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CAPITULO UNO
Definiciones bsicas en proyectos de inversin
______________________________________________________
Contenido:
1.
2.
Tiempos de un sistema
3.
4.
5.
6.
7.
Objetivo:
Facilitar la comprensin de conceptos bsicos de proyectos
con un enfoque de
construccin de sistemas.
elementos heterogneos, .. las estructuras creadas por los humanos se caracterizan por
ser un conjunto dual formado por mente facto (software) y artefactos (hardware). Cada sub.
conjunto tiene variadas manifestaciones por ejemplo, los recursos humanos que participan en
la creacin y operaciones del punto internet son tcnicos informticos para la instalacin de
la conexin a la red y tcnicos habilitados con conocimientos en programas de computacin
para el mantenimiento de operaciones. El sub. conjunto de artefactos o bienes exosomticos
producidos por los humanos tienen dos rasgos bsicos en el diseo del proyecto, que se
distinguen por su participacin como variable de stock o de flujo. Ejemplo en el punto internet,
son elementos de stock o acervo los computadores, los muebles y elementos de flujo las
conexiones a la red. Veremos ms adelante la incidencia de esta distincin en la agrupacin
de las variables como componentes de costo o de inversin.
Grafico No 1
Sistema
DIRECCIN
ABASTECIMIEN-TO
TRANSFORMACION
. para el logro sinrgico como indica Bertoglio (1989 p.37) la diferencia de un conglomerado con
un sistema, es que el resultado de la agrupacin sirve para algo que permite su reconocimiento
pblico, con un valor de flujo superior al flujo de elementos que permiti su produccin. el algo se
explica en el marco lgico de objetivos.
.. . de un marco lgico de objetivos .. la idea de marco lgico ha sido desarrollada por el Banco Inter
Americano de desarrollo (1997) para la presentacin de los proyectos formulados con su
financiamiento, el monitoreo durante la ejecucin y la evaluacin de los resultados obtenidos luego
de su conclusin. Se distingue en el marco lgico: Finalidad, Objetivo, Componentes y Actividades.
i) La finalidad del sistema, se relaciona con la satisfaccin de una necesidad de entorno o la solucin
de un problema de entorno, ejemplo el requerimiento de servicios de INTERNET en una zona x. ii) El
objetivo general es la misin y corresponde a lo que hace el sistema para satisfacer una necesidad,
ejemplo, dar el servicio de INTERNET. iii) Los componentes son los elementos a agrupar o concentrar
en el sistema, para cumplir con la finalidad y misin, cuya descripcin sucinta hemos realizado en
prrafo anterior. iv) Las actividades, se relacionan con los procesos que se formulan para estructurar
los campos de abastecimiento, transformacin, comercializacin y direccin.
.. con el resultado de intercambiar formas de energa con el entorno, un proyecto de inversin no
existe en el vaco, es una estructura que se encontrar inmersa en un medio con el que tendr que
intercambiar formas de energa. A un micro sistema econmico le rodea varios entornos, el entorno
econmico que definiremos ms adelante como mercado, el entorno social con la trama de otras
organizaciones, el entorno poltico con sus normas de entrada y salida a espacio. Ejemplo, al dar el
servicio a los clientes de INTERNET se atiende a la finalidad, en tanto que la conexin a la red
elctrica ayuda a la prestacin del servicio, en un contexto de cumplimiento de normas, que vienen
del entorno poltico como regulaciones tributarias y de la autoridad de regulacin de comunicaciones.
.. y limita los rangos de viabilidad del sistema, los sistemas sociales sobre viven en la medida que
contribuyen a resolver problemas de entorno. Ejemplo el servicio de INTERNET, a un precio que absorba los
costos se renovar, si satisface los requerimientos del entorno, de no hacerlo el servicio morir. En proyectos
adquiere trascendental importancia referirse a la viabilidad, comercial tcnica y econmica, temtica que
influye, en la lgica de los captulos de: mercado, ingeniera y evaluacin.
1.4
este
el estudio
el menor sacrificio
de otras
alternativas.
el bien tiene que ayudar a resolver un problema de entorno a fin de asegurar el reconocimiento
pblico y su viabilidad comercial.
