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NIC 39

INSTRUMENTOS FINANCIEROS :
Reconocimiento y Medicin

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Definiciones
Instrumento Derivado (P9)

Es un instrumento financiero u otro


contrato dentro del alcance de esta
Norma (vanse los prrafos 2 a 7) que
cumple
las
tres
caractersticas
siguientes:

Su valor cambia en respuesta a los


cambios de alguna variable como tasa de
inters, tasa de cambio, etc. (subyacente)
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Definiciones
Instrumento Derivado

No requiere una inversin inicial neta, o


slo obliga a realizar una inversin inicial
neta inferior a la que se requerira para
otros tipos de contratos, en los que se
podra esperar una respuesta similar ante
cambios en las condiciones de mercado; y
Se liquidara en una fecha futura

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Definiciones
Mtodo de tasa de inters efectiva

Es un mtodo de clculo del costo amortizado de un


activo o un pasivo financieros (o de un grupo de
activos o pasivos financieros) y de imputacin del
ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo
relevante.
La tasa de inters efectiva es la tasa de descuento
que iguala exactamente los flujos de efectivo por
cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida
esperada del instrumento financiero (o, cuando sea
adecuado, en un periodo ms corto) con el importe
neto en libros del activo financiero o pasivo
financiero.
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Definiciones
Costo de Transaccin

Son
los
costos
incremntales
directamente atribuibles a la compra,
emisin, venta o disposicin por otra va
de un AF o PF
Un costo incremental es aquel en el que
no se habra incurrido si la entidad no
hubiese adquirido, emitido, vendido o
dispuesto por otra va el IF
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Clasificacin de los
Instrumentos Financieros
4 Clases de activos
2 Clases de pasivos

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ACTIVO FINANCIERO AL VALOR RAZONABLE


1CON CAMBIOS EN RESULTADOS
1) Los mantenidos para negociar, 2) Los designados
Medicin inicial

Valor razonable

Medicin
posterior

Valor razonable

Reclasificacione
s

No permitido (hay excepcin)

Ganancias y
prdidas

Resultado del periodo

Deterioro

No corresponde
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Derivados de
especulacin
estn aqu

INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL


2
VENCIMIENTO
Medicin inicial

Valor razonable
transaccin

Medicin
posterior

Costo amortizado utilizando la tasa de


inters efectiva

Reclasificaciones

Ganancias y
prdidas

Deterioro

ms

costos

de

Puede ser reclasificado como un activo


disponible para la venta
Resultado del periodo

Resultado del periodo


Reversin a resultado del periodo
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PRSTAMOS Y PARTIDAS
3
COBRAR

POR

Medicin inicial

Valor razonable
transaccin

Medicin
posterior

Costo amortizado utilizando el mtodo


de la tasa de inters efectiva

Reclasificaciones

No permitido (hay excepciones)

Ganancias y
prdidas

Resultado del periodo

Deterioro

ms

costos

de

Resultado del periodo


Reversin a resultado del periodo
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ACTIVOS FINANCIEROS
4
DISPONIBLES
PARA LA VENTA
Medicin inicial

Valor razonable
transaccin

Medicin
posterior

Valor razonable

Reclasificaciones

No permitido (excepcin P54 y P50E NIC 39)

Ganancias y
prdidas

Patrimonio neto, excepto las diferencias


de cambios, intereses y dividendos.

Monetario = G y P
No Monetario = Patrimonio

Deterioro

ms

costos

de

Resultado del ejercicio neto.


Reversin; si es un instrumento de deuda
se afecta a resultados del ejercicio, si es
por un instrumento de patrimonio se
afecta a una cuenta de patrimonio (ORI)
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PRSTAMOS RECIBIDOS Y
1
CUENTAS
POR PAGAR
Medicin inicial

Valor razonable
transaccin

Medicin
posterior

Costo amortizado utilizando la tasa de


inters efectiva

Reclasificacione
s

No permitido

Ganancias y
prdidas

Resultado del periodo

Deterioro

No corresponde
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ms

costos

de

11

2PASIVOS

FINANCIEROS AL VALOR
RAZONABLE CON CAMBIO EN RESULTADOS
Medicin inicial

Valor razonable

Medicin
posterior

Valor razonable

Reclasificacione
s

No permitido

Ganancias y
prdidas

Resultado del periodo

Deterioro

No corresponde
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Definiciones
Costo amortizado de un AF o un PF

