FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE NEGOCIOS
COORDINACIN DE ADMINISTRACION Y FINANZAS

ASIGNATURA: ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE: LIC. DIOMESIS TITO MONTANO FLORES

CICLO 01-2016

INTEGRANTES:

1
2
3

CHAVEZ MARTINEZ RONY ANTONIO

ORTIZ BENTEZ GUILLERMO
PALACIOS AVALOS ALVARO JOS

SECCIN: 02

1131902008
1106432015
1108352015

FECHA: 06 DEJUNIO 2016

ndice

Introduccin.....i
Objetivos..ii
Objetivo general.....ii
Objetivo especfico.....ii
1. Misin......1
2. Visin ..1
3. Objetivos......1
4. Historia........2
5. Tipos de productos....4
6. Organigrama.............................................................................................5
7. Estado de situacin financiera, mtodo de porcientos...6
8. Estado de resultado, mtodo de porcientos....12
9. Procedimiento de aumento y disminuciones......15
10. Mtodo de las tendencias......17
11. Razones financieras....22

Conclusiones........25
Recomendaciones26

Introduccin
El anlisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para
comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de
cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de
la empresa.
La interpretacin de los datos obtenidos, mediante el anlisis financiero,
permite a la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados
con las operaciones planeadas y los controles aplicados, adems informar
sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad
financiera, esto facilita el anlisis de la situacin econmica de la empresa para
la toma de decisiones.
Mientras tanto, se presentan los estados de resultados y situacin financiera,
aplicando mtodos de porciento integral, aumento y disminuciones, tendencias
relativas y las razones financieras. Finalizando con una conclusin y
recomendacin para la empresa CONFITERIA AMERICANA, S.A DE C.V.

Pgina | 1

Objetivos
Objetivo general
Aplicar los mtodos de anlisis e interpretacin financiera de la situacin
econmica de la empresa Confitera Americana para los aos 2010 a
2011
Objetivo especifico
Calcular datos a travs de frmulas aplicadas en los estados de
situacin financiera y estados de resultados.
Graficar datos obtenidos y su interpretacin en cada uno de los estados
de Confitera Americana.

Pgina | 2

Misin
Somos una empresa que fabrica y comercializa productos de confitera,
comprometida a superar las expectativas de calidad de nuestros clientes con
productos y servicios en constante innovacin.

Visin
Ser la empresa lder de productos de confitera en Centro Amrica y tener
presencia en el mercado internacional, a travs de una continua renovacin de
nuestros procesos.

Objetivo
Lograr

expandirse a nivel internacional

a los mercados de Republica

Dominicana y Estados Unidos, y otros mediante acuerdos de comercio.

Pgina | 1

Historia
Confitera Americana fue fundada en 1930 por Carmen
Arvalo y Antonio Cabrera, sin saber que daran vida a
una de las empresas de mayor tradicin del pas.
Iniciamos operaciones en una casa situada en la 3.
Calle oriente, en el centro de San Salvador. Al inicio,
nicamente

fabricbamos

dulces

artesanales

nuestras reconocidas Sorpresas para nios, productos que han estado

presentes en el mercado hasta la fecha.

Antonio Cabrera, un hombre visionario, decidi abrir una dulcera ya que para
ese tiempo El Salvador era un importador neto de confite.
Para 1950, en un

local

situado en la 5.

Calle oriente, siempre

en San Salvador,

comenzamos

modernizar

nuestros procesos de

produccin

ms

ampli
a

adquirimos la primera

mquina industrial.
Actualmente en Confitera Americana tenemos una de las ms modernas
fbricas, con lo que hemos logrado diversificar nuestra produccin.

La Empresa actualmente tiene presencia en los mercados de la regin:

Guatemala, Nicaragua y Honduras.
Con proyecciones de venta a los Mercados de Republica Dominicana y
Estados Unidos.

Pgina | 2

Lder en el mercado de dulces y confites en El Salvador, en el ao 2015 se

cumplieron 85 aos de existencia, siendo una de las ms antiguas industrias
del pas.