En el manual de proyectos de desarrollo econmico p. 14, escrito por el fundador de la materia,
Melnick j (1965) se define:
Yp > Ep = Ut => Yp Ep
la utilidad (Ut), refleja la sinergia del sistema
Ejemplo un internet privado
Sociales cuando en el diseo, se proyecta dficit de gestin, por ingresos menores a los egresos
proyectados, cubriendo la prdida con transferencias de otros sistemas pblicos o privados
4.1.3. Categora
Los proyectos se relacionan con un sector de la actividad econmico social.
Proyectos del sector primario, unidades que tienen a la naturaleza como conjunto transformador.
Ejemplo, una unidad agrcola dedicada a la produccin de caa de azcar que tiene a la tierra por
principal transformador.
objetivo.
a) Problema a resolver denominado tambin idea del proyecto, es destacar la carencia o
imperfeccin
Prctica No 1
Aplicar los conceptos de carcter, naturaleza y categora para describir un
micro proyecto de
inversin.
4.2 Fases de un proyecto de inversin
Las fases de un proyecto son: preparacin, evaluacin de promotores del proyecto de inversin,
negociacin de fundacin y ejecucin.
4.2.1. Preparacin
Es elaborar los estudios del proyecto en el tiempo de diseo de los componentes del proyecto de
inversin, algunos autores identifican al conjunto de estudios como el documento del proyecto de
inversin.
Los estudios son: estudio del mercado, estudio de ingeniera, estudio de evaluacin, que en una
primera aproximacin, pueden ser abordados con la realizacin de preguntas.
4.2.1.1. Estudio de mercado Responde a preguntas de investigacin.
Cul es el problema de entorno?, la respuesta nos permitir desarrollar el estudio de demanda, al identificar
la carencia o imperfeccin en el entorno que genera la necesidad de un producto o servicio. La necesidad se
detecta por algunos sntomas como: lista de pedidos, manifestacin de largas filas de espera, agotamiento del
producto o servicio, diferencia en precios de segmentos de mercado del mismo producto.
1000
Tasa de Rendimiento Sencilla = _______ * 100 => 10%
10.000
Texto de Manual para la Preparacin de Proyectos de Viabilidad Industrial. (p. 193).
El clculo esquemtico de utilidad de 10 % comparamos con el costo alternativo que dara la
oportunidad prdida, ejemplo, colocar los 10000 en bonos del tesoro que reportan un 6% anual de
rendimiento. Al ser inferior a la utilidad relativa proyectada, se podra inferir que el proyecto es viable
desde el punto de vista econmico.
Sin embargo la comparacin no es tan simple y se tiene la necesidad de hacer comparaciones con
valores homogneos en el tiempo, situacin que conduce a desarrollar un mtodo de actualizacin,
como veremos en el captulo pertinente.
10
Laboratorio
Ante el problema Cul es el costo de obtener el NIT?
El procedimiento a seguir ser:
1. Investigar en Impuestos Internos el requerimiento. Suponga que a la fecha obtenemos
un trptico que indica
Fotocopia de Cdula de Identidad de representante legal.
Fotocopia de Testimonio
Croquis de direccin.
2. Realizamos investigacin de los mercados de minutas de abogado, notaras,
publicaciones de prensa de testimonios
3. Elaboramos la tabla de costo.
4. Adjuntamos a la tabla los sondeos de mercado
5. Adjuntamos al anexo el trptico del procedimiento y tarjetas de abogados y notaras
Las metas que se pretenden lograr al realizar los sondeos de mercado, conocidas tambin
como lista de calificacin de proveedores son:
Detalle
Minuta
Ref.
1.1
Testimonio
1.2
250.0
Publicacin de Prensa
1.3
300.0
1.4
70.0
Fotocopias
TOTAL
En anexo No 1 Trptico de Requerimientos
Importe
80.0
2.0
702.0
Importe
11
1.1.1
1.1.2
80.0
100.0
1.2
Detalle
Mara Pozo Ed. Handal Piso 8
Lourdes Ticona Ed. Handal Piso 10
1.2.1 Tarjeta en hoja de anexo 3
1.2.2 Tarjeta en hoja de anexo 3
Ref.
1.2.1
1.2.2
Importe
300.0
100.0
Fecha.
Detalle
Ref.
Importe
Razn
1.3.1
Diario
1.1.2
Oferta media pgina en los dos casos, no dan referencia escrita.
