastos
de administracin, cuyo movimiento no conlleva necesariamente una relacin
con el desarrollo de las ventas.
Si el incremento de los costos y gastos de operacin es inferior al crecimiento de
las ventas, el margen de utilidad operacional se ver beneficiado.
-ANLISIS
El anlisis no es decir si es mala o buena la situacin financiera, sino cmo se
consideran las variaciones, de un periodo a otro, con un anlisis de cada
cuenta respecto a su movimiento financiero.
El anlisis se hace de los valores porcentuales, tanto en el vertical, como en el
horizontal, en los cuales se da la situacin financiera de la empresa, respecto a
los estados financieros, teniendo en cuenta la liquidez, el endeudamiento, la
actividad o rotacin y la rentabilidad, y as poder sacar las conclusiones del
caso.
Indicadores financieros:
ANLISIS FINANCIERO
C.I. LISANZA S.A.
DICIEMBRE 31 DE 2009
Esta tcnica es muy utilizada tanto para conocimiento de la Gerencia, como para
los establecimientos externos de la empresa y tiene por objetivo analizar bajo
cuatro puntos de vista la situacin financiera de una empresa.
Es esta tcnica se utilizan razones o indicadores financieros, relacionando las
cuentas del balance general y del estado de resultados en una cuenta
determinada.
Los cuatro puntos de vista a analizar son:
El de liquidez
El de endeudamiento
El de actividad o rotacin
El de rendimiento o rentabilidad
Los indicadores no dicen nada por s solos, por lo tanto hay que compararlos con
unos parmetros que se tienen en la industria, los cuales muestran el
comportamiento normal que deben seguir las empresas de cada actividad y de
cada ramo.
I.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus compromisos a
corto plazo.
Razn Corriente =
Quiere decir que la empresa est con una liquidez normal ya que tiene capacidad
para pagar sus deudas a corto plazo.
Este resultado dice que luego de restar los inventarios la empresa tiene capacidad
financiera para cancelar sus compromisos en forma inmediata; adems el
inventario equivale a un 29.6% de los activos corrientes, lo que le sirve para el
capital de trabajo.
II.
DE ENDEUDAMIENTO
Muestran hasta que punto estn los activos comprometidos a un menos de
los acreedores.
1. Nivel de endeudamiento =
Total pasivo
Total patrimonio
= 611.443
1398148
= 43.7%
Est por debajo del 50% que es el mximo permitido en la industria, pero an
as debe seguir disminuyendo ste porcentaje.
2. ndice de propiedad = total patrimonio
Total activo
= 786705
= 56.3%
1398148
Se encuentra por encima del mnimo que es de 50%, pero debe aumentarlo par
tener as mayor tranquilidad los socios.
3. Endeudamiento financiero =
pasivo corriente
Patrimonio
= 611443 = 77.7%
786705
Es igual al leverage total, ya que todos los pasivos son a corto plazo.
7. Leverage financiero =
III.
NDICES DE ACTIVIDAD
Miden eficiencia de los activos para lo cual fueron adquiridos como inversin.
360
= 360 49.3 das
Ror. C x C
7.3
Esta empresa tiene buena rotacin de cadena ya que ya est recuperando sus
ventas a crdito cada 49 das y lo normal ahora es de 50 a 60 das a la capacidad
de pago de los clientes.
3. Rotacin de C x P = Compras a crdito = 2369.079 = 4.3 veces
C x P promedio
545.131
4. Periodo promedio de pago = 360
= 360 83.7 das
Rot. C x P
4.3
La rotacin y el periodo promedio de pago est en un buen ndice, ya que est
pagando sus cuentas posteriormente el cobro de la cartera, lo cual se da
tranquilidad en cuanto a la liquidez.
5. Rotacin de Inventarios =
C.M.V
= 2295628 = 6.3 mes
Inv. Promedio
366.527
360
=
Rot. De Inv
360 = 57 das
6.3
Tiene una buena rotacin de inventarios ya que esta convirtiendo sus inventarios
en efectivo cada 57 das y los permetros de la industria son hasta de 90 das.
7. Rotacin de activos fijos =
ventas netas
= 3 191393 = 50.9 veces
Activo fijo bruto
62.653
Es decir que los activos fijos se estn vendiendo tericamente en el perodo, casi
51 veces, lo cual muestra muy buena eficiencia de estos activos.
8. Rotacin de activos totales = ventas netas = 3191393 = 2.3 veces
Activos totales 1398.148
utilidad ocupacional
Ventas netas
= 201.632
= 6.3%
3.191.393
Nos indica que los gastos operacionales fueron del 21.7%, es decir, estn por
encima del parmetro en 1.7%
3. Margen de utilidad neta en ventas = utilidad neta =
205.645 = 6.4%
Ventas netas
3.191.393
Anlisis financiero
BIBLIOGRAFA
ORTIZ ANAYA, Hctor. Anlisis financiero aplicado
GARCA, Oscar Len. Administracin Financiera
CONTENIDO
1. De solvencias o circulantes o de
capital de trabajo
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Se expresa en: Veces
2. De liquidez o prueba del cido.
Activos de liquidez inmediata
Pasivo circulante
Activo Total
Se expresa en: Veces
Por cientos
4. De deuda a capital
Pasivo total
Capital Liquido
Se expresa en: Veces
ventas
o Mide
razndentro
o por de la
5. De patrimonio a activoUtilidad
total. neta enEs
la relacin
quelaexiste
margen
ciento
que
la
utilidad
neta
estructura de capital entre los recursos
Total Patrimonio
Neto de utilidades.
representa
con relacinoa
proporcionados
por los accionistas
las
ventas
netas
dueos del capital y el activo que
total.se
Activo Total
analizan, o sea, se mide
Utilidad neta
la facilidad de convertir
Se expresa en: Veces
en utilidad.
Ventas netas
3 .DE RENTABILIDAD: Se
Se expresan en Razn o
refiere a las utilidades que
pueden dar los productos y
Por ciento
servicios en una empresa.
6. Bruto de utilidades.
Utilidades brutas obtenidas
representan con relacin a las ventas
Utilidad bruta en ventas
netas que las producen.
Se expresan en Razn o Por ciento
8.
Gastos de operacin
Ventas netas
Se expresan en: Razn o
Por ciento
9.
360.
Rotacin (veces)
10 Rotacin de inventarios y perodo
.
de existencia
Empresas Comerciales
Costo de ventas
Promedio de inventario
Se expresa en: Veces
Empresas Industriales
Compras anuales
Se expresa en das
12 Rotacin del capital de trabajo
.
Se expresa en: veces
Capital de trabajo
promedio
Ventas netas / 360
13 Rentabilidad o rendimiento sobre el Mide el retorno obtenido por cada
.
capital contable
peso que los inversionistas o dueos
del Capital han invertido en la
empresa
Ingreso neto
Capital contable promedio
Se expresa en: veces
14 Rentabilidad o rendimiento sobre
.
inversin o activos totales
Utilidad neta
Activos totales Promedio
Se expresa en: Razn o
Por ciento
15 Rotacin del activo total
.
Ventas netas
Activos totales promedio
Se expresa en: veces
sin
necesidad
de
contar
con
recursos
propios.
Para poder operar, la empresa requiere de unos activos, los cuales solo
pueden ser financiados de dos formas; en primer lugar por aportes de los
socios (Patrimonio) y en segundo lugar crditos con terceros (Pasivo).
As las cosas, entre mayor sea capital financiado, mayores sern los costos
financieros por este capital, lo que afecta directamente la rentabilidad generada
por
los
activos.
Es por eso que el sistema DUPONT incluye el apalancamiento financiero
(Multiplicador del capital) para determinar le rentabilidad de la empresa, puesto
que todo activo financiado con pasivos supone un costo financiero que afecta
directamente la rentabilidad generada por el margen de utilidad en ventas y/o
por la eficiencia en la operacin de los activos, las otras dos variables
consideradas
por
el
sistema
DUPONT.
De poco sirve que el margen de utilidad sea alto o que los activos se operen
eficientemente si se tienen que pagar unos costos financieros elevados que
terminan absorbiendo la rentabilidad obtenida por los activos.
Por otra parte, la financiacin de activos con pasivos tiene implcito un riesgo
financiero al no tenerse la certeza de si la rentabilidad de los activos puede
llegar a cubrir los costos financieros de su financiacin.
Pasivos
Patrimonio
Ventas
Costos
de
venta
Gastos
Utilidad
Aplicando
la
formula
1.
(Utilidad
40.000.000/300.000.000
2.
(Ventas/Activo
300.000.000/100.000.000
nos
=
fijo
=
30.000.000
70.000.000
300.000.000
200.000.000
60.000.000
40.000.000
queda
neta/Ventas).
13.3333
total)
3
EL APALANCAMIENTO
Nos hemos preguntado acerca del apalancamiento en la empresa, que es, como
opera etc., inclusive algunos lo conciben como algo nocivo para la economa de la
empresa, el apalancamiento no es ni malo ni bueno es como una pistola, si esta
en manos de un polica experto en su manejo posiblemente sea algo bueno, pues
una herramienta de defensa en el cuidado del orden publico, pero en manos de un
nio puede ser peligrosa, la realidad es que el apalancamiento es una estrategia
financiera asociada con la forma de financiarse y de gastar, El apalancamiento lo
dividimos en dos Apalancamiento Operativo y Apalancamiento financiero, el
primero denominado primario por algunos y el Financiero como secundario, como
en la fsica los dos ejercen PALANCA para lograr mas fcilmente lo que de otra
manera consumira mayor esfuerzo, Qu es lo que conseguimos lograr mas
fcilmente?. Utilidades mayores o potencial izar nuestras utilidades, pero como
todo en la vida, tiene sus puntos favor y en contra; tambin te pueden generar
mayores perdidas en caso de no llegar al nivel de Ingresos esperados.
APALANCAMIENTO OPERATIVO (OPERATIVE LEVERAGE)
El apalancamiento operativo es la sustitucin de costos variables por costos fijos
que trae como consecuencia que a mayores niveles de produccin, menor el costo
por unidad, Veamos un ejemplo:
Suponga que usted produce Zapatos, y utiliza mucha mano de obra para el
proceso de fabricacin el cual seria un costo variable, a mayor produccin de
zapatos mayor numero de trabajadores necesitara inclusive podra escasearse la
mano de obra que Usted necesita, o sea que si usted produce mas gasta mas
mano de obra el costo sigue siempre al ingreso en la misma proporcin, sin
embargo Usted decide comprar una maquina para automatizar todo el proceso y
reducir dramticamente la mano de obra que utilizaba, ahora tendr un costo
variable muy bajo, pero tendr un costo fijo alto por el costo de la inversin de
automatizar el proceso va depreciacin o desgaste de esa maquina, si Usted
produce 1 par de zapatos la depreciacin, el gasto fijo ser el mismo que si
produce 1000 pares, esto quiere decir que el costo fijo no sigue a los ingresos sino
que este se divide entre mas pares de zapatos a medida que se incrementa la
produccin esto da como resultado, un costo unitario mas bajo.
APALANCAMIENTO FINANCIERO (FINANCIAL LEVERAGE)
El apalancamiento financiero es cuando la empresa recurre a deuda
preferentemente que a capital comn de accionistas para financiar su empresa.
Contrario a lo que algunos creen el financiamiento proveniente de accionistas es
mas caro en el largo plazo que el proveniente de deuda a largo plazo, esto debido
a que las expectativas de rendimientos o dividendos de los accionistas por poner
en juego su dinero o en riesgo es mayor que el que pone dinero en prstamo o
deuda, ya que un accionista es el ultimo que cobra si de cobrar se trata, por lo que
este capital es de riesgo, con esto no quiero decir que el que preste dinero no
tenga riesgo, pero en trminos generales menor al de un accionista, por lo tanto
financiarse a largo plazo con deuda es mas barato que financiarse con capital
comn de accionistas, por otro lado del inters que paga la empresa al Acreedor
(quien otorgo el prstamo) deduce una parte de impuestos, lo que se traduce que
el fisco (Gobierno) pague parte del inters. Esto trae como consecuencia que una
empresa que tiene deuda tenga un impuesto sobre la renta mas bajo, en
comparacin del que se financio va Capital comn ya que los dividendos no son
deducibles, por ejemplo si las empresas A y B tienen utilidades antes de impuestos
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
1.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Contenido
Polticas de administracin del capital de trabajo.
La gestin del capital de trabajo, incluye todos los aspectos relacionados
Anexos.
UNIDAD 2: Planificacin financiera
Actividad 9 y 10.
9. Organice las siguientes categoras (cifras en $) de forma tal de obtener el
balance general:
Inventarios.................................................. 45
Bonos de largo plazo..................................80
Caja............................................................
5
Capital suscripto........................................ 50
Utilidades retenidas.................................... 20
Activos intangibles......................................10
Deudas bancarias de corto plazo............... 10
Cuentas a cobrar....................................... 50
Deudas comerciales................................... 50
Inversiones transitorias...............................10
Activos fijos................................................90
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.
i.
j.
k.
l.
m.
Caja
Utilidades retenidas
Activos intangibles
Gastos comerciales
Deudas bancarias de corto plazo
Dividendos en efectivo
Impuesto a las ganancias
Cuentas a cobrar
Deudas comerciales
Capital suscripto
Costo de las mercancas vendidas
Honorarios a directores y sndicos
Inversiones transitorias
UNIDAD 3 Actividad 4:
Productos Centauro presenta los siguientes niveles de activos, pasivos y
patrimonio:
ACTIVOS CIRCULANTES
ACTIVOS FIJOS
TOTAL ACTIVOS
$3.000.000
$6.000.000
$8.00.000
$17.000.000
$3.000.000
$6.000.000
$8.00.000
$17.000.000
ACTIVIDAD 6
Elabore la seccin del activo corriente del balance general de Textiles del
Sur S.A. a partir de los siguientes datos (utilice la caja como una cifra de
conexin despus de calcular los dems valores).
Ventas
anuales
(crdito).................................................................
$739.908
Rotacin
de
inventarios...................................................................
2,5
veces
Pasivo
corriente...............................................................................
$ 89.246
Liquidez
corriente.............................................................................
7
Perodo promedio de cobranza........................................................
das
Los crditos fiscales acumulados alcanzan al 31% de las ventas anuales
35
Activo corriente:
Caja.................................................................
Cuentas por cobrar.........................................
Inventario.........................................................
Otros crditos...................................................
Total activo corriente.......................................
ACTIVIDAD 7
Los siguientes datos corresponden a la compaa Sistemas F:
Ventas
(crdito)..............................................................................
$333.709
Caja................................................................................................
$50.9
28
Pasivo
corriente..............................................................................
$33.985
Rotacin de activos.........................................................................
2,2
veces
Liquidez corriente............................................................................
3,3
ndice deudas sobre activos............................................................
23%
Das de cobranza............................................................................ 35
La compaa no posee inventarios. Los activos corrientes se componen de
caja, ttulos, valores negociables y cuentas por cobrar. Calcule los siguientes
renglones del balance general.
a. Cuentas por cobrar
b. Ttulos valores negociables
c. Activos fijos
d. Deuda a largo plazo
ACTIVIDAD 8
Clculo de multiplicador del patrimonio neto. Una empresa tiene una razn
De deuda sobre activo total de 0,60. Cul es su razn deuda / patrimonio
Neto? Cul es su multiplicador del capital?
ACTIVIDAD 9
Retorno sobre activos y retorno sobre el patrimonio neto. Si una empresa
Declara un margen de utilidad del 10%, una rotacin de total de activos de 2
y un endeudamiento sobre activos totales es de 0,50, Cul es su Retorno
Sobre Activos? Cul es su Retorno sobre el patrimonio neto?
ACTIVIDAD 10
Clculo del perodo promedio de cobranza. Ediciones Limitada tiene cuentas
Por cobrar de $ 500.000. las ventas a crdito en el ao que acaba de
Terminar fue de $ 5.750.000. Cul es la rotacin de cuentas por cobrar?
Cul es el perodo promedio de cobranza?
Escrito por henalova el 02/09/2011 20:01 | Comentarios (2)
Historia de la banca
Posiblemente las iglesias o templos religiosos del mundo antiguo. En ellos fue
almacenado oro en forma de lingotes. Eran lugares seguros, bien construidos y
sagrados.
Babilonia: Existe informacin de prstamos hechos por templos a mercaderes
en el siglo 18 A.C. en Babilonia. Regulacin contenida en el Cdigo de
i
Hammurabi
Roma Antigua perfecciono el aspecto administrativo de la banca y se vio una
mayorregulacin de instituciones practicas financieras.
La ascendencia de la Cristiandad en Roma y su influencia en restringir la banca,
llev a que el cobro de intereses y tasa de usura fueron vistos como inmoral.
Empresarios Judos, libres de los tabes Cristianos acerca del dinero,
comenzaron a proveer los servicios financieros demandados por la expansin del
comercio e intercambio europeo.
Irnicamente, los banqueros papales fueron los ms exitosos de Europa.
Cuando el Papa Juan XII fue coronado en Lyon, Francia, en 1316, este se
estableci en Avignon. Durante su papado, hasta 1378, las ciudades Vaticanas
estaban localizadas cerca de Avignon.
El acompaamiento creciente de la banca italiana en Francia fue el comienzo
delintercambio monetario de los Lombardos en Europa, los cuales se movan
entre ciudades a lo largo de las rutas de peregrinaje, importante para el comercio.
Posiblemente esta sea la causa del que el trmino Lombardo significase
prenderoen la Europa Medieval.
Las primeras instituciones financieras aparecieron en ciudades Italianas como
Genova, Florencia y Venecia en los inicios del siglo XII
Los primeros ttulos aparecen en estas ciudades en los siglos XIII y XIV
El Banco Medicide Florencia: El primer banco en tener sucursales en otras
ciudades y pases. En 1494 se declar insolvente debido a excesivos crditos.
Los primeros grandes bancos fueron los conocidos "Bancos Mercantiles "Que
negociaban commodities y bienes adems de capital
Fue hasta finales de la edad media y principios del Renacimiento, cuando la
iglesia catlica dej de acosar tanto el prstamo de dinero, que los bancos
empezaron a prosperar
El LondonRoyal Exchange fue establecido en 1565
Los bancos se empezaron a mover del Norte de Italia a Espaa y Portugal y
luego a Francia y msterdam
Al final del siglo 17 las principales centros de comercio eran los puertos de
Amsterdam, Londres y Hamburgo.
En los 1600s, msterdam se volvi un gran centro de cambio de ttulos de
inversin.
Se negociaban Futuros y Derivados
Finanzas Corporativas
Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Privatizaciones/Democratizaciones
Alianzas Estratgicas
Refinanciaciones y Reestructuraciones
Crditos Sindicados
Project Finance
Mercado de Capitales
Bonos
Papeles Comerciales
Acciones
Titularizaciones
ADRs
Venta y negociacin de papeles (Sales andTrading)
Portafolio de Clientes:
Manejo de Riesgo (RiskManagement)
Manejo de Activos (AssetManegement)
DIVIDENDO
4.90
6.0
7.02
8.05
9.80
11
2.
DIVIDENDO
2.15
2.95
3.60
4.25
DIVIDENDO
2.85
2
3
3.25
4.15
5.20
6.40
7.15
(d)
MATEMATICAS FINANCIERAS
INTRODUCCION
Todas las empresas y negocios requieren de recursos de capital para realizar sus
operaciones; as como para la expansin a largo plazo y deben pagar un precio
por su utilizacin. En el momento en que lo necesiten tomaran una decisin con
base en el costo de dicho capital. En cambio, el inversionista buscara:
Rentabilidad, liquidez, seguridad, etc.; lo cual es difcil de lograr en una sola
METODOLOGIA
Para poder utilizar las formulas de inters simple, la tasa de inters se expresara
en decimales y de acuerdo con el periodo de pago EJ: si el periodo de pago es
mensual, la tasa se expresa mensualmente; cuando la tasa se expresa
anualmente y los periodos son diferentes a un ao, se convertirn a aos.
Las formulas a utilizar en inters simple son:
I = VP*n*i%
VF= VP + I
VF= VP(1 +I%*n)
Donde
I = Inters devengado
VP = capital o valor presente
VF = Monto o valor futuro
n = nmero de periodos
i % = Tasa de inters peridica
De la primera frmula podemos deducir
VP = I/(n*i%)
n= I/(VP*I%)
I%=I/(VP*n)
EJERCICIO 1 : Diana hace un depsito a trmino fijo de $ 10.000.000 por un ao
en Bancolombia, que le reconoce una tasa de inters del 4.5% trimestral. El
inters es cancelado cada trimestre. Que suma recibe Diana al cabo de un ao?
I = VP*i%*n = $ 10.000.000*0.0425*4= $ 1.700.000
EJERCICO 2 : Si Diana recibe por concepto de intereses la suma de # 3.750
mensualmente. Cuanto dinero prest si la tasa de inters pactada fue del 36%
anual?
VP = I/(i%*n)
n=1
i% = 36/12 = 3% mensual
VP = 3.750/ (0.03*1) = $ 125.000
EJERCICIO 3 : Si por un depsito de $ 1.000.000 realizado en una cuenta de
ahorros de un Banco, pagan la suma de $ 20.000 trimestrales por concepto de
intereses Que tasa de inters reconoce el Banco?
I% = I/(VP*n) = $ 20.000/($ 1.000.000*1) = 0.02 = 2% mensual.
EJERCICIO 4 : Se realiza un depsito de $ 500.000.000 en una institucin
financiera que reconoce el 2.5% mensual. Cuntos aos debe dejarse el
depsito para obtener por concepto de intereses la suma de % 450.000.000?
n = I/(VP*i%) = $ 450.000.000/($ 500.000.000*0.025= = #6 meses = 3 aos
EJERCICIO 5: De que capital podr disponer una persona al cabo de cinco aos
si invierte ahora $ 600.000 a una tasa del 5% trimestral simple los dos primeros
aos y al 6.5% trimestral los tres ltimos aos, todos pagaderos al vencimiento.