CA

CI - RP + - AA -DE

CA = Costo amortizado
CI = Costo inicial
RP = Reembolso del Principal
AA = Amortizacin acumulada
DE = Deterioro de valorwww.niif.tv

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Definiciones
Costo amortizado de un AF o un PF

La amortizacin acumulada se calculara


con el mtodo de la tasa inters
efectiva y esta se refiere a cualquier
diferencia entre el importe inicial y el
valor de reembolso en el vencimiento

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X Derivados
Clasificacin y Ejemplos

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Derivados: Clasificacin

Derivados

Instrumentos negociables

Activos negociables

Instrumentos de cobertura

Pasivos negociables

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16

Mercado de Derivados
1.
2.
3.
4.

Las Opciones
Los Futuros
Los Forwards
Los Swaps
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Futuros
Clase de futuros financieros
Mark to market
Comprador
Dia
Precio
0
1
2
3
4
5
6

100.00
99.00
101.00
101.50
102.00
101.25
102.50

G&P
dia
-1.00
2.00
0.50
0.50
-0.75
1.25
2.50

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Saldo
Cuenta
5.00
4.00
7.00
5.50
5.50
4.25
6.25

Paga /
Recibe
-1.00
2.00
0.50
0.50
-0.75
1.25

Margen
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00

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Forward
Comparacin Forward vs. Futuros
Contratos Forwards

Contratos futuros

1.-Estos contratos no son estandarizados

1.-Estos contratos son estandarizados

2.-Son contratos privados entre dos partes


(OTC)

2.-Estos contratos son negociados a travs de


la cmara de compensacin

3.-En estos contratos no se puede abandonar


la posicin antes del vencimiento, sin
autorizacin de la otra parte

3.- Si se puede abandonar la posicin antes


del vencimiento

4.-Este contrato solo se anula al vencimiento

4.- Para abandonar la posicin solo se tiene


que hacer la operacin inversa

5.-No hay mercado secundario

5.-Si existe un mercado secundario

6.-La entrega del subyacente es esencial para


la mayora de los casos

6.-Poca importancia de la entrega fsica del


subyacente.

7.-Existe el riesgo que la contraparte


incumpla su obligacin

7.-No hay riesgo que la contraparte incumpla


su obligacin, porque existe la cmara de
compensacin

8.-No existe garantas

8.-Si existe garantas que son las cuentas de


mrgenes

9.-Son instrumentos mas adecuados para


hacer cobertura
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9.-Son instrumentos mas adecuados para


especular

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XI COBERTURAS

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DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)

Compromiso en firme: Es un acuerdo


obligatorio para intercambiar una
determinada cantidad de recursos a un
precio determinado, en una fecha o
fechas futuras especificadas

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21

DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)

Transaccin
prevista
es
una
operacin futura anticipada pero no
comprometida.

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DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)

Un partida cubierta: Es un activo, un


pasivo, un compromiso en firme, una
transaccin prevista altamente probable
o una inversin neta en un negocio en
el extranjero que:
a) Expone a la empresa a un riesgo de
cambio en el
valor razonable o los
flujos de efectivo
futuro , y
b) Es designada para ser cubierta
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DEFINICIONES RELATIVAS AL
RECONOCIMIENTO Y MEDICION
DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento de cobertura: Para propsito de contabilizar cobertura,
es una designacin derivativa o (solo en el caso de la cobertura del
riesgo de tasa de cambio) un activo financiero o un pasivo financiero no
derivado cuyo valor razonable o flujo de efectivo generados se espera
compensen los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo de un
tem de cobertura designado. Bajo esta norma, un activo o pasivo
financiero no derivado puede ser designado como un instrumento de
cobertura para propsitos de contabilizar coberturas slo si cubre el
riesgo del tipo de cambio en moneda extranjera.
Eficacia de la Cobertura:
Es el grado en el que los cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles al riesgo
cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los
flujos de efectivo del instrumento de cobertura .