Algunas de las maquinarias en la fbrica

Esta es una cocina donde se mezcla la glucosa, el

azcar y agua a 140 para sacar la masa de los
famosos dulces.

En esta imagen podemos ver el famoso caramelo

duro sabor Naranja enfrindose en las bandas.

Masa entrando a mquina para moldear la famosa

Paleta de Corazn Melis Love, sabor cereza.

Una maquina envolvedora de Chiclin Sandia con

chicle de Tutti-Frutti adentro.

Empacando el producto 100% Salvadoreo en cajas de Confitera Americana.

Pgina | 3

Tipos de productos

Pgina | 4

Organigrama

Pgina | 5

Estado de situacin financiera

Pgina | 6

Mtodo de porcentaje integral

Confitera Americana,S.A de C.V
(Compaa Salvadorea)
Estado de situacin Financiera al 31 diciembre de 2011
(Expresado en dlares de los Estados de Amrica U$)
Activos
activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar relacionadas
Inventarios
crdito fiscal IVA
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
activo no corriente
Bienes inmuebles
Bienes muebles
depreciacin acumulada
Revalu de bienes inmuebles
Impuestos de renta diferidos
activos intangibles
Total activo
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
cuentas y documentos por pagar
impuestos por pagar
retenciones legales
cuentas por pagar a relacionados
Total pasivo corriente

$
23.857,40
$
16.260,46
$
143.635,24
$
157.662,77
$
3.510,00
$
990,47
$
345.916,34
$
88.641,78
$
150.887,26
$
(201.960,98)
$
993.497,07
$
22.534,46
$
10.059,87
$
1.409.575,80

$
22.698,89
$
7.993,08
$
1.857,51
$
61.384,98
$

1,69%
1,15%
10,19%
11,19%
0,25%
0,07%
24,54%

6,29%
10,70%
-14,33%
70,48%
1,60%
0,71%
100,00%

1,61%
0,57%
0,13%
4,35%
6,66%
Pgina | 7

93.934,46
Patrimonio

Total patrimonio

$
1.024.000,00
$
190.813,42
$
835.035,24
$
(734.207,32)
$
1.315.641,34

Total Pasivo y patrimonio

$
1.409.575,80

Capital Social
reserva legal
Supervit por revaluacin de activos
Prdida acumulada

72,65%
13,54%
59,24%
-52,09%
93,34%

100,00%

Graficas

Activos corrientes
11.19%
12.00% 10.19%
10.00%
8.00%
6.00%

Porcentajes

4.00%
1.69%
2.00% 1.15%
0.25%
0.07%
0.00%
Efectivo y equivalente de efectivo

Por cada $1.00 en activos totales, el $0.02 corresponden a las

inversiones de liquidez que posee en cuenta de Efectivo y equivalente.

Pgina | 8

 Por cada $1.00 en activos totales, el $0.01 corresponden a derechos

exigibles en cuentas por cobrar.
Por cada $1.00 en activos totales, el $0.10 corresponden a cuentas por
cobrar relacionadas.
Por cada $1.00 en activos totales, el $0.11 corresponden a los bienes
disponibles en inventarios.
Del 100% en activos totales el 0.25% corresponden a cuentas de crdito
fiscal IVA
Del 100% en activos totales el 0.07% corresponden a cuentas por
gastos pagados por anticipado.

Activos no corrientes
70.48%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00% 10.70%
20.00%6.29%
1.60%
0.07%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
-14.33%

Porcentajes

Por cada $1.00 de activos totales, $0.06 ctvs. corresponden a activos no

corrientes en cuenta de, Bienes inmuebles.

Pgina | 9

 Por cada $1.00 de activos totales, $0.11ctvs. corresponden a activos no

corrientes en cuenta de Bienes muebles.
Del 100% en activos totales,

-14.33% corresponden en activos no

corrientes en cuenta de Depreciacin acumulada.