Primero calculamos el Inters al cabo de los dos primeros aos
I = VP*i%*n = % 600.000*0.05*8 = $ 240.000
Luego calculamos el inters Ganado en los ltimos tres aos
I = VP*i%*n = $ 600.000*0.0425*12 = $ 468.000
El monto a recibir seria igual al capital ms los intereses
VF = $ 600.000 + $ 240.000 + $ 468.000 = $ 1.308.000
EJERCICIO 6: Un comerciante vende mercancas a crdito cobrando el 2%
mensual simple. En Abril 15 de 2.001 le facturo al seor Acevedo $ 600.000; en
julio 30 de 2.001 le despacho $ 400.000 ms. En Noviembre 30 de 2.001 la
cancelaron las dos facturas. Cunto recibi en total?
Primero hallamos el monto de la primera factura
VF = VP(1 +i%*n) = $ 600.000(1+0.02*7.5) = $ 690.000
Luego hallamos el monto de la segunda factura
VF = VP(1+0.02*4) = $ 400.000*1.08 = $ 432.000
En total recibe
$ 690.000 + $ 432.000 = $ 1.112.000
EJERCICIO 7 : Que tiempo requiere un capital de $ 25.000 para triplicarse al 2%
mensual simple?
VF = 3*VP = 3*$ 25.000 = $ 75.000
I = VF VP = $ 50.000
N = I/(VP*I%) = $ 50.000/($ 25.000*.02) = $ 50.000/$ 500 = 100 meses.
INTERES COMPUESTO
El inters compuesto o reinversin del inters, es el ms importante hoy en da, ya
que la mayora de las transacciones financieras lo tienen en cuenta. Este tipo de
inters nos da el rendimiento efectivo de cualquier transaccin.
DEFINICIN : Es que produce un capital que se aumenta a intervalos regulares
de tiempo, debido a que los interese de cada perodo se suman al capital para que
junto con el devenguen nuevos intereses. Se supone, entonces, que liquidados los
intereses, se reinvierten automticamente, es decir se capitalizan.
EJEMPLO: Si Diana toma un prstamo de $ 1.000.000 por 4 meses al 3%
compuesto mensualmente. Cunto tendr que pagar al final?
Mes
1
Saldo al principio
1.000.000
2
3
4
1.030.000
1.060.900
1.092.727
30.900
31.827
32.781.81
1.060.900
1.092.727
1.125.508.81
Inters Simple
Inters Simple
Inters Simple
Inters Simple
Valor Actual del IS
Descuento Racional
Inters Compuesto Monto
Inters Compuesto
Valor Actual
Inters Simple Cuotas
de Igual Cuanta
Inters Exacto
Cuotas Vencidas Monto
Cuotas Vencidas Valor
Actual
Cuotas Vencidas Valor
de la Cuota
Anualidad Anticipada Monto
Anualidad Anticipada
Valor Actual
Anualidad Anticipada
Valor de la Cuota
ENE
1
2
3
4
5
FEB
32
33
34
35
36
MAR
60
61
62
63
64
ABR
91
92
93
94
95
MAY
121
122
123
124
125
JUN
152
153
154
155
156
JUL
182
183
184
185
186
AGO
213
214
215
216
217
SET
244
245
246
247
248
OCT
274
275
276
277
278
NOV
305
306
307
308
309
DIC
335
336
337
338
339
6
7
8
9
10
6
7
8
9
10
37
38
39
40
41
65
66
67
68
69
96
97
98
99
100
126
127
128
129
130
157
158
159
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103
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195
196
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319
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16
17
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16
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76
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107
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168
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171
197
198
199
200
201
228
229
230
231
232
259
260
261
262
263
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290
291
292
293
320
321
322
323
324
350
351
352
353
354
21
22
23
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21
22
23
24
52
53
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111
112
113
114
141
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144
172
173
174
175
202
203
204
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233
234
235
236
264
265
266
267
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295
296
297
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328
355
356
357
358
25
26
27
28
29
30
31
25
26
27
28
29
30
31
56
57
58
59
84
85
86
87
88
89
90
115
116
117
118
119
120
145
146
147
148
149
150
151
176
177
178
179
180
181
206
207
208
209
210
211
212
237
238
239
240
241
242
243
268
269
270
271
272
273
298
299
300
301
302
303
304
329
330
331
332
333
334
359
360
361
362
363
364
365
CALCULADORA FINANCIERA
Pago
Nper
SIGNIFICADO Y OBSERVACIONES
P en los trminos financieros. Es el valor
actual de una serie de pagos futuros
iguales. Si este argumento se omite, se
considerara 0
A en los trminos financieros. Es el pago
que se efecta en cada periodo y que
no cambia durante la vida de la
anualidad. El pago incluye el capital y el
inters pero no incluye ningn otro
cargo o impuesto. Este argumento debe
tener signo contario al del VA, para
conservar las condiciones del flujo de
caja; los ingresos se representan con
signo positivo y los egresos con signo
negativo.
N e los trminos financieros. Es la
cantidad total de periodos en una
anualidad, es decir el plazo total del
Tasa
Vf
Tipo
Periodo
Per_inicial i Per_final
Estimar
negocio.
I en los trminos financieros. Es la tasa
de inters por periodo. Tener en cuenta
que no es la tasa anual si no la tasa
nominal del periodo de pago expresada
en trminos decimales. Es importante
mantener la uniformidad en el uso de las
unidades con que se expresa Tasa y
Nper.
F en los trminos financieros. Es el valor
futuro o el saldo en efectivo que desea
logar despus de efectuar el ltimo
pago. Si el argumento Vf se omite, se
asume que el valor es 0
Es el nmero 0 1 e indica la forma de
pago de la cuota entre vencido o
anticipado
DEFINA TIPO 0 se omite siel pago es
al final del periodo
DEFINA TIPO 1 si el pago es al principio
del periodo
Especifica el nmero ordinal de la cuota
que se est estudiando, que debe
encontrarse en el intervalo comprendido
entre 1 y Nper.
Especifican el nmero ordinal de la
primera y ltima cuota de un lapso de
tiempo al cual se le van a analizar las
cuotas pagadas
Es una tasa de inters estimada para
que el Excel empiece las iteracciones en
el clculo de la tasa de inters de una
serie uniforme. Si el argumento estimar
se omite, se supone que es 10%.
Para hallar la suma presente en el periodo cero, equivalente a una suma futura
situada al final del periodo n, a una tasa de inters compuesto i%, se utiliza la
siguiente funcin:
=VA(i;n;c;F;tipo)
Esta funcin de Excel sirva para calcular P a partir de C o de F; tambin permite
calcular el valor de P, indicando si la cuota es anticipada (tipo=1) o
vencida(tipo=0).Si se desea calcular P a partir de F, se omite el valor de C: si se
desea que la cuota sea vencida se omite tipo.
NOTA: Se recomienda dibujar el diagrama de flujo de caja libre y escribir en
celdas, los datos que entran en la funcin Excel y al utilizar pegar funcin,
introducir las celdas y no los valores.
SUMA PRESENTE A SERIE DE CUOTAS UNIFORMES
Para hallar la serie uniforme durante determinado nmero de periodos 1,2,....,n.
Equivalentes a una suma presente en cero, a una tasa de inters compuesto i%,
se utiliza la funcin:
=PAGO(i;n;P;F;tipo)
Esta funcin de Excel sirve para calcular C a partir de P o de F; y tambin permite
calcular el valor de C, indicando si es cuota anticipada(tipo=1) o vencida(tipo=0)
Si se desea calcular C a partir de P, se omite el valor de F, si se desea que sea
vencida se omite el valor tipo.
SERIE DE CUOTA UNIFORME A SUMA FUTURA
Para calcular la suma futura al final del periodo n equivalente a una serie uniforme
durante n periodos, a la tasa de inters compuesto i%, al final de cada uno, se
utiliza la funcin:
=VF(i;n;C;P;tipo)
Esta funcin sirva para calcular F a partir de C o de P; tambin permite calcular el
valor de F, indicando si la cuota es anticipada(tipo=1) o vencida(tipo=0). Si se
desea calcular F a partir de C se omite el valor de P; si se desea que la cuota sea
vencida, se omite el valor tipo.
SUMA FUTURA A SERIE DE PAGOS UNIFORMES
Para obtener el valor de la serie uniforme al final de cada periodo1,2,...,n,
equivalente a una suma futura al final del periodo n, a la tasa de inters
compuesto i%, se utiliza la siguiente funcin:
=PAGO(i;n;P;F;tipo)
Esta funcin sirve para calcular C a partir de P o de F; tambin permite calcular el
valor de C, indicando si es cuota anticipada(tipo=1) o vencida(tipo=0). Si se desea
que la cuota sea vencida se omite el valor tipo y si se desea calcular C a partir de
F se omite el valor de P.
Devuelve el monto de los intereses pagados entre dos fechas, para lo cual basta
con dar los datos del crdito y el nmero ordinal de las cuotas a pagar donde
empieza y termina el periodo.
=PAGO.INT.ENTRE(tasa,nper,Vp,per_inicial,Pewr_final,tipo)
Las cuotas tienen que ser uniformes.
Est funcin no acepta el signo negativo en la funcin Vp, por lo tanto si se desea
que el resultado en la hoja de clculo sea positivo, se debe anteponer al nombre
de la funcin el signo negativo.
Debe aclararse que ni est funcin ni la PAGO.PRIN.ENTRE deben emplearse
cuando el pago de la cuota es anticipado.
PAGO PRINCIPAL ENTRE
Devuelve el monto de los abonos a capital efectuados entre dos fechas, para lo
cual basta con dar los datos del crdito y el nmero ordinal de las cuotas a pagar
donde empieza y termina el perodo.
PAGO.PRINC..ENTRE.(tasa,nper,Vp,per_inicial,Per_final,tipo)
Su funcin es igual a la anterior
EJERCICIO 8: Hallar el monto de $ 10.000.000 invertidos al 9% anual compuesto,
al trmino de 5 aos.
PV = -$ 10.000.000
n = 5 aos
i = 9%
Computer FV
FV = $ 15.386.240
EJERCICIO 9: Un capital de $ 10.000.000 estuvo invertido durante n aos al 10%
anual compuesto y se convirti con sus intereses en $ 25.937.420. Durante cuanto
tiempo estuvo invertido.
FV = $ 25.937.420
PV = -$ 10.000.000
i = 10%
Computer n
n = 10 aos
EJERCICIO 10: Calcular el valor futuro de $ 100.000 a inters simple y a inters
compuesto, depositados en un banco, al 30% anual capitalizable trimestralmente
en 5 aos.
Inters simple:
EJERCICIO 14: Hallar una tasa de inters anual con capitalizacin trimestral, que
sea equivalente al 24% anual con capitalizacin semestral.
Supongamos VP = -$ 1.000.000
i = 24/2 = 12% semestral
n = 1*2 = 2 semestres
VF = $ 1.254.400
Luego trabajamos con
VF = $ 1.254.400
VP = - $1.000.000
n = 1*4 = 4 trimestres
i=?
i = 5.83% trimestral
EJERCICIO 15 : Que tasa de inters anual con capitalizacin trimestral es
equivalente al 30% anual con capitalizacin mensual
Supongamos PV = -$500.000
n = 1*12 = 12 meses
i = 30%/12 = 2.5%
FV = $ 672.444,4121
Hallar la tasa equivalente
PV = -$ 500.000
FV = $ 672.444,4121
n = 1*4 = 4 trimestres
i =?
i = 7.689%
TASA DE INTERS NOMINAL Y EFECTIVA
La tasa de inters se expresa generalmente sobre la base de un ao, pero se
puede acordar que el inters se pague cada seis meses, cada tres meses, cada
mes, etc. Cuando se llega a acuerdos de este tipo, se determinan periodos de
inters semestral, trimestral, mensual o diario. La tasa de inters expresada sobre
la base de un ao, con periodos de capitalizacin semestral, trimestral, mensual,
etc, se denomina tasa de inters nominal y es igual a la tas de inters del periodo
multiplicada por el nmero de periodos del ao.
Ejemplo: Si tenemos una tasa de inters del 2% mensual, la tasa de inters
nominal ser = 2%*12 = 24%
TASA EFECTIVA:
Es la tasa que determina el inters peridico que efectivamente debe sumarse al
capital en el momento de la liquidacin. La tasa efectiva puede darse mensual,
trimestral, semestral, anual, etc. En el sistema financiero colombiano se manejan
tasas efectivas anuales.
La tasa efectiva anual es igual a la tasa nominal, cuando est ltima se capitaliza
una sola vez al ao.
i = 25% anual
Luego proyectamos el consumo dentro de 4 aos, es decir hallar un valor futuro
FV = ?
PV = 156.250 el consumo hoy
n=4
i = 25%
FV = 381.469
EJERCICIO 21: La poblacin de una ciudad es de 2.000.000 de habitantes y se
espera saber cul ser la poblacin dentro de 10 aos, si los primeros cinco aos
crece al 3% y los ltimos cinco aos al 2.5% anual.
Proyectamos primero la poblacin a los 5 aos con una tas de crecimiento del 3%
PV = -2.000.000
i = 3%
n=5
FV = ?
FV = 2.318.518.15
Con est nueva poblacin proyectamos los ltimos cinco aos
PV = -2.318.518.15
n=5
i = 2.5%
FV =?
FV = 2.623.190 personas
EJERCICIO 22: Una empresa importa una maquinaria por 1.000.000 de dlares
con tres aos de plazo y pagando el 18% anual compuesto. En la fecha de la
importacin el dlar estaba a $ 2.200. Si la devaluacin proyectada del dlar fue
del 16% anual, determnese el monto a pagar en dlares y pesos al vencimiento
Primero calculamos el pago en dlares
PV = -1.000.000
n=3
i = 18% annual
FV = 1.643.032 dlares
Ahora se proyecta la tasa de cambio
PV = -$ 2.200
n=3
i = 16% anual
FV = $ 3.433.97
La deuda en pesos ser de $ 3.433.97X 1.643.032 dlares
= $ 5.642.122.597
ANUALIDADES
Una anualidad es una serie de pagos peridicos e iguales de dinero que pueden
ocurrir al comienzo o al final de cada perodo. Se representa por PMT en las
calculadoras financieras.
ANUALIDAD VENCIDA: Se denomina as porque el pago de la cuota peridica
uniforme se realiza al final de cada uno de los periodos sucesivos que conforman
la duracin de la anualidad.
EJERCICIO 23 : La seora ngela Gmez compra un vehculo dando $ 2.800.000
de cuota inicial y el saldo pagando 24 cuotas mensuales de $ 248.000. Si el
vendedor dice que cobra el 3% mensual. Cual fue el precio del vehculo.
n = 24
i = 3%
PMT = -$ 248.000
PV = $ $ 4.200.014
El precio del vehculo ser igual a la cuota inicial ms el valor presente de la
anualidad, es decir:
$ 4.200.014 + $ 2.800.000 = $ 7.000.014
EJERCICIO 24 : El crdito para la ampliacin y remodelacin de un local
comercial fue de $ 10.000.000, que se pagar en cuotas trimestrales de $
904.057,70. Si la tasa de inters fue del 28% anual capitalizable trimestralmente.
Cul fue el plazo otorgado?
i = 28%/4 = 7%
PV = $ 10.000.000
PMT = $ 904.057,70
n=?
n = 22 trimestres.
EJERCICIO 25 : El seor Edgar Muoz pide un prstamo para financiar el
sostenimiento y recoleccin de sus rboles de frutales a travs de una lnea de
crdito por $ 60.000.000. Si el valor de la cuota mensual fue de $ 5.725.971
durante un ao., cul fue la tasa de inters del prstamo.
PV = $ 60.000.000
PMT = $ 5.725.971
n = 12 meses
i=?
i = 2.15% mensual
EJERCICIO 26: Daniela deposita en una autofinanciera la suma de $ 200.000
mensuales durante 5 aos con el propsito de comprar un automvil.? Cuanto
PV = - $ 5.000.000
n = 3x12 = 36 meses
i = 2%
PMT = ?
PMT = $ 192.317,90
EJERCICIO 31: Una lavadora cuyo valor de contado es de $ 572.500, se puede
adquirir pagando 12 cuotas mensuales anticipadas de $ 55.839,40. Cul es la
tasa de inters que se esta cobrando?
PV = $ 572.500
PMT = -$ 55.539,40
n = 12 meses
i=?
i = 3% mensual
EJERCICIO 32: Daniela decide colocar sus ahorros en una cuenta que paga el
24% anual capitalizable trimestralmente. Si la cuota es de $ 200.000 trimestrales,
cuanto tiene al finalizar el cuarto ao.
PMT = - $ 200.000
i = 24%/4 = 6%
n = 4x4 = 16 trimestres
FV = ?
FV = $ 5.442.575,95
EJERCICIO 33 : Que suma debe depositar Maryori Acevedo, al comienzo de cada
trimestre en su cuenta de ahorros que le paga el 21% anual capitalizable
trimestralmente para tener $ 25.000.000 dentro de 5 aos.
i = 21%/4 = 5.25%
n = 5x4 = 20 trimestres
FV = $ 25.000.000
PMT = ?
PMT = $ 699.579,17
EJERCICIO 33: La seora ngela de Bedoya desea reunir la suma de $
52.577.096, dentro de 3 aos para adquirir vivienda. Si hace depsitos
Mensuales anticipados de $ 850.000, a que tasa de inters le estan pagando.
FV = $ 52.577.096
n = 3x12 = 36 meses
PMT = - $ 850.000
i=?
i = 2.75% mensual
AMORTIZACION DE PRESTAMOS
indicadores financieros
INDICADORES FINANCIEROS
De liquidez
CAPITAL DE TRABAJO
Indica el porcentaje de los pasivos que deben ser asumidos a corto plazo. (Pasivo
Corriente / Pasivo Total)
COBERTURA DE GASTOS NO OPERACIONALES
Rentabilidad
RENTABILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD OPERACIONAL
Actividad
ROTACION DEL PATRIMONIO LQUIDO
Establece el nmero de veces que las cuentas por cobrar rotan en el transcurso
de un ao y refleja la calidad de la cartera de una empresa. (Ventas Netas /
Cuentas por Cobrar Clientes)
PERIODO DE COBRO
Das requeridos para que la empresa convierta sus inventarios en cuentas por
cobrar o efectivo. (Costo de Ventas/Inventarios)
Periodo de rotacin= 360/Rotacin de inventarios.
Rotacin de Cuentas por pagar= Compras a crdito/Cuentas por pagar
PERIODO DE PAGO A PROVEEDORES
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Alternativa A
-1000
505
505
Alternativa B
-10000
2000
2000
12000
505
Alternativa C
-11000
5304
5304
5304
10.
Se cuenta con la siguiente informacin sobre la opcin de
invertir en dos maquinas distintas, se pide calcular el VPN, la TIR y
el CAUE (costo anual uniforme equivalente, PAGO). Si se tiene una
tasa de oportunidad del 30%
0
10
Maquina
A
$ (30.000,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (27.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ (2.500,0
0)
$ 2.500,0
0
Maquina
B
$ (45.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$
0)
$ (2.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$ (2.000,0
0)
$ 6.000,0
0
(2.000,0
11.
Una persona tiene pensado prestar $2.400.000 para pagarlos
en 3 aos a una tasa del 2,05% mensual. El banco le da la
embargo, en el caso que nos ocupa este problema es aun ms grave. La razn es
que las Finanzas Corporativas son una rama de la Economa y, como sta, es una
ciencia social. Las ciencias sociales se caracterizan por su complejidad que se
deriva del enorme nmero de variables que influyen sobre el comportamiento de
los agentes econmicos, de la compleja interrelacin entre dichas variables, y de
lo cambiante de estas interrelaciones.
La enorme complejidad de las interrelaciones econmicas obliga a que los
modelos en esta disciplina tiendan a ser ms imprecisos e incompletos que los de
las Ciencias Fsicas.
El beneficio que obtenemos del modelaje en Finanzas Corporativas es la
capacidad de ir gradualmente visualizando la naturaleza de las relaciones
econmicas a la luz de un considerable nmero de modelos limitados. De forma
que, en la medida que conocemos ms y ms modelos comenzamos a hacernos
una idea cada vez ms clara de cmo operan las relaciones entre agentes
econmicos. Es como si tratramos de imaginar una figura de muchas
dimensiones a travs de muchos cortes tridimensionales.
No obstante, debemos insistir en que la enorme complejidad de las relaciones
econmicas debe alertarnos sobre la aceptacin incondicional de los resultados
que arrojan los modelos financieros, sobre todo teniendo en cuenta que la
cuantificacin hace sentir seguro al analista. Estos resultados slo deben servir de
apoyo para la toma de decisiones pero en ningn caso deben ser el nico criterio
de decisin. La validez de los resultados est en relacin directa con la cercana
entre los fundamentos o supuestos del modelo y la realidad bajo estudio.
Las limitaciones de los modelos financieros son aun ms marcadas en los pases
emergentes debido a que dichos modelos han sido desarrollados casi
exclusivamente para los pases desarrollados. Es por ello que su aplicabilidad en
dichas regiones debe cuestionarse. El reto que se nos plantea es identificar en
qu forma debemos interpretar y ajustar los modelos para encontrarle su utilidad
en ese medio.
A continuacin listamos algunas de las caractersticas de los pases emergentes
que tienden a limitar la utilidad de los modelos financieros:
a) Instituciones poco desarrolladas, que dificultan el cumplimiento de los contratos
b) Presencia de monopolios y oligopolios, que distorsionan el mecanismo de
precios
c) Mercados de capitales poco lquidos, que imponen altos costos de transaccin
d) Marcadas diferencias de informacin entre los ciudadanos (incluyendo
ignorancia sobre el tema econmico), que distorsionan las decisiones econmicas
e) Cambios frecuentes en la orientacin de la poltica econmica e intervencin de
los gobiernos en la economa, que incrementan el nivel de riesgo y distorsionan
los procesos de ajuste de precios.