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Tipo bsicos de cobertura

Activos a tasa fija


Deudas a tasa fija
Compromiso en firme

Activos a tasa variable


Deuda a tasa variable
Transacciones previstas
Compromiso en firme ME
Cobertura del
flujo de caja

Transacciones
planeadas o compromisos
futuros en moneda
extranjera

Cobertura del
Valor razonable

Cobertura de una
inversin neta
en una empresa
extranjera

Inversiones en operaciones extranjeras


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Valores de renta fija


en moneda extranjera

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Cobertura sobre valor


Razonable (p89)
G o P de la
Reexpresin a VR
Del Inst. de cobertura
Resultado del
periodo
G o P de la rubrica
Cubierta causada
Por el riesgo cubierto

Incluso, si la rubrica
fuera un activo
financiero disponible
para la venta
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Cobertura sobre flujo de


efectivo (p95)
Inicio

La G o P va a
Resultados de
periodo

G o P del instrumento
De cobertura

NO
Cobertura
Eficaz ?
SI

La G o P va al
Otro resultado integral

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NORMA INTERNACIONAL DE
CONTABILIDAD NIC 32

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NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


PRESENTACION (P2)
OBJETIVO

Es establecer principios para presentar los


instrumentos financieros como pasivos o
patrimonio y para compensar activos y pasivos
financieros. Ella aplica a la clasificacin de los
instrumentos financieros, desde la perspectiva del
emisor, en activos financieros, pasivos financieros e
instrumentos de patrimonio; en la clasificacin de
los intereses, dividendos y prdidas y ganancias
relacionadas con ellos, y en las circunstancias que
obligan a la compensacin de activos financieros y
pasivos financieros.
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29

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


PRESENTACION (P2)
OBJETIVO

Los principios de esta Norma complementan los


relativos al reconocimiento y medicin de los activos
y pasivos financieros, de la NIC 39, y a la revelacin
de informacin sobre ellos en la NIIF 7

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30

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


Definiciones (P11)
A) Efectivo
Activo financiero
(en forma de)

B) Ttulo patrimonial que se posee de


otra empresa
Para recibir efectivo o un
activo financiero de otra
empresa.
C) Derecho contractual
Para intercambiar instrument.
financieros con otra empresa
(bajo condiciones
potencialmente favorables)

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31

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


Definiciones (P11)
Para
entregar efectivo o un activo
financiero propio a otra empresa.
Pasivo
Financiero

A) Obligacin
contractual
Para intercambiar inst. financieros con
otra empresa (bajo condiciones
potencialmente desfavorables).

Inst. de patrimonio

Cualquier contrato que evidencie una


participacin en los activos de la empresa
luego de deducir todas sus obligaciones.

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32

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


PRESENTACION DEL PASIVO
FINANCIERO Y TITULO PATRIMONIAL

Realidad econmica , antes que forma legal a efectos de


clasificarlo en el balance general. (P15)

Pasivo financiero siempre implica la obligacin contractual de


entregar efectivo u otro activo financiero independientemente
de si el negocio ha obtenido buenos resultados (es decir,
an en condiciones desfavorables).

Existen ciertos instrumentos que son una combinacin de


pasivo financiero y ttulo patrimonial. NIC 32 prescribe que
cada componente debe ser presentado separadamente (P28).

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33

NIC 32: INSTRUMENTOS


FINANCIEROS COMPUESTOS (P31)

En la medicin contable inicial de un


instrumento
financiero
compuesto
se
distribuir su valor entre sus componentes
de pasivo y patrimonio
Se asignara al instrumento de patrimonio el
importe residual que se obtenga despus
de deducir, del valor razonable del
instrumento en su conjunto, el importe que
se haya determinado por separado para
el componente pasivo
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34

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS
RELACIONADOS CON TITULOS FINANCIEROS Y
TITULOS PATRIMONIALES (P35)

Instrumentos
financieros
(Act y Pas)

Intereses,
Dividendos,
Perdidas y gana

Instrumentos
De
Patrimonio

Intereses,
Dividendos,
Perdidas y gana
(neto de benef fiscal)
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Resultado del
ejercicio