350.0
300.0
Detalle
Mara Pozo Ed. Handal Piso 8
Lourdes Ticona Ed. Handal Piso 10
1.4.1 Tarjeta en hoja de anexo 3
1.4.2 Tarjeta en hoja de anexo 3
Firma de investigador.
Ref.
1.4.1
1.4.2
Importe
70.0
80.0
Fecha..
Prctica No 2
ejemplo sondeo de mercado de notaras, debe respaldar la direccin con tarjetas de la notara
adems abrir el tem de la minuta y realizar el sondeo pertinente.).
Prctica No 3
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de inscripcin a
FUNDAEMPRESA.
Prctica No 4
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de inscripcin a Caja de Seguro
Social.
Prctica No 5
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de inscripcin a Gestora de
Pensiones.
Prctica No 6
Identificar los procedimientos a seguir y costo para obtener el costo de licencia de funcionamiento.
En los proyectos
registro sanitario.
Algunos proyectos requieren medidas de mitigacin de riesgos contra el medio ambiente, en
consecuencia se presenta el costo de logro de la ficha ambiental.
Es recomendable que los clculos de costo y los sondeos de mercado se presenten en la parte
principal de sustentacin del proyecto en tanto que los procedimientos o requisitos de ingreso a
mercado deberan estar en anexo en los trpticos que proporcionan las entidades consultadas.
4.2.4. Ejecucin
Es la fase, en la que la secuencia de actividades de gasto de inversin permite implementar el
proyecto, corresponde al tiempo de fundacin del sistema
Ejemplo de secuencia de actividades construccin o alquiler de inmuebles, adquisicin de bienes
instrumentales, montaje contratacin de personal, compra de suministros para inicio de
operaciones.
4.3 Etapas de la preparacin de un proyecto
Distinguimos las etapas de: idea, perfil, estudio de pre factibilidad, estudio de factibilidad.
4.3.1 Idea.- es el descubrimiento del problema o de alguna necesidad en el entorno econmico social,
que podra resolverse con la produccin de un bien o servicio.
cuenta alternativas y soluciones ptimas para resolver problemas en todos los estudios.
La solucin.- parte de una condicin inicial diferente.
La alternativa se da al interior de una solucin. Ejemplo, para la produccin del servicio del punto
internet, las condiciones inciales diferentes podran ser, usamos ordenadores IBM u ordenadores
ensamblados en el pas (chanchitos) y la alternativa al interior de la opcin IBM o la nacional los
diferentes modelos que tenemos, en capacidad de memoria, velocidad etc.
El estudio de pre factibilidad implica el empleo de personal especializado en los diferentes procesos
y por ende un costo mayor para el diseo del proyecto.
4.3.4. Estudio de factibilidad.- es el estudio anterior elevado a nivel de mnimo detalle. Ejemplo, el
listado de equipos a adquirir debe estar apoyado con lista de proveedores, direcciones, condiciones
de venta y entrega. El organigrama, apoyado por manual de funciones, cuestionarios para las
entrevistas inciales. La estrategia comercial plantea el medio de publicidad, los costos con todos los
detalles.
Se puede complementar el enfoque recurriendo a Sapag N. y R , (1994, p. 19 a 30) y a Andrade
(1989, p. 38)
5. La interdependencia circular de los estudios del proyecto
la interdependencia significa que las conclusiones de un estudio son los antecedentes del prximo o
conducen a reformular el estudio anterior.
Grfico No 3
Interdependencia circular de los estudios de un proyecto de inversin
14
.
b
Estudio de Mercado
a100
3
9
Estudio de
Evaluacin
2
Estudio de
Ingeniera
Tabla No 1
Interdependencia circular de los estudios de un proyecto de inversin
Estudios
Mercado
Ingeniera
Evaluacin
Conclusin
1. 2 Existe viabilidad
Antecedente
1. 2 Es el
Revisin
3 - 4. Conclusin de
antecedente del
ingeniera sobre
estudio de ingeniera
insatisfecha o es
el estudio de mercado
posible desplazar a
si costo es mayor a
competidor instalado
precio de estudio de
5 6 Existe viabilidad
5 6 Es antecedente
mercado
7 -8. Obliga a revisar
tcnica y es posible
del estudio de
ingeniera si
evaluacin econmica
conclusin de
evaluacin da
inversin (z)
inviabilidad
9- La conclusin de
9 - Contrastada la
econmica
b 9 Cambios en la
evaluacin de.
situacin de mercado
viabilidad econmica
situacin de mercado
al concluir los
es confrontada a
nueva situacin de
tomar la decisin de
ingreso de sustituto a
mercado
continuar el proyecto
15
La evaluacin sobre el impacto del proyecto de inversin sobre el desarrollo econmico social se
aborda con una ptima micro econmica con una exposicin prxima a la que expone Fontaine
(1993, p.182 -193), en un anlisis de la evaluacin social del proyecto de inversin para determinar
si la ejecucin ser til o no para el bienestar de la poblacin.