Escrito por henalova el 01/02/2011 20:59 | Comentarios (0)
ejercicios de Finanzas
Curso: Finanzas
Tema: Casos y Problemas VAN, TIR, CAUE y B/C
|0
|1
|-25,000
|2
|4,400
|3
|14000
|
|
|-20,000
|5,000
|10,000
|
|
|
|
|
|
|Aos
|
|0
|1
|2
|3
|4
|5
|Inversin
|Ingresos
|US$
|1,500,000
|
|
|
|
|
|US$
|
|1,200,000
|1,500,000
|1,500,000
|1,600,000
|1,600,000
|Costos
|US$
|
| 700,000
|1,000,000
|1,200,000
|1,300,000
|1,300,000
|
|
|
|
|
|
|
|ALTERNATIVA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|0
|-10,000
|
|-8,000
|
|1
|2
|-3,500
|3
|-3,000
|-2,500
|
|-
|-
|0
|-15,000
|
|-10,000
|
|-12,000
|
|1
|2
|3
|4,000
|9,000
|3,200
|2,000
|8,000
|5,000
Contenido
INTRODUCCIN 2
1 ASISTENTE PARA FUNCIONES 4
clculo, construir las formulas cada vez que se soluciona un problema financiero
requiere un gran esfuerzo; afortunadamente el Excel se complementa con
funciones que son formulas programadas para resolver problemas estndar de
una manera fcil, pero principalmente rpida. Por lo tanto, conocer la operacin
real de estas funciones y en especial el significado de sus respuestas, es un gran
paso en la solucin veloz de problemas financieros para mejorar el anlisis de las
respuestas.
El documento se divide en dos partes:
Asistente para funciones, para las personas que se inician en la utilizacin de las
funciones, es una gua sobre cmo utilizar este asistente que facilita la forma de
insertar funciones en una hoja de clculo. Quienes ya han utilizado la herramienta
pueden omitir esta parte.
Manual de las funciones financieras del Excel, es una explicacin sobre la forma
de operacin de funciones financieras que vienen con la hoja de clculo Excel,
agrupndolas segn el problema que solucionan.
Finalmente se incluye un anexo con las funciones tratadas en este fascculo, pero
ordenadas alfabticamente para facilitar su ubicacin en el texto.
1 ASISTENTE PARA FUNCIONES
Las funciones son frmulas que vienen programadas en el Excel y resuelven
problemas generales; su caracterstica principal es que de una manera rpida y
sencilla ejecutan clculos complejos. Para realizar los clculos las funciones
utilizan valores denominados argumentos, que deben introducirse en un orden
determinado y dejan el resultado que calculan en la celda donde han sido escritas.
Todas las funciones del Excel constan de tres partes:
1. El signo igual (=) que precede toda funcin para indicar que es una frmula
(cuando la funcin est empleada como argumento, es decir que no aparece al
principio de la entrada, no requiere el signo igual),
2. El nombre de la funcin, que tiene una ortografa definida y por lo tanto siempre
debe escribirse de la misma manera,
3. Los argumentos que tienen una sintaxis definida y por lo tanto siempre se
deben escribir en el mismo orden. Los argumentos van entre parntesis y hacen
referencia a los datos, celdas o rangos sobre los cuales operar la funcin. Los
argumentos pueden ser nmeros, direcciones de celda, nombres de celda u otras
funciones.
El siguiente es el formato general de una funcin:
Int_nominal
Tasa_efectiva
Tiempo 6
Inters 10%
Lo primero que debemos hacer es Definirle un nombre a cada uno de los
campos en los que se encuentran los datos
Se le da forma al objeto
1. Los saldos inciales de los materiales al 1 de enero de 2.010 son los siguientes:
Material A
Material B
Material C
Concepto
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
No. Doc.
Fac. 5857
Fac. 3362
Fac. 0154
Fac. 5897
Fac. 3578
Fac. 0178
Material
A
B
C
A
B
C
Cantidad
20.000
50.000
10.000
30.000
65.000
20.000
Valor Unidad
$2.450
$900
$5.200
$2.500
$950
$5.500
Contribuyente
P.J.
P.J.
P.J.
P.J.
P.J.
P.J.
Enero 15
Enero 8
Enero 18
Enero 18
Enero 20
Enero 20
Enero 21
Enero 21
Enero 21
Enero 22
Enero 28
P.J.
P.J.
P.J.
P.J.
P.J.
G.C.
Realizar:
Registro en la tarjeta de control Kardex
Efectuar contabilizaciones por mtodo PEPS
Efectuar contabilizaciones por mtodo Promedio ponderado
2.Textiles Ricol Ltda. tiene un sistema de costos por rdenes de produccin.
La empresa usa una sola cuenta de Inventario de materiales y sigue el mtodo
de inventario perpetuo. Durante el mes de enero de 2009 tiene las siguientes
transacciones relacionadas con los materiales:
1 -1
1-5
Compra a crdito ,materas primas con precio de lista $ 1.550.000 Trminos: 2/15
n30
Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
1 - 15
1 - 19
1 - 20
O. P N 100
$ 95.000
O. N 101
$ 110.000
Materiales Indirectos $ 60.000
Paga la compra de materiales del 1, previa devolucin de $139.000
Se devuelven al almacn $ 42.500 materiales que sobraron de O.P.N 101
Paga fletes por compra de materiales $ 99.000
53
O. P N 501
O. P. N 502
Materiales Indirectos
5 - 20
5 - 25
$ 79.000
$ 115.00
$ 38.500
4/02
4/02
Compra a crdito Materias primas con precio de lista $ 4.780.000 Trminos: 2/20 n30
Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
4/15
4/18
4/22
O. P N 100
$ 785.000
O. N 101
$ 450.000
Materiales Indirectos
$ 150.000
Paga la compra de materiales del 2 , previa devolucin de $985.000
Se devuelven al almacn $ 152.500 materiales que sobraron de O.P.N 101
Paga fletes por compra de materiales $ 158.000
63
6 10
6 - 20
6 - 25
O. P N 501
O. P. N 502
Materiales Indirectos
$ 789.000
$ 355.00
$ 95.000
1.
2.
Mayo 05: Se compran materiales, con factura No 1040 de Matelec y Cia. Ltda. As:
300 uds. de A a $12.500 c/u y 200 uds. de B a $10.600 c/u.
3.
Mayo 08: De las compras anteriores se devuelven materiales, segn Nota Crdito:
50 uds. del material A y 50 uds. de B.
4.
5.
6.
7.
Mayo 19: Se devuelven 30 uds. del material B, segn Nota Crdito No 411.
8.
9.
Mayo 31: Se devuelven materiales y repuestos, por mal estado., con nota de
reintegro No 04, as: 50 uds. de A, 30 uds. de B y 20 uds. de Y
Taller 2 de presupuestos
TALLER DE PRESUPUESTOS
La compaa Yamayusa S.A. fabrica y distribuye dos productos similares en tres regiones
colombianas. Su centro de operaciones est en la capital y su distribucin ocurre en las
ciudades de Cali y Medelln. La empresa dispone de la siguiente informacin para los
productos A y B:
VENTAS: las ventas a crdito representan el 40% y el 60% de contado. El precio del
producto A es de $4.200 y del producto B $8.000. Para el prximo ao podrn venderse
40.000 Uds. del producto A y 20.500 Uds. del producto B, distribuidos trimestralmente as:
TRIMESTRE
1
2
PRODUCTO A
2.500
20.000
PRODUCTO B
1.350
10.200
3
4
13.300
4.200
6.780
2.170
UDS. DE MEDIDA
X
Y
Z
METROS
LIBRAS
PIEZA
A
2
0
1
CONSUMO POR
PRODUCTO
B
2
2
3
PRECIO
UNITARIO
COSTO
UNITARIO
AO N
$520
$815
$505
$210
$400
$720
MANO DE OBRA:
DEPARTAMENTO
MOLDEADO
ENSAMBLE
EMPAQUE
A
0,1
0,3
0,1
COSTO HORA
$860
$820
$800
CDULAS PRESUPUESTALES
CDULA No 1: PRESUPUESTO DE VENTA
PRODUCTO
CANTIDADES
PRECIOS
VENTAS ESTIMAD
PRODUCCI
N (P)
ESTNDARES DE
CONSUMO
CONSUM
CALCULA
(PXEC
(
EC)
INVENTARIO
FINAL
PRODUCCI
N (P)
ESTNDARES DE
CONSUMO
(
EC)
NIVEL
INVENTA
EXIGID
(PXEC
TOTALES: T
CTO.
PRODUCCIN
(P)
EXIGENC
ESTIMAD
(PXE
ESTIMADO
POR HORA:
CH
C.PREVISTO
POR DEPTO:
T x CH
CDULA No 7: COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN.
TALLER DE PRESUPUESTOS
La compaa Industrial de Pelotas S.A. fabrica dos productos: Pelotas de golf y Pelotas de
tenis y posee la siguiente informacin para el ao n+1:
VENTAS: El precio de la pelota de golf es de $8.400 y de la pelota de tenis
$16.000. Para el ao n+1 podrn venderse 80.000 pelotas de golf y 41.000 pelotas de
tenis, distribuidos trimestralmente as:
TRIMESTRE
PELOTA DE GOLF
PELOTA DE TENIS
1
2
3
4
5.000
40.000
26.600
8.400
2.700
20.400
13.560
4.340
UDS. DE
MEDIDA
X
Y
Z
METROS
LIBRAS
KILOS
4
4
6
PRECIO
UNITARIO
$420
$800
$1.440
COSTO
UNITARIO
N
$324
$616
$1.105
MANO DE OBRA:
DEPARTAMENTO
PINTURA
ENSAMBLE
EMPAQUE
GOLF
0,2
0,6
0,2
COST
HOR
$1.72
$1.64
$1.60
Ejercicios de presupuestos
EJERCICIO N 1
FECHA
INICIO
PRODUCTO
UNIDADES
MATERIALES
$
MANO
DE
OBRA $
COSTOS
INDIRECTOS DE
FABRICACIN $
2
3
15-11-X1
"Y"
1.000
16.000
20.000
?
18-11-X1
"Z"
1.100
20.000
25.000
?
TOTAL
36.000
45.000
?
NOTA: La variacin de los costos indirectos de fabricacin se consider insignificante para
este perodo
C.- ALMACN DE MATERIALES
Material Directo Tipo "A"
4.000 kilos
Material Directo Tipo "B"
5.000 kilos
Suministros
$ 7,oo c/kilo
$ 6,oo c/kilo
TOTALES
Mtodo de Valoracin de Inventarios: Promedio Mvil
$ 28.000
$ 30.000
$ 10.000
$ 68.000
$ 12.000
$ 5.000
$ 17.000
ENERO 10
Se inicia la orden de produccin n 4, para el cliente R Gonzlez, para la fabricacin de
2.000 unidades del artculo "W" la cual est programada terminar el 30-03-X2.
ENERO 11:
Se devuelven al almacn de materiales 1.000 kilos de material tipo "A", correspondiente a
la orden de produccin n 2. El costo unitario de este material era de $ 5,oo el kilo para el
30-11-X1, fecha en que fue cargado a la referida orden de produccin.
ENERO 13:
El almacn de materiales devuelve 1.000 kilos de material tipo "B" adquirido a 6
$./kilo. La oficina principal lo devuelve ese mismo da al proveedor, rebajndoselo de su
saldo acreedor.
ENERO 15:
Del almacn de materiales suministran el siguiente resumen de solicitudes de materiales:
Solicitud N
12
13
14
15
Material
"A"
"A"
"B"
Suministros
OP: 2
500 kilos
OP.3
OP.4
Uso General
300 kilos
2.000 kilos
$ 3.000
ENERO 30
Se efecta el reporte de la nmina y de aportes y apartados patronales por un total de $
206.520, los cuales se distribuyeron de la siguiente manera:
OP:N 2
OP:N 3
OP:N 4
Total $
29.524
20.556
57.440
107.520
99.000(*)
206.520
ENERO 30
Se venden al cliente La Riberea C.A, segn factura N 528, las 300 unidades del producto
"X", pertenecientes a la orden de produccin N 1. El monto de la venta fue de $ 150.000.
ENERO 31
Se cierran las cuentas de costos indirectos de fabricacin reales y costos indirectos de
fabricacin aplicados y se le da apertura a la cuenta de variacin respectiva.
EJERCICIO N 2
1.
2.
3.
4.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Materiales
Mano de Obra
Costos indirectos de
fabricacin
Totales
ORDEN DE PRODUCCIN
N 61
N 62
?
?
14.000
10.000
?
24.000
?
TOTALES ($)
60.000
24.000
45.000
129.000
8.
Los costos indirectos de fabricacin se aplican tomando como base los metros de
tela (cantidad de material directo).
9.
10.
3.
7.
8.
9.
$
$
$
$
10.840
60.000
45.000
115.840
EJERCICIO N 3
La empresa MABERCA C.A., que utiliza un sistema de costos por rdenes de
produccin para costear sus dos nicos productos, comenz sus operaciones el 01 de enero
del X1, cierra su ejercicio econmico el 31 de Diciembre de cada ao. A continuacin le
presenta la informacin necesaria para que Usted efecte, para enero X2:
1. Los registros en las rdenes de produccin y libro diario
2. Clculo de la variacin de costos indirectos de fabricacin.
3. Cierre de la variacin considerndola insignificante y presente el Estado de
Costo de Produccin y Venta Real.
INFORMACIN PRELIMINAR
1.
2.
3.
4.
5.
Material ($.)
50.000
(30.225)
376.200
Costos indirectos de
fabricacin ($)
?
?
?
ORDEN DE PRODUCCIN N 51
Concepto
Saldos iniciales
Movimiento enero
Material ($)
80.000
?
Costos indirectos de
fabricacin ($)
?
?
ORDEN DE PRODUCCIN N 52
Concepto
Movimiento enero
Material ($)
877.800
Costos indirectos de
fabricacin ($)
?
OPERACIONES REALIZADAS
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
1.
2.
3.
Inventario inicial de productos terminados: 300 unidades tipo A con un costo total
de $ 360.000.
Durante el perodo se produjeron 500 unidades tipo A.
Inventario final de productos terminados: 290 unidades.
Costo de produccin y venta real $ 692.000
Sobre aplicacin de los costos indirectos de fabricacin $ 4.000 (considerada
insignificante)
Mtodo de valoracin de inventarios PEPS.
Inventario final de productos en proceso:
PRODUCTOS PROCESO
OP. N 80
OP. N 81
TOTAL $
MATERIALES
90.000
68.000
158.000
MANO DE OBRA
?
?
120.000
COSTOS
INDIRECTOS
DE
?
32.400
72.000
FABRICACIN
TOTALES
?
?
350.000
Los costos indirectos de fabricacin se aplican tomando como base las horas de
mano de obra directa.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Trabajadores directos
100.000,00
26.750,00
30.522,50
157.272,50
Trabajadores indirectos
20.000,00
19.477,50
10.000,00
49.477,50
8.
9.
10.
$ 20.000
$ 60.000
$ 70.063
EJERCICIO N 5
Construcciones Esmeralda, C.A., es una empresa familiar privada que fabrica viviendas
unifamiliares y multifamiliares. La construccin de viviendas multifamiliares constituye la
generalidad de sus proyectos y ha adoptado un sistema de costos por rdenes especficas
para determinar el costo de cada unidad. El sistema de costeo esta totalmente
computarizado. El costo de cada proyecto se divide en los siguientes cinco tipos de
categoras:
1.
Condiciones generales, que incluye los servicios pblicos del lugar de construccin,
permisos de seguros y licencias para el proyecto, honorarios de arquitectos, decoracin,
sueldo de la oficina de campo y costos de limpieza.
2.
Costos Duros: como subcontratista, materiales directos y mano de obra directa.
3.
1.
2.
3.
4.
La doctora Norelys Freitez trabaja para el Instituto Odontolgico del Centro, empresa que
instal recientemente su sistema computarizado de costo por rdenes de produccin para
ayudar a supervisar el costo de sus servicios. Se trata a cada paciente como un trabajo y se
le asigna un nmero de trabajo al momento de registrarse con la recepcionista. Esta
empleada anota tanto la hora en que el paciente entra al rea de tratamiento como la hora
en que sale, representando las horas usadas por ese paciente en particular el tiempo de
mano de obra directa que se atribuye a la asistente dental (una asistente acompaa siempre
al individuo bajo tratamiento). El 50% de las horas pacientes corresponde al tiempo de
mano de obra directa que se asigna a la dentista (por lo general la doctora Freitez reparte su
tiempo entre dos pacientes)
La grfica que llena la asistente proporciona informacin adicional, como por ejemplo,
cdigo de servicios que identifican la naturaleza del tratamiento (corona, amalgama,
endodoncia) y su nivel de servicio por ejemplo cuantas piezas requieren amalgama. Los
cdigos de servicio y de nivel de servicio se utilizan para fijar la tasa que debe cargarse al
paciente. Los costos de servicios y niveles varan.
Los costos asignables a los pacientes consisten en materiales, mano de obra y costos
indirectos. La asistente identifica los tipos y cantidad de material usados, y la recepcionista
registra en la computadora. Los costos indirectos se aplican sobre la base de las horas
pacientes. La tasa utilizada por el Instituto Odontolgico del Centro es de $ 200 por hora
paciente. Tambin se computan los costos de mano de obra directa utilizando las horas
pacientes y la tasa salarial de los trabajadores directos. A la Dra. Fritez se le paga un
promedio de $ 3.600 por hora por sus servicios y a las asistentes, un promedio $ 600 por
hora. Dado el tiempo el programa calcula y distribuye el costo de mano de obra de
dentista y asistente.
La tasa de costos indirectos no incluye los cargos por cualquier servicio de radiografa
(departamento separado de los servicios dentales), Los rayos x se cargan y costean por
separado. El costo de una radiografa es de $ 350 por placa y al paciente se le cobran $ 500.
Si se requieren servicios de limpieza, la mano de obra respectiva cuesta $ 9 por hora
paciente.
Juan Andrs Otamendi, un paciente (Trabajo No. 267) pas 30 minutos en el rea de
tratamiento, se le obturaron dos superficies con amalgama, requiri dos inyecciones de
novocana y utiliz tres ampolletas de amalgama. El costo de las inyecciones fue de $
100
y el de cada amalgama $ 300. Los otros materiales utilizados fueron insignificantes
y se incluyen en la tasa de aplicacin. Se le cobraron 4500 por las dos obturaciones y se
le tom una placa.
SE REQUIERE:
Prepare una hoja de costo para Instituto odontolgico del centro. Cul es el costo
de obturar dos superficies? Cul es la utilidad bruta obtenida? Los rayos X son un costo
directo del servicio? Por qu se costea por separado de la distribucin de costos
indirectos?
2.
Suponga que el tiempo de paciente y los cargos asociados con ste para las
amalgamas son los siguientes:
1.
1 Superficie
2 Superficie
3 Superficie
4 Superficie
Tiempo
20 min.
30 min.
40 min.
50 min.
Cargo
$ 3.500
$ 4.500
$ 5.500
$ 6.500
Calcule el costo para cada superficie y la utilidad bruta de cada tipo de superficie.
Suponga que el costo de la novocana es de $ 100 en todas. Se emplean inicialmente
dos ampollas de amalgama y se aumentan, de una en una en cada superficie
adicional.
Suponga
tambin
que
se
necesit
una
placa
para todos los cuatro casos Parece justo el aumento en la tasa de facturacin para el
paciente? Lo es para el Instituto Odontolgico del centro?
Ms:
Menos
:
Inventario Final Materias Primas
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
Ms:
XXXX
XXXX
Ms:
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
- Detallado -
$ 15.000.000
$ 20.500.000
$ 2.500.000
Nmina de produccin
$ 12.000.000
$ 1.500.000
Costo Primo
$ 24.000.000
Costo de Conversin
$ 23.000.000
$ 5.500.000
$ 15.000.000
$ 20.500.000
$ 2.500.000
$ 4.500.000
$ 13.500.000
Nmina de produccin
$ 12.000.000
$ 1.500.000
$ 10.500.000
Materiales Indirectos
$ 4.500.000
$ 1.500.000
$ 6.500.000
$ 12.500.000
$ 36.500.000
$ 2.000.000
$ 38.500.000
$ 6.000.000
$ 32.500.000
$ 9.000.000
$ 41.500.000
$ 7.000.000
$ 34.500.000
glosario de costos
costo de las mercancas disponibles para la venta y luego deducir de ste el valor
del inventario final.
Costo de los Activos Fijos. El costo de los activos fijos es igual a su precio de
adquisicin ms los gastos de fletes, seguro de la transportacin, instalacin y
montaje, funcin de prueba y cualquier otro costo necesario para hacer que el
activo fijo quede listo para ser usado. El inters que pueda causarse por pagos
aplazados se contabilizar como gastos y no parte del costo de adquisicin.
Costo de Mercado, el ms bajo. Tcnica de valuacin de una cartera de valores
negociables en el balance general al costo o valor de mercado, una disminucin
en el valor de mercado por debajo del costo implica el reconocimiento de una
prdida no realizada. Exige que un activo se presente en los Estados Financieros
a su importe ms bajo entre el costo histrico o su valor de mercado (costo actual
de reposicin). Mtodo de valuacin del inventario en el cual las mercancas se
valan por su costo original o costo de reposicin (mercado), cualquiera que sea
ms bajo.
aquellos que por regla general, se originan en otras reas organizativas de apoyo
a las acciones fundamentales de la entidad. Son ejemplos de costos indirectos los
administrativos de toda ndole, los de reparacin y mantenimiento, los cuales se
ejecutan con la finalidad de apoyar las acciones que realiza la misma.
Costos Predeterminados. Estos costos son los que se calculan con anterioridad a
la fabricacin de un producto o prestacin de un servicio, tomando como base
condiciones futuras especficas. Reflejan primordialmente lo que los costos
deben ser. Los costos predeterminados, en dependencia del grado de precisin
que se logre en su clculo se subdividen en Costos Estimados y Costos Estndar.
Mediante su comparacin con los costos reales se pueden obtener las
desviaciones producidas, evaluarlas y tomar la decisin que corresponda con
oportunidad y de esta forma disminuir las diferencias entre la estimacin y la
realidad.
Costos Semivariables o Semifijos. Son costos que permanecen constantes dentro
un determinado intervalo de ventas.
Costos Variables. Varan proporcionalmente a los cambios experimentados en el
volumen de la produccin. Ejemplo: materias primas y materiales directos,
combustible y energa con fines tecnolgicos.
Costos de produccin: Conocidos tambin como costos de manufactura, o costos
de fabricacin, propios de las empresas que elaboran los productos.
