Orlando Gonzlez Bonilla

MATEMTICA FINANCIERA
TEORA Y APLICACIN

Unidades Tecnolgicas de Santander

2006

PRIMERA EDICIN
Enero de 2006
DIAGRAMACIN, IMPRESIN Y ENCUADERNACIN
(Sic) Editorial Ltda.
Proyecto Cultural de Sistemas y Computadores S.A.
Centro Empresarial Chicamocha Of. 303 Sur
Tel: (97) 6343558 - Fax (97) 6455869
Bucaramanga - Colombia
E-mail: siceditorial@syc.com.co
www. siceditorial.com

ISBN: 958-33-8860-2
Nota del Editor
La correccin de la edicin ha sido responsabilidad del autor.
Impreso en Colombia

A quienes forjaron en m el amor al estudio; mis padres Roso y Margarita.

A mi ncleo familiar, mi esposa Julia Isabel, mi hijo Orlando Andrs.

Cuando sientas que las fuerzas se te esfuman,

piensa en tus grandes ideales, y contina la lucha por el xito.
Orlando Gonzlez Bonilla

AGRADECIMIENTO
Al terminar la primera etapa de elaboracin de este texto de matemtica financiera, debo agradecer
a las personas que de una u otra forma contribuyeron al desarrollo de este proyecto.
En primera instancia al Doctor Vctor Ral Castro Neira, Rector de las Unidades Tecnolgicas
de Santander, quien me brind la oportunidad de ser catedrtico de esta prestigiosa institucin
educativa y quien permanentemente apoya la gestin de los docentes que se comprometen con
la institucin y sus estudiantes.
De igual manera al Doctor Alfredo Reyes Serpa, Vicerrector, persona con la cual me une un gran
lazo de amistad, quien siempre me motiv y apoy para culminar esta herramienta educativa.
Al Doctor Antonio Jos Londoo, Asesor metodolgico.
Al Doctor Ciro Rozo corrector de estilo.
A Amauri Ramos, alumno destacado quien me colabor en el diseo del texto.
A quienes han sido mis alumnos de matemtica financiera; fueron sus inquietudes, comentarios
y sugerencias las que inspiraron en m, la idea de construir este material.
A los profesores y alumnos que vayan a utilizarlo como instrumento de enseanza y aprendizaje,
gracias por sus sugerencias, dado que, como lo enunci al principio, sta es la primera etapa de
un texto que ser enriquecido con sus recomendaciones.

EL AUTOR

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PRLOGO
El conocimiento es el factor preponderante en los tiempos actuales, y, los mtodos matemticos
han sido un instrumento fundamental de apoyo para todas las ciencias en la toma de decisiones,
desafortunadamente, para un gran nmero de estudiantes, el estudio de las matemticas se ha
convertido en un momento difcil para sus vidas y ha contribuido en su desercin educativa.
Una de las aplicaciones del instrumental matemtico es la matemtica financiera, su manejo es
fundamental para alcanzar el xito en la vida cotidiana y en el ejercicio profesional de quienes
laboran en el campo de las ciencias administrativas, puesto que mediante su uso se puede
proyectar, sensibilizar y evaluar los resultados financieros de las diversas transacciones efectuadas
en el mundo de los negocios.
El Profesor Orlando Gonzlez Bonilla, conocedor de los dos aspectos enunciados anteriormente,
aprovechando sus amplios conocimientos financieros, su gran experiencia en el campo de la
docencia y sobre todo su preocupacin por la formacin de los estudiantes, ha querido transcribir
su mtodo de enseanza para hacer de la matemtica financiera una materia interesante, prctica,
elemental en su anlisis e interpretacin, haciendo de esta un elemento motivador para el
estudio de las finanzas, convirtindose este texto en una herramienta importante en la formacin
de las nuevas generaciones.
El libro del profesor Gonzlez quien durante varios aos ha sido catedrtico en las Unidades
Tecnolgicas de Santander, constituye un esfuerzo para difundir la enseanza de las ciencias
administrativas y financieras, de una manera metdica y de fcil comprensin.
De igual manera las UTS, se complacen en presentar este texto a la comunidad acadmica,
proyectndose y hacindose presente en la vida intelectual de los Colombianos.
Invito a profesores, alumnos y estudiosos de las finanzas a tomar esta publicacin como parte de
su material de trabajo y formacin educativa.