Por cada $1.00 en activos totales, $0.70 ctvs. corresponden a activos no
corrientes en cuenta de Revalu de bienes inmuebles
Por cada $1.00 en activos totales, $0.02 ctvs. Corresponden a activos no
corrientes en cuenta de Impuesto sobre de renta diferidos.
Por cada $1.00 en activos totales, $0.07 ctvs. Corresponden activos no
corrientes en cuenta de Activos Intangibles.

Pasivos corrientes
4.35%

5.00%
4.00%

Porcentajes

3.00%
2.00%
1.00%

1.61%
0.57%
0.13%

0.00%
Cuentas y doc. por pagar
Por cada $1.00 de pasivos totales, $0.02 corresponden pasivos corrientes
en cuenta de, Cuentas y documentos por pagar.
Del 100% de pasivos totales, el 0.57 % corresponden a pasivos corrientes
en cuenta de, Impuestos por pagar.
Del 100% de pasivos totales, el 0.13% corresponden a pasivos corrientes
en cuenta de; Retenciones legales.

Pgina | 10

 Por cada $1.00 en pasivos corrientes, $0.04 ctvs. Corresponden a pasivos

corrientes en cuenta de Cuentas por pagar relacionados.

Patrimonio
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
-40.00%
-60.00%

72.65%

59.24%

13.54%

Porcentajes

-52.09%

Por cada $1.00 en patrimonio neto, $0.73ctvs. corresponden a las

aportaciones de los socios o propietarios, en cuenta del Capital social.
Por cada $1.00 en patrimonio neto, $0.14ctvs. corresponden a cuenta de la
Reserva legal.
Por cada $1.00 en patrimonio neto, $0.59ctvs. corresponden a cuenta de
Supervit por revaluacin de activos.
Pgina | 11

 Del 100% en patrimonio neto, -52.09% corresponden a las prdida

acumulada en el ao 2011.

Mtodo de porcentaje integral

Estado de resultado

Pgina | 12

Confitera Americana, S. A de C.V.

(Compaa Salvadorea)
Pgina | 13

Estado de resultados del 01 enero al 31 diciembre de 2011

(Expresado en dlares de los Estados Unidos de Amrica)

Ingresos de actividades $1,022,222.86

ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos
Gastos de administracin
Gastos financieros
Ganancia antes de
reserva e impuesto

$887,414.10
$134,808.76
$187,755.55
(321,154.56)
$(461.54)
$348.21

100%

86,81%
13,19%
18,37%
31,48%
0,04%
0,04%

Reserva legal
$(24.37)
Gasto por impuesto a las $(2,123.60)
ganancias

2,38%
0,21%

Perdida del ao

0,18%

$ (1,799.76)

Pgina | 14

Costo de ventas 86.81 %

Otros Ingresos 18.37%
0%2% 0%
23%
Gastos de administracin 31.48%
13%
62%
Gasto financieros 0.04%
Reserva legal 2.38%
Gasto por impuesto a las ganancias 0.21 %

Grafica del estado de resultado

Lo que la empresa le cuesta producir en $0.87 ctvs., lo vende en un

$1.00

Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa gasta en, gastos de

administracin $0.31ctvs

Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa retiene de

reserva legal $0.02ctvs
Del 100% en ventas netas, la empresa tiene un gasto financiero del
2.38%

Por cada $1.00 en ventas netas, la empresa obtiene $0.18 ctvs en otros
ingresos.
Pgina | 15

Procedimiento de Aumento y disminuciones

Pgina | 16

Conceptos

Cifra comparada Cifra base

31/12/2011
31/12/2010

Variacin

Efectivo

$ 23,857

$ 30,452

$ 6,595 (-)

Deudores comerciales y otras cuentas por

cobrar

$ 19,771

$ 31,101

$ 11,330 (-)

Cuentas por cobrar a compaas

relacionadas

$ 143, 635

$ 117,796

$ 25,839 (+)

Inventarios

$ 157,663

$ 177,762

$ 20,099 (-)

Pagos Anticipados

$ 990

$ 990

Total activos corrientes

$ 345,916

$ 358,101

$ 12,185 (-)

Propiedades, planta y equipo

$ 1,031,065

$ 1,031,501

$ 436 (-)