Costos indirectos de fabricacin: son todos los materiales y mano de obra
indirecta y otros costos indirectos que aunque forman parte del producto no se
pueden identificar fcilmente con l mismo. Ejemplo: los servicios pblicos.
Costo Primo: Es aquel que est conformado por la materia prima directa y la mano
de obra directa, ya que son los elementos principales y fundamentales del
producto.
Costo de conversin: Est conformado por los elementos del costo que
transforman o convierten la materia prima en un producto determinado.
Costo de Fabricacin. Est conformado por los tres elementos del costo del
producto, como son la materia prima directa, la mano de obra directa y los CIF.
Costo total: Incluye el costo de fabricacin y los gastos generales.
Materiales Directos: comprende a la materia prima directa que va a formar parte
integral del producto y adems se puede cuantificar y valorar fcilmente con l
mismo. Ejemplo: la madera.
Mano de obra directa: comprende a la fuerza laboral de trabajo de los operarios
que transforman directamente la materia prima y por lo tanto su tiempo se puede
cuantificar y valorar con el producto. Ejemplo: el supervisor.
Sistemas de costos: Los sistemas de costos son un conjunto de mtodos, normas
y procedimientos, que rigen la planificacin, determinacin y anlisis del costo, as
como el proceso de registro de los gastos de una o varias actividades productivas
en una empresa, de forma interrelacionada con los subsistemas que garantizan el
control de la produccin y/o servicios y de los recursos materiales, laborables y
financieros.
Dentro de los objetivos de un sistema de costos se encuentran:
Ejercicio de presupuesto
La compaa Trbol, S.A. de C.V., fabrica flores artificiales, y tiene los siguientes
datos:
Precio de venta
Costos variables
Costos fijos
Inventario inicial
$4
$1.40
$50,000
5,000 Uds.
Porcentaje de ventas
2%
4%
5%
7%
10%
12%
21%
15%
11%
9%
3%
1%
Presupuesto de
ventas
5,000
Necesidades
totales
Inventario final
2,500
Inventario inicial
Presupuesto de
produccin
5,000
1,200
Marzo
12,000
Abril
3,125
Mayo
Junio
6,250
19,925
Julio
63,125
Agosto
14,375
Septiembre
18,875
Octubre
Noviembre
Diciembre
Se pide:
1,875
500
5,500
8,000
presupuesto de ventas
INTRODUCCIN---------------------------------------------------------iii
PRESUPUESTO DE VENTAS----------------------------------------4
IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO DE VENTAS---------------- 4
PASOS PARA REALIZAR UN PRESUPUESTO DE VENTAS---- 4-8
LNEAS DE PRODUCTOS EN UN PRESUPUESTO DE VENTAS
8
FACTORES QUE AFECTAN EL VOLUMEN DE LAS VENTAS- 9-13
1. FACTORES ESPECFICOS.----------------------------------------------
2.
3.
24-25
9-12
12-13
13
14
15-23
1.
2.
24
24-25
26-32
33
BIBLIOGRAFA -------------------------------------------------------------
34
INTRODUCCIN
La preparacin paso a paso de los diversos segmentos del
presupuesto maestro o presupuesto integral exige consideraciones
cuidadosas por parte de la gerencia, con muchas decisiones claves
relacionadas con la fijacin de precios, lneas de productos, programacin de
la produccin, gastos de capital, investigacin, desarrollo y otros aspectos. El
borrador inicial de un presupuesto y su revisin crtica originan siempre
muchas interrogantes, as como decisiones gerenciales que conducen a
borradores adicionales antes de la aprobacin del presupuesto final.
El presupuesto de ventas no debe considerase como una varita
mgica, ni una panacea que resuelve todos los problemas relacionados con
el sistema de control presupuestario de la entidad; tampoco es un sustituto
de la gerencia; debe ser la base de otros presupuestos, de ah su
importancia.
El primer paso en el desarrollo del presupuesto maestro es el
pronstico de ventas. El proceso termina con la elaboracin del estado de
ingresos presupuestado, el presupuesto de caja y el balance general
presupuestado. Los estados financieros presupuestados son similares a los
estados financieros regulares, excepto que se trabaja con el futuro ms que
con el pasado.
La base sobre la cual descansa el presupuesto de ventas y dems
partes del presupuesto maestro es el pronstico de ventas. Si este
pronstico ha sido preparado cuidadosamente y con exactitud, los pasos
siguientes en el proceso presupuestal sern mucho ms confiables.
Presupuesto de Ventas
Un presupuesto de ventas es la representacin de una estimacin programada de
las ventas, en trminos cuantitativos, realizado por una organizacin.
IMPORTANCIA DE UN PRESUPUESTO DE VENTAS
restricciones, como con las oportunidades. Las principales limitaciones que deben
evaluarse son:
1. Capacidad de fabricacin; No tiene caso planificar un mayor volumen
de ventas que el que pueda producirse, ni tampoco es conveniente
operar una planta ms all de su capacidad econmica.
2. Fuentes de abasto de materia prima y suministros generales.
3. Disponibilidad de gente clave y de una fuerza laboral; si se planifican
importantes incrementos en las ventas y en la produccin.
4. Disponibilidad de capital; para financiar la produccin.
5. Disponibilidad de canales alternativos de distribucin; rediseo de
antiguos productos, introduccin de nuevos productos, as como los
cambios en los territorios de ventas. Se deben evaluar tanto los
efectos como las acciones esperadas en los posibles competidores.
1.
Factores Especficos
Los factores de ajustes (modificaciones temporales)
Cambios:
Del producto.
De la produccin.
Del mercado.
De polticas de ventas.
2.
3.
Economa General
Administrativos (de la Gerencia)
1. FACTORES ESPECFICOS.
Desfavorables o perjudiciales:
Incendio, huelga falta en el abastecimiento de materiales para
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
1.
Pero es de considerarse que no todos los cambios del mercado han de ser
favorables; por ejemplo: la prdida de cosechas, cierre de grandes industrias,
medidas econmicas restrictivas, etc., ocasionaran cambios en el mercado
totalmente negativos.
Los cambios en la poltica de ventas: son todos aquellos, por medio de
los cuales se varan las condiciones en que se han venido realizando las ventas;
tales como; cambio en los precios, ampliacin de los servicios, demostraciones del
producto, intensificacin radical de la publicidad, mejoras en los sistemas de
distribucin, nuevos incentivos a los vendedores, ampliacin del crdito a la
clientela, mejores facilidades para el pago, etc.
1.
2.
3.
4.
2.
1.
2.
generales.
3.
Tendencias y variaciones regionales y locales, normalmente referidas a las
condiciones econmicas de un mercado legal o regional en particular.
4.
Variaciones estacinales.
5.
Clasificacin de productos de acuerdo con su sensibilidad econmica.
3.
INFLUENCIA DE LA ADMINISTRACIN.
1. Cambios en el tipo de producto.
2. Cambio en el diseo o tipo de artculo para adaptarlo a una zona o mercado
en particular.
3. Poltica de mercado. Expansin en cuanto a:
Territorio.
Producto.
Restriccin o ampliacin de la oferta.
4. Poltica de publicidad. Por diferentes canales y escalas:
Cine, radio, televisin, peridicos, revistas especializadas, etc.
Escala nacional, regional o local.
5. Poltica de precio.
MTODOS PARA PRONOSTICAR
1.
Consiste en una votacin formal por parte del cuerpo directivo de la entidad,
basada en ideas y opiniones acerca de las posibilidades de ventas para un
perodo futuro.
Se caracteriza por la sencillez de su aplicacin y por lo prctico del mismo,
partiendo de las cifras reales del perodo contable inmediato anterior, se le
adiciona o sustraen los cambios que a juicio de los ejecutivos de la entidad,
organizados formal o informalmente como Comit de Presupuestos, consideren
que afectan la cifra a pronosticar; sin embargo, a pesar del cuidado y diligencia
con que se aplique, resulta un mtodo emprico y basado en experiencias pasadas
internas no apoyado en bases tcnicas.
Normalmente es aplicado en entidades de poca magnitud en donde
frecuentemente es el nico mtodo disponible para la formulacin de sus
pronsticos.
Ofrece como ventajas una aplicacin fcil que resuma experiencias y
puntos de vistas especializados y diferentes que pueden ser acertados, adems
que no requiere de estadsticas e informes especiales y complicados; pero a
cambio de ello puede carecer de veracidad, es necesaria la inversin de tiempo de
ejecutivos y no fija en forma precisa la responsabilidad sobre el pronostico de
ventas.
2. Anlisis Estadsticos
Consiste en el estudio estadstico sobre tendencias de las ventas de la
entidad, considerada aisladamente o relacionndola con la tendencia general de
los negocios o con ciertos factores externos, cuya influencia sobre la misma sea
importante.
Suponiendo que el pronstico de ventas se formular considerando slo la
tendencia de las mismas en los ltimos cinco aos, se tendra:
Considerando como ao base 1992, el anlisis de la tendencia de las ventas
demuestra que las mismas han tenido un incremento anual promedio de 25%;
para la formulacin del pronstico de ventas del ao al 31 de diciembre de 1997
se tomara como base la cifra de 1996, aumentada en un 25%.
Mtodo de Semipromedios
Mtodo de Regresin
Ejemplo
Aos
Ventas
Miles de millones
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
Totales
50
60
80
100
125
130
140
160
180
200
1225
Ingresos per
capita
Miles de millones
10
12
12
15
18
20
22
25
25
30
189
XY
Y2
500
720
960
1500
2250
2600
3080
4000
4500
6000
26110
2500
3600
6400
10000
15625
16900
19600
25600
32400
40000
172625
X2
100
144
144
225
324
400
484
625
625
900
397
1
Yp
57
72
72
94
116
131
145
167
167
204
1225
donde el denominador es
Coeficiente de indeterminacin
Lo que debe interpretarse que solo el 0,0374% en las ventas pronosticadas
no corresponden o provienen de la variacin del ingreso per capita.
Coeficiente de determinacin
El coeficiente anterior es la expresin negativa de la relacin, la medida
significativa y positiva de la misma es el de determinacin, si el de indeterminacin
es de 4%, el de determinacin ser de 100% - 4% = 96%, lo cual puede
corroborarse as:
Coeficiente de determinacin
Lo que sugiere que el 96% de la variacin del pronstico de ventas est
relacionado con el ingreso per capita, pero por supuesto partiendo de la premisa
de que otros factores econmicos e internos tales como las polticas de operacin,
de mercadeo, etc., permanecen igual y constantes; como puede apreciarse, el
coeficiente de determinacin es una medida importante y til.
Coeficiente de correlacin
Si la relacin entre el pronstico de ventas del ingreso per capita hubiese
sido perfecta; o sea cero y cuando cero es sustituido por en la frmula de
correlacin, el coeficiente se convierte en 1; un coeficiente de uno denota una
correlacin perfecta y un resultado de cero expresa que no existe correlacin; el
coeficiente de correlacin es la raz cuadrada del coeficiente de determinacin y
se aplica por medio de la siguiente frmula:
(sustituyendo a por cero)
Coeficiente de Correlacin
y un coeficiente de 1 denota una correlacin perfecta.
MTODOS DE PRESUPUESTAR
1. Estimaciones Directas de Agentes y Vendedores:
Segn los lineamientos de este mtodo, los vendedores deben ser
instruidos para formular analticamente su estimacin de ventas en unidades, por
cliente, zona (geogrfica), distrito (agente), lneas de producto y periodo.
Se caracteriza por ser un mtodo formal cuya gua son datos analticos del
pasado y cuya base son los compromisos cliente entidad, siendo de la misma
naturaleza los presupuestos parciales a que se llegan, los cueles deben
concentrarse para obtener el sumario de ventas.
2. Mtodo Econmica Administrativo:
Fue desarrollado por los autores W. Reutenstruch y R Villers, con base en
una frmula que, partiendo de las ventas por medio de factores especficos de
ajustes y de influencia desde los puntos de vista econmico y administrativo.
Las mas complicado en la aplicacin de ese mtodo reside en allegarse,
ordenar y valuar la informacin interna y externa requerida, bsicamente los datos
econmicos. Normalmente su fuente de datos son cifras globales del perodo
contable en curso o el inmediato anterior y, se llega a cifras de la misma
naturaleza; es necesario analizar bsicamente por producto, perodo, zona y
distrito.
Tericamente es aplicable a cualquier tipo de entidad; sin embargo, podra
resultar costoso para entidades medianas y pequeas; su ventaja
fundamentalmente es completividad, siendo uno de los ms tcnicos y
reflejndose esto en mayor exactitud. La formula por medio de la cual se le da
efecto a este mtodo, es:
Pv = [ ( Vp F ) E ] A
Pv = Presupuesto de Ventas.
F = Factores Especficos.
Vp = Ventas del perodo contable en E = Fuerza Econmicas Generales.
curso o del inmediatamente anterior = A = Influencia de la Administracin.
perodo base.
FACTORES ESPECFICOS:
I. De ajuste.
Favorables.
Desfavorables.
II. De cambio.
Del producto o de la forma de manufacturarlo.
Del mercado.
En los mtodos de ventas.
III. Corrientes de Crecimiento.
El objetivo de determinar este tipo de factores es, bsicamente, ajustar las
ventas del perodo contable inmediato anterior para dejarlas libre de desviaciones,
en otras palabras, ajustarlas a condiciones normales de operacin.
PRACTICA
EJERCICIO 1
Una empresa considera que sus ventas de los ltimos aos han variado de
forma importante. El reporte de los registros de estas ventas se muestra a
continuacin:
(En miles de unidades)
Aos
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Ventas 593,80 555,50 690,40 755,80 675,30 742,50 595,60 620,30 700,50
637.10
118.40
1.
2.
4.
Uno de nuestros clientes decidi mudarse del pas lo que origin una
disminucin en las ventas previstas para el ao en curso, de 18,30 unidades.
5.
1. MTODOS ESTADSTICOS
AOS
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
TOTALES
X
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
55
X-2003 =
N=
X=
Y=
11
10
5,50
668,52
b1=
b0 =
X2
1,00
4,00
9,00
16,00
25,00
36,00
49,00
64,00
81,00
100,00
385,00
10,34
611,64
(30,10)
(3,98)
725,40
Factores especficos
Ajustes =
(20,00) Cambios =
5,10
4,25
(10,65)
Total Factores Especficos (F)
20,40
(18,30)
2,10
= 2,1 -10,65 =
(8,55)
Y2
352.598,44
308.580,25
476.652,16
571.233,64
456.030,09
551.306,25
354.739,36
384.772,09
490.700,25
570.780,25
4.517.392,78
716,85
57,35
774,20
miles de unid.
3. PRESUPUESTO DE VENTA
Precio de Venta por unidad =
Presupuesto de Venta =
10.000,00 Bs.
7.741.980,00 miles de Bs.
Precio /unid.
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
Total Bs.
1.780.655,40
2.322.594,00
2.167.754,40
1.470.976,20
7.741.980,00
EJERCICIO 2
La empresa Las Chicas Superpoderosas C.A., ubicada en Puerto Ordaz,
fbrica un producto X. La empresa nos ha solicitado que realicemos un
presupuesto de venta para el ao 2004, y nos ha suministrado la siguiente
informacin de sus ventas de aos anteriores:
(En miles de unidades)
Aos
1999
2000
2001
2002
Ventas
22
25
27
30
30
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
1. MTODOS ESTADSTICOS
(En miles de unidades)
AOS
1999
2000
2001
2002
2003
TOTALES
X-2004 =
N=
X=
Y=
Y(2003) =
Y(2003) =
Y(2003) =
X
-2
-1
0
1
2
0
Y
22,00
25,00
27,00
30,00
33,00
137,00
3
5
0,00
27,40
b1=
b0 =
27,40 + 2,70 X
27,40 + 2,70 (3)
35,50
XY
(44,00)
(25,00)
0,00
30,00
66,00
27,00
X2
4,00
1,00
0,00
1,00
4,00
10,00
Y2
484,00
625,00
729,00
900,00
1.089,00
3.827,00
Incremento/Disminucin =
Crec./Decrec. % =
2,50
7,58
2,70
27,40
35,50
Cambios =
2,00
(1,00)
1,00
= 1,00 + 1,00 =
2,00
37,50
0,50%
0,19
37,69
1,88
Pv =
39,57
3. PRESUPUESTO DE VENTA
Precio de Venta por unidad =
Presupuesto de Venta =
4.000,00 Bs. * 1% =
159.870,38 miles de Bs.
Precio /unid.
4.040,00
4.040,00
4.040,00
4.040,00
4.040,00
Total Bs.
23.980,56
47.961,11
55.954,63
31.974,08
159.870,38
4.040,00
CONCLUSIN
En la formulacin de un presupuesto de ventas, bajo cualquiera de los
mtodos expuestos en el desarrollo de este trabajo, deben observarse los
siguientes lineamientos.
I. En cada caso particular es indispensable seleccionar, por medio de estudios
previos a su establecimiento, cul es el mtodo adecuado para la entidad en
vista de las circunstancias, necesidades y los recursos humanos, tcnicos y
materiales de que se disponga.
II. Que el presupuesto de ventas forma parte de un sistema en general.
III. Que en los casos en que sea conveniente, se combinen los mtodos que
potencialmente puedan aplicarse.
IV. Recolectar, seleccionar, ordenar y estudiar adecuadamente los datos fuente
del presupuesto.
V. Determinar los factores que influyen en el presupuesto y sus efectos en cada
grupo o lnea de productos, clientes, zona, distrito, etc.
VI. Debe analizarse por lnea de producto, grupo homogneo de artculos,
cliente, perodo, zona y distrito de venta, segn el caso; posiblemente no ser
necesario aplicar (simultneamente) en todos los casos estas clasificaciones;
sin embargo, es deseable lograr este anlisis, bsicamente para facilitar la
elaboracin del presupuesto de produccin y la investigacin y justificacin
de variaciones.
VII. La base para la valuacin del presupuesto de ventas en unidades debe ser
una lista de precios revisada y autorizada; para el caso de que se haya
formulado globalmente, dicha lista auxiliara para obtener el detalle en
unidades.
VIII. Establecer un sistema de medidores, lo cual consiste en comparar
metdicamente las cifras presupuestadas con las reales a travs de
BIBLIOGRAFA
Welsch, G y Milton, R (1990) Presupuestos, Planificacin y Control de
Utilidades (5ta edicin) Prentice-Hall: Mxico.
Besley, S y Brigham, E (2 edicin) McGraw-Hill: Mxico.
Victor, M y Panigua, B (1992) Sistema de Control Presupuestario (4 edicin).
Jorge, Burbano. Presupuesto.
Leonard, K y Alfredo, D (1990) Estadstica Aplicada a la Administracin y
Economa (2 edicin).
Gua UNEG (2002) Planificacin de las Ventas, Unidad II. Presupuesto
empresarial.
Taller de Contabilidad No 01
>Costo de Produccin y Precio de venta >
1-Cual es el costo de elaborar una puerta metlica, si en su elaboracin
se invierte los siguientes costos:
* Al cerrajero le pagan un salario mensual de $ 625.000 y elabora en
En promedio 38 puertas al mes
* 1/4 de anticorrosivo a $ 14.000 galn
* 3.5 metros de lmina a $16.900 metro
* bisagras, chapas, tornillos $ 18.500
2- Cual es el costo de elaborar una camisa, si el proceso de elaboracin
Implica los siguientes costos:
* 1.58 metros de tela a $ 9.800 metro
* 3/4 conos de hilo a $ 4.100 cono
* 1 cremallera $ 480.-1 marquilla $ 250.1 bolsa $ 185.
* Al operario le pagan $ 39.000 por turno (la produccin estndar es 7
Camisas/turno
3- Cual es el costo de elaboracin de un par de zapatos, si el proceso
implica
Los siguientes costos:
*
*
*
*
CV unitario $ 18.000
CF $ 3.500.000
Suponga que las ventas reales sobre la base de 24 horas son 205.000
litros
Taller de Contabilidad No 04
>Margen de Contribucin o Contribucin Marginal.>
1La Compaa XY elabora un producto que vende a $6.400. unidad ,los
costos de produccin variables por unidad son $2.400., y los gastos
operacionales del departamento de produccin y ventas por unidad son
$480.
A-Cual ser el margen de contribucin total para una produccin
mensual de 600 unidades? - Interprete---Demostrar en el Estado de
Resultados.
B- Cual ser el Margen de contribucin Unitario .
C-Cual ser la razn del MC unitario( o porcentaje del MCU)---demostrar
en Estado de resultados.
D-Cual ser la razn del MCT ( o porcentaje del MCT)demostrar en el
estado de resultados.
2La Empresa -------------- Invierte en la elaboracin de un producto los
siguientes costos y gastos por unidad:
Mp $4.200.MO $8.600.Cif $3.100.El PV es de $26.000. por unidad y
adicionalmente se paga una comisin de $1.000. por unidad vendida.
A-Cual ser el MC unitario del producto.
B-Cual ser la razn del MC unitario del producto.-hacer Estado de
Resultados.
C-Cual ser el MCT si la produccin fue de 200 unidades.
D-cual ser la RMCTdemostrar en el estado de resultados.
3La siguiente es la informacin de costos y gastos variables para la
elaboracin de un producto:
MP por unidad $24.700.MO por unidad $8.200.Cif por unidad $900.
mantenimiento mensual maquinaria $250.000.arrendamiento mensual
equipos $143.000.el PV unitario tienen un margen del 75% sobre el
costo variable de produccin.
Taller de Contabilidad No 05
Costos
1---La Empresa El Pupitrazo Ltda. Se dedica a la elaboracin de
muebles para oficina y hogar, El Gerente Comercial recibe una solicitud
para cotizar la elaboracin de 108 sillas secretariales.
El departamento de produccin informa que los requerimientos para
elaborar dicha cantidad son :
432 rodachines-------92.5 metros de tubo metlico---------54 metros de
cordobn---12 galones de pintura.
El departamento de salarios informa que en la fabricacin total se
invierte el siguiente tiempo estndar:
27.5 das en la fabricacin (Sueldo mensual del operario $650.000.)
mensuales iguales.
>El costo de las compras representa el ----% de las ventas de cada mes
pagaderas as:
---% contado, y excedente a 2 cuotas iguales.
>Comisiones sobre ventas el ---% pagadero en el mismo mes.