En este sentido es posible analizar cuatro escenarios de impacto social de carcter microeconmico,
al margen de tomar en cuenta otros efectos macroeconmicos como la consideracin
del
multiplicador de la inversin
Nos referiremos a las externalidades o efectos externos de ejecucin del proyecto:
1. Costos externos de produccin, CEP.
2. Beneficios externos de produccin, BEP
3. Costos externos de consumo, CEC
4. Beneficios externos de consumo, BEC
6.1 Costos externos de produccin.- los flujos de salida del sistema que pueden ser lquidos,
slidos, gases afectan al medio ambiente o hacen dao, generando el costo social que afecta a la
poblacin o a otras empresas. Por ejemplo una curtiembre lanza a la red de aguas, qumicos que
daan a la naturaleza.
La ley del medio ambiente es la expresin de una poltica econmica que establece que en el diseo
se debe incorporar,
implica un costo para el proyecto, expresado en un desplazamiento del costo marginal. Gracias a
esta ley el costo externo de produccin es pasado al futuro inversionista y se reduce el impacto
negativo.
Grfico No 4
Efecto de inversin en mitigadores Produccin
Costo
Marginal
Grfico No 5
Incremento en el precio de productos que incorporan mitigadores de impacto
O2
O1
6.2 Beneficios externos de produccin.-los flujos de salida del proyecto, en el largo plazo
pueden beneficiar a la colectividad. Por ejemplo, recursos humanos formados en centros
universitarios o tcnicos, que al ser contratados pueden aportan con innovaciones que mejoran la
productividad.
En estos casos la poltica econmica puede incorporar incentivos a empresas que ayudan a
elevar la productividad de otras empresas y se
costo
17
COSTO
MAR GINAL
PRODUCCIN
Grfico No 7
Disminucin de precios de bienes sustitutos
En mercado baja el precio de los bienes subsidiados
01
02
6.3. Costos externo de consumo.-algunos proyectos ejecutados con altas tasas de rendimiento
pueden tener efectos negativos para la poblacin. Ejemplo, la produccin de algunas drogas
que al ser consumidas generan adiccin y enfermedades.
La alternativa es subir el costo marginal mediante un impuesto a consumo especfico, que
impacte sobre el precio e induzca la reduccin de la demanda
Grfico No 8
Incremento de costo marginal por incremento de impuesto a consumo especfico
Grfico de curva de costo marginal
18
Costo Marginal
Produccin
Costo Marginal
3.Revisin de literatura
6.Ejecucin de la investigacin
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Ingeniera especfica al proceso; todo proyecto tiene un componente tcnico relacionado con
la transformacin que realiza el sistema que involucra en muchos casos a alguna de las
ingenieras o a expertos tcnicos de los procesos, ejemplo en la produccin de alimentos,
construcciones civiles, comunicaciones, tendremos a ingenieros, contratar a docentes cuando
corresponde a procesos educativos o a mdicos en los casos de proyectos de servicio de
salud. Para proyectos de microempresa un tcnico con experiencia podra resolver las
preguntas sobre el proceso de produccin.
3 semanas
--------------
Estudio de ingeniera
2 semanas
3 semanas
---------
Importe
6960.00
3480.00
348.0
10788.00
Al tipo de cambio de Bs 6.96 por dlar americano, significa 1550 dlares, que se incorporar ms
adelante al rubro de inversin.
Prctica No 7
Presentar el calendario y presupuesto considerando tres meses para los estudios de: mercado, (15
das) ingeniera 1 mes, evaluacin (2 meses) y armado final de documento (15 das). Asumir que el
personal es de un profesional en ciencias econmicas, ($ 1000) , un ingeniero o tcnico en el
proceso de produccin ($ 500 ). Tipo de cambio Bs 6.96 por dlar americano.