Remanente de Impuesto sobre la renta

$ 22,535

$ 24,658

$2,123 (-)

Otros activos

$ 10,060

$ 10,060

Total activos no corrientes

$ 1,063,660

$1,066,2019 $ 2,559 (-)

Activos Totales

$ 1,409,576

$ 1,424,320

$ 14,744 (-)

Acreedores comerciales y otras cuentas por

pagar

$ 24,557

$ 24,500

$57 (+)

Cuentas por pagar a compaas relacionadas $ 61,385

$ 73,962

$ 12, 968 (-)

Impuestos por pagar

$ 7,993

$ 8,441

$ 448 (-)

Pasivos totales

$ 93,935

$ 106,903

$ 12,968 (-)

Capital en acciones

$ 1,024,000

$ 1,024,000

Resultados acumulados

$ 291,641

$293, 417

$ 1,776 (-)

Total Patrimonio

$ 1,315,641

$ 1,317,417

$ 1,776 (-)

Total pasivos y patrimonio

$ 1,409,576

$ 1,424,320

$ 14,744 (-)

Confitera Americana, S.A de C.V

(Compaa salvadorea)
Estado de situacin financiera al 31 diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en dlares de Estados Unidos de Amrica U$)

Mtodo de las tendencias

Pgina | 17

Frmulas:
Relativo= Cifra comparada(100)
Cifra Base

Tendencia relativa= Cifra Comparada-Cifra Base (100)

Pgina | 18

Costo de Ventas
0.00% 0.00%
Ao 2010
-0.10%

Ao 2011
Tendencia en
Porcentaje

-0.20%
-0.30%
-0.40%
-0.50%

-0.55%

-0.60%

Tendencia
en Aos

Ganancia bruta
Absoluto

Ganancia bruta
Relativo

Tendencia
Relativa

2010

$130,735.00

100%

0%
Pgina | 19

2011

$134,809.00

103.01%

3.11%

Ganancia bruta
3.11%
Tendencia en
Porcentaje
0.00%
Ao 2010

Ao 2011

Tendencia
en Aos

Gastos de
administracin
Absoluto

Gastos de
administraci
n Relativo

Tendencia
Relativa

2010

$363,820.00

100%

0%

2011

$321,755.00

88.43%

-11.56%

Pgina | 20

Gastos de administracin
0.00% 0.00%
Ao 2010

Ao 2011

Tendencia en
Porcentaje

-5.00%
-10.00%

-11.56%

-15.00%

Inventario inicial de
Tendencia productos terminados
en aos
absoluto

Inv. Inicial de Tendencia

prod. relativo Relativa

2010

$21,234.00

100%

0%

2011

$6,618.00

31.17%

-68.83%

Inventario inicial de productos terminados

0.00% 0.00%
Ao 2010
Ao 2011
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-80.00%

Tendencia en
Porcentaje

-68.83%

Pgina | 21

Tendencia

Mano de obra

Tendencia

en ao

Mano de obra Absoluto

Relativo

Relativa

2010

$124,728.00

100%

0%

2011

$112,486.00

90.19%

-9.81%

Mano de Obra
0.00% 0.00%
Ao 2010
-5.00%

Ao 2011

-10.00%

Tendencia en
Porcentaje

-9.81%

-15.00%

Las ganancias brutas en venta para el periodo de 2011 se obtiene una

tendencia del 3.11% , las tendencias relativas de gastos de administracin y
productos terminados disminuye notoriamente, por lo tanto se debe realizar un
control de los procesos de materia prima y produccin, para vender los
productos con un margen de ganancia relativo, si continua desmullendo el
costo de venta, nos da entender de la empresa est bien, y es bueno, pero en
las utilidades del ejercicio se obtienen perdidas, cuantas ms venta realice y
aun menor costo de venta, estara superando perdidas y obteniendo ganancias
para los prximos aos posteriores.