>Los siguientes son los saldos finales tomados del Balance general al 30
de junio:
Disponible $--------------CxC clientes $--------------- vencimiento mes de julio.
Proveedores $---------------, vencimiento mes de julio.
>La Empresa dispone de un crdito aprobado por el Banco por
$---------------para
Utilizar en caso de presentarse Dficit, inters del -------% anual mes
vencido.
>Igualmente cuando se presenta superavit, la Empresa invierte el ----%
del saldo
En un bono el cual le renta el ------% anual pagadero mes vencido.
3)
Determinar el saldo final al 30 de Septiembre de las siguientes cuentas:
Efectivo Disponible.
Cuentas por cobrar.
Proveedores.
El Presupuesto de Efectivo
La responsabilidad del Administrador es el eficiente manejo del efectivo,
por tal razn es necesaria la elaboracin del presupuesto de efectivo; El
flujo de efectivo es una relacin estimada de entradas y salidas de
efectivo en un perodo determinado.
Partes o Componentes: Saldo Inicial + Entradas de dinero (dinero que se
espera recibir por ventas al contado, recaudo clientes, prstamos, etc)=
Saldo Disponible Salidas de dinero (por compras de contado, pago
proveedores, gastos, desembolsos, etc) =Superavit o Dficit +/Financiacin requerida o inversiones= Saldo Final
Taller de Contabilidad No 07
Presupuesto de Caja
1) Elaborar el flujo de caja para los meses de Septiembre-Octubre y
Noviembre, de la Empresa La Popular Ltda., tomando como base la
siguiente informacin:
a) Poltica de ventas: 70% contado y el saldo a dos cuotas iguales
b) Poltica de Compras: Contado 50%, saldo a dos cuotas iguales
c) Ventas presupuestadas en septiembre $58.400.000 y se incrementan
el 5% cada mes
d) Compras presupuestadas en Septiembre el 80% de las ventas del
mismo mes (igual
Para los otros meses)
e) Gastos fijos mensuales:
Administrativos $ 6.700.000
Arrendamientos $ 2. 650.000
Gastos diversos $ 300.000
f) Los E/F de Agosto nos muestran los siguientes saldos:
* Disponible $7.850.000
* Clientes $ 8.200.000 (vencimiento 30 das)
* Proveedores $ 3.900.000 (vencimiento 30 das)
Presupuesto de Ventas
Modelos para Elaborar el Presupuesto de Ventas
Taller de Contabilidad No 09
Presupuesto de Ventas
1) Elabora el presupuesto de ventas (en unidades) de la Empresa AB
Ltda. Para los meses de Febrero-Marzo y Abril tomando como base las
ventas reales del mes de Enero, as:
Producto Ref 001 ventas en Enero 710 Unidades
Producto Ref 002 ventas en Enero 986 Unidades
Producto Ref 003 ventas en Enero 605 Unidades
* Elaborar el presupuesto teniendo en cuenta que las Ventas se
incrementan mensualmente el 10% con respecto al mes anterior
2) Elabora El Presupuesto de Ventas (en Unidades) de la Empresa AZ
Ltda. Para los meses de Enero Febrero y marzo Tomando como base
las ventas reales de Diciembre, El presupuesto se debe elaborar
teniendo en cuenta que las ventas se incrementan cada mes un 15%
con respecto al mes anterior
Las Ventas reales de Diciembre fueron las siguientes:
Presupuesto de Ventas
Elabora el presupuesto de ventas en unidades y pesos para los meses
de--------------------------------tomando como base las ventas reales del mes
de------------las cuales fueron las siguientes:
Producto A: -----------unidades a $----------la unidad
Producto B: -----------unidades a $----------la unidad
Producto C: -----------unidades a $ ----------la unidad
Condiciones:
La cantidad a vender se incrementa el ------% con respecto a las ventas
del mes anterior, y el precio de venta se incrementa el-------% con
El Presupuesto de Compras
Taller de Contabilidad No 10
Presupuesto de Compras
1) La Compaa la Palmera SA pretende vender (producir) las
siguientes cantidades durante los meses de julio, agosto, septiembre y
Octubre:
* Julio = 14.720 unidades
Marzo = 48 unidades
Abril = 59 unidades
Mayo = 74 unidades
Junio = 80 unidades
El Presupuesto de Produccin
Depende de: Volumen de ventas y capacidad de planta
Unidades a producir = Unidades a vender + inventario final inventario
inicial
Formato
Presupuesto de produccin
Empresa XXX
Perodo:
-------------------------------------------------------------------Perodo/ concepto Enero febrero marzo
-------------------------------------------------------------------Unidades a vender XX
+ Inventario final planeado XX
= total produccin requerida XX
- Inventario inicial
= unidades a producir XX
Taller de Contabilidad No 11
Presupuesto de Produccin
Taller de Costos No 12
Grficos de costos Fijos y Variables
1Graficar el comportamiento del costo de elaboracin de un producto,
si el costo de produccin unitario es de $ 15.000 y la produccin en la
semana pasada fue la siguiente:
DIA Cantidad producida Costo Total
----- -------------------------- ---------------Lunes 1 15.000
Martes 2 30.000
Mircoles 3 45.000
Jueves 4 60.000
Viernes 5 75.000
Sbado 6 90.000
MP $18.500 unidad
MO $ 4.500 unidad
CIF $ 8.000unidad
La produccin semanal fue la siguiente:
Semana
Semana
Semana
Semana
Semana
No
No
No
No
No
1
2
3
4
5
=
=
=
=
=
5 unidades
8 unidades
6 unidades
10 unidades
9 unidades
Taller de Costos No 13
Grafico de costos fijos
* Los costos fijos se pueden asumir como un gasto o se pueden asumir
como un costo y
Se prorratea entre la produccin
1---Representar grficamente el comportamiento del costo mensual
pagado por arriendo, teniendo en cuenta que la empresa paga $500.000
mensuales y los asume como un gasto, la produccin del mes fue la
siguiente:
Semana C fijo mensual produccin
---------- ------------------ ---------------1 $500.000 2 unidades
2 $500.000 5 unidades
3 $500.000 7 unidades
4 $500.000 9 unidades
2---Graficar el comportamiento del costo mensual pagado por salarios, si
la empresa los asume como un gasto, el valor del salario es $2.500.000
y la produccin mensual es la siguiente:
Semana Costo fijo mensual Unidades producidas
--------- ----------------------- ---------------------------1 $2.500.000 35
2 $2.500.000 40
3 $2.500.000 30
4 $2.500.000 25
5 $2.500.000 45
3Tabular el comportamiento del costo fijo mensual pagado por
arriendo, si la empresa asume el arriendo como un costo y aplica el
costo al proceso productivo del bien, el costo mensual del arriendo es
$750.000 y la produccin semanal es la siguiente:
Semana Unidades producidas Costo fijo mensual costo fijo unitario
--------- ------------------------- ----------------------- ---------------------1 20 $750.000 37.500
2 30 $750.000 25.000
3 40 $750.000 18.750
4 50 $750.000 15.000
5 75 $750.000 10.000
Taller de Costos No 14
Costos Mixtos
TALLER CIF 1
TALLER
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN
1. ALMATEC S.A. es una compaa que opera un sistema de costos histricos
por rdenes de produccin. Esta empresa que elabora tres productos diferentes,
dispone de la siguiente informacin al 1 de enero de 2008.
INVENTARIO ARTCULOS TERMINADOS
PRODUCTO A
PRODUCTO B.
PRODUCTO C.
1.500 UNIDADES
2.000 UNIDADES
3.500 UNIDADES
1.500 UNIDADES
PRODUCTO B.
2.000 UNIDADES
PRODUCTO C.
3.500 UNIDADES
50.000 UNIDADES
PRODUCTO B.
PRODUCTO C.
35.000 UNIDADES
10.000 UNIDADES
$ 4.800.000
Materiales indirectos
Prestaciones sociales (diferentes de las de
mano de obra directa)
Costos variables
$1.200.000
$1.473.000
$56.000
Herramientas
$300.000
$950.000
$1.800.000
Depreciacin maquinaria
$1.450.000
Depreciacin equipo
$270.000
$100.000
$312.000
TOTAL
$10.205.000
$2.506.000
La empresa aplica los CIF a la produccin con base en las horas de mano de obra
directa real, y se estima que cada unidad debe llevar:
hora por unidad (del producto A)
1 hora por unidad (del producto B)
2 horas por unidad (del producto C)
`
NOTA: el presupuesto de unidades producidas para el producto se calcula as:
Presupuesto de unidad producida para calcular el NPP = Presupuesto de Ventas +
Inventario final inventario inicial.
Al final del periodo se conocen los siguientes datos reales:
Los porcentajes para las unidades el proceso final son los siguientes:
PROCESO 1
70
30
40
Los costos de produccin fueron:
PROCESO 2
40
80
30
ELEMENTO
P1
P2
Materiales
$875.000
$800.000
Mano Obra
880.000
750.000
C.I.F.
220.000
200.000
Nota: Debe hacer los dos (2) informes de produccin
PROCESO 3
80
40
50
P3
$ 450.000
3200.000
150.000
80.000
45.000
25.000
18.000
80
40
60
30
70
85
50
30
25
P1
$755.000
395.000
295.000
P2
$745.000
600.000
125.000
P3
$ 385.000
320.000
260.500
TALLER DE COSTOS
MANO DE OBRA 1
1. Los operarios de produccin devengan $ 497.000 como tiempo normal al mes,
ms un 30% de horas extras y recargos.
Los supervisores, los cuales son tres (3) devengan cada uno $ 750.000
Deducciones de nmina
Salud y pensin 8%; prstamos $ 40.000; sindicato: 2%
NOTA: las 258 horas de los trabajadores directos corresponden a la O.P. # 747
Con base en la informacin anterior se pide hacer los asientos de toda la mano de
obra teniendo en cuenta que la provisin de prestaciones sociales es del 45%
Adems tenga en cuenta que las horas extras diurnas se pagan con un recargo de
un 25% y las diurnas dominicales se pagan con un recargo del 200%
INTRODUCCION
Los antecedentes del presupuesto base cero son muy antiguos, el
presupuesto Base Cero en su actual configuracin tom carta de
naturaleza en 1970 a raz del trabajo Zero-BaseBudge-ting que Peter A.
Pyhrr public en 1970, a la sazn director de personal de la Texas
Instruments Inc., en el que recoge las conclusiones de su experiencia,
una vez que aplic a su empresa esta nueva metodologa
presupuestaria. Este experimento salt a las primeras pginas de los
peridicos en el momento en que Jimmy Crter, despus de haberlo
implantado en el Estado de Georgia cuando fue gobernador, incluy el
presupuesto base cero en su campaa electoral para la presidencia.
A partir de entonces, el presupuesto base cero se ha convertido en
la filosofa presupuestaria de moda. En sus inicios fue adoptado como un
sistema formal dentro de la Administracin Publica. Y actualmente es
uno de los presupuestos ms potentes y prometedores del siglo. Su
objetivo es mejorar el desempeo financiero de las organizaciones
pblicas y privadas.
En Mxico se han llevado acabo algunas conferencias sobre el tema,
por ejemplo el Colegio de Contadores hizo una presentacin, el tema
tambin fue incluido por el Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas
y en las revistas de estas Instituciones han aparecido artculos
referentes este presupuesto.
Decisin
Se acepta el paquete de mejoramiento de Tcnicas de reclutamiento
tomando en cuenta que es una inversin para mejoramiento de la
empresa y as obtener mejores resultados como ganancias y disminucin
de costos de producto. Se toma en cuenta que este gasto no altera el
precio del producto de A ya que el presupuesto para este paquete se
obtuvo de la reserva para contingencias.
Paso 2 para la elaboracin del Presupuesto Base Cero
Evaluar y categorizar todos los paquetes de decisin por medio de
un estudio de costo-beneficios o en forma subjetiva
En este punto se toman todos los paquetes de decisin de las
diferentes reas de la empresa se evala que sean realmente los costos
para no tener gastos de mas y se les da una categora dependiendo su
importancia dentro de la organizacin.
Paso 3 para la elaboracin del Presupuesto Base Cero
Asignacin de los recursos conforme a los dos puntos anteriores
Ya que se identificaron, analizaron, evaluaron, categorizaron los
paquetes de decisin para las diferentes areas de la empresa y se
analizaron los costos que se requieren para este se le asignan los
recursos a cada departamento y se esperan analizaran los resultados
obtenidos durante el ciclo.
CODIFICACION DE LAS CEDULAS
CUADRO DE IDENTIFICACION DE CEDULAS
CUADRO DE ESTUDIOS A R
Escrito por henalova el 03/08/2010 22:24 | Comentarios (1)
COSTOS
TALLER NO. 1
ESTADO DEL COSTO DEL PRODUCTO VENDIDO
1. El costo del producto fabricado y vendido del articulo "X" en enero 31, era de $
520 cada unidad, y en todo el perodo (el mes de enero) se fabricaron 100
unidades del artculo "X". Se dispone adems de la siguiente informacin de la
compaa "Cacique Ton S.A.".
INICIAL
120.000
FINAL
?
300.000
60.000
350.000
80.000
80.000
600.000
300.000
120.000
70.000
$ 750.000
820.000
37.000
120.000
80.000
72.000
46.000
54.000
106.000
Ventas durante el ao
Materiales directos
Materiales Indirectos
Salarios de obreros de produccin
Salarios de supervisin
Salarios de mantenimiento
Otros C.I.F.
Gastos administrativos
Gastos de ventas
$1.500.500
220.000
30.000
400.000
40.000
20.000
30.000
170.000
$ 50.000
$
200.000
$ 1.200.000
$
500.000
$
30.000
$ 110.000'
$
220.000
$
$
$
$
200.000
50.000
50.000
240.000
60.000I
5. Del libro mayor de la compaa "Metlica S.A.", se toman los siguientes datos
para el ao fiscal que termina en diciembre 31.
$ 140.000
$ 140.000
$ 95.000
$ 125.000
$ 135.000
$ 124.000
$ 764.000
$ 270.000
$ 193.000
$ 129.000
$ 37.000
$ 78.000
$ 13.000
$ 630.000
300.000
275.000
30.000
55.000
1.210.000
80.000
120.000
INICIAL
$ 295.000
156.000
350.000
FINAL
$ 174.000
240.000
380.000
1.284.000
34.000
316.000
54.000
1.837.000
Flete de entrada
Depreciacin de planta y equipos
Gastos de venta y de administracin
Costos de herramientas
Devoluciones de compras
Energa
42.200
56.000
129.000
8.000
4.000
11.000
8. Teniendo en cuenta que los C.I.F, son el 60% de la mano de obra directa,
calcule el Inventario de productos en proceso en Junio 30, fecha semestral de
Cierre de libros de la compaa "Industrias S.A.", con base en la informacin
que aparece a continuacin, extractada del libro mayor de tal empresa.
Inventarios Iniciales
Materiales
Productos en proceso
Productos Terminados
Materiales
Productos terminados
9. La compaa "Montaera S.A." cierra libros cada tres meses, en marzo 31, Junio
30, septiembre 30 y diciembre 31, Y utiliza el sistema de Costos histricos por
rdenes de fabricacin para contabilizar sus costos.
En diciembre 31, el costo del producto manufacturado y vendido (al normal) para
el perodo, fue de $ 260.000, tomado de su Estado de costos. Se dispone adems
en esa fecha de la siguiente informacin del perodo:
INICIAL
Compra de materiales (perodo)
Costo de la mano de obra directa
Costo de la mano de obra indirecta
Inventario productos terminados
Inventario productos en proceso
Costo de materiales indirectos
Otros costos (produccin)
Inventario de materiales
Se pide:
150.000
60.000
30.000
FINAL
$ 900.000
80.000
12.000
180.000
X
40.000
35.000
40.000
560.000
950.000
1.350.000
1.650.000
990.000
1.300.000
480.000
1.020.000
taller materiales
TALLER DE MATERIALES
1. Textiles Ricol Ltda. tiene un sistema de costos por rdenes de produccin. La
empresa usa una sola cuenta de Inventario de materiales y sigue el mtodo
de inventario p perpetuo. Durante el mes de enero de 2009 tiene las siguientes
transacciones relacionadas con los materiales:
1 -1
1-5
Compra a crdito ,ateras primas con precio de lista $ 1.550.000 Trminos: 2/15 n30
Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
1 - 15
1 - 19
1 - 20
O. P N 100
$ 95.000
O. N 101
$ 110.000
Materiales Indirectos $ 60.000
Paga la compra de materiales del 1, previa devolucin de $139.000
Se devuelven al almacn $ 42.500 materiales que sobraron de O.P.N 101
Paga fletes por compra de materiales $ 99.000
53
O. P N 501
O. P. N 502
Materiales Indirectos
5 - 20
5 - 25
$ 79.000
$ 115.00
$ 38.500
TALLER DE MATERIALES N 2
1.
4/02
4/02
Compra a crdito Materias primas con precio de lista $ 4.780.000 Trminos: 2/20 n30
Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
O. P N 100
O. N 101
$ 785.000
$ 450.000
4/15
4/18
4/22
Materiales Indirectos
$ 150.000
Paga la compra de materiales del 2 , previa devolucin de $985.000
Se devuelven al almacn $ 152.500 materiales que sobraron de O.P.N 101
Paga fletes por compra de materiales $ 158.000
63
6 10
6 - 20
6 - 25
O. P N 501
O. P. N 502
Materiales Indirectos
$ 789.000
$ 355.00
$ 95.000
TALLER DE CIF
COSTOS
TALLER DE CIF
1 Pro elctricos Farol tiene un sistema de costos por rdenes de
produccin. En relacin con los costos generales de fabricacin tenemos la
siguiente informacin para el ao 2009
a. Capacidad prctica, 120.000 HMOD
(Base para el clculo de la tasa predeterminada)
b. Formula presupuestal de costos indirectos de fabricacin:
Fijos
$ 300.000
Variables
$ 1,70/HMOD
c. Costos indirectos de fabricacin aplicados, $ 495.600
d. Variacin CIF $ 1.500 (crdito)
SE REQUIERE:
1.
2.
3.
a.
Capacidad Presupuestada:
Bscula tipo A: 1.000 unidades
Bascula tipo B: 800 unidades
b.
Tipo B:
100 horas
$320.000
$ 150.000
Amortizacin diferida
Depreciacin edificios fbrica
Depreciacin maquinaria
Gasto seguros de fbrica
Repuestos de maquinaria
$ 24.000
$ 6.000
$ 12.000
$ 90.000
Acumulados
Prestaciones sociales de MOI
Impuestos de Catastro fbrica
$ 64.000
$ 12.00
SE REQUIERE:
1.
2.
3.
4.
5.
CIF REALES
O.P. #
HORAS DE MOD
Enero
$ 40.000
70001
7002
5.000
2.500
Febrero
$ 60.000
7002
7003
7004
3.000
4.000
1.500
Marzo
$ 70.000
7004
7005
7006
2.700
2.800
4.500
Abril
$ 80.000
7007
7008
7009
3.600
4.800
2.200
SE REQUIERE:
1. Haga los asientos de aplicacin y de cierre de costos indirectos para
cada uno de los meses, contabilizando la variacin.
2. A cunto ascendi el total de costos indirectos aplicado a las rdenes de
produccin 7002 y 7004.
Materiales indirectos
Mano de obra Indirecta
Servicios pblicos produccin
Servicios pblicos Administracin
Servicios pblicos ventas
Depreciacin Edificios produccin
Depreciacin Edificios Administracin
Depreciacin Edificios Ventas
Salarios Administracin
Salarios Ventas
Seguros de fbrica
Arrendamientos
de
fbrica
(efectivo)
3.200
2.800
900 (efectivo)
200 (efectivo)
100 (efectivo)
2.000
1.000
500
4.000 (efectivo)
2.000 (efectivo)
600
800
CIF estimados
Costo estimado de MOD
Horas estimadas de MOD
Horas Mquina estimadas
A.
B.
C.
$ 56.000
45.400.
60.100.
60.500
20.100
22.000.
45.000.
14.200.
14.000.
71.200.
15.000.
17.700.
El dpto. A emplea horas de mquina como base para la aplicacin de los CIF; el
dpto. 8 los costos de MOD y el dpto. C las horas de MOD.
Los datos reales para Octubre de 2008 son:
Departamentos
A
Costo de la
7.300.
Horas
MOD
Horas
Mquina
MOD
B
$
6.200.
1.250.
2.000.
C
$4.000.
1.000.
1.100.
$
1.410.
1.150.
Estados financieros
La empresa puede elaborar infinidad de estados financieros segn sean las necesidades de
cada momento, de cada situacin, no obstante, la norma ha considerado unos estados
financieros que ha denominado como bsicos, y en razn a ellos es preciso elaborarlos
siempre.
En Colombia, el decreto 2649 de 1993, en su artculo 22, ha establecido claramente cules
son los estados financieros bsicos:
Son estados financieros bsicos:
1. El balance general. 2. El estado de resultados. 3. El estado de cambios en el patrimonio.
4. El estado de cambios en la situacin financiera, y 5. El estado de flujos de efectivo.
En principio, todas las personas o empresas obligadas a llevar contabilidad, estn obligadas
a elaborar estos 5 estados financieros considerados bsicos, excepto las empresas
contempladas por el artculo 1 del decreto 1878 de 2008 que dice:
Adicinese un pargrafo al artculo 22 del Decreto 2649 de 1993 con el siguiente tenor:
Pargrafo. Las empresas comerciales que se encuentren en las condiciones previstas en el
numeral 3 del artculo 2 de la Ley 590 de 2000, modificado por el artculo 2 de la
Ley 905 de 2004, o la norma que lo sustituya, as como aquellas entidades de naturaleza no
comercial que estn obligadas u opten por llevar contabilidad en los trminos del artculo
1 del presente decreto y que se ajusten a las condiciones previstas en este artculo, en
materia de estados financieros bsicos slo estarn obligadas a llevar y aportar los
indicados en los numerales 1 y 2 del presente artculo; tambin estarn obligadas a
presentar el estado financiero de propsito especial, determinado en el artculo 28 de este
decreto.