Patrimonio
Neto
35

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS
RELACIONADOS CON TITULOS FINANCIEROS Y
TITULOS PATRIMONIALES (P35)

Los costos de transaccin que


correspondan a cualquier partida del
patrimonio
neto
se
tratarn
contablemente como una deduccin del
patrimonio neto, por un importe neto
de
cualquier
beneficio
fiscal
relacionado.
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36

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS
RELACIONADOS CON TITULOS FINANCIEROS Y
TITULOS PATRIMONIALES (P36)

En los estados financieros no se


reconocern los cambios en el valor
razonable de los instrumentos de
patrimonio (punto de vista del emisor)

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37

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
COSTOS DE UNA TRANSACCION
PATRIMONIAL (P37)

Los costos de transacciones de


patrimonio neto se contabilizaran como
una detraccin del importe del
mismo (neto de cualquier incentivo
fiscal relacionado)
Los costos de una transaccin de
patrimonio que se haya abandonado
se reconocer como gasto
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38

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
COSTOS DE UNA TRANSACCION
PATRIMONIAL (P38)

Los costos de transaccin relativos a la


emisin
de
un
instrumento
financiero compuesto se distribuir
entre los componentes de pasivo y de
patrimonio del instrumento, en
proporcin a las entradas de efectivo
provenientes de ellos
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39

RECOMPRA DE LOS PROPIOS


INSTRUMENTOS PATRIMONIALES
(ACCIONES EN TESORERIA) (P33)

Acciones en tesorera deben ser presentadas como una


deduccin del patrimonio.

No se reconocer ninguna perdida o ganancia

en el
resultado del ejercicio derivada de la compra, venta, emisin
o amortizacin de los instrumentos de patrimonio propios de
la entidad.

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40

NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


COMPENSACION DE ACTIVOS Y PASIVOS
FINANCIEROS EN EL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA (P42)
Activos y pasivos pueden presentarse sobre una base
neta siempre que se den las dos siguientes condiciones:
Exista, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente,

de compensar los importes reconocidos; y.


Se tenga la intencin de liquidar la cantidad neta, o de realizar
el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
No corresponde a una compensacin el neteo que se efecte
de un activo o pasivo con sus cuentas de control contables
(por ejemplo el inters por devengar de un pasivo por
arrendamiento financiero)
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NIC 32: INSTRUMENTOS FINANCIEROS


COMPENSACION DE ACTIVOS Y PASIVOS
FINANCIEROS EN EL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA (P45)

En circunstancias excepcionales, un
deudor puede tener un derecho legal
para compensar una cantidad que le
adeuda un tercero con el importe
adeudado al acreedor, siempre que
exista un acuerdo entre las tres
partes que establezca claramente el
derecho del deudor para realizar tal
compensacin
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Norma Internacional de
Informacin Financiera N 7
Instrumentos Financieros:
Informacin a Revelar
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Objetivo de la NIIF 7

Exigir a las entidades a que divulguen en sus estados


financieros informacin que permita a los usuarios evaluar:

La importancia de los instrumentos financieros para la


posicin financiera y desempeo de la entidad y
la naturaleza y extensin de los riesgos provenientes de los
instrumentos financieros a los que la entidad est expuesta
durante el periodo y a la fecha de reporte, y como maneja
estos riesgos.

Los principios de esta NIIF complementan los principios para el


reconocimiento y medicin y presentacin de activos y pasivos
financieros de la NIC 32 y 39.
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS RIESGOS


ASOCIADOS A LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

Transacciones con instrumentos financieros dan


lugar a riesgos financieros.
Los riesgos son principalmente de 3 tipos:
Riesgo de mercado

Riesgo de crdito
Riesgo de liquidez
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RIESGOS ASOCIADOS A LOS


INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Riesgo de
mercado

Riesgo de moneda
(tasa de cambio)

Valor de un ttulo financiero


flucte debido a variaciones
en los tipos de cambio.

Riesgo de tasas
de inters

Valor de un ttulo financiero


flucte por cambios en las tasas
de inters del mercado.

Riesgo de precio

Valor de un ttulo financiero


vare significativamente como
resultado de cambio en las
cotizaciones
del
mercado
(asociados al emisor mismo o
al sistema econmico en
conjunto).
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