Pgina | 22

Razones Financieras
Razn social del capital de trabajo

Razn social del capital de trabajo= Activo Corriente

Pasivo Corriente
Razn Social del capital de trabajo= $345,916.34
$93,934.46
Razn social del capital de trabajo=$3.68

o 3.68
2

Lectura: La empresa Confitera Americana, S.A de C.V, dispone de $3.68 de

Activo Corriente para pagar cada $2.00 de obligaciones a corto plazo.
Su liquidez corriente de 3.68 es bastante

aceptable, con un exceso de

solvencia de 1.68

Razn del margen de seguridad

Razn del margen de seguridad= Capital de trabajo

Pasivo Corriente
Razn del margen de seguridad= $251,981.88
$93,934.46
Razn del margen de seguridad=$2.68

o 2.68
2

Lectura: La empresa Confitera Americana, S.A de C.V,

$2.68 han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el Activo
Corriente, por cada cada $2.00 de inversin de los acreedores a corto plazo.

Razn severa o prueba del acido

Pgina | 23

Razn severa= Activo Corriente-Inventarios

Pasivo Corriente
Razn Severa= $345,916.34 -157,662.77
$93,934.46
Razn severa=$2.00

o 2.00
1

Lectura: La empresa Confitera Americana, S.A de C.V, cuenta con $2.00

de activos disponibles rpidamente por cada $1.00 de obligaciones a corto
plazo.

Rotacin de inventario

Rotacin de inventario= Costo de los Bienes vendidos

Inventarios
Rotacin de inventario = $887,414.00
$157,663.00
Rotacin de inventario=5.6
Lectura: La empresa Confitera Americana, S.A de C.V, su rotacin de
inventario para el ao 2011 fue de 5.6, en el 2010 fue 5.02 su rotacin de
inventario

Endeudamiento

Pgina | 24

Endeudamiento= Pasivo Total

Activo Total
Endeudamiento= $93,934.46
$345,916.34
Endeudamiento=0.27 27%
Este este valor indica que la empresa, Confitera Americana, S.A de C.V,
posee solo un 27% de endeudamiento, cuanto menor es este ndice, menor
es el grado de endeudamiento de la empresa.

Periodo promedio de cobro

Periodo promedio de cobro=Cuentas por cobrar
Ventas diarias promedio
Periodo promedio de cobro= $16,260.46
$1,022,222.86/365
Periodo promedio de cobro= 5.8 das
Confitera Americana, S.A de C.V, requiere de 5.8 das para cobrar una
cuenta, si la empresa extiende a sus clientes condiciones de crdito a 15
das, indicara un departamento de cobros mal administrado

Conclusiones
Al comparar los resultados de los aos del 2010 al 2011, se observa que la
entidad experiment un aumento en sus Ingresos de Actividades Ordinarias,
Pgina | 25

pero tambin en los Costos de ventas, lo que es poco favorable para la

empresa, al no tener utilidades y presentar perdidas en ambos periodos.

Despus de haber estudiado la situacin econmica y financiera de la

empresa CONFITERIA AMERICANA S.A DE C.V. y haciendo uso de los
mtodos de anlisis en los Estados Financieros, podemos concluir que
dicha entidad est suficientemente capitalizada. La razn de liquidez supera
la razn de endeudamiento.

El resultado de la presente investigacin conlleva a determinar que la

empresa no utiliza sistemticamente ni con suficiente profundidad los
mtodos de Anlisis de Estados Financieros como instrumento de direccin.

Recomendaciones

Pgina | 26

 La empresa deber analizar las causas internas y externas de los

aumentos en el costo de ventas, ya que esto representa un problema
para la entidad y amerita un estrecho y continuo estudio.

Si la empresa hiciera uso de los mtodos de anlisis financieros,

obtuviera resultados que pueden ser validados y relacionados entre s,
esto supondra obtener mejores datos para tomar decisiones de
inversin correctas.

En cuanto a la rotacin de inventario se considera buena de 5.6 para el

aos 2011, entre mayor incremente su rotacin de inventario, y los
periodos de cobros no excedan de 6 a 8 das sera favorable. Y de esa
manera lograra disminuir un 10.3% de los productos terminados al costo
de venta.

Pgina | 27