Desafortunadamente, en nuestro medio no se elaboran todos los estados financieros,
especialmente los dos ltimos, estos es el estado de cambios en la situacin financiera y el
estado de flujos de efectivo, tal vez por su nivel de complejidad, aunque quizs son los ms
aportan valor en el anlisis financiero y hasta en laplaneacin estratgica.
Qu es el Balance General?
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de
lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la informacin valiosa sobre su
negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en
el momento o en un futuro prximo
1.1 Qu partes conforman el balance general :
Activos
Pasivos
Patrimonio
ACTIVOS
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
El dinero en caja y en bancos.
Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacn
Las mquinas y equipos
Los vehculos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos
Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las siguientes
categoras: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.
ACTIVOS CORRIENTES
Son aquellos activos que son ms fciles para convertirse en dinero en efectivo durante el
perodo normal de operaciones del negocio.
Estos activos son:
a. Caja
Es el dinero que se tiene disponible en el cajn del escritorio, en el bolsillo y los cheques al
da no consignados.
b. Bancos
Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.
c. Cuentas por Cobrar
Es el saldo de recaudar de las ventas a crdito y que todava deben los clientes, letras de
cambio los prstamos a los operarios y amigos. Tambin se incluyen los cheques o letras de
cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha de su vencimiento o porque las
personas que le deben a usted no han cumplido con los plazos acordados.
d. Inventarios
Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias primas,
productos en proceso y productos terminados de una empresa.
En empresas comerciales y de distribucin tales como tiendas, graneros, ferreteras,
drogueras, etc., no existen inventarios de materias primas ni de productos de proceso. Slo
se maneja el inventario de mercancas disponibles para la venta, valoradas al costo.
Existen varios tipos de Inventarios:
a. Inventarios de Materias Primas
Es el valor de las materias primas disponibles a la fecha de la elaboracin del balance,
valoradas al costo.
b. Inventario de Produccin en Proceso
Es el valor de los productos que estn en proceso de elaboracin. Para determinar el costo
aproximado de estos inventarios, es necesario agregarle al costo de las materias primas, los
pagos directos involucrados hasta el momento de realizacin del balance. Por ejemplo, la
mano de obra sea pagada como sueldo fijo o por unidad trabajada (al contrato o destajo),
los pagos por unidad hechos a otros talleres por concepto de pulida, tallada, torneada,
desbastada, bordado, estampado, etc.
Inventario de Produccin Terminada
3. 3. Otros pasivos
Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las categoras de pasivos corrientes y
pasivos a largo plazo, tales como el arrendamiento recibido por anticipado.
a. a. Patrimonio
Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realizacin del balance. Este
se clasifica en:
Capital
Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su empresa.
Utilidades Retenidas
Son las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.
Utilidades del Perodo Anterior
Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el perodo inmediatamente
anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que aparecen en el ltimo estado
de prdidas y ganancias.
Reserva legal.
Corresponde al valor de las utilidades que por ley deben reservarse.
El patrimonio se obtiene mediante la siguiente operacin:
El Activo es igual a PASIVOS ms PATRIMONIO.
ESTADOS DE RESULTADOS DE PASOS MLTIPLES
Un estado de resultado de pasos mltiples obtiene su nombre de una serie de pasos cuyos
costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer paso, el costo de los bienes
vendidos es deducido de las ventas netas parra determinar el subtotal de utilidad bruta.
Como segundo paso, los gastos de operacin se deducen para obtener un subtotal llamado
utilidad operacional (o utilidad de operaciones). Como paso final, se considera el gasto
de impuesto sobre la renta y otros reglones no operacionales para llegar a la utilidad neta.
Observe que el estado de resultados est dividido en cuatro grandes secciones:
1. Ingresos
2. Costo de los bienes vendidos
3. Gastos de operacin
4. Reglones no operacionales
Los estados de resultados de pasos mltiples se destacan por sus numerosas
secciones y por el desarrollo de subtotales significativos.
La SECCIN DE INGRESOS: En una compaa comercializadora, seccin de ingresos
del estado de resultados generalmente slo contiene una lnea, denominada ventas. (Otros
tipos de ingresos, de existir, aparecen en la seccin final de los estados).
Los inversionistas y los gerentes estn muy interesados en la tendencia de las ventas netas.
Un medio para evaluar esta tendencia es, con frecuencia, calcular el cambio porcentual de
las ventas netas de un ao al siguiente. Un cambio porcentual es el valor del cambio en una
medicin financiera, expresado como un porcentaje; se calcula dividiendo el valor del
incremento o de la disminucin por el valor de la medida antes de que ocurriera el cambio.
(Los cambios no se pueden expresar como porcentajes si el valor de los estados de los
estados financieros en el periodo anterior es cero o ha cambiado de una suma negativa a
una positiva).
SECCIN DE COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS: La segunda seccin del estado
de resultados de una empresa comercializadora muestra el costo de los bienes vendidos
durante el periodo. El costo de los bienes vendidos generalmente aparece como un solo
valor, el cual incluye renglones incidentales tales como fletes y perdidas por disminuciones
normales.
UTILIDAD BRUTA: UN SUBTOTAL CLAVE. En un estado de resultado de mltiples
pasos, la utilidad bruta aparece como un subtotal. Esto facilita que los usuarios de los
estados de resultados el clculo del margen de utilidad bruta de la empresa (taza de utilidad
bruta).
La taza de utilidad bruta es la utilidad bruta expresada como un porcentaje d e las ventas
netas.
Al evaluar el margen de utilidad bruta de una empresa en particular, el anlisis debe
considerar las tazas obtenidas en periodos anteriores y tambin las tazas obtenidas por otras
empresas de la misma industria. Para la mayora de las empresas comercializadoras, las
tazas de utilidad bruta generalmente se encuentran entre el 20% y el 50%, dependiendo del
tipo de producto vendido. Las tazas generalmente resultan en mercancas de alta rotacin,
como son los comestibles, y las tazas altas se encuentran en productos de marca y
novedosos.
Bajo condiciones normales, el margen de utilidad bruta de una empresa tiende a
permanecer razonablemente estable de un periodo al siguiente. Los cambios significativos
en esta taza pueden proporcionar a los inversionistas una indicacin temprana de una
demanda cambiante del consumidor por los producto de la empresa.
SECCION DE GASTOS DE OPERACIN: se incurre en gastos de operacin con el fin
de producir ingresos. Frecuentemente, los gastos se subdividen en las clasificaciones de
gastos de venta y gastos de generales y administrativos. La subdivisin de los gastos de
operacin en clasificaciones funcionales ayuda a la gerencia y a otros usuarios de los
estados financieros a evaluar separadamente aspectos diferentes de las operaciones de la
empresa. Por ejemplo, los gastos de venta aumentan con frecuencia y se reducen en forma
directa con los cambios en las ventas netas. Por otra parte los gastos administrativos,
generalmente permanecen constantes de un periodo al siguiente.
UTILIDAD OPERACIONAL: OTRO SUBTOTAL CLAVE: Parte de los ingresos y
gastos de un negocio provienen de actividades diferentes de las operaciones de negocios
bsicos de la empresa. Como ejemplos comunes est el inters obtenido sobre lasa
inversiones y el gasto por impuesto a la renta.
La utilidad operacional (o utilidad proveniente de las operaciones) muestra las relaciones
entre los ingresos obtenidos de clientes y los gastos en los cuales se incurre para producir
estos ingresos. En efecto, la utilidad operacional mide la rentabilidad de las operaciones de
negocios bsicos de una empresa y deja por fuera otros tipos de ingresos y gastos.
RENGLONES NO OPERACIONALES: El ingreso y los gastos que no estn
relacionados directamente con las actividades principales de los negocios de la compaa,
se enumeran en una seccin final de los estados de resultado despus de determinar la
utilidad operacional.
Dos renglones no operacionales significativos son el gasto de intereses proviene de la
manera en la cual los activos son financiados, no de la manera en la cual son utilizados
estos activos en las operaciones del negocio. El gasto de impuesto a la renta no esta
incluido en los gastos de operacin porque el pago de estos impuestos no ayuda a producir
ingresos. Los ingresos no operacionales, tales como el inters y los dividendos obtenidos en
inversiones, tambin se relacionan en esta seccin final de estado de resultados.
UTILIDAD NETA: La mayora de los inversionistas patrimoniales consideran la utilidad
neta (o la perdida neta) como las cifras mas importantes en el estado de resultados. El valor
representa un incremento global (o reduccin) en el patrimonio de los propietarios,
anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que
pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a
realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de
cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con
su verdadera capacidad de liquidez.
Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan
de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos,
por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado
de flujos de efectivo.
Estructura del estado de flujo de efectivo
De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres elementos muy
importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades de Operacin, Inversin
y Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada una de esas
actividades.
Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a
las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la
produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de
servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los
impuestos.
Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones
de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores,
etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa.
Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo,
intangibles y las de inversiones.
Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la
adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus
socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos
aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de
acciones.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos
aos y el ltimoestado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las
variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].
Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde conste ciertas
operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen
efecto alguno en el efectivo.
Desarrollo del estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo directo y
el Mtodo indirecto. [Seguir cada uno de los enlaces para consultar como realizarlos]
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el cual
bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin.
Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte los aspectos
generales del estado de flujo de efectivo. Puede consultar tambin el flujo de efectivo por el
mtodo indirecto.
En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo est
conformado por tres elementos: Actividades de Operacin, Inversin y Financiacin y que
adems necesitamos el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de
resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma ms
elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN:
Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operacin = 15.000
Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la respectiva cuenta
utilizando los estados financieros [Balance general y estado de resultados]
Ejemplo de cmo determinar el recaudo de clientes:
Ventas (4135): 120.000
Saldo final ao 1 clientes (1305): 50.000
Saldo final ao 2 clientes (1305): 70.000
Luego,
50.000
(+) 120.000
(-) 70.000
Recaudo de clientes = 100.000
Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que figuran en el estado
de resultados, las sumamos al saldo en cartera del ao 1, y le restamos el saldo de cartera en
el ao 2.
Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a
proveedores, impuestos, nmina, etc. Es para eso que se necesita el balance general de los
dos ltimos aos, para poder determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los aos y
as poder determinar las variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.
Por cuestin de espacio y simplicidad no incluimos el clculo de cada uno de los
conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un
concepto para poder determinar los dems.
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
Venta de inversiones: 70.000
Venta de vehculo usado: 20.000
omitido por la limitacin del espacio, y por esa razn se ha trabajado con valores
supuestos, lo cual no invalidad el procedimiento que se debe seguir.
Escrito por henalova el 08/06/2010 21:41 | Comentarios (0)
EBITDA
Dupont
Primera frmula
Rentabilidad sobre activos y autonoma: la frmula anterior de rentabilidad sobre
patrimonio, la multiplico por (1) la unidad que es igual a la relacin (activos/activos),
cuyo producto permite trabajar con dos relaciones diferentes.
RSP = (utilidad neta / patrimonio) x (activos / activos) x 100 = %
RSP = (utilidad neta / activos) x (activo / patrimonio) x 100 = %
Si la ecuacin contable es activos = pasivo + patrimonio se reemplaza el numerador
del segundo trmino de la ecuacin por la sumatoria de la igualdad y se coloca
como denominador comn el patrimonio:
RSP= (utilidad neta /activos) x (pasivo +patrimonio) /patrimonio) x100 = %
RSP= (utilidad neta /activos) x {(patrimonio/patrimonio) + (pasivos/
patrimonio)}
x 100 = %
Si se cambia la relacin de patrimonio sobre patrimonio por la unidad, se tiene la
siguiente ecuacin:
RSP = (utilidad neta / activos) x {1 + pasivos / patrimonio} x 100 = %
RSP = (24.000 / 1.200.000) x (1 + (384.000 / 816.000)) x 100 = %
RSP = 0.02 x (1 + 0.4705) x 100 = 0.02 x 1.4705 x 100 = 2.94 %
Donde la rentabilidad del patrimonio depende prcticamente del productos de dos
factores: de la rentabilidad sobre activos (utilidad neta / activos = 0.02) y de la
autonoma de la empresa (1 + pasivos / patrimonio = 1.4705).
De all nacen las siguientes preguntas:
Qu tanta capacidad tienen los activos para producir utilidades?
Qu tanta autonoma tiene la empresa?
Qu tanta autonoma tienen sus proveedores?
La autonoma es muy importancia que sea de la empresa porque los dueos
pueden formular las polticas de desarrollo, en tanto que si es de los proveedores,
ellos determinan la rentabilidad del negocio y hasta el dividendo de los asociados.
En la anterior situacin la autonoma es de los dueos con el 52.95% y de los
pasivos es del 47.05%.
Segunda frmula
Luego el maestro Dupont se interes en buscar la cadena de valor a partir de la
eficacia, eficiencia y autonoma:
Tercera frmula
Multiplicador de patrimonio: en la elaboracin de una tercera frmula interpret el
valor de la autonoma como el multiplicador del patrimonio, a partir de la ecuacin
primaria de la rentabilidad sobre patrimonio y multiplicndola por dos unidades:
activos/ activos y ventas/ ventas.
Cuarta frmula
Rentabilidad sobre activos: luego Dupont tom la frmula de la rentabilidad de
Activos, y aesta ecuacin la multiplic por la unidad (ventas / ventas) y encontr
que la rentabilidad dependa del producto: Margen neto de ventas (eficacia) por la
rotacin del activo (eficiencia), esto quiere decir que se puede mejorar el
rendimiento sobre los activos, va mayor margen de ventas por manejo de precios o
costos o incremento de la actividad por venta mayor nmero de unidades, para que
los resultados sean los mejores.
RSP = (utilidad neta / activo total) x 100 = %
RSP = (24.000 / 1.200.000) x 100 = 2 %
RSP = utilidad neta / activo total x ventas / ventas x 100 = %
RSP = utilidad neta / ventas x ventas / activo total x 100 = %
RSP = utilidad neta / ventas x 100 x ventas / activo total = %
RSP = 24.000 / 2.500.000 x100 x2.500.000 / 1.200.000 =0.96 x 2.083 =2 %
RSP = margen neto x rotacin de activos = %
RSP = eficacia x eficiencia = %
Esta frmula integra los indicadores de eficiencia en el manejo de los activos
(rotacin del activo total) con los de eficacia (margen neto de ventas); como el
producto que da el rendimiento sobre la inversin, los cuales conducen a los
siguientes casos para su decisin:
1
2
3
4
Margen de Utilidad
Eficacia
Alto
Alto
Bajo
Bajo
Rotacin de activos
Eficiencia
Bajo
Alto
Alto
Bajo
Iliquidez
Riesgo
Alto
Bajo
Mnimo
Alto
1. Alto margen de utilidad y baja rotacin, demuestra que la empresa no gana por
eficiencia sino por eficacia. Esta situacin tiene mucho riesgo cuando hay control
de precios, o mucha competencia que jalona los precios a la baja y hace perder
rentabilidad a sus competidores.
2. Alto margen de utilidad y alta rotacin, sera el ideal para empresas de mucha
competitividad manejar equilibradamente la eficiencia y la eficacia.
3. Bajo margen de utilidad y alta rotacin, comprende la gran mayora de casos de
empresas, donde su eficiencia es la que genera los rendimiento o excedentes
econmicos.
4. Bajo margen de utilidad y baja rotacin, es una situacin peligrosa o de gran
oportunidad para entrar a recomendar conductas que permitan la recuperacin de
la empresa.
Cuarta frmula
Rentabilidad sobre activos: luego Dupont tom la frmula de la rentabilidad de
Activos, y aesta ecuacin la multiplic por la unidad (ventas / ventas) y encontr
que la rentabilidad dependa del producto: Margen neto de ventas (eficacia) por la
rotacin del activo (eficiencia), esto quiere decir que se puede mejorar el
rendimiento sobre los activos, va mayor margen de ventas por manejo de precios o
costos o incremento de la actividad por venta mayor nmero de unidades, para que
los resultados sean los mejores.
del pas como causa fundamental que pueden explicar los resultados de la
empresa.
Se recomienda ver grfica de Dupont en el CD diagnstico/reas funcionales, y
modificar la informacin con datos de su empresa y generar una reflexin en
torno a la grfica.
La Superintendencia de Sociedades en su pgina Webb presenta todos los
sectores econmicos, con los elementos del balance general y del estado de
resultados para que usted calcule todo tipo de indicadores.
CEP
Este modelo puede utilizarse para controlar los artculos en existencia en los
inventarios de la empresa
MTODOS DE CLCULO Y APLICACIN
La cantidad econmica de pedido puede calcularse por dos mtodos principalmente,
uno de tipo grfico y otro de tipo matemtico, a continuacin se presentan sus
fundamentos.
Mtodo grfico
La cantidad econmica de pedido se puede encontrar grficamente representando
montos de pedido sobre el eje x y los costos sobre el eje y.
As se aprecian los siguientes aspectos:
1. La funcin de Costo de pedido vara a la inversa con el monto del pedido, esto se
explica por el hecho de que como la utilizacin anual es fija, si se piden cantidades
mayores cantidades, hay menos pedidos y en consecuencia se incurren en menos
costos.
2. Los Costos de mantenimiento de inventario estn directamente relacionados con los
montos de pedido.
3. La funcin de Costo total tiene forma de "U", lo cual significa que existe un valor
mnimo de funcin.
4. La lnea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos de
mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.
5. La funcin total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el costo total
es relativamente indiferente a pequeas desviaciones que se apartan de la CEP.
Mtodo matemtico
Como se expreso anteriormente la cantidad econmica de pedido es aquella que
minimiza la funcin de costo total, matemticamente este costo mnimo total se
presenta cuando el costo de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La
frmula para calcular la CEP es:
Donde:
R = Cantidad de unidades requeridas por periodo.
S = Costo de pedido.
C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.
La cantidad econmica de pedido ayuda a la gestin financiera por su naturaleza
frente a las decisiones que toma el administrador financiero.
Con el siguiente ejemplo se puede apreciar las bases de su implantacin.
Cantidad
Nmero de Costo por
de pedido
pedido
pedido
(unidades)
Costo de
mantenimient
o de
inventario por
unidad por
ao
Costo anual
de
Costo total
mantenimient (4) + (7)
o (5) * (6)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
1600
$50
$50
800
$1
$800
$850
800
$50
$100
400
$1
$400
$500
400
$50
$200
200
$1
$200
$400
200
$50
$400
100
$1
$100
$500
100
16
$50
$800
50
$1
$50
$850
Como se muestra en la tabla, el costo total mnimo se presenta en un pedido por una
cantidad de 400 unidades, en consecuencia esta es la cantidad econmica de pedido.
Defectos del modelo CEP
El modelo de cantidad econmica de pedido tiene ciertos defectos que son
directamente atribuibles a las suposiciones en las cuales se basa entre los ms
notables se encuentran:
La suposicin de un ritmo constante de utilizacin y renovacin instantnea de
existencias es bastante dudosa.
La mayora de empresas mantienen existencias de proteccin como salvaguarda para
un aumento inesperado en la demanda o entregas lentas.
Es muy complicado conocer con anterioridad la demanda anual de artculos.
Aunque se presentan estos defectos estructurales, el modelo proporciona mejores
bases a quien toma las decisiones dentro de la empresa.
Aunque normalmente el administrador financiero no esta directamente relacionado con
la utilizacin de esta metodologa, debe saber sus fundamentos y utilizacin, ya que
esta debe presentarse en la informacin respecto a los costos financieros.
Escrito por henalova el 08/06/2010 21:30 | Comentarios (0)
INTRODUCCIN
El objetivo de la presente investigacin documental es presentar un
resumen coordinado de los conceptos que constituyen la teora de los
presupuestos desde la perspectivas de diferentes autores. Principios
conceptos, trminos y temas que permitirn a quienes toma las
decisiones en las empresas tener una base conceptual como gua.
La forma en que se han organizado los diferentes temas permitirn al
lector ir de lo general a lo particular y dejar en claro toda la
conceptualizacin de los presupuestos.
RESUMEN
El presente trabajo debe ser agregado a la categora ADMINISTRACIN,
CONTABILIDAD Y FINANZAS.
Aqu se tratan algunos conceptos acerca de la Formulacin de
presupuestos empresariales. Concepto de Presupuesto, Funciones del
Presupuesto, Importancia del presupuesto, Objetivos de la elaboracin
del Presupuesto, Finalidades del Presupuesto, Principios de la
Presupuestacin, Motivos del fracaso de la Presupuestacin, el
calendario Presupuestal y algunos trminos y definiciones sobre
Presupuestos.
1. Qu es un presupuesto
PV : Presupuesto de Ventas
VR : Ventas Reales
Ejemplo
La Compaa XX vendi BsF 5 000 000 cul ser el PV SUMARIO para el
siguiente ao si se espera una TFV DEL 25% + Comisiones y Publicidad,
una TFE DEL 15% por efectos de devaluacin de Moneda y una TFA DEL
5% por cambio de poltica de Mercado.
FORMULA: PV = VR (1+TFV) (1+TFE) (1+TFA)
DATOS:
VR: BsF 5 000 000
TFV: 25%/100 = 0.25
TFE: 15%/100 = 0.15
TFA: 05%/100 = 0.05
PV = 5 000 000(1+0.25) (1+0.15)(1+0.05)
PV = 5 000 000(1.25)(1.15)(1.05)
= 5 000 000(1.25) = 6 250 000
= 6 250 000(1.15) = 7 187 500
= 7 187 500(1.05) = 7 546 875
PV = 7 546 875.
CUADRO DEL PRESUPUESTO SUMARIO DE VENTAS
Ventas reales del ao anterior ---- BsF 5 000 000
+ FV, publicidad y comisiones
ejemplo de presupuestos
EJERCICIO N 1
FECHA
INICIO
PRODUCTO
UNIDADES
MATERIALES
Bs.
MANO
DE
OBRA
Bs.
COSTOS
INDIRECTOS DE
FABRICACIN Bs.
2
3
15-11-X1
"Y"
1.000
16.000
20.000
?
18-11-X1
"Z"
1.100
20.000
25.000
?
TOTAL
36.000
45.000
?
NOTA: La variacin de los costos indirectos de fabricacin se consider insignificante para
este perodo
C.- ALMACN DE MATERIALES
Material Directo Tipo "A"
4.000 kilos
Material Directo Tipo "B"
5.000 kilos
Suministros
TOTALES
Mtodo de Valoracin de Inventarios: Promedio Mvil
Bs. 28.000
Bs. 30.000
Bs. 10.000
Bs. 68.000
Costos indirectos de fabricacin Bs. 36.000. Estas unidades se fabricaron para la empresa
La Riberea CA.