VCTOR RAL CASTRO NEIRA

Rector U.T.S

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PRESENTACIN
La Matemtica Financiera es una disciplina fundamental en la formacin de los estudiantes de
las facultades de Ciencias Econmicas y Empresariales.
La experiencia como docente y la preocupacin por tratar de llegar de mejor forma al estudiante
en esta ctedra me impuls a escribir este libro, en el cual se tratan los temas fundamentales de
esta materia.
Para su estudio, y con el objetivo de facilitar el aprendizaje, esta obra se estructura en siete
captulos.
El primero de ellos contiene los conocimientos bsicos en el manejo de las dos herramientas
necesarias en el campo financiero como lo son la calculadora financiera y la hoja electrnica, los
conceptos bsicos que se emplean de forma habitual en la matemtica financiera.
En el captulo dos se explica el concepto de tasas de inters, las formas como lo muestran las
entidades financieras, sus equivalencias y el Clculo del verdadero costo del dinero.
En el captulo tres nos encontraremos con el tema fundamental de la matemtica financiera
como es el valor del dinero en el tiempo, all se aprender el significado de valor presente, valor
futuro y su importancia en los negocios.
En el captulo cuatro se explica el concepto de anualidades, el cual es el tema ms interesante
para quienes hacen uso de un crdito, puesto que all aprenderemos a determinar el valor de las
cuotas de acuerdo al momento del pago, plazo y tasa de inters.
En el captulo cinco, se desarrollan los gradientes, los cuales son la base para entender los flujos
de caja que crecen o decrecen de manera uniforme.
En el captulo seis se explica las diferentes formas de amortizacin de crditos tanto comerciales
como de vivienda.
Y en el captulo siete la manera en que se evalan las inversiones, adicionalmente se encuentra
el anlisis que se pueden efectuar con dos herramientas que nos brinda el EXCEL como son
TABLA y BUSCAR OBJETIVO.
Mi preocupacin ms que escribir un libro con cierto nivel de profundidad y complejidad, fue
el de hacer un texto sencillo, para que una persona con medianos conocimientos matemticos
lo pudiese entender y coger gusto por la matemtica financiera.
De igual forma, su caracterstica fundamental es la metodologa para desarrollar los ejercicios
planteados en el libro o en cualquier otra situacin.

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Un elemento que me ayud a disear el texto, fueron las preguntas que siempre me hice cuando
fui estudiante y que, poco a poco, como docente he ido respondindome con satisfaccin,
recalcando la importancia de tener claridad en los conceptos fundamentales de la ciencia.
Los temas se han desarrollado con las herramientas que, hoy en da, un profesional tiene en sus
manos, inicialmente la forma tradicional de las frmulas y las tablas financieras, pero tambin
con la calculadora financiera HP - 19 B II y Casio FC 200, complementndose con las funciones
del Excel aplicado al contenido del texto.
Respecto de las herramientas utilizadas en el desarrollo de la materia, ya sea la calculadora o el
computador, se requiere familiaridad con el uso de stas, un buen nmero de estudiantes tienen
dificultades con los resultados de la materia no por desconocer los fundamentos de la ciencia,
sino por haber olvidado conceptos bsicos de matemticas y no saber manejar su calculadora.
Finalmente, reitero la importancia de tener la claridad en los conceptos bsicos de las finanzas,
y espero que este libro el cual fue pensado y elaborado para este fin, cumpla con el objetivo de
aportar un grano de arena en la educacin de nuestro pas.

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CONTENIDO
PRLOGO .............................................................................................................................. 11
PRESENTACIN ................................................................................................................... 13
CAPTULO 1.
FUNDAMENTACIN BSICA PARA LA MATEMTICA FINANCIERA ............ 21
1.1 USO DE LA CALCULADORA HP ................................................................................ 23
MODO PARA INICIAR OPERACIONES Casio FC 200 ............................................ 23
MEN PRINCIPAL ........................................................................................................ 23
ORDEN EN LAS OPERACIONES ............................................................................... 23
OPERACIONES BSICAS ............................................................................................. 23
POTENCIAS Y RACES .................................................................................................. 24
PORCENTAJES ................................................................................................................ 24
CAMBIO DE SIGNO ...................................................................................................... 24
LOGARITMO .................................................................................................................. 24
ANTILOGARITMO ........................................................................................................ 25
MEMORIA ........................................................................................................................ 25
MEN FINANCIERO ................................................................................................... 25
1.2 GENERALIDADES DEL EXCEL .................................................................................. 28
CARACTERSTICAS ....................................................................................................... 28
FUNCIONES FINANCIERAS ..................................................................................... 30
FUNCIONES MATEMTICAS Y TRIGONOMTRICAS ...................................... 30
FUNCIONES LGICAS ............................................................................................... 30
1.3 TABLAS FINANCIERAS ................................................................................................ 31
1.4 FUNDAMENTACIN DE MATEMTICA BSICA ................................................ 31

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