E.- MAQUINARIA Y EQUIPO
Este rubro est compuesto por:
1. Una mquina adquirida el 01-01-X1 por Bs. 4.400.000, pagndose para su instalacin
Bs. 100.000. Se le estim una vida til de 10 aos y un valor de salvamento de Bs.
228.000. Mtodo de depreciacin: Lnea Recta.
2. Equipo comprado el 01-01-X1 por Bs. 48.000. Se les estim en 10 aos su vida til sin
valor de salvamento. Mtodo de depreciacin: Lnea Recta.
INFORMACIN PARA EL AO X2
Los costos indirectos de fabricacin se aplicaron sobre la base de horas de mano de obra
directa, siendo el presupuesto de costos indirectos de fabricacin Bs. 3.888.000 y el
estimado de mano de obra directa 21.600 horas.
OPERACIONES REALIZADAS:
ENERO 09
Se compran los siguientes materiales:
Material tipo "B"
1.000 kilos a Bs. 12,oo cada kilo
Suministros
TOTAL
NOTA: Esta operacin se realiza de contado
Bs. 12.000
Bs. 5.000
Bs. 17.000
ENERO 10
Se inicia la orden de produccin n 4, para el cliente R Gonzlez, para la fabricacin de
2.000 unidades del artculo "W" la cual est programada terminar el 30-03-X2.
ENERO 11:
Se devuelven al almacn de materiales 1.000 kilos de material tipo "A", correspondiente a
la orden de produccin n 2. El costo unitario de este material era de Bs. 5,oo el kilo para
el 30-11-X1, fecha en que fue cargado a la referida orden de produccin.
ENERO 13:
El almacn de materiales devuelve 1.000 kilos de material tipo "B" adquirido a 6
Bs./kilo. La oficina principal lo devuelve ese mismo da al proveedor, rebajndoselo de su
saldo acreedor.
ENERO 15:
Del almacn de materiales suministran el siguiente resumen de solicitudes de materiales:
Solicitud N
12
13
14
15
Material
"A"
"A"
"B"
Suministros
OP: 2
500 kilos
OP.3
OP.4
Uso General
300 kilos
2.000 kilos
Bs. 3.000
ENERO 30
Se efecta el reporte de la nmina y de aportes y apartados patronales por un total de Bs.
206.520, los cuales se distribuyeron de la siguiente manera:
OP:N 2
OP:N 3
OP:N 4
Total Bs
Mano de Obra Directa
29.524
20.556
57.440
107.520
Mano de Obra Indirecta
99.000(*)
TOTAL NMINA FBRICA
206.520
(*) incluye los aportes y apartados patronales
REPORTE RESUMEN DE RETENCIN DE NMINA
CONCEPTO
MONTO Bs.
SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO
6.150
CAJA DE AHORROS
7.700
LEY DE POLTICA HABITACIONAL
1.500
SEGURO DE PARO FORZOSO
450
TOTAL
15.800
REPORTE RESUMEN DE APORTES Y APARTADOS PATRONALES
CONCEPTO
MONTO Bs.
SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO
13.830
CAJA DE AHORROS
7.680
LEY DE POLTICA HABITACIONAL
3.070
SEGURO DE PARO FORZOSO
1.400
INCE
3.100
APARTADO PRESTACIONES SOCIALES
15.500
APARTADO VACACIONES
8.920
TOTAL
53.500
NOTA: Las retenciones a la nmina y los aportes patronales no han sido cancelados por la
empresa.
REPORTE RESUMEN DE HORAS DE MANO DE OBRA DIRECTA
ORDEN DE PRODUCCIN N
TOTAL HORAS
2
523,20
3
349,80
4
1.047,00
TOTAL
1.920,00
ENERO 30:
Se realiza el clculo y registro correspondiente a la depreciacin.
ENERO 30:
Se cargan a la fabrica Bs. 214.000 por los siguientes conceptos (cancelados con cheque):
CONCEPTO
MONTO Bs.
Alquiler de Fbrica
160.000
Luz Elctrica
25.214
Seguro
112.000
EJERCICIO N 2
1.
2.
3.
4.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Materiales
ORDEN DE PRODUCCIN
N 61
N 62
?
?
TOTALES (Bs.)
60.000
Mano de Obra
14.000
10.000
Costos indirectos de
?
24.000
fabricacin
Totales
?
?
8.
Los costos indirectos de fabricacin se aplican tomando como base
tela (cantidad de material directo).
9.
24.000
45.000
129.000
los metros de
10.
3.
7.
8.
9.
Bs. 10.840
Bs. 60.000
Bs. 45.000
Bs. 115.840
EJERCICIO N 3
La empresa MABERCA C.A., que utiliza un sistema de costos por rdenes de
produccin para costear sus dos nicos productos, comenz sus operaciones el 01 de enero
del X1, cierra su ejercicio econmico el 31 de Diciembre de cada ao. A continuacin le
presenta la informacin necesaria para que Usted efecte, para enero X2:
1. Los registros en las rdenes de produccin y libro diario
2. Clculo de la variacin de costos indirectos de fabricacin.
3. Cierre de la variacin considerndola insignificante y presente el Estado de
Costo de Produccin y Venta Real.
INFORMACIN PRELIMINAR
1.
2.
3.
4.
5.
Material (Bs.)
50.000
(30.225)
376.200
ORDEN DE PRODUCCIN N 51
Concepto
Saldos iniciales
Movimiento enero
Material (Bs.)
80.000
?
ORDEN DE PRODUCCIN N 52
Concepto
Movimiento enero
Material (Bs.)
877.800
OPERACIONES REALIZADAS
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
1.
2.
3.
Inventario inicial de productos terminados: 300 unidades tipo A con un costo total
de Bs. 360.000.
Durante el perodo se produjeron 500 unidades tipo A.
Inventario final de productos terminados: 290 unidades.
Costo de produccin y venta real Bs. 692.000
Sobre aplicacin de los costos indirectos de fabricacin Bs. 4.000 (considerada
insignificante)
Mtodo de valoracin de inventarios PEPS.
Inventario final de productos en proceso:
PRODUCTOS PROCESO
OP. N 80
OP. N 81
TOTAL Bs.
MATERIALES
90.000
68.000
158.000
MANO DE OBRA
?
?
120.000
COSTOS
INDIRECTOS
DE
?
32.400
72.000
FABRICACIN
TOTALES
?
?
350.000
Los costos indirectos de fabricacin se aplican tomando como base las horas de
mano de obra directa.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Trabajadores directos
100.000,00
26.750,00
30.522,50
157.272,50
Trabajadores indirectos
20.000,00
19.477,50
10.000,00
49.477,50
8.
9.
10.
Bs. 20.000
Bs. 60.000
Bs. 70.063
EJERCICIO N 5
Construcciones Esmeralda, C.A., es una empresa familiar privada que fabrica viviendas
unifamiliares y multifamiliares. La construccin de viviendas multifamiliares constituye la
generalidad de sus proyectos y ha adoptado un sistema de costos por rdenes especficas
para determinar el costo de cada unidad. El sistema de costeo esta totalmente
computarizado. El costo de cada proyecto se divide en los siguientes cinco tipos de
categoras:
1.
2.
3.
4.
5.
Condiciones generales, que incluye los servicios pblicos del lugar de construccin,
permisos de seguros y licencias para el proyecto, honorarios de arquitectos, decoracin,
sueldo de la oficina de campo y costos de limpieza.
Costos Duros: como subcontratista, materiales directos y mano de obra directa.
Costos financieros, que comprenden honorarios de registros y escrituras, honorarios
por inspeccin e impuestos.
Costos de terreno, se refieren al precio de compra del lugar de construccin
Costos de mercadotecnia, como publicidad, comisiones de ventas y honorarios de
evaluacin.
Recientemente, la empresa compr terrenos con el propsito de construir 20 unidades. El
costo del terreno fue de Bs. 25.000.000 y el tamao de los lotes vara de a acre. Los
20 lotes ocupan un total de 8 acres.
Los costos de condiciones generales para este proyecto ascienden a Bs. 12.000.000,00, los
cuales son comunes a las 20 unidades que se construyen en el sitio del proyecto.
El trabajo 3, que representa la tercera unidad construida en el proyecto, ocup de acre y
tuvo los siguientes costos duros:
Materiales:
Bs. 800.000
Mano de Obra:
Bs. 600.000
Subcontratista
Bs. 1.400.000
1.
2.
3.
4.
Los costos financieros totalizaron Bs. 476.500 y los costos de comercializacin fueron de
Bs. 80.000 para el trabajo 3. Los costos de condiciones generales se distribuyen con
base en las unidades construidas. Se determina el precio de venta de la unidad agregndole
un 40% al total de los costos.
SE REQUIERE:
Identifique todos los costos de produccin directamente relacionados con el trabajo
3 Todos los costos restantes de produccin equivalen a los costos indirectos de una
empresa manufacturera? Existen costos no relacionados con la produccin
directamente relacionados con las unidades de viviendas? Cules son?
Desarrolle una hoja de costo por rdenes de produccin para el trabajo 3.Indique el
costo de construccin de la unidad. Incluy los costos financieros y de mercadotecnia
cuando calcul el costo unitario? Por qu s o por qu no? Cmo determin el costo del
terreno?
Cul de las cinco categoras de costo corresponde a los costos indirectos? Est de
acuerdo con la manera en que se distribuye a las unidades unifamiliares? Puede sugerir
otro mtodo distinto de distribucin?
Calcule el precio de venta del trabajo 3 y la utilidad con la venta de esta unidad
NOTA: 1 ACRE EQUIVALE A 40,4685642 AREAS
1 AREAS EQUIVALE A 100 MTS. CUADRADOS
EJERCICIO No. 6
La doctora Norelys Freitez trabaja para el Instituto Odontolgico del Centro, empresa que
instal recientemente su sistema computarizado de costo por rdenes de produccin para
ayudar a supervisar el costo de sus servicios. Se trata a cada paciente como un trabajo y se
le asigna un nmero de trabajo al momento de registrarse con la recepcionista. Esta
empleada anota tanto la hora en que el paciente entra al rea de tratamiento como la hora
en que sale, representando las horas usadas por ese paciente en particular el tiempo de
mano de obra directa que se atribuye a la asistente dental (una asistente acompaa siempre
al individuo bajo tratamiento). El 50% de las horas pacientes corresponde al tiempo de
mano de obra directa que se asigna a la dentista (por lo general la doctora Freitez reparte su
tiempo entre dos pacientes)
La grfica que llena la asistente proporciona informacin adicional, como por ejemplo,
cdigo de servicios que identifican la naturaleza del tratamiento (corona, amalgama,
endodoncia) y su nivel de servicio por ejemplo cuantas piezas requieren amalgama. Los
cdigos de servicio y de nivel de servicio se utilizan para fijar la tasa que debe cargarse al
paciente. Los costos de servicios y niveles varan.
Los costos asignables a los pacientes consisten en materiales, mano de obra y costos
indirectos. La asistente identifica los tipos y cantidad de material usados, y la recepcionista
registra en la computadora. Los costos indirectos se aplican sobre la base de las horas
pacientes. La tasa utilizada por el Instituto Odontolgico del Centro es de Bs. 200 por hora
paciente. Tambin se computan los costos de mano de obra directa utilizando las horas
pacientes y la tasa salarial de los trabajadores directos. A la Dra. Fritez se le paga un
promedio de Bs. 3.600 por hora por sus servicios y a las asistentes, un promedio 600 Bs.
por hora. Dado el tiempo el programa clcula y distribuye el costo de mano de obra de
dentista y asistente.
La tasa de costos indirectos no incluye los cargos por cualquier servicio de radiografa
(departamento separado de los servicios dentales), Los rayos x se cargan y costean por
separado. El costo de una radiografa es de Bs. 350 por placa y al paciente se le cobran Bs.
500. Si se requieren servicios de limpieza, la mano de obra respectiva cuesta Bs. 9 por
hora paciente.
Juan Andrs Otamendi, un paciente (Trabajo No. 267) pas 30 minutos en el rea de
tratamiento, se le obturaron dos superficies con amalgama, requiri dos inyecciones de
novocana y utiliz tres ampolletas de amalgama. El costo de las inyecciones fue de
100 Bs. y el de cada amalgama Bs. 300. Los otros materiales utilizados fueron
insignificantes y se incluyen en la tasa de aplicacin. Se le cobraron 4500 por las dos
obturaciones y se le tom una placa.
SE REQUIERE:
1.
Prepare una hoja de costo para Instituto odontolgico del centro. Cul es el costo
de obturar dos superficies? Cul es la utilidad bruta obtenida? Los rayos X son un costo
directo del servicio? Por qu se costea por separado de la distribucin de costos
indirectos?
2.
Suponga que el tiempo de paciente y los cargos asociados con ste para las
amalgamas son los siguientes:
Tiempo
Cargo
1 Superficie
20 min.
Bs. 3.500
2 Superficie
30 min.
Bs. 4.500
3 Superficie
40 min.
Bs. 5.500
4 Superficie
50 min.
Bs. 6.500
Calcule el costo para cada superficie y la utilidad bruta de cada tipo de superficie.
Suponga que el costo de la novocana es de Bs. 100 en todas. Se emplean
inicialmente dos ampollas de amalgama y se aumentan, de una en una en cada
superficie
adicional.
Suponga
tambin
que
se
necesit
una
placa
para todos los cuatro casos Parece justo el aumento en la tasa de facturacin para el
paciente? Lo es para el Instituto Odontolgico del centro?
COSTO
FIJO
VOLUMEN
$
COSTO TOTAL
COSTO VARIABLE
COSTO FIJO
VOLUMEN
VOLUMEN
10,000
50,000
70,000
22,000
2,000
5,000
4,000
5,000
38,000
10,000
15,000
5,000
2,000
32,000
190,000
19.00
15.20
3.80
En el cuadro anterior se notar que tanto los costos variables como los fijos
tienen una relacin inversa cuando se estudian unitariamente.
EL PRESUPUESTO FLEXIBLE APLICADO A UN PROBLEMA DE LA VIDA
DIARIA
Para ilustrar el concepto de presupuesto Flexible aplicado en el mbito personal
consideremos un ejemplo cotidiano, supongamos que usted maneja su vehculo dentro de
un rango de 1.000 a 2,000 millas por mes. El costo de operacin del vehculo, incluyendo
gastos fijos tpicos como seguros e impuestos y gastos variables tpicos como combustibles
y lubricantes es $1,200.00 al mes cuando alcanza 1,000 millas y $1,650.00 al cuando
alcanza 2,000 millas, en ste caso se tendr un costo variable por milla de 0.45. Si el costo
variable por milla es 0.45 entonces los gastos fijos sern de $750.00 determinado as:
Partiendo de los datos anteriores, el presupuesto personal flexible para la operacin
del vehculo, se establecer como sigue:
Si por ejemplo los Costos totales alcanzan $1,530.00 al mes habiendo utilizado sus
vehculos 1,600 millas en dicho mes, una pronta revisin al presupuesto le avisar que
s esta excediendo en $60.00 ( 1,530.00 1,470.00) En el siguiente cuadro se
podr apreciar que cuando el automvil recorre mas millas al mes, los costos unitarios
disminuyen, es decir, tiene un comportamiento inverso por el efecto de los costos fijos.
1,000
millas
por mes
Costo Total
menos gastos variables
Gasto fijos Seg. e Imp.
Millas manejadas
2,000
millas
por mes
1,650.00
1,200.00
900.00
450.00
Presupuesto Flexible
750.00 Mensual de 750.00
Programa
costo por milla
para la Operacin del Vehculo
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
Gastos fijos
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
Gastos Variables
450.00
540.00
630.00
720.00
810.00
900.00
1,200.00 1,290.00
1,380.00
1,470.00
1,560.00
1,650.00
Costo Total
0.75
0.625
0.536
0.468
0.416
0.375
0.45
0.45
0.45
0.45
0.45
0.45
1.20
1.075
0.986
0.918
0.866
0.825
100 pieza o fraccin se necesita un obrero adicional. En este caso el costo fijo para la
fabrica a esa capacidad de produccin es de $2,500.00 x 10.00 = $25,000.00, lo cual se
determina as:
$25,000.00 / 1,000 = $25.00 por cada pieza
Si se supone que en el mes solo se fabricaron 800 piezas, en este caso el costo de los
recursos utilizados se determina de la manera siguiente: 800 x $25.00 = $20,000.00. La
diferencia de 200 pieza x $25.00 = $5,000.00 es el costo de la capacidad ociosa o
capacidad no utilizada.
En el caso de que se fabricaran 725 pieza cual sera el costo fijo? En este caso
sera tambin igual 8 x 2,500.00.00 = $20,000.00 y se fabricaran 801 pieza? El costo fijo
seria 9 x $2,500.00 = $22,500.00.
Del ejemplo anterior se puede afirmar que los costos fijos permanecen fijos
solamente dentro de ciertos rangos. Es decir: Dentro del rango de fabricacin de 701 a 800
piezas el costo es el mismo que si se fabricaran 725 piezas, luego cambia al rango de 801
a 900 piezas y as sucesivamente.
COSTOS SEMIVARIABLES O SEMI FIJOS
En cuanto a los costos Semivariables, existen varios mtodos para segmentarlos, es
decir, determinar cual es la parte fija y cual es la parte variable de un costo o gasto. Esto
es importante porque generalmente en el proceso de toma de decisiones es imprescindible
tener claramente establecido el monto de los costos fijos y variables. Los mtodos de
segmentacin ms importantes son:
1. Mtodo de estimacin directa
2. El mtodo de punto al alto Punto bajo
3. Mtodo a travs del Diagrama de Dispersin
4. El Mtodo estadstico de los mnimos cuadrado o el anlisis de regresin.
De estos mtodos se analizaran solamente los tres ltimos porque son los que tienen
aplicacin prctica con mas frecuencia:
El mtodo de punto al alto Punto bajo, que consiste en restar al Costo alto el costo bajo
y al volumen alto el volumen bajo y dividir la diferencia de costo entre la diferencia de
volumen, determinando as la tasa variable y por ltimo determinar el costo fijo,
restndole al costo total de cualquier nivel la parte de costo variable. Ejemplo:
Costos totales
$1,200,000.00
Actividad
(Uds. Horas etc.)
100,000
1,300,000.00
1,400,000.00
150,000
200,000
1,500,000.00
1,600,000.00
Diferencia
250,000
300,000
Diferencia
$1,600,000.00
300,000
1,200,000.00
100,000
400,000.00
200,000
La tasa variable seria en este caso sera igual = $400,000.00 / 200,000 = $2.00 por
horas maquinas.
Cuando el costo total es = $1,600,000.00, entonces el costo variable al volumen de
300,000 horas de actividad es de 300,000 x 2.00 = $ 600,000.00 y el costo fijo igual
RD$1,000.00. determinados as:
CT = CF + CV de donde CF = CT CV de donde CF = $1,600,000.00 - 600,000.00 =
$1,000,000.00
Como se ve los Costos fijo no se altearan dentro de un rango determinado, en ste
caso dentro del rango de 10,000 hasta 300,000 horas el costo fijo es el mismo. Aqu se
confirma los dos planteamientos hechos anteriormente a) que los costos permanecen fijo
solamente en un determinado rango de accin. b) la existencia de costos semifijos o semi variable.
TAREA:
La empresa ABC le suministra siguientes informaciones de costos para que usted
determine:
El costo fijo
El costo variable
El costo total para el ao 2004
Ao
97
98
99
2000
2001
2002
2003
2004
Costo Total
361,526.00
364,286.00
369,898.00
375,326.00
379,926.00
381,776.00
390,966.00
?
Actividad ( horas)
16,000
16,300
16,910
17,500
18,000
18,500
19,200
19,845
Costo
40,000
Horas
10,000
50,000
12,500
y 2 - y1
$90,000 - $40,000
= ---------------, ----------------------X 2 X1
30,000 10,000
Y
Costo total
Mantenimiento
$ 6,350
7,625
X
Horas de
reparacinX
1,500
2,250,000
X Y
9,525,000
2,500
6,250,000
19,062,500
7,275
2,250
6,062,000
16,368,750
10,350
3,500
12,250,000
36,225,000
9,375
3,000
9,000,000
28,125,000
9,200
3,100
9,610,000
28,520,000
8,950
3,300
10,890,000
29,535,000
7,125
2,000
4,000,000
14,250,000
6,750
1,700
2,890,000
11,475,000
10
7,500
2,100
4,410,000
15,750,000
11
8,900
2,750
7,562,000
24,475,000
12
-
9,400
Y = 98,800
Y = 8,233,
n = 12
2,900
8,410,000
27,260,000
X = 2,550
Antes hay que definir algunos smbolos que utiliza el mtodo estadstico:
n = al nmero de observaciones
Y= media aritmtica de Y
X = media aritmtica de X
La media aritmtica se obtienen dividiendo la sumatoria ( ) ya sea de x de y entre el
nmero de observaciones.
Dentro del mtodo estadstico la tcnica mas conocida es el anlisis de
regresin, conocido tambin como mtodo de los mnimos cuadrados o anlisis de
correlacin esta es una herramienta estadstica que sirve para medir la relacin que existe
entre una variable dependiente y una o ms variable independiente, decir la afinidad que
existe ambas variables.
Cuando la relacin se da entre una variable dependiente y una variable
independiente, se llama regresin simple, si la relacin es entre, una variable dependiente y
varias variables independientes, se llama regresin mltiple.
El mtodo de los mnimos cuadrados se trabaja con la ecuacin de la lnea recta. Es decir,
Y = a + b (x),
De donde:
Y = es la variable dependiente
a = es una constante, que intercepta con el eje de la ordenada, cuando x es igual a o
b = es una constante, es la pendiente de la recta, es el elemento variable de la actividad.
x = es la variable independiente.
El procedimiento consiste en determinar los valore de a y de b mediante el
siguientes mtodo ( hay varios):
(y) = n a + b (x)
(xy) = a (x) + b (x )
Sustituyo los valores del cuadro en las ecuaciones
98,800 =
12 a + 30,600 b
260,571,250 = 30,600a + 82,585,000b
Para solucionar el sistema de ecuacin multiplico por 2,550 en la primera ecuacin y
por 1 en la segunda ecuacin y obtengo:
(2,550) 98,800 = 12 a + 30,600 b
(-1) 260,571,250 = 30,600a + 82,585,000b
251,94 0,000
= 30,600 a + 78,030,000b
-260,571,250
= -30,600 a - 82,585,000b
- 8,631,250
=
0
- 4,555,000b
Despejando a b se obtiene b = 8,631,250 / 4,555,000 = 1.8948957 de donde b
=1.894895719
Sustituyendo a b en cualquiera de las ecuaciones originales, se obtiene la constante a
98,800 = 12a + 30,600 (1.895); 98,800 = 12a + 57,987, despejando se tiene que a
= 98,800 -57,987 = 12 a, de donde a = 40,813.00 / 12 = 3,401.08
Sustituyendo los valore de a y b se sustituyen en la ecuacin original de la lnea recta, es
decir, Y = a + b (x), (Y = 3,401.08 + 1.895 (x), lo cual quiere decir que los costos
fijos son iguales a 3,401.08 y los variables a 1.8948957. y si por ejemplo se considera
a x = 2,700 horas, se obtiene que CT = 3,401.08 + 1.895 ( 2,700) = 8,517.58
Yc = 3,401.08 + 1.895 (2,700) = 8,517.58, de donde los costos fijos son 3,401.08 y los
costos variables 5,116.50. Una vez hecha esta operacin se sabe cuales serian los costos
totales a desembolsar para cualquier volumen de actividad que la empresa se propusiera.
n ( x y) - (x) (y)
b =-----------------------------n (x2 ) - (x)2
TAREA:
La empresa ABC le suministra siguientes informaciones de costos para que usted
determine:
El costo fijo
El costo variable
El costo total.
Para el ao 2004, periodo en el que tiene planeado producir 1,050 unidades para
satisfacer la demanda del mercado. Utilice el mtodo estadstico; ( Anlisis de Regresin)
Aos
y
1996
1,000.00
1997
1,200.00
1998
1,500.00
1999
1,600.00
2001
1,650.00
2002
1,800.00
2003
1,900.00
N = 7 y =10,650.00
X
100
250
325
450
575
700
850
x =3,250
otra. Los hechos especficos de una situaciones dada determinaran cuales costos son
relevantes cuales irrelevantes.
Ejemplo suponga una empresa que pose un equipo adquirido originalmente en
$500,000.00 el cual esta despreciado en su totalidad. La empresa tiene dos opciones para
salir de ese activo.
a) Venderlos con un valor de desecho en $ 60,000.00
b) Efectuar inversiones por $10,000.00 para actualizarlos y ponerlo a funcionar y venderlos
en $75,000.00
En este caso Cual seria el costo relevante y cual el ingreso relevante? 10,000.00
ser el costo relevante y l ingreso relevante? $15,000.00, en este caso la Compana estara
en mejor condiciones con $65,000.00 ( $75,000.00 de ingreso relevante menos $10,000.00
de costos relevantes), que con $60,000.00
Detalle
Ingresos
Costos
Total
Situacin A
Situacin B
60,000.00
0.00
60,000.00
75,000.00
10,000.00
65,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
Los costos irrelevantes son aquellos que permanecen inmutables sin importar el
curso de accin elegido, es decir son aquellos que no se afectan por las acciones de la
gerencia, tambin se conocen como costos hundidos, costos sumergidos o costos pasados
que resultan irrevocables como el caso de la depreciacin de un equipo. En el ejemplo
anterior los costos hundidos son los $500,000.00, por lo tanto para los fines de toma de
decisiones no deben ser tomados en cuentas.
Por lo general tanto los ingresos como los costos relevantes se toman en cuenta al
tomar una decisin en la seleccin de dos o ms alternativa si posen los siguientes
atributos:
a) El costo o el Ingreso debe ser aquel que se incurrir o se ganara respectivamente en
el futuro
b) El costo o el Ingreso debe ser aquel que diferir cuando se comparan las
alternativas.
250,000.00
200,000.00
30,000.00 230,000.00
20,000.00
$1,300,000.00
350,000.00
150,000.00
300,000.00
180,000.00
120,000.00
1,100,000.00
200,000.00
Costos Variables
Costos fijos comprometidos
Costo unitario
$70.00
20.00
90.00
$3,500,000.0
0
400,000.00
Costo de compra
Flete
Total
$4,000,000.00
50,000.00
$3,900,000.0 4,050,000.00
0
Ventaja en costos de
una alternativa sobre
la otra
(150,0000.00)
Cada uno de los tres modelos suministrar a la gerencia (quien toma las decisiones)
elementos para las mismas soluciones al problema. Sin embargo el contador gerencial
escoger l mas apropiado dependiendo del tipo de problema al que se le este buscando
solucin y que transmita informacin de la manera ms comprensible.
El siguiente ejemplo se ilustrara los tres modelos citados anteriormente:
La Compana Muebles Dominicanos S.A. opera a mxima capacidad. Durante el
ao 2001fabric un total de 100,000 juego de muebles de sala. El costo unitario por unidad
es el siguiente:
Materiales directos
2,000.00
Labor Directa
1,500.00
2,5.00.00
3,000.00
9,000.00
Durante dicho ao se produjo una baja significativa en los pedidos de los clientes
hasta el punto que solo vendi 50,000 Juego de mueble a su precio regular de 12,500.00
cada uno y 20,000 a un precio significativamente reducido de $8,000.00 la unidad, con muy
poca o ningunas probabilidades de ventas de los 30,000 restantes en el transcurso del
prximo ao, como no quiere llevarla al inventario de Artculos de mubles terminados, la
Compaa estudia la siguiente alternativa.
1. Vender los muebles a un precio de desecho de $2,000.00 por unidad y un
costo de colocacin de $500.00 por unidad.
2. modificar los muebles para venderlos a $4,000.00 la unidad y costos de
remodelacin de $2,200.00, compuesto de la siguiente manera:
Materiales directos
Mano de obra directa
Costos indirectos de
Fabricacin
Costo Unitario de
remodelacin
600.00
700.00
900.00
2,200.0
0
El Primer tipo de reporte muestra los costos e ingreso relevantes e irrelevantes para
cada propuesta con el siguiente formato de presentacin:
FORMATO DEL COSTO TOTAL
ALTERNATIVA DE DESECHAR
Precio de ventas
Menos costos de
colocacin
Costos sumergidos
Perdidas
ALTERNATIVA DE REMODELAR
2,000.00
Precio de Ventas
500.00
4,000.00
Menos:
9,000.00 9,500.00
(7,500.00)
Materiales Directos
600.00
Mano de Obra
Directa
700.00
900.00
Costos sumergidos
9,000.00 11,200.00
Prdidas
(7,200.00
2,000.00
Menos costos de
colocacin
500.00
Utilidad
1,500.00
ALTERNATIVA DE REMODELAR
Precio de Ventas
4,000.00
Menos:
Materiales Directos
600.00
700.00
900.00 2,200.00
Utilidad
1,800.00
2,000.00
500.00
1,800.00
2,300.00
-300
4,000.00
2,200.00
1,800.00
4,000.00
600.00
Labor directa
700.00
900.00
Costo de oportunidad*
Ventajas de remodelar
1,500.00
3,700.00
300
2,000.00
500.00
1,500.00
2003
250,000.00
50,000.00
100
72
150,000.00 75
30,000.00
60
Utilidad
28
50,000.00
12,500.00
40
Ventas
70,000.00
2002
Anlisis
Marginal %
25
Costos
Sumergidos: son aquellos que independientemente del curso de accin que se elija no se
ven alterado, es decir, permanecen inmutable antes cualquier cambio. Este concepto tiene
estrecha relacin con los costos histricos o pasados los cuales no se toman en cuenta en la
toma de decisiones. Un ejemplo de ello es la depreciacin de la maquinaria o cualquier
costo fijo comprometido. Si se trata de evaluar la alternativa de vender cierto volumen de
artculos con capacidad ociosa a precio inferior al normal, es irrelevante tomar dicha
depreciacin. Como se ve los costos sumergidos, histricos y comprometidos tiene cierta
relacin.
[ES1]
Escrito por henalova el 14/04/2009 17:29 | Comentarios (3)
Taller Iva y RF
1.
Compra bienes races por valor de $3.450.000 con cheque No 2596, a Rgimen
Comn.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Paga los servicios de Restaurante del mes por valor de $300.000, en efectivo
Con cheque No 2599 paga fletes terrestres por valor de $50.000
Paga en efectivo comisiones a Rgimen Simplificado por valor de $980.000
Recibe factura por concepto del arrendamiento del local en donde funciona la
12.
Que es un presupuesto?
QUE ES UN PRESUPUESTO?
Un presupuesto es un plan integrado y coordinado que se expresa en trminos
financieros con respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una
empresa para un periodo determinado con el fin de lograr los objetivos fijados por
la alta gerencia.
Los principales elementos del presupuesto son:
CONTABILIDAD IV
COMPAA MADERAS DEL ARIARI S.A
TALLER No 01
Con la informacin que se da a continuacin, elabore el presupuesto de efectivo
por trimestres:
Saldo inicial de efectivo: $11.656.000
El pronstico muestra que el 30% de las ventas son a crdito y el resto de
contado, adems de la siguiente informacin:
Precio: $30.800 para el primer semestre y $34.200 para el segundo semestre
Las cantidades son las siguientes:
Trimestre 1: 350 uds., Trimestre 2: 300 uds., Trimestre 3: 410 uds. y, Trimestre
4: 480 uds.
Los registros histricos muestran que el 80% de las ventas se cobran en el
siguiente trimestre de la venta
Los Dividendos por reconocer son: Febrero:
$1.659.200, Abril $1.659200,
Junio $1.659.200, Julio $1.659.200 y Octubre $1.659.200
La programacin de Impuestos por Pagar es de $1.120.000 en cada uno de los
primeros cuatro meses.
Se cancelarn Deudas con proveedores as: en el mes de Enero $2.420.000, Abril
$1.780.000, Septiembre $1.450.000, Noviembre $2.040.000 y Diciembre
$1.580.000
CONTABILIDAD IV
COMPAA JUGUETES BUFALO S.A.
TALLER No 02
Con la informacin que se da a continuacin, elabore el presupuesto de efectivo
para la compaa Juguetes BUFALO S.A. por bimestres:
Saldo inicial de efectivo: $28.656.000
El pronstico muestra que el 80% de las ventas son a crdito y el resto de
contado, adems de la siguiente informacin:
Precio: $80.800 para el primer semestre y $90.200 para el segundo semestre
Las cantidades son las siguientes: Trimestre 1: 150 uds., Trimestre 2: 200 uds.,
Trimestre 3: 310 uds. y, Trimestre 4: 580 uds.
Los registros histricos muestran que el 90% de las ventas se cobran en el
siguiente trimestre de la venta
Los Dividendos por reconocer son: Febrero:
$6.659.200, Abril $8.659200,
Junio $3.659.200, Julio $5.659.200 y Octubre $8.659.200
La programacin de Impuestos por Pagar son de $6.800.000 por bimestre.
Se cancelarn Deudas con proveedores as: en el mes de Enero $10.420.000,
febrero $14.600.800, mayo $12.780.000, agosto $10.450.000, Noviembre
$12.040.000 y Diciembre $13.580.000
Pronosticos de ventas
Considerando dicha evolucin en el largo plazo, sta est representada por una recta,
razn por la cual deberemos trabajar con la ecuacin de la recta y los mnimos
cuadrados para encontrar los distintos coeficientes: ordenada al origen y pendiente:
Ecuacin de la recta: y = a + bx
Sin entrar en demostraciones matemticas, si aplicramos el mtodo de los mnimos
cuadrados llegaramos a las frmulas que finalmente necesitamos:
a = y / n
b = Xy / X2
siendo:
y = Ventas de perodos anteriores
n = Nmero de perodos
X = Coeficiente
Vayamos a un ejemplo prctico: Cantidad de aos a considerar impar
Supongamos una empresa con informacin desde el ao 1994 a 2004, queriendo
conocer cul sera la tendencia para el 2005.
En el cuadro siguiente puede verse cmo se armara la tabla para calcular los totales
en base a los cuales calcularemos a y b.
El coeficiente X, dado que la cantidad de aos a analizar n es impar (n = 11), se
obtiene de la siguiente forma:
0 para el ao que se encuentra exactamente a la mitad, en este caso ao 6, es
decir, 1999
Para cada ao anterior se resta 1 (uno) y para cada posterior se suma 1 (uno)
Ao
Perodo
Ventas
(y) U$S x
1000
Xy
x2
1994
408
-5
-2,040
25
1995
701
-4
-2,804
16
1996
803
-3
-2,409
1997
929
-2
-1,858
1998
230
-1
-230
1999
1,100
2000
1,160
1,160
2001
965
1,930
2002
1,050
3,150
10
2003
1,118
4,472
16
11
2004
720
3,600
25
9,184
4,971
110
2005
Totales
Es muy importante decidir cuntos aos considerar para realizar esta operatoria pues
la tendencia puede no ser la misma. Tal sera el caso si se analizaran slo los ltimos
tres aos:
Ao
Ventas
(y) U$S x
1000
xy
x2
1995
701
-9
-6,309
81
1996
803
-7
-5,621
49
1997
929
-5
-4,645
25
1998
230
-3
-690
1999
1,100
-1
-1,100
2000
1,160
1,160
2001
965
2,895
2002
1,050
5,250
25
2003
1,118
7,826
49
10
2004
720
6,480
81
8,776
5,246
330
2005
Totales
Ventas U$S
x 1000
735
540
820
2.130
1.240
3.000
1995
1.900
1996
990
1997
440
1998
670
1999
1.450
2000
1.698
2001
1.300
2002
547
2003
2.100
2004
2.400
Como podr observarse en el grfico siguiente, la evolucin de las ventas ha sido
ampliamente oscilante entre los distintos perodos:
A los datos mencionados, aplicaremos el mtodo de los Promedios Mviles para suavizar la curva.
Para calcular los promedios mviles, tomaremos las ventas de cada ao, le sumaremos las ventas
del ao anterior y del posterior y calcularemos su promedio, es decir, dividiremos por tres (3).
As obtendremos la siguiente tabla:
Ventas U$S
Promedio
Ao
x 1000
Total Mvil Mvil (y)
1989
735
1990
200
1.755
585
1991
820
3.150
1.050
1992
2.130
3.900
1.300
1993
950
6.370
2.123
1994
3.290
6.140
2.047
1995
1.900
6.180
2.060
1996
990
3.210
1.070
1997
320
1.980
660
1998
670
2.440
813
1999
1.450
3.818
1.273
2000
1.698
4.448
1.483
2001
1.300
3.545
1.182
2002
547
3.947
1.316
2003
2.100
5.047
1.682
2004
2.400
Como se puede observar en el siguiente grfico, la curva se ha suavizado, es decir, las
oscilaciones entre perodos son menores.
Ahora s, sobre los Promedios Mviles, podremos aplicar el anlisis de tendencia.
El siguiente grfico muestra la diferencia de las tendencias calculadas sobre los valores originales
y sobre los Promedios Mviles:
Este mtodo presenta una desventaja cual es la de que siempre va un perodo detrs de los datos
ms recientes, pero a la vista de las diferencias que presentan las proyecciones con y sin suavizar
la curva debe ser tenido en cuenta parar determinar qu valor de proyeccin se considerar.
2.
2.
1.
2.
3.
4.
5.
contabilidad administrativa
Cobrar
Disear nuevos productos, etc.
Procesos
Compras
Ventas
Finanzas
Personal
Planeacin, investigacin y desarrollo, etc.
Las actividades y los procesos para ser operativos desde del punto de vista de eficiencia,
necesitan ser homogneos para medirlos en funciones operativas de los productos.
Instrumentacin del ABC
Al tener identificadas y establecidas las actividades, los procesos y los factores que miden
la transformacin de los factores, es necesario aplicar al modelo una fase operativa de
costos ya que es sabido que toda actividad y proceso consume un costo, como as los
productos y servicios consumen una actividad.
En este modelo los costos afectan directamente la materia prima y la mano de obra frente a
los productos finales, distribuyendo entre las actividades el resto, ya que por una parte se
consumen recursos y por otras son utilizadas para obtener los outputs.
Como las actividades cuentan con una relacin directa con los productos, con el sistema de
costos basado en las actividades se logra transformar los costos indirectos respecto a los
productos en costo directo respecto de las actividades, lo que conlleva a una forma ms
eficaz de la transformacin del costo de los factores en el costo de los productos y
servicios.
Despus de realizar los anteriores pasos, se deben agrupar los costos de las actividades de
acuerdo a su nivel de causalidad para la obtencin de los productos y servicios en:
-Actividades a nivel interno del producto
-Actividades relacionadas con los pedidos de produccin
-Actividades relacionadas con el mantenimiento del producto
-Actividades relacionadas con el mantenimiento de la produccin
-Actividades relacionadas con la investigacin y desarrollo
-Actividades encaminadas al proceso continuo de apoyo al cliente
Asignacin de los costos
En un sistema de costeo ABC, se asigna primero el costo a las actividades y luego a los
productos, llegando a una mayor precisin en la imputacin.
Etapas para la asignacin
Primera etapa: En esta etapa, los costos se clasifican en un conjunto de costos generales o
pool para los cuales las variaciones pueden explicarse mediante un solo cost-driver.
Segunda etapa: En esta etapa, el costo por unidad de cada pool es asignado a los productos.
Se hace utilizando el ratio de pool calculado en la primera etapa y la medida del montante
de recursos consumidos por cada producto.
El clculo de los costos asignados desde cada pool de costo a cada producto es:
Costos generales aplicados = Ratios de pool * Unidades utilizadas de cost- driver
El total de costos generales asignados de esta forma se divide por el nmero de unidades
producidas.
El resultado es el costo unitario de costos generales de produccin.
Aadiendo este coste al unitario por materiales y por mano de obra directa, se obtiene el
costo unitario de produccin.
Factores de asignacin
Los factores de asignacin, estn relacionados con las etapas frente a su diseo y
operatividad de forma directa.
Estos factores son la eleccin de pools de costos, la seleccin de medios de distribucin de
los costos generales a los pools de costos y la eleccin de un cost-drivers para cada pool de
costo. Estos factores representan el mecanismo bsico de un sistema ABC.
Finalidad del modelo ABC
Los estudiosos de este sistema tienen variadas teoras sobre la finalidad del modelo, dentro
de las ms utilitarias se pueden extractar:
Producir informacin til para establecer el costo por producto.
Obtencin de informacin sobre los costos por lneas de produccin.
Anlisis ex-post de la rentabilidad.
Utilizar la informacin obtenida para establecer polticas de toma de decisiones de la
direccin.
Producir informacin que ayude en la gestin de los procesos productivos.
Instauracin un sistema de costeo ABC en la empresa
Beneficios
Facilita el costeo justo por lnea de produccin, particularmente donde son significativos
los costos generales no relacionados con el volumen.
Analiza otros objetos del costo adems de los productos.
Indica inequvocamente los costos variables a largo plazo del producto.
Produce medidas financieras y no financieras, que sirven para la gestin de costos y para la
evaluacin del rendimiento operacional.
Ayuda a la identificacin y comportamiento de costos y de esta forma tiene el potencial
para mejorar la estimacin de costos.
Limitaciones
Existe poca evidencia que su implementacin mejore la rentabilidad corporativa.
No se conocen consecuencias en cuanto al comportamiento humano y organizacional.
La informacin obtenida es histrica.
La seleccin de cost-drivers y costos comunes a varias actividades no se encuentran
satisfactoriamente resueltos.
El ABC no es un sistema de finalidad genrica cuyos outputs son adecuados sin juicios
cualitativos.
estados de costo que se acumulan en la produccin y el valor que agregan a cada proceso.
Los procesos se definen como "Toda la organizacin racional de instalaciones, maquinaria,
mano de obra, materia prima, energa y procedimientos para conseguir el resultado final".
En los estudios que se hacen sobre el ABC se separan o se describen las actividades y los
procesos, a continuacin se relacionan las ms comunes:
Actividades
Homologar productos
Negociar precios
Clasificar proveedores
Recepcionar materiales
Planificar la produccin
Expedir pedidos
Facturar
Cobrar
Disear nuevos productos, etc.
Procesos
Compras
Ventas
Finanzas
Personal
Planeacin, investigacin y desarrollo, etc.
Las actividades y los procesos para ser operativos desde del punto de vista de eficiencia,
necesitan ser homogneos para medirlos en funciones operativas de los productos.
Instrumentacin del ABC
Al tener identificadas y establecidas las actividades, los procesos y los factores que miden
la transformacin de los factores, es necesario aplicar al modelo una fase operativa de
costos ya que es sabido que toda actividad y proceso consume un costo, como as los
productos y servicios consumen una actividad.
En este modelo los costos afectan directamente la materia prima y la mano de obra frente a
los productos finales, distribuyendo entre las actividades el resto, ya que por una parte se
consumen recursos y por otras son utilizadas para obtener los outputs.
Como las actividades cuentan con una relacin directa con los productos, con el sistema de
costos basado en las actividades se logra transformar los costos indirectos respecto a los
productos en costo directo respecto de las actividades, lo que conlleva a una forma ms
eficaz de la transformacin del costo de los factores en el costo de los productos y
servicios.
Despus de realizar los anteriores pasos, se deben agrupar los costos de las actividades de
acuerdo a su nivel de causalidad para la obtencin de los productos y servicios en:
-Actividades a nivel interno del producto
-Actividades relacionadas con los pedidos de produccin
-Actividades relacionadas con el mantenimiento del producto
-Actividades relacionadas con el mantenimiento de la produccin
-Actividades relacionadas con la investigacin y desarrollo
-Actividades encaminadas al proceso continuo de apoyo al cliente
Asignacin de los costos
En un sistema de costeo ABC, se asigna primero el costo a las actividades y luego a los
satisfactoriamente resueltos.
El ABC no es un sistema de finalidad genrica cuyos outputs son adecuados sin juicios
cualitativos.